В таблице 15 представлены основные коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия на начало и конец исследуемого периода. На рисунке 10 данные представлены графически.

Таблица 15. Основные коэффициентные показатели ликвидности и платежеспособности

Рисунок 10. Динамика показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность предприятия за 2011 год

Анализ данных таблицы 15 и рисунка 10 показывает ухудшение ликвидности предприятия, которое, хотя и не достигло еще своего критического значения, но вместе с тем свидетельствует об обозначившейся тенденции к возможной утрате платежеспособности предприятия.

Из всех коэффициентов, отражающих платежеспособность предприятия за исследуемый период, наблюдался рост лишь по одному показателю, отражающему степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (L6) - на 0,08 ед. (с 0,28 на начало периода до 0,36 на конец периода). То есть, в целом, предприятие располагает необходимыми оборотными средствами для обеспечения финансовой устойчивости. Однако, следует заметить, что увеличение значения данного показателя произошло за счет увеличения запасов сырья и затрат в незавершенном производстве предприятия, а это не свидетельствует об эффективности его деятельности, учитывая, что основным направлением деятельности предприятия является торговля.

Наибольшее снижение за исследуемый период наблюдалось по показателю, отражающему абсолютную ликвидность предприятия (L2). Если на начало периода объем наиболее ликвидных средств предприятия в 1,81 раза превосходил объем наиболее срочных и краткосрочных обязательств предприятия, то к концу периода их величины было достаточно лишь для покрытия 54,00% таких обязательств. Хотя, следует заметить, что значение данного показателя находится в пределах допустимых нормативных значений. Значение промежуточного коэффициента покрытия (L3) за исследуемый период сократилось со значения 4,96 ед. до 1,64 ед. (на 3,32 ед.), что означает сокращение объемов денежных средств предприятия и объемов дебиторской задолженности, которые возможно использовать для погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств предприятия. Значение данного показателя также находится в нормативных пределах и означает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Значение промежуточного коэффициента покрытия (L4) за исследуемый период сократилось с 6,30 ед. до 2,80 ед. (на 3,50 ед.). Значение данного показателя также находится в пределах допустимых значений и означает, что предприятие при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами, а также за счет продажи прочих элементов материальных оборотных средств в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента текущей ликвидности (L5) сократилось с 6,01 ед. до 2,89 ед. (на 3,12 ед.) к концу периода, что означает снижение возможности предприятия за счет оборотных активов погашать свои краткосрочные обязательства перед кредиторами. Значение данного показателя также находится в пределах допустимых значений.

В целом значение общего показателя ликвидности (L1) сократилось за исследуемый период с 1,78 ед. до 1,16 ед. (на 0,62 ед.), приближаясь к критическому значению в 1,00 ед. Ситуация на предприятии сложилась таким образом, что восстановить его ликвидность и платежеспособность до первоначального уровня в ближайшие шесть месяцев предприятие не сможет, о чем свидетельствует расчет показателя восстановления платежеспособности (L7), значение которого не соответствует нормативному (0,67 ед. при нормативном значении - 1,00 ед.). Хотя вместе с тем, в ближайшие три месяца предприятие не утратит свою платежеспособность полностью, что показал расчет коэффициента утраты платежеспособности (L8), значение которого превосходит нормативный уровень (1,06 ед. при нормативном значении 1,00 ед.). Таким образом, несмотря на то, что все исследуемые коэффициентные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия находятся в пределах допустимых значений, состояние предприятия, в части обеспечения его ликвидности и платежеспособности, безусловно, ухудшается, что требует внимания со стороны его руководства.

2.4 Прибыль и рентабельность предприятия ООО «Алекс»

Для анализа прибыльности предприятия ООО «Алекс» проведем расчет динамики прибыли предприятия (таб. 16).

Анализ динамики представим в 2011 году по сравнению с 2010 годом, представим темп роста в относительных и абсолютных показателях.

Таблица 16. Анализ динамики прибыли предприятия

Следует отметить рост выручки от продаж, которая за два года увеличилась на 477288 тыс.руб. или на 45,84% при увеличении себестоимости проданных товаров в 2011 году по сравнению с 2010 г на 396439 тыс.руб. Темп прироста выручки 45,84% превышает темп прироста затрат 43,82%, следовательно, рост затрат оправдан.

Темп роста валовой прибыли составляет 59,21%. Предприятию пришлось выплатить налоги на прибыль в 2011 году на 23682 тыс.руб., чем в 2010 г.

Чистая прибыль предприятия в 2011 году возросла по сравнению с 2010 г. на 33125 тыс. руб. или на 35,35%.

Вывод: за рассматриваемый период предприятие работало стабильно, без убытков.

Анализ прибыльности предприятия дополняется анализом рентабельности предприятия (таб. 17).

Таблица 17. Оценка рентабельности использования капитала (активов)

1. Экономическая рентабельность. 1 рубль инвестируемого капитала приносит прибыль в размере 8,81 копеек. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель увеличивается до 14,20 копеек, что является положительным фактором.

2. Финансовая рентабельность. 1 рубль собственного капитала приносит 13,26 копейки чистой прибыли а в 2011 году увеличивается до 15,83 копеек. Этот коэффициент отражает:

ь Эффективность использования собственного капитала

ь Степень риска предприятия, отражающего рост данного предприятия.

На основе этого показателя предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыл, что является положительным для развития предприятия.

3. Фондорентабельность.1 рубль основного капитала формирует 27,71 копеек прибыли. Чем выше этот показатель, тем лучше для предприятия в развитии. В 2011 году данный показатель растет в 2 раза до 40,07 копеек.

4. Рентабельность перманентного капитала. На 1 рубль перманентного капитала приходится 16,20 копеек прибыли до налогообложения. В 2011году этот показатель растёт до 21,19 копеек, это благоприятный фактор для предприятия, т.к. чем эффективнее используется перманентный капитал, тем в меньшей степени предприятию придется привлекать краткосрочные заимствования.

Вывод: оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что большинство показателей имеют тенденцию к росту, а значит, у предприятия увеличивается рентабельность и деловая активность.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Алекс»

Анализ динамики показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, показал, что за исследуемый период оно расширяло свою деятельность, что отражалось в увеличении стоимости его имущества по данным бухгалтерского баланса (на 2,18% или 29492 тыс. рублей). Вместе с тем расширение деятельности предприятия было связано с увеличением вложений в основные средства и строительство (на 13,47% или 64973 тыс. рублей). По основному же виду деятельности предприятия, торговле, за исследуемый период наблюдалась обратная тенденция - сокращение. Выручка от продажи продукции по данным отчета о прибылях и убытках сократилась (на 31,43% или 477288 тыс. рублей).

Сокращение объемов торговой деятельности предприятия отрицательно отразилось на ликвидности его баланса, что выражалось в недостаточной величине наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (недостаток величины наиболее ликвидных активов, необходимых для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия, составлял 127751 тыс. рублей).

Утрата ликвидности и платежеспособности предприятия не достигла своего критического уровня и находится в пределах допустимых значений, что показал коэффициентный анализ, отражающий способность предприятия погасить свои обязательства. Вместе с тем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности позволил выявить негативные тенденции в деятельности предприятия, что отражается в снижении значений показателей: общего коэффициента покрытия (на 3,50 ед.); промежуточного коэффициента покрытия (на 3,32 ед.); коэффициента текущей ликвидности (на 3,12 ед.); показателя абсолютной ликвидности (на 1,27 ед.); общего показателя ликвидности (на 0,60 ед.). И хотя предприятие не утратит свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, вместе с тем, оно не сможет восстановить свои изначальные позиции в ближайшие шесть месяцев.

Однако, несмотря на способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам, его финансовое положение в течение исследуемого периода перешло из состояния абсолютной финансовой устойчивости к кризисному финансовому положению, что отражает неэффективное использование собственных и заемных средств руководством предприятия. По итогам анализа было определено, что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств (в размере 5585 тыс. рублей), собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (в размере 82230 тыс. рублей), а также основных источников формирования запасов и затрат (в размере 26062 тыс. рублей).

В соответствии с проведенным анализом динамики показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, можно выделить следующие основные проблемы, приведшие предприятие к сложившейся ситуации:

- проведение мероприятий по организации строительства, оборудования и комплектации дополнительных складских помещений, в результате чего произошел отток финансовых ресурсов предприятия от основного вида деятельности;

- приостановление торгово-сбытовой деятельности, что привело к затруднению расчетов с поставщиками и подрядчиками и накоплению краткосрочной кредиторской задолженности.

В соответствии с выявленными проблемами в деятельности предприятия можно предложить следующие рекомендации, выполнение которых необходимо для преодоления сложившейся кризисной ситуации:

- завершить начатое строительство, оборудование и комплектацию дополнительных складских помещений;

- завершит предпродажную подготовку приобретенной продукции к ее реализации;

- активизировать основную деятельность, связанную с реализацией продукции;

- провести мероприятия по расчетам с дебиторами и кредиторами, возможно с организацией взаимозачетов.

Заключение