Финансовое управление операционной деятельностью (на примере медицинской лаборатории "Инвитро")
Финансы предприятия: сущность, основные цели и задачи управления. Управление денежными потоками в операционной деятельности организации. Оценка качества управления финансами организации. Анализ операционной деятельности, затрат и расходов МЦ "Инвитро".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.02.2015 |
| Размер файла | 128,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
34
Финансовое управление операционной деятельностью (на примере медицинской лаборатории "Инвитро")
Содержание
- Введение
- 1. Теоретические аспекты управления финансами организации
- 1.1 Финансы предприятия: сущность, цели и задачи управления
- 1.2 Управление денежными потоками в операционной деятельности организации
- 1.3 Оценка качества управления финансами организации
- 2. Анализ операционной деятельности МЦ "Инвитро"
- 2.1 Анализ операционных затрат и доходов
- 2.2 Расчет чистой прибыли по операционной деятельности
- 3. Совершенствование управления денежными потоками
- Заключение
- Список использованных источников
Введение
Управление финансами является составной частью общей системы управления предприятием, соответственно задачи финансового менеджмента должны соответствовать основной цели, стоящей перед руководством компании. Целью любого бизнеса является увеличение богатства его владельцев, а для корпораций со сложной структурой капитала данная установка трансформируется в задачу максимизации рыночной стоимости всех корпоративных финансовых инструментов, обращающихся на рынке.
Большинство коммерческих организаций имеет сложную систему различных взаимосвязанных бизнес-процессов. От эффективной организации этих процессов будет зависеть успех всего предприятия. Вопрос управления финансовыми потоками всегда являлся существенной стороной бизнес-процесса, поскольку позволяет увеличить его эффективность, а значит, и эффективность всего предприятия.
Сумма потоков денежных средств от операционной деятельности является ключевым показателем того, как предприятия обеспечивают поступления денежных средств, достаточных для сохранения операционных возможностей предприятия, погашения займов, выплат дивидендов и осуществления иных инвестиций без обращения к внешним источникам финансирования. Информация о конкретных составляющих движения денежных средств от операционной деятельности за предыдущие периоды, в сочетании с другой информацией, будет полезна для прогнозирования будущих потоков денежных средств от операционной деятельности, поэтому управление операционной деятельностью фирмы, а в частности денежными потоками, является актуальной задачей для любой производственной организации.
Целью курсовой работы является анализ операционной деятельностью объекта исследования (ООО Медицинская лаборатория "ИНВИТРО") с последующей выработкой предложений по совершенствованию управления денежными потоками по операционной деятельности организации.
Цель достигается посредством решения следующих задач:
изучение категории "финансы", "финансовые и денежные потоки", "управление финансовыми и денежными потоками";
анализ состава операций по операционной деятельности оргшниазции;
выявление цели и задач, а также описание процесса управления денежными потоками в операционной деятельности организации;
анализ методов управления денежными потоками;
определение критериев оценки качества управления финансами организации;
анализ операционной деятельности объекта исследования в части формирования расходов и доходов;
разработкам предложений по совершенствованию управления денежным потоком объекта исследования.
Объект исследования - ООО Медицинская лаборатория "ИНВИТРО". ООО "Инвитро" - это малое предприятие, действующее по франчайзинговому предложению под брендом ИНВИТРО. ИНВИТРО предоставляет на российском рынке услуги в области лабораторной диагностики, как корпоративным клиентам, так и физическим лицам. Доходная часть складывается из оказания пациентам медицинского офиса основных и дополнительных услуг:
1. проведение лабораторных исследований (40% от стоимости исследования);
2. взятие проб биологического материала (10% от общей величины выручки медицинского офиса).
Медицинский офис предположен по адресу: г. Новосибирск, ул. Гоголя, д.43/1.
Предмет изучения - денежный поток, формируемый в процессе операционной деятельности объекта исследования.
Структура курсовой работы отражает последовательное решение вышеуказанных задач.
Источниками информации для написания курсовой работы явились учебники для экономических специальностей ВУЗа, методические рекомендации, научно-исследовательские публикации периодической печати.
финансовое управление затрата расход
1. Теоретические аспекты управления финансами организации
1.1 Финансы предприятия: сущность, цели и задачи управления
Начать анализ термина "финансы предприятия" целесообразно с уточнения более общего термина, такого как "финансы".
И.Я. Лукасевич определяет финансы как специфическую сферу экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств. При этом также отмечается, что финансы обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств [16].
Следуя П.А. Левчаеву, А.Ф. Полякову и С.С. Артемьевой [25, с.54], финансы предприятий - это совокупность объективно обусловленных экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения производственной деятельности.
Следует отметить, что между двумя рассмотренными понятиями - финансов в целом и финансов предприятия в частности - существует логическая взаимосвязь. Финансы предприятия представляют собой основу финансовой системы государства, так как они являются основным звеном экономической системы страны. То есть логично будет предположить, что финансы предприятия - это частное проявление финансов на микроэкономическом уровне - на уровне индивидуальных предприятий.
Финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов. Все финансовые отношения, в которые вступает предприятие, группируются по следующим направлениям:
- отношения с другими предприятиями и организациями, связанные с поставками сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, реализацией готовой продукции, со строительством новых зданий, цехов, складов, жилья, с транспортировкой грузов и т.п. Эта группа отношений является основной, от нее зависит финансовый результат деятельности предприятия;
- отношения внутри предприятия с его дочерними предприятиями, филиалами, цехами, бригадами по поводу финансирования расходов, участия в распределении прибыли;
- отношения с работниками предприятия по выплате заработной платы, дивидендов по акциям, удержанию налогов;
- отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов (это не просто система расчетов и кредитования, так как появились новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и т.п.);
- отношения с финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджеты разных уровней;
- отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию имущества отдельных категорий работников предприятия, коммерческих и финансовых рисков;
- отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;
- отношения с различными инвестиционными институтами (инвестиционными фондами, компаниями) по приватизации и размещению инвестиций и др.;
- отношения с акционерами, которые не являются агентами трудового коллектива.
Общим для всех названных финансовых отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой движение денежных средств, носят двусторонний характер и являются результатом определенных хозяйственных операций предприятия с другими участниками рынка, в процессе движения денежных средств, обслуживающих финансовые отношения, формируются денежные фонды предприятия, имеющие различное назначение.
Управление финансам представляет собой сознательное целенаправленное воздействие субъекта управления на объект управления в целях достижения конкретного результата, им определенного, посредством выработанных решений. В управлении финансами необходимо оперировать взаимосвязанными и взаимозависимыми понятиями - финансовая система, финансовые отношения, финансовый механизм, финансовая политика. Управление финансами - это цель достижения соответствующей финансовой политики; финансовый механизм - средство достижения данной цели; финансовая политика - итоговый результат соответствующего процесса управления финансами.
Общее стратегическое управление финансами осуществляют органы государственной власти и управления. Текущее управление финансами возложено на финансовый аппарат государства и субъектов хозяйствования.
Инструментарий управления финансами состоит из ряда взаимосвязанных подсистем: финансовой информации; финансового планирования (прогнозирования); финансового права; финансового контроля; финансового регулирования, в совокупности обеспечивающих требуемый уровень воздействия на сферу финансовых отношений.
Воздействие финансов на экономические и социальные процессы происходит через перераспределение финансовых ресурсов, формирование и использование на макро - и микроуровнях денежных фондов. Использование финансов как регулятора отношений можно представить в виде упрощенной схемы (рис. 1.1).
Рис. 1.1 Модель управления финансами
Поступление финансовых ресурсов происходит из разных источников, на разных условиях через использование денежных фондов, принадлежащих другим субъектам отношений. В результате финансовые ресурсы имеют количественные (объем) и качественные (условия) характеристики, определяющие количественные и качественные характеристики денежных фондов, и являются объектом управления. Поскольку финансы являются по своему содержанию системой отношений, то предметом управления выступают отношения, а точнее, отношения, связанные с формированием и использованием денежных фондов субъектом, осуществляющим распределение и перераспределение стоимости.
1.2 Управление денежными потоками в операционной деятельности организации
Денежные отношения представляют собой довольно сложную систему, которая отражает различные стороны воспроизводственного процесса. Это обусловлено тем, что все созданные продукты и оказываемые услуги, предназначенные для производственного или личного потребления и принимающие товарную или нетоварную форму, реализуются за соответствующую сумму денег [7, с.31]. Возникающие при этом денежные отношения непосредственно между субъектами хозяйствования, между субъектами хозяйствования и государством, между субъектами хозяйствования и их работниками, между населением и государством, а также между отдельными гражданами завершаются денежными расчетами в безналичной форме или наличными деньгами.
Доктор экономических наук, профессор И.А. Бланк говорит о понятии "денежный поток" следующим образом: "Денежный поток (cash-flow) - основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляют чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов" [4, с.82].
Денежный поток (cash flow) на статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.
По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
1 денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
2 денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
3 денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
Рассмотрим подробно денежный поток, формируемый в операционной деятельности.
Операционной деятельностью считается деятельность предприятия, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели деятельности. Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств (табл.1.1). Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.
Таблица 1.1 - Основные направления движения денежных средств по основной деятельности
|
Поступление |
Расходование |
|
|
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг. 2. Получение авансов от покупателей и заказчиков. 3. Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам). |
1. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков. 2. Выплата заработной платы. 3. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды. 4. Расчеты с бюджетом по налогам. 5. Уплата процентов по кредиту. 6. Авансы выданные |
Цель управления денежными потоками - инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, при сохранении необходимой величины для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. [3, с.81]. Управление денежными средствами начинается с момента выписки покупателем (дебитором) чека на оплату продукции и заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и др. лицам. При этом управление денежными средствами тесно связано с управлением кредиторской задолженностью, ибо менеджеры фирмы регулируют сроки ее оплаты. Управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), прогнозирование денежного потока, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Процесс управления денежными потоками организации базируется на следующих основных принципах [5, с.74]:
1) Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками организации должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.
2) Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками организации имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.
3) Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки организации характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
4) Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств организации, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода [6, с.85].
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками организации. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе оптимизации денежных потоков организации управления денежными потоками, являются:
выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;
обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.
Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.
Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. Прогноз потока денежных средств, представляет отчёт о прибылях и убытках, составленный на базе кассового метода, раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов [2, с.35]. Прогноз потока денежных средств, так же, как и отчёт о движении денежных средств, представляет интерес не только для руководителя предприятия, но и для инвестора, поскольку они имеют возможность оценить будущую ликвидность предприятия, эффективность его работы и способность обеспечивать достаточный объём денежных средств для выплаты долгов и дивидендов. И руководитель предприятия, и возможный инвестор, исследуя денежные потоки, получает информацию о:
способности обеспечения денежными средствами в будущем;
способности заплатить по обязательствам;
способности выплатить дивиденды;
необходимости дополнительного финансирования.
Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат - это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта. При составлении прогноза движения денежных потоков используются предоставляемые службами предприятия данные и рабочие листки на каждый месяц первого года по предполагаемым:
объёму реализации: по факту и в кредит;
реестрам счетов дебиторов и поступлениям от предыдущих; продаж в кредит и результатов изменения кредитной политики;
планируемым закупкам материалов;
уровню заработной платы с учётом индексации;
необходимым закупкам оборудования;
реестрам счетов кредиторов и выплатам в бюджет;
дополнительному финансированию и его возмещению (из какого источника поступят денежные средства? как и когда они должны быть выплачены);
другим возможным поступлениям и выплатам денежных средств [1, с.119].
Желательные остатки на конец периода, представляют собой величину резерва денежных средств для покрытия непредвиденных расходов. В случае если размер резерва превышает остатки денежных средств предприятия, то возникает необходимость получения дополнительных кредитов и задача планирования потоков денежных средств заключается в том, чтобы не допускать внезапной нехватки денежных средств. Если фактическая величина остатков денежных средств больше резерва, то необходимо принять решение о перераспределении или реинвестировании денежных ресурсов для их эффективного использования.
Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности дефицитного и избыточного денежных потоков. Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла и как итог - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.
Методы сбалансирования дефицитного денежного потока направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного их видов. Методы управления предусматривают [5, с.79]:
синхронизацию денежных потоков;
использование денежных средств в пути;
ускорение денежных поступлений;
контроль выплат.
Синхронизация денежных потоков. Стараясь увеличить достоверность прогнозов, и добившись того, чтобы денежные поступления сочетались с денежными выплатами наилучшим образом, фирма может сократить текущий остаток на счете банка до минимума. Зная об этом, компании, занимающиеся предоставлением коммунальных услуг, нефтяные компании, компании по производству кредитных карточек и другие договариваются с поставщиками о перечислении сумм, подлежащих выплате, а с покупателями о получении задолженности в соответствии с постоянными в течение месяца "платежными циклами". Это способствует синхронизации денежных потоков и в свою очередь помогает сократить остаток средств на счете, уменьшить банковские кредиты, снизить расходы на выплату процентов и увеличить прибыль.
Использование денежных средств в пути. Денежные средства в пути (float) есть разница между остатком денежных средств, отраженным в текущем счете фирмы и проходящим по банковским документам. Таким образом, на банковском счете в течение какого-то времени будет находиться дополнительная сумма денег, которая может быть использована. Если работа с дебиторами в данной фирме налажена лучше, чем у ее кредиторов (это характерно для крупных и более прибыльных фирм), то учетные документы фирмы будут показывать отрицательное сальдо; тогда как документы банка, который контролирует ее операции, - положительное
Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) - это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.
1.3 Оценка качества управления финансами организации
Проблемы управления, управляемости, управления качеством и качества управления возникла с момента возникновения производства товаров и услуг, усложняясь и развиваясь вместе с развитием производства и экономики. На современном этапе от управления финансами на предприятии требуется обеспечение финансовыми ресурсами стратегических, тактических и оперативных целей и задач предприятия, при этом величина финансовых ресурсов должна быть достаточной, а цена минимальной.
Механизм управления финансами как система, предназначенная для организации взаимодействия денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств способен действовать лишь опираясь на достоверную, поступающую до принятия и реализации решений по управлению финансами, полную информацию о качестве управления финансами и финансовом состоянии предприятия. Получение объективных данных и построение стройной системы управления финансами возможно средствами финансового анализа. Применение результатов предшествующего детального анализа финансового состояния самого предприятия, изучение возможностей потенциальных конкурентов и партнеров, оценки положения предприятия на рынке сбыта продукции, оценки общей экономической обстановки в отрасли и в стране в повседневной работе руководства финансовыми службами предприятия и работниками финансовых служб, делает возможным для каждого конкретного предприятия реального сектора экономики не только адаптироваться к динамичным рыночным условиям работы, но и позволяет повысить качество управления финансами предприятия.
В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н. А.; отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используются система показателей, характеризующих:
1) наличие и размещение капитала. Эффективность и интенсивность его использования;
2) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
3) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
4) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
5) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
6) риск банкротства (несостоятельности) субъектов хозяйствования;
7) запас финансовой устойчивости.
Анализ финансового состояния основывается на относительных показателях, т.к. абсолютный показатель баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Некоторые нормативные значения относительных показателей финансовой оценки регламентируются официальными материалами: Приказ № 118, Распоряжение ФУДН "Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса" №31 - р от 12.08.94 г., а также использование европейских стандартов. Нормативные значения других показателей установлены экспертным путем на основании статистической информации и носят рекомендательный характер. При анализе коэффициентов необходимо учитывать, что нормативные значения являются приблизительными средними ориентирами, полученными на основе обобщения мирового опыта.
Так сложилось исторически, что российские условия функционирования предприятий (а особенно промышленных) отличаются от общемировых, поэтому нормативные (рекомендуемые) значения не всегда являются точными индикаторами прочного финансового положения. Кроме того, условия хозяйствования различных предприятий также значительно отличаются друг от друга.
Таким образом, методика оценки качества управления финансами предприятия базируется на финансовом анализе предприятия в целом. Методика анализа финансового состояния предприятия жестко не регламентирована, однако содержит ряд блоков, по которым проводится оценка предприятия.
2. Анализ операционной деятельности МЦ "Инвитро"
2.1 Анализ операционных затрат и доходов
Затраты по операционной деятельности медицинского офиса включают: затраты для оплаты труда, оплату эксплуатационных затрат, аренда помещения, амортизация, выполнение услуг по проведению лабораторных исследований, роялти.
1. Затраты на оплату труда
Штат работников сформирован исходя из минимальной потребности мед. офиса и включает следующие категории работников:
1) медицинский персонал
2) административный персонал
3) обслуживающий персонал
Таблица 2.1 - Штатное расписание
|
Должность |
Число, чел. |
Оклад, руб. /чел. |
ФОТ, руб. /мес. |
|
|
Директор |
1 |
30 000,0 |
30 000,0 |
|
|
Администратор |
2 |
15 000,0 |
30 000,0 |
|
|
Процедурная сестра |
2 |
15 000,0 |
30 000,0 |
|
|
Уборщица |
1 |
10 000,0 |
10 000,0 |
|
|
ИТОГО |
6 |
100 000,0 |
2. Эксплуатационные затраты
Эксплуатационные расходы на офиса составляют 6540 руб /мес. (табл 2.2)
Таблица 2.2 - Состав эксплуатационных затрат
|
Наименование |
Стоимость, руб. /мес |
|
|
Препараты для дезинфекции и обработки оборудования |
1000 |
|
|
Хозяйственный инвентарь |
500 |
|
|
Связь (телефон, интернет) |
1500 |
|
|
ИТОГО |
3000 |
3. аренда помещения
Таблица 2.3 Затраты на аренду помещения офиса и коммунальные платежи
|
Наименование |
Значение |
|
|
площадь помещения, кв. м. |
40 |
|
|
арендная ставка, руб /кв. м. |
1200 |
|
|
аренда, руб /мес |
48000 |
|
|
коммунальные платежи, руб. /мес |
2660 |
|
|
итого аренда, руб /мес |
50660 |
4. амортизация
Амортизация начисляется линейным методом, срок полезного использовании 3 года. Первоначальная балансовая стоимость основных средств составляет 336,5 тыс руб (состав приведен в таблице 2.4).
Таблица 2.4 - Расчет первоначальной стоимости основных средств
|
Наименование |
Цена, единицы, руб. |
Кол-во, ед. |
Стоимость, руб. |
|
|
Зона приема пациентов |
||||
|
Ресепшн |
50 000 |
1 |
50 000 |
|
|
Кресло администратора |
1 500 |
1 |
1 500 |
|
|
Стулья для ожидания |
3 000 |
5 |
15 000 |
|
|
Вешалка |
1 000 |
3 |
3 000 |
|
|
Телефон |
1 500 |
2 |
3 000 |
|
|
Офисный принтер |
10 000 |
1 |
10 000 |
|
|
Кассвый аппарат |
30 000 |
1 |
30 000 |
|
|
Компьютер (в комплекте с монитором, клавиатурой, мышью) |
25 000 |
1 |
25 000 |
|
|
Термопринтер |
11 000 |
1 |
11 000 |
|
|
Форма для персонала (4 шт. - комплект) |
6 000 |
2 |
12 000 |
|
|
Информационные стенды ИНВИТРО |
20 000 |
1 |
20 000 |
|
|
Входная группа (вывеска наружняя) |
30 000 |
1 |
30 000 |
|
|
Процедурный кабинет |
||||
|
Центрифуга |
24 000 |
1 |
24 000 |
|
|
Кушетка |
5 000 |
1 |
5 000 |
|
|
Процедурный столик |
2 000 |
1 |
2 000 |
|
|
Стулья |
2 000 |
2 |
4 000 |
|
|
Шкаф |
4 000 |
1 |
4 000 |
|
|
Стол |
3 000 |
1 |
3 000 |
|
|
Бактерицидный облучатель |
1 000 |
1 |
1 000 |
|
|
Холодильник |
10 000 |
1 |
10 000 |
|
|
Комната персонала |
||||
|
Стол |
2 000 |
1 |
2 000 |
|
|
Стул |
1 000 |
3 |
3 000 |
|
|
СВЧ-печь |
2 000 |
1 |
2 000 |
|
|
Чайник |
1 000 |
1 |
1 000 |
|
|
Шкаф для одежды персонала |
5 000 |
1 |
5 000 |
|
|
Холодильник |
10 000 |
1 |
10 000 |
|
|
Разное |
||||
|
Бикс, аптечки, емкости, хозтовары |
10 000 |
1 |
10 000 |
|
|
Реклама на старте |
30 000 |
1 |
30 000 |
|
|
Прочее |
10 000 |
1 |
10 000 |
|
|
ИТОГО |
336 500 |
Таблица 2.5 - Расчет амортизации
|
Наименование группы основных средств |
стоимость приобретения (с НДС), руб. |
стоимость приобретения (без НДС), руб. |
срок эксплуатации, лет |
амортизация, руб /год |
|
|
Зона приема пациентов |
210 500 |
178 389,8 |
3,0 |
59 463,27 |
|
|
Процедурный кабинет |
53 000 |
44 915,3 |
3,0 |
14 971,77 |
|
|
Комната персонала |
23 000 |
19 491,5 |
5,0 |
3 898,30 |
|
|
ИТОГО |
78 333,34 |
5. выполнение услуг по проведению лабораторных исследований.
По условиям договора франшизы стоимость выполнения лабораторных исследований составляет 60% от стоимости реализации.
6. роялти
Предприятие использует франчайзинговый договор с ООО "ИНВИТРО", который предусматривает выплаты роялти и паушальный взнос. Предлагаемая ИНВИТРО франшиза стала своебразным российским пионером на рынке лабораторной диагностики http: //www.invitro.ru/franchaizing/about_franchise. php. На данный момент ИНВИТРО предлагает инвесторам три варианта франшиз: ИНВИТРО-стандарт, ИНВИТРО-Лечу. ру, ИНВИТРО-Городок. Применяемая программа - ИНВИТРО-Городок, предусматривает вылпаты:
1) Паушальный взнос 100 000 руб - выплачено ранее, в расчет не учитывается
2) Роялти 2 % от оборота с 25 месяца работы - входит в состав операционных расходов.
Франшиза обеспечивает расходными медицинскими материалами, также транспортные услуги по доставке взятых проб биоматериала в технологический департамент лаборатории ИНВИТРО.
Объем выручки определяется исходя из количества пациентов, обсуживаемых за один рабочих день.
Таблица 2.6 - Расчет доходов мед. офиса
|
Показатель |
Значение |
|
|
Количество клиентов, день |
30 |
|
|
Средний чек, руб /чел |
1000 |
|
|
Количество рабочих дней в году |
244 |
|
|
Выручка общая, руб. /год |
7 320 000 |
|
|
в том числе |
||
|
доход от взятия проб |
732 000 |
|
|
затраты оплату проведения анализа |
4 392 000 |
Таким образом, определены операционные расходы и доходы, что позволяет оценить экономическую целесообразность операционной деятельности объекта исследования.
2.2 Расчет чистой прибыли по операционной деятельности
Налогообложение ООО "Инвитро" ведется по упрощенной системе. Организации, применяющие данный налоговый режим, освобождаются от обязанности по уплате:
налога на прибыль организаций,
налога на добавленную стоимость,
налога на имущество организаций,
С 1 января 2012 года для предприятий, работающих по упрощенной схеме налогообложения действуют обычные ставки, предусмотренные в пункте 2 статьи 12 Закона № 212-ФЗ: по взносам в ПФР; ФСС; ФОМС итого 30%.
Объектом налогообложения единым налогом признаются согласно статье 346.14 НК РФ "доходы-расходы", соответственно, ставка налога на доходы 15%.
Таблица 2.7 - Расчет чистой прибыли
|
Показатель / Прогнозный год |
руб/мес |
1 |
2 |
3 |
||
|
1 |
выручка |
610 000 |
7 320 000 |
7 320 000 |
7 320 000 |
|
|
2 |
затраты (себестоимость) |
|||||
|
аренда помещения |
50 660 |
607 920 |
607 920 |
607 920 |
||
|
оплата труда |
100 000 |
1 200 000 |
1 200 000 |
1 200 000 |
||
|
отчисления в соц фонды |
30 000 |
360 000 |
360 000 |
360 000 |
||
|
амортизация |
6 528 |
78 336 |
78 336 |
78 336 |
||
|
прочие расходы офиса |
3 000 |
36 000 |
36 000 |
36 000 |
||
|
услуги по проведению лаб. исследований |
366 000 |
4 392 000 |
4 392 000 |
4 392 000 |
||
|
роялти (2%) |
146 400 |
146 400 |
146 400 |
|||
|
ИТОГО |
556 188 |
6 820 656 |
6 820 656 |
6 820 656 |
||
|
3 |
валовая прибыль (прибыль от продаж) |
53 812 |
499 344 |
499 344 |
499 344 |
|
|
4 |
Налог на доход |
8 072 |
74 902 |
74 902 |
74 902 |
|
|
5 |
Чистая прибыль |
45 740 |
424 442 |
424 442 |
424 442 |
Вывод: по всем прогнозным периодам присутствует прибыль, управление денежными потокам по операционной деятельности является экономически эффективным.
3. Совершенствование управления денежными потоками
Рекомендуемую политику управления денежными потоками ООО "Инвитро"можно представить как последовательность следующих этапов:
бюджетирование / скользящее планирование;
сбор информации о планируемых платежах;
проверка и утверждение платежей;
оперативное планирование платежами.
1. На этапе бюджетирования, исходя из плана продаж и закупок, составляются планы движения денежных средств на промежуток времени (бюджеты движений денежных средств (БДДС)). Уже на этом этапе можно выявить потенциальные кассовые разрывы и принять необходимые меры. Бюджеты расходов денежных средств могут также нести функцию ограничения "аппетитов" подразделений. В дальнейшем все платежи будут планироваться таким образом, чтобы вписываться в рамки существующих бюджетов. Если подразделение израсходовало все лимиты по данной статье ДДС, обычный пользователь не может оформить "Заявку на расходование денежных средств" и платежный документ.
Как правило, БДДС составляются на месяц, квартал или год. Составление БДДС с нуля - достаточно трудоемкий процесс, так как требуется обработать большой массив информации о предстоящих доходах и расходах. Чтобы облегчить этот процесс часто за основу берутся данные предыдущих периодов. Таким образом, использование бюджетирования движений денежных средств помогает ответить на вопросы: кто, когда, на какие цели и сколько сможет потратить денежных средств.
Скользящее планирование - технология планирования, предполагающая после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, "отдаляя" их границу на длину пройденного этапа. ООО "Инвитро" рекомендуется еженедельно составлять план на ближайшие 4 недели.
Такая технология планирования имеет ряд преимуществ перед традиционным бюджетированием. Традиционное бюджетирование иногда сравнивают с планированием "в стену": компания не видит своего будущего за пределами границ бюджета. Например, есть бюджет на год. В начале последнего месяца нам известны планы только на месяц вперед, что во многих случаях неприемлемо. Согласование бюджетов на следующий период планирования довольно долгий процесс, и многие службы компании оказываются в ситуации, когда планы известны на весьма ограниченный срок.
Процесс ведения скользящего планирования обычно более трудоемкий, т.к. требует регулярного пересмотра текущей ситуации и изменения планов, но с другой стороны при вовлечении в процесс всех заинтересованных людей дает более качественный прогноз. т. н. Одним из способов привлечения конечных пользователей является использование т. н. "Предварительных заявок" в которых указывается лишь наиболее общие реквизиты платежей: подразделение, статья, сумма. Однако этих данных вполне достаточно для составления бюджета скользящего планирования.
Глубину (срок) планирования ООО "Инвитро" следует выбирать по деятельности производственно-финансового цикла. Возможно планирование, например, на 3 месяца или 6 месяцев вперед. Это позволяет получить следующие результаты:
знать предполагаемые доходы и расходы с точностью до недели;
предпринять заблаговременные шаги по предотвращению периодов неплатежеспособности;
отслеживать "план-факт" еженедельно и оперативно реагировать на ухудшение ситуации (неплатежеспособность) или новые возможности - ее улучшения (дополнительные доходы).
Главное преимущество скользящего планирования - при приближении конца периода видно, что делать дальше.
2. Этап оперативного планирования предназначен для планирования текущих потребностей и поступлений денежных средств. Конечной целью оперативного планирования является, главным образом, платежный календарь, который позволяет выявить кассовые разрывы более точно. В большинстве программных продуктов платежный календарь составляются на основе планируемых поступлений и заявок на расходование денежных средств (далее просто заявок). В заявках сотрудники организации указывают реквизиты предстоящего платежа. В платежном календаре отображаются планируемые остатки денежных средств на начало и конец периода по каждому банковскому счету. Однако этих данных может быть недостаточно для анализа причин кассовых разрывов. Поэтому почти всегда используется дополнительная детализация по статьям ДДС, а иногда и по контрагентам, договорам и др.
Таким образом, модуль оперативного планирования решает для ООО "Инвитро" следующие задачи:
регистрация планируемых расходов и поступлений денежных средств;
сверка с бюджетом, контроль остатков и резервирование средств;
процесс утверждения заявок;
планирование оплат с помощью удобных интерфейсов распределения заявок по банковским счетам и дням.
Оперативное планирование не может ограничиваться отражением заявок и корректировкой платежного календаря. Важно провести предварительный отбор и проверку заявок. Они должны быть согласованы с ответственными лицами компании, причем процедура согласования должна быть достаточно быстрой. Для этого предназначен этап утверждения документов. Наиболее распространенная схема утверждения документов выглядит следующим образом. Инициатор составляет заявку на расходование денежных средств. Руководитель подразделения проверяет правильность заполнения полей заявки. В зависимости от подразделения, количество проверяющих может быть различным. Срочным заявкам разумно назначать укороченный путь утверждения. Наконец, ответственный за оплату проверяет возможность включения заявки в платежный календарь. Этап утверждения документов необходим не только для фильтрации заявок, он несет еще и функцию улучшения коммуникаций внутри компании. Утверждая заявки, ответственные лица становятся более осведомленными о деятельности компании, что повышает качество принимаемых решений.
Анализ движения денежных потоков - это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Основной целью анализа денежных потоков является, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Во многом темпы развития и финансовая устойчивость предприятия определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства, уменьшает объемы "упущенной выгоды" и т.п.
Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п.
Таким образом, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала ООО "Инвитро". Планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:
сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.
Таким образом, управление денежными потоками операционной деятельности - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
Заключение
Несмотря на широкое использование термина "финансы предприятия", необходимо отметить, что в современной научной среде существует определенное разнообразие взглядов и подходов к его определению.
Финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие в процессе производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов. Управление финансам представляет собой сознательное целенаправленное воздействие субъекта управления на объект управления в целях достижения конкретного результата, им определенного, посредством выработанных решений. Операционной деятельностью считается деятельность предприятия, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели деятельности. Денежный поток в рамках операционной деятельности включает
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг.
2. Получение авансов от покупателей и заказчиков.
3. Прочие поступления
4. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков.
5. Выплата заработной платы.
6. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.
7. Расчеты с бюджетом по налогам.
8. Уплата процентов по кредиту.
9. Авансы выданные
Цель управления денежными потоками - инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, при сохранении необходимой величины для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций. Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств.
Методы управления денежными потоками по операционной деятельности предусматривают: синхронизацию денежных потоков, использование денежных средств в пути, ускорение денежных поступлений, контроль выплат.
Оценка качества управления денежными потоками (финансами) организации производится при помощи анализа финансового состояния предприятия; в настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния.
Анализ операционной деятельности ООО "ИНВИТРО" на основе прогнозных значений на 3 прогнозных периода указывает, что по всем прогнозным периодам присутствует прибыль, следовательно, управление денежными потокам по операционной деятельности является экономически эффективным. Рекомендуемую ООО "Инвитро" политику управления денежными потоками можно представить как последовательность следующих этапов:
бюджетирование / скользящее планирование;
сбор информации о планируемых платежах;
проверка и утверждение платежей;
оперативное планирование платежами.
Применение указанных мер будет способствовать не только финансовой устойчивости предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгосрочную перспективу.
Список использованных источников
1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта/ И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2011
2. Барановский Н.И., Благодер Г.П. Планирование деятельности малых организаций // Экономика строительства. - 2011. - № 12. - с.32-36
3. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. - М.: Высшая школа, 2011.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс - К.: Ника-Центр, 2011-525 с.
5. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010
6. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. - М.: Инфра - М, 2010. - с.85.
7. Войтов А.Г. Деньги: учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2010. - 240 с.
8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. - 4-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 615 с.
9. Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. - 2008. - №5. - с.22-25.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. Изд. изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2012. - 368 с
11. Ионов В.М. Наличное денежное обращение: основные тенденции развития // Деньги и кредит. - 2010. - №4. - с.40-45.
12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 768 с.
13. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 720 с.
14. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 264с.
15. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива. - 2009. - 560 с.
16. Лукасевич И.Я. Основные понятия и сущность финансового менеджмента. Электронный ресурс URL: http://www.toptrening.ru
17. Моисеева Е.Г. Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация… // Справочник экономиста 2010 №5
18. Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 2009. - 243с.
19. Савитская Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 288с.
20. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2010. - 480 с.
21. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 640 с.
22. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 495 с.
23. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред.Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Перспектива. - 2010. - 406 с.
24. Финансовый учет: Учебник / Под ред.В.Г. Гетьман. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 784 с.
25. Финансы предприятий национальной экономики: учеб. пособие / А.Ф. Поляков, С.С. Артемьева, П.А. Левчаев. - Саранск: Саран. кооп. ин-т РУК, 2011. - 176 с
26. Харченко В.А. Система управления денежными потоками предприятия // Вестник экономической науки Украины. 2011.Т. 19. № 1. С.161-163.
27. Экономика предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Н.Л. Зайцева. - М.: Инфра-М, 2010. - 358 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Финансы организации, основные функции и задачи финансового менеджмента. Сущность финансового планирования и контроля. Управление текущими финансовыми операциями, прибылью и рентабельностью предприятия. Анализ организации управления финансами ООО "Алмаз".
курсовая работа [111,8 K], добавлен 19.05.2012Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011Финансово-экономическая сущность денежных потоков: понятие, классификация и состав. Анализ и оценка механизма управления денежными потоками на примере ООО "Вагон-Комплект". Общая характеристика деятельности предприятия, рекомендации, прогнозирование.
курсовая работа [56,8 K], добавлен 03.05.2009Сущность и основные виды денежных потоков предприятия. Анализ и оценка процесса управления денежными потоками на примере предприятия ОАО "Брянский молочный комбинат". Анализ финансового состояния предприятия и эффективное управление денежными потоками.
дипломная работа [212,6 K], добавлен 30.09.2011Анализ финансово-экономической и хозяйственной деятельности современного предприятия. Управление денежными потоками и материальными запасами в организации, разработка рекомендаций по повышению их эффективности. Увеличение уровня организации производства.
курсовая работа [699,4 K], добавлен 09.05.2015Методы управления финансами. Финансовое планирование и прогнозирование. Автоматизированные системы управления финансами. Высшие органы управления государственной власти управления финансами. Основные цели, задачи и методы финансового менеджмента.
курсовая работа [52,3 K], добавлен 02.05.2009Основные задачи и методы управления финансами. Финансовое планирование и прогнозирование. Финансовое программирование и автоматизированные системы управления финансами. Высшие органы управления государственной власти управления финансами.
курсовая работа [146,1 K], добавлен 17.03.2004Экономическая сущность и значение денежных потоков предприятия. Основные цели, задачи и механизм управления денежными потоками коммунального унитарного предприятия "Добрушский коммунальник". Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков.
дипломная работа [403,6 K], добавлен 25.11.2015Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".
дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016Основные модели управления денежными средствами. Правовая характеристика предприятия ООО "Молодость". Организационное устройство и виды деятельности предприятия. Управление денежным потоком предприятия: расчет и оценка движения; прогнозирование.
курсовая работа [34,3 K], добавлен 30.10.2010
