Оценка и пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия» на примере ООО "Маслово"

Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.[20, 63]

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Данные, приведенные в таблице 6, показывают источники формирования оборотного капитала.

Таблица 6 - Источники формирования оборотного капитала

Источники	2009	2010	2011
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Собственные средства	280981	77,9	307967	95,3	337473	96,1
Краткосрочные кредиты и займы	34900	9,6	10000	3,09	3000	0,85
Кредиторская задолженность	44466	12,3	5127	1,5	10624	3
Всего	360347	100	323094	100	351097	100

Показатели, характеризующие оборачиваемость капитала, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия

Наименование показателей	Годы
	2009	2010	2011
Чистый объем реализации, тыс. руб.	221975	238365	236550
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	331747	256936	315469
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	307781	328902	337473
Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств, тыс. руб.	319215	340336	348907
Коэффициент оборачиваемости активов	0,9	0,9	0,8
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,75	0,74	0,70
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	22,1	20,8	20,6
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,061	0,102	0,029
Коэффициент текущей ликвидности	5,73	16,22	21,64
Коэффициент автономии	0,92	0,94	0,93

Из таблицы 6 видно, что показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала, финансовой устойчивости и платежеспособности в 2009 по сравнению с 2010 годом снижаются, что свидетельствует о неэффективном использовании средств производства, но затем наблюдается тенденция роста, что является благоприятным фактором.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Относится к финансовым коэффициентам оборачиваемости. На предприятии он значительно снизился, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Данный коэффициент рассчитывается:

Ко. а. = (4)

За 2011 год:

К о.а.== 0,8

Чем выше, коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. В данном случаем мы наблюдаем снижение коэффициента, что говорит об неэффективном использовании имеющегося оборудования на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

Коск= (5)

За 2011 год:

Коск=0,70

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность;; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. В таблице наблюдается снижение данного показателя, что говорит об снижении скорости оборота вложенного капитала.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала рассчитывается:

К о. и. к.= (6)

За 2011 год:

К о.и.к.=

Из таблицы видно, что этот показатель снижается с каждым годом, что говорит об снижении деловой активности. Данный коэффициент показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия, на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

К т. л. = (7)

За 2011 год:

К т. л.=

Данный коэффициент имеет тенденцию роста, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:

К а. л. =; (8)

За 2011 год:

К а. л. =

Данный коэффициент уменьшается, что может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость. Он рассчитывается:

Ка= (9)

За 2011 год:

Ка=

Из таблицы мы наблюдаем, что данный коэффициент увеличивается с каждым годом, это говорит, что организация в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, предприятие имеет менее устойчивое финансовое положение.

Оборотный капитал - часть капитала, размещенная в текущие активы, используемых, потребляемых и реализуемых в течение года или одного производственного цикла. Движение оборотного капитала, взятое как процесс постоянного повторения и возобновления называется кругооборотом оборотного капитала.

В формализованном виде кругооборот: Д - Т…П…Т* - Д*, где

Д - деньги;

Т - средства производства;

П - производство;

Т* - готовая продукция;

Д* - сумма денег, полученная после реализации товара.

На первой стадии (Д - Т) оборотный капитал переходит в форму производственных запасов. Ее завершением прерывается товарное обращение.

Вторая стадия (Т - П - Т*) состоит в создании нового продукта посредством передачи в производство материальных ценностей и других производственных запасов и в обеспечении соединения средств и предметов труда с рабочей силой.

Третья стадия (Т* - Д*) состоит в реализации продукции и получении выручки. При этом оборотный капитал вновь принимает форму денежных средств. Таким образом, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот. Д*>Д - это означает формирование положительного финансового результата на предприятии. Кругооборот - единство трех стадий.

Источниками финансирования оборотного капитала являются:

1) собственные средства - уставный капитал или первичный капитал в момент организации предприятия, а в дальнейшем собственный источник (прибыль);

2) источники, приравненные к собственным средствам - средства, не принадлежащие предприятию, но находящиеся в его обороте - это переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате, в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов в виде предоплаты и др.;

3) заемные средства - банковские, налоговые, коммерческие кредиты, займы у небанковских организаций (др. предприятий), инвестиционные вклады работников, облигационные займы и иные.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. [15, 154]

Управление оборотным капиталом сводится к решению 2-х проблем: определение оптимального размера и структуры оборотных средств, нахождение источников формирования и покрытия и соотношение между ними (структура), достаточного для обеспечения долгосрочной производственной программы и эффективной деятельности предприятия. Данная установка имеет стратегический характер. В повседневной деятельности решается задача обеспечения ликвидности предприятия, то есть способности вовремя выполнить свои платежные обязательства, своевременно гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Практика решения данных вопросов определяется стратегией предприятия в вопросах формирования и финансирования оборотных средств. [24, 61]

3.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, и, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств и длительностью одного оборота.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств на различных предприятиях неодинакова, она зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции; размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

· длительностью одного оборота в днях;

· коэффициентом загрузки средств в обороте.[16, 89]

Одним из основных показателей оборачиваемости является продолжительность одного оборота в днях (Д). Он показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, и определяется по формуле:

Т об.=(Средняя величина оборотного капитала*Т)/выручка; (10)

За 2009 год:

Т об.==387;

За 2010 год:

Т об. ==393;

За 2011 год:

Т об.=

Увеличение длительности одного оборота свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств. Данное увеличение оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. При очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий и др.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота.

Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. [33, 25]

Показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

Кз=; (11)

За 2009 год:

Кз=

За 2010 год:

Кз=

За 2011 год:

Кз=

Наблюдается увеличение данного показателя с каждым годом, что может говорить о том, что неэффективно используются оборотные средства на предприятии, ухудшается его финансовое положение.

Важным для предприятия является и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Он рассчитывается:

Ко.с.с.=; (12)

К о.с.с.=;

За 2009 год:

К о.с.с==0,8;

За 2010 год:

К о.с.с.=;

За 2011 год:

Ко.с.с.=

Значения коэффициента по сравнению с 2009 годом в 2011 году увеличились. Рост данного показателя говорит о том, предприятию недостаточно собственных средств для финансовой устойчивости.

Таким образом, оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов:

· длительности производственного цикла;

· качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности;

· эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;

· решения проблемы снижения материалоемкости продукции;

· способа снабжения и сбыта продукции;

· структуры оборотных средств и др.

Эффективность производства - важнейшая качественная характеристика хозяйствования на всех уровнях. Под экономической эффективностью производства понимается степень использования производственного потенциала, которая выявляется соотношением результатов и затрат общественного производства. Чем выше результат при тех же затратах, чем быстрее он растет в расчете на единицу затрат общественно необходимого труда, или чем меньше затрат на единицу полезного эффекта, тем выше эффективность производства. Обобщающим критерием экономической эффективности общественного производства служит уровень производительности общественного труда.

Таблица 7 - Показатели обеспеченности и эффективности использования оборотных средств

Показатели	Годы
	2009	2010	2011
Исходные данные:
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	235503	256936	281657
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	22704	19941	13933
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	221975	238365	236550
Материальные затраты, тыс. руб.	342462	289675	184817
Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	157891	212733	135596
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	150564	152142	123575
Чистая прибыль, тыс. руб.	26986	26986	48071
Среднегодовая численность работников, занятых в с.-х. производстве, чел.	325	363	362
Расчетные показатели:
Материалооснащенность (на 100 га сельскохозяйственных угодий), тыс. руб.	1508,3	1452,6	1326,4
Материаловооруженность, тыс. руб./чел	1053,7	798	510,5
Приходится на 100 руб. основных средств оборотных средств, руб.	156,4	168,8	227,9
Материалоотдача, руб./руб.	0,64	0,82	1,2
Материалоемкость, руб./руб.	1,5	1,2	0,7
Запасоемкость, руб./руб.	0,7	0,8	0,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,9	0,9	0,8
Длительность оборота оборотных активов, дней	405,5	405,5	456,2
Рентабельность использования оборотных активов, %	11,4	10,5	17

Проанализировав данную таблицу можно сказать следующее, материалооснащенность значительно снижается за анализируемый период, этот показатель характеризует обеспеченность организации оборотными средствами, его уменьшение о том, что с каждым годом их количество сокращается за счет износа, это является неблагоприятным условием для организации. Материалоотдача имеет тенденцию роста, в 2011 году этот показатель увеличился на 56,2%, материалоотдача характеризует выпуск продукции на 1 рубль потребленных материальных ресурсов, его увеличение говорит о том, что теперь предприятию необходимо большее количество ресурсов. Материалоемкость является обратным показателем материалоотдачи, за все годы он снижается, с 2009 года он составлял 1,5 руб., а в 2011 году составил 0,7 руб.. Запасоемкость характеризует уровень спроса на продукции, этот показатель оставался относительно стабильным, но в 2011 году снизился до 0,5 руб... Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает сколько раз за период оборачиваются оборотные активы, этот показатель так же оставался относительно стабильным, но в 2011 году по сравнению с предыдущими годами он снизился незначительно на 0,1 руб. и составляет теперь 0,8 руб., это говорит о неэффективном использовании активов с точки зрения объем продаж. Длительность оборота оборотных активов в 2011 году выросла по сравнению с 2009 и 2010 годами, когда этот показатель был стабилен, на 13,2%, он показывает среднее время пребывания оборотных средств в процессе кругооборота и возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации, его увеличении не является желательным.

Таблица 8 - Показатели использования оборотного капитала

Показатели	Годы
	2009	2010	2011
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	221975	238365	236550
Однодневный оборот, руб.	608,1	653	648
Среднегодовой остаток оборотных производственных фондов, тыс. руб.	235503	256936	281657
Коэффициент оборачиваемости оборотных и производственных фондов	0,9	0,9	0,8
Коэффициент закрепления оборотных производственных фондов	1,1	1,1	1,2
Продолжительность 1 оборота оборотных производственных фондов, дней.	405,5	405,5	456,2
Стоимость собственного оборотного капитала, тыс. руб.	13528	18571	45107
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	0,904	0,888	0,802
Рентабельность использования оборотного капитала, %	0,119	0,077	0,163

Из анализа данной таблицы следует, что выручка с 2009 по 2011 год не существенно увеличилась на 14575 тыс. руб. или на 6,5%. В связи с увеличением выручки происходит увеличение однодневного оборота. Наблюдается снижение роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств, либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции.

Коэффициент закрепления оборотных производственных фондов увеличился, что привело к повышению продолжительности 1 оборота производственных оборотных фондов. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом увеличился за исследуемый период в 3 раза. Увеличение данного коэффициента показывает достаточность собственных оборотных средств для обеспеченности запасов.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности важно рассмотреть эффективность использования оборотных средств. Изменение оборачиваемости влияет на эффективность деятельности, получаемые доходы. Снижение оборачиваемости увеличивает затраты на хранение запасов и, соответственно, снижение дохода.

На скорость оборота запасов влияет отраслевая принадлежность предприятия, а также особенности самого предприятия, которое не имеет цели непосредственно получение прибыли по результатам своей деятельности.

Основные показатели, отражающие оборачиваемость оборотных средств заповедника представлены в таблице 9

Таблица 9 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатель	2010 год	2011год	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
Доходы отчётного периода, руб.	238365	236550	-1815	100,7
Стоимость оборотных средств, руб.	346215	362531	16316	95,4
Коэффициент оборачиваемости	0,9	0,8	-0,1	112,5
Длительность оборота, дн.	393	434	41	90,5

Данные таблицы свидетельствуют об снижении оборотных средств в отчетном периоде. В связи с этим отмечается снижение коэффициента оборачиваемости и увеличение длительности одного оборота, величины оборотных средств, приходящихся на 1 рубль доходов. Длительность одного оборота велика, что требует изменения технологи производства, улучшения качества используемых материалов. Для предприятия такая продолжительность производственного цикла является следствием применения изношенного оборудования, из-за чего возникают простои и нарушения процесса.

Проведем факторный анализ изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.

Показатель оборачиваемости - продолжительность одного оборота в днях

Т об.=; (13)

Д Т об. = = 434-393=41;

=

;

По результатам факторного анализа изменения скорости оборачиваемости оборотных средств можно сделать следующие выводы: увеличение этого показателя относительно двух факторов идет за счет величины оборотного капитала, резкое снижение выручки влечет за собой снижение скорости оборачиваемости оборотных средств.

3.4 Планирование потребности предприятия в оборотных средствах

Определение потребности в оборотном капитале важно для всех предприятий. Оно вызывается необходимостью оптимизации размеров оборотного капитала. Оптимальная обеспеченность предприятия оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств приводит к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и, как следствие ухудшению показателей деловой активности предприятия. Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае, следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Потребность организации в оборотных средствах зависит от объемов производства и реализации, масштаба деятельности (бизнеса), длительности производственного цикла, структуры капитала организации, системы расчетов организации с поставщиками, условий кредитования, уровня материально-технического снабжения, видов потребляемого сырья, темпов роста объемов производства и реализации продукции, степени квалификации менеджеров.

Точный расчет потребности организации в оборотных средствах можно сделать, рассчитав время пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения, которое зависит от перечисленных факторов. Потребность рассчитывается по каждому элементу оборотных средств; для этих расчетов требуются данные о нормах расхода и нормативах запасов.

Потребность в оборотных средствах определяется посредством их нормирования. Известны следующие методы нормирования оборотных средств: метод прямого счета, статистико-аналитический, метод коэффициентов, метод оптимизации размера заказа.[35, 31]

Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:

Н общ.= Н пз.+Н нп.+Нгп+Нбр. (14)

где Нпз - норматив производственных запасов; Ннп - норматив незавершенного производства;

Нгп - норматив готовой продукции;

Нбр - норматив будущих периодов.

Н общ.=131632+3545=131;

Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях:

Н пз= Рс*Тдн; (15)

где Рс - среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях);

Тдн - календарное количество дней.

Н пз.=360,6*365=131631,9;

Производственным циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.

Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачи готовой продукции на склад.

Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Нарастание затрат может быть равномерным

При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:

Кнз.= (16)

где Сн - стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства; Ск - стоимость готовой продукции.

За 2011 год

Кнз.;

Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:

Нгп.=В*Тхр; (17)

Где В - среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;

Тхр - средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

Нгп.=429,2*5=2146,1

Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:

Тхр.=Тфп+Тод; (18)

За 2011год:

Тхр.= 3+2=5.

где Тфп- время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;

Тод- время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Норма оборотных средств по годовой продукции определяется отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении.

Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки.

Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.

Таким образом устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

4. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с ре­зультатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Важнейшей составной частью оборотных средств на ООО «Маслово» являются запасы.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений:

- отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

На ООО «Маслово» значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода. Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

С целью повышения эффективности использования оборотных средств на ООО «Маслово» необходимо выполнять следующие учетно-аналитические работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Расчет влияния изменения оборачиваемости оборотных активов на финансовые результаты деятельности предприятия:

*ДТоб; (19)

±Э - сумма высвобожденных(-), дополнительно привлеченных (+) средств, руб.;

Вфакт.-выручка фактическая, руб.;

Дн-количество дней в периоде, дни;

ДТоб.-изменение продолжительности оборота оборотных средств, дни.

±Э=38,8=25145,5 руб.

Итак, видно, что предприятие привлекло оборотных на средств на сумму 25145,5 руб., что является неблагоприятным фактором, так как организации недостаточно собственных средств для поддержания финансовой устойчивости, в связи с нехваткой денежных средств.

Расчет изменения прибыли в результате изменения оборачиваемости оборотных активов:

ДП=ДКоб*Rпл*?Кфакт; (20)

Где:

ДП - изменение прибыли, руб.;

ДКоб - изменение коэффициента оборачиваемости, дни;

Rпл - плановый коэффициент рентабельности продаж;

?Кфакт - фактическая среднегодовая сумма оборотных активов, руб.

ДП=0,8*0,077*281657=17350

Можно сделать следующий вывод, что в связи с привлечением со стороны дополнительных оборотных средств прибыль организации значительно увеличилась, так как денежные средства были направлены на процесс производства и реализации продукции.

Выводы и предложения

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные средства. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. На ООО «Маслово» в качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

- производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

- дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.

- денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В случае ООО «Маслово» имеет место ускорение оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущими годами. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

- сокращение образования излишних и ненужных запасов;

- изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

- сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;

- правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства, его нормирование;

- налаживание устойчивых каналов сбыта продукции и маркетинговых коммуникаций (стимулирование сбыта);

- экономия текущих затрат и реструктуризация кредиторской задолженности (особое внимание минимизации коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом).

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности.

Этот показатель характеризует и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Согласно таблице наблюдается небольшое повышение рентабельности оборотного капитала. В 2011 году этот показатель вырос до 0,119, что является благоприятным фактором. Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности использования оборотного капитала является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Стоимость собственного оборотного капитала имеет тенденцию роста, этот показатель возрос на 31579 тыс. руб.

Материалоотдача имеет тенденцию роста, в 2011 году этот показатель увеличился на 56,2%, материалоотдача характеризует выпуск продукции на 1 рубль потребленных материальных ресурсов, его увеличение говорит о том, что теперь предприятию необходимо большее количество ресурсов. Материалоемкость является обратным показателем материалоотдачи, за все годы он снижается, с 2009 года он составлял 1,5 руб., а в 2011 году составил 0,7 руб.. Запасоемкость характеризует уровень спроса на продукции, этот показатель оставался относительно стабильным, но в 2011 году снизился до 0,5 руб... Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает сколько раз за период оборачиваются оборотные активы, этот показатель так же оставался относительно стабильным, но в 2011 году по сравнению с предыдущими годами он снизился незначительно на 0,1 руб. и составляет теперь 0,8 руб., это говорит о неэффективном использовании активов с точки зрения объем продаж. Длительность оборота оборотных активов в 2011 году выросла по сравнению с 2009 и 2010 годами, когда этот показатель был стабилен, на 13,2%, он показывает среднее время пребывания оборотных средств в процессе кругооборота и возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации, его увеличении не является желательным.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по оборотным средствам в целом и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность.

Список использованной литературы:

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д Экономика промышленного предприятия М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Балабанов И.Т. Планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Бланк И.А. Экономика АПК. Киев: Ника-Центр Эльга, 2002.

4. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Под ред. И.И. Елисеевой. -- М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Ефимова О.В. Экономика организации -- М.: Бухгалтерский учет, 2003.

6. Кондратьев Оборотные средства промышленного предприятия \\ Финансы 2003. - №9.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. -- М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -- М.: Проспект, 2000.

10. Колосс Б. Управление деятельностью предприятия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

11. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ./ Под ред. С.Дж. Брауна, М.П. Крицмена. - М.: ИНФРА-М, 2003.

12. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2003.

13. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -- М.: ЮНИТИ, 2000.

14. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2002.

15. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Минск: Профит, 2003.16. Плеханов Ю.В. Управление предприятием // Проблемы теории и практики управления. 2002. - №1, с.15-18.

17. Попов Ю.П., Лушин А.С. Статистическое планирование // Экономика и математические методы. 2003. № 3.

18. Первозванский А.А. О проблемах управления дебиторской задолженностью // Экономика и математические методы. 2002. № 4.

19. Стрижкова Л.Л. Роль макроэкономических исследований в государственное управлении экономикой переходного периода. М., 1997.

20. Савитская Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2002.

21. Сергеев И.В. Экономика организации( предприятия): Учеб. Пособие.-3-е изд., перераб. и доп..-М: Финансы и статистика,2006.-С.576

22. Скамай Г.Г. Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия М: ИНФРА- М,2004.-С.568

23. Слепнева Г.А. Яркин Е.В. Экономика предприятия: Учебник ИНФРА-М,2006.-С.458

24. Смекалов П.В. Ораевская Г. А. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебник.-М: Финансы и статистика , 2004.-С.304

25. Волков О.И. Скляренко В.К. Экономика предприятия: курс лекций.-М: ИНФРА-М,2005.-С.457

26. Грузинов В.П. Грибов В.Д. Экономика предприятия 2-е изд., доп. М: Финансы и статистика,2004.-С.204

27. Грузинов В.П. Экономика предприятия Учебник для вузов.-2-ое изд., пер. и доп. -М: ЮНИТИ- ДАНА,2005.-С.795

28. Гудов М.М. Финансы организаций: учеб.пособие/ М.М.Гудов.- Саранск: Изд-во Мордов.ун-та,2006. - 152с.

29. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие/ Под общ. Ред.Л.Л. Ермолович.-Мн: Интерпресс, Экоперспектива,2004.-654с.

30. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебникМ: ТК «Велби», Изд.-во «Проспект»,2004.-С.424

31. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства с основами аграрного рынка. Курс лекций.М: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», Изд.-во «ЭКМОС»,2004-С.269

32. Козырев В.Н. Основы современной экономики: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2005. - С.368

33. Королёв М.А., Фигурнов Э.Б. Статистика и экономический анализ в управлении народным хозяйством, М.: 2006. - С.398

34. Котенко П.А. Экономические результаты деятельности предприятия АПК: Учебно - метод. пособие. - Орел: ОГСХА,2007.- С.247

35. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы и стоимостное отношение предприятий национальной экономики.Саранск: Издательство Мордовского университета, 2004. - С.168

36. Лившиц А.Я. и др. Введение в рыночную экономику . УЧ. Пособие .М: Высшая школа,-2006.- С.447

37. Львов Ю. А. Основы экономики и организации бизнеса Спб: Формика,2007-С.384

Размещено на Allbest.ru