Финансовое планирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

^{Введение}

^{1. Финансовое планирование на предприятии}

^{1.1 Понятие финансового планирования}

^{1.2 Процесс планирование}

^{1.3 Цель финансового планирования}

^{2. Финансовый план, показатели расчета}

^{2.1 Состав финансового плана}

^{2.2 Показатели финансового состояния предприятия}

^{2.3 Показатели планового баланса предприятия}

3. Бюджет наличности. Расчет финансовых коэффициентов

3.1 Бюджет фирмы и его разновидности

3.2 Анализ планов

3.3 Финансовые показатели

Заключение

Список используемых источников

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г

Приложение Д

Приложение Ж

Приложение З

Введение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельноcти сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:

воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;

предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.

Очевидно, что финансовое планирование требует специальных навыков. Данная курсовая работа посвящена рассмотрению основных задач и этапов составления финансового плана предприятия.

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Понятие финансового планирования

Финансовый план хозяйствующего субъекта - это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период.

Финансовый план необходим предприятию для того, чтобы заранее знать финансовые результаты своей деятельности и организовать рациональное движение финансовых ресурсов в соответствии с выбранной финансовой стратегией.

Главная цель составления финансового плана заключается в согласовании намечаемых расходов по производственному и социальному развитию трудовых коллективов с финансовыми возможностями предприятия.

В процессе составления финансового плана осуществляется следующее:

- определяются источники и объем собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизация, устойчивые пассивы и др.);

- изучается возможность и целесообразность привлечения финансовых ресурсов за счет выпуска цененных бумаг, получения кредитов, займов, благотворительных взносов и т.д.;

- выбираются оптимальные для конкретной ситуации формы образования и использования фондов денежных средств, взаимоотношений с бюджетом, банками, вышестоящими органами, своими работниками;

- устанавливаются рациональные пропорции распределения финансовых ресурсов на внутрихозяйственные нужды (расширение и перевооружение производства, материальное стимулирование, удовлетворение социальных потребностей членов трудового коллектива) или вложение их в дела других предприятий и организаций (долевое участие в формировании уставных капиталов, покупка ценных бумаг и другие операции на финансовом рынке);

- определяются целесообразность и экономическая эффективность планируемых капиталовложений;

- выявляются внутренние резервы производства и повышения его рентабельности на базе имеющихся материальных и трудовых ресурсов, производственных мощностей, а также перспективы внедрения достижений научно-технического прогресса и совершенствования производства.

В зависимости от прогнозируемого периода движения финансовых ресурсов финансовые планы делятся на перспективные, стратегические (составляемые на три, пять и более лет); среднесрочные, годовые; оперативные (разрабатываемые на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку).

1.2 Процесс планирования

Процесс планирования можно представить в виде модели, которая включает 5 стадий. Отметим основные задачи каждой из них.

Стадия 1 - предпосылки. Собирается информация и составляется прогноз будущего положения предприятия. Выявляются как возможности, так и угрожающие факторы.

Стадия 2 - постановка и уточнение проблем. Определяются уровни притязаний (например, темп роста производства должен быть не меньше 5% в год). Затем исходя из текущей политики предприятия прогнозируются результаты (получили, например, темп роста 1% в год). Полученные результаты сравниваются с уровнем притязаний и выявляются разрывы (в нашем примере 4%). Далее осуществляется поиск стратегий, позволяющих ликвидировать обозначившиеся разрывы.

Стадия 3 - долгосрочная стратегия. Для ликвидации разрывов между желаемыми и прогнозными значениями показателей разрабатываются новые стратегии "продукт-рынок". Например, определяются возможности развития новых производств, создания зарубежных филиалов, совместных инициатив, вертикальной интеграции. Изучаются возможности расширения производства, снижения издержек. Здесь может использоваться матрица "рост-доля рынка". Эта стадия планирования является наиболее важной.

Стадия 4 - среднесрочные планы. Они разрабатываются на базе принятой долгосрочной стратегии. Намечаются среднесрочные проекты и их хронологическая последовательность. В свою очередь на их основе определяются стратегические цели и разрабатываются планы отделений компаний. Затем составляются сводные среднесрочные планы, в том числе и финансовый.

Стадия 5 - краткосрочное планирование. Основные задачи - конкретизация показателей среднесрочных планов на текущий год и оценка выполнения относительно долгосрочных планов и текущего, краткосрочного плана.

При интерактивном планировании идеи формируются и стратегии вырабатываются в процессе взаимодействия по вертикали. Плановый отдел накапливает информацию, получаемую от подразделений, и ставит вопросы перед высшим руководством. Рыночные, финансовые стратегии могут вырабатываться плановыми службами корпорации и осуществляться на уровне корпорации в целом.

Предприятие должно признать, что корректировки собственных планов неизбежны. Рекомендуется составлять текущую картотеку основных положений плана для того, чтобы отслеживать важнейшие изменения, обусловленные внешними факторами, и вносить изменения в план.

Наличие такой картотеки необходимо для систематического контроля ситуации предприятия. Рекомендуется вести ее как минимум по следующим направлениям:

- экономическому - перечень условий, воздействующих на предприятие. Это оценка общего экономического роста или инфляции, тенденции в кредитовании, налоги и т.п. Необходимую информацию предприятие получает из периодической печати, в госучреждениях и банках.

- отраслевому - перечень тенденций промышленных отраслей и секторов. Это прогноз развития производственных отраслей, новые технологии, изменение конкурентной политики предприятия на рынке.

- рыночному - перечень тенденций ожидаемых изменений спроса на продукты или услуги предприятия; характеристика изменений, происходящих в системе распространения на рынке в географическом разрезе или с учетом групп клиентов; степень заинтересованности клиентов новыми потребительскими свойствами изделий, прогнозы деятельности конкурентов на рынке, например применение агрессивных - демпинговых цен; появление новых продуктов или новое в организации рекламы и поддержки.

- по внешним влияниям. Это могут быть: изменения промышленной политики, изменения политики хозяйственного сотрудничества с заграницей, изменения положений о допуске товаров на рынок, введение жестких правил охраны окружающей среды, преобразования собственности, изменения положений о местных налогах.

1.3 Цель финансового планирования

Цель финансового плана -- представить достоверную систему данных, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности фирмы. Прогноз финансовых результатов призван ответить на главные вопросы, волнующие менеджера. Именно из этого раздела инвестор узнает о прибыли, на которую он может рассчитывать, а заимодавец -- о способности потенциального заемщика обслужить долг.

Конечно всякий финансовый анализ будущего характеризуется неопределенностью, поэтому возможны несколько сценариев, свидетельствующих о предложениях в отношении будущего и позволяющих лучше понять перспективы фирмы. Для того, чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать реально складывающейся обстановке.

Первая заповедь -- финансовый план не должен расходиться с данными, представленными в остальной части бизнес-плана. Подготовленный надлежащим образом финансовый план, может быть использован для оценки резервов фирмы разработки ее детального бюджета. Бизнес-план является руководящим документом, в котором детально расписано, как, когда и на что будет расходоваться капитал, а также указываются цели, достижение которых необходимо для обеспечения успеха бизнеса.

Наиболее важным элементом здесь является ожидаемый объем продаж. Достоверность данного прогноза очень важна. Остальные разделы финансового плана базируются в основном на этом важном элементе.

Второй важнейший прогноз относится к себестоимости реализованной продукции и валовой прибыли.

Себестоимость реализованной продукции - затраты на производство продуктов и услуг, выручка от реализации которых получена в течение конкретного периода включает в себя:

прямые затраты труда -- заработная плата;

сырье;

материалы;

некоторые затраты, связанные непосредственно с превращением сырья и материалов в готовую продукцию.

Валовая прибыль - разница между чистым объемом реализации продукции, услуг и прямыми затратами на их производство.

Оба показателя зависят от затрат, связанных с производственной деятельностью или с приобретением активов, а также политики цен.

Итак, финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана и просчитывается по результатам прогноза производства и сбыта продукции или услуг.

При его разработке учитываются характеристики среды, в которой предполагается реализация намеченного:

- налоговые условия;

- изменения курса валют, по которым ведутся расчеты;

- дифференцированная инфляционная характеристика среды;

- дата начала и время реализации проекта.

2. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

2.1 Состав финансового плана

Финансовый план включает три документа:

отчет о прибылях и убытках(отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период); план-баланс, отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли и убытках.

Отчет о прибылях и убытках. С его помощью определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли -- в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Эта часть состоит обычно из следующих разделов: реализация, себестоимость реализованной продукции или услуг,операционные затраты, получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки).

Во многих случаях в плане показывают, что получается после вычета налогов. Отчет о прибыли выступает наиболее распространенным показателем финансовых резервов предприятия.

План-баланс. Демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени.

Отчет о движении денежных средств. Характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике.

Проектировка потоков денежных средств наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие -- через некоторое время.

В отчет о денежных средствах не включается амортизация. Хотя это и расход, но она не представляет собой денежное обязательство. В то же время погашение основной суммы долга, хотя и не является расходом, включается в отчет о денежных потоках, так как является денежным обязательством. Другие траты денег, направленные на приобретение оборудования или выплату дивидендов, не являются затратами. Поэтому влияют на денежные потоки.

В завершающей части финансового плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнять своевременные свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.

2.2 Показатели финансового состояния предприятия

Характеризуют эффективность оперативной деятельности фирмы в ходе реализации намеченного: прибыльность; рентабельность капитала; показатели финансовой деятельности (ликвидности и финансовой устойчивости).

Фирма должна осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) ее работы и финансовом положении. Поэтому бюджет по прибыли и финансовый план являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Естественную основу для формирования бюджета по прибыли на будущий период представляет собой отчет по прибыли. В отчете по прибыли отражены экономические результаты деятельности в прошедший период. Такого рода информация имеет, разумеется, большое значение при составлении прогноза экономических результатов действий, запланированных на будущий период.

Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и товары, уровней продажных цен на них и других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны, прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой, определение текущих доходов и расходов предприятия. Финансовый план составляется предприятием на год с распределением по кварталам, а также на 3--5 лет -- по годам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.

2.3 Показатели планового баланса

Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия представляет собой определенную систему, позволяющую в рамках каждого периода планирования определять: источники затрат (расходов), их соотношения, степень и направления использования, распределения источников, сбалансированность их с затратами или расходами.

Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли обращается на нужды предприятия, включая: создание финансового резерва; финансирование капитальных вложений и прироста оборотных средств; выплаты процентов банкам за предоставляемые ими кредитные ресурсы; выплаты дивидендов владельцам ценных бумаг, эмитированных и реализованных предприятием своим работникам; расходы на хозяйственное содержание социально-культурных и социально-бытовых объектов, на другие цели.

Финансирование затрат по капитальным вложениям осуществляется за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов, прибыли, направляемой на реинвестирование, а также за счет привлечения акционерного капитала, средств от размещения целевых облигационных займов и из других источников и т.д.

3. Бюджет наличности. Расчет финансовых коэффициентов

3.1 Бюджет фирмы и его разновидности

Рассмотрим годовой финансовый план компании, который представляется в форме бюджета компании, и одновременно является и инструментом планирования, и инструментом контроля. В практике финансового менеджмента различаются несколько видов бюджета. Общий бюджет характеризует прогнозы компании в отношении объема реализованной продукции, расходов других финансовых операций на предстоящий период. Как правило, он состоит из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса и бюджета денежных средств. В самом общем виде бюджет подразделяется на операционный бюджет и финансовый бюджет.

В свою очередь, операционный бюджет состоит из: реализации, производства, прямых затрат на материалы, прямых затрат на труд, производственных накладных, расходов общих и административных расходов, прогнозный отчет о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из: бюджета денежных средств,прогнозного баланса.

Основными этапами составления бюджета являются следующие;

1. составление прогноза реализации;

2. определение расчетного уровня объема производства;

3. расчет производственной себестоимости и операционных расходов;

4. расчет потока денежных средств и других финансовых показателей;

5. составление прогнозных форм отчетности.

Бюджет реализации является стартовой точкой составления общего бюджета, поскольку объем реализации продукции оказывает влияние практически на все другие статьи общего бюджета. Прогнозный объем реализованной продукции рассчитывается посредством умножения ожидаемого количества единиц продукции на ожидаемую цену единицы продукции. В бюджете реализации определяется также сумма денежных средств, которую предприятие может получить от своих клиентов, для учета этих данных в бюджете денежных средств.

Одним из наиболее распространенных приемов финансового планирования является метод процента от реализации. Этот метод основан на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием для такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в непосредственной зависимости от объема реализованной продукции.

3.2 Анализ планов

Исключительно важное значение для успеха управления финансами предприятия имеет анализ выполнения намеченных планов, в первую очередь -- анализ показателей финансовой отчетности.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности компании за предшествующие годы и ее потенциальных возможностей на предстоящие годы.

Наиболее важными приемами анализа являются:

-изучение отчетности;

-горизонтальный анализ;

-вертикальный анализ;

-трендовый анализ;

-использование так называемых финансовых коэффициентов.

Одним из важнейших приемов анализа, является изучение отчетности и абсолютных величин, представленных в этих формах. Изучение отчетности, даже простое ознакомление с ней, позволяют сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, основных источниках получения денежных средств, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т.д.

Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, в том числе решений финансового менеджмента, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных предприятий страны и мирового рынка. Это достигается посредством сравнительного анализа.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе, принимаемым за 100% (например, удельный вес различных статей актива и пассива в общей сумме соответственно средств предприятия и источников формирования этих средств и др.).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%.

Прогноз продаж.

Процесс финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж. Правильно определенный прогноз продаж служит основой для:

организации производственного процесса;

эффективного распределения средств;

должного контроля над запасами.

Период прогноза продаж должен быть увязан с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляются на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация.

Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в физических единицах. В любом случае они являются хорошим инструментом менеджмента, помогающим определить влияние таких явлений, как цена, объем производства и инфляция, на потоки наличности фирмы.

3.3 Финансовые показатели

Широко используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение компании. Их достоинством является также то, что они позволяют элиминировать влияние инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя, а во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой. Такой базой могут являться: общепринятые стандартные параметры, среднеотраслевые показатели, аналогичные показатели предшествующих лет, показатели конкурирующих предприятий, какие-либо другие показатели анализируемой фирмы.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются базой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и заимодателями.

Аналитическая ценность коэффициентов подтверждается, в частности, тем, что во многих странах существуют специальные издания, которые занимаются публикацией финансовых коэффициентов.

Несмотря на существенные расхождения в системе публикуемых показателей в разных справочниках и их классификации различных учебно-методических пособиях и учебниках, все финансовые коэффициенты можно сгруппировать следующим образом:

показатели ликвидности;

показатели деловой активности;

показатели рентабельности;

показатели платежеспособности или структуры капитала;

показатели рыночной активности.

Показатели ликвидности.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Наиболее важными для финансового менеджмента являются следующие показатели.

КТЛ - коэффициент текущей ликвидности

Формула для вычисления:

КТЛ = ОС / КО,

Обозначения:

ОС - оборотные средства;

КО - краткосрочные обязательства;

КСЛ- коэффициент срочной ликвидности

Формула для вычисления:

КСЛ = (ДС + ЦБ + ЧДЗ) / КО или КСЛ= (ОС - МПЗ) / КО

Обозначения:

ДС - денежные средства;

ЦБ - легкореализуемые ценные бумаги;

ЧДЗ - чистая дебиторская задолженность;

МПЗ - материально-производственные запасы.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Согласно общепринятым стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется перед угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности КСЛ, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчета этого показателя вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели непосредственно после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Необходимо отметить также, что при расчете показателей ликвидности в западных странах учитывается показатель "Расходы будущих периодов", который в России исключается из расчета ликвидности.

Для расчета показателя срочной ликвидности может применяться также другая формула расчета, согласно которой числитель равен разнице между оборотными средствами и материально-производственными запасами.

Чистые оборотные средства.

Большое значение в ходе анализа ликвидности предприятия имеет изучение чистых оборотных средств ЧОС. Помимо общей их суммы, изменений за период и причин этих изменений, может быть также рассчитан коэффициент, характеризующий долю чистых оборотных средств КЧОС, связанных в нереализованных материально-производственных запасах. Искомый коэффициент рассчитывается как частное от деления материально-производственных запасов на чистые оборотные средства.

ЧОС - чистые оборотные средства

Формула для вычисления:

ЧОС = ОС - КО

КЧОС = МПЗ / ЧОС

Коэффициенты деловой активности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Первая группа показателей -- это так называемые коэффициенты общей оборачиваемости капитала, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

ОА - оборачиваемость активов

Формула для вычисления:

ОА = ОРА / ГСА

Обозначения:

ОРА - объем реализации активов;

ГСА - среднегодовая стоимость активов.

Оборачиваемость активов ОА представляет собой отношение суммы продаж ко всему итогу средств характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьирует в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Частные показатели оборачиваемости.

Для более конкретных выводов об оборачиваемости средств компании необходимо рассмотрение частных показателей оборачиваемости.

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности

Формула для вычисления:

ОДЗ = ОРК / ГЧДЗ

Обозначения:

ОРК - объем реализации в кредит;

ГЧДЗ - среднегодовая стоимость чистой дебиторской задолженности.

ОМПЗ - оборачиваемость материально-производственных запасов

Формула для вычисления:

ОМПЗ = СРП / ГМПЗ

Обозначения:

ОР - объем СРП - себестоимость реализованной продукции
ГМПЗ - среднегодовая стоимость материально-производственных запасов

ОМНА - оборачиваемость материальных необоротных активов

Формула для вычисления:

ОМНА = ОР / ГМНА

Обозначения:

реализации;

ГМНА - среднегодовая стоимость материальных необоротных активов

ОСО - оборачиваемость счетов к оплате

Формула для вычисления:

ОСО = СРП / ГСО

Обозначения:

ГСО - среднегодовая стоимость счетов к оплате

ПОЦ - продолжительность операционного цикла

Формула для вычисления:

ПОЦ = ОДЗ + ОМПЗ (в днях)

ОК - оборачиваемость собственного капитала

Формула для вычисления:

ОК = ОР / ГССК

Обозначения:

ОР - объем реализации;

ГССК - среднегодовая стоимость собственного капитала.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности ОДЗ отражает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета к получению) превращалась в денежные средства в течение года. Поскольку объем реализации в кредит редко отражается в отчетности, то, как правило, в числителе используется показатель реализованной продукции.

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно рассчитать также в днях. Для этого необходимо количество дней в году (используется как 360, так и 365 дней) разделить на рассмотренные нами показатели.

Показатель оборачиваемости запасов также может быть выражен в днях: в этом случае он показывает сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Показатель оборачиваемости материальных необоротных активов ОМНА рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость материальных необоротных активов. Этот показатель называется также показателем фондоотдачи. Повышение коэффициента отдачи помимо увеличения объема реализованной продукции может быть достигнуто, как за счет относительно невысокого удельного веса материальных необоротных активов, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, величина этого коэффициента сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме продаж, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Показатель оборачиваемости собственного капитала ОК рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостатки; с финансовой -- скорость оборота вложенного капитала; с экономической -- активность денежных средств, которыми рискует акционер, в другой, более соответствующий данным условиям источник доходов.

Показатели рентабельности.

Очень важным индикатором качества управления финансами фирмы являются коэффициенты рентабельности. Они отражают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции. Поскольку в отчетности предприятий отражается несколько показателей прибыли, ее пользователи могут рассчитать и целый ряд показателей рентабельности (или прибыльности) в зависимости от целей проводимого ими анализа.

Рентабельность всех активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Этот коэффициент отражает, сколько рублей потребовалось фирме для получения 1 рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Рентабельность реализации рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различают два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации и из расчета по чистой прибыли. Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой пребыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. Этот коэффициент отражает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала большое значение имеет отношение чистой прибыли после уплаты налогов к среднегодовой сумме собственных средств. В показателе чистой прибыли находят отражение действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, а в период снижения деловой активности -- уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Этот показатель отражает, сколько рублей чистой прибыли заработал каждый рубль, вложенный собственниками компании.

Положительной оценки в этом случае будет заслуживать такая ситуация, при которой компания посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должна уплатить процентов на этот заемный капитал.

Если числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножить на объем реализации, то мы получим следующее.

Формула для вычисления:

ЧП / А = (ЧП*РП) / (А*РП) = (ЧП / РП)*(РП / А)

Обозначения:

ЧП -- чистая прибыль после уплаты налога;

А -- стоимость всех активов компании;

РП -- реализованная продукция.

Эта формула отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

-значение показателя оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;

-значение показателя реализованной продукции;

возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения соответствующего уровня рентабельности активов.

Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто вследствие уменьшения расходов, повышения цен на реализуемую продукцию, а также превышения темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов, которые могут быть снижены, например; за счет использования более дешевых сырья и материалов.

Анализ интегральных показателей

Для оценки вероятности банкротства могут использоваться интегральные показатели, рассчитанные по методу мультипликативного дискриминантного анализа. Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis, MDA) методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

Z = 3,3 * К1, + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:

К1 = Прибыль до выплаты процентов и налогов / Всего активов

К2 = Выручка от реализации / Всего активов

К3 = Собственный капитал (рыночная оценка) / Привлеченный капитал(балансовая оценка)

К4 = Нераспределенная прибыль / Всего активов

К5 = Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) / Всего активов

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетное значение индекса кредитоспособности каждого предприятия сопоставляется с критической величиной, и определяется степень возможного банкротства.

Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критического (Z > 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если ниже критического (Z < 2,675), вероятность банкротства существенна.

Степень вероятности банкротства на основании индекса Альтмана может быть детализирована в зависимости от его уровня (см. таблицу 1)

бюджет план баланс финансовый коэффициент

Таблица 1 Значения Z-показателя Е. Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Значения данного показателя должны изучаться в динамике.

Значимость методики Альтмана определяется не столько приведенным в ней критериальным значением показателя Z, сколько собственно техникой оценивания. Применение критерия Z для российских компаний если и возможно, то с очень большими оговорками. Причин тому несколько. Во-первых, модель построена по данным американских компаний, вместе с тем очевидно, что любая страна имеет свою специфику организации бизнеса (об этом, кстати, свидетельствует и исследование британских ученых). Во-вторых, критерий Z построен в основном по данным 50-х годов; за истекшие годы экономическая ситуация изменилась во всем мире, поэтому совершенно не очевидно, что повторение анализа по методике Альтмана на более поздних данных оставило бы структурный состав модели без изменения. В-третьих, по сути, модель Альтмана может быть реализована лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

Заключение

Финансовый план предприятия обеспечивает взаимоувязку финансовых показателей, распределение доходов и образование фондов денежных средств. Стратегический финансовый план -- это одна из коммерческих тайн предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, банками и акционерами, обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

В данном разделе анализируется финансовое состояние фирмы на основе оценки текущей финансовой отчетности и прогноза объемов реализации товаров на рынках в последующие периоды.

В первую очередь следует проанализировать пакет документов, характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия. При этом необходимо учитывать, что для фирмы как целостного механизма целесообразно результаты ее финансовой деятельности представить в виде определенного комплекса планово-отчетных документов; оперативный план (отчет), план (отчет) о доходах и расходах, план (отчет) о движении денежных средств, балансовый отчет(бюджет).В указанных планово отчетных документах отражаются планируемые и фактические показатели за отчетный период. Продолжительность планово-отчетных периодов в зависимости от конкретных условий может изменяться; месяц, квартал, полгода, год.

Использование данной финансовой отчетности позволяет руководству фирмы провести анализ самоокупаемости производства товаров, деловой активности, ликвидности, рентабельности, прибыльности, финансовой устойчивости с помощи методики финансовых коэффициентов и определить потребности в капиталовложениях.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс РФ. Ч.I. Федеральный закон от 30.11.1994 г. №51-ФЗ (в ред. ФЗ от 27.12.2009 г. № 352-ФЗ).

2. Гражданский кодекс РФ. Ч.II. Федеральный закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в ред. ФЗ от 17.07.2009 № 145-ФЗ).

3. Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ» от 25.02.1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 № 22-ФЗ, от 22.08.2009 № 122-ФЗ, от 02.02.2006 № 19-ФЗ, от 18.12.2006 № 232-ФЗ, от 24.07.2007 № 215-ФЗ, от 17.06.2010 № 119-ФЗ, от 23.07.2010 № 184-ФЗ).

4. Аюшеев А.Д.,. Филиппов В.И, Аюшеев А.А.. Инвестиции. Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2010 - 541 с.

5. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. Теория инвестиций: Учебное пособие для студентов. М.: Феникс, 2009 - 348 с.

6. Кузнецов Н.Г., Кочмол К.В., Алифанова Е. Финансы и кредит: учебник. / Н.Г. Кузнецов, К.В. Кочмол, Е. Алифанова - М.: Феникс, 2010. - 443 с.

7. Кустова Т.Н., Старкова Н.А. Финансы и кредит: учебное пособие. / Т.Н. Кустова, Н.А. Старкова - Ч.2. - Рыбинск: РГАТА, 2009. - 121 с.

8. Ковалев А.П., Колбачев Е.Б., Колбачева Т.А. и др. Финансы и кредит: учебное пособие. / А.П. Ковалев, Е.Б. Колбачев, Т.А. Колбачева - М.: Феникс, 2009. - 416 с.

9. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. - М., КНОРУС, 2010. - 467 с.

10. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций, Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 2009 - 292 с.

11. Полякова Е.В. Финансы и кредит: учебное пособие. / Е.В. Полякова - М.: Форум, 2010. - 466 с.

12. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Старостина Е.С. Финансы и кредит: практикум. / Л.В. Перекрестова, Н.М. Романенко, Е.С. Старостина. - М.: Академия, 2010. - 224 с.

13. Портной М.А., Рзаев А.М., Николаева Т.П., Соколова Ю.И., Финансы и кредит: учебное пособие по курсу «Финансы и кредит». / М.А. Портной, А.М. Рзаев, Т.П. Николаева, Ю.И. Соколова - М.: Феникс, 2008. - 608 с.

14. Рудская Е.Н. Финансы и кредит: практикум. / Е.Н. Рудская - М.: Феникс, 2008. - 320 с.

15. Трошин А.Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит: учебник./ А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 408 с.

16. Финансы и кредит: учебник. / Под редакцией М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт, 2009. - 616 с.

17. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: учебное пособие. / В.Д. Фетисов, Т.В. Фетисова - М.: Юнити-Дана, 2009. - 456 с.

18. Финансы: учебное пособие. /Под ред. Поляка Г.Б. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 703 с.

19. Финансы и кредит: курс лекций по дисциплине / Под редакцией М.И. Смородиной. - М.: МГТУ им. Н.Э.Баумана, 2009. - 63 с.

20. Финансы и кредит: учебное пособие. / Л.А. Макарова.- Тамбов: Изд-во Тамб.гос.техн.ун-та, 2009.- 120 с.

21. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Учебник /Пер. с англ. - 5-е изд., англ. М.: Инфра-М, 2009. - 1028 с.

Приложение А

Существует достаточно удобная Excel-программа для составления финансовой части бизнес-плана, где пользователь вводит данные своего проекта, а все необходимые вычисления, построение графиков, таблиц и расчёт финансовых показателей делается в автоматическом режиме. На приведённом ниже рисунке Вы можете посмотреть содержание программы "Финансовый план".

Приложение Б

Таблица 1 Состав, стоимость, затраты на эксплуатацию и содержание основных фондов (ЗЭСОФ) (тыс. руб.) ООО СМУ «УралГазСтрой»

Группа	Наименование	Стоимость	Затраты на эксплуатацию и содержание основных фондов (ЗЭСОФ)
			Амортизац. отчисления*	Отчисления на другие ЗЭСОФ
			%	сумма	%	сумма
1.	Здания и сооружения
1.1.	Здания №1 и №2, включая СМР для адаптации	4600	5	230	2	92
1.2.	Сооружения (ограждение промзоны, реконструкция рампы-склада, устройство и ремонт автодорог и пр.)	1425	5	71,25	2	28,5
	Итого по группе 1	6025		301,25		120,5
2.	Оборудование, включая СМР и пусконаладку
2.1.	Комплект технологического оборудования по производству плит плюс лицензионная техническая документация	7750	15	1162,5	5	387,5
2.2.	Прочее оборудование, коммуникационная и вычислительная техника	455,5	25	113,88	12	54,66
	Итого по группе 2	8205,5		1276,38		442,16
3.	Оборудование энергообеспечения, включая СМР и пусконаладку
3.1.	Оборудование (трансформаторная подстанция, компрессорная сжатого воздуха, водопроводная насосная станция)	94,5	15	14,18	5	4,73
3.2.	Энергетические сети (кабельная линия, теплотрасса, водопровод, канализации: ливневая, фекальная, телефонная)	131,7	5	6,58	2	2,63
	Итого по группе 3	226,2		20,76		7,36
4.	Транспортные средства (погрузчики: че-люстный, грейферный, вильчатый 2 шт.)	391	25	97,75	12	46,92
5.	Инвентарь	69,2	25	17,3	12	8,3
	ВСЕГО	14916,9		1713,44		625,24

Приложение В

Таблица 2 - Расчет текущей стоимости доходов и инвестиционных затрат ООО «СМУ УралГазСтрой»

Показатель	Учетная стоимость затрат и доходов, тыс.руб.	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированная сумма затрат и доходов, тыс.руб.
Инвестиционные затраты, тыс.руб.	14311,81	1	14311,81
Доход, тыс.руб. 1-й год	-	-	-
2-й год	8511,04	0,741	6306,68
3-й год	7965,64	0,549	4373,14
4-й год	7329,95	0,406	2975,96
5-й год	6111,85	0,301	1839,67
6-й год	5642,8	0,233	1314,77
7-й год	5678,3	0,165	936,93
8-й год	5864	0,122	715,41
9-й год	5726,7	0,091	521,13
10-й год	5686,8	0,067	381,02
11-й год	5646,6	0,05	282,33
12-й год	3537,92	0,05	176,9
Итого дохода	67701,6	---	19823,94

Приложение Г

Таблица 3 - Анализ состава и динамики чистой прибыли по данным формы №2 (ООО «СМУ УралГазСтрой»

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение (+, -)	Темп прироста
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг	17654	31985	+14331	81,2
Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг	15246	28508	+13262	87
Валовая прибыль	2408	3477	+1069	44,4
Коммерческие расходы	1084	974	-110	-10,1
Управленческие расходы	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	1324	2503	+1179	89
Прочие доходы	915	134	-781	-85,3
Прочие расходы	766	883	+117	115,3
Прибыль (убыток) до налогообложения	1473	1754	+281	19,1
Текущий налог на прибыль	294	351	+57	19,4
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1179	1403	+224	18,9

Анализ показателей, приведенных в таблице, показывает, что предприятие в отчетном году добилось хороших финансовых результатов в хозяйственной деятельности.

Приложение Д

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «СМУ УралГазСтрой»

Показатель	2009 год	2010 год	Изменения	Изменения в пунктах
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	-	0,86	-	0,90	-	4,05	0,03
Коэффициент соотношения заемного и общего капитала	-	6,15	-	8,53	-	38,63	2,38
Коэффициент долгосрочного заемного и перманентного капитала	-	0,85	-	0,87	-	3,04	0,03
Коэффициент накопления износа	-	0,37	-	0,40	-	9,68	0,04
Коэффициент реальной стоимости основных средств	-	0,25	-	0,18	-	-28,36	-
Коэффициент реальной стоимости основных и оборотных средств	-	0,32	-	0,27	-	-16,39	-
Коэффициент концентрации собственного капитала	-	-0,49	-	-0,6	-	22,09	-
Мультипликатор собственного капитала	-	-2,05	-	-1,68	-	-18,09	0,37
Коэффициент концентрации привлеченного капитала.	-	1,49	-	1,60	-	7,25	0,11
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	2,28	-	2,04	-	-10,41	-0,24
Коэффициент структуры привлеченного капитала	-	0,91	-	0,82	-	-10,42	-0,00
Коэффициент маневрености собственных средств	-	-0,54	-	-0,09	-	-82,91	0,45
Коэффициент финансовой зависимости	-	-3,05	-	-2,68	-	-12,16	0,37
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	-	0,87	-	0,71	-	-18,59	-0,16
Коэффициент. обеспечения долгосрочных инвестиций	-	0,69	-	0,90	-	31,72	0,22
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	-2,67	-	-3,40	-	27,46	-0,73
Общий капитал, тыс. руб.	67 646	100	94 889	100	27 243	40,27	-
Структура заемного капитала	58 191	86,02	84 934	89,51	26 743	45,96	3,49
Структура собственного капитала	9 455	13,98	9 955	10,49	500	5,29	-3,98
Прибыльность собственных средств, %	-	-	-	-	-	-	-
Плечо финансового рычага, ед.	-	6,15	-	8,53	-	38,63	2,38
Эффект финансового рычага	-	30 604	-	12903,23	-	-57,84	17700,77
Порог рентабельности, тыс. руб.	10 292,99	-	14 406	-	4 113,01	39,96	-
Запас финансовой устойчивости, в % к реализации	2 511,26	19,61	10246,57	41,56	7 735,31	308,02	21,95

Приложение Ж

Таблица 5 - Вертикальный анализ баланса ООО «СМУ УралГазСтрой»

Показатели	2009 год	2010 год	Изменения за период, тыс. руб.	Темп роста. %
	тыс. руб.	Удельный вес, %	тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
1. Внеоборотные активы:
Основные средства	16 718,0	24,7	16 800,0	17,7	82,0	100,5
Прочие внеоборотные активы	6 526,0	9,6	17 122,0	18,0	10 596,0	263,8
ИТОГО	23 244,0	34,4	33 922,0	35,7	10 678,0	146
2. Оборотные активы:
Запасы	5 266,0	7,8	12 054,0	12,8	6 788,0	229
Дебиторская задолженность	9 081,0

Страница:

•  1 
•  2 

курсовая работа "Финансовое планирование" скачать

Подобные документы

• Финансовое планирование и контроль деятельности предприятия (на примере ОАО "Генерирующая Компания")

  Теоретические основы, сущность, задачи, виды и функции финансового планирования на предприятии. Оценка финансового плана и анализ финансовых показателей на основе бюджета доходов и расходов, характеристика производственно-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [3,5 M], добавлен 17.11.2010
  

• Организация финансового планирования

  Понятие, цели, задачи финансового планирования. Механизм оценки влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала. Методы расчета финансовых показателей деятельности предприятия. Общие принципы и программы составления финансового плана.
  
  курсовая работа [140,4 K], добавлен 12.12.2013
  

• Финансовое планирование на коммерческом предприятии

  Финансовое планирование как процесс разработки системы финансирования планов и показателей по обеспечению развития предприятия. Основные этапы составления долгосрочного финансового плана на предприятии. Обоснование необходимости финансового планирования.
  
  курсовая работа [749,3 K], добавлен 14.05.2011
  

• Финансовое планирование на макроуровне

  Сущность финансового планирования. Понятие, необходимость и задачи финансового планирования. Перспективный финансовый план и этапы планирования. Анализ выполнения финансового плана в предыдущих и текущем плановых периодах. Расчет плановых показателей.
  
  реферат [30,4 K], добавлен 02.04.2009
  

• Процедура финансового планирования

  Общее понятие и технология финансового планирования. Анализ выполнения плана; планы в пересчете (гибкие бюджеты). Диагностика системы управления финансами и основные направления улучшения финансового планирования. Бюджет доходов, поступлений и платежей.
  
  курсовая работа [702,1 K], добавлен 07.08.2010
  

• Финансовый план предприятия торговли (на материалах ООО "Источник")

  Этапы финансового планирования, его разновидности. Особенности финансового планирования на ООО "Источник". Характеристика предприятия, оценка его финансового состояния, анализ показателей деятельности. Бюджет денежных средств, отчет о прибылях и убытках.
  
  курсовая работа [642,9 K], добавлен 02.03.2011
  

• Принципы и методы финансового планирования

  Понятие, задачи финансового планирования. Общие методы составления финансового плана. Организация и виды финансового планирования на предприятии. Принцип научности, комплексности, оптимальности в планировании финансов. Формирование финансовых резервов.
  
  курсовая работа [35,8 K], добавлен 29.01.2011
  

• Разработка финансового плана предприятия

  Понятие финансового плана предприятия, его содержание, порядок разработки и основные цели. Анализ финансовых показателей и финансовое планирование на примере ООО "Лада на Мурмане". Анализ производственных показателей, продаж продукции и рынков ее сбыта.
  
  курсовая работа [80,0 K], добавлен 11.11.2011
  

• Составление финансового плана предприятия

  Важность финансового планирования предприятия в его хозяйственной деятельности. Основные виды финансовых планов. Оперативное, текущее и перспективное планирование на предприятиях. Разработка фрагмента финансового плана на квартал конкретного предприятия.
  
  курсовая работа [86,2 K], добавлен 07.12.2013
  

• Финансовое бизнес – планирование на предприятии ОАО "Уралэластотехника"

  Теоретические и методологические основы финансового бизнес-планирования. Модели и методы финансового планирования. Разработка финансового раздела бизнес-плана. Анализ финансовых показателей предприятия в соответствии с внедряемым бизнес-планом.
  
  курсовая работа [114,8 K], добавлен 12.04.2007
  

Другие документы, подобные "Финансовое планирование"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам