Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство морского и речного транспорта

ФГБОУ ВО "ГУМРФ имени адмирала С.О. Макарова"

Котласский филиал

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования

"Государственный университет морского и речного флота имени адмирала С.О. Макарова"

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности"

тема: "Анализ финансовой устойчивости предприятия"

Выполнил:

Рухлова Л.А. студент гр. 51-БУ

Проверил:

Мамедова Н.В., старший преподаватель

Котлас 2015 г.

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия
• 1.1 Финансовая устойчивость предприятия: понятие и цели оценки
• 1.2 Виды финансовой устойчивости предприятия
• 1.3 Задачи анализа финансовой устойчивости
• Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ПО "Красноборское" и его финансовой устойчивости
• 2.1 Общая характеристика объекта исследования
• 2.2 Оценка показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
• Глава 3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
• Заключение
• Список литературы

Введение

В условиях нестабильной рыночной экономики, к которым трудно адаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного их использования обеспечить дальнейшее развитие производства. Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и даже к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Избежать подобного положения возможно с помощью анализа финансового состояния предприятия, который представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Цель данной работы - анализ финансовой устойчивости предприятия, а также разработка путей ее повышения.

Объект исследования - ПО "Красноборское"

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1. Определить понятие финансовой устойчивости и выявить значение данных показателей для успешного развития предприятия;

2. Определить виды финансовой устойчивости предприятия.

3. Определить задачи анализа финансовой устойчивости

4. Выполнить анализ бухгалтерской отчетности ПО "Красноборское";

5. Проанализировать и оценить финансовую устойчивость ПО "Красноборское";

6. Предложить мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия ПО "Красноборское".

В данной работе использовались следующие методы исследования: расчетный, аналитический, а именно метод сравнения, табличного отображения аналитических данных.

финансовая устойчивость показатель оценка

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1 Финансовая устойчивость предприятия: понятие и цели оценки

Понятие "финансовая устойчивость" организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий "платежеспособность" и "кредитоспособность", так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия "финансовая устойчивость". Вначале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, притом условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.

При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие - "платежеспособность". Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Термин "платежеспособность", являющийся важным компонентом финансовой устойчивости, тоже на сегодня не имеет однозначного определения. В экономической литературе зарубежных стран, в работах авторов, занимающихся традиционным анализом ликвидности баланса, установлено, что главная цель анализа ликвидности - вынести суждение о платежеспособности предприятия. При этом платежеспособной считается такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. Здесь понятие платежеспособности охватывает не только абсолютную или краткосрочную, но и долгосрочную платежеспособность.

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует, прежде всего, о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемный капитал" имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в "неустановленное" время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Важнейшей характеристикой функционирования и развития производственно-экономических систем является финансово-экономическая устойчивость. Особую актуальность проблема поддержания экономического потенциала приобретает в периоды резких изменений условий хозяйствования, колебаний экономической конъюнктуры. Существует ряд интерпретаций понятия финансовой устойчивости. Согласно одной из них устойчивость предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность обеспечивает выполнение всех его обязательств. В свою очередь, финансовая устойчивость определяется как характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения вероятности его банкротства, сбалансированности или превышения доходов над расходами. Но данный подход представляется ограниченным, поскольку при этом не учитываются другие ключевые факторы эффективного функционирования производственной системы, важнейшими из которых являются производственно-технологический потенциал предприятия и его способность к бесперебойному производству востребованной потребителем продукции. Несмотря на множественность интерпретаций рассматриваемого понятия, в целях повышения эффективности деятельности предприятия менеджмент придерживается одной стратегии - повышения финансовой устойчивости. Реализация стабилизации организации в данном направлении определяется квалификацией и эффективностью управления, целью которого является получение прибыли и достижение уровня рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли. А в свою очередь стабильная прибыльность предприятия, рост его капитализации улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, деловую репутацию в целом.

При этом не следует отрицать и возможность ослабления устойчивости предприятия в целях его укрепления, что на первый взгляд является абсурдным. Данное утверждение можно объяснить тем, что гиперустойчивая система не способна к саморазвитию, если все отклонения от равновесного состояния исключаются. Кроме того, для перехода в качественно новое, более совершенное состояние система должна на некоторое время не только потерять устойчивость, но и приобрести способность необратимости в старую разрушенную структуру. Одним из эффективных способов снижения устойчивости предприятия в целях его усовершенствования является увеличение поступления финансовых ресурсов, что приводит, как правило, к возможности появления новых решений, касающихся развития производственной системы и ослаблению сопротивления старых способов функционирования. Важно в развитии предприятия не допускать крайностей: гиперустойчивости и длительной неустойчивости развивающейся системы. Если стационарность не позволяет обновляться системе, то нестабильность затрудняет закрепление в системе вновь приобретенных характеристик, обеспечивающих жизнеспособность предприятия в динамичных условиях хозяйствования. В этом состоит задача эффективного управления хозяйственной системой. Предприятие представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому при оценке его финансового положения необходимо использовать целый ряд показателей финансовой устойчивости. Устойчивость финансового положения предприятия в определенной степени зависит от места и роли на рынках, где реализуется производимая им продукция или приобретаются факторы производства. Поэтому анализ устойчивости финансового положения обычно начинают с исследования рыночных позиций предприятия. Чтобы оценить положение предприятия на рынках готовой продукции, сравнивают объем его продаж, выручку и цены реализации с аналогичными показателями других предприятий, выпускающих продукцию такого же назначения или их заменители.

Финансовое состояние - это важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Он в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Стабильность работы предприятия связана с общей его структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура "собственный капитала - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат денег в "неудобное" для предприятия время.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущее активы и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

где Об А - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы №1 (строка 1200);

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог пятого раздела баланса (строка 1500) за вычетом строк 1530 (доходы будущих периодов).

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

где ОА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы №1 (строка 1200);

З - запасы (строка 1210);

КП - краткосрочные пассивы - это итог пятого раздела баланса (строка 1500).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

где, ДС - Денежные средства, КП - краткосрочные пассивы

Формулу расчета этого показателя можно представить, как отношение стр.1250 (Денежные средства) к итогу пятого раздела баланса (стр.1500) за вычетом доходов будущих периодов (стр.1530).

Маневренность собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать, прежде всего, наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т.п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.

Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять, как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств. При такой схеме расчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:

где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.

Величина собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости (рис. 1).

Рис. 1. Собственные оборотные средства в структуре оборотных средств предприятия

Доля оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

Формула расчета выглядит следующим образом:

где ОС - оборотные средства предприятия, А-все активы.

Доля собственных оборотных средств в их сумме

где СОС - величина собственных оборотных средств, ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.

Доля запасов в оборотных активах

Этот показатель отображает доля запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Формула расчета выглядит следующим образом:

Дз = (стр.1210+стр.1220) / (стр.1200-стр.1230).

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

где СОС - собственные оборотные средства, ЗЗ - запасы и затраты (стр.1210 + стр.1220, второго раздела баланса)

Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.

По версии некоторых источников, финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

1.2 Виды финансовой устойчивости предприятия

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех видов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

2. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Предприятие не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:

± Ф ^СОС> 0; ± Ф ^ФК> 0; ± Ф ^ВИ> 0.

3. Нормальная устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется платежеспособность субъекта.

Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности:

± Ф ^СОС <0; ± Ф ^ФК> 0; ± Ф ^ВИ> 0.

4. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасыаи затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товароматериальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

· производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов;

· незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше или равны сумме собственного оборотного капитала.

Неустойчивое финансовое состояние охарактеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности:

± Ф ^СОС <0; ± Ф ^ФК <0; ± Ф ^ВИ> 0.

5. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

± Ф ^СОС <0; ± Ф ^ФК <0; ± Ф ^ВИ <0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме указанных признаков наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

1.3 Задачи анализа финансовой устойчивости

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости организации притом условии, что ее собственные средства превышают заемные.

Отсюда задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

положение организации на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ПО "Красноборское" и его финансовой устойчивости

2.1 Общая характеристика объекта исследования

Потребительское общество "Красноборское", далее именуемое "Общество", является добровольным объединением граждан и юридических лиц, созданным в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Законом Российской Федерации "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации" по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной и иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Общество является юридическим лицом - некоммерческой организацией и действует на основании своего Устава (приложение 1).

Организационно-правовой формой общества является потребительский кооператив.

В своей деятельности потребительское общество руководствуется Законом Российской Федерации "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации", другими законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, решениями органов управления союза и настоящим Уставом.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, круглую печать, штампы, бланки.

Общество имеет в собственности имущество, вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, выступать истцом, ответчиком, третьим лицом, заявителем в судах общей юрисдикции, арбитражных, третейских судах и перед мировыми судьями.

Потребительское общество "Красноборское" зарегистрировано 18 июля 2005 года по адресу 165430, Архангельская область, Красноборский район, село Красноборск, улица Гагарина, дом 23.

Общество создано в целях осуществления деятельности, направленной на удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков.

Для выполнения указанной цели общество осуществляет следующие виды деятельности:

· лесозаготовки;

· заготовительную деятельность, в том числе сбор и реализация сырья из дикорастущих лекарственных растений (кроме занесенных в Красную Книгу России), закупку всех видов сельскохозяйственной продукции и сырья;

· производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения;

· производство сухих хлебобулочных изделий и мучных кондитерских изделий длительного хранения;

· производство прочих пищевых продуктов;

· производство безалкогольных напитков, кроме минеральных вод;

· разборка и снос зданий, расчистка строительных участков;

· производство общестроительных работ по возведению зданий;

· оптовая торговля шкурами и кожей;

· оптовая торговля фруктами, овощами и картофелем;

· оптовая торговля безалкогольными напитками;

· оптовая торговля сахаром и сахаристыми кондитерскими изделиями;

· оптовая торговля хлебом и хлебобулочными изделиями;

· оптовая торговля мучными кондитерскими изделиями;

· розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;

· розничная торговля фармацевтическими и медицинскими товарами, косметическими и парфюмерными товарами;

· прочая розничная торговля вне магазинов;

· деятельность ресторанов и кафе;

· деятельность баров;

· поставка продукции общественного питания;

· деятельность в области фотографии;

· деятельность автомобильного грузового транспорта;

· прочая вспомогательная деятельность автомобильного транспорта;

· покупка и продажа собственных нежилых зданий и помещений;

· покупка и продажа земельных участков;

· сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества;

· аренда легковых автомобилей;

· аренда прочего автомобильного транспорта и оборудования;

· рекламная деятельность;

· осуществление всех иных видов хозяйственной деятельности, а также других работ и оказание услуг, соответствующих целям, ради которых создано общество незапрещенных и не противоречащих законодательству Российской Федерации.

Виды деятельности потребительского общества указаны в соответствии с кодами экономической деятельности (ОКВЭД).

Общество вправе осуществлять предпринимательскую деятельность постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых оно создано.

Взаимоотношения Общества с союзами, членом которых оно является, строятся на основе Закона Российской Федерации "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации", настоящего устава и уставов данных союзов. Решения органов управления союзов, членом которых является потребительское общество, в пределах полномочий, обязательны для общества.

Представим основные показатели работы ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг. в таблице 1.

Таблица 1. Основные показатели работы ПО "Красноборское", 2013-2014 гг.

№ п/п	Наименование	2013 год	2014 год	Отклонение	Темп прироста, %
				2013/2014	2013/2014
1	Выручка от продажи товаров и услуг, тыс. руб.	55737	54926	-812	-1,46
2	Себестоимость, тыс. руб.	-44011	-42701	1310	-2,98
3	Валовая прибыль, тыс. руб.	11727	12225	498	4,25
4	Прибыль от продаж	2643	2490	-153	-5,79
5	Рентабельность продаж, %	0,05	0,05	0	0
6	Рентабельность себестоимости, %	-0,27	-0,29	-0,02	7,41
7	Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	2334	1723	-611	-26,18
8	Наличие основных средств, тыс. руб. (по балансовой стоимости)	8786	8302	-484	-5,51
9	Фондоотдача, руб. /руб.	6,34	6,62	0,28	4,42
10	Фондоемкость, руб. /руб.	0,16	0,15	-0,01	-6,25

Данные таблицы 1 показывают, что выручка предприятия в 2014 году уменьшилась на 812 тыс. руб., темп прироста составил - 1,46%. Себестоимость услуг предприятия в 2014 году увеличилась на 1310 тыс. руб., что обусловлено увеличением объемов продаж.

В 2014 году произошло повышение валовой прибыли предприятия на 498 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия снизилась на 611 тыс. руб. Рентабельность продаж ПО "Красноборское" в 2014 году не изменилась по сравнению с 2013 годом. Рентабельность себестоимости увеличилась на 7,41 %.

В 2014 году произошло уменьшение основных средств на 484 тыс. руб. Таким образом, произошло увеличение фондоотдачи и уменьшение фондоемкости.

2.2 Оценка показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на рассмотрении ее абсолютных показателей. Данные по таким показателям за 2013-2014 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ПО "Красноборское", 2013-2014 гг., тыс. руб.

№ п/п	Наименование	2013 год	2014 год	Относительное изменение за период
1	Наличие собственных оборотных средств на конец отчётного периода	1924	2565	1,33
2	Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов	3708	3308	0,89
3	Общая величина основных источников формирования запасов	10911	9604	0,88
4	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС)	-3946	-2571	0,65
5	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (?СДИ)	-2162	-1828	0,85
6	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (?ОИЗ)	5041	4468	0,89

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.

Опираясь на данные таблицы 4 можно сделать следующий вывод, так как показатели ?СОС <0; ?СДИ <0; ?ОИЗ>0, предприятия имеет неустойчивое финансовое состояние, запасы финансируются из собственных оборотных средств плюс долгосрочных кредитов и займов. Это свидетельствует о нарушении нормальной платёжеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. При привлечении дополнительных источников финансирования возможно восстановление платёжеспособности.

Проследим динамику развития оборотных средств ПО "Красноборское".

При анализе оборотных средств применен системный подход, заключающийся в использовании системы показателей.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):

Оок = N / Вср (2.1)

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф.2, стр.2110);

Вср - средний за период итог баланса (ф.1, стр.1600).

Оок2013 = 55738/ 16231 = 3,43

Оок2014 = 54926/ 15148 = 3,63

2. Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК - КП, (2.2)

где Чок - оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.1200); КП - краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.1500).

Чок2013 = 7203 - 3495 = 3708 тыс. руб.

Чок 2014 = 6296 - 2988 = 3308 тыс. руб.

Таким образом, можно говорить о том, что коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2013 году составил 3,43 дня, в 2014 году - 3,63 дней, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Чистый оборотный капитал в 2013 году составил 3708 тыс. руб., однако, в 2014 году снизился и составил 3308 тыс. руб., что говорит об уменьшении оборотов в деятельности организации.

Рассмотрим составляющие оборотных средств ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг. в таблица 3.

Таблица 3. Составляющие оборотных средств ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Наименование	2013	2014	Изменения 2014/2013	Темпы прироста 2014/2013, %
Запасы	5870	5136	-734	-12,51
НДС	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	513	548	35	6,82
Денежные средства	820	612	-208	-25,37
Прочие оборотные активы	0	0	0	0
Итого	7203	6296	-907	-12,6

Таким образом, данные таблицы 3 свидетельствуют об уменьшении оборотных средств в отчетном периоде.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяется по формуле:

Коб = Р / ОбС (2.3)

где

Р - объем реализованной продукции за рассматриваемый период

ОбС - средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Коб2013 = 55738/9319 = 5,98 тыс. руб.

Коб2014 = 54926/8940 = 6,14 тыс. руб.

Для расчета длительности оборота в днях используется формула:

ДО = Д x ОбС/ Qрп

ДО2013 = 360 x 9319/55738 = 60,16 дн.

ДО2014 = 360 x 8940/54926 = 58,57 дн.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Кдз = В / Сдз,

Где В - выручка от продажи продукции

Сдз - средняя дебиторская задолженность за год.

Кдз2013 = 55738/ 513 = 108,65

Кдз2014 = 54926/ 548 = 100,23

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Произведем расчет оборачиваемости дебиторской задолженности для ПО "Красноборское"

Одз = Д/ Кдз,

Где

Д - число дней в периоде (360),

Кдз - дебиторской задолженности.

Одз2013 = 360/108,65 = 3,31 об.

Одз2014 = 360/100,23 = 3,59 об.

Таким образом, за период 2013-2014 гг. на предприятии наблюдается увеличение оборота дебиторской задолженности.

6. Период погашения дебиторской задолженности.

Пдз = Д/ Одз,

Где Д - число дней в периоде (360),

Одз - оборачиваемость дебиторской задолженности.

Пдз2013 = 360/3,31 = 108,76 дн.

Пдз2014 = 360/3,59 = 100,28 дн.

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения. В данном случае, мы наблюдаем увеличение периода погашения дебиторской задолженности, поэтому для предприятия есть необходимость разрабатывать мероприятия, направленные на снижение периода погашения дебиторской задолженности.

Горизонтальный анализ актива баланса за 2013-2014 гг. ПО "Красноборское" представлен в таблице 4.

Таблица 4. Горизонтальный анализ актива баланса ПО "Красноборское"

Наименование статьи	2013 год	2014 год	Изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
Внеоборотные активы, тыс. руб.
Основные средства	8786	8302	-484	-5,51
Финансовые вложения	242	550	308	2,27
Итого по разделу 1	9028	8852	-176	-1,95
Оборотные активы, тыс. руб.
Запасы	5870	5136	-734	-12,51
НДС	0	0	0	-
Дебиторская задолженность	513	548	35	6,82
Денежные средства	820	612	-208	-25,37
Прочие оборотные активы	0	0	0	-
Итого по разделу 2	7203	6296	-907	-12,6
Баланс	16231	15148	-1083	-6,68

Как видно из данных таблицы 4, общая валюта баланса за анализируемый период уменьшился на 1083 тыс. руб. (или 6,68%), что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота.

В таблице 5 представим вертикальный анализ актива баланса за 2013 - 2014 гг.

Таблица 5. Вертикальный анализ актива баланса ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг., %

Наименование статьи	2013 год	2014 год	Изменение
1	2	3	4
Внеоборотные активы, тыс. руб.
Основные средства	54,13	54,81	0,68
Финансовые вложения	1,49	3,63	2,14
Итого по разделу 1	55,62	58,44	2,82
Оборотные активы, тыс. руб.
Запасы	36,17	33,91	-2,26
НДС	0	0	0
Дебиторская задолженность	3,16	3,61	0,45
Денежные средства	5,05	4,04	-1,01
Прочие оборотные активы	0	0	0
Итого по разделу 2	44,38	41,56	-2,82
Баланс	100	100	0

Наблюдается незначительное повышение дебиторской задолженности за исследуемый период. Так, в 2014 году произошло повышение на 35 тыс. руб.

Как видно из данных таблицы 5, за два анализируемых периода структура активов предприятия претерпела определенные изменения: в 2014 гг. сумма внеоборотных активов уменьшилась на 176 тыс. руб. На конец 2014 года соотношение внеоборотных и оборотных активов составило 58,44: 41,56.

Горизонтальный анализ пассива баланса ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг. представлен в таблице 6.

Таблица 6. Горизонтальный анализ пассива баланса ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг.

Наименование статьи	2013 год	2014 год	Изменение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5
Собственный капитал, тыс. руб.
Уставный капитал	87	193	106	121,84
Добавочный капитал	4249	4249	0	-
Резервный капитал	0	0	0	-
Нераспределенная прибыль	6616	6975	359	5,42
Итого по разделу 3	10952	11417	465	4,24
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Заемные средства	1784	743	-1041	-58,36
ИТОГО по разделу 4	1784	743	-1041	-58,36
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Заемные средства	0	0	0	-
Кредиторская задолженность	3495	2988	-507	-14,51
Доходы будущих периодов	0	0	0	-
Итого по разделу 5	3495	2988	-507	-14,51
Баланс	16231	15148	-1083	-6,67

Как свидетельствуют данные таблицы 6, за анализируемый период сумма обязательств уменьшилась на 1083 тыс. руб. Повысилась сумма нераспределенной прибыли на 359 тыс. руб.

В таблице 7 представим вертикальный анализ баланса за 2013-2014 гг.

Таблица 7. Вертикальный анализ пассива баланса ПО "Красноборское" за 2013-2014 гг.

Наименование статьи	2013 год	2014 год	Изменение, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
Уставный капитал	0,54	1,27	0,73
Добавочный капитал	26,18	28,05	1,87
Резервный капитал	0	0	0
Нераспределенная прибыль	40,76	46,04	5,29
Итого по разделу 3	67,47	75,36	7,89
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Заемные средства	10,99	4,90	-6,09
ИТОГО по разделу 4	10,99	4,90	-6,09
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Заемные средства	0	0	0
Кредиторская задолженность	21,53	19,73	-1,80
Доходы будущих периодов	0	0	0
Итого по разделу 5	21,53	19,73	-1,80
Баланс	100	100	0

Представленная таблица наглядно отражает преимущество вертикального анализа - сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

На основании представленных данных можно сделать вывод о том, что в составе источников у предприятия за отчетный год произошли принципиальные изменения, спад краткосрочных обязательств (с 21,53% до 19,73%) увеличивает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия, что может рассматриваться как позитивная тенденция. Несмотря на ни какие изменения абсолютных показателей капиталов и резервов на начало и конец отчетного периода, произошло увеличение их доли к итогу пассива баланса.

Анализ пассива баланса организации свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия и наличии положительных изменений в структуре обязательств.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение.

Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

В таблице 8 представлена оценка платежеспособности ПО "Красноборское".

Таблица 8

Оценка платежеспособности ПО "Красноборское"

Коэффициент платежеспособности	2013 год	2014 год
1	2	3
Общий коэффициент платежеспособности	0,70	0,76
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	0, 20
Коэффициент срочной ликвидности	0,38	0,39
Коэффициент критической оценки	0,38	0,39
Коэффициент текущей ликвидности	2,06	2,11
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,18	0,22
Доля оборотных средств в активах	0,44	0,42
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,27	0,41
Коэффициент автономии	0,68	0,75

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,23 на 2014 год и 0,2 на 2013 год. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие не содержит недостаток наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что в 2013 году сумма ликвидных активов предприятия не соответствовало требованиям платежеспособности, а в 2014 году положение улучшилось.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составляет 2,11 в 2014 году, предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Коэффициент автономии имеет оптимальные значения, что свидетельствует о независимости предприятия от кредиторов. Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;

рост себестоимости продукции, работ, услуг;

невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса ПО "Красноборское" осуществляется с помощью аналитической таблицы в таблица 9.

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса ПО "Красноборское", тыс. руб.

АКТИВ	2013 год	2014 год	Изменение
Наиболее ликвидные активы (А1)	820	612	-208
Быстрореализуемые активы (А2)	513	548	35
Медленно реализуемые активы (А3)	5870	5136	-734
Труднореализуемые активы (А4)	9028	8852	-176
Итого:	16231	15148	-1083
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства (П1)	3495	2988	-507
Краткосрочные обязательства (П2)	0	0	0
Долгосрочные обязательства (П3)	1784	743	-1041
Собственные средства (П4)	10952	11417	465
Итого:	16231	15148	-1083

Исходя из таблицы 9, можно сделать вывод о том, что у ПО "Красноборское" неравенства выглядели следующим образом в таблице 10

Таблица 10. Оценка ликвидности баланса ПО "Красноборское"

Норматив	2013 год	2014 год
1	2	3
А1> П1	820 < 3495	612 < 2988
А2> П2	513 > 0	548 > 0
А3> П3	5870 > 1784	5136 > 743
А4 <П4	9028 < 10952	8852 < 11417

Таким образом, ни в одном из отчетных периодов баланс предприятия нельзя назвать ликвидным:

в течение всех 2 лет у ПО "Красноборское" существуют проблемы с краткосрочной ликвидностью;

в течение всех 2 лет выполнялось второе, третье и четвертое неравенство, то есть быстрореализуемые активы превышали краткосрочные займы и кредиты.

Следовательно, ПО "Красноборское" в анализируемом периоде нельзя назвать полностью платежеспособным и ликвидным, несмотря на наличие определенных положительных тенденций в данной сфере.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ПО "Красноборское" в таблице 11.

Таблица 11. Анализ коэффициентов ликвидности ПО "Красноборское"

Показатели ликвидности	2013 г.	2014 г.
1	2	3
Текущей ликвидности	2,06	2,11
Быстрой ликвидности	0,38	0,39
Абсолютной ликвидности	0,23	0, 20
Маневренность СОС	0,18	0,22
Величина СОС	3708	3308
Доля ОС в активах	0,44	0,42
Доля СОС в их сумме	0,51	0,52
Доля запасов в ОА	0,88	0,89
Доля СОС в покрытии запасов	0,63	0,64

Из таблицы 11 видно, коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, в результате чего - в 2013 г.2,06 рублей текущих активов предприятия приходилось на один рубль текущих обязательств, в 2014 - 2,11 рублей на один рубль текущих обязательств. Это свидетельствует о том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства за счет текущих активов; следовательно, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности изменилось в 2014 году на 0,01 по сравнению с 2013 годом. Такая ситуация указывает на повышение платежеспособности предприятия и характеризуется увеличением краткосрочных обязательств (предоставление кредитных средств).

Коэффициент абсолютной ликвидности является нормативным значением ликвидности предприятия; показывает, что за 2013 г. - 0,23, а за 2014 - 0, 20. Это показывает, что предприятие сможет расплатиться со своими кредиторами при предъявлении ими своих требований на конкретную дату.

Маневренность собственных оборотных средств на данном предприятии в 2013 г. ниже нормы и составляет 0,18, а в 2014 г. является нормой и равен 0,22, что свидетельствует о возможном ускорение погашения дебиторской задолженности или улучшение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

Величина собственных оборотных средств за 2013 г. составила 3708 тыс. руб., за 2014 г. - 3308 тыс. руб. доля средств, принадлежащих предприятию.

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах составляет 44% за 2013 г. и 42% за 2014 г.

Доля собственных оборотных средств в их сумме за 2013 год составила 51%, а в 2014 г. - 52% слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Глава 3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

На основе проведенного во второй главе анализа финансовой деятельности предприятия можно сделать вывод о том, что предприятие является финансово-зависимым и не вполне устойчивым (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются, многие из коэффициентов имеют тенденцию к снижению). Вследствие этого возникает необходимость разработки мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости.

Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия можно разделить на три большие группы:

ь мероприятия, связанные с управлением дебиторской задолженностью;

ь мероприятия, направленные на увеличение объёмов источников собственного финансирования;

ь мероприятия по совершенствованию структуры оборотного капитала.

Мероприятия по увеличению объёмов источников собственного финансирования включают следующие направления:

· мероприятие по ускорению сбыта и реализации, например, система скидок, ускорение продаж товаров, приносящих наибольший доход;

· мероприятие по совершенствованию ассортимента, например, сокращение производства продукции с невысокой рентабельностью, ориентация на выпуск наиболее рентабельных товаров;

· мероприятия по расширению рынка сбыта, например, разработка рекламной кампании.

Мероприятия по совершенствованию структуры оборотного капитала за счёт досрочного погашения дебиторской задолженности, появляются средства, которые могут быть частично пущены в оборот. За счет этих средств будет увеличена доля собственного оборотного капитала, соответственно это повлияет на повышение показателей характеризующих финансовую устойчивость компании.

В результате применения мероприятий по управлению дебиторской задолженностью у компании появляются дополнительные собственные средства или средства в форме факторингового кредита, которые, в конечном счете, становятся абсолютно собственными.