Роль финансового менеджмента в конкурентноспособности фирмы в условиях диверсификации

Главная особенность финансовой политики фирм в современных условиях состоит в комплексном использовании инструментов, причем в зависимости от конкретных условий преобладающее значение в отдельные периоды может придаваться тому или иному инструменту.

Гибкость финансовой политики заключается в том, что при централизованном формировании она, вместе с тем, дифференцируется применительно к особенностям денежного рынка каждой принимающей страны и страны базирования; налогового законодательства и валютного регулирования этих стран; валютно-финансового положения и динамики их валютного курса. Важную роль при выработке финансовой политики играет регулирование внутрифирменных финансовых потоков, подчиненное конечному результату деятельности фирмы, и осуществление многосторонних расчетов централизованным путем. На формирование финансовой политики, в особенности при определении источников финансирования, оказывает влияние также связь фирмы с банками или ее принадлежность к определенной финансовой группе. Фактически в этой политике отражаются интересы крупнейших банков и финансовой олигархии стран базирования. И, наконец, выработка и реализация финансовой политики в значительной степени предопределяются решением задач, связанных с внешнеэкономической деятельностью фирмы.

Важнейшим инструментом финансовой политики транснациональных корпораций (ТНК) служат различные методы распределения и перераспределения прибылей, причем на практике преобладают два подхода: первый предусматривает консолидацию всех прибылей в материнской компании, второй - их рассредоточение по дочерним компаниям и предоставление им относительной самостоятельности в распоряжении получаемыми прибылями. Принцип консолидации прибылей предусматривает регулярный перевод дочерними фирмами прибылей материнской компании в форме дивидендов. Суммы переводимых прибылей исчисляются различными методами: в виде определенного процента от получаемых доходов; сумм, оставшихся после уплаты налогов и обеспечения собственных потребностей дочерней компании в оборотном капитале, и т.д. Однако каждая ТНК использует какой-то единый метод начисления переводимых прибылей, распространяемый на все дочерние компании.

Уровень переводимых прибылей может устанавливаться по-разному. Некоторые фирмы определяют их размер на таком же уровне, который установлен для выплаты дивидендов материнской компанией. Например, компания, которая выделяет на выплату дивидендов половину получаемых прибылей, требует, чтобы ее дочерние компании переводили ей также половину своих. Многие компании настаивают на регулярном переводе всех или большей части получаемых прибылей (чаще 80-90%) в виде дивидендов. Как правило, фирмы придают большое значение регулярности перевода прибылей, что обеспечивает им лучший контроль над финансовыми операциями заграничных дочерних компаний. Однако, поскольку в большинстве стран местные власти осуществляют строгий контроль над движением капиталов, это обычно сопряжено с известными трудностями. Собирая прибыли и консолидируя их в одном фонде, материнская компания принимает на себя централизованное распределение этих средств, определяя ассигнования на капиталовложения по каждой дочерней компании.

Дочерние компании американских фирм могут принимать самостоятельные решения о капиталовложениях в пределах установленной суммы, а все ассигнования сверх этой суммы определяются высшим управлением на основе заранее разработанных инвестиционных проектов.

Принцип рассредоточения прибылей более гибок и обеспечивает лучшее приспособление финансовой политики в целом к условиям конкретных рынков. В этом случае фирма не устанавливает одинаковых правил в отношении перевода прибылей для всех дочерних компаний и не требует перевода всех прибылей. Она предоставляет дочерней компании относительную самостоятельность в распоряжении прибылями для достижения ее долговременных целей. Обычно такой метод используют фирмы, имеющие высокую степень децентрализации в управлении.

Разработка политики перевода прибылей в этом случае требует учета многих факторов, в частности таких, как: потребности в средствах каждой дочерней компании; возможность получения средств на местном рынке в форме займов и кредитов; возможность перевода средств между родственными компаниями; наличие валютных и других ограничений в принимающих странах; уровень налогообложения переводимых прибылей; специфические риски от наличия средств в определенных странах. Важное значение имеет выработка материнской компанией модели выплаты дивидендов акционерам в стране базирования, которой следуют заграничные дочерние компании, а также разработка типовой структуры капитала для фирмы в целом и ее отдельных подразделений (в том числе соотношения собственных и заемных средств).

Гибкость политики перевода прибылей проявляется и в том, что фирма, например, усиливает приток прибылей в материнскую компанию из стран, где возникают риск девальвации или другие неблагоприятные условия. В странах с благоприятным инвестиционным климатом дочерние компании максимально инвестируют свои прибыли. Многие ТНК считают, что гибкий подход к переводу прибылей из-за границы позволяет лучше использовать все имеющиеся финансовые ресурсы и в конечном итоге ведет к повышению притока средств к материнской компании во всех формах: дивидендов, ройялти, платы за различные услуги.

Применяя гибкий принцип в отношении перевода дивидендов, высшее управление ТНК обычно сочетает его с другими финансовыми инструментами с учетом изменяющихся условий в целях повышения конкурентоспособности и прибыльности фирмы.

Важным инструментом финансовой политики является обеспечение всех подразделений ТНК необходимыми финансовыми ресурсами Их источниками могут быть как внутрифирменные средства, так и средства из внешних источников финансирования. Внутрифирменные источники финансирования в материнской и дочерней компаниях образуются путем аккумуляции амортизационных отчислений, нераспределенной прибыли, а также в результате получения займов и кредитов от материнской или других родственных компаний.

Внешние источники финансирования - это займы и кредиты, получаемые у коммерческих банков, специальных финансовых учреждений (фондов, агентств развития и др.), международных финансовых организаций, государственных и полугосударственных организаций, оказывающих содействие в финансировании определенных объектов и предоставляющих гарантии по кредитам. Важным источником внешнего финансирования является также продажа акций дочерних компаний и формирование их акционерного капитала.

При разработке финансовой политики в отношении источников финансирования фирмы используют различные принципы и направления:

· максимальное использование внутренних источников финансирования (самофинансирование), создаваемых за счет ускоренной амортизации, консолидации прибылей в материнской компании, увеличения доли нераспределенной прибыли;

· ограничение средств, получаемых в стране базирования, и стремление к максимизации финансовых ресурсов, получаемых в принимающих странах в основном в форме займов. При этом фирмы учитывают, что получение крупных займов в принимающей стране может затруднить перевод прибылей;

· использование максимально разнообразных источников финансирования в своей и в принимающей странах: получение заемных средств от международных банков, специальных международных и региональных инвестиционных организаций, банковских консорциумов.

Чаще всего крупные компании в своей финансовой политике руководствуются одновременно различными принципами, придавая первостепенное значение ее гибкости и глобальной направленности. Последняя требует разработки системы показателей на плановый период, определяющих необходимые объемы и возможные источники финансовых средств, которые фирма рассчитывает получить в стране базирования, в конкретных принимающих странах и на международном рынке капитала. При этом фирма стремится использовать смешанные источники финансирования, гибко приспосабливаясь к экономическим, политическим и финансовым условиям на каждом рынке принимающей страны и оказывая своим дочерним компаниям помощь в получении средств из местных источников. В тех странах, где власти требуют смешанного участия в капитале дочерних компаний, материнская компания оказывает содействие в формировании акционерного капитала такой дочерней компании.

В некоторых развивающихся странах дочерние компании могут получать специальную финансовую помощь, включая безвозмездную, займы по низким процентам и освобождаются от налогов в случае выполнения проектов, входящих в национальный план развития принимающей страны.

Выбор тех или иных принципов определяется исходя из организационной структуры управления ТНК, степени централизации и децентрализации ее управленческих решений, характера стратегического и текущего планирования, а также с учетом ее позиций на мировом рынке. Важную роль при этом играет положение центров прибыли и решаемые ими задачи. В тех фирмах, где задача прибыли - максимизировать прибыль, им предоставляется значительно большая самостоятельность в использовании местных источников финансирования и средств, получаемых на международном рынке капитала.

Инструментом финансовой политики является также определение структуры и характера внутрифирменного финансирования и ставок по этим операциям. Важнейшую роль в этом играет определение в централизованном порядке соотношения между собственными и заемными средствами в рамках фирмы в целом. Здесь отмечаются существенные различия по отраслям и по странам.

Другой важный аспект внутрифирменного финансирования - определение характера финансирования (займы или кредиты), его источников и условий. Внутрифирменные займы чаще выступают не в качестве непосредственного источника финансирования, а выполняют роль передаточного инструмента. При этом материнская или родственная дочерняя компания получает средства на местном рынке капитала и затем переправляет их нуждающейся в них дочерней компании в форме внутрикорпорационного займа. Этот механизм построен на использовании разного уровня процентных ставок на рынках разных стран.

Большее значение, чем займы, имеет предоставление дочерним компаниям внутрифирменных кредитов как в открытой, так и в скрытой форме. Открытая форма кредитования используется в тех случаях, когда фирмы требуют от дочерних компаний перевода всех или большей части получаемых ими прибылей. В этом случае кредит выступает как средство распределения инвестированного капитала. Скрытая форма кредитования осуществляется путем предоставления дочерней компании отсрочки платежей по товарным поставкам или, наоборот, путем ускорения оплаты продукции. Это означает, что дочерняя компания на определенный срок получает возможность пользоваться средствами материнской или родственной компании, что равнозначно предоставлению краткосрочного товарного кредита.

Важная роль во внутрифирменном финансировании принадлежит механизму платежей по внутрикорпорационным операциям. Прежде всего - это регулируемые в централизованном порядке отсрочка или досрочная выплата платежей (процентов по займам и кредитам, ройялти, ставок по другим услугам, не включаемым в цену товара). Так, отсрочка платежей дочерней компанией осуществляется в тех случаях, когда ожидается повышение курса валюты в стране ее местонахождения и, наоборот, досрочная выплата производится, когда обнаруживается затруднение с выплатой и предполагается ее девальвация. Таким путем ТНК в какой-то мере стремятся избежать последствий неустойчивости валют и внезапных изменений валютных курсов в отдельных странах (во внутрифирменных финансовых отношениях валютный риск практически отсутствует).

И, наконец, существенную роль во внутрифирменной финансовой деятельности играет определение уровня платежей по предоставляемым родственным компаниям займам и кредитам, платежам по лицензиям, техническим и другим услугам. Произвольно завышая или занижая ставки по внутрифирменным финансовым операциям, ТНК могут манипулировать ими так же, как и трансфертными ценами, в целях перераспределения прибылей и гибкого приспособления к условиям отдельных рынков.

Сущность финансового менеджмента проявляется в выполняемых им функциях. Научно обоснованная характеристика функций необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью предприятий и коммерческих организаций.

Деятельность, связанная с управлением капиталом, реализует совокупность функций финансового менеджмента, к числу которых относятся:

- воспроизводственная;

- распределительная;

- контрольная.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента заключается в обеспечении сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства на предприятиях и в коммерческих организациях.

Экономическая обособленность оборотных, внеоборотных и финансовых активов приводит к необходимости управления их кругооборотом в рамках отдельно взятого предприятия или коммерческой организации.

Кругооборот активов, совершающийся непрерывно во времени, представляет собой оборот, обслуживающий воспроизводство,-- это стадия оборота капитала. Денежный кругооборот начинается с авансирования денежных средств прежде всего в средства производства.

Поскольку мы рассматриваем сферу управления денежными средствами, нужно иметь в виду, что авансирование происходит из относительно самостоятельных, сформированных за счет финансовых ресурсов фондов денежных средств. Фонд денежных средств отличается строго целевым назначением и является инструментом финансирования и его источником. Фонды денежных средств реализуют принцип целевого управления.

Авансирование означает, что потраченные денежные средства возвращаются на предприятие в течение одного кругооборота в результате реализации произведенного или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т.е. авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме.

Инвестирование денежных средств отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период выбывают из оборота, а их возвращение в оборот происходит по частям, но из той же выручки от реализации.

Проявлением воспроизводственной функции финансового менеджмента является прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом. К примеру, эффективный инструмент управления собственными средствами -- дивидендная политика, позволяющая регулировать рыночную цену акций и продавать дополнительные выпуски по более высоким ценам. Большое значение в данном случае имеет соотношение части прибыли, направляемой на выплату дивидендов, и части прибыли, идущей на увеличение собственного капитала. В отдельные промежутки времени эта пропорция колеблется.

Коммерческие организации ориентируются в своей деятельности на рост капитала, который возможен как за счет собственных финансовых ресурсов, главным образом прибыли, так и за счет дополнительного выпуска акций и облигаций. Задача финансового менеджера -- выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальные воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это позволяет реализовать принцип вариативности управления.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений. Проблема накоплений тесно связана с государственной финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансового менеджмента во всем мире.

Распределительная функция финансового менеджмента тесно связана с воспроизводственной функцией, так как выручка от реализации товаров подлежит распределению.

Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия, коммерческой организации. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление амортизации. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования.

Основным элементом фонда возмещения являются амортизационные отчисления. Амортизация начисляется по мере физического и морального износа основных средств. Износившиеся основные средства (внеоборотные активы) требуют либо замены, либо частичного восстановления путем их ремонта, реконструкции или модернизации. Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служит амортизация.

За счет амортизационных отчислений накапливается сумма износа, позволяющая финансировать простое воспроизводство основных средств. Право регулирования сроков службы основных средств и начисления износа все в большей мере передается предприятиям. Они вправе начислять ускоренную амортизацию либо применять повышающие коэффициенты начисления износа. Это определяется конкретными особенностями производственной и коммерческой деятельности, необходимостью финансирования инвестиционных программ, финансовым состоянием предприятия. С учетом высоких темпов инфляции в целях учета рыночной стоимости основных средств разрешено индексировать амортизационные отчисления. Регулярные ежегодные переоценки основных средств, проводимые по решению Правительства Российской Федерации, также значительно повысили сумму начисляемой амортизации. Накопленная, или аккумулированная, амортизация должна использоваться только по целевому назначению -- на воспроизводство основных средств. Иначе предприятия лишаются источника финансирования, обеспечивающего непрерывное возмещение выбывающих основных средств, их обновление с учетом современных научно-технических и технологических разработок.

С процессом воспроизводства основных средств тесно связана инновационная деятельность, а также венчурное финансирование. К инновационной деятельности относится постоянное поступательное развитие финансового менеджмента на основе новейших форм управления и финансирования, организации финансовых взаимоотношений. Венчурное финансирование обеспечивает финансовыми ресурсами инновационную деятельность. Оно включает в себя, прежде всего финансирование научно-технических разработок и изобретений. Такое финансирование требует значительного накопления капитала и выбора длительной стратегии развития. Оно основано на вариативности принятия решений и дисконтировании денежных поступлений. Управление венчурным финансированием должно иметь строго целевую ориентацию.

Важным элементом реализации распределительной функции финансового менеджмента выступает формирование фонда оплаты труда. С позиций финансового менеджмента большое значение имеют организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность. Эта проблема стоит в центре внимания менеджеров всех стран и рассматривается в рамках теорий мотивации. Американские менеджеры включают ее в процесс модификации организационных структур управления, что заслуживает внимания и изучения. Проблема оплаты труда рассматривается американскими менеджерами достаточно широко, и это, на наш взгляд, оправдано. Основным критерием благополучия в экономике, по их мнению, могут служить высокий уровень производительности труда, конкурентоспособность производимой продукции и уровень жизни населения.

Зависимость между организацией оплаты труда и его производительностью важна для любого предприятия, желающего повысить эффективность производства и достичь устойчивого положения на рынке средств производства, предметов потребления, услуг и т.п. Если целью инвестиций является сокращение расходов на оплату труда, то они заранее обречены на неудачу. Экономия расходов на оплату труда вступает в противоречие со стремлением стимулировать рост производительности труда.

2 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВА РАЗВИТИЯ

ТОО «ЖОЛ Ж?НДЕУШІ»

2.1 Общая характеристика предприятия

Дочернее государственное предприятие «Ремпуть» Республиканского государственного предприятия «?аза?стан темір жолы» было создано на основании Постановления Правительства Республики Казахстан от 04 февраля 1997 г. и переименовано приказом Республиканского государственного предприятия «?аза?стан темір жолы» от 23 июля 1998 года № 527-Ц «О перерегистрации дочернего государственного предприятия РГП «?аза?стан темір жолы» «Вычислительный центр».

Постановлением Правительства Республики Казахстан от 22 сентября 2001 года № 1226 «Отдельные вопросы Республиканского государственного предприятия «?аза?стан темір жолы» и приказом Комитета государственного имущества и приватизации Министерства финансов Республики Казахстан от 15 октября 2001 года № 257 «О реорганизации дочерних государственных предприятий Республиканского государственного предприятия «?аза?стан темір жолы»» на базе ДГП «Ремпуть» создано Открытое акционерное общество «Жол ж?ндеуші», со 100% пакетом акций государства.

Постановлением Правительства Республики Казахстан от 15 марта 2002 года № 310 «О создании закрытого акционерного общества «Национальная компания «?аза?стан темір жолы» 100 % пакет акций государства передан в уставный капитал АО «Национальная компания «?аза?стан темір жолы».

01.12.2004 года 100% пакет акций открытого акционерного общества «Жол ж?ндеуші», принадлежащий акционерному обществу «Национальная компания «?аза?стан темір жолы», был отчужден товариществу с ограниченной отвественностью «Ремжолсервис».

Решением Акционера открытого акционерного общества «Жол ж?ндеуші» (приказ от 14 апреля 2005 года № 8 «О реорганизации открытого акционерного общества «Жол ж?ндеушi»), 8 августа 2005 года ОАО «Жол ж?ндеушi» реорганизовано путем преобразования в Товарищество с ограниченной ответственностью «Компания «Жол ж?ндеушi» (свидетельство о государственной регистрации №19975-1901-ТОО).

В 2007 году ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» было реорганизовано и укрупнено, путем присоединения к нему 11 филиалов акционерного общества «Ремпуть».

В настоящее время ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» входит в состав транспортной группы ТОО «ENRC logistics», группы компании - ENRC.

ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» является крупнейшим в Республике Казахстан предприятием на рынке путевых услуг, специализированным на строительстве и всех видах ремонта магистральных, промышленных и подъездных железнодорожных путей. Общая доля компании на рынке строительства и ремонта, железных дорог составляет в среднем 70-75 %.

Путевые машинные станции ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» были созданы в период строительства Туркестано-Сибирской магистрали в начале 30-х годов прошлого века. За более чем 70-летнию историю своего развития и становления, предприятие участвовало во всех крупных проектах, связанных со строительством и ремонтом железнодорожных линий в Республике Казахстан и за ее пределами.

ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» выполняет все виды ремонта железнодорожного пути, осуществляет реконструкцию и строительство новых железнодорожных магистралей, выполняет аварийно-восстановительные работы при возникновении чрезвычайных ситуаций.

Основная продукция и услуги:

- услуги по капитальному, среднему, подъемочному ремонту пути

- строительство новых железных дорог

- укладка стрелочных переводов

- перевозка грузов железнодорожным транспортом.

- предоставление в аренду подвижного состава, путевых машин и

автотракторной техники, оборудования и механизмов.

Местонахождение Центрального аппарата ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші»: Республика Казахстан, город Астана, район Алматы, поселок Железнодорожный, улица Жамбыла, 22.

В состав ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» входят 7 филиалов -дирекций по ремонту пути состоящих из 14 путевых машинных станций и 10 производственных баз, расположенных на крупных линейных и узловых станциях во всех регионах Республики Казахстан, а также щебеночный завод расположенный на ст.Малай-Сары (Алматинская область).

Путевые машинные станции ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» оборудованы подъездными путями, мощными производственно-складскими базами, полным комплексом механизмов, необходимых для осуществления погрузочно-разгрузочных работ, сборки и разборки рельсошпальной решетки. Имеет на вооружении весь необходимый комплекс путевых машин, подвижного состава, автомобильную и тракторную технику, средства малой механизации необходимых для выполнения полного цикла технологического процесса строительства и ремонта железнодорожных путей.

Таблица 1

Комплекс путевых машин ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi»

Вид оборудования (строительных механизмов, машин)	Модель и год выпуска	Количество имеющихся единиц	Техническое состояние
Укладочный кран	УК25/9-18 1968-1998гг.	20	Хорошее 2009-2011
Выправочно - подбивочная - отделочная машина	ВПО-3000 1975-1981гг.	7	Хорошее 2009-2010
Моторная платформа дизельная	МПД, МПД-2 1968-1991гг.	26	Хорошее 2009-2011
Бортовая платформа и платформа, оснащенная универсальным съемным оборудованием	БП, УСО 1964-1986гг.	617	Хорошее 2009-2010
Хоппер - дозаторный вагон (прочие вагоны)	ХДВ 1964-1991гг.	423	Хорошее 2009-2010
Электробалластер	ЭЛБ-3 1958,1962,1980 гг.	3	Хорошее 2009-2011
Щебнеочистительная машина	ЩОМ-4М 1983,1989гг.	2	Хорошее 2009-2011
Классный и рефрижераторные вагоны для сопровождения путевой техники и проживания людей	КлВ 1956-1987 гг.	90	Хорошее 2009-2011
Кран на ж/д ходу	КДЭ-163 1968,1973,1974,1981, 1983,1986гг.	6	Хорошее 2010-2012
Путевая тяговая лебедка	ПЛ 1986 г.	2	Хорошее 2009-2010
Дрезина грузовая консольная универсальная	ДГКу 1979,1985,1986 гг.	3	Хорошее 2010-2012
Автотранспорт	Авт. 1979-2005гг.	38	Хорошее
Тракторная техника	Трак 1979-2005гг.	30	Хорошее

В целях улучшения качества выполняемых работ путевыми машинами, постоянно производится их модернизация:

- на путерихтовочную машину ПРБ № 81 ПМС-15 Арысь установлена автоматизированная система съёмки, расчетов и выправки пути «Навигатор».

АС «Навигатор» позволяет автоматизировать работы по управлению машиной с точной постановки пути в заданной положение в плане, документировать результаты расчетов и паспортизировать параметры пути, рассчитывать оптимальное положение пути с учетом эксплуатационных и иных требований;

- на выправочно - подбивочно - отделочную машину ВПО-3-3000 ПМС-8 Павлодар установлена автоматизированная система управления выправкой и рихтовкой пути «Дельта-3».

В 2006 году компания приобрела 3 новые и современные выправочно-подбивочно - отделочные машины ВПО-3000.

Путевые машинные станции Товарищества оснащены высокопроизводительным путевым механизированным инструментом фирмы «Жейсмар» (Франция).

ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» для выполнения существующего и прогнозируемого объема работ, оперативного решения производственных, технических вопросов в области строительства и ремонта железнодорожных путей, имеет необходимый контингент высококвалифицированных специалистов.

Укомплектованность квалифицированными специалистами по ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» составляет - 2328 чел, в том числе аппарат управления и инженерно-технические работники 324 чел., производственный персонал - 2014 чел.

В целях повышения уровня квалификации кадрового персонала, в ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» ежегодно реализуются программы переподготовки и повышения квалификации рабочих массовых профессий, руководителей среднего звена, инженерно-технических работников. Ежегодно проходят переподготовку и обучаются на курсах повышения квалификации в специализированных среднетехнических и высших учебных заведениях, руководители среднего звена, инженерно-технические работники - 80 чел, рабочих массовых профессий в профессионально-технических, дорожно-технических учебных заведениях - 140 чел., в том числе машинисты путевых машин - 100 чел.

Обязательными требованиями к сотрудникам и руководству предприятия, являются неукоснительное соблюдение производственных и коммерческих интересов ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi».

Управление в ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» основывается на доверии и уважении прав и законных интересов сотрудников. Поощряется активное участие сотрудников и заинтересованных лиц в осуществлении операционной деятельности ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi», следование лучшим традициям железнодорожного транспорта - коллективизму, приверженности своему предприятию. За многолетний труд и вклад в развитие железнодорожной отрасли Республики Казахстан, 17 высококвалифицированных работников ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші», удостоены звания «Почетный железнодорожник».Путевые машинные станции, - предприятия с ярко выраженным сезонным характером работ. Все работы по укладке рельсошпальной решётки проводятся в период летне-путевых работ, а остальной период посвящается на подготовку техники и кадров к основной работе. Основным заказчиком услуг ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» является АО «Национальная компания «?аза?стан темір жолы».Для обеспечения бесперебойной организации перевозочного процесса, повышения скоростей движения на железнодорожных линиях, обеспечения безопасности движения поездов ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» за период с 2000 года по 2007 год выполнило следующие объемы работ для АО «Национальная компания «?аза?стан темір жолы»:

Таблица 2

Объемы работ ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi»

п/п	Наименование работ	Ед. изм.	Объем работ
1	Капитальный ремонт пути	км	3540,50
2	Средний ремонт	км	1214,375
3	Усиленный средний ремонт	км	224,81
4	Подъемочный ремонт пути	км	34,3
5	Демонтаж бесстыковых плетей	км	137,6
6	Укладка бесстыковых плетей	км	1055,077
7	Демонтаж железнодорожного пути с восстановлением	км	24,6
8	Демонтаж стрелочных переводов	компл	55
9	Укладка стрелочных переводов	компл	205
1	Смена рельс	км	17,9
1	Укладка обводного пути	км	2,05

ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» - первый в истории независимого Казахстана строитель новых железнодорожных линий. Так, в кратчайшие сроки в период 2000-2001 г.г. было осуществлено строительство новой линии Аксу-Дегелен в объеме 195 км, при этом укладка произведена в рекордно короткие сроки - 126 дней. Смонтировано 48 стрелочных переводов, полностью реконструирована ст.Аксу-2, произведено развитие ст.Кок-тобе и 3-х разъездов. Несмотря на сложные зимние условия, наша техника сработала безотказно, что позволило завершить основные работы в установленные графиком строительства сроки.

В 2001 году силами путевых машинных станций ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» построен обводной путь Кемер-Берлик для движения скоростного экспериментального поезда «Talgo», произведено развитие железнодорожного парка ст. Дружба - 6,6 км.

В период 2003-2004 г.г. ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» выполнило строительство верхнего строения пути новой железнодорожной линии Хромтау-Алтынсарино. Работы были выполнены в установленные сроки, с высоким качеством. Неоднократно производственные показатели ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» на строительстве новой железнодорожной линии Хромтау-Алтынсарино, были высоко отмечались Министерством транспорта и коммуникаций Республики Казахстан.

В 2003-2004 году произведены работы по проекту реконструкции железнодорожной линии Актау-Кульсары для транспортировки сверхнегабаритных и тяжеловесных грузов ТОО «Тенгизшевройл». ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» в строгом соответствии с проектом выполнило все работы по капитальному и среднему ремонту верхнего строения пути и развитие станций Кульсары, Шетпе, Сай-Утес.Силами путевых машинных станций ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» в период 2003-2004 г. выполнены работы по строительству подъездной железной дороги к нефтеперерабатывающему заводу УКП НиК АДЖИП ККО в Атырауской области. Общий объем строительства составил более 20 км, а так же развитие станций Карабатано и Заводская. Кроме того, в 2004 году выполнены путевые работы по проекту - «Электрификация железнодорожного участка Екибастуз-Павлодар с примыкающими участками».

В период 2005-2007 г.г. ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» выполнило строительство железнодорожной линии Жем-Жанажол, для АО «СНПС-Актобемунайгаз», протяженностью-70,4 км, работы выполнены «под ключ».

ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» активно использует в своей производственной деятельности передовые технологии организации и производства работ.

С середины 90-х годов прошлого века технология производства капитального ремонта пути была оптимизирована с целью продления срока службы отремонтированного участка и повышения качества ремонта.

Путевыми машинными станциями с 2002 года освоена и широко применяется технология ремонта пути с укладкой железобетонных шпал с пружинными безподкладочными скреплениями типа «Фоссло» и ЖБР. На магистрали Астана-Алматы, в период летне-путевых работ 2002-2005 года только ПМС Жарык уложило более 200 км рельсошпальной решётки с креплением «Фоссло». Устройство и надёжность креплений скреплением «Фоссло» и ЖБР позволяют сократить сроки зашивки решетки, практическая выработка по зашивке решётки на пружинных скреплениях более 2 км в сутки. Чем короче сроки монтажа РШР, тем короче срок выполнения ремонтных и строительных работ в целом. Важнейшим фактором, способствующим повышению качества ремонтов, является комплексное выполнение работ с завершающим этапом, способом закрытия перегона или отдельных участков на продолжительное время суток На сегодняшний день, данный метод производства работ широко внедрен во всех подразделениях Компании и получил высокую оценку по эффективности выработки, качества ремонта и экономии финансовых затрат. При проведении 3-х суточного «окна» с объемом работ 4 км пути с применением высокопроизводительных машин производятся следующие виды работ: разборка и укладка РШР, очистка загрязненного балласта, засыпка балластом до проектной нормы, подъемка пути машиной ЭЛБ, работа машины ВПО, рихтовка пути, смена плети в объеме 4 км пути, стабилизация пути, сбор инвентарных рельс, подбивка пути и открытие перегона с установленной скоростью для движения поездов соответствующей данному участку.Производственный потенциал предприятия позволяет выполнять путевые работы в ежегодном объеме 800 км, с соблюдением всего технологического процесса от приёмки материалов верхнего строения пути на звеносборочных базах, монтажа рельсошпальной решётки, перевозки материалов, укладки, балластировки, выправки и отделки пути до сдачи участка в эксплуатацию.

Планы работ ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» по ремонту магистральных железнодорожных путей по договорам с АО «Национальная компания «?аза?стан темір жолы» на 2008 год.:

Таблица 3

Ремонт магистральных железнодорожных путей ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi»

І№	Наименование работ	План работ, км	Фактическое выполнение на 01.07.2008 г., км
1	Капитальный ремонт пути	313,42	128,06
2	Усиленный средний ремонт пути	63	32
3	Средний ремонт пути	32	16
Итого:	408,42	175,06

В настоящее время ТОО «Компания «Жол ж?ндеуші» является генеральным подрядчиком крупнейшего проекта реализуемого на концессионной основе - строительство новой железнодорожной линии Жетыген-Коргас. Параллельно ведутся проектно-изыскательские работы, планируемая дата начала строительно-монтажных работ IV квартал 2009 года. Срок строительства новой железнодорожной линии - 46 месяцев.

Протяженность линии Жетыген - Коргас составляет- 298,4 км, ориентировочная стоимость строительства 100-120 млрд. тенге. С вводом новой линий в эксплуатацию на 550 км сократится расстояние грузовых и пассажирских перевозок из Актау и Алматы в Китай. По предварительным подсчетам, уже в первый год эксплуатации объем перевозок по новой железнодорожной линии составит до 5,6 млн тонн груза, а весь прогнозируемый грузооборот после реализации проекта строительства определен на уровне 15 млн тонн в год.

При производстве работ по строительству и ремонту железнодорожных путей, одним из ключевых этапов является своевременная и бесперебойная поставка материалов верхнего строения пути (далее - МВСП). Службой материально-технического снабжения нашей Компании отработана четкая система поставки, в том числе: поиск поставщиков, техническая и ценовая аналитика, заключение контрактов на поставку и оказание брокерских услуг, отслеживание их исполнения, контроль по количеству и качеству поставляемой продукции и строгий учет по списанию. Имеем возможность в течение одних суток предоставлять своих представителей для решения спорных вопросов и производить приемку груза на всей территории Республики. Также установлен круглосуточный диспетчерский контроль, начиная от погрузки на станции отправления до доставки Товара до места назначения. При этом налажена работа со всеми причастными структурными подразделениями АО «НК «Казахстан темір жолы».

Выбор поставщика определяется по критериям качества и низкой цены на требуемую продукцию. Условия заключения договоров проходит на взаимовыгодных условиях. Контроль по количеству и качеству производится в соответствии с условиями заключенных договоров и действующих правил РК.

Для продуктивной работы при осуществлении основного вида деятельности, наша Компания выработала основную стратегию в деятельности предприятия - основой которой является заключение долгосрочных контрактов на поставку МВСП и тесное сотрудничество с заводами - производителями. При этом партнёрский стаж с некоторыми насчитывает десятилетия. В том числе предприятия Российской Федерации:

ОАО «Магнитогорский Метизно-Калибровочный завод» г.Магнитогорск, метизная продукция;

ОАО «Северсталь Метиз», г. Череповец, метизная продукция;

ООО НПП «АпАТЭК», г. Дубно, изделия из полимера;

Торговый дом «ЕвразХолдинг», г. Москва

Нижнетагильский металлургический комбинат, рельсы и раздельное скрепление;

Новокузнецкий металлургический комбинат, рельсы и раздельное скрепление;

Нижнесалдинский металлургический комбинат, раздельное скрепление;

ОАО «Балаковорезинотехника», г. Балаково, резинотехнические изделия;

ОАО «Европа-Азия», г.Челябинск, деревянные пропитанные шпалы;

ОАО «Михайловский шпалопропиточный завод», г. Омск, деревянные пропитанные шпалы;

ОАО «Белоярский шпалопропиточный завод», г. Омск, деревянные пропитанные шпалы;

Отечественные производители:

АО «Казшпал», г. Вишневка, железобетонные шпалы;

ТОО «Магнетик», г. Алматы, железобетонные шпалы;

ТОО «Бент Электро», г.Алматы, железобетонные шпалы;

ТОО «Асби ЛТД», г. Актобе, железобетонные шпалы;

ТОО «Жанатас Продакс» г. Бершогыр, щебень;

АО «Коктас Актобе», г. Мугалжар, щебень;

ТОО «Жайремский ГОК», ст. Жайрем, щебень;

АО «Караганданеруд», ст. Карабас, ст. Майкудук, щебень;

ТОО «Ортлы? Транс», ст. Тегиз-Жол, деревянные пропитанные шпалы;

ТОО «Устькаменогорский шпаломачто-пропиточный завод», г. Усть-Каменогорск, деревянные пропитанные шпалы;

ТОО «Жана семей шпал зауыты», г. Жана-Семей, деревянные пропитанные шпалы;

ТОО «Юпитер», г. Алматы, изделия из полимера;

ТОО «Технопромекс», изделия из полимера;

ТОО «Классик В», г. Караганда, соединители для рельсовых стыков

В Компании внедрена Интегрированная Система менеджмента по трем международным стандартам ISO 9001-2001 «Система менеджмента качества», ISO 14001-2004 «Система экологического менеджмента» и OHSAS 18001-1999 «Система безопасности и охраны труда».

В целях эффективного планирования ресурсов предприятия в Компании внедряется ERP-система (Enterprise Resource Planning System - Система планирования ресурсов предприятия) - это корпоративная информационная система (КИС), предназначенная для автоматизации учета и управления. ERP-системы строятся по модульному принципу, и в той или иной степени охватывают все ключевые процессы деятельности компании. Проект находится на стадии подготовительных работ. Согласно детального плана работ по внедрению ERP-системы ввод в промышленную эксплуатацию будет осуществлен в декабре 2010 года.

Большое внимание уделяется социальной политике, которая строится на основе реализации Отраслевого тарифного соглашения по социально - экономическим вопросам и Коллективного договора между Администрацией и трудовым коллективом на 2003-2008 года и направлена на сохранение, укрепление и развитие кадрового потенциала Товарищества, за счет улучшения экономических и социальных факторов. Данные факторы оказывают влияние на уровень жизни работников Товарищества, членов их семей и пенсионеров, состоящих на учете Товарищества.

Указанными документами узаконены гарантии сторон и компенсации, концепция оплаты труда, механизм ее повышения и индексации, социальные льготы: оплата путевок на лечение, бесплатное питание в технологическое ''окно'', протезирование, расходы на юбилеи работников, доплаты к отпуску (экологические и полигонные), материальная помощь, расходы на культурно-просветительные мероприятия, организация летнего отдыха детей работников предприятия.

Социальное обеспечение и поддержка работников и пенсионеров, ориентирована на применение единых тарифных ставок и должностных окладов в качестве минимальных гарантий оплаты труда, применение системы доплат и надбавок, коэффициентов премии, установленных в пределах фонда оплаты труда.

Оказание адресной социальной помощи работникам и пенсионерам Товарищества осуществляется согласно отраслевому тарифному соглашению, Коллективному договору и решения комиссии по социальным вопросам.

Решение вопросов по обеспечению услугами здравоохранения осуществляется путем проведения периодических, профилактических медицинских осмотров работников, связанных с опасными, вредными условиями труда и обеспечивающих безопасность движения поездов, за счет компании. В соответствии с законодательством РК в области безопасности и охраны труда, компания ежегодно заключает Договора страхования ответственности работодателя за причинение вреда жизни и здоровью работника, при исполнении трудовых обязанностей.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 4

Бухгалтерский баланс ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» за 2010г.

Наименование	тыс. тенге
1	2
Основные средства, всего	657867
в том числе:
земля	2808
здания и сооружения	47358
машины и оборудование, передаточные устройства	452281
транспортные средства	122425
прочие основные средства	32995
незавершенное строительство
Износ основных средств	330200
Балансовая (остаточная) стоимость основных средств, всего	327667
в том числе:
земля	2808
здания и сооружения	30556
машины и оборудование, передаточные устройства	172365
транспортные средства	92575
прочие основные средства	29363
Итого долгосрочных активов	327667
II. Текущие активы
Товарно-материальные запасы, всего	1587959
в том числе:
материалы	1587959
незавершенное производство
товары
Продолжение таблицы 4
1	2
Краткосрочная дебиторская задолженность, всего	10634776
в том числе:
счета к получению
краткосрочная дебиторская задолженность по займам
дебиторская задолженность дочерних (зависимых) организаций, совместно-контролируемых юридических лиц:	10598818
расходы будущих периодов	2861
авансы выданные	28602
Деньги	4495
Итого текущих активов	12222735
Баланс	12550402
Нераспределенный доход (непокрытый убыток), в том числе:	3464305
отчетного года	3464305
Итого собственного капитала	3464305
Краткосрочная кредиторская задолженность, в том числе:489478	489 478
счета и векселя к оплате	483670
Расчеты с бюджетом	5808
Кредиторская задолженность дочерним (зависимым) организациям и совместно контролируемым юридическим лицам	8181915
Прочая кредиторская задолженность и начисления всего, в том числе:	414704
Расчеты с персоналом по оплате труда	30511
прочие	12569
доходы будущих периодов	371624
Итого текущих обязательств	9086097
Баланс	12550402

Таблица 5

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi»

		тыс. тенге
Наименование показателя	расходы	доходы
1	2	3
Основная деятельность	5767947	9367392
Реализация выполненных работ и услуг сданным по актам	18616	8620
ТОО "Компания "Жол Жолдеуши"	18616	8620
новое строительство Жетыген-Коргас	8749331	9358772
Валовый доход (убыток)		3599445
Расходы периода, всего:	135140
общие административные расходы	23948
вознаграждения по уплате по финансовым обязательствам	111192
Продолжение таблицы 5
1	2	3
в том числе: третьи стороны (лизинг и гарантии)	111192
Доход (убыток) от основной деятельности		3464305
Реализация товарно-материальнх запасов с учетом скидок с продаж и с цены	777	777
Доход (убыток) от неосновной деятельности	777	777
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения		3464305
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения		3464305
Чистый доход (убыток)		3464305

Таблица 6

Запасы ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi»

	тыс. тенге
Сырье и материалы
Сырье и материалы на складе
Сырье и материалы компании	2151341
Всего	2151341
Незавершенное производство
Незавершенное производство	47491
Незавершенное производство - внутригрупповая
Приобретение незавершенного производства
Всего	47491
Готовая продукция
Готовая продукция	63106
Приобретенная готовая продукция
Всего	63106
Расходные материалы
Расходные материалы	18
Запасные части	63457
Расходные материалы и запчасти
Всего	63475
Резервы по устаревшим и медленной обращающимся запасам	22920
Прочие
Прочие запасы	109392
Прочие запасы - связанные стороны
Прочие запасы
Всего	109392
Итого запасов	2457725

Таблица 7

Отчетный период ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» за 2010г.

тыс. тенге

Месяц	От ЦА	Доход от АО НК*КТЖ*ЦЖС	ЦБО	ЦБА	Дивиденды	Прочие поступл.	Итого
январь							0
февраль							0
март							0
апрель							0
май							0
июнь							0
июль							0
август							0
сентябрь	4162					5	4167
октябрь	22001					1582	23583
ноябрь	23851					195	24046
декабрь	28534					358	28892
ИТОГО	78548	0	0	0	0	2140	80688

Таблица 8

Отчет о движении денег ТОО «Компания «Жол ж?ндеушi» за 2010г.

			тыс. тенге
Наименование показателей	За отчетный период	Банк	ИТОГО
1	2	3	4
I. Движение денег от операционной деятельности
1. Поступление всего,	0	968 256	968 256
в том числе:			0
реализация готовой продукции (товаров, работ, услуг)			0
авансы полученные			0
вознаграждение			0
дивиденды			0
роялти			0
прочие		25 680	25 680
внутренне поступление / от ЦА/		942 576	942 576
внутренне поступление / от других ПМС/			0
в кассу			0
на расчетный счет			0
2. Выбытие всего,	0	914 316	914 316
в том числе:			0
Продолжение таблицы 8
1	2	3	4
платежи поставщикам и подрядчикам		160 368	160 368
авансы выданные			0
выплаты по заработной плате		528 432	528 432
выплата вознаграждения по займам
расчеты с бюджетом
прочие выплаты		225 516	225 516
из кассы			0
из расчетного счета			0
внутреннее выбытие /в ЦА/			0
внутреннее выбытие /для других ПМС/			0
3. Результат операционной деятельности	0	647 280	647 280
II. Движение денег от инвестиционной деятельности
1. Поступление денег всего,	0	0	0
в том числе:
реализация нематериальных активов			0
реализация основных средств			0
реализация других долгосрочных активов
реализация финансовых активов
погашение предоставленных займов
прочие
2. Выбытие денег всего,	0	0	0
в том числе:			0
приобретение нематериальных активов			0
приобретение основных средств			0
приобретение других долгосрочных активов			0
приобретение финансовых активов			0
предоставление займов			0
прочие выплаты			0
3. Результат инвестиционной деятельности	0	0	0
III. Движение денег от финансовой деятельности
1. Поступление всего,	0		0
в том числе:
эмиссия акций и других ценных бумаг			0
получение займов
получение вознаграждения по финансируемой аренде			0
прочие
2. Выбытие всего,	0		0
Продолжение таблицы 8
1	2	3	4
в том числе:
погашение займов
приобретение собственных акций
выплата дивидендов
прочие			0
3. Результат финансовой деятельности	0		0
ИТОГО: Увеличение (+) /уменьшение денег	0	53 940	53 940
Деньги на начало отчетного периода			0
Деньги на конец отчетного периода	0	53 940	53 940

2.3 Оценка роли финансового менеджмента предприятия в повышении конкурентоспособности

Трудности, возникающие перед компаниями в связи с переходом к рынку, во многом связаны с тем, что менеджмент компаний не знает законов рынка и механизмов его действия. Ситуация ставит перед менеджментом новые задачи: рационально планировать свою деятельность, поднять качество и конкурентоспособность товаров и фирмы, как обеспечить эффективный сбыт продукции.

Если говорить с точки зрения рыночной структуры, конкуренция - ряд условий, которые ставят фирму в положение «принимающего цену» (price-taker). В этом смысле конкуренцию можно определять как тип рынка, противоположных монополистической структуре.

С другой стороны, конкуренцию можно определить с помощью ассоциации со словом «конкурировать» (соревноваться, соперничать) как тип поведения фирм - соперников на данном рынке.

Чистая конкуренция возникает тогда, когда многочисленные продавцы и покупатели, занимающиеся куплей-продажей гомогенного (идентичного) продукта. Примером такого рынка является рынок финансов, сельского хозяйства. При этом продавцы и покупатели в одиночку не в состоянии влиять на цену. Последняя устанавливается через взаимодействие спроса и предложения.

Совершенная конкуренция - это чистая конкуренция с двумя дополнительными характеристиками:

- совершенная мобильность ресурсов внутри рынка и отсутствия барьеров для ресурсов на вход/выход из этого рынка,

- обладание как продавцами, так и покупателями совершенного знания о рынке.

В мировой экономике нет примеров совершенной конкуренции. Понятие совершенная конкуренция используется как некий стандарт для оценки других форм рыночной организации.

Эффективная (реальная) конкуренция возникает тогда, когда покупатели и продавцы оперируют независимо. Чтобы быть эффективной конкурирующая система должна быть открытой и свободной, а ее участники - сравнимы, так как нельзя назвать состязание между неравными настоящей конкуренцией. Состязание также не является конкуренцией, если в ней выигрывает меньшинство, а проигрывают многие. В этом случае результатом является монополия, препятствующая эффективной конкуренции. Неурегулированная монополия менее привлекательна с точки зрения общества, чем любая из форм конкуренции, имея в виде ее социальные последствия.