Финансовые ресурсы ЧПУП "Гомельобои"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

капитал финансовый управление

Для начала своей деятельности и для дальнейшего успешного функционирования любому предприятию необходимы различные виды ресурсов. Термин «ресурс» означает в переводе «вспомогательное средство». Ресурсы предприятия - это имеющиеся в наличии средства, обеспечивающие осуществление предпринимательской деятельности. Они используются и, в конце концов, потребляются субъектом для достижения поставленных целей.

С позиций субъекта предпринимательской деятельности, ориентированной на выработку определенной продукции, экономическими ресурсами являются те источники, которые конкретно необходимы для осуществления дела и решения хозяйственных задач. В этом случае в основе суждения лежат количественные характеристики конкретных ресурсов. Отношение к ресурсам приобретает большую значимость, поскольку они рассматриваются не только как расходуемые, потребляемые, ложащиеся в основу создаваемой продукции, но, что гораздо важнее, как существенно и многократно влияющие на успех процесса создания продукции.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Все это позволяет говорить об актуальности темы данной работы не только в сегодняшних условиях, но и во все времена производственной деятельности.

Объектом исследования является ЧПУП «Гомельобои».

Предметом исследования является финансовые ресурсы ЧПУП «Гомельобои».

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть практику формирования и использования собственных финансовых ресурсов и наметить пути ее совершенствования на примере ЧПУП «Гомельобои».

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты управления формированием и использованием сосбвтвенных финансовых ресурсов предприятия;

- провести анализ эффективности деятельности системы формирования и использование собственных финансовых ресурсов предприятия на примере ЧПУП «Гомельобои»;

- разработать предложения по совершенствованию системы управления, формирования и использования собственных финансовых ресурсов в ЧПУП «Гомельобои».

В данной работе были использованы такие методы исследования, как: экономико-математический анализ, наблюдения.

При написании работы исследованы труды отечественных и зарубежных авторов, материалы периодических изданий, нормативно-законодательная документация, практический материал на примере работы ЧПУП «Гомельобои», а также источники сети Интернет.

1. Теоретические аспекты управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов предприятия

1.1 Состав собственного капитала и особенности формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия» [12, с. 96].

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела «Пассива» отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.

Основу первой части собственного капитала предприятия составляет его уставной капитал - зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, являющихся взносом собственников (участников) в капитал предприятия (предприятия, для которых не предусмотрена фиксированная сумма уставного капитала, отражают по этой позиции сумму фактического взноса собственников в его уставный фонд).

Вторую часть собственного капитала представляют дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и некоторые другие его виды.

Формирование собственного капитала предприятия подчинено двум основным целям [16, с. 145]:

1. Формированию за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов. Сумма собственного капитала предприятия, авансированная в разнообразные виды его внеоборотных активов (основные средства; нематериальные активы; незавершенные строительство; долгосрочные финансовые инвестиции и др.), характеризуется термином собственный основной капитал.

Сумму собственного основного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле [15]:

СК_ос = ВА - ДЗК_в, (1.1)

где СК_ос - сумма собственного основного капитала, сформированного предприятием;

ВА - общая сумма внеоборотных активов предприятия;

ДЗК_в - сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования внеоборотных активов предприятия.

2. формированию за счет собственного капитала определенного объема оборотных активов. Сумма собственного капитала, авансированная в разнообразные виды его оборотных активов (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции; текущую дебиторскую задолженность; денежные активы и др.), характеризуется термином собственный оборотный капитал.

Сумму собственного оборотного капитала предприятия рассчитывают по следующей формуле [15]:

СК_об = ОА - ДЗК_о - КЗК, (1.2)

где СК_об - сумма собственного оборотного капитала, сформированного предприятием;

ОА - общая сумма оборотных активов предприятия;

ДЗК_о - сумма долгосрочного заемного капитала, используемого для финансирования оборотных активов предприятия;

КЗК - сумма краткосрочного заемного капитала, привлеченного предприятием.

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования. Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия приведен на рисунке 1.1 [10, с. 121].

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, - она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.



Рисунок 1.1 - Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств участников) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса [10, с. 125].

Приумножение собственного капитала предприятия связано в первую очередь с управлением формированием его собственных финансовых ресурсов. Основной задачей этого управления является обеспечение необходимого уровня самофинансирования развития хозяйственной деятельности предприятия в предстоящем периоде.

1.2 Управление формированием собственных финансовых ресурсов предприятия

Управление формированием собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рисунок 1.2):

Рисунок 1.2 - Основные этапы управления формированием собственных финансовых ресурсов предприятия

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

На первой стадии анализа изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

На второй стадии анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала из различных источников.

На третьей стадии анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель «суммы прироста чистых активов предприятия». Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.

Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала (владельцев или других инвесторов), дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.

6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

а) обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;

б) обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Успешная реализация разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов связана с решением следующих основных задач:

- обеспечением максимизации формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска;

- формированием эффективной политики распределения прибыли (дивидендной политики) предприятия;

- осуществлением дополнительной эмиссии акций или привлечения дополнительного паевого капитала.

1.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов [2, с. 86].

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.

Необходимость наличия собственного капитала обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, поскольку с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом.

Следовательно, от того насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Оценка финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 1.1 [15, с. 252].

Таблица 1.1 - Оценка финансовой устойчивости предприятия

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
±Фс = СОС - ЗЗ или ±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)	±Фт = СДИ - ЗЗ или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)	±Фо = ОВИ - ЗЗ или ±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)
S (Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0.

Финансовая устойчивость характеризуется рядом показателей. Они дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая предприятие в финансовом отношении. Для оценки финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости [14]:

, (1.3)

где - итог раздела I актива бухгалтерского баланса;

- итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

- итог раздела III пассива бухгалтерского баланса;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается по следующей формуле [14]:

,

где - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса.

- коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в валюте баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств [8, с. 207]:

,

- коэффициент концентрации заемного капитала - удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса - показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера [8, с. 208]:

,

- коэффициент финансовой зависимости - это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле [8, с. 207]:

,

- коэффициент финансовой риска (соотношения заемных и собственных средств) рассчитывается по следующей формуле [11, с. 106]:

,

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения

капитала в данное предприятие.

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) [8, с. 206]:

,

- коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера [11, с. 117]:

,

- коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости [8, с. 207]:

,

- в свою очередь для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывается коэффициент долгосрочной финансовой зависимости [8, с. 208]:

,

Повышение уровня последнего показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой - о степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

1.4 Совершенствование управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов предприятия

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- максимизация рыночной стоимости фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Таким образом, мероприятиями по уменьшению дефицита собственного капитала могут в данном случае являться: сокращения производственно-хозяйственного цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства, сроков строительства, и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных предприятий.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

- от брака;

- снижения качества продукции;

- невостребованной продукции;

- утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

- неполного использования производственной мощности предприятия;

- простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

- перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

- порчи и недостачи материалов и недостачи материалов и готовой продукции;

- списание невостребованной дебиторской задолженности;

- просроченной дебиторской продукции;

- привлечение невыгодных источников финансирования;

- стихийные бедствия;

- по производствам, не давшим продукции и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод по первой главе курсовой работы:

1. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, - она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств участников) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала.

2. Основные этапы управления формирование и использованием собственных финансовых ресурсов предприятия включают 6 этапов: анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде; определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах; оценка привлечения стоимости собственного капитала из различных источников; обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников; обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников; оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

3. Мероприятием по совершенствованию управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводственных расходов и потерь.

2. Анализ эффективности деятельности и системы формирования и использование собственных финансовых ресурсов ЧПУП «Гомельобои»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЧПУП «Гомельобои»

ЧПУП «Гомельобои» одно из крупнейших предприятий - производителей обоев в Республике Беларусь.

Основными видами деятельности является производство обоев, кроме этого предприятие изготавливает бумагу декоративную рулонную из бумаги заказчика, а также оказывает услуги по изготовлению печатных цилиндров.

ЧПУП «Гомельобои» оснащено полиграфическими машинами ведущих фирм Германии, Франции, Италии.

Юридический адрес предприятия: 246021, г. Гомель, ул. Севастопольская, д. 45

Предприятие зарегистрировано в едином государственном регистре юридических лиц и индивидцальных предпринимателей под УНП 810001080.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, которая отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Главная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Далее произведём анализ основных технико-экономических показателей на основании таблицы 2.1.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 годы

Показатели	Значение по годам	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012
1. Объем производства продукции в действующих ценах, млн. руб.	148322	371830	336386	250,7	90,5
2. Себестоимость произведенной продукции, млн. руб.	95898	318177	304842	331,8	95,8
3. Затраты на рубль произведенной продукции, руб.	0,65	0,86	0,9	132,3	104,6
Продолжение таблицы 2.1
4. Среднесписочная численность работников списочного состава, чел.	9873	9649	9460	97,7	98,0
5. Среднегодовая выработка работника по произведенной продукции, млн. руб.	178,4	260,34	523,0	145,9	200,9
6. Фонд заработной платы работников списочного состава, млн. руб.	162829,2	242182,3	465420,9	148,7	192,2
7. Среднемесячная заработная плата одного работника списочного состава, руб.	1372507	2088972	4094790	152,2	196,0

На основании данных, представленных в таблице 2.1, можно сделать следующие выводы. Как видно из данных таблицы 2.1 на протяжении 2011-2013 гг. организация наращивала объемы производства продукции, так в 2012 по сравнению с 2011 годом объем производства увеличился на 150,7%, а в 2013 г. по отношению к 2012 г. объем производства продукции в абсолютном выражении сократился на 35444 млн. руб. и составил 336386 млн. руб. Это повлекло за собой увеличение себестоимости произведенной продукции. Так, в 2012 году по отношению к 2011 году ее размер увеличился на 231,8%, а в 2013 году по отношению к 2012 году - сократился на 4,2%. Причем темп роста объема производства продукции в 2012 году по отношению к 2011 году ниже, чем темп роста себестоимости произведенной продукции, что привело к понижению эффективности производственной деятельности и увеличению показателя затрат на рубль произведенной продукции.

Наблюдается снижение показателя количества рабочих мест в 2012 по сравнению с 2011 годом, абсолютное отклонение которых составляет 224 человека и снижение на 189 человека в 2013 по сравнению с 2012 годом, что говорит о постепенной автоматизации производства.

Среднегодовая выработка одного работника выросла на 45,9% в 2012 году по отношению к 2011 году и на 100,9% в 2013 году по отношению к 2012 году. Одновременно вырос фонд заработной платы - темп роста в 2013 году относительно базового 2011 года составил 100,6%. Соответственно, выросла среднемесячная заработная плата, темп роста на конец анализируемого периода составил 298,3% относительно базового 2011 года.

Следует также отметить, что размер среднемесячной заработной платы на исследуемом предприятии находится на достаточно высоком уровне. Представим рост заработной платы на диаграмме 2.1.

На предприятии наблюдается рост среднемесячной заработной платы работников с 1372507 руб. в 2011 г. до 4094790 руб. в 2013 г., это свидетельствует о что предприятие ценит своих сотрудников и несмотря на снижение продаж, поддерживает уровень заработной платы работников.

Рисунок 2.1 - Динамика роста среднемесячной заработной платы за 2011-2013 гг. на ЧПУП «Гомельобои»

Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Данные представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Основные показатели финансовых результатов деятельности ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 годы

Показатели	Значение по годам	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012
1. Выручка от реализации продукции, млн. руб.	148322	371830	336386	250,7	90,5
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	95898	318177	304842	331,8	95,8
3. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	40346	16619	-10531	41,2	-
4. Прибыль до налогообложения, млн. руб.	14008	2066	1752	14,7	84,8
5. Чистая прибыль, млн. руб.	12362	1133	36	9,2	3,2
6. Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн. руб.	205829	563982	671282	274,0	119,0
7. Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.	120172	204947	194034	170,5	94,7
8. Рентабельность реализованной продукции, %	42,1	5,2	-	-	-
9. Рентабельность продаж, %	27,2	4,5	-	-	-
10. Рентабельность совокупных активов, %	6,8	0,4	0,3	-	-
11. Рентабельность собственного капитала, %	11,7	1,0	0,9	-	-
12. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,72	0,65	0,5	90,3	76,9

За анализируемый период темпы роста себестоимости реализованной продукции выше, чем темпы роста выручки от реализации. За 2011 г. прибыль от реализации продукции составила 40346 млн. рублей, это максимальная прибыль за весь период анализа, в 2012 г. прибыль от реализации сократилась на 23727 млн. р. и в абсолютном выражении составила 16619 млн. р., а уже в 2013 г. предприятие сработало убыточно и прибыль от реализации составила (-10531 млн. р.).

Также наблюдается значительное уменьшение прибыли до налогообложения и как следствие уменьшение чистой прибыли. Так темп роста прибыли до налогообложения в 2012 году относительно 2011 уменьшился на 85,3%. Это в значительной степени повлияло на уровень рентабельности. Самый высокий уровень рентабельности продаж наблюдается в 2011 г., который составил 27,2%, что на 22,7% больше по отношению к 2012 г. Коэффициент рентабельности реализованной продукции характеризует прибыльность операционной деятельности предприятия в 2011 году составил 42,1%, а в 2012 г. - 5,2%.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в рассматриваемом периоде составил сократился с 72% до 50%.

Проведем анализ показателей финансового состояния ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 годы. Данные представлены в таблице 2.3.

На основании приведенных в таблице 2.3 данных можно сделать следующие выводы. Долгосрочные активы на конец 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличились на 68%. На протяжении всего исследуемого периода наблюдается увеличение долгосрочных активов. Собственный капитал на конец 2012 г. по отношению к 2011 г. увеличился на 70,5%. На конец анализируемого периода наблюдается увеличение долгосрочных обязательств, которые в абсолютном выражении составили 237189 млн. руб., что больше, чем в 2011 г. на 225298 млн. руб.

Таблица 2.3 - Основные показатели финансового состояния ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 годы

Показатели	Значение показателя	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012
1. Долгосрочные активы, млн. руб.	101312	170208	303183	168,0	178,1
2. Краткосрочные активы, млн. руб.	104517	393774	368099	376,8	93,5
3. Собственный капитал, млн. руб.	120172	204947	194034	170,5	94,7
4. Долгосрочные обяз-ва, млн. руб.	11891	168272	237189	1415	141,0
5. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	73766	190763	240059	258,6	125,8
6. Стоимость совокупных активов, млн. руб.	205829	563982	671282	274,0	119,0
7. Коэффициент текущей ликвидности	1,4	2,06	1,53	-	-
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,18	0,088	-0,29	-	-
9. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,42	0,64	0,71	-	-
10. Коэффициент автономии	0,58	0,36	0,29	-	-

Краткосрочные обязательства в исследуемом периоде имеют устойчивую тенденцию к увеличению, темпа роста за 2012 г. по отношению к значению 2011 г. составил 258,6%, в 2013 г. по отношению к 2012 г. - 125,8%.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения за весь анализируемый период, при нормативе 1,3-1,7. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет достаточно оборотного капитала для стабильного финансового положения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на за 2012 г. и 2013 г. ниже нормативного значения (не менее 01-0,3), что значит, что все оборотные средства предприятия профинансированы не за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец 2012 г. составил 0,71, что не превышает норму 0,85.

Коэффициент автономии показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Коэффициент автономии на конец 2012 г. составил 0,29. Для финансово устойчивого предприятия уровень данного показателя должен быть больше 0,5, значение данного показателя достигнуто в 2011 г. и равно 0,58.

2.2 Анализ системы управления формированием и использование собственных финансовых ресурсов предприятия

Целью функционирования системы управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов в ЧПУП «Гомельобои» выступает обеспечение эффективного их использования.

Управление формированием и использованием собственных финансовых ресурсов в ЧПУП «Гомельобои» осуществляет директор, финансовый отдел, планово-экономический отдел.

Основными функциями управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов на предприятии являются:

- постановка целей управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов;

- определение исходных условий для управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов;

- разработка стратегии и методов управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов;

- организация, координация, регулирование реализации целей формированием и использованием собственных финансовых ресурсов;

- мотивация и построение системы стимулирования работников для достижения целей управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов;

- контроль и анализ реализации стратегии и методов управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов;

- определение направлений повышения эффективности управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов.

ПЭО определяет плановые показатели формирования и использования собственных финансовых ресурсов, проводит анализ эффективности использования собственных финансовых ресурсов предприятия, организует выполнение плановых показателей финансовой устойчивости предприятия и контроль над ними.

Бухгалтерия осуществляет учёт собственных финансовых ресурсов на предприятии.

Финансовый отдел определяет стратегию, методы управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов.

Регламентация функций и должностных обязанностей между исполнителями осуществляется положением об отделе и должностными инструкциями работников.

Рассмотрим распределение должностных обязанностей между отдельными исполнителями в области управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов (таблица 2.4).

Таблица 2.4 Распределение должностных обязанностей между подразделениями отдельными исполнителями в области управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов

Структурная единица	Реализуемые функции
Главный бухгалтер	Обеспечивает соблюдения основных положений учётной политики, правильную организацию учёта, своевременное предоставление отчётности, правильное проведение инвентаризации, предупреждение появления недостач, хищений
Бухгалтерия	Документальное оформление и отражение на счетах бухгалтерского учёта операций, связанных с учётом собственных финансовых ресурсов предприятия, предоставление финансовой отчётности Приём и контроль за правильным оформлением первичных документов, подготовка бухгалтерских данных для составления баланса Формирование. Ведение и хранение базы бухгалтерской информации
Главный экономист	Разработка бизнес-плана организации. Разработка, контроль выполнения плана финансовой устойчивости предприятия
Экономист	Анализ использования собственных финансовых ресурсов предприятия
Начальник финансового отдела	Определение стратегии и методов управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов

Штат структурных подразделений в области управления формированием и использованием собственных финансовых ресурсов, сформирован в полном объёме с необходимым уровнем квалификации.

2.3 Анализ формирования и использования собственных финансовых ресурсов предприятия

Проведем анализ источников формирования имущества предприятия. Для наглядности динамику изменения представим на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Динамика показателей структуры активов ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 гг.

На рисунке 2.3 отчетливо видно, что в структуре активов на протяжении анализируемого периода произошли значительные изменения, в результате которых получено увеличение всех показателей за анализируемый период.

По данным проведенного анализа динамики статей баланса следует, что валюта баланса на конец 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась на 107300 млн. р., или 19% и составила 671282 млн. р., на конец 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 208690 млн. р. или на 101,4%.

То есть на протяжении анализируемого периода наблюдается существенное увеличение валюты баланса, обусловленной с одной стороны увеличением суммы оборотных активов (долгосрочных обязательств в 2012 г.) (на 109662 млн. р.), с другой стороны собственного капитала (на 73862 млн. рублей за весь анализируемый период), краткосрочных обязательств (на 166293 млн. рублей).

Анализ структуры собственного капитала (источников формирования имущества) проводится в виде аналитической таблицы (таблица 2.5).

Данные таблицы 2.5 показывают, что общий прирост собственного капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. составил 22,6%, что в абсолютном выражении составило 35825 млн. р., в 2012 г. по отношению к 2011 г. данный прирост в абсолютном выражении составил 38037 млн. р. или 31,7%. Эти приросты получены за счет роста уставного капитала, добавочного капитала (темп роста показателя в целом за период составил 78,28%).

Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей сумме заемных источников на уровне 60%.

Таблица 2.5 - Анализ структуры собственного капитала бухгалтерского баланса ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение	Темп роста, %
	Сумма, млн. руб.	Уд.вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд.вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд.вес, %	2012/2011	2013/2012	2012/ 2011	2013/2012
Уставной капитал	100	0,08	900	0,57	1000	0,52	800	100	900,0	111,1
Резервный капитал			719	0,45	785	0,40	719	66		109,2
Добавочный капитал	107710	89,63	143124	90,47	192029	98,97	35414	48905	132,9	134,2
Нераспред. прибыль	12362	10,29	13466	8,51	220	0,11	1104	-13246	108,9	1,6
Итого по разделу III бух. баланса	120172	100	158209	100,0	194034	100,00	38037	35825	131,7	122,6

Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятии ЧПУП «Гомельобои» и сведем в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 - Оценка финансовой устойчивости предприятия ЧПУП «Гомельобои» за 2013 г.

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
±Фс = 194034-303183-117828=-226977	±Фт = 194034+237189-303183-117828=+10212	±Фо = 194034+237189+113811-303183-117828=124023

Тип финансового состояния определяется следующим образом:

±Фс ? 0; ±Фт ? 0; ±Фо ? 0; S = 1, 1, 1 - абсолютная независимость;

±Фс < 0; ±Фт ? 0; ±Фо ? 0; S = 0, 1, 1 - нормальная независимость;

±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ? 0; S = 0, 0, 1 - неустойчивое финансовое состояние;

±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 - кризисное финансовое состояние.

На основании проведенного анализа, можно сделать вывод, что наблюдается нормальная независимость предприятия, т.к. выполняются следующие условия ±Фс < 0; ±Фт ? 0; ±Фо ? 0; S = 0, 1, 1. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать нормальной.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основании относительных показателей. Для наглядности полученные результаты представлены в таблице 2.7.

По данным проведенного анализа динамики имущества ЧПУП «Гомельобои» следует, что динамика большинства показателей за анализируемый период находится в пределах нормы.

Таблица 2.7 - Оценка финансовой устойчивости ЧПУП «Гомельобои» за 2011-2013 гг.

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение 2012 г. к 2011 г.	Изменение 2013 г. к 2012 г.	Рекомендуемые значения
				абсолютное, млн. р.	относительное, %	абсолютное, млн. р.	относительное, %
Коэффициент финансовой независимости	0,58	0,38	0,3	-0,2	-0,08	65,52	78,95	0,5 - 0,8
Коэффициент финансового риска	0,71	1,62	2,46	0,91	0,84	228,17	151,85	0,25 - 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,09	0,08	-0,29	-0,01	-0,37	88,89	-362,50	0,1 - 0,5
Коэффициент устойчивого финансировния	0,64	0,67	0,64	0,03	-0,03	104,69	95,52	0,5 - 0,6

Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. В 2011 г. коэффициент автономии предприятия составил 0,58. В 2012 г. данный показатель уменьшается на 34,48%, что в абсолютном выражении составило 0,38. А в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшился на 21,05%. Это означает, что на предприятии 30% активов обеспечено собственным капиталом.

Коэффициент финансового левериджа (финансового риска) показывает отношение заемного капитала к собственному. В 2011 г. этот показатель составил 0,71, в 2012 он увеличивается до 1,62, а в 2013 г. до 2,46.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения. В 2011 г. данный коэффициент равен 0,09, в 2012 г. - 0,08, а в 2013 г. - (-0,29). Это свидетельствует о том, что предприятие в не в достаточном объеме обладает собственными оборотными средствами для обеспечения своей финансовой устойчивости.

Одним из источников собственных финансовых ресурсов является нераспределенная прибыль. Рассмотрим особенности ее формирования и использования в ЧПУП «Гомельобои».

Из суммы выручки от реализации продукции вычитается сумма себестоимости продукции и в результате получается валовая прибыль. Из нее в свою очередь вычитается сумма прочих расходов и получается прибыль до налогообложения. Из прибыли до налогообложения вычитается налог на прибыль и получается чистая прибыль. В свою очередь из суммы чистой прибыли вычитается сумма потребленной прибыли и получается сумма капитализированной прибыли.

Все виды прибыли предприятия отражаются в Отчете о прибылях и убытках форма №2, поэтому проведем ее горизонтальный и вертикальный анализ.

Таблица 2.8 - Анализ прибыли предприятия

Показатели	Значение по годам	Темп роста, %
	2011	2012	2013	2012/2011	2013/2012
1. Выручка от реализации продукции, млн. руб.	148322	371830	336386	250,7	90,5
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	95898	318177	304842	331,8	95,8
3. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	40346	16619	-10531	41,2	-
4. Чистая прибыль, млн. руб.	12362	1133	36	9,2	3,2

Наблюдается увеличение суммы выручки от реализации продукции в 2012 году по сравнению с 2011 на 223508 руб., в 2013 г. наблюдается снижение выручки от продаж на 9,5% по отношению к 2012 г., прибыль от продаж за анлизируемый период сокращалась. Снижение прибыли от продаж повлекло за собой снижение чистой прибыли на 11229 млн. руб. в 2012 г. по отношению к 2011 г. и на 1097 млн. руб. в 2013 г. по отношению к 2012 г.

Анализ состава и динамики прибыли проведен в таблице 2.9 на основании «Отчетов о прибылях и убытках» за 2012-2013 гг.

Таблица 2.9 - Динамика чистой прибыли за 2012-2013 гг.

Показатель	2012 г.	2013 г.	Изменение	Темп прироста, %
			абсолютное, млн. р.	относительное, %
Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг, млн. р.	16619	-10531	-27150	-63,37
Прочие доходы по текущей деятельности, млн. р.	84496	130997	46501	155,03	55,03
Прочие расходы по текущей деятельности, млн. р.	90606	137530	46924	151,79	51,79
Прибыль (убыток) от текущей деятельности, млн. р.	10509	-17064	-27573	-162,38
Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности, млн. р.	-8443	18816	27259	-222,86
Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. р.	2066	1752	-314	84,80
Налоги из прибыли и иные обязательные платежи	904	1694	790	187,39	87,39
Изменение налоговых активов		5	5
Чистая прибыль (убыток)	1133	36	-1097	3,18

Исходя из данных таблицы 2.9 видно, что в 2013 г. произошло сокращение прибыли от реализации на по сравнению с 2012 годом, что в абсолютном выражении составило 27150 млн. р. Данное сокращение произошло вследствие снижения объемов продаж.

В рассматриваемом периоде прочие расходы от текущей деятельности превышали доходы и росли более быстрыми темпами. Темп прироста доходов и расходов от текущей деятельности в целом за период составил 51,79% и 55,03% соответственно.

Убыток от инвестиционной, финансовой и иной деятельности в 2013 г. уменьшился по сравнению с 2012 г. и составил 18816 млн. р.

По результатам финансово-хозяйственной деятельности в 2012 г. была получена налогооблагаемая прибыль в размере 2066 млн. р. В 2013 г. данный показатель сократился на 15,2%.

Следует отметить также, что за рассматриваемый период увеличилась налоговая нагрузка на прибыль, в результате чего чистая прибыль, оставшейся в распоряжении предприятия сократилась с 1133 млн. руб. в 2012 г. до 36, млн. руб. в 2013 г.

Темп роста чистой прибыли выше темпов роста общей суммы прибыли, заработанной предприятием в отчетном году, что следует оценить положительно.

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя. Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов. При внешнем экономическом анализе в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

3. Направления совершенствования системы управления и формирования и использованием собственных финансовых ресурсов предприятия ЧПУП «Гомельобои»

3.1 Выбор метода начисления амортизации как способ повышения эффективности формирования и использования собственных финансовых ресурсов предприятия

Особенностью формирования финансовых ресурсов ЧПУП «Гомельобои» является то, что организация формирует и активно использует такие виды финансовых ресурсов как нераспределенная прибыль, которая используется на развитие производственной деятельности.

Сумма нераспределенной прибыли равна сумме чистой прибыли организации. Поэтому для увеличения объемов финансовых ресурсов ЧПУП «Гомельобои» необходимо увеличить сумму чистой прибыли организации. Достигнуть этой цели можно путем уменьшения налога на прибыль. В свою очередь, уменьшить налог на прибыль можно, увеличив сумму амортизации основных средств, так как сумма амортизации относится к расходам организации. При увеличении расходов предприятия уменьшается налогооблагаемая база, уменьшается налог на прибыль и увеличивается чистая прибыль, которая является одним из видов собственных финансовых ресурсов ЧПУП «Гомельобои».