Формы и методы финансового обеспечения предпринимательства

Если предприятие устанавливает цену ниже себестоимости, то есть два варианта: либо предприятие несет убытки, либо покрывает разницу между ценой и себестоимостью за счет дотаций или субсидий. Такие дотации или субсидии выделяются, как правило, из государственного бюджета, могут создаваться специальные централизованные фонды поддержки товаропроизводителей. Централизованное плановое регулирование экономики может искусственно поддерживать самоокупаемость предприятий через выделение бюджетных ассигнований, установление цен, торговых надбавок и наценок, внутриотраслевое перераспределение денежных средств. В условиях рыночной экономики возможности поддержки производителей через бюджет ограничены. Поддержка оказывается в основном сельхозпроизводителям, предприятиям, производящим социально значимую продукцию или относящимся к естественным монополиям.

Возмещение расходов за счет получаемых доходов в условиях рыночной экономики возможно лишь в том случае, когда есть спрос на продукцию, производимую конкретным предприятием, а цены устанавливаются на основе соотношения спроса и предложения. Интересы потребителя приобретают решающее значение для производителя, который ориентируется только на рынок. Самоокупаемость должны обеспечивать все структурные подразделения, филиалы, производственные единицы.

Если этого не происходит, то превышение затрат над прибылью может компенсироваться из централизованного фонда финансовых ресурсов, создаваемого из общей прибыли коммерческой организации.

Для контроля соблюдения принципа самоокупаемости составляются сметы издержек производства и обращения, нормируется расходование сырья, топлива, электроэнергии, устанавливаются конкретные задания по росту производительности труда, снижению трудоемкости продукции.

Для выполнения требований по самоокупаемости большое значение имеет регулирование текущих затрат: управление затратами не сводится к простому уменьшению затрат. Оно включает мероприятия в масштабах всей компании, направленные на обеспечение дохода.

Этот принцип обусловливает специфические действия в области управления затратами на уровне каждого подразделения. В основе управления затратами лежат следующие четыре составляющие: планирование затрат, планирование капитальных вложений, фиксация уровня затрат, улучшения стоимостных показателей.

Такой метод управления затратами на японских фирмах обеспечивает высочайшую скорость оборота материальных запасов и денежных средств.

Важнейшую роль играет принцип самоокупаемости в крупных объединениях и компаниях, имеющих филиальную сеть и развивающих субподрядные отношения с исполнителями своих заказов. Самоокупаемость сохраняет относительную автономию отдельных подразделений, разграничение ответственности за выполнение конкретных заданий. В состав окупаемых затрат должны включаться и денежные накопления.

Попытка восстановления этого положения была предпринята в конце 70-х годов, когда провозглашался курс на полный хозрасчет и самофинансирование. В то время под самофинансированием понималось: прекращение финансирования из государственного бюджета основных видов вложений, затрат и расходов; ликвидация планово-убыточных предприятий; гарантированные взносы в бюджет отчислений от доходов исходя из долговременных экономических нормативов; покрытие собственными доходами основных видов затрат в расширенное воспроизводство. Однако самофинансирование, базирующееся на общегосударственной собственности на средства производства, осуществлялось посредством централизованного государственного воздействия и регулирования социалистического расширенного воспроизводства. При таком самофинансировании объем ресурсов, оставляемых в распоряжении предприятий, определялся централизованно устанавливаемыми плановыми заданиями.

Полный хозрасчет и самофинансирование, внедрявшиеся в практику работы социалистических предприятий, не дали ожидаемого эффекта. Это не субъективный результат деятельности отдельных политиков или хозяйственных руководителей, хотя в каждом конкретном случае их влияние на развитие экономики и отдельно взятого предприятия огромно, а объективный фактор отчуждения в отношениях собственности и управления.

Причем и отношения собственности, и отношения управления имеют важнейшее значение для реализации принципа самофинансирования.

Идеологам хозрасчета на стадии его становления было ясно, что главой предприятия, мозгом его является хозяйственный распорядитель со своими помощниками. Он должен быть в полном смысле слова коммерсантом и жить одной жизнью с предприятием. Все внимание, все мысли, всю энергию, всего себя он должен отдать предприятию. Только при таких условиях оно может жить и развиваться, бороться за свое существование с другими предприятиями и выйти победителем в жизненной коммерческой борьбе.

Этот тезис может служить критерием оценки деловых качеств современного менеджера. Содержание самофинансирования в условиях формирования рыночной экономики всецело определяется внутренними финансовыми возможностями предприятия. Самофинансирование - это финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятий в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства. Самофинансирование обеспечивается высокой нормой накопления капитала и доходности.

3.3 Стратегия финансового роста

Разработка стратегии развития требует определенных навыков и опыта работы. В финансовой области стратегией для большинства крупных компаний является достижение самофинансирования. Самофинансирование компании отличается тем, что свободных финансовых ресурсов, как правило, она не имеет, но, привлекая различными способами капитал, получает все большую прибыль.

Отличительная черта стратегического финансового менеджмента и критерии его успеха - не соизмерение полученных доходов и затрат, а величина капитала, обслуживающего производимую продукцию, работы и услуги, контролируемые фирмой и обеспечивающие накопления.

Важнейшие элементы стратегического финансового менеджмента - гибкость и адаптивность. Они позволяют быстро реагировать на происходящие перемены, вносить коррективы в стратегию фирмы, избавляться от неэффективных методов финансирования.

Стратегический финансовый менеджмент способствует росту компании. Эффективный рост может быть обеспечен двумя основными способами: внутренним и внешним.

Внешний - означает присоединение новых предприятий к уже действующим, т.е. происходит единовременное финансирование в заранее известное, выбранное предприятие.

Внутренний - обеспечивается за счет расширения действующего производства путем развития собственной материально-технической базы, т.е. осуществляется поэтапное финансирование.

Единовременное финансирование имеет смысл только при условии, что приобретаемый объект не дорог, готов к эксплуатации и может приносить прибыль. К единовременному финансированию готовы те предприятия, которые накопили достаточные финансовые ресурсы и имеют четко выработанные ориентиры. Приобретение новых предприятий может осуществляться в целях укрепления собственного бизнеса, а также выгодного инвестирования свободных денежных средств. Деловые связи предпринимателей позволяют выбрать им самые оптимальные вложения капитала. Побудительным мотивом вложений могут быть высокие амбиции и стремление завоевать большие сферы влияния. Инвестирование наиболее распространено в ценные бумаги, валюту и недвижимость.

Инвестирование капитала возможно и в конкурирующие фирмы, и в предприятия - поставщики, и в приватизируемые объекты, и в различные формы бизнеса.

В каждом конкретном случае финансовый менеджер должен сопоставить объем инвестиций с той выгодой, которую фирма получит от вложений капитала с учетом альтернативных вариантов и факторов риска.

Желание расширить сферы влияния, как правило, велико. Предприниматель заинтересован не в стрижке купонов, а в участии в управлении как можно большей сетью коммерческих организаций и предприятий. Финансовый менеджмент ориентируется на диверсификацию финансовых вложений и финансирование инвестиционных проектов, приносящих прибыль. Взаимопроникновение капитала необходимо для поддержания финансовой устойчивости, платежеспособности и снижения риска банкротства. Диверсификация финансовых вложений относится к области стратегического финансового менеджмента. Ее цель - долгосрочная прибыльность. Она зависит от портфельной стратегии и оптимизации капиталовложений. Чтобы оценить эффективность стратегического управления, нельзя ограничиться исследуемыми в оперативном регулировании показателями. Одинаковый уровень рентабельности, состав и структура реализуемых товаров и продукции не позволяют судить о финансовом состоянии предприятия, так как не дают представления о качестве вложений. В перспективе имеет значение отношение капитала к величине оборота, оборот на одного работающего, доля аккумулируемой прибыли на цели расширенного воспроизводства. Однако во всех случаях имеет значение величина прибыли на вложенный капитал. Конкурентная среда иногда вызывает необходимость прекращения деятельности из-за того, что доходы на вложенный капитал низкие и не покрывают произведенных затрат. Свертывание производства наиболее предпочтительно по этапам с постепенным переключением финансовых ресурсов в новые сферы бизнеса.

Резкое прекращение деятельности в одной сфере и подключение к новым сферам также имеют свои преимущества. До минимума сводится период снижения рентабельности, финансовые ресурсы переключаются на эффективные мероприятия.

Прекращение деятельности возможно при частичной или полной переориентации производства на основе реконструкции и технического перевооружения. Такое прекращение требует дополнительного финансирования. При частичной или полной распродаже имущества предприятия часть финансовых ресурсов направляется на погашение долгов и удовлетворение претензий кредиторов.

Постепенное переключение капитала происходит при модернизации и переоснащении производства на выпуск новой продукции. При этом в оборот вовлекаются дополнительные финансовые ресурсы, накопленные для целей расширенного воспроизводства. Постепенное переключение капитала имеет место в условиях диверсификации.

Финансовый менеджер должен знать, что:

- текущий финансовый менеджмент уделяет много внимания стимулированию коммерческой инициативы, росту производительности труда, рационализации издержек производства и обращения. Стратегический финансовый менеджмент абстрагируется от стимулирования, затраты рассматривает только в связи с фактором окупаемости, а капиталовложения - с позиций будущей прибыли;

- текущий финансовый менеджмент ориентируется на внутренние источники финансирования, обеспечивающие самоокупаемость. Для него решающую роль играет эффективность использования имеющихся в распоряжении компании денежных средств в конкретный отрезок времени;

- стратегический финансовый менеджмент осуществляет поиск путей накопления капитала и перераспределения финансовых ресурсов в наиболее перспективные сферы бизнеса или в расширение масштабов деятельности.

Предприятие или организация - это самоокупающаяся или самофинансирующаяся система. Она не может длительное время быть убыточной и при низкой рентабельности подвергается коренным преобразованиям. Если компания имеет дивизиональную департаментализацию, то каждую структуру рассматривают как предпринимательскую.

Особое значение приобретает способ финансирования предприятия, если оно входит в состав более крупного предпринимательского объединения. Вопросы стратегического финансового менеджмента решаются в этом случае на корпоративном уровне, обеспечивая реализацию основных целей. В текущей деятельности такие единицы полностью самостоятельны и всецело отвечают за результаты хозяйствования. В том случае, когда предприятие входит в более крупное образование, возникает необходимость делегирования части функций вышестоящему звену.

Так возникает вертикальная интеграция. Самостоятельность в решении производственных вопросов такое предприятие проявляет только в горизонтальных интеграционных процессах.

Вертикальная интеграция сопряжена с перераспределением финансовых ресурсов, их объединением для финансирования общих программ из единого центра. Вертикальная интеграция может ограничить предпринимательскую свободу финансового менеджера, если возобладают централизм и администрирование.

Вертикальная интеграционная система объединяет различные предпринимательские структуры и реализует эффект синергизма, т.е. создает условия для их адаптации к общим принципам деятельности, лежащим в основе процессов самоорганизации, а также к состоянию динамического равновесия. В этом ее явное преимущество по сравнению с теми контактами и договорными отношениями, которые складываются между отдельными предприятиями.

При наличии вертикальной интеграции основная задача текущего финансового менеджмента состоит в сопоставлении структуры затрат- издержек производства и обращения, себестоимости в предпринимательских структурах, определении уровня самоокупаемости. Получаемая информация играет огромную роль в принятии управленческих решений, что способствует развитию коммуникабельности финансового менеджера. Таким образом, выявляются преимущества или недостатки, концентрируется внимание на наиболее существенных факторах, используются взаимные знания и опыт.

От финансового менеджера требуется высокая профессиональная ориентация, способность к аналитическому мышлению, оперативное реагирование на происходящие изменения как внутри фирмы, так и за ее пределами.

Внутренняя информированность и коммуникабельность создают здоровый климат и стимулируют деловую активность в среде финансовых менеджеров. Взаимное общение и контакты необходимы, когда речь идет о выборе того или иного источника финансирования, формы расчетов, о выработке условий контрактов, предоставлении коммерческого кредита и т.д.

Финансовый менеджер предприятия или организации испытывает необходимость постоянного обновления информации в процессе формирования фондов денежных средств и регулирования денежного оборота. Стремление к этому отчасти вызвано динамичными изменениями законодательства в области налогов, платежей, расчетов, кредита, отчасти конкуренцией на финансовом рынке, отчасти влиянием целевых стратегических установок, отчасти динамизмом спроса и предложения.

На текущую деятельность финансового менеджмента оказывает влияние конкурентная позиция, которую компания занимает на соответствующем рынке товаров, услуг и продукции. Сильные конкурентные позиции означают высокую норму прибыли, превышающую среднеотраслевую величину. Такую позицию финансовый менеджер может использовать в стратегических целях для достижения преимуществ в обеспечении фирмы источниками финансирования, завоевания прочного положения на финансовом рынке, получения кредитов, привлечения средств через дополнительные выпуски акций и облигаций. Для упрочения финансовой репутации предприятия очень важно своевременно реализовать конкурентные преимущества в сфере инвестиций и обеспечить накопление капитала.

Основным неоспоримым конкурентным преимуществом в финансовой сфере следует признать широкие возможности в оперативном привлечении финансовых ресурсов и привлекательность предприятия для внешних инвесторов. Большое значение имеет понятие качество финансового менеджмента. Это, прежде всего, стратегические конкурентные преимущества на рынке капиталов. Они могут оцениваться доступностью капитала, взаимной привлекательностью ценных бумаг, стремлением к финансовому сотрудничеству. В то же время качество финансового менеджмента во многом определяет общее качество управлении в рамках предприятия. Восприимчивость объекта к финансовому управлению проявляется в оценочных показателях и курсовой стоимости акций.

Финансовый менеджмент опирается на концепцию обеспечения прибыльности, превышающей среднеотраслевой уровень. Суть предпринимательства заключается в умении оценить потенциальную прибыльность делав сочетании со способностью наиболее выгодно распределять ресурсы. Сущность предпринимательства не сводится к управлению бизнесом и владению капиталами или компаниями. Предпринимательство - это способность выявить возможности для ведения бизнеса и умение воспользоваться ими.

В условиях высокой инфляции предпринимательство может процветать в форме спекулятивных операций. Ни о какой стратегии здесь не может быть и речи. Стратегия появляется тогда, когда предпринимателем и менеджером движут интересы производства и стимулирования потребления. Такая форма предпринимательства требует концепции развития, постановки и достижения долговременных целей, распределения и использования ресурсов с учетом накопления капитала и осуществления эффективных инвестиций.

На эффективность функционирования предпринимательской структуры существенное влияние оказывает процесс дерегулирования, означающий предоставление самостоятельности в решении вопросов внутреннего развития и ослабление внешнего воздействия. Недостатки государственного регулирования отрицательно сказываются на росте производительности труда, повышении эффективности производства, качестве выпускаемой продукции.

Особенно негативные последствия, в том числе и социальные, имеют недостатки, связанные с организацией и проведением приватизации, акционирования, становлением частного сектора в экономике. Одним из существенных недостатков государственного регулирования приватизации следует признать неравные условия, в которые были поставлены государственные, муниципальные и арендные предприятия с правом выкупа.

Порядок оценки стоимости приватизированного имущества, а точнее порядок его получения в собственность, привел к тому, что трудовые коллективы выкупили его по остаточной стоимости, а другие предприниматели были поставлены в жесткие рамки коммерческих и инвестиционных конкурсов и аукционов. Совершенно очевидно, что предприятия, поставленные в худшие условия, становились тормозом на пути приватизации и развития предпринимательства. Эти предприятия искали свои, порой незаконные, способы обогащения. Мотивация к высокопроизводительному труду на определенное время была потеряна большим числом работников. Деятельность предпринимательских структур в такой ситуации не отличается определенностью, связана с большим риском и зачастую вступает в противоречие с действующим законодательством.

Это еще раз подтверждает необходимость выработки четкой системы рыночного законодательства, стимулирующего и поощряющего предпринимательство и частную инициативу.

3.4 Финансовые риски

Предпринимательская деятельность является рисковой. Один из видов предпринимательских рисков - финансовый. Финансовые риски могут быть квалифицированы в зависимости от объекта управления следующим образом.

Внутренние риски, связанные с управлением:

- активами;

- пассивами.

Внешние риски, связанные с изменением:

- налогооблагаемой базы и ставок налогов;

- процентных ставок и др.

При авансировании денежных средств риски обусловлены возможностью появления структурных диспропорций в процессе формирования оборотных средств, а также сомнительной дебиторской задолженности, отвлекающей из оборота значительные ресурсы. Эти риски проявляются в снижении текущей ликвидности. При инвестировании денежных средств риски могут быть связаны как с реальными, так и портфельными вложениями. Риски реальных инвестиций обусловлены возможностью включения в состав затрат в полном объеме начисленной суммы амортизации при условии сохранения самоокупаемости производства и реализации продукции. Риски инвестирования выражаются в сокращении доли собственных оборотных средств в источниках финансирования, что связано со снижением ликвидности и платежеспособности.

Риски, связанные с управлением пассивами, обусловлены структурой капитала. Чем выше доля собственного капитала в источниках финансирования, тем выше устойчивость предприятия. Доля заемного капитала определяется скоростью оборачиваемости оборотных средств и ставкой банковского процента.

Получение дополнительного дохода за счет использования заемного капитала в том случае, когда платность заемного капитала ниже, чем сумма полученной прибыли, дает эффект финансового рычага, который равен разнице между уровнем рентабельности и ставкой банковского процента, умноженной на соотношение заемного и собственного капитала и умноженной на корректирующий коэффициент, отражающий величину налога на прибыль:

(Рентабельность - Процент за кредит) х Сумма кредита =Собственный капитал

Риски возрастают прямо пропорционально росту кредиторской задолженности в части расчетов с контрагентами в сроки, выходящие за рамки обусловленного срока платежа. Просроченная кредиторская задолженность нарушает финансовую устойчивость, так как при недостаточности средств на расчетном счете применяется определенная очередность платежей, установленная Гражданским кодексом Российской Федерации.

Внешние риски вызывают необходимость иметь некоторый запас финансовой прочности, чтобы резкие колебания или изменения в законодательстве не оказали разрушительного воздействия на финансово состояние предприятия.

В целях минимизации рисков необходимы:

- диверсификация производственной и финансовой деятельности;

- расширение клиентской базы;

- увеличение состава поставщиков;

- мониторинг состояния товарных и финансовых рынков;

- оценка уровня и влияния внутриотраслевой конкуренции.

Особая роль отводится хеджированию (страхованию) рисков. Для анализа финансовых рисков используют систему показателей оценки ликвидности, платежеспособности, устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и др.

3.5 Управление процессом кредитования

Кредитование предприятий представляет собой одну их форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между предприятием и кредитной организацией при заключении между ними соответствующих договоров. Основным договором является кредитный договор, который создает юридические предпосылки обеспеченности ссуд, их своевременного возврата и уплаты процентов. Банки предлагают своим клиентам, как правило, типовые кредитные договоры. Предметом соглашения являются сумма и сроки кредитования, процентные ставки за пользование ссудой, формы материального обеспечения.

Для предприятия использование заемного капитала в течение короткого отрезка времени вызвано в основном временным недостатком оборотных средств, хотя речь может идти и об открытии кредитной линии, позволяющей практически постоянно применять в денежном обороте кредитные ресурсы банка. Для финансирования инвестиций привлекается долгосрочный банковский кредит.

Поскольку банки предлагают различные условия кредитования, за дачей финансового менеджера является выбор банка, предоставляющего кредиты на наиболее приемлемых для предприятия условиях. Основу кредитования предприятий образуют следующие принципы: срочности, целевого характера, возвратности, платности и материальной обеспеченности.

Принцип срочности означает, что все кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные в зависимости от срока, на который они предоставляются. В российской финансовой практике разграничиваются лишь краткосрочные ссуды на срок до одного года, а среднесрочные и долгосрочные рассматриваются как ссуды на срок более одного года.

Целевой характер кредита означает, что для получения кредита заемщик должен четко определить объект кредитования и цель его получения. Формулирование цели кредита необходимо для того, чтобы кредитор мог оценить кредитный риск, а в случае нецелевого использования кредита потребовать его досрочного погашения.

Принцип возвратности означает, что кредит подлежит возврату или погашению заемщиком в полном объеме. Заемщик отвечает перед кредитором за полноту погашения кредита.

Принцип платности означает, что кредит предоставляется заемщику с условием его возврата с процентами, которые формируют прибыль кредитной организации. Обязательный характер платности вытекает из того, что для кредитной организации предоставление ссуды заемщику является предпринимательской деятельностью, приносящей доход.

Принцип материальной обеспеченности кредита означает, что по условиям кредитования заемщик обязан гарантировать кредитору возврат кредита, а при отказе в выполнении этого требования кредитор должен иметь основание для изъятия из оборота заемщика незаконно удерживаемых средств в форме заемного капитала. Кредит может не иметь материального обеспечения, если кредитор абсолютно уверен в платежеспособности и обязательности заемщика.

Рассмотрим содержание кредитного договора. По кредитному договору кредитная организация обязуется предоставить денежные средств заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Кредитный договор заключается только в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается ничтожным.

Кредитор имеет право на получение с заемщика процентов на сумму кредита в размерах и в порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей ставкой рефинансирования Банка России на день погашения заемщиком всей суммы кредита или его части. Проценты могут выплачиваться ежемесячно до дня возврата суммы кредита или с периодичностью, предусмотренной договором.

Финансовый менеджер обязан обеспечить возврат кредитору полученной суммы кредита в срок и в порядке, который предусмотрен кредитным договором. В случаях, когда срок возврата договором не установлен или определен моментом востребования, сумма кредита должна быть возвращена заемщиком в течение тридцати дней со дня предъявления кредитором требования. Сумма кредита может быть возвращена досрочно, но только с согласия кредитора.

В случаях, когда предприятие не возвращает в срок сумму кредита, на нее начисляются проценты по повышенным ставкам. Проценты за просроченную ссуду определяются в договоре, а если их размер не определен, то начисляются в размере ставки рефинансирования Банка России на день исполнения денежного обязательства или его соответствующей части, со дня, когда она должна была быть возвращена, до дня ее возврата кредитору независимо от уплаты процентов по срочному кредиту. Если взыскание долга производится в судебном порядке, то суд может удовлетворить требования кредитора исходя из ставки рефинансирования на день предъявления иска или вынесения решения. Если кредитор понес убытки в результате неправомерного пользования его денежными средствами, превышающие сумму процентов, он может требовать от заемщика возмещения дополнительных убытков.

Финансовый менеджер обеспечивает возможность осуществления кредитором контроля целевого использования суммы кредита. При невыполнении предприятием условия кредитного договора о целевом использовании суммы кредита кредитор может потребовать от заемщика досрочного возврата суммы кредита и уплаты причитающихся процентов.

Кредитным договором может быть предусмотрена возможность изменения ранее определенного срока погашения кредита. Тогда при наступлении первоначально установленного срока погашения кредита договор пролонгируется или заключается дополнительное соглашение к основному кредитному договору. Задолженность по этому кредиту рассматривается как срочная.

Финансовый менеджер руководствуется в процессе управления кредитованием тем, что использование заемного капитала возможно в том случае, когда получаемая прибыль покрывает расходы по уплате процентов за кредит, хотя и существует зависимость между процентными ставками и ценами на товары и услуги.

Для банка важно иметь гарантию возврата выданной ссуды. Обеспеченность ссуд предполагает, что предприятие-заемщик имеет в наличии товарно-материальные ценности, имущество, под которые она выдается, или производит затраты, кредитуемые банком. Так создается зависимость кредита от движения материальных ценностей. Обеспечением ссуды служат залог и гарантии или поручительства. Залогом пользуются также при заключении договоров купли - продажи, имущественного найма, перевозки грузов.

Кредитование предприятий осуществляется под обеспечение реальными товарно-материальными ценностями, которое оформляется договором залога. Залог может быть предусмотрен в кредитном договоре или оформлен в виде отдельного договора. Рассмотрим содержание залоговых операций и задачи финансового менеджера.

В залог передается, как правило, имущество, включая ценные бумаги и валюту, либо имущественные права, включая лицензии, патенты, права пользования или владения имуществом. По условиям залога заложенное имущество может оставаться у залогодателя либо передаваться во владение залогодержателю. Банк - залогодержатель обычно принимает ценные бумаги и иностранную валюту, а другие предметы оставляет у залогодателя. В кредитный договор могут быть внесены условия, включая вид залога, существо обеспеченного залогом требования, его размер, сроки исполнения обязательства, состав и стоимость заложенного имущества.

Предметом залога могут быть только имущество или имущественные права, принадлежащие залогодателю на праве собственности или хозяйственного ведения. Имущество, переданное в оперативное управление филиалу или структурному подразделению предприятия, не может служить предметом залога. Использование заложенного имущества для удовлетворения требований залогодержателя осуществляется в полном объеме, определяемом к моменту исполнения обязательств, включая проценты, убытки, причиненные просрочкой ссуд. При этом важно, что залогодержатель приобретает право обратить взыскание на предмет залога, если при наступлении срока погашения ссуды, обеспеченной залогом, у заемщика не окажется необходимых средств. Кроме того, требования залогодержателя могут быть удовлетворены третьим лицом, тогда к нему вместе с правом требования переходит право залога, которое это требование обеспечивает.

Если заложенное имущество остается у залогодержателя, то проблемой является проверка наличия, состояния и величины предмета залога, условий его хранения. Залогодатель обязан страховать предмет залога за свой счет на его полную стоимость, принимать меры для сохранения предмета залога, включая проведение капитального и текущего ремонта, ставить залогодержателя в известность о сдаче предмета залога в аренду.

Страхование предмета залога применяется довольно редко, что приводит к снижению ответственности залогодателя и нередко нарушает права залогодержателя. Залогодержатель вправе требовать от залогодателя соблюдения требования страхования заложенного имущества.

Залог предприятия, строения, здания, сооружения и других объектов, непосредственно связанных с землей, является ипотекой. Предметом залога в этом случае является объект вместе с соответствующим земельным участком или правом пользования им. Особенность ипотеки в том, что она распространяется на все имущество предприятия. Договор ипотеки заключается, как правило, в том случае, когда залогодержатель считает необходимым оказывать влияние на финансовое положение залогодателя. Это происходит при его неплатежеспособности. Тогда залогодержатель принимает меры по оздоровлению денежного оборота, назначает своих представителей в руководящие органы предприятия, ограничивает права распоряжения имуществом. Если меры финансового воздействия не дают результатов, то залогодержатель может обратить взыскание на предприятие, находящееся в ипотеке. В этом случае предприятие продается с аукциона как единый имущественный комплекс, а вырученные средства направляются на погашение ссуды и других обязательств.

Использование договоров залога является необходимым инструментом управления финансовым обеспечением предпринимательской деятельности в рыночной экономике, позволяющим финансовому менеджеру поддерживать конкурентоспособность предприятия и стимулирующим высокую эффективность и производительность труда.

Принятие от граждан в залог движимого имущества, предназначенного для личного потребления, в обеспечение краткосрочных кредитов может осуществляться в качестве предпринимательской деятельности специализированными организациями - ломбардами, имеющими специальную лицензию. Договор о залоге вещей в ломбарде оформляется выдачей ломбардом залогового билета. Закладываемые вещи передаются ломбарду. Ломбард в обязательном порядке страхует в пользу залогодателя за свой счет принятые в залог вещи в полной сумме их оценки, устанавливаемой в соответствии с ценами на вещи такого рода и качества, обычно устанавливаемыми в торговле на момент их принятия в залог. Ломбард не вправе пользоваться и распоряжаться заложенными вещами.

Он несет ответственность за утрату и повреждение заложенных вещей, если не докажет, что утрата или повреждение произошли вследствие непреодолимой силы. В случае невозвращения в установленный срок суммы кредита, обеспеченного залогом вещей в ломбарде, ломбард вправе на основании исполнительной надписи нотариуса по истечении льготного месячного срока продать это имущество. После этого требования ломбарда к должнику погашаются, даже если сумма, вырученная при реализации заложенного имущества, недостаточна для их полного удовлетворения.

Обеспечением ссуды может служить гарантийное обязательство или поручительство. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в определенной части. Договор поручительства может быть заключен также для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем.

При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, однако законом или договором может предусматриваться субсидиарная ответственность поручителя. Поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, как и должник, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга и других убытков кредитора, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником.

К поручителю, исполнившему обязательство, переходят права кредитора по этому обязательству и права, принадлежавшие кредитору как залогодержателю, в том объеме, в котором поручитель удовлетворил требование кредитора. Поручитель также вправе требовать от должника уплаты процентов на сумму, выплаченную кредитору, и возмещения других убытков, понесенных в связи с ответственностью за должника.

Банковская гарантия - это письменное обязательство кредитной или страховой организации, выданное по просьбе другого лица - принципала, уплатить кредитору принципала - бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования об ее уплате.

Банковская гарантия обеспечивает исполнение принципалом его обязательства перед бенефициаром - основного обязательства. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение.

Предусмотренное банковской гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром не зависит в отношениях между ними от основного обязательства, в обеспечение исполнения которого она выдана, даже если в гарантии содержится ссылка на это обязательство. Банковская гарантия может быть отозвана гарантом только в случае, если в ней такое право предусмотрено. В гарантии может быть предусмотрена передача принадлежащего бенефициару по банковской гарантии права требования к гаранту другому лицу.

Банковская гарантия вступает в силу со дня ее выдачи либо в соответствии с указанным в гарантии сроком. Требование бенефициара об уплате денежной суммы по банковской гарантии представляется гаранту в письменной форме с приложением указанных в гарантии документов. В требовании или в приложении к нему бенефициар указывает, в чем состоит нарушение принципалом основного обязательства, в обеспечение которого выдана гарантия. Требование бенефициара представляется гаранту по окончания определенного в гарантии срока, на который она выдана.

Гарант отказывает бенефициару в удовлетворении его требования, если это требование или приложенные к нему документы не соответствуют условиям гарантии либо представлены гаранту по окончании определенного в гарантии срока. При этом гарант немедленно уведомляет бенефициара об отказе удовлетворить его требование.

Предусмотренное банковской гарантией обязательство гаранта перед бенефициаром ограничивается уплатой суммы, на которую выдана гарантия. Ответственность гаранта перед бенефициаром за невыполнение или ненадлежащее выполнение гарантом обязательства по гарантии не ограничивается суммой, на которую выдана гарантия. Однако в гарантии может быть предусмотрено такое ограничение.

Управление процессом кредитования предприятия требует от финансового менеджера определенных знаний в области банковского дела, а также установления контактов с банками в целях создания наиболее благоприятных условий кредитования.

ГЛАВА 4. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В КРАСНОСУЛИНСКОМ МУНИЦИПАЛЬНОМ РАЙОНЕ РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Красносулинский муниципальный район - муниципальное образование, в котором сочетаются традиции сельских поселений и современный быт городских поселений. Главной миссией муниципального района является обеспечение высокого качества жизни отдельного человека, семьи, населения в целом, высокого уровня достатка в каждой семье, здоровья и безопасности всех жителей района. Для обеспечения сбалансированного социального развития Красносулинского района Ростовской области в долгосрочной перспективе целесообразными являются следующие стратегические цели: обеспечение и предоставление равных возможностей для удовлетворения потребностей жителей района в общественных услугах (медицинских, образовательных, жилищных, туристических, культурно-просветительских услугах, услугах общественного транспорта, спортивно-оздоровительных услугах и т.д.);

1. Подготовка, закрепление и поддержание условий, необходимых для сбалансированного поступательного развития социально-экономической системы Красносулинского района (прежде всего экономической составляющей);

2. Обеспечение социальной стабильности как фактора устойчивого социально-экономического развития района.

Первая стратегическая цель социального развития непосредственно ориентирована на население муниципального образования, независимо от его социально-экономической роли (работающие или безработные, предприниматели или наемные работники, трудоспособные или нетрудоспособные жители и т.п.).

Вторая стратегическая цель ориентирована, прежде всего, на перспективное определение количественных и качественных параметров функционирования и развития объектов социальной инфраструктуры, результатами деятельности которых, являются: уровень притязаний, гражданская позиция, уровень и направленность образования, уровень общего развития, широта кругозора, уровень культуры, состояние здоровья и отношение к нему людей и т.д. Таким образом, социальная сфера непосредственно влияет на потенциал и возможности развития района в долгосрочной перспективе.

Третья стратегическая цель делает акцент на необходимости системного и комплексного развития муниципального образования, на приоритетность развития социальной сферы как системообразующего элемента, а также на реализацию конституционного императива - формирование социального рыночного государства.

Огромную роль в реализации вышеизложенных целей играет малый бизнес, так как он взаимодействует со всеми элементами инфраструктуры. От эффективности развития предпринимательства зависит благосостояние и процветание Красносулинского муниципального района.

Вместе с тем, на основании проведенного анализа социально-экономических условий и динамики их изменения, а также результатов SWOT-анализа Красносулинского района и опроса жителей определены точки роста экономики:

В качестве точек роста экономики намечены направления развития:

ѕ лесозаготовительная деятельность и деревообработка за счет организации этого вида деятельности субъектами малого предпринимательства в поселках Сулин, Садки. Установлен станок для оцилиндровки леса производительностью 3,0 м³ в смену, многопрофильный станок «Барс» для глубокой переработки древесины непосредственно на лесозаготовительном участке устанавливается ленточная пилорама, что дает возможность организовать распиловку леса на лесоучастке. Создается 36 рабочих мест, из них 18 сезонных, со средней заработной платой не менее 4500 рублей. Объем заготовленной древесины составит 15 тыс. м³ в год, 2008 год - около 6,5 тыс. м³. Оцилиндрованный лес (экологически чистый) используется для строительства коттеджей, дачных домиков. Рынок сбыта изучен. До конца 2009 года реализация дачных домиков - 50 ед. Кроме этого на лесоучастках организовано производство пихтового масла, которое используется, как в парфюмерной промышленности, так и в медицине. К 2012 году объем производства составит 25,0 тонн в год, 2008 год - 8 тонн.

ѕ производство кирпича строительного (ООО «Красносулинский кирпичный завод»). В 2008-2009 г.г. проводится техническое перевооружение; замена главных технологических узлов производственного цикла; освоение производства кирпича марки М-125 наряду с маркой М-75; м-100. Техническое перевооружение уже в 2009 году дает возможность в 2,1 раза против 2008 года увеличить производство кирпича (3,0 млн. штук). В 2012 году объем производства кирпича достигнет14,4 млн. штук, рост в 4,8 раза к уровню 2009 года. Создается 50 новых рабочих мест. Стоимость проекта технического перевооружения 22,0 млн. руб., в 2009 году - 10,0 млн. руб. Использование кирпича строительной отраслью района, так и за пределами. Средняя заработная плата в 2012 году составит не менее 9000 руб. На сегодняшний день заметные изменения в лучшую сторону наблюдаются в следующих сферах: хлебопечение, растениеводство, животноводство, производство мяса и переработка, молочная переработка, строительство, розничная торговля, лесозаготовительная деятельность и производство пиломатериалов.

Необходимо проанализировать, в каких условиях развивается каждое из направлений и какая динамика наблюдается с 2008 года.

Хлебопечение - это наиболее перспективная и выгодная для предпринимателей сфера деятельности. Для предпринимателей занимающихся хлебопечением ставка арендной платы на землю самая низкая, не изменяется уже на протяжении пяти лет, составляет - 11 руб/м2. Тарифы на тепло и электроэнергию для тех предпринимателей, у которых 70% товарооборота составляет продажа хлебобулочных изделий, ниже на 40%. В настоящее время в Красносулинском районе двадцать пекарен, которые производят 2 400 тонн хлеба в год.

Часто предприниматели снимают в аренду муниципальное имущество, арендная плата составляет от 50 до 60 руб./м2 в месяц, в то время как у частных владельцев имущества аренда - до 500 руб./м2 в месяц.

Так же, у предпринимателей существует возможность приватизировать муниципальное имущество. Процесс приватизации проходит через аукцион, где собственник устанавливает начальную цену, но при этом цена не может повышаться выше, чем на 5%. Процесс приватизации еще продолжается, в Комсомольске и Белогорске имеется муниципальная собственность, которая сдается в аренду.

Растениеводство и животноводство развиваются в Красносулинском районе совместно. Существует два самых крупных фермерских хозяйства, это ИП Куприянов (Садки), ИП Тарасов С.М. (Юркин Кут), где наблюдается замкнутый производственный цикл. То есть они выращивают продовольственную пшеницу, перерабатывают в муку и концентрированные корма. В мини-пекарнях выпекают хлебобулочные изделия, а комбикорм используют для откорма сельскохозяйственных животных (крупнорогатый скот, свиньи). Муку, хлебобулочные изделия и корма реализуют населению Тисульского района.

ИП Тарасов производит молоко и реализует его на молочные заводы Кемеровской области. С 2008 года осваивают новые направления: пчеловодство, разведение птицы (гусь), развитие рыбного хозяйства.

Производством и переработкой мяса занимаются ИП Тарасов (крупнорогатый скот) и ИП Куприянов (свиньи).

Строительство - начало активно развиваться с 2005 года. В Красном Сулине построен новый дом на 36 квартир для ветеранов, в перспективе до 2010 года строительство двух шестидесяти квартирных домов для населения, осуществляется программа переселения населения из ветхого жилья. В Сулине построено два шестидесяти квартирных дома. Малое предпринимательство участвует в выполнении капитальных ремонтов в муниципальных учреждениях, участвуют в конкурсах по оказанию работ и услуг. Начато строительство храма.

Лесозаготовительная деятельность и производство пиломатериалов развивается в Полуторнике, Берикуле, Макараке, Натальевке. Самый крупный предприниматель Ефимов занимается заготовкой леса, производством современных пиломатериалов по новейшим технологиям, его продукция очень востребована в современном строительстве. Поддержка администрации района играет огромную роль в развитии бизнеса предпринимателей.

В розничной торговле занята основная часть предпринимателей Красносулинского района. Представители данного бизнеса принимают участие в конкурсах по поставке продукции для муниципальных нужд. Таким образом, Администрация помогает развитию предпринимательской деятельности.

На период заготовки создаются десятки новых рабочих мест, привлекаются граждане, стоящие, на учете в бирже занятости населения, на временную работу. Наблюдается положительная динамика развития данного предприятия, поэтому к 2010 году планируется создание 50 новых рабочих мест на постоянной основе, со средней заработной платой 7000 рублей.

Таким образом, мы видим, что цели нашей программы до 2010 года четко совпадают со среднесрочными целями до 2012 года. И по результатам можно сказать, что все направления производства Красносулинского района развиваются в положительной динамике.

Далее, необходимо проанализировать, как происходит организация и развитие мероприятий по оказанию услуг социально-значимого характера: бытовых, транспортных и строительных услуг.

Бытовые услуги в Красносулинском районе оказываются одним предприятием ООО «Служба быта», которое располагается в г. Красный Сулин. Данное предприятие оказывает услуги всему населению Красносулинского района. Для комфортного обслуживания населения, необходимо создать сеть филиалов по всем поселкам. Что позволит создать десятки новых рабочих мест и усовершенствовать сервис. За счет этого, также увеличиться налогооблагаемая база.

Для оказания транспортных услуг в Сулине в 2008 году был создан Таксопарк, который оказывает услуги такси населению по всей области по доступным ценам. Например, проезд в Красном Сулине стоит всего 30 рублей, независимо от расстояния.

Для оказания строительных услуг в 2008 году также было организовано ряд предприятий. Образование конкуренции в данной сфере услуг позволяет улучшать качество оказания строительных работ и доступность для разных слоев населения.

Образование Таксопарка и ряда строительных компаний позволило создать новые рабочие места и привлекло новые финансовые поступления в налоговую базу Красносулинского района.

Финансовая поддержка для организации и развития вышеперечисленных услуг, оказывается Администрацией Красносулинского района.

Потенциал для успешного развития малого предпринимательства в Красносулинском районе огромный, ниже приведены результаты, которые значительно возросли и имеют положительную тенденцию.

Заготовительный оборот в 2007 году - 28-30,0 млн. рублей.

Организация предпринимательской деятельности, как субъектам малого предпринимательства, так и потребительской кооперации позволяет решить основные социальные проблемы по сокращению безработицы, занятости населения, развитию малого бизнеса, обеспечению населения продукцией местного производства.

Произойдет снижение уровня регистрируемой безработицы до уровня, не более 2 %. Создание новых рабочих мест (рис. 1).



Рис. 1 - Уровень официально зарегистрированных безработных по отношению к трудоспособному населению, в %, 2008-2012 годы

Средняя заработная плата работающего составит в 2012 году - 17 250 рублей, рост в 2,4 раза к уровню 2008 года (рис. 2):

Рис. 2 - Уровень официальной заработной платы, в руб.

среднедушевые доходы населения в 2012 году - 10 345 рублей, рост в 2 раза к уровню 2008 года (рис. 3):

Рис. 3 - Уровень среднедушевых доходов населения, в руб

Потребительский рынок 2008 - 2012 гг. (рис. 4):

Рис. 4 - Уровень потребительского рынка, 2006 - 2012 гг.

Объем инвестиций в основной капитал (рис. 5):

Рис. 5 - Объем инвестиций в основной капитал, млн. руб.

Итак, определенно, роль в экономике района принадлежит малому предпринимательству, а именно оно:

- обеспечивает занятость населения района;

- является источником доходов населения района;

- обеспечивает потребности населения в товарах, услугах;

- участвует в поставках продукции, работ, услуг для муниципальных нужд в соответствии с законом РФ № 94-ФЗ от 21.07.2005 г. «О размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ и оказание услуг для государственных и муниципальных нужд».

Организационная форма малого предпринимательства - юридические лица (малые предприятия), которые соответствуют критериям, установленным Налоговым кодексом РФ и индивидуальные предприниматели без образования юридического лица (ПБОЮЛ). В Красносулинском районе осуществляют свою деятельность 38 малых предприятий и 340 индивидуальных предпринимателей. Всего численность занятых в сфере малого предпринимательства более 2330 человек, это 25% населения, занятого во всех отраслях экономики района и 15% в общей численности трудовых ресурсов района.

Основные сферы деятельности малого предпринимательства:

- услуги розничной торговли и общественного питания;

- услуги бытового обслуживания населения;

- транспортные услуги;

- производственная деятельность: хлебопечение, переработка молока, производство цельно-молочной продукции, сыра твердого, масла животного;

- заготовка, переработка древесины - производство столярных изделий;

- производство сельскохозяйственной продукции;

- строительная деятельность - выполнение ремонтных (внутренних, наружных) работ.

Наиболее существенно влияние малого предпринимательства

- в сфере потребительского рынка:

- розничная торговля и общественное питание - 95% розничного оборота в районе;

- услуги бытового обслуживания населения - 100%;

- в хлебопечении - 70% производственной хлебобулочной продукции;