Денежная система России и особенности ее функционирования в современных условиях

Расчеты по денежной программе на 2014 - 2016 годы осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозной динамике ВВП и валютных курсов, а также прогнозных показателей платежного баланса и параметров проекта Федерального закона "О федеральном бюджете на 2014 год и на плановый период 2013 и 2016 годов".

В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Российской Федерации ожидается, что в 2014 году экономический рост будет обеспечиваться за счет как внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой мировых рынков сырья и капитала, так и внутренних, включая рост внутреннего спроса и постепенное восстановление кредитования банками реального сектора российской экономики. Тем не менее в соответствии с прогнозными оценками в 2014 - 2016 годах не ожидается существенного увеличения темпов экономического роста по сравнению с 2013 годом. При снижающейся инфляции это обусловит замедление роста трансакционной составляющей спроса на деньги. В то же время стабильный курс рубля будет способствовать росту спроса на национальную валюту как средство сбережения. В зависимости от вариантов прогноза прирост денежного агрегата М2 в 2014 году может составить 11 - 23%, в 2013 году - 14 - 20% и в 2016 году - 13 - 17%.

Банк России разработал три варианта денежной программы в зависимости от основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период 2014 - 2016 годов. При этом второй вариант базируется на макроэкономических показателях, использованных при формировании проекта федерального бюджета на 2014 год и плановый период 2013 - 2016 годов.

В зависимости от сценарных вариантов развития темпы прироста денежной базы в узком определении, рассчитанные исходя из необходимости достижения целевых показателей по инфляции и соответствующие оценкам динамики экономического роста и валютного курса, в зависимости от варианта программы могут составить в 2014 году 8 - 19%, в 2013 году - 11 - 16%, в 2016 году - 9 - 13%.

При предполагаемом в прогнозный период ослаблении платежного баланса и повышении гибкости курсовой политики ожидается, что денежное предложение все в большей степени будет формироваться за счет увеличения чистых внутренних активов органов денежно-кредитного регулирования при уменьшении роли чистых международных резервов. При этом важное значение для реализации денежно-кредитной политики будет иметь предполагаемое изменение чистого кредита банкам, которое, согласно прогнозу, в 2014 году будет происходить за счет увеличения объема свободной ликвидности банковского сектора, а в 2013 - 2016 годах - за счет ее сокращения. При этом по первому варианту программы предполагается также значительный рост валового кредита банкам к концу прогнозного периода.

Планируемое в 2013 - 2016 годах сокращение дефицита федерального бюджета, в том числе монетарных источников его финансирования, будет способствовать ограничению воздействия бюджетного канала на рост денежного предложения, формируемого органами денежно-кредитного регулирования. Однако, как показывают расчеты по денежной программе в соответствии с первым сценарием социально-экономического развития, в прогнозный период вероятно сохранение существенной роли бюджета в формировании денежного предложения.

В рамках первого варианта денежной программы, рассчитанного исходя из значительного снижения цен на нефть - до 60 долларов США за баррель, снижение чистых международных резервов может составить 0,2 трлн. рублей в 2013 году, 0,7 трлн. рублей в 2014 году и 1,4 трлн. рублей в 2013 году.

Для обеспечения роста денежной базы на уровне, соответствующем параметрам данного варианта программы, увеличение чистых внутренних активов должно составить в 2013 году 0,7 трлн. рублей, в 2014 и 2013 годах - 1,4 и 2,1 трлн. рублей соответственно. Как предусмотрено "Основными направлениями бюджетной и налоговой политики на 2013 год и плановый период 2014 - 2013 годов", в случае снижения цен на нефть ниже 75 долларов США за баррель для финансирования бюджетного дефицита возможно использование средств Фонда национального благосостояния в объемах, превышающих показатели, предусмотренные проектом федерального бюджета. Данный сценарий может быть реализован в рамках первого варианта программы. При этом объем чистого кредита расширенному правительству может увеличиться на 0,9 трлн. рублей как в 2013 году, так и в 2014 году и на 1,2 трлн. рублей - в 2013 году. Согласно расчетам по программе, в 2013 году такое увеличение чистого кредита расширенному правительству с учетом динамики чистых международных резервов может вызвать необходимость уменьшения чистого кредита банкам на 0,2 трлн. рублей и осуществления Банком России операций по дополнительной стерилизации свободной банковской ликвидности. Однако в 2014 и 2013 годах в рамках первого варианта будет необходима активизация других источников роста денежного предложения: прогнозируется увеличение чистого кредита банкам на 0,7 и 1,4 трлн. рублей соответственно за счет сокращения объемов свободных денежных средств в банковском секторе, а в 2013 году - также за счет увеличения валового кредита банкам на 1,0 трлн. рублей.

Во втором варианте денежной программы, предполагающем умеренный рост цен на нефть в рамках прогнозного периода, соответствующий показателям прогноза платежного баланса прирост чистых международных резервов составит в 2014 году 1,4 трлн. рублей, в 2013 году - 1,0 трлн. рублей, а в 2016 году он будет близок к нулевому.

В 2013 и 2016 годах указанный прирост чистых международных резервов будет частично компенсирован сокращением чистых внутренних активов, которое с учетом динамики денежной базы, определенной в соответствии с ориентирами по инфляции, в указанный период оценивается в объеме 0,5 и 0,1 трлн. рублей соответственно. Вместе с тем в 2017 году прогнозируется, что для обеспечения роста денежной базы на уровне, соответствующем параметрам данного варианта программы, потребуется увеличение чистых внутренних активов на 0,9 трлн. рублей.

В условиях предполагаемого по данному варианту сокращения дефицита федерального бюджета и изменения источников его финансирования ожидается, что динамика чистого кредита расширенному правительству не окажет существенного влияния на чистых внутренних активов: в 2013 году объем чистого кредита расширенному правительству возрастет на 0,2 трлн. рублей, а в 2015 и 2016 годах он будет снижаться примерно на 0,1 трлн. рублей в год.

При прогнозируемой динамике кредита расширенному правительству в 2015 году сокращение чистых внутренних активов будет обеспечено за счет изменения чистого кредита банкам, объем которого снизится на 0,8 трлн. рублей. В 2016 и 2017 годах требуемый для увеличения денежного предложения прирост чистых внутренних активов будет обеспечен за счет повышения чистого кредита банкам на 0,1 и 1,3 трлн. рублей соответственно.

В соответствии с третьим вариантом денежной программы, основанным на предположении о существенном росте цен на нефть, в 2013 году прогнозируется увеличение н чистых международных резервов а 2,7 трлн. рублей, а в 2015 и 2016 годах - на 2,2 и 1,0 трлн. рублей соответственно. При этом с учетом оцениваемой динамики денежной базы ожидается, что сокращение чистых внутренних активов по данному варианту должно составить в 2014 году 1,5 трлн. рублей, в 2015 году - 1,1 трлн. рублей. В 2016 году прирост чистых внутренних активов может составить 0,1 трлн. рублей.

С учетом предполагаемой благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры и более значительного роста ВВП по данному варианту можно ожидать более существенного, чем по второму варианту, увеличения остатков средств на бюджетных счетах в Банке России, что соответствует снижению чистого кредита расширенному правительству на 0,5 трлн. рублей в 2014 году, на 0,9 трлн. рублей в 2015 году и на 0,8 трлн. рублей в 2016 году. При этом согласно прогнозу в 2015 году ожидается его незначительный прирост (на 0,1 трлн. рублей). В 2016 году требуемый для увеличения денежного предложения прирост чистых внутренних активов будет обеспечен путем повышения чистого кредита банкам на 1,3 трлн. рублей за счет уменьшения объема свободной ликвидности банковского сектора.

Параметры денежной программы не являются жестко заданными и могут быть уточнены при изменении экономической конъюнктуры и отклонении фактических значений от исходных условий формирования вариантов развития экономики. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет использовать весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении.

Заключение

Денежная система, это один из наиболее важных разделов экономической науки.

Экономические процессы, происходящие в государстве с рыночной экономикой, неразрывно связаны с денежным обращением. Форма организации денежного обращения, исторически сложившаяся в государстве и закрепленная законодательно, называется денежной системой.

Для эффективного и стабильного функционирования экономики требуется наличие определенных инструментов. Денежная система является одним из таких инструментов экономической системы, она обеспечивает взаимодействие в хозяйственной инфраструктуре посредством движения денег. Правильно действующая денежная система обеспечивает непрерывный и стабильный круговорот доходов и расходов, который олицетворяет собой экономику, она способствует полному использованию мощностей и ресурсов, а также полной занятости. И, наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать причиной резких колебаний уровня производства, занятости населения, инфляции, может исказить распределение ресурсов.

Наша страна после перехода к рыночной экономики пережила ряд экономических кризисов, который вызвали спад производства, рост цен, инфляцию. Поэтому важнейшими проблемами, которые требует оперативного решения, являются сокращение темпов инфляции, стимулирование роста производства и дальнейшая стабилизация денежного обращения. Поэтому именно сейчас стабильная денежная система приобретает такое огромное значение. Ведь она является эффективным инструментом, способствующем решению этих задач.

Список использованной литературы

1. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь. «Норма» М., 2009г

2. Денежно-кредитная политика // Российская экономика: прогнозы и тенденции. №2(203) - 2013г. - с.10-11.

3. Денежно-кредитная политика // Российская экономика: прогнозы и тенденции. №3(204) - 2013г. - с.11-12.

4. Денежно-кредитная политика // Российская экономика: прогнозы и тенденции. №4(205) - 2013г. - с.10.

5. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. «ЮНИТИ» М., 2009г

6. Зуев, М.Н. История России с древности до наших дней: Учебное пособие для старшеклассников и поступающих в вузы. - М.: Издательский дом «ОНИКС 21 век», 2014. - 928с.

7. Зуев, М.Н. История России с древности до наших дней: Учебное пособие для старшеклассников и поступающих в вузы. - М.: Издательский дом «ОНИКС 21 век», 2014. - 928с.

8. Левичева, И.Н. Реформа Канкрина / И. Н. Левичева // Деньги и кредит. - 2014 - № 4. - С. 71-77.

9. Лунден, И. Л. Государственные финансы при Екатерине II / И. Л. Лунден // Финансы. - 2013. - № 5. - С. 69-73.

10. Мельникова, А.С. Деньги в России. История русского Мельникова, В.В. Уздеников, И.С. Шиканова. - М.: ООО «Издательство Стрелец», 2000. - 224с. денежного хозяйства с древнейших времён до 1917 г. / А.С.

11. Михаэлис, А.Е. Бумажные деньги России / А.Э. Михаэлис, Л.А. Харламов. - Пермь: Пермская печатная фабрика Гознака, 1993 - 170с.

12. Муравьёва, Л.А. Социально-экономические реформы в России (1761-1796 гг.) / Л.А. Муравьёва // Финансы и кредит. - 2008. - № 43. - С. 81-89.

13. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кє», 2014. - 576с.

14. Носова, Г.В. Завершение министром финансов Ф. П. Вронченко денежной реформы Е. Ф. Канкрина / Г. В. Носова // Финансы. - 2014. - № 5. - С. 56-58.

15. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для Вузов. «ЮНИТИ» М., 2-е изд., 2002г.

16. Ратников К.Ю. “Новые деньги” / Деньги и кредит № 7, 2013 г., с. 91.

17. Семенов С.К. Деньги: эмиссия, ее сущность и процедуры // Финансы и кредит. 2009. № 9. С. 36-42.

18. Тренев Н.Н. “Денежная система на рубеже XXI века” / Деньги и кредит № 10, 2013 г., с. 52.

19. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. И доп./Под ред. д-ра. Экон.наук проф. А.С.Булатова. - М.: Юристъ, 2009.

20. Статистические данные РФ [Электронный ресурс]. // http://www.cdep.ru/index.php?id=5 (дата обращения: 01.04.14).

21. Денежное обращение [Электронный ресурс] // http://ru.wikipedia.org/wiki/%C4%E5%ED%E5%E6%ED%EE%E5_%EE%E1%F0%E0%F9%E5%ED%E8%E5 Свободная энциклопедия «Википедия» (дата обращения: 30.04.14)

22. Деньги [Электронный ресурс] // http://ru.wikipedia.org/wiki/%C4%E5%ED%FC%E3%E8 Свободная энциклопедия «Википедия» (дата обращения: 15.04.14)

Размещено на Allbest.ru