3. Финансы предприятий - экономическая категория, входящая в состав финансов государства. Для нее характерны основные черты, присущие категории финансов в целом. Это: стоимостная, денежная, распределительная категория, связанная с фондированием финансовых ресурсов, действующая в общественном воспроизводстве как объективно сложившаяся часть производственных отношений.

4. Возникновение и существование финансов предприятий обусловлено: дифференциацией видов общественно полезной деятельности в условиях становления и укрепления государства; появлением товарно-денежных отношений и углублением специализации товарного производства; действием закона стоимости в товарно-денежном хозяйстве. Финансы предприятий - важный элемент базисных отношений в воспроизводственном процессе; связаны с движением стоимости в денежной форме; обслуживают производство, распределение, обмен и потребление. Выступают как совокупность экономических отношений, возникающих в ходе формирования, распределения и использования валового национального продукта и национального богатства. Эти отношения, составляющие содержание финансов предприятий, практически реализуются в денежной форме путем образования и последующего использования целевых фондов финансовых ресурсов предприятий.

5. Финансы предприятий - основная составляющая системы финансов государства; функционируют во взаимодействии с государственными финансами; занимают особое место и играют определяющую роль в экономике. Финансы предприятий наиболее тесно связаны с производством. Предстают, прежде всего, как экономические, денежные отношения, возникающие в связи с формированием, распределением и использованием валового дохода и амортизации в промышленности, сельском хозяйстве, капитальном строительстве, на транспорте, в торговле, связи и других отраслях сферы материального производства. Здесь финансы предприятий обслуживают процесс создания новой стоимости, с их участием обеспечиваются распределительные денежные отношения в ходе производственного и непроизводственного потребления, а также обмена.

6. Государственные финансы также обслуживают сферу материального производства, но в части централизованного регулирования ее функционирования и развития. Роль государственных финансов неизмеримо выше и доминирует в непроизводственной сфере экономики. Финансы предприятий непосредственно обслуживают эту сферу лишь в части объектов социальной инфраструктуры, находящихся на балансах субъектов хозяйствования. Государственные финансы и финансы предприятий взаимосвязаны. Финансовые отношения, которые выражают эти две категории, не могут существовать вне зависимости друг от друга, так как выступают важными частями общей системы финансовых отношений в государстве. Взаимодействие категорий обусловлено взаимным проникновением и совместным действием государственных финансов с финансами децентрализованного звена финансовой системы на всех стадиях и в двух сферах общественного воспроизводства.

7. Финансы предприятий - денежная категория. Однако, она не тождественна самим деньгам. Как экономическая категория, финансы предприятий имеют конкретные формы проявления. Они связаны с практической организацией и изменением финансовых отношений в сфере материального производства. К таким отношениям, определяющим содержание категории финансов предприятий, принято относить денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства и соответствующие доле распределения на всех его стадиях. В составе финансовых отношений, например: отношения между предприятиями и бюджетами разных уровней, а также внебюджетными фондами; часть денежных отношений предприятий с коммерческими банками; часть денежных отношений между самими предприятиями, фирмами, компаниями в процессе их деятельности при оплате производственных запасов, реализации готовой продукции и т.п.; отношения по перераспределению финансовых ресурсов и взаимным расчетам с филиалами, дочерними предприятиями и часть других отношений, которые могут быть отнесены к финансовым, т.е. выражающим, или составляющим отношения в связи с разделением денежной формы стоимости.

8. Распределение пронизывает весь денежный оборот предприятий, фирм, компаний на всех стадиях воспроизводственного процесса. Доля финансов в денежном обороте хозяйства есть доля бюджета, включая бюджетные и приравненные к ним фонды финансово - бюджетных ресурсов плюс доля внебюджетного финансового оборота самих предприятий, фирм, компаний, осуществляемого без участия бюджета и государственных фондов. Внебюджетный финансовый оборот представляет собой внутрифирменное распределение, осуществляемое без непосредственного участия и контроля со стороны государства. Отношения денежные, которые полностью, или частично выступают в качестве финансовых, закономерно имеют место между:

1) предприятиями, фирмами, компаниями и поставщиками, а также посредниками, по поставкам материальных и нематериальных ценностей, проектно - сметной документации, оборудования, исполнителями работ и услуг;

2) предприятиями (организациями) и потребителями его продукции, плательщиками за выполненные работы и оказанные услуги в связи с получением в хозяйственный, денежный, финансовый оборот и последующим автоматическим, т.е. объективным первичным разделением выручки от реализации товарной и нетоварной продукции (работ услуг);

3) предприятиями, фирмами, компаниями, а также с другими организациями и органами, опосредуемые движением денежных средств, выступающих в качестве платежа одной из сторон и внереализационных в широком смысле доходов или расходов (убытков) для другой стороны;

4) предприятиями (организациями) и занятыми на них работниками в связи с оплатой их труда, формированием резервов на эти цели, выплатой доходов персоналу по ценным бумагам, оказанием материальной помощи, осуществлением прямых денежных расходов в доход работников из фонда потребления, предоставлением других социальных льгот за счет чистой прибыли;

5) предприятиями, фирмами, компаниями и налоговыми органами, органами федерального казначейства, пенсионными, страховыми и иными государственными бюджетными и внебюджетными фондами по поводу платежей и отчислений в них, а также получаемого финансирования, в порядке изъятия и выдачи финансовых ресурсов, установленных законодательством;

6) предприятиями (организациями) и негосударственными финансово-кредитными структурами, посредниками по платежам в их пользу и финансированию в пределах кредитной поддержки, или передаче причитающихся доходов, включая возврат первоначальных вложений организаций в проведение сделок (коммерческими банками, фондовыми, товарно-сырьевыми, валютными биржами, паевыми и иными инвестиционными фондами, страховыми компаниями и т.п.).

Помимо отношений между субъектами или межхозяйственных отношений, которые полностью или частично составляют финансы предприятий, существуют и внутрихозяйственные финансовые отношения, которые также входят в состав финансовых. Типичными примерами такого внутреннего функционирования и проявления финансов, например, выступает система распределения чистой прибыли внутри предприятия, фирмы, компании, холдинга; перераспределение финансовых ресурсов внутри системы структурам и физическим лицам-представителям (агентам), не имеющим права самостоятельного юридического лица.

Общей особенностью функционирования финансовых ресурсов выступает преимущественная организация их движения через формирование и использование денежных фондов. Через денежные фонды практически реализуют принцип разделения доходов и расходов в хозяйстве. Понятие денежного фонда не есть понятие связанное исключительно с названием, или не упоминанием названия конкретного фонда в установленной отчетности. Например, полученные предприятием (организацией) ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений, или научно - исследовательские и опытно - конструкторские работы в экономическом смысле выступают не иначе как фонды бюджетных средств на вполне конкретные целевые подотчетные расходы. Деньги эти проходят по бюджетным счетам, часто с них и расходуются, содержание этих денежных средств - бюджетные ресурсы, как разновидность финансовых. Науку о финансах предприятий представляют, прежде всего, финансовые ресурсы, которые имеют и отличные от денежных фондов формы существования.

Денежные фонды предприятия не образуются вне распределения финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы могут образовываться и существовать вне денежного распределения по фондам.

Финансовые ресурсы есть форма проявления денежных средств. Это более высокая в управленческом смысле форма. Она представляет собой во многом не поверхностное проявление денег, а синтетическое, фундаментальное отражение тех денежных средств, которые реально формируются и находятся в распоряжении предприятия для финансирования своих потребностей. Номинальные обороты денег на предприятии никогда не равны номинальным оборотам финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы - результатная форма проявления денег, которую нередко нельзя заметить в ходе движения в непрерывном кругообороте денежных средств. Денежный поток поглощает движение финансовых ресурсов, делая его незаметным. Наличие денежных средств не тождественно наличию финансовых ресурсов. Нет особого экономического смысла иметь деньги, в части вам не принадлежащей, которые нужно сразу отдать, уплатить, перечислить, истратить, или которые, будучи не перечисленными, имеют свойство самовозрастать в качестве вашего долга.

Для предприятия, фирмы, компании имеют очевидное значение лишь те деньги, которые им непосредственно и по праву принадлежат, законно удерживаются, либо сохраняются и привлекаются на юридически оформленных легитимных основаниях. Это и есть финансовые ресурсы, главная и подавляющая часть которых формируется за счет получаемой в результате финансово - хозяйственной деятельности прибыли, возмещаемой и остающейся в денежном обороте амортизации, формируемых в минимальном размере устойчивых пассивов, привлекаемых извне денежных средств на условиях возвратности и платности, а также бесплатно.

Финансовая деятельность предприятий в существенной мере обособлена от государственных финансов и деятельности государственных институтов управления финансами. Это предопределено преобладающим наличием негосударственных форм собственности в экономике, отсутствием жесткой регламентации в формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов предприятий (за исключением налогов и обязательных платежей), а также резким ограничением бюджетного финансирования предприятий.

В процессе финансово - хозяйственной деятельности предприятия самостоятельно формируют и используют целевые фонды денежных средств.

В их числе: уставный фонд (капитал) в части получающих денежную оценку основных средств, нематериальных активов, а также оборотных средств предприятия и ценных бумаг, вносимых в качестве вклада в уставный фонд; финансовые резервы (резерв, образуемый за счет чистой прибыли в порядке ее распределения; резерв предстоящих платежей; резерв на уценку ценных бумаг; резерв на списание убытков по сомнительным долгам); фонд оплаты труда работников; фонд накопления, предназначенный для целей развития производства; фонды социального развития, включая фонд материального поощрения работников (фонд потребления); амортизационный фонд в виде отчислений на реновацию; ремонтный фонд, формируемый за счет отчислений от себестоимости продукции, предназначенных на покрытие расходов на капитальный ремонт основных фондов. Отношения по поводу функционирования целевых денежных фондов представляют собой часть финансовых отношений, определяющих содержание финансов предприятий. Другая часть финансовых отношений осуществляется в не фондовой форме, т.е. без формирования денежных фондов.

Сущность финансов предприятий проявляется через выполняемые ими функции: распределительную и контрольную. Они объективно присущи финансам субъектов хозяйствования; выражают внутренний характер содержания многообразных финансовых отношений; объективную возможность осуществлять денежное распределение через формирование и использование финансовых ресурсов на основе постоянного соизмерения денежных параметров протекания финансовых процессов. Некоторые экономисты полагают за финансами большее количество функций. Например, в учебнике "Финансы фирмы" Л Г. Скамай выделяет три функции финансов: обеспечивающую (ресурсообразующая), распределительную, контрольную А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. Финансы фирмы: учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра-М,2003. - с. с. 16-17. .

В других работах нередко выделяются функции: формирования финансовых ресурсов, использования финансовых ресурсов и контроля за использованием финансовых ресурсов. Отдельные экономисты выводят функции финансов по существу из состава тех отношений, которые относятся к финансовым. Поэтому у них получается по 5-7 функций финансов.

Методология выделения функций финансов не есть целиком методология практики финансов. Наука о финансах предприятий не сводится только к изучению финансовых ресурсов организаций. В основе выделения функций экономических категорий должен лежать воспроизводственный процесс, взятый в целом. Формы проявления категории финансов на различных стадиях воспроизводственного процесса и решаемые при помощи объективных финансов задачи могут быть разными. Финансовое распределение вбирает в себя все формы купли-продажи в доле распределения в ней, все формы фондового и вне фондового финансового обеспечения и финансирования расходов плюс всевозможные целевые задачи, которые призваны решать не только финансы. Суть вопроса представляется в том, - что именно объединяет финансовую составляющую купли-продажи, финансового обеспечения и финансирования. Это распределение, распределение не только денежное, но финансовое.

Функции финансов предприятий - есть функции категории. Они не тождественны ни самому распределению, ни финансовому контролю, которые осуществляют посредством и при участии финансов разные органы управления. Непосредственно денежное распределение и финансовый контроль - есть воплощение в практике хозяйствования одноименных функций такой категории как финансовые ресурсы. В свою очередь, распределительная и контрольная функция финансовых ресурсов выступают практическим воплощением одноименных функций финансов.

Организация финансов предприятий рыночного хозяйства предопределена объективным характером действия стоимостных категорий: товар, деньги, себестоимость, заработная плата, цена, прибыль, оборотные средства. Стоимостные категории есть категории товарно-денежного хозяйства. Их функционирование вызывает потребность в эффективном финансовом управлении. В основе успешной организации финансов предприятий лежит полнота учета в хозяйственной практике объективности существования и специфики действия категории - финансы. Процесс управления финансами предприятий есть процесс реализации финансовой политики. Поэтому организация финансов представляет собой функцию управления подвластную финансовой политике.

Фундаментальные принципы организации финансов предприятий и государственных финансов выражаются в двух главных принципах: разделения доходов и разделения расходов. Важнейшие принципы организации финансов предприятий: первоначальное формирование уставного капитала; полный хозяйственный (коммерческий) расчет; разграничение средств основной и инвестиционной деятельности; деление оборотных средств на собственные и заемные; обеспечение сохранности собственных оборотных средств; образование целевых денежных фондов и резервов; планово - прогнозная основа финансовых отношений.

Коммерческий расчет - рыночный способ практической реализации объективного содержания финансов предприятий. Принципы коммерческого или полного хозяйственного расчета: самостоятельность; ответственность за финансовые результаты работы; рентабельность; самофинансирование - устойчивые организационные формы осуществления финансовой деятельности предприятия. Они производны от объективного характера существования финансов.

Принципы организации финансов лежат в основе работы финансовых служб. Принципы организации финансовой работы представляют собой важнейшие элементы системы управления финансами предприятия: наличие специализированных финансовых подразделений; достаточные штаты этих служб, укомплектованных высококвалифицированными работниками; определение организационной структуры, взаимосвязей и взаимодействия подразделений; техническое оснащение финансовых служб (транспорт, оргтехника, система банк - клиент, каналы электронной связи с торговыми системами, программное обеспечение текущей и перспективной деятельности); оперативная, текущая, перспективная планово-прогнозная деятельность, оптимизирующая принятие решений и формализующая их в оперативные и долгосрочные планы и балансы; полномочия и ответственность финансовых служб по мобилизации и расходованию денежных средств, контролю за денежным оборотом.

Организация финансовой работы, понимаемой как управление финансами предприятия, строится на основе: создания системы управления финансами как совокупности вышеперечисленных ее элементов; практической реализации принципов организации финансов предприятий отраслей народного хозяйства; выполнения принципа разумной достаточности квалифицированных работников финансовых служб для осуществления освоенных и перспективных направлений финансовой деятельности; соблюдения принципа разделения функций и специализации внутри финансовых служб, т.е. не смешивания оперативной финансовой работы с инвестиционным аспектом деятельности предприятия.

В основе управления финансами предприятий, фирм, компаний лежит концепция поэлементной базы управления финансовыми отношениями и соответствующими финансовыми и многими экономическими показателями. Управление финансами есть управление плановыми и фактически происходящими денежными и не денежными процессами. Управляя финансами, работники финансовых служб по существу управляют отклонениями многих параметров финансово-хозяйственной деятельности. Для исчисления отклонений необходима правильная база. Такой основой выступают критерии эффективности производства и других видов бизнеса, нормы, лимиты, нормативы. Общая философия управления финансами состоит не в том, чтобы сопоставлять показатели по балансам и другим формам отчетности, а выявлять отклонения от принятой в бизнесе и утвержденной для своей деятельности нормативной базы, принимать меры по устранению негативных отклонений.

В рыночной экономике закономерно отсутствует монополия на конкретную организацию финансов предприятий, фирм, компаний, управление финансами в них, финансовое планирование, методы финансовой работы по зарабатыванию денежных средств. Все это находится в противоречивом единстве, одновременно в пределах и за пределами непосредственно государственной финансовой политики и финансовой политики, проводимой предприятиями, фирмами, компаниями. Экономика и финансы в хозяйстве разнородны по формам практической реализации денежных, кредитных, финансовых отношений. Например, в налоговой сфере финансов предприятия и организации платят установленные законодательством одни налоги, другие структуры уплачивают иные обязательные налоговые платежи, или те же налоги по другим ставкам. Местное самоуправление накладывает разную печать на финансы предприятий и организаций, расположенных на различных территориях. Унификация финансовых целей, методов мобилизации финансовых ресурсов, налогов, финансирования, кредитования, учета, отчетности закономерно практически реализуется не иначе как в виде глубокой диверсификации.

Параметры ее изначально заданы законодательной и исполнительной властью, применение находится вне их компетенции, а составляет компетенцию предприятий, фирм, компаний. Заданный набор возможных подходов к организации экономики и финансов, управлению ими консолидируется в финансах через систему плановых синтетических показателей, неизбежно и закономерно отражаемых в ходе денежно - финансового планирования. Например, диверсификация способов начисления амортизации в хозяйстве достаточно широка. Консолидация амортизации может быть достигнута лишь на базе финансового планирования, когда закономерно в сложившихся условиях ее начисления плановая сумма действительных амортизационных отчислений может быть определена раздельно по основным производственным фондам, нематериальным активам и малоценным быстроизнашивающимся предметам в составе оборотных активов. Это же, по сути, справедливо по отношению к прибыли и другим финансовым показателям, отражаемым в составе финансового плана (бюджета), или учитываемым к ходе плановых расчетов к ним. Финансы предприятий и государственные финансы обладают свойством мультипликатора.

Например, с ростом денежного довольствия военнослужащих возрастают и расходы на выплату пенсий. На предприятиях - увеличение выплат по фонду оплаты труда приводит к автоматическому росту отчислений в государственные внебюджетные фонды. В случае с государственными финансами решение о дополнительном расходе уменьшает возможности бюджетного финансирования расходов. В случае с предприятием такое решение увеличивает себестоимость и уменьшает прибыль, но не возможности коммерческого финансирования расходов. Значительная часть фондов и резервов, образуемых за счет прибыли остается ежегодно неиспользуемой в накопленных остатках.

2. Анализ управления финансовыми ресурсами и финансовым состоянием предприятия

2.1 Экономическая характеристика организации ЗАО НДКО "ЖМС"

Закрытое акционерное общество Небанковская депозитно-кредитная организация "Женская Микрофинансовая Сеть" является кредитной организацией, созданной в соответствии с решением единственного учредителя в 2004 г. (с 1998г. существовало как Некоммерческое Партнерство "Женская Микрофинансовая Сеть"). Входит в банковскую систему Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется Конституцией Российской Федерации, законодательством Российской Федерации, нормативными актами Центрального Банка Российской Федерации, а так же уставом ЗАО НДКО "ЖМС".

Регистрационный номер присвоенные Банком России - 3458-Д от 30 июня 2005 г.

Имеет обособленные подразделения в г. Кострома и г. Калуга, а так же ряд Кредитно-кассовых офисов в том числе и в г. Тула, г. Щекино.

ЗАО НДКО "ЖМС" является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на ее самостоятельном балансе, и действует на коммерческой основе, может от своего имени совершать сделки, проводить операции, приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном и третейском суде.

Фирменное (полное) наименование организации:

на русском языке - Закрытое акционерное общество Небанковская депозитно-кредитная организация "Женская Микрофинансовая Сеть";

на английском языке - "Non - Banking deposit and credit organization "Women?s Microfinance Network" Closed joint Stock Company.

Сокращенное наименование:

на русском языке - ЗАО НДКО "ЖМС"

на английском языке - NDCO WMN.

Юридический адрес: Российская Федерация, г. Москва, Ермолаевский переулок, д.25, строение 1, офис 400.

Целью деятельности ЗАО НДКО "ЖМС" является получение прибыли в результате осуществления операций микрофинансирования и иных видов деятельности, не противоречащих действующему законодательству Российской Федерации.

Для достижения вышеназванной цели ЗАО НДКО "ЖМС" осуществляет следующие виды деятельности:

1. Банковские операции:

· привлекает денежные средства юридических лиц во вклады.

· размещает привлеченные во вклады денежные средства от своего имени и за свой счет.

· покупает и продает иностранную валюту в безналичной форме и исключительно от своего имени и за свой счет.

Иные виды деятельности:

· оказывает консультационные и информационные услуги.

· осуществляет профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации.

и др.

Кредитные ресурсы ЗАО НДКО "ЖМС" формируются за счет:

собственных средств;

депозитов юридических лиц;

кредитов, полученных в других банках:

иных привлеченных средств.

В качестве ресурсов для кредитования может использоваться прибыль ЖМС не распределенная в течение финансового года.

Структура управления ЗАО НДКО "ЖМС".

Органами управления ЗАО НДКО "ЖМС" являются:

Общее собрание акционеров;

Совет Директоров;

Президент.

Высшим органом управления ЖМС является Общее собрание акционеров. Годовое общее собрание акционеров проводится раз в год, независимо от других собраний, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года ЖМС

К компетенции Общего собрания акционеров относятся:

· внесение изменений в Устав ЖМС;

· реорганизация ЖМС;

· определение количественного состава Совета Директоров;

· назначение Президента ЖМС;

· утверждение бизнес - планов ЖМС;

и др.

К компетенции Совета Директоров ЖМС относятся:

· определение приоритетных направлений деятельности организации;

· рассмотрение бизнес - планов;

· утверждение внутренних документов ЖМС;

· открытие (закрытие) филиалов и представительств ЖМС;

· оценка деятельности ЖМС и многое др.

К компетенции Президента ЖМС относятся:

· осуществление оперативного руководства деятельностью ЖМС;

· принятие решений о проведении банковских операций и др. сделок;

· издание приказов, распоряжений и инструкций, обязательных для исполнения всеми работниками ЖМС;

· исполнение других функций, необходимых для достижения целей ЗАО НДКО "ЖМС".

Правление ЖМС действует на основании Устава и утверждаемым общим собранием акционеров ЖМС Положения о Правлении, в котором устанавливается сроки и порядок проведения его заседаний, а также принятие решений.

Закрытое акционерное общество Небанковская Депозитно-кредитная организация имеет филиалы в следующих городах России:

1. г. Кострома

2. г. Тула

3. г. Тверь

4. г. Калуга

5. г. Алексин

6. г. Вышневолоцкий

7. г. Людиново

8. г. Обнинск

9. г. Осташков

10. Рыбинск

Кредитно-кассовый офис "Тульский" (далее ККО "Тульский") является внутренним структурным подразделением ЗАО НДКО "ЖМС", созданным по решению Совета Директоров НДКО на основании Устава НДКО в целях обеспечения клиентов постоянно расширяющимся комплексом кредитных услуг на финансовом рынке.

ККО "Тульский" является внутренним структурным подразделением ЗАО НДКО "ЖМС", находится на его балансе и непосредственно ему подчиняется. Структура и штатное расписание ККО "Тульский" утверждается Президентом ЗАО НДКО "ЖМС"

Осуществляет следующие операции: операции по предоставлению денежных средств субъектом малого предпринимательства в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на их расчетные (банковские) счета и физическим лицам в наличной форме, а также по их возврату (погашению). Оказывает консультации клиентам и предоставляет полным пакет документов, необходимых для получения кредита.

Непосредственное руководство ККО "Тульский" осуществляет Директор кредитно-кассового офиса.

Структура управления показана на рисунке 1.

Рисунок 1. - Структура управления ККО "Тульский"

2.2 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, срок погашения которых уже наступил.

Анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом, должны удостовериться в кредитоспособности заемщика. Им необходимо знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредита.

Анализу платежеспособности предприятия отводится первостепенное значение, т.к. проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным.

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемые в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами (Приложение 2)

1. Показатель общей платежеспособности

(2.1)

Показатель общей платежеспособности снизился в конце отчетного периода на 8,5% (58,1% -49,6%). Такое сокращение произошло за счет сокращение добавочного капитал на 65000 (330000-265000) руб.

С другой стороны увеличилась общая сумма пассивов на 419000 (2295000-1876000) руб. за счет кредита. В то же время снизилась сумма кредиторской задолженности перед подрядчиками на 117000 (152000-35000) руб., задолженность перед бюджетом на 45000 (65000-20000) руб., прочие краткосрочные обязательства на 32000 (84000-52000) руб.

2. Коэффициент покрытия общий

(2.2)

Коэффициент покрытия (общий) дает общую оценку ликвидности активов. Данный коэффициент показывает соотношение сумм оборотных активов организации с ее текущими обязательствами. Мы видим, что текущие активы превышают по величине текущие обязательства на начало отчетного периода в 2 раза, а значит, анализируемая организация рассматривается как функционирующая.

На конец отчетного периода показатель снизился на 0,7 (2,0-1,3). Такое уменьшение показателя зависит от увеличения краткосрочных обязательств.

Даже при таком резком снижении коэффициент не является слишком заниженным.

3. Доля оборотных средств в активах

(2.3)

Доля оборотных средств снизилась на 0,2 (0,8-0,6) за счет уменьшения финансовых вложений от других организаций на 257000 (41000-153000) руб., сокращения дебиторской задолженности на 60000 (240000-180000) руб., а также снижение запасов товаров для перепродажи на 144000 (324000-180000) руб.

Также увеличилась общая сумма активов за счет возрастания в них части внеоборотных активов на 511000 (840000-329000) руб., в частности основные средства на 500000 (750000-250000) руб., и прочих внеоборотных активов на 3000 (59000-56000) руб.

4. Маневренность собственных оборотных средств

(2.4)

Маневренность характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Она увеличилась на 2,1 (2,7-0,6). С финансовых позиций повышения коэффициента маневренности считается положительным, но в пределах, в пределах каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает отношения денежных средств организации к капиталу за вычетом краткосрочных обязательств. На начало отчетного периода он составил 0,6 при функционирующим капитале 761000 (1547000-786000) руб. Видно что положение ухудшилось на конец года, но все таки организация является нормально функционирующей.

Анализа финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель - определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги.

Анализ финансовой устойчивости организации состоит в сопоставлении структуры и величины активов и пассивов баланса. Его цель - определить, насколько структура статей баланса соответствует задачам финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценивается финансовая независимость и тенденции ее изменения, прогнозируется способность организации погашать свои долги.

Финансовая устойчивость зависит от соотношения собственных и заемных средств в составе источников. Ее оценивают, вычисляя по данным баланса следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует независимость предприятия от заемных средств источников. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

(2.5)

,

Данный коэффициент на начало отчетного периода составил 0,6, а к концу отчетного периода 0,5. Такое снижение доли собственных средств в общих активах организации объясняется увеличением активов на 419000 (2295000-1876000) руб.: в том числе внеоборотных активов на 511000 (840000-329000) руб. Такое сокращение показателя ставит организацию в большую зависимость.

2. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:

(2.6)

Является обратным показателем коэффициенту автономии (финансовой независимости). Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его значение снижается до единицы, то означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Если его значение 1,7, то это значит, что на каждые 1,7 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,7 руб. заемных средств.

На начало отчетного периода он составил 1,7, а на конец отчетного периода 2,0. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков.

3. Коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть активов организации сформирована за счет (устойчивых) собственных источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой автономии.

Коэффициент определяется по формуле:

(2.7)

,

На начало отчетного года коэффициент финансирования составил 0,6, а к концу отчетного года 0,5 за счет увеличения общей валюты баланса на 419000 (2295000-1876000) руб. Данные коэффициенты совпадают с показателями финансовой автономии. Следовательно, предприятие сохранила финансовую устойчивость, близкую к оптимальной.

4. Коэффициент текущей задолженности определяет, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера:

(2.8)

,

За счет увеличения краткосрочных обязательств доля активов сформированных за счет заемных ресурсов увеличилась к концу отчетного периода на 0,1 (0,5-0,4). Такое значение объясняется тем, что организация взяла кредит в банке на сумму 520000 (1070000-550000) руб.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом - рассчитывается по формуле:

(2.9)

,

На начало отчетного года показатель составил 1,4, что означает у организации стабильное финансовое положение, и она может своим собственным капиталом покрыть свои обязательства. На конец отчетного периода коэффициент составил 1,0. Произошло снижение показателя на 0,4 (1,4-1,0) за счет увеличения краткосрочных обязательств на 371000 (1157000-786000) руб. В данной ситуации организация может только на половину покрыть свои обязательства, что ставит ее в рисковое финансовое положение.

6. Коэффициент финансового левеража (Левериджа) измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит и на финансовую устойчивость.

(2.10)

,

С помощью данного коэффициента можно проанализировать долю заемного капитала с собственным капиталом. На начало отчетного периода показатель составил 0,7, что означает у организации степень финансового риска, мала. К концу отчетного периода коэффициент составил 1,1 и показывает, что произошло увеличение заемного капитала. Такой уровень показателя означает ухудшение финансового положения. За счет увеличения кредита на сумму 520000 (1070000-550000) руб. коэффициент возрос на 0,4 (1,1-0,7).

7. Коэффициент роста собственного капитала, характеризует темп наращивания собственного капитала (отношение суммы собственного капитала на конец отчетного года к сумме собственного капитала на начало отчетного года):

(2.11)

Произведя расчеты можно сказать, что собственный капитал увеличился к концу отчетного периода на 48000 (1138000-1090000) руб. Такое положение желательно для организации притом, что она увеличила свои краткосрочные обязательства по сравнению с началом периода на 520000 (1070000-550000) руб. Сокращение произошло за счет сокращения добавочного капитала на 65000 (330000-265000) руб. Необходим, чтобы темп его роста был выше темпа роста совокупных активов.

8. Коэффициент устойчивого экономического роста отражает прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия

(2.12)

Рост его уровня свидетельствует об укреплении финансовых позиций предприятия. Экономический роста в данном году у организации есть, так как прирост нераспределенной прибыли наблюдается. Прибыль увеличилась к концу отчетного периода на 163000 (823000-660000) руб.

Изучив динамику вышеприведенных показателей, можно сделать выводы об изменении финансовой ситуации на предприятии и о его финансовой устойчивости (Приложение 3)

В целом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Для глубокого анализа используют коэффициенты эффективности использования имущества.

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов.

Исходя из принятой финансовой стратегии, избранной при формировании учетной политики предприятие имеет возможность уменьшать или увеличивать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества.

Предприятие, выбрав хотя бы раз тот или иной способ формирования себестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его в течение всего отчетного периода, а все дальнейшие изменения в учетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества) (Таблица 1).

(2.13)

Этот коэффициент характеризует, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях, рентабельность всей совокупности активов и рентабельность текущих активов определяется по формулам:

(2.14)

Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

(2.15)

Таблица 1

Эффективность использования имущества ЗАО НДКО "ЖМС"

ПОКАЗАТЕЛИ	На начало отчетного периода (%)	На конец отчетного периода (%)	Отклонения
Рентабельность активов имущества	35,2	35,9	+0,7
Рентабельность текущих активов	42,7	56,6	+13,9
Рентабельность собственного капитала	60,6	72,3	+19,3

Можно сделать вывод на основе данных показателей, что на конец отчетного периода рентабельность баланса снизилась. Рентабельность активов имущества увеличилась на 0,7 (35,9-35,2). Этому способствовало увеличение прибыли организации на 163000 (823000-660000) руб. и увеличение общей суммы активов на 419000 (2295000-1876000) руб. Такое увеличение показывает об эффективности использования имущества организации.

Рентабельность текущих активов также увеличилась на 13,9 (56,6-42,7) также за счет прибыли. Но при этом сократилась их сумма к концу отчетного периода на 92000 (1457000-1455000) руб. Это говорит о том, что у организации сумма оборота стала меньше. Причиной тому, может служить снижение дебиторской задолженности и финансовых вложений, из-за которых организация не увеличивает прибыль.

Увеличилась рентабельность собственного капитала на 19,3 (72,3-60,6). Такое увеличение произошло только за счет того, что собственные источники организации увеличились, в частности прибыль.

Этот показатель является не объективным и его увеличение не говорит об улучшении состояния организации. Поэтому для оценки финансового состояния любой организации используют ряд показателей.

Для оценки финансового риска и определения зоны риска необходимо произвести расчет коэффициента риска на основе метода целесообразности затрат. Взяв кредит, организация, увеличив свои активы, приобретя машины, рассчитывает на увеличение прибыли в текущем году. По их расчетам она составит 1900000 руб. Тогда можно произвести расчет:

(2.16)

Воспользовавшись эмпирической шкалой риска можно определить область риска. В данном случае область риска высокая, что дает основание для проведения ряда мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости организации.

2.3 Анализ финансового и управленческого учета и отчетности

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

Наименование отдельных разделов или статей бухгалтерского баланса представляет собой классификацию хозяйственных средств организации и их источников по экономическому признаку. В бухгалтерском балансе реализуется один из основных принципов его построения в соответствии, с которым активы и пассивы подразделяются в зависимости от срока обращения (погашения) на долгосрочные (свыше одного года) и краткосрочные (до одного года включительно). Такое подразделение касается дебиторской и кредиторской задолженности, а также кредитов банков и займов других организаций.

Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:

определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;

установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.

Для анализа баланса можно воспользоваться одним из трех способов.

1. Провести анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава его статей.

2. Построить аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их

перекомпоновки.

3. Провести очистку баланса от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ баланса проводится на основании финансовых коэффициентов в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Суть анализа ликвидности баланса производится путем сравнения в активе баланса, сгруппированных порядком снижения ликвидности, а также сгруппированных обязательств в пассиве с расположением порядка возрастания сроков погашения.

Основной информацией для расчета финансовых коэффициентов является финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс - форма № 1 (Приложение 4), отчет о прибылях и убытках - форма № 2 (Приложение 5).

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам. Нормальным значение коэффициента принято на уровне 0,7 - 0,8. Рекомендуется рассчитывать следующим образом:

(2.17)

Текущая ликвидность снизилась на 0,9 за счет возрастания финансовых обязательств перед кредитными учреждениями на сумму 520000 (1070000-550000) руб.

Снижение текущей ликвидности ставит организацию в рисковую зону, так как оно может не ответить по своим краткосрочным обязательствам.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

(2.18)

Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,5 (1,5-1,0) и означает, что в данный момент организация не может расплатиться по краткосрочным обязательствам полностью.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены в ближайшее время за счет высоколиквидных активов. Нормальное ограничение данного показателя следующие: 0,2 - 0,5. Определяется по формуле:

(2.19)

Коэффициент увеличился на 0,1 (0,7-0,6), по сравнению свыше перечисленными значениями. Такое незначительное отклонение связанно с тем, что у организации сумма на расчетном счете увеличилась на 315000 (765000-450000) руб. за счет кредита.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента - 0,1. Рассчитывается по формуле:

(2.20)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (0,2) снизился по сравнению, чем в начале периода (0,5). Это означает, что у организации большой оборот денежных средств, который не подкреплен капиталом и прибылью фирмы. Такое снижение произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 511000 (840000-329000) руб.

Устойчиво неплатежеспособной может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств, а также неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса.

5. Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):

(2.21)

Коэффициент концентрации заемного капитала возрос на 0,1 (0,5-0,4) за счет увеличения краткосрочных обязательств на 520000 (1070000-550000) руб. Так как коэффициент не превышает 1,0, то организация при реализации всех своих активов сможет ответить полностью по своим обязательствам при продаже своего имущества. На основе рассчитанных коэффициентов (Приложение 1) можно сделать вывод, что к концу отчетного периода ликвидность организации снизилась за счет возрастания финансовых обязательств перед кредитными учреждениями на сумму 520000 (1070000-550000) руб. На полученные деньги была погашена часть кредиторской задолженности на сумму 52000руб., а также покупку оборудования на 500000 руб.

3. Мероприятия направленные на повышение эффективности управления финансами организации

3.1 Недостатки по управлению финансами организации

Управлением финансами на предприятии должно заниматься обособленное структурное подразделение предприятие - финансовая служба. На предприятии ЗАО НДКО "ЖМС" существует структурное подразделение, совмещающее в себе функции бухгалтерского учета, финансового и экономического планирования - это учетно-финансовый отдел. Документ, определяющий основные задачи и структуру учетно-финансового отдела, основные функции подразделений отдела и его начальника, взаимоотношения с другими подразделениями предприятия - положение о учетно-финансовом отделе находится в стадии разработки. Так же не доработаны большинство должностных инструкций работников учетно-финансового отдела.

Главный бухгалтер помимо руководства бухгалтерской работой осуществляет управление финансовыми ресурсами предприятия. Это обстоятельство отрицательно влияет на организацию финансовой работы. Опыт показывает, что органически вписать службу финансовую службу в службу главного бухгалтера практически невозможно. Должности главного бухгалтера и финансового управляющего нельзя совмещать одному человеку, так как эти должности требуют совершенно разных качеств. Хороший бухгалтер получается из людей спокойных, совершенно не склонных к риску, педантичных и усидчивых. Главное в этой работе - способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями точно отразить их в бухгалтерской отчетности.

Совсем другое требуется от финансиста. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности. Работа финансиста требует гибкости, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска.

Финансовая работа отдела в целом сводится к чисто оперативным задачам - оформлению расчетных и платежных документов, организации расчетов с другими предприятиями, бюджетом, банками, рабочими и служащими.

Большое значение для предприятия должна иметь квалификация работников финансового подразделения. В учетно-финансовом отделе ЗАО НДКО "ЖМС" большинство персонала имеет среднее специальное образование, не соответствующее требованиям, предъявляемым типовыми должностными инструкциями по этим специальностям. Некомпетентность работников, занимающихся финансовыми вопросами приводит к принятию необоснованных решений, приносящий финансовый ущерб предприятию, а следовательно снижает эффективность управления его финансовыми ресурсами.

Первоочередное значение в управлении финансовыми ресурсами предприятия имеет методика финансовой работы. Основные методы финансовой работы, которые в обязательном порядке должны применяться на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В наиболее общем виде направления финансовой работы на предприятии должны быть структурированы следующим образом:

общий финансовый анализ и планирование;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).

На предприятии ЗАО НДКО "ЖМС" работа не ведется ни по одному из этих направлений. Так, не осуществляется общая оценка активов предприятия, величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности, источников дополнительного финансирования. Отсутствует система контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

В области управления источниками оборотных средств предприятия не проводятся такие необходимые мероприятия как оценка объема требуемых финансовых ресурсов, формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность), степени доступности и времени представления заемных финансовых ресурсов, стоимости обладания данным видом ресурсов, риска ассоциируемого с данным источником средств.

Так же на предприятии ЗАО НДКО "ЖМС" не производится анализ долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера. Так не оценивается оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные), целесообразность и эффективность вложений в основные фонды и их структура, оптимальность оборотных средств, эффективность финансовых вложений.