4. Курсовое обучение - комплексное обучение работника технике безопасности.

Запись о проведении каждого вида инструктажа делается в журнале регистраций инструктажа по технике безопасности, который хранится у руководителя предприятия.

В настоящее время ЗАО «Заря» имеет низкую оснащенность информационными средствами.

Для отражения своих операций данная организация использует журнально-ордерную форму бухгалтерского учета. Все документы оформляются бухгалтером вручную с использованием специальных бланков.

Данная организация создана в форме закрытого акционерного общества. В соответствии с Гражданским Кодексом РФ закрытым акционерным обществом признается общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного заранее определенного круга лиц. Учредительным документом ЗАО «Заря» является Устав, утвержденный учредителями (акционерами), протокол №2 от 04.02.2003 года.

Он включает следующие статьи:

1. Общие положения.

2. Цели и предмет деятельности.

3. Юридический статус общества.

4. Уставный капитал общества.

5. Оплата уставного капитала.

6. Категории акций их номинальная стоимость.

7. Учет акционеров.

8. Права акционеров - владельцев обыкновенных акций общества.

9. Ответственность акционеров и общества.

10. Фонды общества.

11. Распределение прибыли общества.

12. Порядок возмещения убытков.

13. Органы управления.

14. Общее собрание акционеров.

15. Компетенция общего собрания акционеров.

16. Годовые общие собрания акционеров.

17. Внеочередные общие собрания акционеров.

18. Наблюдательный совет общества.

19. Компетенция наблюдательного совета.

20. Исполнительные органы общества.

21. Ревизионная комиссия.

22. Ликвидация и реорганизация общества.

23. Передача архивов при реорганизации и прекращении деятельности общества.

Регистрация ЗАО «Заря» была осуществлена местными органами власти.

Высшим органом управления ЗАО «Заря» является Общее собрание акционеров. Оно определяет состав Совета директоров, вносит изменения в Устав общества, занимается вопросами реорганизации и ликвидации общества, определяет количество, номинальную стоимость и категории акций, определяет порядок и сроки выплаты дивидендов и так далее.

Совет директоров (наблюдательный совет) общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров. Совет директоров утверждает повестки дня общего собрания акционеров, определяет приоритетные направления деятельности общества, цены имущества, цены размещения и выкупа ценных эмиссионных бумаг, утверждает внутренние документы общества, решает иные вопросы, связанные с деятельностью предприятия.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества (директор, председатель).

Директор осуществляет контроль над деятельностью главных специалистов - главного бухгалтера, главного специалиста, главного агронома и производством. В его подчинении также находятся:

1. Заведующий складом;

2. Начальники бригад, мастера.

В качестве директора (председателя) ЗАО «Заря» может выступать только физическое лицо, которое может не являться акционером общества.

Тип структуры управления в ЗАО «Заря» - линейно - функциональная. (прил. 4)

Природно-климатические условия, в которых находится ЗАО «Заря» характерны для Центрально-Нечерноземной зоны России - это умеренно - континентальный климат с умеренно холодной зимой и теплым летом. Данные природные условия благоприятны для возделывания типичных сельскохозяйственных культур для данной климатической зоны.

2.2 Оценка технологии производства основных видов продукции в ЗАО «Заря»

ЗАО «Заря» специализируются на производстве молока, и имеет развитое льняное хозяйство. Рассмотрим технологию производства молока и льна. Технологическая схема возделывания льна-долгунца включает следующие стадии:

· выбор предшественника.

Предшественниками для данной культуры могут быть: картофель, озимые, корнеклубнеплоды, зерновые, бобовые, яровая пшеница.

В ЗАО «Заря» в качестве предшественника для льна-долгунца используется овес или озимая пшеница.

· предпосевная обработка почвы.

Так как предшественником для льна является озимые, то после их уборки необходимо производить лущение стерни - частичный оборот пласта, рыхление, уничтожение сорняков, провокация их на прорастание. Затем производится зяблевая вспашка, направленная на уничтожение сорняков, вредителей, болезней. При вспашке вносят удобрения.

· подготовка семян к посеву.

Для посева используют высококачественные семена с частотой не менее 97% и всхожестью не менее 85%. Для посева семенной материал тщательно очищают от сорняков и механических примесей.

· посев семян и обработка посевов.

Посев льна-долгунца проводят в ранние сроки, когда почва на глубине 10 сантиметров прогреется до 6-8^ос. Посев необходимо проводить в короткие сроки (в течение 2-3 дней). Сеют лен узкорядным способом с шириной междурядий 7,5 сантиметров сеялками СЗЛ-3,6 с прикрепленными кольцевыми шлейфами. Семена заделывают неглубоко: на глубину - 1,5 - 2.5 сантиметров.

· уход за посевами.

Заключается в основном в бороновании, борьбе с сорняками, вредителями и болезнями. Боронование проводят через 3-4 дня после посева, до появления всходов, легкими боронами поперек рядков с целью разрушения почвенной корки. Обрабатывают посевы в сухую и ясную погоду при температуре 16-17^ос.

· уборка.

Уборку в основном ведут группой комбайнов, обычно состоящую из 2-3. Это требует меньше транспортных средств, тракторов, обеспечивается лучшее техническое обслуживание уборочного комплекса.

Убранный лен транспортируют на сушилку, где семена вычесывают, лен-соломка и лен-семена доводят до нормативной влажности.

Затем подготовленное волокно сдают заготовительным организациям и льнозаводам.

В ЗАО «Заря» технология выращивания льна-долгунца и технология производства льнотресты соответствует требованиям стандартов, установленным правилам и нормам.

Технологическая схема производства молока имеет следующие составляющие:

1. Содержание и кормление;

На молочных фермах применяют привозное содержание, при котором коров размещают в индивидуальных стойлах. Стойловое оборудование размещено так, чтобы коровы располагались головами друг к другу.

Для производства молока коровы должны получать с кормами определенное количество питательных веществ. Недостаток тех или иных питательных элементов приводит к снижению продуктивности. В ЗАО «Заря» рационы составляются из производимых здесь же кормов. Кормление осуществляется с учетом продуктивности, возраста и физического состояния коров.

2. Доение коров;

Доение осуществляется три раза в день, что повышает молочную продуктивность на 3-15 %. Длительность машинного доения - 7минут. Коров доят в определенное время. Перед началом дойки за час в стойлах рассыпают подстилку и проветривают помещение, проверяют исправность доильных аппаратов.

Процесс доения включает:

1. Подготовка вымени: обмывание, вытирание, массаж, сцеживание 2 -3-х струек молока в специальную кружку;

2. Доение: подключение аппарата, наблюдение за процессом, отключение доильных аппаратов.

3. Первичная обработка молока.

В ЗАО «Заря» она проводится с целью доведения молока до высокого санитарного состояния. Очистку молока осуществляют вручную путем процеживания через марлю и механическим сепаратором. Охлаждение производится проточной водой. Транспортировку производят в молочных бидонах.

Реализуется молоко на молочно-консервный комбинат, рынок и розничным покупателям.

2.3 Оценка основных финансовых показателей ЗАО «Заря»

Имущественное состояние ЗАО «Заря» оценивается на основании изучения динамики (за 2 года) уровня следующих показателей (табл. 1).

Таблица 1 Характеристика основных средств ЗАО «Заря»

Показатели	2004 г.	2005 г.	Динамика показателей, +/-
1	2	3	4
1. Общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. руб.	9266	8630,5	-635,5
2. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	7564,5	6464,5	-1100
3. Доля основных средств в общей сумме активов, %	81,64	74.90	-6,74
4. Степень износа основных средств, %	38,30	40,01	1,71
5. Степень обновления основных средств, %	2,60	0,54	-2,06

В отчетном году общая сумма средств находящихся в распоряжении ЗАО «Заря» сократилась на 6,86% (635,5 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о спаде производства, в этом же году стоимость основных средств сократилась на 14,54% (1100 тыс. руб.), а их доля в общей сумме активов уменьшилась на 6,74%. Эти изменения произошли в результате списания основных средств: тракторов, комбайнов, доильных установок и агрегатов, транспортеров для уборки навоза.

В ЗАО «Заря» за последние два года техническое состояние основных средств ухудшилось. Об этом говорит увеличение степени износа основных средств в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 1,71%, и сокращение степени обновления основных средств на 2,06%. Это произошло, потому что основных средств в организации выбыло в 25 раз больше, чем поступило.

Неудовлетворительное техническое состояние, высокая степень износа и низкая степень обновления основных средств свидетельствует о неэффективном их использовании в ЗАО «Заря».

Большое значение имеют оптимальные пропорции между основными и оборотными средствами (табл. 2).

Таблица 2 Характеристика оборотных средств ЗАО «Заря»

Показатели	2004 г.	2005 г.	Динамика показателей, +,-
1	2	3	4
1. Сумма оборотных активов, тыс. руб.	1701,5	2166	464,5
2. Доля оборотных активов в общей валюте баланса, %	18,36	25,10	6,74
3. Соотношение оборотных и основных средств	22,49	33,51	11,02
4. Величина материальных запасов, тыс. руб.	1231,5	1804,5	573
5. Доля материальных запасов в сумме выручки, %	65,37	110,57	45,20
6. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	344	226	-118
7. Доля дебиторской задолженности в выручке, %	20,38	13,85	-6,53
8. Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей сумме активов предприятия, %	-	-	-

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом сумма оборотных активов в ЗАО «Заря» увеличилась на 27,30% (464,5 тыс. руб.), а их доля в общей валюте баланса увеличилась на 6,74%, что было вызвано увеличением величины материальных запасов на 46,53% (573 тыс. руб.) и их доли в сумме выручки на 45,20%. Увеличение материальных запасов произошло за счет приобретения организацией сырья и материалов.

В результате этого, а также уменьшения суммы основных средств произошло увеличение соотношения оборотных и основных средств на 11,02 пункта.

Сумма дебиторской задолженности в отчетном году сократилась на 34,30% (118 тыс. руб.), а её доля в сумме выручки на 6,53%, что произошло вследствие её погашения.

Увеличение доли оборотных активов в общей валюте баланса, увеличение соотношения оборотных и основных средств, а также увеличение доли материальных запасов в сумме выручки способствует замедлению оборачиваемости капитала и снижению его доходности.

Для оценки финансовой устойчивости ЗАО «Заря» необходимо рассчитать и проанализировать следующие показатели (табл. 3).

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2004 г.	2005 г.	Динамика показателей, +/-
1	2	3	4
1. Сумма собственного капитала предприятия в общей валюте баланса, тыс. руб.	4760	3881	-879
2. Доля собственного капитала в общей валюте баланса, %	52,28	47,58	-4,70
3. Сумма заемных средств в общей валюте баланса, тыс. руб.	4344	4276	-68
4. Доля заемных средств в общей валюте баланса, %	47,72	52,42	4,70
5. Соотношение собственных и заемных средств предприятия, (плечо финансового рычага)	1,09	0,91	-0,18
6. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	4,39	6,62	2,23
7. Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов, %	66,42	67,34	0,92
8. Доля заемного капитала в формировании внеоборотных активов, %	60,62	74,20	13,58
9. Доля собственного капитала в формировании оборотных активов, %	245,61	162,11	-83,5
10. Доля заемного капитала в формировании оборотных активов, %	224,15	178,61	45,54
11. Доля собственного капитала в формировании запасов предприятия, %	318,39	183,59	134,80

В отчетном году по сравнению с предыдущим сумма собственного капитала уменьшилась на 18,47% (879 тыс. руб.), а его доля в общей валюте баланса сократилась на 4,70%. Это произошло в результате сокращения добавочного капитала на 0,78% (87 тыс. руб.) и увеличения непокрытого убытка прошлых лет на 10,49% (792 тыс. руб.).

В 2005 году по сравнению с 2004 годом сумма заемных средств уменьшилась на 1,57% (68 тыс. руб.), а их доля в общей валюте баланса увеличилась на 4,70%. Это произошло в результате сокращения суммы долгосрочных займов и кредитов на 2,21% (56 тыс. руб.) и суммы кредиторской задолженности на 0,80% (12 тыс. руб.).

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом соотношение собственных и заемных средств организации снизилось на 0,18%, что произошло в результате уменьшения суммы собственного капитала и заемных средств.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилось на 2,23пункта, что произошло в результате сокращения кредиторской задолженности на 0,80% (12 тыс. руб.) и уменьшения дебиторской задолженности на 34,30% (118 тыс. руб.).

Уменьшение собственного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом привело к увеличению его доли в формировании внеоборотных активов на 0,92% и сокращению его доли в формировании оборотных активов на 83,50%, а также к увеличению его доли в формировании запасов на 134,80%.

Уменьшение суммы заемного капитала привело к увеличению его доли в формировании внеоборотных активов на 13,58% и увеличению его доли в формировании оборотных активов на 45,54%.

На все эти изменения также повлияло сокращение суммы внеоборотных активов на 19,58% (1403 тыс. руб.), увеличение суммы оборотных активов на 23,54% (456 тыс. руб.), увеличение запасов на 41,40% (619 тыс. руб.).

Уменьшение собственного капитала и увеличение заемного капитала, увеличение плеча финансового рычага указывает на ухудшение финансового положения ЗАО «Заря».

Оценка платежеспособности ЗАО «Заря» производится на основе изучения динамики следующих показателей (табл. 4).

Таблица 4 Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Заря»

Показатели	2004 г.	2005 г.	Динамика показателей, +/-
1	2	3	4
1. Резерв денежной наличности, тыс. руб.	59	-	-59
2. Его доля в сумме краткосрочных финансовых обязательств, %	20,34	-	-20,34
3. Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочных обязательствам)	6,68	8,26	1,58
4. Величина краткосрочных финансовых обязательств, тыс. руб.	290	290	-
5. Величина долгосрочных финансовых обязательств, тыс. руб.	2545	2489	-56
6. Доля краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия, %	50,66	49,94	-0,72
7. Сумма просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств, %	-	158	158
8. Доля просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия, %	-	1,83	1,83

Резерв денежной наличности в отчетном году отсутствовал в результате превышения расходов денежных средств над доходами. Коэффициент текущей ликвидности в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличился на 1,58 пункта за счет увеличения оборотных активов на 23,54% (456 тыс. руб.).

Доля краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств в общей сумме активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом сократилась на 0,72% за счет сокращения суммы долгосрочных финансовых обязательств на 2,20% (56 тыс. руб.).

Сумма просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств увеличилась на 158 тыс. руб., за счет чего её доля в общей сумме активов организации увеличилась на 1,83%.

Сокращение резерва денежных средств свидетельствует о снижении платежеспособности ЗАО «Заря». Также на ухудшение финансовой ситуации указывает наличие у данной организации значительной суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств и кредиторской задолженности и отсутствие возможностей для её покрытия. Это позволяет отнести ЗАО «Заря» к классу стабильно неплатежеспособных.

Для характеристики эффективности и интенсивности использования средств ЗАО «Заря» и оценки его деловой активности используется следующая система показателей (табл. 5).

Таблица 5 Показатели деловой активности ЗАО «Заря»

Показатели	2004 г.	2005 г.	Динамика показателей, +/-
1	2	3	4
1. Рентабельность совокупных активов предприятия (процентное отношение валовой прибыли к среднегодовой сумме активов), %	-6,19	-6,68	0,49
2. Рентабельность собственного капитала (процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала), %	4,30	-18,33	22,63
3. Коэффициент оборачиваемости авансируемого капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме активов)	0,18	0,19	0,01
4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме оборотных активов)	0,99	0,75	-0,24
5. Продолжительность оборота оборотного капитала (отношение продолжительности дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости), дни	369	484	115

В 2005 году по сравнению с 2004 годом убыточность совокупных активов ЗАО «Заря» увеличилась на 0,79%, а также произошло снижение рентабельности собственного капитала на 22,63%. Это произошло в результате увеличения убытка произведенной продукции на 8,05%(43 тыс. руб.), уменьшения чистой прибыли на 294,03% (993 тыс. руб.), сокращения суммы активов на 10,40% (947 тыс. руб.) и собственного капитала на 18,47% (879 тыс. руб.).

Снижение этих двух показателей свидетельствует о неэффективном использовании средств, имеющихся в распоряжении ЗАО «Заря».

В отчетном году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости авансируемого капитала на 0,01 пункт, в результате сокращения выручки на 3,32% (56 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.

В 2005 году коэффициент оборачиваемости оборотного капитала сократился на 0,24 пункта по сравнению с 2004 годом. Это было вызвано уменьшением суммы выручки, увеличением суммы оборотных активов на 23,54 % (456 тыс. руб.) в результате приобретения сырья и горюче смазочных материалов, сокращения денежных средств в кассе.

Сокращение коэффициента оборачиваемости привело к увеличению продолжительности оборота оборотного капитала на 115 дней.

Изменения данных показателей свидетельствует о снижении интенсивности использования оборотных активов, собственного капитала и других средств организации.

Снижение доходности капитала и скорости его оборачиваемости свидетельствует о низкой деловой активности ЗАО «Заря».

Глава 3. Анализ неплатежеспособности ЗАО «Заря» и определение процедуры банкротства

3.1 Анализ структуры баланса ЗАО «Заря»

Реальное финансовое состояние ЗАО «Заря» наиболее ярко отражает структура его баланса.

Основанием для признания ЗАО «Заря» неплатежеспособным служит неудовлетворительная структура его баланса, то есть такое состояние имущества и обязательств организации, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать её.

Для рассмотрения баланса и определения его состояния необходимо проанализировать структуру его актива и пассива. При проведении данного анализа активы организации и их структура оцениваются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. В процессе анализа определяют удельный вес различных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ оборотных и внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в структуре актива баланса (табл. 6) занимают внеоборотные активы (на конец года - 70,65%). По сравнению с началом года произошло значительное сокращение как валюты баланса в целом на 10,40% (947 тыс. руб.), так и по отдельным его статьям. Внеоборотные активы сократились на 19,58% (1403 тыс. руб.) по причине списания в отчетном году основных средств. Оборотные средства в структуре баланса увеличились на 23,54% (456 тыс. руб.) за счет увеличения запасов и затрат на 41,40% (619 тыс. руб.) и сокращения дебиторской задолженности на 34,30% (118 тыс. руб.) по причине её погашения внешними должниками.

Таблица 6 Состав и структура актива баланса

Актив баланса	На начало года	На конец года	Отклонение тыс. руб.	Темп роста %
	тыс. руб.,	%	тыс. руб.,	%
1	2	3	4	5	6	7
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	7166	78,71	5763	70,65	-1403	80,42
Незавершенное производство (строительство)	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого	7166	78,71	5763	70.65	-1403	80,42
Мобильные средства (оборотные активы)
Запасы и затраты	1495	16,42	2114	25,92	619	141.40
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	40	0,44	40	0,49	-	100
Дебиторская задолженность	344	3,78	226	2,77	-118	65,70
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	59	0,65	14	-,17	-45	23,73
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого	1938	21,29	2394	29,35	456	123,54
Всего активов	9104	100	8157	100	-947	89,60

Особое внимание при изучении баланса следует уделять движению источников заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности).

Поэтому далее необходимо рассмотреть состав и структуру пассива баланса ЗАО «Заря» (табл. 7).

Таблица 7 Состав и структура пассива баланса

Пассив баланса	На начало года	На конец года	Отклонение тыс. руб.	Темп роста %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставный капитал	2447	26,88	2447	29,99	0	100
Добавочный капитал	9865	108.36	9778	119,87	-87	99,12
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Фонды накопления	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-
Непокрытый убыток прошлых лет	-7552	-82,95	-8344	-102,29	-792	110,4
Итого	4760	52,28	3881	47,58	-879	81,53
Заемные средства
Долгосрочные займы и кредиты	2545	27,95	2489	30,51	-56	97,79
Краткосрочные займы и кредиты	290	3,19	290	3,56	0	100
Кредиторская задолженность	1509	16,58	1497	18,35	-12	99,20
Итого	4344	47,72	4276	52,42	-68	98,43
Всего пассивов	9104	100	8157	100	-947	89,60

Наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимают заемные средства (на конец года - 52,42%). По сравнению с началом года произошло резкое сокращение собственного капитала ЗАО «Заря» на 4,70% в структуре пассива за счет сокращения его суммы на 18,47% (879 тыс. руб.). Удельный вес заемных средств увеличился за счет возрастания доли долгосрочных займов и кредитов на 0,37%, кредиторской задолженности на 1,77%. Это привело к сокращению суммы заемных средств на 1,57% (68 тыс. руб.)

Для определения неудовлетворительности структуры баланса необходимо провести анализ его ликвидности (табл. 8). Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Баланс считается ликвидным при условии соотношения групп активов и обязательств: А₁? П₁,А₂ ?П_2, А₃ ?П_3, А₄ ?П_4. Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

Таблица 8 Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Пассив	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Платежный излишек (недостаток)
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы, А1	59	14	Наиболее срочные пассивы, П1	1509	1497	-1450	-1483
Быстро реализуемые активы, А2	344	226	Краткосрочные пассивы, П2	290	290	54	-64
Медленно реализуемые активы, А3	1535	2154	Долгосрочные пассивы, П3	2545	2489	-1010	-335
Трудно реализуемые активы, А4	7166	5763	Постоянные пассивы, П4	4760	3881	2406	1882
Баланс	9104	8157	Баланс	9104	8157	х	х

В 2005 году баланс ЗАО «Заря» неликвиден, о чем свидетельствует нарушение вышеуказанного условия. Так А₁ < П_1, А₂ < П_2, А₃ < П_3, А₄ > П_4. Также следует отметить, что недостаток наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов привел к снижению возможности покрытия за их счет наиболее срочных и краткосрочных обязательств на 2,97% и 40,69% соответственно. За счет медленно реализуемых активов может быть покрыто на конец отчетного года на 26,23% больше долгосрочных обязательств, чем на начало года. Это стало возможным в результате сокращения недостатка этих активов на 66,83% (675 тыс. руб.) за счет увеличения запасов сырья и материалов.

В процессе оценки структуры баланса рассчитывают также коэффициенты ликвидности (табл. 9 и табл. 10).

Таблица 9 Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Денежные средства, тыс. руб.	59	14	-45
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-
3. Итого денежных средств и краткосрочных вложений, тыс. руб.	59	14	-45
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	344	226	-118
5. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	-	-	-
6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, тыс. руб.	344	226	-118
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, тыс.руб.	403	240	-163
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), тыс. руб.	1491	2114	623
9. Итого оборотных средств, тыс. руб.	1938	2394	456
10. Текущие обязательства, тыс. руб.	290	290	0

Таблица 10 Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1.Покрытия (стр. 9:стр. 10)	?1-2	6,68	8,26	1,92
2.Критической ликвидности (стр. 7:стр. 10)	?1	1,39	0,83	-0,56
3. Абсолютной ликвидности (стр. 3: стр. 10)	?0,2 - 0,5	0,20	0,05	-0,15

На конец 2005 года коэффициент покрытия (текущей ликвидности) увеличился на 23,65% по сравнению с его началом. Этот показатель превышает норму более, чем в 3 раза, что свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании в ЗАО «Заря». Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года сократился на 40,29%, что указывает на снижение у ЗАО «Заря» возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов и о низком уровне работы с дебиторами. На конец 2005 года коэффициент абсолютной ликвидности по сравнению с началом года сократился на 75%, что указывает на снижение платежеспособности ЗАО «Заря».

Анализ финансовой состоятельности организации позволяет сделать вывод, что структура баланса ЗАО «Заря» за 2005 год является неудовлетворительной, следовательно, организация может быть признана неплатежеспособной.

Для оценки финансового состояния ЗАО «Заря», степени зависимости его от кредиторов и инвесторов, а также уровня его неплатежеспособности необходим анализ финансовой устойчивости, который включает в себя расчет ряда абсолютных и относительных показателей по данным бухгалтерского баланса.

Проанализируем финансовую устойчивость ЗАО «Заря» (табл. 11).

Таблица 11 Анализ финансовой устойчивости организации

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	4760	3881	-879	81,53
2. Внеоборотные активы	7166	5763	-1403	80,42
3. Собственные оборотные средства	-2406	-1882	524	78,22
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	186	130	-56	69,89
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочные заёмные источники для формирования запасов и затрат	-2220	-1752	468	78,92
6. Краткосрочные кредиты и займы	290	290	0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 +стр.6)	-1930	-1462	468	75,75
8. Величина запасов и затрат	1495	2114	619	141,40
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 - стр. 8)	-3901	-3996	-95	102,44
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр.8)	-3715	-3866	-151	104,06
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 -стр.8)	-3425	-3576	-151	104,41

На конец отчетного года недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат увеличился на 2,44% (95 тыс. руб.), недостаток оборотных средств и долгосрочных заемных средств увеличился на 4,06% (151 тыс. руб.), а недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат увеличился на 4,41% (151 тыс. руб.). Изменения этих показателей были вызваны сокращением собственных средств на 18,47%, внеоборотных активов на 19,58%, собственных оборотных средств на 21,78%, долгосрочных кредитов и займов на 30,11%, увеличением величины запасов и затрат на 41,40%.

Для оценки финансовой устойчивости проанализируем её относительные коэффициенты (табл.12 и табл. 13).

Таблица 12 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения, (+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Имущество организации, тыс. руб.	9104	8157	-947	89,60
2. Источники собственных средств (капитал и резервы), тыс. руб.	4760	3881	-879	81,53
3. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	290	290	0	0
4. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	2545	2489	-56	97,79
5. Итого заемных средств	2835	2779	-56	98,02
6. Внеоборотные активы, тыс. руб.	7166	5763	-1403	80,42
7. Оборотные активы, тыс. руб.	1938	2394	456	123,53
8. Запасы и затраты, тыс. руб.	1495	2114	619	141,40
9. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-2406	-1882	524	78,22

Таблица 13 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения (+,-)	Темп роста %
1	2	3	4	5	6
1. Автономии (стр.2: стр.1)	>0,5	0,52	0,47	-0,05	90,38
2. 2.Соотношения З заемных и С собственных средств (с (стр.5: стр.2)	<0,7	0,60	0,72	0,12	120
3.Обеспеченности собственными средствами (стр.9: стр.7)	?0,1	-1.24	-0,79	0,45	63,71
4. 4.Маневренности (с (стр.9: стр.2)	?0,2 - 0,5	-0,51	-0,48	0,03	94.12
5. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.7: стр.6)	-	0,27	0,42	0,15	155,5
6. Имущества производственного назначения (/стр.6+стр.8/: стр.1)	?0,5	0,95	0,97	0,02	102,1
7. Прогноза банкротства (/стр.7 -стр.3/: стр.1)	-	0,18	0,26	0,08	144,4

На конец отчетного года коэффициент автономии сократился на 9,62%, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 20%, что означает усиление зависимости ЗАО «Заря» от внешних источников средств и потерю финансовой устойчивости (автономии). Сокращение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 36,29% и коэффициента маневренности на 5,88% свидетельствует об отсутствии у организации возможности для проведения независимой финансовой политики и способности пополнять оборотные средства за счет собственных источников в связи с недостатком последних. Увеличение на конец 2005 года коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств на 55,56% указывает на увеличение суммы средств, вкладываемых в оборотные активы. Также в отчетном году доля имущества производственного назначения в общей стоимости средств организации возросла, о чем свидетельствует увеличение коэффициента данного имущества на 2,11%. Коэффициент прогноза банкротства показывает долю чистых активов в стоимости всех средств организации. Его увеличение на 44,44% на конец отчетного года свидетельствует о том, что ЗАО «Заря» испытывает финансовые затруднения.

Проанализировав ситуацию с финансовой устойчивостью организации, можно сделать вывод, что ЗАО «Заря» является финансово зависимой от внешних источников средств: кредиторов и дебиторов. Поэтому далее рассмотрим и проанализируем размер и структуру дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 14).

В 2005 году наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимают долги покупателей и заказчиков (99,12%), что на 3,77% больше чем в 2004 году. В отчетном году произошло сокращение суммы всей дебиторской задолженности на 34,31% (118 тыс. руб.) по сравнению с предыдущим годом.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности в 2005 году занимают долги ЗАО «Заря» прочим кредиторам (банками, другими организациями за оказание дополнительных услуг) - 58,21%, что на 0,37% меньше, чем в 2004 году. Также в отчетном году произошло сокращение всей суммы кредиторской задолженности на 1,57% (68 тыс. руб.), на что повлияло сокращение задолженности перед другими организациями и предприятиями на 0,83% (1 тыс. руб.) и сокращение задолженности перед прочими кредиторами на 2,20%.

Следует отметить, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом произошло резкое возрастание задолженности ЗАО «Заря» перед поставщиками за корма, ГСМ, электроэнергию и другие материалы на 93,06%, перед бюджетом на 307,25%.

Таблица 14 Размер и структура дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Наличие задолженности, тыс. руб.	Структура задолженности в % к итогу	2005 г. в % к 2004 г.
	2004 г.	2005 г.	2004 г.	2005 г.
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность
Покупатели и заказчики	328	224	95,35	99,12	68,29
Векселя к получению	-	-	-	-	-
Задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-	-	-	-
Авансы выданные	-	-	-	-	-
Прочие дебиторы	16	2	4,65	0,88	12,50
Итого	344	226	100	100	65,69
Кредиторская задолженность
Поставщики и подрядчики в том числе за корма перед строительными организациями	1066 72 120	1070 139 119	24,54 1,66 2,76	25,02 3,25 2,78	100,38 193,06 99,17
Векселя к уплате	-	-	-	-	-
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	664	436	15,29	10,20	65,66
Задолженность перед бюджетом	69	281	1,59	6,57	407,25
Прочие кредиторы	2545	2489	58,58	58,21	97,80
Итого	4344	4276	100	100	98,43

Проведя анализ актива и пассива баланса, его ликвидности и финансовой устойчивости ЗАО «Заря» можно утверждать, что структура баланса неудовлетворительная, и так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то ЗАО «Заря» может быть признана неплатежеспособной, а впоследствии несостоятельной, то есть банкротом.

3.2 Анализ финансовых результатов ЗАО «Заря»

Финансовые результаты любой организации должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводят с использованием метода горизонтального анализа (табл. 15). Цель его состоит, в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения финансовых результатов за определенный период и дать им оценку.

Таблица 15 Горизонтальный анализ динамики финансовых результатов

Показатель	2004	2005	2005г. в % к 2004г.
1	2	3	4
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	1688	1632	96,68
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2222	2209	99,41
Валовая прибыль	-534	-577	108,05
Коммерческие расходы	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	-534	-577	108,05
Проценты к получению	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Прочие операционные доходы	68	450	661,76
Прочие операционные расходы	126	757	600,79
Внереализационные доходы	1056	161	15,25
Дотации и компенсации из бюджета	131	14	10,69
Внереализационные расходы	214	83	38,79
Прибыль (убыток) до налогообложения	250	-806	322,40
Налог на прибыль	-	-	-
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	250	-806	322,40
Чрезвычайные доходы	-	14	100
Чрезвычайные расходы	49	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	201	-792	394,03

В отчетном году ЗАО «Заря» получило чистый убыток на 294,03% больше, чем в предыдущем году. Это произошло из-за отсутствия валовой прибыли в результате превышения себестоимости проданных товаров, продукции, работ услуг над выручкой от их реализации, а также увеличения операционных расходов в 5 раз по сравнению с 2004 годом. В отчетном году убыток до налогообложения увеличился по сравнению с предыдущим годом на 222,40%. На это повлияло увеличение операционных доходов на 561,76%, которые были получены за счет списания основных средств, а также сокращение внереализациооных доходов на 84,75% (поступления в возмещение причиненных организации убытков), сокращения внереализационных расходов на 61,21% (штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, соглашений). Следует отметить, что в 2005 году, также как и в 2004 году ЗАО «Заря» не производила отчислений по налогу на прибыль, что, скорее всего, отразится на его финансовом состоянии в следующем году.

Следующей стадией изучения финансовых результатов в ЗАО «Заря» является анализ движения денежных средств (табл. 16). При его проведение оценивается приток денежных средств в полном объеме за весь период. Данный анализ раскрывает движение денежных средств: поступление и распределение; дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также для осуществления инвестиционной деятельности.

В отчетном году ЗАО «Заря» получило от текущей деятельности 1784 тыс. руб. Наибольший удельный вес в сумме всех поступлений занимала выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В 2005 году сумма расходов составила 1829 тыс. руб., из них 47,35% (866 тыс. руб.) были направлены на оплату товаров, 28,05% (513 тыс. руб.) - на оплату труда работникам, 24,60% (450 тыс. руб.) - отчисления на социальные нужды. В целом расходы по текущей деятельности превысили доходы на 2,52%, в результате чего остаток денежных средств на конец отчетного года составил - 45 тыс. руб. Следует отметить, что у ЗАО «Заря» отсутствовали как доходы, так и расходы по инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 16 Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Показатель	Поступило, тыс. руб.	Направлено, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
1. Остаток денежных средств на начало года			59
2. Движение средств по текущей деятельности	1784	866	-918
3. Оплата труда		513	513
4. Отчисления на социальные нужды		450	450
5. Всего по текущей деятельности	1784	1829	-45
6. Движение средств по инвестиционной деятельности
7. Движение денежных средств по финансовой деятельности
8. Итого чистое изменение средств	1784	1829	-45
9. Остаток денежных средств на конец года			-45

Для расчета удельного веса отдельных статей в общем итоге расходов и доходов и оценки его динамики проводят вертикальный анализ структуры денежных поступлений и расходов (табл. 17). Он позволяет определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

Наибольший удельный вес в отчетном году в структуре денежных поступлений занимает выручка - 72,31%. По сравнению с 2004 годом произошло сокращение её денежного размера на 3,32% (56 тыс. руб.), но при этом её удельный вес увеличился на 12,28%. Динамика денежной выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (прил. 5) показывает, что за последние пять лет происходили резкие колебания выручки. В 2003 году она увеличилась на 27,42% (655 тыс. руб.) по сравнению с 2001 годом, а в 2005 году выручка сократилась по сравнению с 2003 годом на 46,39% (1412 тыс. руб.). Значительное влияние на это оказало сокращение выручки от реализации льнопродукции на 52,47% в 2005 году по сравнению с 2003 годом, о чем свидетельствует динамика денежной выручки от реализации льнопродукции (прил.6). Данные изменения произошли в результате сокращения объема производства и реализации продукции, в том числе льна, потери рынков сбыта, уменьшения количества покупателей, появления новых более сильных конкурентов.

Таблица 17 Вертикальный анализ структуры денежных поступлений

Показатель	2004	2005	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	+ -,	%
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.	1688	60,03	1632	72,31	-56	12,28
Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	68	2,42	450	19,94	382	17,52
Внереализационные доходы	1056	37,55	161	7,13	-895	-30,42
Чрезвычайные доходы	-	-	14	0,62	14	0,62
Всего поступлений	2812	100	2257	100	-555	Х

Анализ уровня и динамики финансовых результатов также проводят с использованием метода вертикального анализа структуры денежных расходов (табл. 18).

Таблица 18 Вертикальный анализ структуры денежных расходов

Показатель	2003	2004	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	+ -,	%
1	2	3	4	5	6	7
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2222	85,10	2209	72,45	-13	-12,65
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
Прочие операционные расходы	126	4,83	757	24,83	631	20
Внереализационные расходы	214	8,19	83	2,72	-131	-5,47
Чрезвычайные расходы	49	1,88	-	-	-49	-1,88
Всего расходов	2611	100	3049	100	438	Х

В ЗАО «Заря» в отчетном году сумма всех расходов увеличилась на 16,78% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в результате увеличения суммы операционных расходов на 500,79% (631 тыс. руб.) за счет списания основных средств и уплаты процентов за пользование заемными денежными средствами; сокращения внереализационных расходов на 61,21% (131 тыс. руб.) и чрезвычайных расходов на 100% (49 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в структуре денежных расходов занимает себестоимость реализованной продукции - 72,45%, что на 12,65% меньше, чем в 2004 году. Значительную долю в сумме себестоимости занимает себестоимость льнопродукции. За последние пять лет происходили резкие скачки её размера, о чем свидетельствует динамика себестоимости льнопродукции (прил.7). Так в 2005 году она возросла по сравнению с 2001 годом почти в 3 раза, а по сравнению с 2003 годом на 109,16%.

Резкие изменения себестоимости продукции реализуемой ЗАО «Заря» вызваны увеличением стоимости сырья, материалов, подорожанием электроэнергии, ГСМ, грузоперевозок, повышением оплаты труда.

В 2005 году в ЗАО «Заря» произошло сокращение всех основных экономических показателей его деятельности. Это привело к увеличению уровня убыточности организации.

Таблица 19 Анализ уровня убыточности ЗАО «Заря»

Показатель	2004 г.	2005 г.	2005 г. в % к 2004 г.
1	2	3	4
Рентабельность (убыточность) продаж	-47,56	-35,71	75,08
Рентабельность (убыточность) основной деятельности	-32,90	-26,34	80,06
Рентабельность всего капитала организации	6,41	-9,73	-151,79
Рентабельность внеоборотных активов	7,67	-12,81	-167,01
Рентабельность собственного капитала	4,30	-18,33	-426,28

В ЗАО «Заря» в отчетном году убыточность продаж сократилась на 24,92%, убыточность основной деятельности уменьшилась на 19,94% по сравнению с 2004 годом (табл. 19). Низкие значения этих показателей свидетельствуют о необходимости усиления контроля над себестоимостью продукции и уровнем цен. В 2005 году произошло увеличение убыточности всего капитала организации на 151,79%, что свидетельствует о неудовлетворительном использовании капитала в ЗАО «Заря». Убыточность внеоборотных активов в отчетном году также увеличилась на 67,01%, что произошло в результате резкого сокращения чистой прибыли в 2 раза и менее резкого сокращения стоимости внеоборотных активов на 19,58% (1403 тыс. руб.). В 2005 году также увеличилась убыточность собственного капитала ЗАО «Заря» на 326,28%, что свидетельствует о неэффективном использовании собственных средств организации.

Анализ динамики финансовых результатов, движения денежных средств, их поступления и использования, а также анализ уровня убыточности ЗАО «Заря» показал, что данная организация является неплатежеспособной, его обязательства, в том числе кредиторская задолженность, в несколько раз превышают его активы. Поэтому данная организация может быть признана несостоятельной, то есть банкротом, если в арбитражный суд поступит заявление о признании её банкротом от акционеров (учредителей) или от кредиторов. В этом случае к данной организации может быть применена одна из процедур банкротства.

3.3 Определение процедуры банкротства

Установив неплатежеспособность организации ЗАО «Заря» и неудовлетворительность структуры её баланса она может быть теоретически признана банкротом. На практике признание её несостоятельности возможно только после подачи заявления либо её акционерами, либо кредиторами и введения в организации одной из процедур банкротства.

Какую процедуру банкротства целесообразно ввести в ЗАО «Заря»?

Первой и обязательной для всех несостоятельных предприятий является такая процедура банкротства как наблюдение. Её основной целью является обеспечение сохранности имущества должника, проведение анализа его финансового состояния. Так как ЗАО «Заря» несколько последних лет является неплатежеспособность, постепенно сокращается его производство, так в 2005 году отсутствует производство молока, кредиторская задолженность возрастает год от года, сумма собственного капитала и прибыли сокращается, то у него отсутствует возможность получать кредиты банков и других организаций, предприятий. В последнее время в ЗАО «Заря» осуществляется продажа и списание основных средств и другого имущества, поэтому введение наблюдения, скорее всего, завершится переходом к следующей процедуре банкротства - конкурсное производство.

Второй процедурой банкротства является финансовое оздоровление. Его целью является восстановление платежеспособности должника и погашение задолженности. Особенностью данной процедуры является то, что она вводится только в том случае, если учредители должника или третьи лица предоставят обеспечение исполнения обязательств. Если рассматривать ЗАО «Заря» то, его акционерам, также как и третьим лицам, невыгодно предоставлять обеспечение, так как организация является убыточной на протяжении последних нескольких лет, её деятельность не приносит прибыли, имеет большую кредиторскую задолженность перед государством.

Следующая процедура банкротства - внешнее управление, основной целью которого является восстановление платежеспособности, не может быть применена к ЗАО «Заря» по причине некредитоспособности данной организации.

Как говорилось ранее после процедуры наблюдение целесообразно введение процедуры конкурсное производство. Её основной целью является удовлетворение требований кредиторов. В результате её введения всё имущество ЗАО «Заря» будет распродано, а денежные средства пойдут на покрытие задолженности перед кредиторами. Данная процедура может завершиться как ликвидацией ЗАО «Заря», так и переходом к внешнему управлению и заключению мирового соглашения, в случае если появится возможность восстановить платежеспособность.

Последней процедурой банкротства является мировое соглашение. Оно может быть заключено в случае, если и акционеры общества, и кредиторы достигнут согласия по поводу задолженности, а также может быть заключено на любой стадии банкротства.

Заключение

Современная российская экономика медленными темпами выходит из глубоко финансового кризиса. Основные причины этого критического положения - непродуманность реформ государством, высокий уровень инфляции, низкая государственная поддержка малого и среднего бизнеса, слабое развитие отечественного производства и высокий уровень импортируемой продукции.

Несмотря на некоторые улучшения условий существования на рынке ежегодно сотни и тысячи предприятий и организаций несут убытки, многие становятся банкротами. В первую очередь на это влияет рост цен на ресурсы, высокий уровень налогообложения, себестоимости, низкий уровень техники, технологий и организации производства, жесточайшая и недобросовестная конкуренция, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной продукции.

Фактором, влияющим на возрастание числа несостоятельных предприятий, является недостаточно разработанная законодательная база в этой области.

В настоящее время в России существует один нормативный документ, регулирующий процедуру банкротства и её особенности. Это Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года №127 - ФЗ.

Согласно ему банкротом признается организация (предприятие) при наличии следующих признаков: неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если эти обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Причины, вызвавшие банкротство, могут быть внешними, связанные с экономикой страны в целом и внутренние. Последние зависят от самого хозяйствующего субъекта и от его деятельности.

Сам процесс банкротства состоит из ряда сменяющих друг друга процедур: наблюдение - процедура банкротства, вводимая с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом с целью обеспечения сохранности имущества и проведения анализа финансового состояния должника. Финансовое оздоровление может входить в состав наблюдения, отсутствовать или являться самостоятельной процедурой банкротства. Внешнее управление - процедура банкротства, которую арбитражный суд вводит на основании решения собрания кредиторов в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий управления должником внешнему управляющему. Следующей процедурой является конкурсное производство, проводимая в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов из средств, полученных путем продажи в установленном порядке имущества должника. Завершающей стадией банкротства является мировое соглашение. Его особенность состоит в том, что оно может быть заключено между кредиторами и должником на любой стадии банкротства.

Анализ финансового состояния ЗАО «Заря» показал:

1. В 2005 году произошло резкое увеличение убыточности всего капитала организации на 151,79%, убыточность собственного капитала увеличилась в 3 раза по сравнению с 2004 годом. Данные изменения позволяют судить о неэффективном использовании собственных средств;

2. В отчетном году произошло сокращение собственных средств на 18,47% в результате уменьшения добавочного капитала на 0,88% и резкого возрастания убытка прошлых лет на 10,49%. Это повлекло за собой снижения финансовой устойчивости ЗАО «Заря»;

3. В 2005 году организация получила убыток (792 тыс. руб.) в 4 раза превышающий уровень предыдущего года, что произошло в результате превышения себестоимости на 35,36% над выручкой от реализации;

4. За последние пять лет, происходили резкие колебания выручки от продажи. Так в 2005 году она сократилась по сравнению с 2001 годом на 31,69%;

5. Себестоимость продукции ЗАО «Заря» также была подвержена колебаниям последние годы. В 2005 году она увеличилась по сравнению с 2001 годом в 3 раза. Это увеличение было вызвано подорожанием сырья, ГСМ, ростом амортизационных отчислений, повышением стоимости услуг, оказываемых ремонтными вспомогательными производствами по обслуживанию производства, стоимости материалов и запасных частей для ремонта оборудования, транспортных средств и помещений. Для её снижения необходимо улучшение техники и организации производства, проведение строгого режима экономии хозяйственных ресурсов;

6. Последние годы заемные средства занимают доминирующее положение в структуре денежных средств - 52,42%, что свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости ЗАО «Заря» и повышении степени её финансовых рисков;

7. В 2005 году ЗАО «Заря» стало более неплатежеспособным, на что указывает снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 75%;

8. Поддержка данной организации со стороны государства за последний год ограничилась лишь в размере 33 тыс. руб. (на производство продукции льна) из областного бюджета;

9. Несмотря на тяжелое финансовое состояние ЗАО «Заря» ежегодно старается перечислять в бюджет и государственные внебюджетные фонды денежные средства. На конец 2005 года дебиторская задолженность в организации составила 226 тыс. руб. при кредиторской задолженности в 4276 тыс. руб., причем 16,77% из неё это задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами;