Финансовый анализ предприятия

на начало отчетного периода - К_с.об = 3024,4-1886,2 = 1138,2;

на конец отчетного периода - К_с.об = 3008,2-1867,9 = 1140,3.

2. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов по формуле 1.1.10:

на начало отчетного периода - К_с.дз = 1138,2+0 = 1138,2;

на конец отчетного периода - К_с.дз = 1140,3+0 = 1140,3.

3. Общая величина основных источников формирования запасов по формуле 1.1.11:

на начало отчетного периода - К_о = 1138,2+0 = 1138,2;

на конец отчетного периода - К_о = 1140,3+0 = 1140,3.

С помощью формул 1.1.12, 1.1.13, 1.1.14 определим трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

на начало отчетного периода:

Ф^С = 1138,2 - 882,6 = 255,6 (>0),

Ф^Т= 1138,2 - 882,6 = 255,6 (>0),

Ф^О=1138,2 - 882,6 = 255,6 (>0), S = {1,1,1};

на конец отчетного периода:

Ф^С =1140,3 - 809,6 = 330,7 (>0),

Ф^Т=1140,3 - 809,6 = 330,7 (>0),

Ф^О=1140,3 - 809,6 = 330,7 (>0), S = {1,1,1}.

Расчет представим в табл. 2.

Таблица №2. Классификация типа финансового состояния предприятия

Данное предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, что свидетельствует о высокой степени независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Более того, предприятию необходимо использовать в своей хозяйственной деятельности больше заемных средств долгосрочного финансирования, что повысит рентабельность собственного капитала. Сумма средств, которая может быть привлечена предприятием без потери финансовой устойчивости на конец года, составит 330,7 тыс. грн.

Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности

Л1. Найдем наиболее ликвидные активы по формуле 1.2.1.:

на нач. года - Л1 = 0+52,2+4,7 = 56,9 тыс. грн;

на кон. года - Л1 = 0+138,2+4,9 = 143,1 тыс. грн.

Л2. Быстро реализуемые активы по формуле 1.2.2.:

на нач. года - Л2 = 367,6+49,8+0+229,6+88,9+57,4+0+0+7,4= 800,7 тыс. грн;

на кон. года - Л2 = 317,9+76,9+0+224,4+66,0+44,0+0+0+3,0 = 732,2 тыс. грн.

Л3. Медленно реализуемые активы по формуле 1.2.3.:

на нач. года - Л3 = 459,3+0+5,9+0,1+1,4 = 466,7 тыс. грн;

на кон. года - Л3 = 413,0+0+1,8+0,1+1,4 = 416,3 тыс. грн.

Л4. Трудно реализуемые активы по формуле 1.2.4.:

на нач. года - Л4 = 1886,2 тыс. грн;

на кон. года - Л4 = 1867,9 тыс. грн.

П1. Наиболее срочные обязательства по формуле 1.2.5.:

на нач. года - П1 = 168,5 тыс. грн;

на кон. года - П1 = 99,4 тыс. грн.

П2. Краткосрочные пассивы по формуле 1.2.6.:

на нач. года - П2 = 182,4-168,5+0 = 13,9 тыс. грн;

на кон. года - П2 = 143,7-99,4+0 = 44,3 тыс. грн.

П3. Долгосрочные пассивы по формуле 1.2.7.:

на нач. года - П3 = 0+3,7 = 3,7 тыс. грн;

на кон. года - П3 = 0+7,6 = 7,6 тыс. грн.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы по формуле 1.2.8.:

на нач. года - П4 = 3024,4 тыс. грн;

на кон. года - П4 = 3008,2 тыс. грн.

Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в табл. 3 приведем расчет групп активов и пассивов.

Таблица №3. Анализ ликвидности баланса

Результаты расчетов по анализируемому предприятию показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на начало года - (Л1 < П1, Л2 > П2, ЛЗ > ПЗ, Л4 < П4);

- на конец года - (Л1 > Ш, Л2 > П2, Л3 > ПЗ, Л4 < П4).

Исходя из этого, ликвидность баланса на начало года можно охарактеризовать как абсолютную. В начале анализируемого года наблюдался недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, причем на достаточно большую сумму (111,6 тыс. грн), но к концу года ситуация улучшилась, недостаток был ликвидирован. В то же время следует отметить, что наблюдается недостаток труднореализуемых активов как на начало периода, так и на конец.

Коэффициент общей ликвидности рассчитаем по формуле 1.2.9.:

на нач. года - k_{общ(тек)} =

=(56,9+0,5*800,7+0,3*466,7)/(168,5+0,5*13,9+0,3*3,7) = 3,383;

на кон. года - k_{общ(тек)} =

=(143,1+0,5*732,2+0,3*416,3)/(99,4+0,5*44,3+0,3*7,6) = 5,1206.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности по формуле 1.2.10.:

на нач. года - k_{пром(сроч)} = (56,9+800,7)/(168,5+13,9) = 4,7

на кон. года - k_{пром(сроч)} = (143,1+732,2)/(99,4+44,3) = 6,0912

Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле 1.2.11.:

на нач. года - k_аб = 56,9/(168,5+13,9) = 0,3119;

на кон. года - k_аб = 143,1/(99,4+44,3) = 0,9958.

Таблица №4. Расчет коэффициентов ликвидности

Как видно из приведенного расчета, коэффициенты текущей и срочной ликвидности выше признанного нормального уровня. Это, в краткосрочной перспективе должно повлечь ухудшения финансового состояния предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года значительно превышает рекомендуемое оптимальное значение, что говорит о нерациональности использования денежных средств.

Коэффициенты рентабельности

Рассчитаем коэффициенты рентабельности по формулам 2.1.1., 2.1.2., 2.1.3., 2.1.4., 2.1.5., 2.1.6. и 2.1.7. для анализируемого предприятия расчет коэффициентов сведем в таблицу 5.

Таблица №5. Расчет коэффициентов рентабельности

Расчет показателей рентабельности предприятия показал, что у анализируемой фирмы на конец года очень сильно ухудшились показатели рентабельности по сравнению с началом года. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Также следует отметить, что показатели рентабельности собственного капитала меньше показателей рентабельности совокупного капитала, что также свидетельствует не в пользу данного предприятия. Показатели чистой и валовой рентабельности также снизились.

Факторный анализ рентабельности организации

Для удобства расчета влияния факторов на коэффициент рентабельности собственного капитала воспользуемся вспомогательной таблицей 6.

Таблица №6. Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике

Общее изменение рентабельности собственного капитала составило 0,01 пунктов.

Обобщим в таблице 7 влияние факторов, воздействующих на изменение показателя рентабельности собственного капитала в соответствии с формулами 2.2.1, 2.2.1а, 2.2.1б, 2.2.1в и 2.2.1г:

Таблица №7. Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Таким образом, за счет снижения коэффициента чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на 0,013 пункта.

Рассчитаем основные показатели деловой активности для анализируемого предприятия по формулам 2.3.1, 2.3.2, 2.3.3., 2.3.4., 2.3.5., 2.3.6., 2.3.7., 2.3.8., 2.3.9., и 2.3.10. Результаты занесем в таблицу 8:

Сводная таблица коэффициентов деловой активности (№8)

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки гораздо хуже, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. Это приводит к тому, что приток денежных средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах предприятия. У предприятия отсутствуют проблемы с реализацией продукции. Об .этом свидетельствует значительное превышение периода оборачиваемости запасов над периодом оборачиваемости дебиторской задолженности.

ВЫВОД

Финансовый анализ в условиях рыночной экономики является важным инструментом в принятии управленческих решений.

Целью финансового анализа предприятия, является оценка его финансового состояния с учетом динамики изменений, которые сложились в результате хозяйственной деятельности предприятия за несколько последних лет, определение факторов, которые повлияли на эти изменения, и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия. Результаты проведенного анализа используются для подготовки рекомендаций относительно последующей деятельности предприятия, его реструктуризации или др.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

· оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

· оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

· выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

· спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятий с позиций их самофинансирования и экономических интересов владельцев. Регулируя размеры показателей с учетом их взаимосвязи можно достичь желаемого уровня рентабельности.

Таким образом, осуществление определенных мер по повышению прибыльности и рентабельности предприятий способствует повышению эффективности хозяйствования как на уровне предприятий, так и на микроэкономическом уровне, а также на уровень хозяйственного комплекса страны в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1) Кононенко О., Муханько О. «Анализ финансовой отчётности» - Харьков - «Фактор» - 2007г.

2) Иваниенко В.В., Яценко Л.С. «Финансовый анализ» - Харьков - ХГЭУ - 2001г.

3) Бандурка О.М., Коробов М.Я. «Фінінсова діяльність підприємства» - Київ - Либідь - 2002р.

4) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчётности» - Москва - «Дело и сервис» - 2003г.

5) Маглаперідзе А.С., Коровіна З.П. «Фінансовий аналіз» - Донецьк-Макіївка - НОРД-ПРЕС - 2007р.

6) Шиян Д.В., Строченко К.І. «Фінансовий аналіз» - Київ - «А.С.К» 2005р.

7) Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. «Финансовый анализ» - Москва - Юнити - 2003г.

8) Гайдіс Н.М. «Фінансовий аналіз» - Львів - ЛБІ НБУ - 2006р.

9) Митрофанов Г.В., Кравченко Г.О. «Фінансовий аналіз» - Київ - 2002р.

10) Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности» - Москва - Финансы и статистика - 1996г.

11) Положение о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, подлежащих приватизации от 08.02.2001г.

12) Методические рекомендации по организации и проведению балансовых комиссий на предприятиях, относящихся к сфере управления, и в подотраслях министерства транспорта Украины

13) Методические рекомендации по выявлению признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по сокрытию банкротства, фиктивного банкротства или доведения до банкротства от 19.01.2006г. №14

14) Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» від 16.07.1999р. №996-ХІV

15) Інтернет-сайт: Bookz.com.ua

16) Інтернет-сайт: www.refineua.com.ru

17) Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 „Баланс”. Мінюст України 21.06.99 р. за № 396/3689 Затверджений наказом Міністерства фінансів України від № 87 від 31.03.99 - Все про бухгалтерський облік. - 2005р. - № 13

18) Гольцова С.М., І.Й. Плікус «Звітність підприємств» - Київ - «Центр навчальної літератури» - 2004р.

19) Евдокімов В.В «Ретроспективний аналіз фінансової звітності» - Вісник ЖДТУ - 2003р. - № 4

20) «Порядок заповнення фінансової звітності» - Все про бухгалтерський облік - 2006 р. - №10

21) Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати», затверджене наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99.р. №87 і зареєстроване в Міністерстві юстиції України 21.06.99 р. за №397/3690 - Бухгалтерський облік і аудит. - 1999р. - №4

22) Мец В.О. «Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства» - Київ - КНЕУ - 1999р.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Звіт про фінансові результати

за __________________ 20__ р.

I. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Керівник ___________________________________________________

Головний бухгалтер _________________________________________