Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Гортопсбыт"

Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Гортопсбыт"

Финансовое управление на предприятии ОАО "Гортопсбыт". Организационная структура, определение в ней места финансовой службы. Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Гортопсбыт". Факторы, влияющие на организацию управления финансами.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 19.04.2015
Размер файла 798,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Введение
  • Глава 1. Финансовое управление на предприятии ОАО "Гортопсбыт"
  • 1.1 Характеристика предприятия
  • 1.2 Организационная структура предприятия и место финансовой службы
  • Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия
  • 2.1 Анализ имущественного положения
  • 2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
  • 2.3 Анализ ликвидности предприятия
  • 2.4 Анализ деловой активности и эффективности использования капитала
  • 2.5 Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Гортопсбыт"
  • Глава 3. Влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления предприятия и на показатели финансового состояния
  • 3.1 Влияние организационно-правовой формы на организацию финансового управления предприятия и на показатели финансового состояния
  • 3.2 Влияние отраслевых особенностей на организацию финансового управления предприятия
  • Заключение
  • Список используемой литературы

Введение

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы) [12].

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров [7].

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Основная цель данной работы - оценить финансовое состояние предприятия ОАО "Гортопсбыт", а также предложить рекомендации по улучшению финансового состояния данного предприятия.

Для достижения цели выделим несколько задач:

изучить финансовое управление на предприятии, для этого:

рассмотреть полную характеристику предприятия;

описать организационную структуру организации;

сделать оценку финансового состояния предприятия;

выявить влияние организационно-правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия Открытое Акционерное Общество "Гортопсбыт" г. Рубцовска Алтайского края.

Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Данная курсовая работа состоит из трех глав. Основными задачами первой главы является изучение финансового управления на предприятии. Во второй главе мы проведем анализ финансового состояния на предприятие, а именно:

· Анализ имущественного положения;

· Анализ финансовой устойчивости;

· Анализ ликвидности предприятия;

· Анализ деловой активности и эффективности использования капитала.

финансовое состояние управление

Также во второй главе на основании полученных результатов дадим рекомендации по улучшению финансового состояния ООО "Гортопсбыт"

В третьей главе мы рассмотрим влияние организационно правовой формы и отраслевых особенностей на организацию финансового управления на предприятии, а также их влияние на показатели финансового состояния.

Для выполнения данной курсовой работы нам потребовались формы отчетности такие как: бухгалтерский баланс за 2010-2011 гг., отчет о прибылях и убытках за 2010-2011 гг.

Глава 1. Финансовое управление на предприятии ОАО "Гортопсбыт"

1.1 Характеристика предприятия

Открытое акционерное общество "Гортопсбыт" (ОАО "Гортопсбыт").

Юридический адрес: 658226. Алтайский край г. Рубцовск, пер. Мельничный 2-а.

ОАО "Гортопсбыт" утверждено на неограниченный срок деятельности в соответствии с Указом Президента РФ N 728 и зарегистрировано в Администрации Алтайского края г. Рубцовска N 664 от 13.05.1994 г. с присвоением государственного регистрационного номера - 226 [5].

Основным видом деятельности предприятия является хранение, переработка, реализация твердого топлива потребителям; посредническая, торгово-закупочная деятельность (оптовая и розничная торговля), изготовление товаров народного потребления, услуги гостиничного бизнеса [5].

Основной продукцией предприятия является уголь, дрова.

Уголь - природный энергетический продукт, обладающий высокой калорийностью, теплоотдачей. Применяется как энергетическое топливо, сжигаемое в сыром виде в топках, котельных, бытовых, государственных и производственных помещениях.

Предприятие закупает, перерабатывает и реализует следующие породы угля:

высококалорийный черный уголь; в основном реализуется для использования в домашних печах - это уголь с высокой теплоотдачей.

Это уголь марки ДПК, ДПКо, ДО.

Отпускная цена на уголь таких марок самая высокая.

рядовые марки угля - это ДР, ТР. Данные породы угля используются, в основном, для отапливания школ, медицинских учреждений, жилищно-коммунальных хозяйств.

Калорийность такого угля несколько ниже и отпускная цена, соответственно, ниже.

бурые угли - это относительно низкий сорт угля; при длительном его хранении на открытом пространстве имеет свойство самовоспламенения. Такая порода угля используется только в котельных.

Низкокачественные породы леса используются в качестве дров. Дрова используются как материал необходимый в процессе разгорания угля в частных печах, и как самостоятельный источник тепла, преимущественно в печах частного сектора.

Высококачественные породы леса распускаются на пиломатериал, который используется в столярном производстве для изготовления столярных изделий.

40% от общей реализации топлива занимает розничная реализация (т.е. продажа топлива - угля, дров - населению).

Предприятие помимо своей основной деятельности занимается другими видами деятельности:

распиловка леса;

производство столярных изделий;

оказание транспортных услуг;

переработка давальческих углей;

коммерческая деятельность - оптовая и розничная торговля (металлопрокат, строительные материалы, гостиница); [4]

Основные покупатели теплоресурсов: Рубцовский, Егорьевский, Змеиногорский районы; котельные г. Рубцовска. Население имеющие льготы обслуживается по нормам, утверждаемыми местными законодательными органа, если покупка производится свыше нормы, то отпускная цена на объем закупаемого сырья свыше этой нормы устанавливается коммерческая (без льгот). К основным конкурентам ОАО "Гортопсбыт" можно отнести: ЗАО "Строитель" г. Рубцовск; ООО "Спарта плюс".

1.2 Организационная структура предприятия и место финансовой службы

Под финансовой службой предприятия понимается самостоятельное структурное подразделение, выполняющее определенные функции в системе управления предприятием. Обычно таким подразделением выступает финансовый отдел. Его структура и численность зависят от организационно-правовой формы предприятия, характера хозяйственной деятельности, объема производства и общего количества работающих на предприятии.

Цель создания финансовой службы предприятия - обеспечение наиболее эффективного формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, организации и контроля за этими процессами.

Задачи финансовой службы предприятия:

· разработка финансовой стратегии предприятия, организации по наиболее эффективному использованию собственных, заемных финансовых ресурсов;

· составление и реализация финансового кредитного и кассового планов;

· помощь руководителю предприятия, организации в управлении денежными потоками для обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности и удовлетворения производств, и социальных нужд работников предприятия;

· осуществление финансового контроля за эффективным использованием производственных фондов, за доведением размеров оборотных средств до экономически обоснованных нормативов;

· организация расчетов за готовую продукцию (выполненные работы, оказанные услуги) и постоянный контроль за выполнением планов по реализации продукции и прибыли;

· отслеживание внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, и выработка предложений по изменению текущей финансовой деятельности; [2]

· выполнение финансовых обязательств перед финансовыми налоговыми органами, банками, поставщиками, партнерами, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана;

· составление отчетности о реализации предприятием разработанной финансовой стратегии и соответствующих финансовых планов [7].

Управление финансовой деятельностью на предприятии представляет собой ряд последовательных этапов:

1. Информационный - представляет собой обеспечение информацией для принятия последовательных процедур.

2. Аналитический - представляет собой анализ учетной информации, которым на предприятии занимается планово - экономический отдел.

3. Решающий - представляет собой непосредственное принятие руководителем финансовых решений.

4. Исполняющий - представляет собой организацию исполнения и контроль за исполнением финансовых решений, которым занимаются все службы предприятия.

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. В ОАО "Гортопсбыт" управление финансовой деятельностью является функцией руководителя, однако в принятие окончательного решения не последнюю роль играет главный бухгалтер. Таким образом, функция управления финансовой деятельностью предприятия разделена между директором и главным бухгалтером общества.

Рассмотрим на рисунке 1.1 структуру финансового блока (бухгалтерии) предприятия.

Рисунок 1.1 Структура финансового блока ОАО "Гортопсбыт"

Из представленной структуры мы видим, что финансовый блок состоит из финансового директора четырех работников бухгалтерии, во главе которых стоит главный бухгалтер, и каждый из них выполняет следующие должностные обязанности:

финансовый директор ОАО "Гортопсбыт" определяет финансовую политику организации, разрабатывает и осуществляет меры по обеспечению ее финансовой устойчивости. Руководит работой по управлению финансами. Осуществляет анализ и оценку финансовых рисков, разрабатывает меры по сведению их к минимуму, обеспечивает контроль за соблюдением финансовой дисциплины, своевременным и полным выполнением договорных обязательств и поступлением доходов, порядок оформления финансово-хозяйственных операций с поставщиками, заказчиками, кредитными организациями. Возглавляет работу по формированию налоговой политики организации, налоговому планированию и оптимизации налогообложения, совершенствование учетной политики. Руководит составлением перспективных и текущих финансовых планов и бюджетов денежных средств, доводит показатели утвержденного бюджета до подразделений организации, обеспечивает контроль за их выполнением. Осуществляет контроль за состоянием, движением и целевым использованием финансовых средств, результатами финансово-хозяйственной деятельности, выполнением налоговых обязательств. Организует работу по проведению анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации и разработке мероприятий по повышению эффективности управления финансами. Руководит деятельностью финансовых подразделений организации, организует работу по повышению их квалификации;

главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности, контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Обеспечивает рациональную организацию учета и отчетности на основе максимальной централизации и механизации учетно-вычислительных работ, прогрессивных форм и методов бухгалтерского учета и контроля. Организует учет и своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с движением денежных средств, товарно-материальных ценностей, основных средств, учет издержек производства и обращения. Обеспечивает контроль за законностью, своевременностью и правильностью оформления документов, расчетами по заработной плате с работниками организации, начислением и перечислением платежей в государственный бюджет, вносов на государственное социальное страхование. Ведет работы по законности списания с бухгалтерских балансов недостач, дебиторской задолженности, сохранности бухгалтерских документов, оформлению и сдаче их в установленном порядке в архив. Оказывает методическую помощь руководителям подразделений и другим работникам предприятия по вопросам бухгалтерского учета, контроля, отчетности и анализа хозяйственной деятельности. Руководит работниками бухгалтерии, организует работу по повышению их квалификации;

бухгалтер ведет учет основных средств, товарно-материальных ценностей, затрат на производство и реализацию услуг, результатов хозяйственно-финансовой деятельности, расчеты с поставщиками и заказчиками за предоставленные услуги. Осуществляет прием и контроль первичной документации по соответствующим участкам бухгалтерского учета и подготавливает их к расчетной обработке. Проводит начисление и перечисление платежей в государственный бюджет, средств на финансирование капитальных вложений, налогов и других выплат и платежей. Следит за сохранностью бухгалтерских документов, оформляет их в соответствии с установленным порядком для передачи в архив [5].

Необходимость контроля финансовой деятельности предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансовая деятельность предприятия связана с формированием и расходованием средств и их источников, а, следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии в целях его улучшения, контроль по оплате налогов в бюджет и применение штрафных санкции, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.).

Планирование финансовой деятельности - это планирование всех его доходов и направлений расходования средств предприятия, для обеспечения его развития. Планирование финансовой деятельности осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц, планирование ожидаемых результатов финансовой деятельности в будущем периоде имеет место при составлении планов предприятия.

На предприятии используется краткосрочное планирование на период равный данному году. По времени годовой план можно разделить на месячные или квартальные планы [7].

По мере реализации заложенных в бюджете планов руководитель анализирует фактические результаты деятельности предприятия. При сравнении фактических показателей с запланированными, руководитель осуществляет контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Контроль позволяет выяснить, в каких областях деятельности предприятия, намеченные планы выполняются неудовлетворительно.

Из данных анализа финансового состояния и системы управления финансовой деятельностью предприятия можно сделать вывод, что экономическое состояние ОАО "Гортопсбыт" удовлетворительное, функции управления финансовой деятельностью разделены между генеральным директором и финансовым директором, финансовая работа, анализ бухгалтерской отчетности и учета ведется. Бухгалтерская отчетность сдается своевременно. Все бухгалтерские операции отражаются в учете, согласно положению по бухгалтерскому учету.

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием предприятия характеризуется система показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования [8].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, в результате не выполнения - происходит повышение ее себестоимости [9].

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

· Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

· Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

· Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

· Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [8].

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия, данные для которого мы взяли в форме №1 "Бухгалтерский баланс", в форме №2 "Отчет о прибыли и убытках". Сделаем оценку предприятия, проведя следующие виды анализа:

· имущественное положение;

· финансовая устойчивость предприятия;

· ликвидность предприятия;

· деловая активность и эффективность использования капитала.

Таблица 2.1 - Агрегированный баланс 2010 г.

Наименование статей

начало периода 01.01.2010

на конец периода 31.12.2010

абсолютное изменение, тыс. руб

Темп роста, %

Тр / Jp,% Jp = 1,088

структура

на начало

периода

01.01.2010

структура на конец периода 31.12.2010

Абсолют. измен структуры, %

1

2

3

4

5

7

7

8

9

I Внеоборотные активы

9060

11308

2248

124,81

114,72

25, 20

36,26

11,06

Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

Основные средства

6793

9280

2487

136,61

125,56

18,90

29,76

10,86

Прочие Внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

II Оборотные активы

26889

19877

-7045

127,98

112,95

74,797

63,74

-11,06

Запасы

18364

11328

-7036

252,37

117,63

51,08

36,325

8,97

Дебиторская задолженность

8497

8541

44

106,84

98,2

23,64

27,388

-14,755

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

28

8

-20

74,71

68,67

0,08

0,026

-0,054

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

СУММАРНЫЕ АКТИВЫ

35949

31185

-4797

86,75

79,73

100

100

0,00

III Капитал и резервы

9201

10447

1246

113,54

104,36

25,59

33,5

7,91

IV Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

0

V Краткосрочные обязательства

26748

20738

-6010

77,53

71.26

74,41

66,5

-7,91

Займы и кредиты

9373

7886

-1487

84,16

77,35

26,07

25,29

-0,78

Кредиторская задолженность

17353

12841

-4512

74,0

68,01

48,27

41,18

-7,09

Прочие КО

-

-

-

-

-

-

-

-

СУММАРНЫЕ ПАССИВЫ

35949

31185

-4764

86,75

79,73

100

100

0,00

Таблица 2.2 - Агрегированный баланс 2011 г.

Наименование статей

начало периода 01.01.2011

на конец периода 31.12.2011

абсолютное изменение, тыс. руб

Темп роста, %

Тр / Jp,% Jp = 106,1

структура

на нач

периода

01.01.2011

структура на конец периода 31.12.2011

абсалют измен структуры, %

1

2

3

4

5

7

7

8

9

I Внеоборотные активы

11308

11595

287

102,54

96,64

36,26

28,73

-7,53

Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

Основные средства

9280

11595

2315

124,95

106,46

29,76

28,73

-1,03

Прочие Внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

II Оборотные активы

19877

28764

8887

144,71

136,39

63,74

71,27

7,53

Запасы

11328

24827

13499

219,16

206,56

36,325

61,52

25, 195

Дебиторская задолженность

8541

3762

-4779

44,05

41,52

27,388

9,32

-18,068

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

8

175

167

2187,5

2061,73

0,026

0,43

0,404

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

СУММАРНЫЕ АКТИВЫ

31185

40359

9174

129,42

121,98

100

100

0,00

III Капитал и резервы

10447

8728

-1719

83,55

78,75

33,5

21,63

-11,87

IV Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

0

V Краткосрочные обязательства

20738

31631

10893

152,53

143,76

66,5

78,37

11,87

Займы и кредиты

7886

10601

2715

134,43

126,70

25,29

26,26

0,97

Кредиторская задолженность

12841

21030

8189

163,77

154,35

41,18

52,11

10,93

Прочие КО

-

-

-

-

-

-

-

-

СУММАРНЫЕ ПАССИВЫ

31185

40359

9174

129,42

121,98

100

100

0,00

Таким образом, к концу 2010 года, суммарные активы снизились на 4797 т. р., по сравнению с началом 2010 года. А в 2011 году суммарные активы увеличились, чем они были в 2010 году и составили на 9174 т. р. больше к концу 2011 года. Так, внеоборотные активы на 31.12.10 увеличились на 2248 т. р. по сравнению с началом 2010 года. Что касается оборотных активов, то они за 2010 год наоборот снизились на 7045 т. р., чем они были на начало 2010 года. Оборотные активы на 31.12.11 увеличились на 8887 т. р., что на 44,71 % выше, чем на 31.12.10. Оборотные активы 31.12.11 увеличились за счет: запасов и дебиторской задолженности.

В целом удельный вес оборотных активов в рассматриваемые нами периоды выше, чем у внеоборотных активов.

Рассмотрев структуру агрегированного баланса, мы можем сделать выводы о том, что:

· наибольшую долю в оборотных активах во всех рассматриваемых нами периода занимают запасы;

· денежные средства на 31.12.10 снизились на 28,57 %, а на 31.12.11 наблюдается значительное увеличение.

· Запасы на 31.12.10 значительно уменьшились и составили на 38,47% ниже, чем в предыдущем периоде, а на 31.12.11 они увеличились на 117,63% по сравнению с периодом на 01.01.10.

Итак, теперь рассмотрим пассив баланса. На 31.12.10 собственные капитал увеличился на 1246 т. р., на 31.12.11мы видим их уменьшение на 1719 т. р.

Краткосрочные обязательства на 31.11.10 уменьшились на 6010 т. р. Что касается периода на 31.12.11, то в этом периоде краткосрочные обязательства увеличились примерно в 1,5 раза и составили на 10893 т. р. больше, чем они были в предыдущем периоде.

Структурные изменения пассива баланса показывают, что наибольшая доля собственного капитала приходится на 31.12.10, а наименьшая на 31.12.11 и составляет 33,5% и 21,63% соответственно. Таким образом, доля собственного капитала на 31.12.10 выше доли собственного капитала на 01.01.10 на 7,91 %, а на 31.12.11 она уменьшилась на 11,87% по сравнению с периодом на 31.12.10.

Доля заемных средств на 31.12.10 уменьшилась по сравнению на 01.01.10 на 1487 т. р. Это связано с уменьшением задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

На 31.12.11 наблюдается повышение на 27,15% по сравнению с предыдущим периодом. Такое увеличение произошло за счет значительного увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками

Для большей наглядности представим данные в качестве круговых диаграмм, которые отражают структуру баланса рассматриваемых нами периоды.

2.1 Анализ имущественного положения

Осуществления анализа имущественного положения предприятия заключается в более детальном изучении актива баланса и его динамики.

Для этого занесем необходимые нам показатели в таблицу и рассчитаем их динамику, с помощью темпа роста (Таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ имущественного положения

Показатели

на начало периода 01.01.10

на конец периода 31.12.10

на конец периода 31.12.11

абсолютное изменение

темп роста

начало 2010года к концу 2010

начало 2011года к концу 2011

2010год

2011год

Суммарные активы, тыс. руб.

35949

31185

40359

-4764

9174

86,75

129,42

Остаточная стоимость основных средств тыс. руб.

6793

9280

11595

2487

2315

136,61

124,95

Сумма оборотных средств, тыс. руб.

26889

19877

28764

-7012

8887

73,92

144,71

Удельный вес внеоборотных активов в имуществе

0,25

0,36

0,29

0,11

-0,07

144

80,56

Удельный вес оборотных активов в имуществе

0,75

0,64

0,71

-0,11

0,07

85,33

110,94

Собственные оборотные средства

141

-861

-2867

720

2006

610,64

332,98

СОС = К и Р - ВА

Проанализировав таблицу "Анализ имущественного положения", мы можем сделать следующие выводы: суммарные активы к концу 2010 года уменьшились не значительно, всего на 13,3% по сравнению с началом периода. В 2011 году наблюдается значительное увеличение суммарных активов. За этот период они выросли практически в 1,5 раза, таким образом, на 31.12.11 они составляли 129, 42%, что на 9174 т. р. выше, чем они были в начале периода.

Остаточная стоимость основных средств с каждым годом увеличивалась. Так, на 31.12.10 остаточная стоимость увеличилась на 2487 т. р., и на 31.12.11 она увеличилась на 2315 т. р.

Сумма оборотных средств с каждым годом изменялась. Так, на 31.12.10 сумма оборотных средств уменьшилась на 7012 т. р. по сравнению с 01.01.10 На 31.12.11 сумма оборотных средств увеличилась практически в 1,5 раза. Это на 144,71% больше, чем по состоянию на 31.12.10.

Удельный вес внеоборотных активов в имуществе на 01.01.10 составил 0,25, на 31.12.10 - 0,36, на 31.12.11 - 0,29. Таким образом, на 31.12.10 удельный вес внеоборотных активов увеличился на 12,73 % по сравнению с предыдущим периодом, и на 01.01.10, мы видим тоже значительное уменьшения на 33,33 %.

Удельный вес оборотных активов на 01.01.08, 01.01.09 и на 01.01.10 составил 0,45, 0,52 и 0,68, соответственно. Таким образом, на 01.01.09 удельный вес увеличился на 15,56 % по сравнению с предыдущим периодом, и при сравнении следующих периодов (01.01.09 и 01.01.10) наблюдается значительное повышение уже на 30,76%.

Собственные оборотные средства в рассматриваемом нами периоде увеличиваются. Так, на 01.01.09 они увеличились на 18,39 %, а на 01.01.10 на 20,76%, и составило на 455 тыс. руб. больше, чем в периоде на 01.01.09.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Далее в курсовой работе проведем анализ финансовой устойчивости.

Под финансовой устойчивостью понимается характеристика его относительной независимости от кредиторов, оценивается на основе способности предприятия покрыть все свои обязательства. [13]

Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели

на начало периода 01.01.10

на конец периода 31.12.10

на конец периода 31.12.11

Абсолютное изменение

Темп роста, %

Конец 2010 года к началу 2010

2011 год к 2010

Конец 2010 года к началу 2010

2011 год

к 2010

Собственный капитал, тыс. руб.

9201

10447

8728

1246

-1719

113,54

83,55

Заемный капитал, тыс. руб.

26748

20738

31631

-6010

10893

77,53

152,53

Коэффициент автономии

0,26

0,34

0,22

0,08

-0,12

130,77

64,71

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,005

0,04

0,1

0,035

0,06

800

250

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

0,008

0,08

0,12

0,072

0,04

1000

150

Коэффициент маневренности

65,26

-12,13

-3,04

-77,39

9,09

18,59

26,06

Кавт = Собств. капитал / Валюта баланса - показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов (Кавт. ?0,5). [3]

Коб. о. с= Собст. об. ср-ва / ОА - характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коб. з = Собст. об. ср-ва/ Запасы - характеризует степень достаточности собственных средств для покрытия товарных запасов. [13]

Собственный капитал на конец периода 31.12.10 увеличился на 12% по сравнению с началом периода 01.01.10 На конец следующего периода 31.12.11 мы видим уменьшение собственного капитала

Что касается заемного капитала, то он на 31.12.10 уменьшился на 6010 тыс. рублей, что на 71,94% больше, чем на 31.12.10. Затем наблюдается заметное повышение заемного капитала. Так, на 31.12.11 он увеличивается на 34,44 % и уже на этот период составляет всего 31631 тыс. рублей, что на 10893 тыс. рублей больше, чем на 31.12.10.

Для большей наглядности представим данные в качестве диаграмм, которые отражают значения собственного и заемного капитала за рассматриваемые нами периоды.

Диаграмма 2.4 - Изменение собственного и заемного капитала за 2010 - 2011 гг.

Проанализировав, коэффициент автономии, у которого нижняя граница нормального значения равна 0,5, мы можем сделать следующие выводы:

· На 01.01.10 коэффициент автономии составил 0,26, что меньше нижней границы нормального значение. Таким образом, 26% финансовых обязательств может покрыть организация за счет собственных средств

· На 31.12.10 составил 0,34< 0,5. Таким образом, 34% финансовых обязательств могут быть покрыты за счет собственных средств

· На 31.12.11 коэффициент автономии составил 0,22, что тоже меньше нижней границы, т.е. организация 22% финансовых обязательств может покрыть за счет собственных средств.

Диаграмма 2.5 - Динамика коэффициентов автономии за 2010 - 2011 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какую долю оборотных активов можно финансировать за счет собственных средств. Нижняя граница данного коэффициента составляет 0,2. Данный коэффициент ниже нормы, и в эти периоды организация может финансировать примерно 0,5-10 % за счет собственных оборотных средств.

Диаграмма 2.6 - Динамика коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами за 2010 - 2011 гг.

Коэффициент обеспеченности запасов в периоде на 01.01.10 и на 01.01.11 очень низок и составляют 0,008 и 0,08, соответственно. Таким образом, организация в эти периоды имеет низкую финансовую устойчивость.

Диаграмма 2.7 - Динамика коэффициентов обеспеченности запасов за 2010 - 2011 гг.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы. Так, на 01.01.10 65% собственных средств вложено в наиболее ликвидные активы. Проанализировав данный коэффициент, мы можем сделать вывод о том, что с каждым годом уменьшается сумма вложенных собственных средств в наиболее ликвидные активы. Полученное нами значение коэффициента за два анализируемых периода 31.12.10 и 31.12.11 имеет отрицательное значение, что говорит о том, что собственный капитал не только не может быть мобилизован, но и часть заемного капитала находится в неподвижной форме. Это говорит о недостатке собственного капитала для обеспечения стабильного финансового состояния.

2.3 Анализ ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является ликвидность баланса, т.е. способность предприятия вовремя погашать свои текущие обязательства.

Для данного анализа применим два способа исследования: метод финансовых коэффициентов; метод группировки статей баланса.

Для расчета метода финансовых коэффициентов рассчитываются относительные показатели такие, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

1) Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств:

Кт. л. = ;

2) Коэффициент быстрой ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств:

Кб. л. =;

3) Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

Ка. л. = ; [13]

Таблица 2.5 - Метод финансовых коэффициентов

Показатели

На начало периода

01.01.10

На конец периода

31.12.10

На конец периода

31.12.11

Абсолютное изменение

2009 год к 2008 году

2010 год к 2009 году

Коэффициент текущей ликвидности

1,005

0,96

0,91

-0,045

-0,05

Коэффициент быстрой ликвидности

0,32

0,41

0,12

0,09

-0,29

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,001

0,0004

0,006

-0,0006

0,0056

Для обеспечения текущей ликвидности баланса значение данного коэффициента должно быть не менее 2. Коэффициент текущей ликвидности на начало периода 01.01.10 равен 1,005, таким образом, мы можем сделать вывод о том, что предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. На конец периода 31.12.10 данный коэффициент уменьшился, т.е. и на этот период предприятие также не сможет покрыть краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Это касается и периода на 31.12.11. Данный коэффициент также незначительно уменьшился на 0,05 и составил 0,91, по сравнению с предыдущим годом. В данном периоде предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Для коэффициента быстрой ликвидности нижний предел нормального значения равен 1,00. Таким образом, на начало периода 01.01.10 коэффициент составил 0,32, что ниже нормального значения, т.е. предприятие не может погашать свои краткосрочные обязательства без участия запасов. На конец периода 31.12.10 коэффициент составил 0,41, т.е. в этом периоде также предприятие не сможет погасить свои обязательства без участия запасов. На конец 31.12.11 коэффициент значительно уменьшился и составил 0,12. В этом периоде он ниже нижней границы, соответственно организация в данном периоде тоже не сможет погасить свои краткосрочные обязательства без использования запасов.

Нижнее значение нормального значения коэффициента абсолютной ликвидности больше или рано 0,1. На начало периода 01.01.10, на конец периода 31.12.10 и на конец периода 31.12.11 данный коэффициент равняется 0,001, 0,0004 и 0,006, соответственно, что говорит нам о том, что предприятие не способно погашать краткосрочные обязательства за счет самых ликвидных активов.

Проанализировав коэффициенты ликвидности, можно сделать следующий вывод:

· На рассматриваемые нами периоды баланс организации считается неликвидным, т.к. рассмотренные нами коэффициенты ниже нижней границы нормального значения. Таким образом, в эти периоды предприятие не имеет возможность полностью погашать свои текущие обязательства.

Диаграмма 2.8 - Динамика коэффициентов ликвидности за 2010-2011 гг.

Таблица 2.6 - Метод группировки статей баланса

Наименование статей

Значение, т. р

Актив

=

Пассив

Значение, т. р.

Наименование статей

на начало периода 01.01.10

Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

28

А1

<

П1

9373

Заемные средства

Дебиторская задолженность (меньше 12 месяцев)

8497

А2

>

П2

17353

Кредиторская задолженность

Запасы + дебиторская задолженность (более 12 месяцев) + прочие оборотные активы

18364

А3

>

П3

0

Долгосрочные обязательства + прочие краткосрочные обязательства

Внеоборотные активы

9060

А4

<

П4

9201

Собственный капитал

35949

35949

на конец периода 31.12.10

Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

8

А1

<

П1

7886

Заемные средства

Дебиторская задолженность (меньше 12 месяцев)

3541

А2

<

П2

12841

Кредиторская задолженность

Запасы + дебиторская задолженность (более 12 месяцев) + прочие оборотные активы

11328

А3

>

П3

0

Долгосрочные обязательства + прочие краткосрочные обязательства

Внеоборотные активы

11308

А4

>

П4

10447

Собственный капитал

31185

31185

на конец периода 31.11.11

Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

175

А1

<

П1

10601

Заемные средства

Дебиторская задолженность (меньше 12 месяцев)

3762

А2

<

П2

21030

Кредиторская задолженность

Запасы + дебиторская задолженность (более 12 месяцев) + прочие оборотные активы

24827

А3

>

П3

0

Долгосрочные обязательства + прочие краткосрочные обязательства

Внеоборотные активы

11595

А4

>

П4

8728

Собственный капитал

40359

40359

Таким образом, проанализировав данную таблицу, мы можем сделать вывод, что баланс можно считать не ликвидным. Долгосрочные обязательства во всех анализируемых периодах равно 0. Внеоборотные активы уступает сумме запасов, дебиторской задолженности и прочим оборотным активам. Во всех периодах сумма дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений меньше, чем кредиторская задолженность. На начало периода 01.01.10, на конец периода 31.12.10 и на конец периода 31.12.11 статья А4>П4, отсюда можно сказать, что у предприятия мало собственных оборотных средств, необходимых для поддержания финансовой устойчивости.

А3 и П3 во всех периодах совпадают.

В первом периоде А4 и П4 совпадают.

2.4 Анализ деловой активности и эффективности использования капитала

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно - технического потенциала.

Деловая активность - характеристика способности предприятия превращать свои активы в деньги.

Она оценивается на основе "Золотого правила экономики". Что бы "золотое правило экономики" выполнялась, необходимо чтобы выполнялись следующие условия:

Тп>Тв> Та >Jp * 100% [13]

Индекс цен на 2010 год равен 108,8 %, на 2011 год - 106,1 %.

Золотое правило экономики 2011 г.: 79,46> 87,07 > 86,75 > 106,1

Tп>Тв> Та >Jp

В нашем случае "Золотое правило экономики" не выполняется:

· темп роста выручки превышает темп роста прибыли, что говорит нам о том, что прибыль от реализации увеличивается медленнее, чем выручка. Это может свидетельствовать о том, что издержки производства и обращения увеличились;

· темп роста выручки ниже, темпа роста активов. Это говорит о том, что выручка от реализации увеличивается медленнее, чем активы предприятия;

· темп роста активов ниже индекса цен, что говорит нам о спаде активов предприятия.

Таблица 2.7 - Анализ деловой активности

Показатель

2010г

2011г

абсолютное изменение

темп роста,%

Коэффициент оборачиваемости активов

4,52

3,69

0,83

81,64

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

6,49

5,43

1,06

83,67

Коэффициент оборачиваемости запасов

10,26

7,32

2,94

71,35

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

17,71

21,39

-3,68

120,78

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

10,04

7,8

2,24

77,69

Период оборачиваемости запасов

35,58

49,86

-14,28

140,13

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

20,61

17,06

3,55

82,78

Период оборота кредиторской задолженности

36,35

46,79

-10,44

128,72

Длительность финансового цикла

19,84

20,13

-0,29

101,46

Таким образом, проанализировав данные представленные в таблице 2.7, мы можем сделать следующие выводы:

· с одного рубля вложенного в оборотные активы мы получаем в 2010 году - 6,49 рублей, а в 2011 - 5,43 копеек. Наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в 2011 году на 0,83.

· С одного рубля вложенного в запасы, мы получаем 2010 году - 10,26 рубля в виде выручки, а в 2011 году - 7,32 рубля. Так, в 2011 году данный показатель значительно уменьшился на 40,16 % по сравнению с 2010 годом;

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году равен 17,71. Затем в 2011 году наблюдается увеличение данного коэффициента на 20,78%, что на 3,68 ниже, чем этот показатель был в предыдущем году. Такое изменение свидетельствует замедлении данного показателя;

· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2011 году уменьшился по сравнению с 2010 годом на 22,31%. Так, в 2010 году он составлял 10,04, а уже в 2011 году был равен - 7,8. Это свидетельствует об эффективном использовании этих элементов;

Диаграмма 2.9 - Динамика анализа деловой активности за 2010 - 2011 гг.

Финансовый цикл предприятия начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Длительность периода говорит о том, сколько дней элемент оборотных активов находился в обращение. Финансовый цикл = 49,86 + 17,06 - 46,79 = 20,13. Таким образом, финансовый цикл за 2011 год равен 20,13 дней.

Кзапасы = 10,26 Кдебит-ая зад-ть= 17,71

Ккредит-я зад-ть = 10,04 Фин-ый цикл = 19,84

Рисунок 2.1 - Финансовый цикл за 2010 год, дни

Что касается финансового цикла за 2011 год, то мы может сказать следующее: длительность оборачиваемости запасов происходит в среднем за 7,32 дней, дебиторы расплачиваются по счетам в среднем за 21,39 дней, а сама организация оплачивает кредиторскую задолженность за 7,8 дней. Для этого периода финансовый цикл составляет 20,13 дней (7,32 + 21,39 - 7,8 = 20,13).

Кзапасы = 7,32 Кдебит-я зад-ть = 21,39

Ккредит-я зад-ть = 7,8 Фин-ый цикл = 20,13

Рисунок 2.2 - Финансовый цикл за 2011 год, дни

Таблица 2.8 - Эффективность использования капитала

Показатель

2010

2011

абсолютное изменение

темп роста, %

Рентабельность активов

0,04

0,04

0

100,00

Рентабельность собственного капитала

0,12

0, 19

-0,07

158,33

Рентабельность продаж

0,03

0,02

0,01

66,67

Проводя анализ рентабельности активов, можно сказать, что в 2010 и в 2011 году с 1,00 рубля выручки, предприятия получало 4 копейки чистой прибыли. Это говорит о том, что спрос на продукцию данного предприятия не изменился.

Рентабельность собственного капитала 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 7 копеек и составила 19 копеек вместо 12 копеек в 2010 году. Увеличение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие умело использует привлеченные финансовые ресурсы.

Рентабельность продаж снизилась с 0,03 копеек до 0,02 копеек, можно сказать, что предприятие за 1 рубль выручки получало 2 копейки чистой прибыли.

Диаграмма 2.10 - Динамика эффективности использования капитала в 2010 - 2011 гг.

Рассмотрим эффективность использования капитала на основании формулы Дюпона. Для начала рассмотрим рентабельность активов (ROA).

Таким образом, и в 2010 и в 2011 году 0,04 копеек чистой прибыли приходится на рубль вложенных активов предприятия.

Теперь рассмотрим рентабельность собственного капитала:

Проанализировав рентабельность собственного капитала по формуле Дюпона, можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала превышает рентабельность активов в 3 раза - в 2010 году и в 4,5 раза - в 2011 году.

2.5 Рекомендации по улучшению финансового состояния ОАО "Гортопсбыт"

ОАО "Гортопсбыт" можно рекомендовать увеличить уставный капитал для пополнения оборотных средств.

Вместо увеличения уставного капитала возможно привлечение кредитов, что, конечно, сказалось бы на рентабельности в сторону ее уменьшения, но позволило бы повысить платежеспособность ОАО "Гортопсбыт", улучшить структуру баланса.

ОАО "Гортопсбыт" также следует попытаться повысить оборачиваемость материальных оборотных средств.

При осуществлении расчетов между предприятиями за поставленную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. В мировой практике предприниматели тратят большие усилия, чтобы ускорить оборачиваемость денежных средств, сократить до минимума сроки возвратности платежей от клиентов, и в то же время стараются по возможности продлить во времени свои выплаты кредиторам.

Предприятие заинтересовано в возврате заемных средств в более отдаленный период, если эти средства могут быть эффективно использованы им в обороте до наступления крайнего срока погашения платежа в соответствии с договором и, следовательно, принести дополнительный доход. Максимизация срока погашения заемных средств увеличивает возможности их использования для повышения прибыли при условии достаточной их рентабельности или при положительном дифференциале финансового рычага.

С другой стороны, задерживая оплату средств кредиторам, предприниматель рискует нарушить сроки выполнения обязательств, и тогда предприятие понесет ущерб в виде санкций и потери партнерской репутации.

Если руководству предприятия удается наиболее точно сопоставить сроки поступлений средств и погашения обязательств перед кредиторами, максимально отсрочить возврат в пределах этих сроков и получить от этого дополнительный доход, то можно сказать что распределение денежных потоков на таком предприятии осуществляется оптимально. Такая работа способствует максимальному вовлечению средств в оборот, ускорению их оборачиваемости и увеличению рентабельности.

Оптимизация денежных расчетов повышает ликвидность активов. Следовательно, возрастает и степень доверия кредиторов. Такому предприятию не составит трудностей взять краткосрочный кредит для погашения возникших отклонений от прогнозируемой величины.

То есть, оптимизируя расчеты, предприятие не только улучшает финансовый результат, обеспечивает платежеспособность, финансовую стабильность, но и повышает гарантированность привлечения дополнительного капитала для покрытия неудавшихся рисков. Законы рынка в системе расчетных отношений представляют больше возможностей в привлечении средств тем организациям, которые используют их с наибольшей отдачей.

Ведь с одной стороны предприятие, имеющее больший эффект от вложений, способно в большей степени заинтересовать дебиторов в срочном возврате долга путем предоставления большего размера скидки за ускорение расчетов.

А с другой, такому предприятию наиболее выгодно как можно более длительное время не возвращать долги кредиторов, а использовать их в собственном обороте, поскольку эффект от собственного использования выше скидок, которые способны предоставить менее эффективно работающие предприятия.

Ставка процента за отсрочку платежа тоже в большей степени определяется рыночной конъюнктурой, чем волей предпринимателя, так как ее чрезмерное увеличение будет равносильно отказу от отсрочки платежей дебиторам, что в свою очередь сузит круг покупателей и заказчиков предприятия. Поэтому, как и скидка за ускорение расчетов ставка за отсрочку не всегда может оказать существенное влияния на предпринимателя с высокой эффективностью работы. Для эффективно работающих предприятий, как и при скидке, выгоднее будет уплатить процент за отсрочку, чем отказаться от использования дополнительных средств в обороте в пользу досрочного погашения задолженности перед сторонними кредиторами, если отдача от использования в собственном обороте выше процента кредиторов за отсрочку.

Таким образом, представляя больше возможностей в привлечении средств тем организациям, которые используют их с наибольшей отдачей, рыночные механизмы поощряют деловую активность предпринимателей [12].

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены