Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

рентабельность продаж не соответствует нормативному значению, что свидетельствует об не эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала и активов предприятия соответствуют нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем следующие расчеты:

Эффект операционного рычага:

где ВМ - валовая маржа, как разница между выручкой от реализации продукции (В) и переменными расходами (Рпер), тыс. руб.;

Пр. - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Эффект финансового рычага:

где

СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

Rа - рентабельность активов, %;

СПС - средняя процентная ставка по заемным средствам, %;

ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф.№1 Стр.590) и краткосрочные обязательства (ф.№1 Стр.690 - стр.640 - -стр.650), тыс. руб.;

СС - собственные средства организации (ф.№1 Стр.490), тыс. руб.

Основные параметры безубыточности:

1) критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности)

тыс. руб.

где Рпос - постоянные расходы, тыс. руб.;

Рпер - переменные расходы, тыс. руб.;

В - выручка предприятия, тыс. руб.

2) критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении

тыс. т.

где Ц - цена единицы продукции, руб.;

Рперуд - переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб.

Запас финансовой прочности:

ЗПФ1_о = В - ПР = 1569070 - 1387163 = 181907 тыс. руб.

где ЗПФ1 - запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

ЗПФ2 - запас финансовой прочности в процентом выражении, %.

Таким образом, отрицательное значение эффекта финансового рычага (-18,4) позволяет сделать вывод о том, что такое заимствование не выгодно. При наращивании заемных средств издержки по обслуживанию долга «утяжеляют» среднюю расчетную ставку процента, что приводит к сокращению дифференциала. Операционный анализ показал, что с изменением выручки от реализации прибыль изменится в 3.93 раза в отчетном периоде. При пороге рентабельности 1387163 тыс. руб. объем производства равен 886 тыс. тонн и предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

В случае изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить размер производства продукции до критического выпуска на 181907 тыс. руб.

2.3 Финансово - экономические расчеты по плановому периоду

Для заполнения табл. 1 (приложение 1) рассчитываются следующие показатели:

а) исходное значение цены реализации одной тонны угля (Ц₀):

руб.

где В₀ - исходное значение выручки от продажи продукции (ф.№2 Стр.010), тыс. р.;

Д₀ - исходное значение добычи угля в натуральном выражении, тыс. т.

б) плановое значение добычи угля в натуральном выражении (Д1):

=1000 * (1 + 0.015) = 1015 тыс. т.

где Тпр - темп прироста добычи угля, доли ед.

в) плановое значение выручки от продажи продукции (В₁):

В1 = = = 1592606.05 тыс. руб.

г) плановое значение постоянных расходов ():

Р пос_о = 1409624 * 52 % = 733004.48 тыс. руб.

д) исходное значение переменных расходов (

Р пер о = 1409624 - 733004.48 = 676619.52 тыс. руб

е) плановое значение переменных расходов ():

Рпер1 = 676619.52 * (1 + 0.015%) =686768.81 тыс. руб.

где - темп роста в плановом периоде.

1.

С₁ = 733004 + 686768 = 1419773 тыс. руб.

2., Рк₁ = 57679 * (1- 0.06) = 54218.26 тыс. руб.

3., Рпр₁ = 170004 * (1 - 0.05) = 161503.8 тыс. руб.

Коэффициенты ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К1 0,2. Для того, чтобы Ксоответствовал нормативу, необходимо:

1. увеличить денежные средства предприятия

Д_н = = = 43723тыс. руб.

Сумма увеличения = Д_н - Д_о = 43723- 38128 = 5595 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения = КО_н - КО_о = 190640 -218616 = 27976 тыс. руб.

% уменьшения =

2) Коэффициент быстрой ликвидности (К₂) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К2 0,8. Соответствует нормативу

3) Коэффициент текущей ликвидности (К₃) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К3 2. Для того, чтобы К3 соответствовал нормативу, необходимо:

1. увеличить оборотные активы предприятия

ОА_н = = = 437232 тыс. руб.

Сумма увеличения = ОА_н - ОА_о = 437232- 324219 = 113013 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить краткосрочные обязательства

тыс. руб.

Сумма уменьшения =КО_н - КО_о =162109 - 218616 = 56507тыс. руб.

% уменьшения =

4) Коэффициент покрытия запасов краткосрочными обязательствами (К₄) рассчитывается по формуле:

Где ВОА - Внеоборотные активы

КО - краткосрочные обязательства.

Следовательно К4 о 0.49 ? К4 н 0.7 соответствует нормативному значению.

Нормативное значение К₄ ? 0,7.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, следовательно, у предприятия нет наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств в течение нескольких рабочих дней.

Коэффициент быстрой ликвидности также выше нормативного значения, следовательно, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами предприятие сможет погасить свои текущие обязательства.

Значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, следовательно, даже при условии продажи части материальных ценностей предприятие не сможет покрыть свои текущие обязательства.

Таким образом, рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия и об отсутствии возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в будущем.

Коэффициенты финансовой устойчивости

5) Коэффициент отношения общей задолженности предприятия к активу баланса (К5) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К5 0,35. Для того, чтобы К5 соответствовал нормативу, необходимо:

1. уменьшить общую кредиторскую задолженность предприятия

КЗ_н = = = 387434тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗ_о - КЗ_н =387434 - 425036 = 37602 тыс. руб.

% уменьшения =

2. или увеличить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма увеличения = ВБ_н - ВБ_о = 1214388.5 - 1077246 = 137142 тыс. руб.

6) Коэффициент отношения текущей задолженности к итогу актива баланса (К6) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К6 0,2. Соответствует нормативному значению

7) Коэффициент отношения общей задолженности к стоимости основных средств (К7) рассчитывается по формуле:

где ОС - основные средства предприятия (ф. № 1.Стр.120), тыс. р

КЗ_о - Кредиторская задолженность.

Нормативное значение К7 0,6. Для того, чтобы К6 соответствовал нормативу, необходимо:

1. уменьшить общую кредиторскую задолженность предприятия

КЗ_н = = = 283455тыс. руб.

Сумма уменьшения =КЗн - КЗо =283455 - 425036 = 141580 тыс. руб.

2. или увеличить основные средства предприятия

тыс. руб.

Сумма увеличения = ОСн - ОСо = 708393.3 - 472426 =234967 тыс. руб.

8) Коэффициент автономии (К8) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К8 0,7. Для того чтобы К8 соответствовал нормативу, необходимо:

1. увеличить собственный капитал предприятия

СК_н = = 1106954 * 0.7 = 774868тыс. руб.

Сумма увеличения =СК_н - СК_о =754072,2 -681918= 92949,9 тыс. руб.

2. или уменьшить валюту баланса

тыс. руб.

Сумма уменьшения = ВБ_о - ВБ_н = 974168- 1106954= 132786 тыс. руб.

Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод, что у предприятия недостаточно собственного капитала для обеспечения его финансовой устойчивости и указывает на достаточную зависимость предприятия от привлечения внешних источников финансирования.

Коэффициенты деловой активности

9) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К9) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К9 0,7 - соответствует нормативу.

10) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К10) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К10 25 - соответствует нормативу.

11) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К11) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К₁₁ 25. Для того чтобы К₁₁ соответствовал нормативу, необходимо:

1. увеличить выручку от продажи продукции

Вырн = = 167422 * 25 = 4185550 тыс. руб

Сумма увеличения =Выр_н - Выр_о = 4185550-1592606 = 2592944 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить дебиторскую задолженность

тыс. руб.

Сумма уменьшения = ДЗ_о - ДЗ_н = 63704-167422 = 103718 тыс. руб.

% уменьшения =

12) Средний срок оборота дебиторской задолженности (К12) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К₁₂ 15.. Так как К ₁₁ не совпадает с нормативным значением то К₁₂ аналогично.

13) Коэффициент оборачиваемости общей задолженности (К13) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К₁₃ 6. Для того чтобы К₁₃ соответствовал нормативу, необходимо:

1. увеличить выручку от продажи продукции

Вырн = = 425036 * 6 = 2550216 тыс. руб.

Сумма увеличения =Выр_н - Выр_о = 2550216 - 1592606 = 957610 тыс. руб.

% увеличения =

2. или уменьшить величину общей кредиторской задолженности

тыс. руб.

Сумма уменьшения = КЗ_о - КЗ_н = 265434.3- 425036 = 159602 тыс. руб.

% уменьшения =

14) Средний срок оборота общей задолженности (К₁₄) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К14 61. Так как К ₁₃ не совпадает с нормативным значение, то и К₁₄ аналогично.

15) Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К15) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К15 1,5 - соответствует нормативу.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственных средств соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие эффективно использует авансированный капитал.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ниже нормативного значения, период их оборачиваемости также значительно превышает свою норму, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.

Коэффициенты рентабельности

16) Коэффициент рентабельности (К₁₆) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К₁₆ 0,12 - фактическое значение ниже норматива

Пп_н = Вн_о * К 16_н= 1592606* 0.12 = 191112.72 тыс. руб.

?Пп = Ппн - Пп о = 191113- 118615 = 72498 тыс.руб.

Следовательно нужно Пп нужно увеличить на 72498 тыс. руб.

Вн _н= Пп_о/К₁₆ = 118615/0.12 = 988458 тыс. руб.

?Вн = Вн _н - Вн _о = 988458- 1592606 = 604148 тыс. руб.

Следовательно нужно Вн нужно уменьшить на 604148тыс. руб

17) Коэффициент рентабельности собственного капитала (К17) рассчитывается по формуле:

где Пч - чистая прибыль предприятия (ф. № 2), тыс. р.;

СК - собственный капитал (ф. № 1.Стр. 490), тыс. р.

Нормативное значение К17 ? 0,1. Т.е. 0,14 ?0.1 совпадает с нормативным значением.

18) Коэффициент рентабельности активов (К18) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К18 0,05 - фактическое значение К₁₈ совпадает с нормативного.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

рентабельность продаж соответствует нормативному значению, что свидетельствует об эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала и активов предприятия соответствуют нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем следующие расчеты:

Эффект операционного рычага:

где ВМ - валовая маржа, как разница между выручкой от реализации продукции (В) и переменными расходами (Рпер), тыс. руб.;

Пр. - прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Эффект финансового рычага:

где

СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

Rа - рентабельность активов, %;

СПС - средняя процентная ставка по заемным средствам, %;

ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф.№1 Стр.590) и краткосрочные обязательства (ф.№1 Стр.690 - стр.640 - -стр.650), тыс. руб.;

СС - собственные средства организации (ф.№1 Стр.490), тыс. руб.

Основные параметры безубыточности:

1) критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности)



где Рпос - постоянные расходы, тыс. руб.;

Рпер - переменные расходы, тыс. руб.;

В - выручка предприятия, тыс. руб.

2) критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении

где Ц - цена единицы продукции, руб.;

Рперуд - переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб.

Запас финансовой прочности:

ЗПФ1_п = В - ПР = 1592606 - 1381091 = 211515 тыс. руб.

где ЗПФ1 - запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

ЗПФ2 - запас финансовой прочности в процентом выражении, %.

Таким образом, отрицательное значение эффекта финансового рычага (-4.47) позволяет сделать вывод о том, что такое заимствование не выгодно. При пороге рентабельности 1387163 тыс. руб. объем производства равен 882 тыс. тонн и предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

В результате изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить размер производства продукции на 211715 тыс. руб. до критического выпуска, который равен 1387163 тыс. руб.

2.3 Финансово - экономические расчеты по мероприятиям

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо выполнить следующие мероприятия:

1.Внедрить новые технологии горного производства, предусматривающие приобретение нового оборудования, стоимость К1=42 млн. руб. экскаватор, норма амортизации 5%, позволяющая: 1. увеличить объем производства на Тдм=14%.

2. Снизить постоянные расходы по ОТ за счет снижения численности работников ДЧ =12 человек, среднемесячная з/п 22 тыс. руб.

3. Внедрить новую технологию по сортировке и снижению зольности ?З = 2 % стоимость, которого 36 млн. руб., норма амортизации 15 %.при этом цена увеличивается в 1.5 %. Повышение зольности позволит повысить цену на 3% для повышения сортности оборудования дробильно - сортировачный комплекс.

Учесть мероприятия по снижению затрат в плановом периоде (КР, внереализационные расходы)

а) значение добычи угля в натуральном выражении (Д):

Дм = Д₀ (1 + 0,14) = 1000*(1 + 0,14) = 1140 тыс. руб.

б) значение выручки от продажи продукции (В_м):

В1 = Дм*Цм = 1140*1663.14 =1895979.6 тыс. руб.

Цм = Цо(1 +?Ц_м/100)=1569 (1+6%/100)= 1663.14 тыс. руб.

?Ц_м = 3% + 3 % = 6 %

где В - исходное значение выручки от продажи продукции (форма № 2, стр.010), тыс. руб., Ц_м - значение цены реализации одной тонны угля, руб., Тр-темп роста, доли ед.

в) значение переменных расходов (Рпер_м):

Рпер._м=Рпер.₀*(1+Тпр)= 676620*(1+0.14)=771346 тыс. руб.

г) значение постоянных расходов (Рпост.м.):

Амортиз ==К1*На + К2*На=42*0,5+36*0,1=7.5 млн. р.

ОТ = чел. * з/п*мес= 12*22*12=3168 тыс. руб.

Рпост.м.=Рпос.0+?А-Опл=733004+7500-3168=743672 тыс. руб.

д) значение себестоимости проданной продукции (С_м):

См = Р пос.м+ Рпер.м = 743672+771346=1515019 тыс. руб.

Расчет бух. баланса

1.?ЧП = 243155+ДС (8420) = 251575 тыс. руб.

2. Определяем к.обсалютной ликвидности (предварительный)

К ₁ = 251575/218 616 = 1.15 нормативное знач.К₁ ? 0.2

3. К1н = ДС н =218 616 *0.2 = 43723 тыс. руб.

?ДС = 251575 -43723 = 207852 тыс. руб.(увеличить)

КО_н = 251575/0.2 = 1257875 тыс. руб.

?КО = 218 616 - 1257875 = 1039259 тыс. руб (уменьшить)

4. 251575 - 43723 =207852 тыс. руб. это свободные ДС при их наличии направляем К₁ + К ₂ в строку 120 с дополнением в 120 строке отчетного периода. К ₁ + К₂ = 78000+ 472426=550426 тыс. руб.

5. 207852 - (К₁ + К ₂) = 207852 - 78000=129852 эту сумму переносим в строку 510 долгосрочные кредиты и займы.

6. в 120 строку вносим К1 + К2 = 78000 и в итог первого раздела.

Итог второго раздела из нормативного значении я стр 260 - отчетную сумму = 43723 - 8420 = 35303 +437598 = 472901 тыс. руб.

Коэффициенты ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К1 0,2.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (К₂) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К2 0,8.

3) Коэффициент текущей ликвидности (К₃) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К3 2.

4) Коэффициент покрытия запасов краткосрочными обязательствами (К₄) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К4 0,7.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению, следовательно, у предприятия есть наиболее ликвидные активы для покрытия текущих обязательств в течение нескольких рабочих дней.

Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативного значения, следовательно, даже при условии своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет погасить свои текущие обязательства.

Значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, следовательно, даже при условии продажи части материальных ценностей предприятие не сможет покрыть свои текущие обязательства.

Коэффициенты финансовой устойчивости

5) Коэффициент отношения общей задолженности предприятия к активу баланса (К5) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К5 0,35.

К ₅ о 0.38 ? К5 н 0.35 не соответствует нормативному значению

Нормативное значение К₅ ? 0,35. изменился

КЗн =Вб * К5 н= 1190549 * 0.35 = 416692 тыс. руб.

?КЗ = КЗ_н -КЗ_о = = 416692 - 459322 = 42630 тыс. руб.(уменьшить)

Вбн = КЗ_о /К₇ = 459322/0.35 = 1312348 тыс. руб.

?Вб = Вб_н - Вб _о= 1312348- 1190549 =121799 тыс. руб.(Увеличить

6) Коэффициент отношения текущей задолженности к итогу актива баланса (К₆) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К6 0,2. Соответствует нормативному.

7) Коэффициент отношения общей задолженности к стоимости основных средств (К₇) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К7 0,6.

К_{7 о} 0.83 ? К_{7 н} 0.6 не совпадает с нормативным значением, следовательно

Нормативное значение К₇ ? 0,6.

Не обходимо увеличить на 129066тыс. руб.

КЗ_н = ОС_о * К7 _н= 550426 * 0.6 = 330256 тыс. руб.

?КЗ = КЗ_о -КЗ_н = = 459322 - 330256 = 129066 тыс. руб.

ОСн = КЗ_о /К₇ = 459322/0.6 = 765536 тыс. руб.

?ОС = ОС_о - ОС _н = 550426- 765536 =215110 тыс. руб.

Необходимо уменьшить ОС на 215110 тыс. руб.

8) Коэффициент автономии (К8) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К8 0,7. соответствует нормативу

Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод, что у предприятия недостаточно собственного капитала для обеспечения его финансовой устойчивости и указывает на достаточную зависимость предприятия от привлечения внешних источников финансирования.

Коэффициенты деловой активности

9) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К9) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К9 0,7. совпадает с нормативным значением

10) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К₁₀) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К10 25. совпадает с нормативным значением

11) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К₁₁) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К11 25.

11.32?25 не совпадает с нормативным значанием

Следовательно необходимо:

1. Выручка от продаж (н) = ДЗо * К11н =(24302+143120) * 25 = 167422 * 25 = 4185550 тыс. руб

? Выручка от продаж = В_о - В_н =- 4185550+1895820 = 2289730 тыс. руб.

Необходимо уменьшить выручку от продаж на 2289730 тыс. руб.

2. ДЗ н = В_о/К11_н = 1895820\ 25 = 75833 тыс. руб.

? ДЗ = ДЗ_н- ДЗ_о = 75833-167422 = 91589

Необходимо уменьшить ДЗ на 91589

12) Средний срок оборота дебиторской задолженности (К12) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К₁₂ 15. Так как К ₁₁ не совпадает с нормативным значением то К₁₂ аналогично.

Нормативное значение К₁₂ ? 15 дней

13) Коэффициент оборачиваемости общей задолженности (К₁₃) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К13 6.

14) Средний срок оборота общей задолженности (К14) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К14 61.

15) Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К15) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К₁₅ 1,5.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственных средств соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие эффективно использует авансированный капитал.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ниже нормативного значения, период их оборачиваемости также значительно превышает свою норму, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.

Коэффициенты рентабельности

16) Коэффициент рентабельности (К₁₆) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К16 0,12.

17) Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К16 0,1.

18) Коэффициент рентабельности активов (К18) рассчитывается по формуле:

Нормативное значение К16 0,05.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

рентабельность продаж соответствует нормативному значению, что свидетельствует об эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала и активов предприятия соответствуют нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем следующие расчеты:

1. Эффект операционного рычага:

2. Эффект финансового рычага:

где

СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

Rа - рентабельность активов, %;

СПС - средняя процентная ставка по заемным средствам, %;

ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф.№1 Стр.590) и краткосрочные обязательства (ф.№1 Стр.690 - стр.640 -

-стр.650), тыс. руб.;

СС - собственные средства организации (ф.№1 Стр.490), тыс. руб.

Основные параметры безубыточности:

3. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности)

4. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении

5. . Запас финансовой прочности:

ЗПФ1_п = В_м - ПРм = 1895979 - 1335585 = 560394 тыс. руб.

где ЗПФ1 - запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

ЗПФ2 - запас финансовой прочности в процентом выражении, %.

Таким образом, после предложенных мероприятий на предприятии произошли существенные улучшения.

Эффект финансового рычага стал равен 0,003 так как дифференциал принял положительно значение, т.е. уровень прибыли, получаемый от использования активов, больше чем средние расходы по привлечению и обслуживанию кредитов.

Операционный анализ показал, что с изменением выручки от реализации прибыль изменилась в 3,3 раза. При выручки от реализации продукции в размере 1335585 тыс. руб. объем производства равен 812 тыс.тонн, предприятие не имеет убытков.

В результате изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить размер производства продукции на 560394 тыс. руб. до критического выпуска, который равен 1335585 тыс. руб.

оборотный актив управление финансовый

Заключение

Основной целью курсовой работы было:

1) изучение теоретических основ стратегии финансового менеджмента;

2) закрепление практических навыков оценки финансового состояния предприятия (организации) на основе проведения анализа платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия (организации);

3) изучение влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной и финансовой деятельности предприятия (организации);

4) поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия (организации), его основных финансовых параметров.

В ходе рассмотрения теоретической части данной работы были освещены такие важные вопросы как оценка операционного и финансового рычагов, их взаимодействие.

В расчетной части на основании проведенного анализа были сделаны соответствующие выводы и предложены мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Внедрение новой технологии и организация работ с использованием нового механизированного комплекса позволило увеличить объем производства на 20%. Приобретение новой сортировочной установки позволило повысить качество продукции на 5%.

В результате предложенных мероприятий удалось погасить часть кредиторской задолженности (поставщики и подрядчики), задолженность перед персоналом организации и часть задолженности по налогам и сборам.

Текущая платежеспособность предприятия является обеспеченной. Величина наиболее ликвидных активов достаточна для покрытия краткосрочных обязательств.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что у предприятия недостаточно собственного капитала для обеспечения его финансовой устойчивости и указывает на достаточную зависимость предприятия от привлечения внешних источников финансирования.

Предприятие эффективно использует авансированный капитал, о чем свидетельствуют коэффициенты общей оборачиваемости капитала и собственных средств.

Коэффициенты рентабельности свидетельствуют об эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия и указывают на эффективное использование имущества предприятия.

Эффект финансового рычага стал равен 0.003%. Так как дифференциал принял положительное значение, т.е. уровень прибыли, получаемый от использования активов, больше чем средние расходы по привлечению и обслуживанию кредитов.

Операционный анализ показал, что с изменением выручки от реализации прибыль изменится в 2,12 раза.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002г.

2. Самсонов Н. Ф. Финансовый менеджмент. М.:ЮНИТИ, 2009.

3. Братухина О. А. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2011.

4. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003г.

5. Кудина М. В. Финансовый менеджмент. ИД ФОРУМ - ИНФРА - М., 2008.

6. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - изд. - М.: Изд. «Перспектива», 2006г. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М., 2009г. - 504с.

7. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК - Пресс, 2003г.

8. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003

9. Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций: Учебник для вузов/Ю.Ф. Елизаров. - М.: Изд-во «экзамен», 2005

10. Веснин В.Р. Менеджмент: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004.

Приложение 1

Таблица 1

КОММЕРЧЕСКИЙ БАЛАНС Годовой

Организация: ЗАО «Березовский»

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По плану	Абсолют. отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	1569070	1592606	23536	101.4
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1409624)	1419773	10149	100.7
Валовая прибыль	029	159 446	172833	13387	108.3
Коммерческие расходы	030	(57 679)	(54218)	(3461)	93.99
Управленческие расходы	040	()	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	101 767	118615	16848	116.55
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	240
Проценты к уплате	070	(1 062)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	154048	154048	0
Прочие расходы	100	(170004)	(161504)	(8500)	95
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	69 680
Отложенные налоговые активы	141	(72 362)
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(19 753)	(18897)	(856)	95.66
Другие аналогичные платежи					-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		62 554	92262	29708	147

Приложение 2

Таблица 2

КОММЕРЧЕСКИЙ БАЛАНС Годовой

Организация: ЗАО «Березовский»»

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По мероприятиям	Абсолют. отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	1569070	1895820	326750	120.8
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1409624)	(1508683)	99059	107
Валовая прибыль	029	159 446	387137	227691	242
Коммерческие расходы	030	(57 679)	54218	-3461	93,99
Управленческие расходы	040	()
Прибыль (убыток) от продаж	050	101 767	332919	231152	327
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	240			-
Проценты к уплате	070	(1 062)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	154048	154048	-
Прочие расходы	100	(170004)	(161504)	8500	95
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	69 680
Отложенные налоговые активы	141	(72 362)			-
Отложенные налоговые обязательства	142				-
Текущий налог на прибыль	150	(19 753)	(65092)	45339	329
Другие аналогичные платежи					-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		(62 554)	260370	243155	416

Приложение 3

Таблица 3

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 1 января 2008г.__ КОДЫ

Актив	Код	отчет	план	мероприятия
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	2 204	2 204	2 204
Основные средства	120	472 426	472 426	550426
Незавершенное строительство	130	140 608	140 608	140 608
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140	24 306	24 306	24 306
Отложенные налоговые активы	145	104	104	104
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	639 648	639 648	717648
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	108 391	108 391	108 391
В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	73 306	73 306	73 306
Животные на выращивании и откорме	212
Затраты в незавершенном производстве	213	9 411	9 411	9 411
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	22 050	22 050	22 050
Товары отгруженные	215
Расходы будущих периодов	216	3 624	3 624	3 624
Прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	118 785	118 785	118 785
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	24 302	24 302	24 302
В том числе покупатели и заказчики	231	22 062	22 062	22 062
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	143 120	143 120	143 120
В том числе покупатели и заказчики	241	83 186	83 186	83 186
Краткосрочные финансовые вложения	250	34 160	34 160	34 160
Денежные средства	260	8 420	38128	43723
Прочие оборотные активы	270	420	420	420
ИТОГО по разделу II	290	437 598	467306	472901
БАЛАНС	300	1077246	1106954	1190549
пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	48 300	48 300	48 300
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	309 808	309 808	309 808
Резервный капитал	430	9 756	9 756	9 756
В том числе: Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	9 756	9 756	9 756
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	284 346	314054	527501
ИТОГО по разделу III	490	652 210	681918	895356
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	206 420	206 420	76568
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	206 420	206 420	76568
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	20 640	20 640	20 640
Кредиторская задолженность	620	197 976	197 976	197 976
в том числе: поставщики и подрядчики	621	89 160	89 160	89 160
Задолженность перед персоналом организации	622	320	320	320
Задолженность перед государственными Внебюджетными фондами	623	4 156	4 156	4 156
Задолженность по налогам и сборам	624	72 160	72 160	72 160
Прочие кредиторы	625	32 180	32 180	32 180
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	218 616	218 616	218616
БАЛАНС		1077246	1106954	1190549
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства
В том числе по лизингу
Товарно - материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечение обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные в пользование

Приложение 4

Таблица 4

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

За 2008г КОДЫ

Показатель	Код	отчет	план	мероприятия
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	1569070	1592606	1895820
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1409624)	1419773	1508683
Валовая прибыль	029	159 446	172833	387137
Коммерческие расходы	030	(57 679)	(54218)	54218
Управленческие расходы	040	()	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	101 767	118615	332919
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	240
Проценты к уплате	070	(1 062)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	154048	154048	154048
Прочие операционные расходы	100	(170004)	(161504)	(161504)
Внереализационные доходы	120	69 680
Внереализационные расходы	130	(72 362)
Прибыль (убыток) до налогообложения		82 307	111159	325463
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	(19 753)	(18897)	(65092)
Другие аналогичные платежи
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		62 554	92262	260370

Приложение 5

Таблица 5

Сводная таблица по коэффициентам

Коэффициенты	норма	отчет	план	мероприятия
Ликвидности К1 К2 К3 К4	0,2 0,8 2 0,7	0.38 0.84 1,34 0,49	0.17 0.98 1.5 0,49	0.2 1,01 1,5 0,49
Финансовой устойчивости К5 К6 К7 К8	0,35 0,2 0,6 0,7	0,39 0,2 0.89 0,6	0,38 0,2 0.89 0,65	0,38 0,18 0,83 0,75
Деловой активности К9 К10 К11 К12 К13 К14 К15	0,7 60 25 15 6 61 1,5	1,45 71,15 9,37 - 3.69 - 2,40	1.44 72 9.5 - 3.74 - 2,33	1,35 85.97 11.32 - 6.42 56.85 2,11
Рентабельности К16 К17 К18	0,12 0,1 0,05	0,064 0,1 0,05	0,06 0,14 0,05	0,27 0,29 0,21

Размещено на Allbest.ru