Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Автомир"

24,39-51,16 = -26,77

4.Общее изменение рентабельности производственных активов в 2006 году

24,39-39,42 = - 15,03.

Произведем проверку полученного результата общего изменения рентабельности производственных активов путем суммирования влияния отдельных факторов:

1,32+ 10,42-26,77 = - 15,03.

По результатам таблицы 12 можно сделать вывод о том, что по сравнению с 2004 годом рентабельность производственных активов увеличилась с 137% до 39,42% или на 22,12 процентных пункта. Этот рост рентабельности производственных активов произошел под влиянием всех трех факторов.

Главная роль в повышении рентабельности производственных фондов принадлежит фактору изменения оборачиваемости материально-производственных запасов, под воздействием которого рентабельность производственных активов увеличилась в 2005 году на 14,1%.

Под влиянием фактора изменения рентабельности продаж рентабельность производственных активов увеличилась на 6,02%. Наиболее меньший вес в изменении рентабельности производственных активов занимает фактор изменения оборачиваемости материально-производственных запасов. На его долю приходится всего лишь 20% увеличения рентабельности производственных активов в 2005 году. По сравнению с 2005 годом рентабельность производственных активов в 2006 году снизилась до 24,39%. Увеличение рентабельности производственных активов на 10,42% вызвано влиянием фактора изменения оборачиваемости материально производственных запасов и фактора изменения фондоемкости продукции (1,32%). Однако это увеличение не сыграло большой роли в увеличении рентабельности производственных активов общества в 2006 году, так как имело место снижение рентабельности производственных активов на 26,7% за счет фактора изменения рентабельности продаж, что и явилось основной причиной снижения рентабельности производственных активов в 2006 году на 15,03%.

Поскольку существует множество показателей эффективности, по мнению аналитиков, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE). Анализ эффективности собственного капитала производится с использованием формулы «DuPont».

При использовании данной модели можно выявить зависимость рентабельности собственного капитала от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие.

Произведем анализ показателя ROE ООО «Автомир» на основании данных, представленных в приложении 13.

По данным анализа видно, что показатель рентабельности собственного капитала ООО «Автомир» снизился в 2006 году на 0,13, тогда как в 2005 году наблюдалось увеличение данного показателя на 0,27. Снижение показателя рентабельности собственного капитала ООО

«Автомир» в 2006 году говорит о снижении эффективности использования источников собственных средств, при этом возрастает роль заемных средств, при осуществлении обществом своей деятельности. Увеличение показателя в 2005 году говорит о возрастании эффективности использования собственных средств и снижении роли заемного капитала. Это, в свою очередь свидетельствует о повышении эффективности деятельности акционерного общества, так как увеличение показателя рентабельности собственного капитала говорит об увеличении источников собственных средств.

Анализ чистой прибыли ООО «Автомир» проведем на основании данных приложения 14.

По результатам данных приложения 14 видно, что чистая прибыль ООО «Автомир»», оставшаяся у общества после уплаты налога на прибыль остается в распоряжении фирмы, но не распределяется ни в фонд материального поощрения, ни на увеличение резервного фонда, ни на выплаты дивидендов, хотя в уставе общества предусмотрено создание резервного фонда и фонда накопления. Однако увеличение данных фондов на предприятии не осуществляется.

ГЛАВА 3. Рациональная организация деятельности предприятия

3.1 Методы управления запасами предприятия и анализ управления денежными потоками

Закупки товаров большими партиями приводят к большим по объему запасам и большим издержкам, связанным с хранением. Но общая стоимость закупок с уменьшением размеров партий может возрастать, поскольку предприятие расходует дополнительные средства на размещение заказов, приемку закупаемых товаров, на прохождение счетов и другие действия, связанные с закупкой каждой партии товаров. Необходимо планировать размер партии и число закупаемых партий, при которых сумма издержек по обслуживанию закупок и хранению запасов была бы наименьшей. Поэтому одним из методов управления товарными запасами на предприятии является оптимизация партий закупаемых товаров [6,78].

Результаты расчетов в таблице 11 показывают, что оптимальное количество закупок товаров - это 12 партий в год по 6 штук (автомобилей), при наименьших издержках 12 000 руб. При других размерах партии издержки будут выше.

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования [31,349].

Таблица 11

Определение оптимального размера закупаемой партии автомобилей для ООО”Автомир”

* Рассчитано по результатам бухгалтерского баланса (Форма №1) ООО «Автомир»

Одно из направлений управления финансами предприятия - это эффективное управление потоками его денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков [30, 294].

Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств и разработку плана движения денежных средств. Различают два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный. При первом случае расчет осуществляется на основании счетов бухгалтерского учета. Суммируются все положительные и отрицательные потоки, определяется соотношение меду ними. Особое значение при этом методе имеют такие финансовые результаты как выручка от реализации и затраты на производство реализованной продукции. При косвенном методе для расчетов используется баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Основа расчетов здесь - прибыль. При расчете пассивов положительные потоки увеличиваются, при росте активов - уменьшаются (и наоборот) [9, 44].

В результате при прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Произведем анализ потоков денежных средств ООО «Автомир» косвенным методом. Так как информация бухгалтерского учета по итогам главной книги является коммерческой тайной акционерного общества, то доступной информацией в данном случае выступают данные бухгалтерского баланса данного общества (приложение 15) и отчета о прибылях и убытках (Форма 2) (приложение 16), на основании данных которых и предоставляется возможность провести анализ денежных потоков косвенным методом. Для этого воспользуемся данными актива и пассива баланса. За начало отчетного периода возьмем данные 2004 года, за конец отчетного периода - данные 2006, года. Данные актива и пассива представлены в приложении 17.

При проведении анализа денежных потоков необходимо выяснить, за счет средств какой деятельности произошел приток (отток) денежных средств -- за счет основной деятельности, за счет инвестиционной деятельности или за счет финансовой деятельности.

Используя данные приложения 17, произведем анализ денежных потоков, результаты которого поместим в таблицу 12.

Таблица 12

Анализ денежных потоков ООО «Автомир»

* Составлено по данным бухгалтерского баланса (Форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

По результатам проведенного анализа, на основании данных таблицы 12, можно сделать следующие выводы. ООО «Автомир» за период с 2004 по 2006 годы получало прибыль в основном от основной деятельности. Но, несмотря на получение прибыли, имеет место дефицит денежных средств, как от основной деятельности акционерного общества, так и от инвестиционной деятельности. Из данного заключения следует, что нехватку денежных средств данное предприятие компенсирует за счет заемных источников средств, что свидетельствует о неэффективном и нерациональном управлении денежными средствами. На снижение денежных средств от основной деятельности оказывает влияние значительное увеличение материальных запасов и дебиторской задолженности. При сложившейся ситуации дефицита денежных средств, следует особое внимание уделять управлению дебиторской задолженностью и принятию мер по оптимизации товарных запасов.

3.2 Маржинальный анализ «узких мест» деятельности предприятия

На предприятии всегда могут быть обнаружены так называемые «узкие места», которые ограничивают выпуск продукции или оказание конкретного вида услуг. Их присутствие может быть обнаружено по времени, которое требуется для прохождения единицы товара, одного заказа или обслуживания одного клиента в этом «узком месте» [6, 200].

Маржинальный анализ «узких мест» предполагает первоочередную загрузку «узких мест» товарами или услугами, обеспечивающими максимальную величину маржинального дохода - величину покрытия, приходящуюся на единицу времени прохождения «узкого места». Такое формирование хозяйственного портфеля предприятия обеспечивает максимизацию суммы маржинального дохода и прибыли с учетом ограничений, связанных с производственным потенциалом предприятия.

Покажем применение анализа «узких мест» на примере продукции ООО «Автомир». По имеющимся данным (фактический объем продаж, стоимость продукции, выручка от реализации) ООО «Автомир». Для выявления «узких мест» необходимо сначала рассчитать оборачиваемость единицы продукции каждого вида и определить ранг суммы покрытия (величины маржинального дохода на единицу продукции). Самый высокий ранг, определяющий максимальную величину покрытия - первый, самый низкий - шестой, исходя из того, что модельный ряд автомобилей, продаваемых «Волга», продаваемых ООО «Автомир», представлен шестью моделями автомобилей. Анализ «узких мест» представлен в таблице 13.

Применяя данный метод анализа на предприятии, можно будет выявить «узкие места», приносящие наименьший маржинальный доход (покрытие). По результатам анализа «узких мест» руководство или финансовая служба может принять решение о заполнении «узких мест» товарами, приносящими наибольший маржинальный доход.

Таблица 13

Анализ «узких мест» ООО «Автомир»

* Составлено по данным отчета о прибылях и убытках ООО «Автомир»

Заключение

В настоящее время именно организация анализа в условиях постепенного перехода аудита, бухгалтерского учета к международным нормам зависит не только от уровня аналитической работы на предприятии, но и от применения принципиально новых методов анализа. Необходимо не только получать классические показатели для измерения прибыльности, но и использовать результаты анализа финансовых результатов для принятия новых управленческих решений, новых идей, адаптировать их к условиям конкретной производственной среды.

В то же время, завершенность и целостность анализа в условиях возрастающей конкуренции и ограниченные возможности роста объемов продаж в торговом бизнесе, в свою очередь, обостряют вопрос о необходимости увеличения прибыли.

Выбор приоритетных показателей финансовых результатов деятельности предприятия и направлений проведения экономического анализа, ориентированного на будущее, иллюстрируется системой показателей, позволяющей установить логическую цепочку влияния отдельных составляющих на прибыль.

Изменились требования к информации, в основе которой сведения о вероятных в перспективе изменениях и стратегии развития, сдвигов в динамике финансовых результатов деятельности предприятия, их взаимосвязи между собой. Это требует решить задачу включения в информационную базу анализа бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности, специальной экономической информации. С этой целью необходимо провести инвентаризацию показателей по внешним и внутренним источникам информации.

Вместе с тем, стратегия проведения анализа финансовых результатов, направленная на выявление наиболее экономически выгодных решений по повышению эффективности деятельности предприятия в целом, зависит от внешних и внутренних факторов, оказывающих на данное предприятие максимальное воздействие. Важными среди них могут быть:

- ценообразование - издержки на организацию поставок в России составляют 25% розничной цены товара, а среднеевропейские -- 8-10%. Поэтому западные компании, выйдя на рынок с издержками 10%, имеют все шансы за короткое время вытеснить российские оптово-розничные сети рынка. На автомобильном рынке увеличение объема продаж характерно для автомобилей, цены на которые оставались в долларах, продажи по евро такой динамики не имеют;

- рост товарооборота - для развития товарооборота Курской области характерно более быстрое его увеличение по сравнению с ростом численности населения: на 24,3% вырос розничный товарооборот, а на 1,4% снизилась численность населения в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Прирост товарооборота за счет источников экстенсивного роста (численности работников, стоимости основных фондов, средних товарных запасов) составил -- 3263,66 млн. руб., а за счет источников интенсивного роста (производительности труда, фондоотдачи и товарооборачиваемости) 16883.36 млн. руб. Общий объем продаж легковых автомобилей в России может достичь 2,0-2,2 млн. шт. к 2010 году.

Ввести в практику работы предприятия ООО «Автомир» методы организации аналитического процесса с учетом, прежде всего целевой установки, которая реализуется посредством моделей и методов анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Главными среди этих мер должны быть:

- анализ прибыли предприятия: чистая прибыль от продаж в 2006 году снизилась на 15%;

- анализ рентабельности продаж и рентабельности производственных активов предприятия: рентабельность продаж ООО «Автомир» в 2006 году снизилась на 1,24% по сравнению с 2005 годом, рентабельность производственных активов снизилась на 15,3%;

-анализ распределения и использования прибыли»: прибыль ООО «Автомир» остается нераспределенной и по решению собрания общества переносится на результаты следующего года.

Для увеличения размеров прибыли в ООО «Автомир» необходима рациональная организация анализа финансовых результатов, чтобы основой ее стали «слабые» места бухгалтерской финансовой отчетности. В будущем, как показывают наши исследования целесообразно использовать следующие методы:

- количественный метод экономического анализа - метод управления запасами;

- наращивание капитала и денежные потоки - анализ денежных потоков;

- оперативный внутрифирменный анализ -- маржинальный анализ «узких мест».

Библиография

1. Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. Федеральных законов от 23.07.98 № 123-ФЗ, от 28.03.2002 № 32-ФЗ, от 31.12.2002 № 187-ФЗ, от 31.12.2002 № 191-ФЗ, от 10.01.2003 № 8-ФЗ, Таможенного кодекса РФ от 28.05.2003 № 61-ФЗ, Федерального закона от 30.06.2003 № 86-ФЗ).

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (в ред. приказов Минфина России от 30.12.99 № 107н, от 24.03.2000 № 31н).

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.07/99 № 43н.

4. Комментарий к ПБУ 4/99.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая. -М.: Юрайт-М, 2002. -392 с.

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебн. пособие. [Текст] / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2001, 222с. - (Серия «Высшее образование»).

7. Ю.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие [Текст]/ -М.: ИНФРА-М, 2001. -- 215 с. --(Серия «Высшее образование»)

8. И.Бобович А.П. Управление ассортиментом товаров в розничных торговых предприятиях [Текст]/ А.П. Бобович//Вестник Белорусского государственного экономического университета.- Минск, 1999. № 5/6. -с.28-31.

9.Гончаренко Л.Н. Исследование актуальных проблем ценообразования в торговле [Текст]/ Л.Н. Гончаренко// Сибирский экономический журнал. -№4 - 2004. -с. 17.

10. Григорьева Е.Н. Дифференцирование продукции как фактор выживания в конкурентной среде [Текст]/ Е.Н. Григорьева//Сибирский экономический журнал, 2004.№7, с. 31-32. Н.Гусев А.А. Концепция EVA и оценка эффективности деятельности компании [Текст] / АА.Гусев// Финансовый менеджмент. 2005. № 1.

11. Демидов Н. Иномарки aтакуют 004.htth//www/credits/ru/articles/868/

12. Денисенко P.M. Статистическая характеристика основных факторов в анализе розничного товарооборота [Текст]/ P.M. Денисенко// Сибирский экономический журнал.2004. №7, с.31-32.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб и доп.[Текст] / О.В. Ефимова - М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2002, ... с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник [Текст]/ В.В. Ковалев -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004, - 424 с.

15. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст]/ В.В. Ковалев -- М.: Финансы и статистика, 2000, - 768 с. 20.

16. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции [Текст]/ Э.И. Крылов - М.: «Финансы и статистика», 2005, - 528 с.

17. Кутузова М. Российский автомобильный рынок [Текст]/ М. Кутузова // Экономика России: XXI век.2004. № 16. с.58.

19. Липсиц И.В. Ценообразование (Управление ценообразованием в организации): Учебник- 3-е изд., перераб, и доп. [Текст] / И.В. Липсиц- М.: Экономисту 2004. -448 с.

20. Мартынчук Н.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле[Текст] / М.И. Баканов - Кемерово: ООО РИФ Весть, 2004. - 196 с.

21. Мещеряков А.И. Управление товарным ассортиментом торговой компании [Текст] / А.И. Мещеряков - М.: Маркет ДС, 2004. - 150 с. - (Академическая серия).

25. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Л.В. Прыкина - М.: Юнити - Дана, 2003. - 495 с.

22. Рассказов С.В., Рассказова А.Н. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании» [Текст]/ С.В. Рассказов// Финансовый менеджмент, 2002. № З.с.72.

23. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности [Текст] / Г.В. Савицкая -М.: ИНФРА-М, 2001. -288 с. (Серия «Высшее образование»).

24. Сводный статежегодник курской области .2004: Статистический сборник/Курский областной комитет государственной статистики. -Курск, 2004. - 533 с.

25. Лыкаренко Г.С. организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]/ Г.С. Токаренко// Финансовый менеджмент. -№ 1.- 2005. - с. 3-18.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др. [Текст]/Н.Ф. Самсонов. -М.: Финансы. ЮНИТИ, 1999. - 495 с.

27. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - 4- е. изд., перераб. и доп. [Текст] / Е.С. Стоянова. - М.: Изд-во «Перспектива», 1999.-656с.

28. Чернов В.А. экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: Учеб. пособие для вузов [Текст]/М.И. Баканов. - М: ЮНИТИ-Дана, 2003. -686 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий [Текст]/ А. Д.30. Шеремет - М.: Инфра - М, 2000. - 343 с.