Эффективность использования основного капитала промышленного предприятия РУП "Гомельторгмаш"

- изменения коэффициента использования установленного оборудования

-0,0121

-0,013 * 0,981

Вторым аспектом изучения использования производственного оборудования, позволяющего получить более подробные данные, является анализ использования оборудования по времени. Данные для анализа содержатся в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Показатели использования оборудования по времени на РУП «Гомельторгмаш» в 2006-2007 годах.

Показатели	2006	2007	Отклонения
А	1	2	3
1. Календарный фонд времени работы оборудования, час	4896840	5045760	148920
2. Режимный фонд времени работы оборудования, час	2291721	2361416	69695
3. Возможный фонд времени работы оборудования, час	2174197	2230226	56029
4. Плановый фонд времени работы оборудования, час	1939149	2023350	84201
5. Фактический фонд времени работы оборудования, час	1836315	1882069	45754
6. К-т использования календарного фонда (стр.5/стр.1)	0,375	0,373	-0,002
7. Коэффициент использования режимного фонда (стр.5/стр.2)	0,801	0,797	-0,004
8. Коэффициент использования возможного фонда (стр.5/стр.3)	0,843	0,843	-
9. Коэффициент использования планового фонда (стр.5/стр.4)	0,946	0,928	-0,018

Как показывают данные таблицы 2.10, показатели использования времени работы оборудования в 2007 году относительно 2006 года несколько снизились. Так, коэффициент использования режимного фонда снизился на 0,4 п.п., календарного - на 0,2 п.п. При этом коэффициент использования возможного фонда времени практически не изменился. Однако использование планового фонда заметно ухудшилось, что объясняется снижением фактических объемов производства продукции и невыполнением плана по структуре.

В качестве завершающего этапа оценки эффективности использования оборудования произведем анализ итоговых показателей его использования.

Как показывают данные таблицы 2.11, использование производственного оборудования с учетом производственных планов предприятия находилось в 2006 году на невысоком уровне (92,5 % от общих возможностей). При этом произошло снижение как интенсивных, так и экстенсивных показателей использования. Так, за счет снижения экстенсивного (по времени) уровня использования оборудования на 1,8 п.п. интегральный коэффициент использования снизился на 1,83 п.п., что составило 50,8 % от общего размера уменьшения показателя. За счет уменьшения коэффициента интенсивной нагрузки ниже уровня 100 % или на 1,9 п.п. коэффициент интегральной нагрузки снизился на 1,77 п.п., что составило 49,2 % от общего уровня снижения показателя.

Подводя итог вышеизложенному, следует отметить, что уровень использования производственного оборудования на РУП «Гомельторгмаш» находился не на оптимальном уровне, снизившись по сравнению с 2006 годом. Так, коэффициент использования наличного оборудования по действующему снизился на 1,5 п.п., составив 0,95, основной причиной чего послужило недоиспользование установленного оборудования из-за участившихся ремонтов, обусловленных высокой степенью изношенности активной части основных средств, а также увеличившимся количеством целосменных простоев по внешним и внутренним причинам. Показатели экстенсивного (по времени) и интенсивного (по производительности) использования оборудования также имели негативную динамику, что обусловлено невыполнением производственных планов предприятия из-за снижения платежеспособного спроса на его продукцию в условиях обострившейся конкуренции и падения цен на деловую древесину на международном рынке.

Таблица 2.11 - Расчет и факторный анализ показателей использования производственного оборудования в РУП «Гомельторгмаш» в 2006-2007 гг.

Показатели	2006 г.	2007 г.	Отклонение (+,-)
А	1	2	3
1. Плановый фонд рабочего времени, час	1939149	2023350	84201
2. Фактический фонд рабочего времени, час	1836315	1882069	45754
3. К-т экстенсивного использования (стр2/стр1)	0,946	0,928	-0,018
4. Плановая выработка оборудования в расчете на один машино-час, тыс. руб.	9,38	14,17	4,79
5. Фактическая выработка на один машино-час, тыс. руб.	9,53	14,13	4,60
6. К-т интенсивного использования (стр5/стр4)	1,016	0,997	-0,019
7. Интегральный к-т использования (стр3*стр6), в т.ч. за счет:	0,961	0,925	-0,036
7.1. Коэффициента экстенсивного использования	-	-	-0,018*1,016 = -0,0183
7.2. Коэффициента интенсивного использования	-	-	-0,019*0,928 = -0,0177

Важным аспектом исследования эффективности использования основных средств является изучение использования производственной мощности и производственной площади. Для оценки использования производственной мощности рассчитаем баланс производственной мощности за 2007 год (данные приведены в таблице 2.12).

Как показывают данные таблицы 2.12, производственные мощности в течение 2007 года увеличились на 8,9 %. Основными причинами их роста являлись:

- ввод в действие нового и модернизация устаревшего оборудования (прирост мощности на 57 млн. руб. или 3,6% всего прироста производственной мощности);

- реструктуризация ассортимента (прирост мощности на 1516 млн. руб. 96,4% всего прироста производственной мощности).

Таблица 2.12 - Баланс производственной мощности по РУП «Гомельторгмаш» за 2007 год

Показатели	Сумма, млн. руб.
1. Производственная мощность на начало года	17615
2. Ввод в действие новых мощностей	36
3. Увеличение за счет реконструкции действующих мощностей	21
4. Увеличение производственной мощности за счет улучшения организации труда	-
5. Изменение за счет реструктуризации ассортимента	1516
6. Выбытие производственных мощностей	-
7. Производственная мощность на конец года	19188

Эти данные свидетельствуют о том, что в росте производственной мощности в 2007 году на РУП «Гомельторгмаш» сыграл инфляционный фактор.

Вместе с тем, имеющиеся производственные мощности использовались далеко не полностью, о чем дают представление данные таблицы 2.13.

Таблица 2.13 - Расчет показателей использования производственной мощности РУП «Гомельторгмаш» в 2007 году

Показатели	По плану	Фактически	Отклонение (+,-)
1. Объем производства продукции в фактических ценах, млн. руб.	6550	6575	25
2. Производственная мощность, млн. руб. (среднегодовая)	12401	12401	-
3. Коэффициент использования производственной мощности	0,528	0,530	0,002

Как показывают данные таблицы 2.13, плановый коэффициент использования производственной мощности был перевыполнен на 0,002 пункта. Основной причиной этого является соответствующее выполнение предприятием производственных планов. Вместе с тем уровень использования производственной мощности предприятия остаётся крайне низким, едва превышая 50%. Помимо производственной мощности, важно изучить использование производственной площади предприятия. Данные об использовании производственной площади предприятия представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Показатели использования производственной площади РУП «Гомельторгмаш» в 2006 - 2007 гг.

Показатели	2006	2007	Отклонение (+,-)
А	1	2	3
1. Выпуск продукции в сопоставимых ценах, млн. руб.	6293	6639	346
2. Общая площадь предприятия, м, в т.ч.	3648	3648	-
2.1. Площадь производственных цехов, м	3107	3107	-
3. Удельный вес производственной площади в общей площади предприятия, % (с.2.1/с.2*100)	85,2	85,2	-
4. Коэффициент использования общей площади (с.1/с.2)	1,725	1,820	0,095
5. Коэффициент использования производственной площади (с.1/с.2.1)	2,025	2,137	0,112

Как показывают данные таблицы 2.14, выпуск продукции с 1 м общей площади предприятия вырос на 0,095 млн. руб. с 1 м, а с 1 м площади производственных цехов - на 0,112 млн. руб. Причиной этого послужило увеличение выпуска продукции в сопоставимых ценах на 346 млн. руб.

Таким образом, в процессе исследования эффективности использования основного капитала РУП «Гомельторгмаш» были выявлены следующие недостатки:

- резкое снижение фондорентабельности по сравнению с 2006 годом;

- значительное снижение экстенсивных и интенсивных показателей использования производственного оборудования;

- низкий уровень использования производственной мощности.

Для их преодоления на предприятии необходима разработка мероприятий и изыскание финансовых источников обеспечения, которые позволят в дальнейшем повысить эффективность использования основного капитала.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА РУП «ГОМЕЛЬТОРГМАШ»

3.1 Реструктуризация ассортимента продукции и совершенствование управления производственной мощностью предприятия

В процессе исследования эффективности использования основного капитала РУП «Гомельторгмаш» был выявлен ряд негативных моментов, к которым относятся:

- снижение рентабельности продаж, которое отрицательно отразилось на фондорентабельности исследуемого предприятия;

- значительное снижение экстенсивных показателей использования производственного оборудования;

- низкий уровень использования производственной мощности и производственной площади предприятия.

Оптимизация источников формирования основного капитала РУП «Гомельторгмаш» путем изменения их структуры позволит в дальнейшем повысить фондорентабельность.

Как показали данные расчетов, проведенные во второй главе, основным фактором, оказавшим понижающее воздействие на фондорентабельность, является снижение рентабельности продаж предприятия почти в 10 раз.

В качестве пути решения данной проблемы, не затрагивая вопросы, связанные с расширением объёмов производства, следует предложить оптимизацию ассортимента и структуры производимой продукции, что позволит без существенных капиталовложений, используя имеющиеся резервные мощности, не увеличивая количество занятых, повысить рентабельность продаж предприятия.

Ограничителем в наращивании объемов реализации того или иного вида продукции является платежеспособный спрос, существующий на целевых рынках. Расчет имеющегося резерва роста рентабельности продаж представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет резерва роста рентабельности продаж за счет реструктуризации ассортимента продукции РУП «Гомельторгмаш»

Виды продукции	Фактический объем реализации в 2007 году	Рентабельность продаж, %	Возможный объем реализации	Рентабельность продукции, %
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %		Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %
А	1	2	3	4	5	6
1. Плиты промышленные	1618	25,2	1,8	2300	35,8	1,8
2. Шкафы жарочные	2042	31,8	1,4	121	1,9	1,4
3. Электрокипятильники	1753	27,3	2,1	2800	43,6	2,1
4. Электроплиты бытовые	905	14,1	1,6	1200	18,7	1,6
5. Прочие	103	1,6	0,7	-	-	0,7
Итого:	6421	100,0	1,7	6421	100,0	1,9

Как показывают данные расчетов, реструктуризировав ассортимент в пользу более рентабельных видов продукции, принимая во внимание производственно-технологические особенности предприятия и наличие платежеспособного спроса на его продукцию, можно увеличить рентабельность продаж с 1,7 до 1,9 %, что привело бы к росту фондорентабельности на: 0,002* 0,643 = 0,1 п.п. или на 9,1 % относительно уровня 2007 года.

Вторым фактором, оказавшим негативное влияние на эффективность использования основного капитала предприятия, является снижение времени работы единицы оборудования (т.е. экстенсивности использования). В целях решения данной проблемы необходим ряд организационно-экономических мероприятий, а именно:

- уменьшение количества простоев по внутренним и внешним причинам путем включения в премиальные положения депремирования виновных лиц, а в заключаемые договора - ужесточенных санкций в отношении поставщиков, не выполняющих вовремя свои обязательства;

- оптимизация парка основных средств путем реализации и сдачи в аренду неиспользуемого и малоиспользуемого оборудования.

В настоящий момент в коллективном договоре и положении о премировании, используемых на РУП «Гомельторгмаш», каких-либо случаев, допускающих депремирование, вообще не установлено. Вместе с тем простои по внутренним причинам ведут к снижению эффективности не только использования основного капитала предприятия, но производственно-экономической деятельности в целом.

Однако основными причинами простоев оборудования в 2007 году были недопоставки либо несвоевременные поставки сырья и материалов поставщиками предприятия. Следует отметить, что в типовых договорах поставки, используемые предприятием, предусмотрена пеня в размере 0,1% от суммы договора за каждый день просрочки, а во многих договорах, предусматривающих последующую оплату, пеня вообще не предусмотрена, что недостаточно для покрытия потерь и упущенной выгоды от простоев оборудования и персонала. Кроме того, взыскание пени производится далеко не во всех случаях. В целях стимулирования поставщиков к более ритмичным поставкам необходимо перейти к заключению договоров поставки, предусматривающих пеню не менее 0,5% за каждый день просрочки независимо от порядка оплаты, а также производить безусловное взыскание пени с поставщиков во всех случаях просрочки поставок.

Реализация данных мер позволила бы увеличить фондоотдачу активной части основных средств на: 17*3281*0,00000057 = 0,032, что, в свою очередь, привело бы к увеличению фондоотдачи на: 0,032*0,520 = 0,017, а фондорентабельности на: 0,017*0,188 = 0,003 или на 0,003/0,011*100=27,3% к уровню 2007 года.

Значительным резервом повышения эффективности использования основного капитала исследуемого предприятия является повышение уровня использования производственной мощности, увеличение которого в 2007 году было во многом обусловлено сокращением общей производственной мощности предприятия в натуральных показателях.

Главным условием эффективного повышения уровня использования производственной мощности предприятия является формирование его производственной программы на основе глубоко изучения конъюнктуры рынка, требований, предъявляемых к продукции предприятия потребителями, а также конкурентных преимуществ и недостатков выпускаемой продукции.

В настоящий момент планирование объема и ассортимента выпуска продукции осуществляется РУП «Гомельторгмаш» на основе следующих основных исходных данных:

достигнутого объема производства;

доводимых концерном прогнозных заданий по темпам роста выпуска продукции;

имеющегося портфеля заказов от потребителей на продукцию ассортиментных групп, выпускаемых предприятием.

Подобного рода планирование выпуска обладает рядом существенных недостатков, а именно:

1. В процессе планирования никак не учитываются сравнительные преимущества и недостатки продукции предприятия относительно продукции конкурентов, что не позволяет эффективно спрогнозировать динамику спроса.

2. Предприятие практически не поддерживает постоянных информационных контактов с конечными потребителями продукции, что не позволяет оперативно реагировать на их запросы и мнения относительно продукции предприятия.

3. Прогнозы динамики выпуска продукции базируются на доводимых из Министерства промышленности показателях, а также на макроэкономических прогнозах платежеспособного спроса, при этом предприятие фактически не осуществляет изучение финансово-экономического состояния целевых потребителей.

Все это приводит к тому, что предприятие не получает достаточной информации для превентивного управления выпуском продукции. Фактически, об изменении платежеспособного спроса экономические службы предприятия узнают только после накопления излишних складских запасов готовой продукции либо непокрытой дебиторской задолженности, что и произошло во второй половине 2007 года.

В целях повышения эффективности управления выпуском продукции необходимо провести позиционирование на рынке выпускаемой продукции с целью определения характеристик сегмента рынка, принадлежащего РУП «Гомельторгмаш». Для этого следует поручить службе маркетинга предприятия проводить постоянные анкетирования фактических (через торговые организации, осуществляющие торговлю продукцией предприятия и непосредственно) и потенциальных потребителей на предмет выявления:

половозрастных и социопрофессиональных характеристик респондентов - физических лиц;

отраслевых, технологических особенностей и финансового состояния субъектов хозяйствования;

оценок преимуществ и недостатков продукции предприятия потребителями, в т.ч. и относительно продукции конкурентов.

Это позволит выявить целевых потребителей продукции РУП «Гомельторгмаш», а также оперативно реагировать на изменения спроса. В дальнейшем маркетинговые исследования необходимо углубить. Оптимально деятельность маркетинговой службы предприятия должна заключаться в поэтапном достижении следующих целей:

1. Изучение рынков регионов, в которых предприятие осуществляет либо собирается осуществлять сбытовую деятельность для определения критериев сегментирования рынков продукции, предлагаемой предприятием. Это достигается путем опросов потребителей и сбытовых организаций, анализа данных о составе и структуре потребляемой продукции и т.д.).

2. Определении требований, предъявляемых к продукции на различных сегментах целевых рынков, что достигается путем анкетирования конечных потребителей, изучения статистических данных и материалов специализированной печати, а также опыта конкурентов, работающих на целевых рынках.

3. Позиционировании по сегментам собственной продукции, а также продукции конкурентов, сравнительный анализ с целью выявления недостатков и преимуществ собственной продукции относительно продукции конкурентов. Следует отметить, что такой анализ должен проводиться с точки зрения соответствия продукции иерархии требований, предъявляемых к ней потребителями.

4. Выявлении параметров собственной продукции (технических, эргономических, ценовых и иных характеристик), которые необходимо изменить для максимального ее соответствия требованиям, предъявляемым к продукции целевыми потребителями, а также для получения конкурентных преимуществ. Это достигается путем сопоставления характеристик собственной и конкурирующей продукции с выявленной иерархией потребительских предпочтений.

5. Выявлении сегментов рынка, где потенциал предприятия позволяет предложить продукцию, имеющую существенные конкурентные преимущества, определении потребительских характеристик данной продукции и емкости ее рынка.

6. Прогноз платежеспособного спроса на выпускаемую и планируемую к выпуску продукцию исходя из емкости целевых рынков и конкурентных преимуществ продукции предприятия.

7. Определение ассортимента, объемов и структуры выпускаемой продукции.

Применение данных мероприятий позволит оптимизировать производственные планы, адаптировать их к требованиям целевых потребителей, а также оперативно реагировать на изменения потребительского спроса. Это позволит, в свою очередь, повысить уровень использования производственной мощности исследуемого предприятия до 62% (по данным бизнесплана развития предприятия на 2006г.). Это может повысить фондорентабельность РУП «Гомельторгмаш» при сохранении уровня рентабельности продаж до 0,012, или на 9,1% к уровню, достигнутому в 2007 году.

3.2 Повышение уровня инвестиционных вложений в основной капитал

Помимо вышеперечисленных, наиболее кардинальной мерой, способной повысить эффективность использования основного капитала предприятия, является своевременное обновление их парка, чтобы не допустить их морального и физического устаревания, способного негативно повлиять на конкурентоспособность продукции предприятия.

Своевременное обновления парка основных средств требует активизации инвестиционной политики предприятия. Вместе с тем для промышленных предприятий в Республике Беларусь инвестиции являются одним из наиболее проблематичных аспектов экономической деятельности.

Среди специалистов отсутствует наличие единого подхода к трактовке инвестиций как экономической категории. Так, некоторые авторы под инвестициями понимают любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли [9, с.5]. В данном случае имеются ввиду так называемые “потребительские инвестиции”. Другие авторы идентифицируют термин “инвестиции” с термином “капитальные вложения”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложения средств в воспроизводство основных фондов (зданий, сооружений, станков, оборудования, транспортных средств и тому подобное) [11, с.4]. Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. Отдельные авторы придерживаются мнения, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств [5, с.9].

Другие авторы, в частности Н.В.Колчина, несмотря на принципиальные различия основного и оборотного капитала, трактуют инвестиции как совокупность затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов (общего капитала) и прибыли [17, с.98].

По мнению многих авторов инвестициями на текущем этапе развития экономики Республики Беларусь целесообразно понимать вложения, кратко-, средне- и долгосрочного характера, направляемые в основной капитал и на прирост норматива собственного оборотного капитала с целью получения дохода или достижения социального эффекта. Причем вложения могут осуществляться как в денежной, так материальной и интеллектуальной формах.

Это определение соответствует понятию инвестиций в белорусском законодательстве. Так, согласно Закону Республики Беларусь “Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь” инвестициями являются финансовые, материальные ресурсы и другие имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется доход или достигается социальный эффект [2, с.26].

Поскольку инвестиции участвуют в формировании различных видов активов предприятия, то их целесообразно классифицировать по данному признаку. На рисунке 3.1 представлен состав инвестиций по объекту вложения капитала.



Рисунок 3.1 - Структура инвестиций экономических субъектов

Причины, обусловливающие инвестиции, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Несмотря на то, каковы причины инвестиций, основной целью инвестиционной деятельности можно назвать обеспечение наиболее эффективных путей расширения основного и оборотного капитала предприятия с позиций перспектив его развития и увеличения его рыночной стоимости.

В процессе реализации этой основной цели инвестиционное управление призвано решать следующий круг важнейших задач:

1. Обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.

2. Обеспечение максимизации доходов от инвестиционной деятельности.

3. Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.

4. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

5. Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

Согласно белорусскому законодательству инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства, направляемых на расширенное воспроизводство основного, оборотного капитала с целью удовлетворения потребностей общества и каждого его члена на основе привлечения и вложения всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей в хозяйственно-коммерческие, народные, культурные, благотворительные и любые иные предприятия и проекты, цели которых не противоречат законодательству Республики Беларусь. Данное определение также предполагает наличие совокупности объектов инвестирования и инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная деятельность есть долговременный процесс, она должна осуществляться с учетом определенной перспективы, которая может быть разработана в рамках инвестиционной стратегии, представляющей собой формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Свою детализацию инвестиционная стратегия находит в разработке инвестиционных программ, рассчитанных уже на среднесрочную перспективу и содержащих перечень объектов инвестирования и источников финансирования деятельности.

И, наконец, инвестиционный проект - это наименьшая неделимая единица процесса инвестирования, которая представляет собой объект инвестирования, намеченный к реализации на основе рассмотрения и оценки бизнес-плана.

Преемственность понятий в области инвестирования на микроуровне можно представить в виде рисунка 3.2.

Поскольку инвестиционная деятельность тесно связана с хозяйственной деятельностью предприятия, то механизм управления ею является частью хозяйственного механизма, представляющего собой совокупность организационных структур, конкретных форм и методов управления, с помощью которых реализуются действующие в конкретных условиях экономические законы, процессы воспроизводства.

Государственное регулирование ставит перед собой цель создать приоритеты в распределении инвестиционных ресурсов. При этом могут использоваться методы, так называемого, рыночного воздействия (амортизация, налоги, льготный кредит, система экономических стимулов для привлечения капитала в отдельные регионы или отрасли) и опирающиеся, главным образом, на прямое регулирование потоков инвестиционных ресурсов. На рисунке в приложении 5 представлены основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности как прямого, так и косвенного характера.

Инвестиционная деятельность
Инвестиционная стратегия		Долгосрочный период
Инвестиционная программа		Среднесрочный период
Инвестиционный проект		Краткосрочный период

Рисунок 3.2 - Этапы осуществления инвестиционной деятельности на предприятии

Более гибким инструментом регулирования инвестиционной деятельности являются косвенные меры. Во-первых, это налоговая политика, основными методами стимулирования инвестиций которой являются:

использование широкого диапазона налоговых ставок и налоговых льгот;

выведение из-под налогообложения части прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения;

использование инвестиционного налогового кредита.

Основополагающими принципами построения механизма управления инвестиционной деятельностью являются:

наличие действенных правовых норм в рамках государственного регулирования инвестиционной деятельности с целью развития структурообразующих и социально значимых отраслей экономики страны;

наличие перспективного инвестиционного планирования, охватывающего значительный период времени и направленного на достижение стратегических целей предприятия;

совместное планирование инвестиционной и производственной деятельности в рамках этапов поиска и отбора инвестиционных проектов с целью их взаимоувязки с решениями относительно ассортимента и размеров выпуска при имеющихся ограничениях по мощности, сбыту, ликвидности предприятия;

совместное планирование инвестиционной и финансовой деятельности в рамках этапа отбора инвестиционных ресурсов с учетом оптимизации уровней доходности и риска с целью повышения эффективности их использования.

Исходя из экономического содержания и принципов построения можно дать определение механизма управления инвестиционной деятельностью предприятия. Он представляет собой совокупность форм и методов управления, а также экономических рычагов и правовых норм, с помощью которых обеспечивается сознательное целенаправленное воздействие на формирование и поэтапную реализацию инвестиционной программы, разработанной в рамках инвестиционной стратегии и обеспечивающей оптимизацию структуры капитала, с целью достижения экономического, социального и других видов эффекта.

Наиболее стабильным источником инвестиций являются амортизационные отчисления. В силу своей экономической сущности они изначально представляют собой капитал, уже находящийся в кругообороте предприятия и предназначенный для осуществления простого воспроизводства.

В силу этого амортизационные отчисления не могут рассматриваться как доход предприятия. Они выступают как авансированный капитал, как обособившаяся часть уставного капитала и должны сохраняться в обороте и не использоваться в качестве дохода, что означало бы растрату первоначального капитала.

В этой связи целесообразно рассмотреть такие аспекты, как размер самих отчислений, условия их аккумуляции и дальнейшего эффективного и целевого использования. Размеры амортизационных отчислений зависят от амортизируемой стоимости основных средств, норм амортизации, методов ее начисления.

При этом важнейшим фактором активизации инвестиционной активности субъекта хозяйствования является оптимизация его амортизационной политики.

Суть оптимизации амортизационной политики предприятия должна заключаться в том, что распределение начисленной амортизации в разрезе каждого года должно быть адекватным хронологической структуре распределения инвестиций.

Алгоритм оптимизации можно показать на условном примере:

Согласно плановым расчетам, на ближайшие 5 лет инвестиции в основной капитал предприятия должны составить 1000 у.е., в том числе по годам:

Таблица 3.4 - Распределение плановых инвестиций по годам (условный пример)

Годы	1	2	3	4	5
Сумма, у.е.	300	200	100	300	200
Уд. вес	0,3	0,2	0,1	0,3	0,2

Составим таблицу распределения стоимости, подлежащей амортизации, в течение данных 5 лет по вариантам учетной политики:

Таблица 3.5 - Сравнительный анализ структуры амортизационных отчислений по методам начисления амортизации

Годы	1	2	3	4	5
Линейный метод	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Метод суммы чисел лет	0,33	0,27	0,2	0,13	0,07
Метод убывающего остатка с коэффициентом	0,4	0,24	0,14	0,09	0,13
Распределение расходных потоков	0,3	0,2	0,1	0,3	0,2

Как показывают данные сравнительного анализа, необходимо в разрезе лет планируемого периода применять следующие методы амортизации:

1-ый год - по методу суммы чисел лет;

2-ой год - линейный метод;

3-ий год - метод убывающего остатка (с коэффициентом 2,5);

4-ый год - производственный метод, с тем, чтобы на данный год был запланирован максимально возможный объем выработки ресурса, в сочетании с линейным методом для основных средств, не принадлежащих к активной части;

5-ый год - линейный метод.

Следует отметить, что, варьируя коэффициенты ускоренной амортизации по методу убывающего остатка, а также удельный вес основных средств, амортизация по которым начисляется по тому или иному методу, можно добиться необходимого распределения между периодами сумм амортизационных отчислений. Вместе с тем, на РУП «Гомельторгмаш» применяется только линейный и производительный (для грузового автотранспорта) методы начисления амортизации. По оценкам планово-экономического отдела, применение нелинейных методов начисления амортизации позволило бы дополнительно направить на инвестиции в 2007 году 234 млн. руб. (сумма получена в результате расчёта амортизационных отчислений по методу убывающего остатка с коэффициентом 2 в 2007 году, вычитания из него суммы фактически начисленной амортизации по линейному методу и расчёта экономии денежных средств по налогу на прибыль и местному налогу на содержание и развитие инфраструктуры города за счёт уменьшения налогооблагаемой прибыли). Это, в свою очередь, позволило бы снизить уровень банковских заимствований, направленных на инвестиции и, соответственно, увеличить объём прибыли за счёт снижения суммы выплачиваемых процентов.

В процессе анализа эффективности использования основного капитала предприятия выявлены значительные резервы роста фондорентабельности РУП «Гомельторгмаш». Общий свод выявленных резервов представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Свод резервов роста фондорентабельности РУП «Гомельторгмаш»

Резерв	Прирост фондорентабельности за счет резерва	Удельный вес резерва в фондорентабельности 2007 года, %
1. Реструктуризация ассортимента	0,001	9,1
2. Повышение интенсивной загрузки оборудования	0,002	18,2
3. Повышение экстенсивной загрузки оборудования	0,002	18,2
Итого:	0,005	45,5

Как показывают приведенные данные, реализация выявленных резервов позволяет увеличить фондорентабельность предприятия на 26,1 % (до уровня 0,016), для чего необходимы реструктуризация ассортимента и парка оборудования, активизация сбытовой деятельности на принципах маркетинга, улучшение производственного планирования и сокращение количества простоев.

Кроме того, за счёт оптимизации амортизационной политики исследуемого предприятия можно было бы дополнительно изыскать инвестиционные ресурсы в сумме 234 млн. руб.

Принимая во внимание вышеизложенное, на основании проведенного анализа эффективности использования основных средств можно сделать следующие выводы:

1. В 2007 году эффективность использования основных средств РУП «Гомельторгмаш» была на весьма низком уровне, не смотря на рост многих показателей.

2. Причинами низкого уровня эффективности использования основного капитала предприятия были:

- снижение рентабельности продаж;

- снижение экстенсивных и интенсивных показателей использования основных средств.

- низкий уровень использования производственной мощности предприятия.

В качестве мер по повышению эффективности использования основного капитала РУП «Гомельторгмаш» предлагается:

- реструктуризация ассортимента выпускаемой продукции;

- дополнительное стимулирование поставщиков и персонала предприятия с целью недопущения простоев производственного оборудования;

- повышение уровня использования производственной мощности предприятия путём совершенствования организационной структуры, форм и методов управления ассортиментом и формированием производственной программы предприятия;

- оптимизация амортизационной политики предприятия.

Выявленные резервы повышения эффективности использования основного капитала предприятия позволят при условии использования повысить фондорентабельность на 45,5 % относительно фактического уровня 2007 года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Разработка проблемы, связанная с повышением эффективности использования основных средств является актуальной по следующим причинам:

1. Основные средства представляют собой наиболее капиталоемкий сегмент имущества субъекта хозяйствования, следовательно, от эффективности их использования в наибольшей степени зависит финансовая эффективность капиталовложений в целом. Кроме того, управление основными средствами по той же причине несет в себе наибольшую долю риска утраты платежеспособности, так как вложение капитала в основные средства, не приносящее своевременного и адекватного финансового результата более, чем какой-либо другой сегмент имущества, способно разбалансировать финансовые потоки предприятия и привести к его банкротству.

2. Основные средства, принимая во внимание их высокую удельную капиталоемкость, низкую техническую и финансовую мобильность, высокую степень специфики, а также долгосрочный характер их использования, являются наиболее существенным фактором изменения структуры общего капитала предприятия, предопределяя его ликвидность. Поэтому неэффективное использование основных средств вызывает снижение показателей ликвидности и ухудшение структуры баланса, что подрывает ресурсную базу предприятия, не позволяя привлекать внешние заимствования и инвестиции.

3. От технического уровня и состояния основных средств зависят количественные и качественные параметры производимой продукции, что обусловливает конкурентоспособность предприятия, а также во многом - состав и структуру его текущих затрат, а следовательно, и финансовые результаты.

4. Основные средства являются существенным фактором, обусловливающим размеры условно-постоянных, т.е. не зависящих от количества производимой продукции, затрат. К таким затратам относятся амортизационные отчисления на восстановление основных средств (включая их индексацию), расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, а также налог на недвижимость, который по своей экономической сути ничем не отличается от ресурсных налогов, хотя и формально уплачивается за счет прибыли предприятия.

Анализ эффективности использования основного капитала промышленного предприятия включает три основных этапа:

- анализ динамики фондорентабельности предприятия и факторов, на нее повлиявших;

- анализ использования оборудования по времени и производительности;

- изучение использования производственной мощности и производственной площади.

В ходе исследования эффективности использования основного капитала РУП «Гомельторгмаш» было установлено, что основными причинами, оказавшими негативное влияние на данный ппроцесс, явились:

- снижение рентабельности продаж, которое негативным образом отразилось на фондорентабельности исследуемого предприятия;

- значительное снижение экстенсивных показателей использования производственного оборудования;

- низкий уровень использования производственной мощности и производственной площади предприятия.

В качестве мер по повышению эффективности использования основного капитала РУП «Гомельторгмаш» предлагается:

- реструктуризация ассортимента выпускаемой продукции;

- дополнительное стимулирование поставщиков и персонала предприятия с целью недопущения простоев производственного оборудования;

- повышение уровня использования производственной мощности предприятия путём совершенствования организационной структуры, форм и методов управления ассортиментом и формированием производственной программы предприятия;

- оптимизация амортизационной политики предприятия.

Выявленные резервы повышения эффективности использования основного капитала предприятия позволяют повысить фондорентабельность на 45,5 % относительно фактического уровня 2007 года.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Конституция Республики Беларусь // Нормативно-правовая база Республики Беларусь «Светоч-ИНФО».

2 Инвестиционный Кодекс Республики Беларусь // // Нормативно-правовая база Республики Беларусь «Светоч-ИНФО».

3 «О бюджете Республики Беларусь на 2007 год». Закон Республики Беларусь // НЭГ, № 3, 2007, с. 2-17.

4 «Об утверждении важнейших параметров прогноза социально-экономического развития РБ на 2007 год». Указ Президента РБ № 584 // Рэспублiка. - 17 ноября 2006 г.

5 «Об утверждении Положения о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов». Постановление Министерства экономики РБ, Министерства финансов РБ, Министерства статистики и анализа РБ, Министерства архитектуры и строительства РБ №187/110/96/18 от 23.11.2001г. // НЭГ, № 44, 2001, с. 5-11.

6 «Об утверждении Временного республиканского классификатора основных средств и нормативных сроков их службы». Постановление Министерства экономики РБ №186 от 21.11.2001г., № 45, 2001, с. 2-28.

7 «Об утверждении Инструкции о порядке бухгалтерского учёта основных средств». Постановление Министерства финансов РБ №127 от 20.12.2001г. // НЭГ, № 2, 2002, с. 4-10.

8 «Об утверждении Типовых унифицированных форм первичной учётной документации по учёту основных средств и нематериальных активов и Инструкции о порядке заполнения бланков типовых унифицированных форм первичной учётной документации по учёту основных средств и нематериальных активов». Постановление Министерства финансов РБ №168 от 08.12.2003г. // НЭГ, № 3, 2006, с. 2-8.

9 Постановление Министерства финансов РБ №89 от 30.05.2003г. «Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учёта и Инструкции по применению Типового плана счетов бухгалтерского учёта». // НЭГ, № 27, 2003, с. 2-16.

10 «Об утверждении Положения о порядке переоценки основных средств организаций по состоянию на 01.01.2007 г.». Постановление Министерства статистики и анализа РБ // НЭГ, № 8, 2007, с. 9-15.

11 «О порядке организации первичного учета драгоценных металлов в приборах, оборудовании и иной технике». Указания Белдрагмета № 05/807 от 19.10.1993 г. // НЭГ, 1993, № 45, с. 2 - 6.

12 «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» / Под ред. В.И. Стражева. - Мн.: «Высшая школа», 2006. - с.534.

13 Беренс, В., Хавранек, П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Бернс, П.М. Хавранек // Пер. с англ. - М.: АОЗТ Интерэкспорт, Инфра М. - 1995. - 124с.

14 Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент / И.А. Бланк. - Киев: МП «ИТЕМ ЛТД», 1995. - 448 с.

15 Боссерт, В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России / В.Д. Боссерт. - М., 1994. - 116 с.

16 Бромвиг, М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / М. Бромвиг. - М.: Инфра М, 1996. - С. 203-285.

17 Каракоз, И.И., Самборский, В.И. «Теория экономического анализа» / И.И. Каракоз, В.И. Самборский. - Киев: «Выща школа», 1989. - 156 с.

18 Ковалев, В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности» / В.В. Ковалев. - М.: «Финансы и статистика», 1996. - 217с.

19 Мелкулов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов / Я.С. Мелкулов. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997. - 160 с.

20 Меркин, Р.М., Шамис, Л.В. Формирование инвестиционных ресурсов и проблемы достоверной оценки основных фондов / Р.М. Меркин, Л.В. Шамис // Экономика строительства. - 1996. - № 2. - С. 46-62.

21 Русак, Н.А., Русак, К.А. «Основы финансового анализа» / Н.А. Русак, К.А. Русак. - Мн.: ООО «Мисанта», 2000. - 172 с.

22 Савицкая, Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» / Г.В. Савицкая. - Мн.: «Новое знание», 2006. - 688 с.

23 Томас, Р. «Количественные методы анализа хозяйственной деятельности» / Р. Томас. - М.: Дело и сервис, 1999. - 432 с.

24 Шадурская, Г. Инвестиционный потенциал реального сектора экономики Республики Беларусь / Г. Шадурская // Управление капиталом. - 1998. - № 4 0 6. - С. 31 - 35.

25 Шишкин, А.К. «Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях» / А.К. Шишкин. - М.: «Инорра-М», 1996. - 268 с.

26 Янтовская, Е.В. Инвестиционное законодательство и иностранные инвестиции / Е.В. Янтовская. - Мн.: Экаунт, 1994. - 27 с.

Размещено на Allbest.ru