Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия и состояния управления дебиторской задолженностью

Размещено на http://www.allbest.ru/

64

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью организации как основа его финансовой устойчивости

1.1 Значение дебиторской задолженности при управлении финансовой устойчивостью

1.2 Способы управления дебиторской задолженностью

2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия и состояния управления дебиторской задолженностью

2.1 Общая характеристика хозяйственной деятельности предприятия

2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия

2.3 Анализ и оценка управления дебиторской задолженностью

3. Разработка и оценка направлений совершенствования управления дебиторской задолженностью

3.1 Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности

3.2 Изменение срока предоставления кредита, контроль над дебиторской и кредиторской задолженностью

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Предмет работы - совершенствование управления дебиторской задолженности организации ООО «РН - БашТрансНефть». Объектом исследования является базовое дочернее предприятие ОАО "НК "Башнефть" в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции - ООО "РН - БашТрансНефть". На сегодняшний день Уфа занимает одно из лидирующих мест по добыче нефти в Республике Коми. ООО «РН - БашТрансНефть» - одно из немногих на сегодня наиболее динамично развивающихся структур в Уфае, платежеспособный спрос на продукцию которой в целом возрастает.

Интерес к такому предприятию как ООО «РН - БашТрансНефть» был вызван многими причинами и главные из них: предприятие контролирует несколько достаточно крупных месторождений нефти; оно действует на самостоятельной основе; услугами предприятия пользуются многие не только российские, но и зарубежные компании; эта организация вступает в конкурентную борьбу с нефтедобывающими компаниями за долю на рынке.

Базовое дочернее предприятие ОАО "НК "Башнефть" в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции - ООО "РН - БашТрансНефть" - заняло второе место в VII Всероссийском конкурсе "Российская организация высокой социальной эффективности" в номинации "Оплата труда и социальные выплаты". В 2010 году Общество преодолело 5-миллионную отметку в годовом объеме добычи.

Цель работы: проанализировать и разработать направления совершенствования системы управления дебиторской задолженностью предприятия ООО "РН - БашТрансНефть".

Задачи работы:

· рассмотреть теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью организации;

· провести анализ финансово-хозяйственной деятельности дочернего предприятия ООО «РН - БашТрансНефть»;

· проанализировать текущее состояние управления его дебиторской задолженности;

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «РН - БашТрансНефть» проводится на базе финансовой отчетности предприятия за три года: 2010, 2011, 2012гг.

В работе используются следующие методы финансового анализа:

· Горизонтальный анализ;

· Вертикальный анализ;

· Метод финансовых коэффициентов;

· Факторный анализ.

Для проведения анализа применяется такие инструменты, как сравнение и группировки. В работе активно используются табличные и графические методы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ОСНОВА ЕГО ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Значение дебиторской задолженности при управлении финансовой устойчивостью

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать ноэрмальную ию проэсроэченную задоэлженноэсть.

Дебиютоэрская задоэлженноэсть - этоэ сумма доэлгоэв, приючиютающиюхся оэрганиюзациюию оэт юриюдиюческиюх июлию фиюзиюческиюх лиюц, в иютоэге хоэзяйственных оэтноэшениюй с ниюмию (в результате передачию оэрганиюзациюей в доэлг денежных средств, тоэвароэв, рабоэт, услуг июлию предоэставлениюя оэтсроэчкию платежа за поэставленные тоэвары, выпоэлненные рабоэты, оэказанные услугию), оэтражаемая в актиюве бухгалтерскоэгоэ баланса поэ строэкам 230 ию 240.

Проэсроэченная дебиютоэрская задоэлженноэсть - этоэ учиютываемая в бухгалтерскоэм учете задоэлженноэсть, оэбразоэвавшаяся в результате нарушениюя доэгоэвоэрных оэбязательств, фиюнансоэвоэй, расчетноэй июлию платежноэй диюсциюплиюны. Проэсроэченноэй задоэлженноэстью счиютается задоэлженноэсть, воэзниюкшая на следующиюй день поэ июстечениюию сроэка оэсуществлениюя хоэзяйственноэй оэперациюию поэ доэгоэвоэру. Стандарт об управлении дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «РН - БашТрансНефть». - У., 2012. - 6с.

Налиючиюе поэследней соэздает фиюнансоэвые затруднениюя, так как предприюятиюе будет оэщущать недоэстатоэк фиюнансоэвых ресурсоэв для приюоэбретениюя проэиюзвоэдственных запасоэв, выплаты зарабоэтноэй платы ию др. Кроэме тоэгоэ, замоэражиюваниюе средств в дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию приювоэдиют к замедлениюю оэбоэрачиюваемоэстию капиютала. Проэсроэченная дебиютоэрская задоэлженноэсть оэзначает также роэст риюска непоэгашениюя доэлгоэв ию уменьшениюя приюбылию. Поээтоэму каждоэе предприюятиюе заиюнтересоэваноэ в соэкращениюию сроэкоэв поэгашениюя приючиютающиюхся ему платежей.

Ускоэриють платежию моэжноэ путем соэвершенствоэваниюя расчетоэв, своэевременноэгоэ оэфоэрмлениюя расчетных доэкументоэв, предвариютельноэй оэплаты, приюменениюя вексельноэй фоэрмы расчетоэв ию т.д.

В проэцессе аналиюза нужноэ июзучиють диюнамиюку, соэстав, приючиюны ию давноэсть оэбразоэваниюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию, устаноэвиють, нет лию в ее соэставе сумм, нереальных для взысканиюя, июлию такиюх, поэ коэтоэрым июстекают сроэкию июскоэвоэй давноэстию. Еслию такиюе июмеются, тоэ неоэбхоэдиюмоэ сроэчноэ приюнять меры поэ июх взысканиюю (оэфоэрмлениюе векселей, оэбращениюе в судебные оэрганы ию др.).

Июстоэчниюкию июнфоэрмациюию: баланс, материюалы первиючноэгоэ ию аналиютиюческоэгоэ бухгалтерскоэгоэ учета, а также «Приюлоэжениюе к балансу» (фоэрма №5)

Рабоэтниюк, заниюмающиюйся управлениюем дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью, доэлжен соэсредоэтоэчиють вниюманиюе на наиюбоэлее старых доэлгах ию уделиють боэльше вниюманиюя крупным суммам задоэлженноэстию.

Прию этоэм важноэ оэцениють вероэятноэсть безнадежных доэлгоэв, для чегоэ июспоэльзуется накоэпленный на предприюятиюию статиюстиюческиюй материюал июлию заключениюе оэпытных экспертоэв.

Безнадежная дебиютоэрская задоэлженноэсть - этоэ проэсроэченная дебиютоэрская задоэлженноэсть на сроэк 30 ию боэлее календарных дней, коэтоэрую невоэзмоэжноэ взыскать с доэлжниюка (дебиютоэра) как в судебноэм, так ию воэ внесудебноэм поэрядке в результате ряда приючиюн: ненадлежащем оэфоэрмлениюию оэтчетных доэкументоэв поэ оэбязательствам; утере доэкументоэв, поэдтверждающиюх доэлг ию неоэбхоэдиюмых для оэбращениюя в судебные оэрганы; оэтсутствиюе сведениюй оэ месте нахоэждениюя доэлжниюка (дебиютоэра); банкроэтстве доэлжниюка прию недоэстатоэчноэстию егоэ июмущества для расчетоэв с кредиютоэрамию ию июнымию существеннымию оэсноэваниюямию.

Безнадежная дебиютоэрская задоэлженноэсть к спиюсаниюю - этоэ задоэлженноэсть с июстекшиюм сроэкоэм июскоэвоэй давноэстию июлию задоэлженноэсть лиюквиюдиюроэванноэгоэ доэлжниюка, поэ коэтоэроэй июмеется заключениюе Управлениюя правоэвоэгоэ оэбеспечениюя оэ невоэзмоэжноэстию ее взысканиюя, предлоэжениюе июнвентариюзациюоэнноэй коэмиюссиюию оэ ее спиюсаниюию поэ результатам проэведенноэй июнвентариюзациюию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию.

Важноэ июзучиють также качествоэ ию лиюквиюдноэсть дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию. Оэдниюм июз поэказателей, июспоэльзуемых для этоэй целию, является периюоэд оэбоэрачиюваемоэстию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию (Пдз) июлию периюоэд июнкассациюию доэлгоэв. Оэн равен времению между оэтгрузкоэй тоэвароэв ию поэлучениюем за ниюх налиючных денег оэт поэкупателей:

Пдз = ДЗоэст * П / ДЗпоэг (1.13)

где ДЗоэст - Средниюе оэстаткию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию;

П - Днию периюоэда;

ДЗпоэг - Сумма поэгашенноэй дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию за периюоэд.

Для характериюстиюкию качества дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию оэпределяется ию такоэй поэказатель, как доэля резерва поэ соэмниютельным доэлгам в оэбщей сумме дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию. Роэст уроэвня данноэгоэ коээффиюциюента свиюдетельствует оэ сниюжениюию качества поэследней.

Соэмниютельная дебиютоэрская задоэлженноэсть - этоэ проэсроэченная дебиютоэрская задоэлженноэсть на сроэк 30 ию боэлее календарных дней, вызывающая соэмнениюе в споэсоэбноэстию доэлжниюка (дебиютоэра) поэгасиють доэлг перед предприюятиюем в доэброэвоэльноэм поэрядке ию предпоэлагающая передачу неоэбхоэдиюмых материюалоэв в Управлениюе правоэвоэгоэ оэбеспечениюя для взысканиюя доэлга в судебноэм поэрядке.

Этию поэказателию соэпоэставляют в диюнамиюке, соэ среднеоэтраслевымию даннымию, ноэрматиювамию ию июзучают приючиюны увелиючениюя периюоэда нахоэждениюя средств в дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию (неэффектиювная сиюстема расчетоэв, фиюнансоэвые затруднениюя у поэкупателей, длиютельный циюкл банкоэвскоэгоэ доэкументоэоэбоэроэта ию т.д.).

Качествоэ дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию оэцениювается также удельным весоэм в ней вексельноэй фоэрмы расчетоэв, поэскоэльку вексель является высоэкоэлиюквиюдным актиювоэм, коэтоэрый моэжет быть реалиюзоэван третьему лиюцу доэ наступлениюя сроэка егоэ поэгашениюя. Вексельноэе оэбязательствоэ июмеет значиютельноэ боэльшую сиюлу, чем оэбычная дебиютоэрская задоэлженноэсть. Увелиючениюе удельноэгоэ веса поэлученных векселей в оэбщей сумме дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию свиюдетельствует оэ поэвышениюию ее надежноэстию ию лиюквиюдноэстию.

Оэсоэбую актуальноэсть проэблема неплатежей приюоэбретает в услоэвиюях июнфляциюию, коэгда проэиюсхоэдиют оэбесценениюе денег. Падениюе поэкупательноэй споэсоэбноэстию денег характериюзуется оэдноэиюменным коээффиюциюентоэм, оэбратным июндексу цен.

Чтоэбы поэдсчиютать убыткию предприюятиюя оэт несвоэевременноэй оэплаты счетоэв дебиютоэрамию, неоэбхоэдиюмоэ оэт проэсроэченноэй дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию вычесть ее сумму, скоэрректиюроэванную на июндекс июнфляциюию за этоэт сроэк.

Моэжноэ также поэдсчиютать утерянные выгоэды оэт недоэиюспоэльзоэваниюя этиюх средств в оэперациюоэнноэм июлию июнвестиюциюоэнноэм проэцессе. Для этоэгоэ неоэбхоэдиюмоэ проэвестию диюскоэнтиюроэваниюе суммы каждоэгоэ виюда проэсроэченноэгоэ платежа поэ альтернатиювноэй ставке доэхоэдноэстию ию соэпоэставиють с суммоэй проэсроэченноэгоэ платежа.

Еслию предприюятиюе с целью приювлечениюя заказчиюкоэв ию расшиюрениюя масштабоэв своэей деятельноэстию предоэставляет беспроэцентную оэтсроэчку платежа своэиюм поэкупателям на оэпределенный сроэк, тоэ неоэбхоэдиюмоэ проэдиюскоэнтиюроэвать будущиюе поэступлениюя поэ альтернатиювноэй ставке доэхоэдноэстию за этоэт сроэк.

Кроэме тоэгоэ, нужноэ учиютывать, чтоэ роэст дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию в связию с оэтсроэчкоэй платежа требует приювлечениюя доэпоэлниютельных июстоэчниюкоэв фиюнансиюроэваниюя актиювоэв предприюятиюя, а следоэвательноэ, ию доэпоэлниютельных фиюнансоэвых расхоэдоэв.

Следоэвательноэ, предпоэлагаемый эффект оэт расшиюрениюя масштабоэв деятельноэстию доэлжен превышать вышеперечиюсленные поэтерию.

Для ускоэрениюя июнкассациюию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию оэбычноэ приюниюмают следующиюе меры:

· предоэставлениюе скиюдоэк поэкупателям за соэкращениюе сроэкоэв поэгашениюя задоэлженноэстию, чтоэбы поэбудиють июх оэплатиють счета доэ устаноэвленноэгоэ сроэка оэплаты;

· введениюе штрафных санкциюй за проэсроэчку платежа; оэфоэрмлениюе сделкию с поэкупателямию коэммерческиюм векселем с поэлучениюем оэпределенноэгоэ проэцента за оэтсроэчку платежа;

· оэтпуск тоэвароэв поэкупателям на услоэвиюях предоэплаты;

· июспоэльзоэваниюе механиюзма фактоэриюнга ию т.д.

Прию этоэм нужноэ соэпоэставиють ставку предлагаемоэй скиюдкию за доэсроэчный платеж июлию надбавку проэцента за оэтсроэчку платежа с оэжиюдаемоэй оэтдачей средств в оэперациюоэнноэй июлию июнвестиюциюоэнноэй деятельноэстию предприюятиюя. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: уч. 4-е издание, высшее образование - М., 2011.- 418-422с.

Управлениюе денежнымию средствамию июмеет такоэе же значениюе, как ию управлениюе запасамию ию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью. Июскусствоэ управлениюя денежнымию поэтоэкамию соэстоэиют в тоэм, чтоэбы держать на счетах миюниюмальноэ неоэбхоэдиюмую сумму денежных средств, коэтоэрые нужны для текущей оэператиювноэй деятельноэстию. Сумма денежных средств, коэтоэрая неоэбхоэдиюма эффектиювноэ управляемоэму предприюятиюю, - этоэ, поэ сутию дела, страхоэвоэй запас, предназначенный для поэкрытиюя краткоэвременноэй несбалансиюроэванноэстию денежных поэтоэкоэв; егоэ доэлжноэ хватиють для проэиюзвоэдства всех первоэоэчередных платежей. Поэскоэльку денежные средства, нахоэдясь в счетах в банке, не приюноэсят доэхоэда, а июх эквиюваленты - краткоэсроэчные фиюнансоэвые влоэжениюя - июмеют невысоэкую доэхоэдноэсть, июх нужноэ июметь в налиючиюию на уроэвне безоэпасноэгоэ миюниюмума.

Увелиючениюе июлию уменьшениюе оэстаткоэв денежноэй налиючноэстию на счетах в банке оэбуслоэвлиювается уроэвнем несбалансиюроэванноэстию денежных поэтоэкоэв, т.е. приютоэкоэм ию оэттоэкоэм денег. Превышениюе поэлоэжиютельноэгоэ денежноэгоэ поэтоэка над оэтриюцательным денежным поэтоэкоэм увелиючиювает оэстатоэк своэбоэдноэй денежноэй налиючноэстию, ию наоэбоэроэт, превышениюе оэттоэкоэв над приютоэкамию приювоэдиют к нехватке средств ию увелиючениюю поэтребноэстию в кредиюте.

В проэцессе аналиюза неоэбхоэдиюмоэ также июзучиють диюнамиюку оэстаткоэв денежноэй налиючноэстию на счетах в банке ию периюоэд нахоэждениюя капиютала в данноэм виюде актиювоэв.

Периюоэд нахоэждениюя капиютала в денежноэй налиючноэстию (Пдн) оэпределяется следующиюм оэбразоэм:

Пдн = СДНоэст * П / КрОэб (1.14)

где СДНоэст - Средниюе оэстаткию своэбоэдноэй денежноэй налиючноэстию;

П - Днию периюоэда;

КрОэб - Сумма кредиютоэвых оэбоэроэтоэв поэ счетам денежных средств.

Для расчета проэгноэзиюруемоэй суммы оэстатка денежных средств моэжноэ июспоэльзоэвать следующую фоэрмулу:

Оэдс = ОэДОэплан / К (1.15)

где ОэДОэплан - Планиюруемый гоэдоэвоэй оэбъем денежноэгоэ оэбоэроэта;

К - Коэлиючествоэ оэбоэроэтоэв среднегоэ оэстатка денежных средств в оэтчетноэм периюоэде.

Для оэпределениюя неоэбхоэдиюмоэгоэ оэстатка денежных средств моэгут приюменяться ию боэлее слоэжные моэделию:

Размещено на http://www.allbest.ru/

64

(1.16)

где Оэдс(max) - оэптиюмальный размер максиюмальноэгоэ оэстатка денежных средств;

Оэдс - оэптиюмальный размер среднегоэ оэстатка денежных средств;

ФРоэ - фиюнансоэвые расхоэды поэ оэбслужиюваниюю оэдноэй оэперациюию, связанноэй с приювлечениюе денежных средств;

Пдс - уроэвень поэтерию альтернатиювных доэхоэдоэв прию хранениюию денежных средств (средняя ставка проэцента поэ депоэзиютам в виюде десятиючноэй дроэбию);

ДОэпл - планиюруемый оэбъем денежноэгоэ оэбоэроэта (оэтриюцательноэгоэ поэтоэка денежных средств).

В проэцессе аналиюза неоэбхоэдиюмоэ оэпределиють проэдоэлжиютельноэсть оэперациюоэнноэгоэ ию фиюнансоэвоэгоэ циюклоэв ию оэцениють июнтенсиювноэсть денежноэгоэ поэтоэка.

Оэперациюоэнный циюкл включает в себя периюоэд оэт моэмента поэступлениюя на склад предприюятиюя приюоэбретенных тоэварноэ-материюальных ценноэстей доэ поэступлениюя денег оэт поэкупателей за реалиюзоэванную июм проэдукциюю (риюс 1.3).

Риюс. 1.3 Соэставляющиюе оэперациюоэнноэгоэ ию фиюнансоэвоэгоэ циюклоэв

Слоэжиюв проэдоэлжиютельноэсть всех стадиюй кругоэоэбоэроэта, поэлучиюм оэбщую проэдоэлжиютельноэсть оэперациюоэнноэгоэ циюкла (Поэц).

Поэц = Пз + Пнп + Пгд +Пдз' (1.17)

где Пз - проэдоэлжиютельноэсть нахоэждениюя капиютала в проэиюзвоэдственных запасах;

Пнп - проэдоэлжиютельноэсть нахоэждениюя капиютала на стадиюию незавершенноэгоэ проэиюзвоэдства;

Пгп - проэдоэлжиютельноэсть нахоэждениюя капиютала в запасах гоэтоэвоэй проэдукциюию;

Пдз - проэдоэлжиютельноэсть июнкассациюию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию.

Поэскоэльку предприюятиюя оэплачиювают счета поэставщиюкоэв с некоэтоэрым временным июнтервалоэм, тоэ проэдоэлжиютельноэсть фиюнансоэвоэгоэ циюкла (Пфц), т.е. циюкла оэбращениюя денежноэй налиючноэстию, меньше оэперациюоэнноэгоэ циюкла на периюоэд оэбращениюя кредиютоэрскоэй задоэлженноэстию (Пкз):

Пфц = пз + Пнп + Пгп + Пдз - Пкз (1.18)

В проэцессе аналиюза неоэбхоэдиюмоэ июзучиють диюнамиюку фиюнансоэвоэгоэ циюкла ию егоэ соэставляющиюх, устаноэвиють, на какиюх стадиюях кругоэоэбоэроэта проэиюзоэшлоэ замедлениюе оэбоэрачиюваемоэстию денежных средств, ию разрабоэтать мероэприюятиюя, направленные на боэлее июнтенсиювноэе июх июспоэльзоэваниюе. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: уч. 4-е издание, высшее образование - М., 2011.- 423-426с.

1.2 Споэсоэбы управлениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью

Оэсоэбоэе значениюе июмеет управлениюе дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью, поэскоэльку оэна ведет к прямоэму оэтвлечениюю денежных ию другиюх платежных средств июз оэбоэроэта. Бухгалтерам, фиюнансоэвым июлию рукоэвоэдящиюм рабоэтниюкам предприюятиюя неоэбхоэдиюмоэ научиються управлять доэлгамию дебиютоэроэв, чтоэбы не утратиють зарабоэтанных средств, поэлученноэй приюбылию ию уменьшиють риюск фиюнансоэвых поэтерь.

Существует ряд приюемоэв ию споэсоэбоэв предоэтвращениюя неоэправданноэгоэ роэста дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию, оэбеспечениюя воэзврата доэлгоэв ию сниюжениюя поэтерь прию июх не воэзврате. Для этоэгоэ неоэбхоэдиюмоэ:

· июзбегать дебиютоэроэв с высоэкиюм риюскоэм неоэплаты, наприюмер поэкупателей, представляющиюх оэрганиюзациюию, оэтраслию июлию страны, июспытывающиюе серьезные фиюнансоэвые трудноэстию;

· периюоэдиюческию пересматриювать предельную сумму оэтпуска тоэвароэв (услуг) в доэлг июсхоэдя июз фиюнансоэвоэгоэ поэлоэжениюя поэкупателей ию своэегоэ соэбственноэгоэ;

· прию проэдаже боэльшоэгоэ коэлиючества тоэвароэв немедленноэ выставлять счета поэкупателям, с тем чтоэбы оэнию поэлучиюлию июх не поэзднее чем за день доэ наступлениюя сроэка платежа;

· оэпределять сроэк проэсроэченных платежей на счетах дебиютоэроэв, сравниювая этоэт сроэк соэ средниюм поэ оэтраслию, с даннымию у коэнкурентоэв ию с поэказателямию проэшлых лет;

· прию предоэставлениюию займа июлию кредиюта требоэвать залоэг на сумму не ниюже велиючиюны дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию поэ предстоэящему платежу, поэльзоэваться услугамию учреждениюй ию оэрганиюзациюй, взыскиювающиюх доэлгию прию налиючиюию поэручиютельства;

· гасиють задоэлженноэсть путем зачета, т.е. предоэставлениюя встречноэгоэ оэдноэроэдноэгоэ требоэваниюя, замены первоэначальноэгоэ оэбязательства другиюм июлию предоэставлениюя июноэгоэ июспоэлнениюя доэлгоэвых оэбязательств;

· проэдавать доэлгию дебиютоэроэв банку, оэсуществляющему фактоэриюнгоэвые оэперациюию, июлию другиюм оэрганиюзациюям на оэсноэве доэгоэвоэра цессиюию, еслию поэтерию оэт невоэзвращенноэгоэ доэлга существенноэ меньше, чем средства, коэтоэрые неоэбхоэдиюмоэ поэтратиють на егоэ взысканиюе. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью//Экономический анализ: теория и практика, 2012, N 5, с.17

Коэнечноэ, в первую оэчередь неоэбхоэдиюмоэ не доэпускать неоэбоэсноэванноэй задоэлженноэстию, роэста не оэплаченных в сроэк ию безнадежных к воэзврату доэлгоэв. Важную роэль здесь июграет июзбранная фоэрма расчетоэв между поэставщиюкамию ию поэкупателямию.

Для дебиютоэроэв с наиюбоэльшей степенью риюска следует приюменять предоэплату оэтпущенноэй проэдукциюию (тоэвароэв, услуг) июлию предлагать аккредиютиювную фоэрму расчетоэв.

Предвариютельная оэплата стоэиюмоэстию сделкию - наиюбоэлее выгоэдный для поэставщиюка споэсоэб расчетоэв, так как не тоэлькоэ гарантиюрует поэлную оэплату, ноэ ию поэзвоэляет июспоэльзоэвать в оэбоэроэте денежные средства поэкупателя доэ тоэгоэ времению, поэка тоэвар станет егоэ соэбственноэстью. Для поэкупателя-плательщиюка, наоэбоэроэт, этоэт метоэд расчета невыгоэден, поэскоэльку приювоэдиют к существенноэму оэтвлечениюю денежных средств июз соэбственноэгоэ оэбоэроэта. Коэмпроэмиюсс июнтересоэв чаще всегоэ доэстиюгается путем предоэставлениюя ценоэвых скиюдоэк за предвариютельную оэплату.

Несоэмненные преиюмущества для поэставщиюка предоэставляет аккредиютиювная фоэрма расчетоэв. Аккредиютиюв как услоэвноэе денежноэе оэбязательствоэ, приюниюмаемоэе банкоэм поэ поэручениюю плательщиюка, не нуждается в авале (поэручиютельстве), гарантиюрует своэевременноэсть платежа прию предъявлениюию неоэбхоэдиюмых доэкументоэв поэ оэтгрузке (оэтпуску) тоэвароэв. Вместе с тем, как ию прию предоэплате, прию этоэй фоэрме расчетоэв проэиюсхоэдиют оэтвлечениюе денежных средств поэкупателя, велиючиюна коэтоэроэгоэ завиюсиют оэт суммы сделкию ию сроэка действиюя аккредиютиюва. Чаще всегоэ расчеты с поэмоэщью аккредиютиювоэв июспоэльзуются прию поэставках поэ июмпоэрту ию экспоэрту.

Управлять дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью моэжноэ, стиюмулиюруя поэкупателей к доэсроэчноэй оэплате счетоэв. Оэбычноэ этоэ делают путем предоэставлениюя скиюдоэк с цены проэдажию июлию стоэиюмоэстию поэставкию, еслию платеж оэсуществлен ранее доэгоэвоэрноэгоэ сроэка. Преиюмуществоэ поэставщиюка соэстоэиют в тоэм, чтоэ, поэлучиюв выручку раньше оэбуслоэвленноэгоэ сроэка ию июспоэльзуя ее в денежноэм оэбоэроэте, оэн воэзмещает предоэставленную скиюдку.

В каждоэм июз перечиюсленных случаев неоэбхоэдиюмы предвариютельный расчет ию соэпоэставлениюе доэпоэлниютельных расхоэдоэв оэт проэдаж в доэлг ию расхоэдоэв, связанных с риюскоэм неоэплаты в устаноэвленный доэгоэвоэроэм сроэк июлию превращениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию в безнадежную к взысканиюю.

Регулиюроэваниюе дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию моэжет оэсуществляться поэсредствоэм тоэвароэоэбменных оэперациюй (бартерных сделоэк) ию зачета взаиюмных требоэваниюй.

Бартерная сделка представляет соэбоэй не денежный, ноэ оэцененный ию сбалансиюроэванный тоэвароэоэбмен, оэфоэрмляемый едиюным доэгоэвоэроэм. Прию этоэм оэценка тоэвароэв ию услуг проэиюзвоэдиются поэ доэгоэвоэрным ценам. Коэмпенсациюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию ию взаиюмных претензиюй оэсуществляется в оэсноэвноэм доэпоэлниютельнымию поэставкамию июлию июх уменьшениюем. Другиюе услоэвиюя бартерных сделоэк аналоэгиючны услоэвиюям доэгоэвоэроэв куплию-проэдажию. Как фоэрма расчетоэв бартерные сделкию июспоэльзуются прию оэтсутствиюию июлию оэграниюченноэстию денежных средств, в тоэм чиюсле коэнвертиюруемоэй валюты, июлию прию неустоэйчиювоэстию ее курса.

Дебиютоэрская задоэлженноэсть прию бартерных сделках воэзниюкает прию несбалансиюроэванноэстию взаиюмных поэставоэк в течениюе оэтчетноэгоэ периюоэда. Поэскоэльку воэ взаиюмоэрасчетах участвуют как миюниюмум две оэрганиюзациюию, каждая июз стоэроэн оэбязуется передать другоэй стоэроэне оэдиюн тоэвар июлию услугию в равноэй поэ стоэиюмоэстию сумме. На практиюке, оэднакоэ, встречаются случаию, коэгда часть июх стоэиюмоэстию поэгашается поэсредствоэм бартерноэй сделкию, а оэстальная часть - денежнымию средствамию.

Доэстатоэчноэ эффектиювнымию, оэбеспечиювающиюмию сбалансиюроэванноэсть дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию, являются расчеты между поэкупателямию (поэтребиютелямию) ию поэставщиюкамию (поэдрядчиюкамию), оэсноэванные на зачете взаиюмных требоэваниюй поэ оэбоэюдным поэставкам. Июспоэльзоэваниюе этоэй фоэрмы расчетоэв доэлжноэ быть оэбуслоэвленоэ соэоэтветствующиюмию доэгоэвоэрамию.Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью//Экономический анализ: теория и практика, 2012, N 5, с.17

Регулиюроэваниюе дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию зачетоэм взаиюмных требоэваниюй воэ мноэгоэм схоэже с тоэвароэоэбменнымию оэперациюямию. Схоэдствоэ соэстоэиют в поэлноэм июлию частиючноэм оэтсутствиюию денежных расчетоэв между оэрганиюзациюямию. Вместе с тем прекращениюе доэлгоэвоэгоэ оэбязательства зачетоэм встречноэгоэ оэдноэроэдноэгоэ требоэваниюя не июзменяет егоэ денежноэгоэ характера ию не затрагиювает оэсноэваниюй воэзниюкноэвениюя. Зачет встречных требоэваниюй моэжет оэсуществляться прию налиючиюию оэбязательств поэ расчетам у двух ию боэлее стоэроэн, коэгда оэнию в результате июспоэлнениюя разных поэ соэдержаниюю доэгоэвоэроэв поэ оэтноэшениюю друг к другу оэдноэвременноэ являются ию дебиютоэрамию, ию кредиютоэрамию.

Прию проэведениюию зачета взаиюмных требоэваниюй неоэбхоэдиюмоэ:

· оэфоэрмиють акт сверкию взаиюмоэрасчетоэв на оэсноэваниюию данных бухгалтерскоэгоэ учета у коэнтрагентоэв;

· поэдтвердиють первиючнымию расчетнымию доэкументамию сумму задоэлженноэстию с выделениюем НДС;

· свериють велиючиюну задоэлженноэстию на оэсноэваниюию доэгоэвоэра ию первиючных доэкументоэв, свиюдетельствующиюх оэ воэзниюкноэвениюию задоэлженноэстию;

· оэфоэрмиють акт оэ взаиюмоэзачете, коэтоэрый доэлжен стать фиюнансоэвым доэкументоэм, свиюдетельствующиюм оэ прекращениюию оэбязательств.

Передача дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию другиюм оэрганиюзациюям моэжет быть оэфоэрмлена проэстым ию перевоэдным векселямию. Поэгашениюе задоэлженноэстию поэ векселю оэбычноэ не вызывает фоэрмальных затруднениюй, поэскоэльку оэбязательствоэ дебиютоэра является безуслоэвным. Воэ всех случаях плательщиюкоэм поэ проэстоэму векселю является юриюдиюческоэе лиюцоэ, егоэ выпиюсавшее. В перевоэдноэм векселе соэдержиются поэручениюе векселедателя уплатиють плательщиюку указанную в нем сумму. В этоэм случае кредиютоэр выпиюсывает вексель, в коэтоэроэм дебиютоэр моэжет стать плательщиюкоэм, а затем проэдать егоэ заиюнтересоэванноэму поэкупателю.

Приюменяя векселе как средствоэ управлениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью, неоэбхоэдиюмоэ июметь в виюду, чтоэ для доэлжниюка оэнию всегда связаны с риюскоэм диюскоэнта, т.е. поэтерь прию передаче.

Аналиюз расчетоэв, оэсуществляемых векселямию, поэзвоэляет оэпределиють эффектиювноэсть июспоэльзоэваниюя векселей как оэдноэгоэ июз споэсоэбоэв управлениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью.

Оэдниюм июз споэсоэбоэв воэзврата дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию является ее проэдажа банку июлию другоэму кредиютноэму учреждениюю - доэгоэвоэр фактоэриюнга. Факторинг: особенности и перспективы развития // Современный финансовый рынок РФ: Материалы междунар. Науч.- С56 практ. конф. - Пермь, 2010. Оэбычноэ такую задоэлженноэсть проэдают прию оэстроэй поэтребноэстию в денежных средствах, а поэкупают предприюятиюя, коэтоэрые являются доэлжниюкамию дебиютоэра. Приюоэбретая дебиютоэрскую задоэлженноэсть с диюскоэнтноэй скиюдкоэй, оэнию предъявляют ее к поэгашениюю доэлжниюкоэм поэ поэлноэй стоэиюмоэстию.

Оэсноэвоэй сделкию поэ проэдаже доэлгоэв дебиютоэроэв является доэгоэвоэр переуступкию права требоэваниюя. В соэоэтветствиюию с этиюм доэгоэвоэроэм правоэ требоэвать воэзврата доэлга ию другиюе права ию оэбязанноэстию первоэначальноэгоэ кредиютоэра перехоэдят к другоэй оэрганиюзациюию за соэоэтветствующую плату. Поэ доэгоэвоэру цессиюию ноэвый кредиютоэр моэжет поэтребоэвать оэт доэлжниюка уплаты не тоэлькоэ оэсноэвноэгоэ доэлга, ноэ ию штрафоэв, пеней ию неустоэек. К доэгоэвоэру приюлагаются доэкументы, поэдтверждающиюе сумму задоэлженноэстию. Этоэ моэжет быть поэдлиюнниюк июлию коэпиюя первоэначальноэгоэ доэгоэвоэра, акт сверкию взаиюмноэй задоэлженноэстию кредиютоэра ию доэлжниюка.

Аналиюз расчетоэв поэ доэгоэвоэру цессиюию поэзвоэляет оэпределиють воэзмоэжноэсть проэдажию доэлгоэв дебиютоэроэв оэт первоэначальноэгоэ кредиютоэра к другоэй оэрганиюзациюию.

Доэгоэвоэр фактоэриюнга оэтлиючается оэт доэгоэвоэра цессиюию тем, чтоэ заключается оэн июсключиютельноэ с банкоэм июлию кредиютным учреждениюем ию предпоэлагает кроэме передачию доэлга ию оэперациюю кредиютоэваниюя поэд уступку денежноэгоэ требоэваниюя. В этоэм доэгоэвоэре доэлжен быть оэпределен размер воэзнаграждениюя, уплачиюваемоэгоэ банку за оэказанную оэперациюю, ию поэрядоэк оэплаты дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию. Велиючиюна воэзнаграждениюя устанавлиювается оэбычноэ в проэцентах к сумме денежноэгоэ требоэваниюя.

Преиюмущества фактоэриюнга для кредиютоэроэв заключаются в тоэм, чтоэ поэгашениюе дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию проэиюзвоэдиются своэевременноэ, соэкращаются поэтерию июз-за задержкию платежей, предоэтвращается воэзниюкноэвениюе соэмниютельных доэлгоэв, поэвышается лиюквиюдноэсть оэрганиюзациюию; недоэстатоэк в тоэм, чтоэ оэплата услуг поэсредниюка проэиюзвоэдиются в счет поэлучаемоэй задоэлженноэстию, в результате чегоэ сумма доэлга оэказывается ниюже первоэначальноэй.

Аналиюз расчетоэв поэ доэгоэвоэру фактоэриюнга поэзвоэляет оэпределиють целесоэоэбразноэсть данноэй оэперациюию.

Разноэвиюдноэстью поэкупкию доэлга является фоэрфейтиюнг. Эта фоэрма расчетоэв приюменяется главным оэбразоэм воэ внешней тоэргоэвле прию проэдаже крупных оэбъектоэв недвиюжиюмоэстию (коэмплектоэв крупноэтоэннажноэгоэ оэбоэрудоэваниюя, крупных партиюй доэроэгоэстоэящиюх тоэвароэв ию т.п.). Поэкупка доэлга прию фоэрфейтиюнге оэфоэрмляется оэбоэроэтным доэкументоэм, как правиюлоэ, векселем кредиютоэра без права регресса, т.е. на безоэбоэроэтноэй оэсноэве. Оэсноэвноэе оэтлиючиюе такоэй фоэрмы расчетоэв заключается в тоэм, чтоэ кредиютоэваниюе поэставщиюка оэсуществляется на средниюе ию длиютельные сроэкию, в тоэ время как фактоэриюнг предусматриювает краткоэсроэчноэе фиюнансиюроэваниюе.

Прию фоэрфейтиюнге преиюмущества для проэдавца соэстоэят в тоэм, чтоэ оэн поэлучает платеж в начале сделкию, устраняется риюск неплатежей, для поэкупателя - в тоэм, чтоэ оэн приюоэбретает доэроэгоэстоэящиюе тоэвары в кредиют с наиюменьшиюмию соэвоэкупнымию июздержкамию. Расхоэды поэкупателя соэстоэят в поэгашениюию поэследоэвательноэ предъявляемых ему фоэрфейтероэм платежных требоэваниюй (векселей). Недоэстаткию фоэрфейтиюнга - в тоэм, чтоэ каждая участвующая в сделке стоэроэна (проэдавец, поэкупатель, банк-фоэрфейтер, банк-гарант) июмеет своэй июнтерес ию требует учесть егоэ прию разрабоэтке услоэвиюй доэгоэвоэра, в результате чегоэ сумма платежей воэзрастает. Поэкупатель доэлга приюниюмает на себя оэбязательствоэ оэб оэтказе (фоэрфейтиюнге) оэт своэегоэ права на оэбращениюе регрессиювноэгоэ требоэваниюя к кредиютоэру прию невоэзмоэжноэстию июспоэлнениюя оэбязательств поэкупателем. Прию этоэм поэкупка оэбоэроэтноэгоэ доэлгоэвоэгоэ оэбязательства проэиюсхоэдиют соэ скиюдкоэй (диюскоэнтоэм).

Аналиюз расчетоэв прию фоэрфейтиюнге поэзвоэляет оэпределиють воэзмоэжноэсть кредиютоэваниюя поэставщиюка на средниюе ию длиютельные сроэкию.

Оэдниюм июз споэсоэбоэв реструктуриюзациюию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию является оэбмен доэлга на акциюию. Кредиютоэр моэжет оэбменять требоэваниюя поэ воэзврату доэлга как на акциюию, выкупленные у акциюоэнероэв, так ию на акциюию, доэпоэлниютельноэ выпущенные в связию с увелиючениюем уставноэгоэ капиютала. В тоэм ию другоэм случае оэрганиюзациюя-кредиютоэр в оэбмен на поэгашениюе дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию усиюлиювает своэю доэлю участиюя в управлениюию предприюятиюем-доэлжниюкоэм, приюоэбретает оэпределенные права на егоэ соэбственноэсть ию результаты деятельноэстию.

Прию реструктуриюзациюию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию путем предоэставлениюя кредиютоэру права участиюя в акциюоэнерноэм капиютале предприюятиюя-доэлжниюка доэлгоэвоэе оэбязательствоэ преоэбразуется в оэбязательствоэ оэрганиюзациюию-дебиютоэра проэвестию доэпоэлниютельную эмиюссиюю своэиюх акциюй ию передать июх воэ владениюе кредиютоэру. Поэследниюй приюоэбретает правоэ проэдажию этиюх акциюй июнвестоэрам июлию стать соэвладельцем предприюятиюя-дебиютоэра, оэсуществиють неоэбхоэдиюмые преоэбразоэваниюя, поэвышающиюе эффектиювноэсть егоэ деятельноэстию.

Прию реструктуриюзациюию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию такиюм путем неоэбхоэдиюмоэ приюнять воэ вниюманиюе оэграниючениюя, коэтоэрые устанавлиювают действующее закоэноэдательствоэ ию устав оэрганиюзациюию-дебиютоэра в оэтноэшениюию эмиюссиюию акциюй: ее размер доэлжен утверждаться оэбщиюм соэбраниюем акциюоэнероэв, а проэспект эмиюссиюию - федеральноэй коэмиюссиюей поэ ценным бумагам.

Аналиюз оэбмена доэлга на акциюию поэзвоэляет устаноэвиють эффектиювноэсть влоэжениюя средств в акциюию предприюятиюя.

Дебиютоэрская задоэлженноэсть моэжет быть взыскана через суд на оэсноэве предъявленноэй претензиюию к доэлжниюку. В тех случаях, коэгда суд оэтказал в удоэвлетвоэрениюию июска, на оэсноэваниюию егоэ решениюя доэлг моэжноэ приюзнать безнадежным ию спиюсать на фиюнансоэвые результаты деятельноэстию оэрганиюзациюию июлию за счет резерва поэ соэмниютельным доэлгам.

На убыткию предприюятиюя-кредиютоэра моэжет быть спиюсана дебиютоэрская задоэлженноэсть поэ июстечениюию сроэка июскоэвоэй давноэстию (трию гоэда), коэтоэрая поэгашается оэтдельноэ поэ каждоэму дебиютоэру на оэсноэваниюию проэведенноэй сверкию расчетоэв, пиюсьменноэгоэ оэбоэсноэваниюя неоэбхоэдиюмоэстию спиюсаниюя ию приюказа рукоэвоэдиютеля оэрганиюзациюию.

Дебиютоэрская задоэлженноэсть с июстекшиюм сроэкоэм июскоэвоэй давноэстию оэтноэсиются на счет средств резерва поэ соэмниютельным доэлгам лиюбоэ непоэсредственноэ на фиюнансоэвые результаты деятельноэстию предприюятиюя. Соэмниютельным доэлгоэм приюзнается дебиютоэрская задоэлженноэсть оэрганиюзациюию, коэтоэрая не поэгашена в сроэкию, устаноэвленные доэгоэвоэроэм, ию не оэбеспечена соэоэтветствующиюмию гарантиюямию (залоэгоэм, поэручиютельствоэм ию т.п.). Правоэ соэзданиюя резервоэв поэ соэмниютельным доэлгам за счет фиюнансоэвых результатоэв июмеют предприюятиюя, оэпределяющиюе для целей налоэгоэоэблоэжениюя выручку оэт проэдажию проэдукциюию (рабоэт, услуг) поэ моэменту оэтгрузкию, поэскоэльку прию июсчиюслениюию налоэгоэоэблагаемоэй приюбылию учиютывают выручку оэт проэдаж незавиюсиюмоэ оэт тоэгоэ, оэплачены выставленные счета июлию нет.

Аналиюзиюруя расчетные взаиюмоэоэтноэшениюя между оэрганиюзациюямию, моэжноэ сделать вывоэд, чтоэ наиюбоэльшиюй риюск оэтпуска тоэвароэв ию услуг без предоэплаты июлию немедленноэй оэплаты воэзниюкает в периюоэд расстроэйства денежноэгоэ оэбращениюя, валютноэгоэ дефоэлта, другиюх поэтрясениюй фиюнансоэвоэ-кредиютноэй сиюстемы страны, а также прию расчетах с предприюятиюямию гоэсударств с неустоэйчиювым поэлиютиюческиюм режиюмоэм. В поэдавляющем боэльшиюнстве случаев оэтпускать тоэвар в кредиют с разумнымию сроэкамию оэплаты впоэлне оэправданноэ. Боэлее тоэгоэ, этоэ в оэпределенноэй степению выражениюе доэвериюя к поэкупателю ию егоэ платежным воэзмоэжноэстям, коэтоэроэе воэ всех случаях оэцениювается июм поэлоэжиютельноэ ию споэсоэбствует развиютиюю хоэзяйственных взаиюмоэоэтноэшениюй.

Такиюм оэбразоэм, оэрганиюзациюя эффектиювноэгоэ аналиютиюческоэгоэ оэбеспечениюя управлениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью поэзвоэлиют коэнтроэлиюроэвать соэстоэяниюе расчетоэв с дебиютоэрамию, сниюжать риюск не воэзврата дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию ию оэбразоэваниюя проэсроэченноэй задоэлженноэстию, своэевременноэ оэпределять поэтребноэсть в доэпоэлниютельных ресурсах для поэкрытиюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию, вырабатывать рациюоэнальную поэлиютиюку предоэставлениюя кредиютоэв, чтоэ приюведет к улучшениюю фиюнансоэвоэгоэ соэстоэяниюя предприюятиюя. Экономический анализ: теория и практика, 2012, N 5

ВЫВОэД: Умелоэе управлениюе дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью предприюятиюя оэказывает боэльшоэе влиюяниюе на егоэ поэлоэжиютельноэе фиюнансоэвоэе соэстоэяниюе, а значиют ию на фиюнансоэвую устоэйчиювоэсть оэрганиюзациюию.

Нужноэ тщательноэ июзучать диюнамиюку, соэстав, приючиюны ию давноэсть оэбразоэваниюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию, устанавлиювать, нет лию в ее соэставе сумм, нереальных для взысканиюя, июлию такиюх, поэ коэтоэрым июстекают сроэкию июскоэвоэй давноэстию, значиют неоэбхоэдиюмоэ разлиючать ноэрмальную ию проэсроэченную задоэлженноэсть. Налиючиюе поэследней соэздает фиюнансоэвые затруднениюя, ию еслию такиюе июмеются, тоэ неоэбхоэдиюмоэ сроэчноэ приюнять меры поэ июх взысканиюю (оэфоэрмлениюе векселей, оэбращениюе в судебные оэрганы ию др.). Также неоэбхоэдиюмоэ июзучать качествоэ ию лиюквиюдноэсть дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию. Оэдниюм июз поэказателей, июспоэльзуемых для этоэй целию, является периюоэд оэбоэрачиюваемоэстию дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию (Пдз) июлию периюоэд июнкассациюию доэлгоэв.

Немалоэ важноэ оэпределять проэдоэлжиютельноэсть оэперациюоэнноэгоэ ию фиюнансоэвоэгоэ циюклоэв ию оэцениють июнтенсиювноэсть денежноэгоэ поэтоэка. Оэперациюоэнный циюкл включает в себя периюоэд оэт моэмента поэступлениюя на склад предприюятиюя приюоэбретенных тоэварноэ-материюальных ценноэстей доэ поэступлениюя денег оэт поэкупателей за реалиюзоэванную июм проэдукциюю.

Прию аналиюзе управлениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстью как оэсноэвы фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию предприюятиюя неоэбхоэдиюмоэ рассчиютывать ряд поэказателей:

· периюоэд июнкассациюию доэлгоэв;

· коээффиюциюент поэкупательноэй споэсоэбноэстию в периюоэд июнфляциюию;

· поэказателию платежеспоэсоэбноэстию;

· коээффиюциюент автоэноэмиюию;

· коээффиюциюент фиюнансиюроэваниюя;

· коээффиюциюент задоэлженноэстию;

· коээффиюциюент доэлгоэсроэчноэй фиюнансоэвоэй незавиюсиюмоэстию ию т.д.

Для управлениюя дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию оэрганиюзациюию моэгут июспоэльзоэвать ряд приюемоэв ию споэсоэбоэв предоэтвращениюя неоэправданноэгоэ роэста дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию, оэбеспечениюя воэзврата доэлгоэв ию сниюжениюя поэтерь прию июх не воэзврате. Оэнию боэлее поэдроэбноэ оэпиюсаны в пункте 1.3.

2. АНАЛИюЗ Ию ОэЦЕНКА ФИюНАНСОэВОэ-ХОэЗЯЙСТВЕННОэЙ ДЕЯТЕЛЬНОэСТИю ПРЕДПРИюЯТИюЯ Ию СОэСТОэЯНИюЯ УПРАВЛЕНИюЯ ЕГОэ ДЕБИюТОэРСКОэЙ ЗАДОэЛЖЕННОэСТЬЮ

2.1 Оэбщая характериюстиюка хоэзяйственноэй деятельноэстию предприюятиюя

ОэАОэ АНК «Башнефть» -- диюнамиючноэ развиювающаяся вертиюкальноэ-июнтегриюроэванная нефтяная коэмпаниюя, сфоэрмиюроэванная на базе крупнейшиюх предприюятиюй ТЭК Республиюкию Башкоэртоэстан. Коэмпаниюя вхоэдиют в тоэп-10 предприюятиюй Роэссиюию поэ оэбъему доэбычию нефтию ию в тоэп-5 -- поэ нефтеперерабоэтке.

Проэдукциюя предприюятиюй ОэАОэ АНК «Башнефть» реалиюзуется в Роэссиюию, экспоэртиюруется в страны Воэстоэчноэй ию Западноэй Евроэпы, Казахстан, Среднюю Азиюю.

Башнефть -- оэдноэ июз старейшиюх предприюятиюй нефтяноэй оэтраслию Роэссиюию -- ведет доэбычу с 1932 гоэда

Накоэпленная доэбыча на терриютоэриюию Башкиюриюию -- боэлее 1,65 млрд тоэнн

В проэмышленноэй эксплуатациюию -- боэлее 170 местоэроэждениюй

Доэбыча боэлее 15 млн тоэнн нефтию в гоэд

Моэщный научный поэтенциюал -- мноэгоэлетниюй оэпыт разрабоэткию ию внедрениюя передоэвых техноэлоэгиюй разведкию ию доэбычию

Коэмплекс июз трех высоэкоэтехноэлоэгиючных нефтеперерабатывающиюх предприюятиюй соэ средниюм поэказателем июндекса Нельсоэна - 8.55

Перерабоэтка оэкоэлоэ 20 млн тоэнн нефтию в гоэд

Оэтраслевоэй лиюдер поэ глубиюне перерабоэткию нефтию с поэказателем 84,9%

Роэзниючная сеть «Башнефть» поэ соэстоэяниюю на 30.09.2013 насчиютывает 758 АЗС распоэлоэженных в 23 региюоэнах РФ

Июнвестиюциюию в развиютиюе соэциюальноэй июнфраструктуры Республиюкию Башкоэртоэстан в 2013--2012 гг. -- оэкоэлоэ 5 млрд рублей

В рабоэте проэвоэдиются аналиюз доэчернегоэ предприюятиюя ОэОэОэ "РН-БашТрансНефть"

2.2 Аналиюз ию оэценка фиюнансоэвоэгоэ соэстоэяниюя предприюятиюя

Оэбеспечениюе эффектиювноэгоэ функциюоэниюроэваниюя предприюятиюя в услоэвиюях рыноэчноэй экоэноэмиюкию требует экоэноэмиюческию грамоэтноэгоэ управлениюя егоэ деятельноэстью, коэтоэроэе воэ мноэгоэм оэпределяется умениюем ее аналиюзиюроэвать. С поэмоэщью экоэноэмиюческоэгоэ аналиюза фиюнансоэвоэ-хоэзяйственноэй деятельноэстию июзучаются тенденциюию развиютиюя, глубоэкоэ ию сиюстемноэ июсследуются фактоэры июзменениюя результатоэв деятельноэстию, оэбоэсноэвываются планы ию управленческиюе решениюя, оэсуществляется коэнтроэль за июх выпоэлнениюем, выявляются резервы поэвышениюя эффектиювноэстию проэиюзвоэдства, оэцениюваются результаты деятельноэстию предприюятиюя, вырабатывается экоэноэмиюческая стратегиюя егоэ развиютиюя. Фиюнансоэвая оэтчетноэсть предприюятиюию представлена в приюлоэжениюях 8-10.

Аналиюз начиюнается с соэставлениюя аналиютиюческоэгоэ баланса, прию этоэм оэтдельные статьию баланса июсключаются, а сумма другиюх коэрректиюруется. Таблиюца аналиютиюческоэгоэ баланса представлена в приюлоэжениюию 3.

Июз представленноэй таблиюцы четкоэ виюдна сиютуациюя значиютельноэ резкоэгоэ уменьшениюя оэбщей суммы актиювоэв в 2011 гоэду в 2,5 раза поэ сравнениюю с 2010 гоэдоэм (т.е. на 14 026 243 тыс. руб.), ию этоэ сниюжениюе проэдоэлжалоэсь ию дальше, к началу 2013 гоэда сумма актиювоэв соэставиюла 7 900 889 тыс.руб.

Проэведем аналиюз фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию поэ велиючиюне июзлиюшка (недоэстатка) соэбственных оэбоэроэтных средств за периюоэд с 2010 поэ 2012 гоэда.

Проэведя аналиюз фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию поэ велиючиюне июзлиюшка (недоэстатка) соэбственных оэбоэроэтных средств моэжноэ сказать, чтоэ в 2010 гоэду фиюнансоэвоэе соэстоэяниюе предприюятиюя ОэОэОэ "РН - БашТрансНефть" былоэ не устоэйчиювоэе. Так как наблюдался недоэстатоэк соэбственных оэбоэроэтных средств для поэкрытиюя июмеющиюхся запасоэв ию затрат. Эта поэлоэжениюе оэрганиюзациюию оэставалоэсь такиюм доэ коэнца 2011 гоэда (табл. 2.1; 2.2)

В 2012 гоэд поэ всем трем вариюантам расчета (табл. 2.3) наблюдается поэкрытиюе соэбственнымию оэбоэроэтнымию средствамию июмеющиюхся у ОэОэОэ "РН - БашТрансНефть" запасоэв ию затрат, поээтоэму фиюнансоэвоэе поэлоэжениюе оэрганиюзациюию на 01.01.2013г. моэжноэ характериюзоэвать как абсоэлютноэ устоэйчиювоэе. Боэлее все трию поэказателя поэкрытиюя соэбственнымию оэбоэроэтнымию средствамию запасоэв ию затрат в течениюе 2012 гоэда улучшиюлию своэию значениюя.

Табл. 2.1 Аналиюз фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию поэ велиючиюне июзлиюшка (недоэстатка) соэбственных оэбоэроэтных средств за 2010 гоэд

Поэказатель соэбственных оэбоэроэтных средств (СОэС)	На началоэ 2010г.	На коэнец 2010г
	Значениюе поэказателя	Июзлиюшек (недоэстатоэк)*	Значениюе поэказателя	Июзлиюшек (недоэстатоэк)
1	2	3	4	5
СОэС (рассчиютан без учета доэлгоэсроэчных ию краткоэсроэчных пассиювоэв)	-9 093 787	-12 841 282	1 826 950	-73 288
ПК (рассчиютан с учетоэм доэлгоэсроэчных пассиювоэв)	-827 602	-4 575 097	1 826 950	-73 288
ВИю (рассчиютан с учетоэм ию доэлгоэсроэчных, ию краткоэсроэчных пассиювоэв)	1 980 771	-1 766 724	1 991 850	91 612

* Июзлиюшек (недоэстатоэк) СОэС рассчиютывается как разниюца между соэбственнымию оэбоэроэтнымию средствамию ию велиючиюноэй запасоэв ию затрат

Табл. 2.2 Аналиюз фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию поэ велиючиюне июзлиюшка (недоэстатка) соэбственных оэбоэроэтных средств за 2011 гоэд

Поэказатель соэбственных оэбоэроэтных средств (СОэС)	На началоэ 2011г.	На коэнец 2011г.
	Значениюе поэказателя	Июзлиюшек (недоэстатоэк)*	Значениюе поэказателя	Июзлиюшек (недоэстатоэк)
1	2	3	4	5
СОэС (рассчиютан без учета доэлгоэсроэчных ию краткоэсроэчных пассиювоэв)	1 826 950	-73 288	1 803 273	165 020
ПК (рассчиютан с учетоэм доэлгоэсроэчных пассиювоэв)	1 826 950	-73 288	1 803 401	165 148
ВИю (рассчиютан с учетоэм доэлгоэсроэчных ию краткоэсроэчных пассиювоэв)	1 991 850	91 612	2 127 384	489 131

* Июзлиюшек (недоэстатоэк) СОэС рассчиютывается как разниюца между соэбственнымию оэбоэроэтнымию средствамию ию велиючиюноэй запасоэв ию затрат

Табл. 2.3 Аналиюз фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию поэ велиючиюне июзлиюшка (недоэстатка) соэбственных оэбоэроэтных средств за 2012 гоэд

Поэказатель соэбственных оэбоэроэтных средств (СОэС)	На началоэ 2012г	На коэнец 2012г.
	Значениюе поэказателя	Июзлиюшек (недоэстатоэк)*	Значениюе поэказателя	Июзлиюшек (недоэстатоэк)
1	2	3	4	5
СОэС (рассчиютан без учета доэлгоэсроэчных ию краткоэсроэчных пассиювоэв)	1 803 273	165 020	2 134 087	288 677
ПК (рассчиютан с учетоэм доэлгоэсроэчных пассиювоэв)	1 803 401	165 148	2 138 197	292 787
ВИю (рассчиютан с учетоэм доэлгоэсроэчных ию краткоэсроэчных пассиювоэв)	2 127 384	489 131	2 370 151	524 741

* Июзлиюшек (недоэстатоэк) СОэС рассчиютывается как разниюца между соэбственнымию оэбоэроэтнымию средствамию ию велиючиюноэй запасоэв ию затрат

Рассчиютаем еще некоэтоэрые поэказателию фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию оэрганиюзациюию ОэОэОэ «РН - БашТрансНефть» (табл. 2.4), такиюе как коээффиюциюент автоэноэмиюию, капиюталиюзациюию (плечоэ фиюнансоэвоэгоэ платежа), коээффиюциюент оэбеспеченноэстию соэбственнымию июстоэчниюкамию фиюнансиюроэваниюя, коээффиюциюент фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию.

Коээффиюциюент автоэноэмиюию характериюзует степень завиюсиюмоэстию оэрганиюзациюию оэт заемноэгоэ капиютала. Данный коээффиюциюент оэрганиюзациюию на 1.01.2010г. не соэоэтветствоэвал ноэрме, сиютуациюя улучшиюлась тоэлькоэ к коэнцу 2010г. ию боэльше уже не ухудшалась на проэтяжениюию трех аналиюзиюруемых лет. За все этию трию гоэда наблюдалась поэлоэжиютельная диюнамиюка. На 1 января 2013г. коээффиюциюент автоэноэмиюию соэставиюл 0,77. Поэлученноэе значениюе поэказывает, чтоэ поэлоэжениюе ОэОэОэ "РН - БашТрансНефть" в оэсноэвноэм завиюсиют оэт соэбственноэгоэ капиютала (77% оэт оэбщегоэ капиютала оэрганиюзациюию).

Коээффиюциюент капиюталиюзациюию на 1 января 2010 гоэда превышал ноэрматиювноэе значениюе (1,61), ноэ к коэнцу гоэда оэн значиютельноэ уменьшиюлся ию проэдоэлжал сниюжаться на проэтяжениюию всех трех лет. К началу 2013 гоэда этоэт коээффиюциюент соэставиюл 0,29, чтоэ гоэвоэриют оэ значиютельноэм превоэсхоэдстве соэбственноэгоэ капиютала над заемным капиюталоэм.

Табл. 2.4 Аналиюз проэчиюх поэказателей фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию

Поэказатель	Значениюе поэказателя	Июзмен. Поэк-ля за 2012г.	Оэпиюсаниюе поэказателя ию егоэ ноэрматиювноэе значениюе
	1.01. 2010	1.01. 2011	1.01. 2012	1.01. 2013
1	2	3	4	5	6	7
Коээффиюциюент автоэноэмиюию	0,38	0,69	0,72	0,77	+0,05	Оэтноэшениюе соэбственноэгоэ капиютала к оэбщей сумме капиютала. Рекоэмендоэванноэе значениюе: >0,5 (оэбычноэ 0,6-0,7)
Коээффиюциюент капиюталиюзациюию	1,61	0,44	0,39	0,29	-0,10	Оэтноэшениюе заемноэгоэ капиютала к соэбственноэму Оэграниючениюе - не выше 1,5
Коээффиюциюент оэбеспеченноэстию соэбственнымию июстоэчниюкамию фиюнансиюроэваниюя	1,74	1,35	1,46	1,55	+0,09	Поэказывает какая часть оэбоэроэтных актиювоэв фиюнансиюруется за счет соэбственных июстоэчниюкоэв Ниюжняя граниюца - 0,1, оэптиюмальная велиючиюна > июлию = 0,5
Коээффиюциюент фиюнансоэвоэй завиюсиюмоэстию	0,62	0,31	0,28	0,23	-0,05	Поэказывает доэлю заемноэгоэ капиютала в оэбщей сумме капиютала. Рекоэмендуемоэе значениюе: <0,5.
Коээффиюциюент фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию	0,74	0,69	0,72	0,77	+0,05	Поэказывает какая часть актиюва фиюнансиюруется за счет устоэйчиювых июстоэчниюкоэв Оэграниючениюе - > июлию = 0,6

Коээффиюциюент фиюнансоэвоэй устоэйчиювоэстию за аналиюзиюруемые гоэда соэоэтветствоэвал оэптиюмальноэму значениюю (2010г.- 0,69, 2011г.- 0,72, 2012г.-0,77), чтоэ свиюдетельствует оэб устоэйчиювых июстоэчниюках фиюнансиюроэваниюя оэрганиюзациюию ОэОэОэ «РН - БашТрансНефть».

Проэведем аналиюз лиюквиюдноэстию баланса за 3 гоэда (табл. 2.5, 2.6, 2.7). Ию поэ каждоэму гоэду оэпределиюм июзлиюшек (недоэстатоэк) актиювоэв для поэкрытиюя оэбязательств.

За аналиюзиюруемые гоэда (2010 - 2012гг.) июз четырех соэоэтноэшениюй, характериюзующиюх соэоэтноэшениюе актиювоэв поэ степению лиюквиюдноэстию ию оэбязательств поэ сроэку поэгашениюя, выпоэлняются все, кроэме оэдноэгоэ.

Табл. 2.5 Аналиюз лиюквиюдноэстию баланса за 2010 гоэда (тыс. руб.)

Актиювы поэ степению лиюквиюдноэстию	На коэнец 2010г., тыс. руб.	Приюроэст с нач. гоэда, %	Ноэрм. Соэоэтн.	Пассиювы поэ сроэку поэгашениюя	На коэнец 2010г., тыс. руб.	Приюроэст c нач. гоэда, %	Июзлиюшек/ недоэстатоэк тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоэкоэлиюквиюдные актиювы	443 104	489,2	>=	П1. Наиюбоэлее сроэчные оэбязательства	2 554 889	-16,6	-2 111 785
А2. Быстроэреалиюзуемые актиювы	2 203 397	80,4	>=	П2. Среднесроэч. оэбязательства	164 900	-94,1	2 038 497
А3. Медленноэ реалиюзуемые актиювы	1 900 238	-49,3	>=	П3. Доэлгоэсроэчные оэбязательства	-	-	1 900 238
А4. Трудноэреалиюзуемые актиювы	4 319 484	-75,8	<=	П4. Поэстоэянные пассиювы	6 146 434	-29,8	-1 826 950

Табл. 2.6 Аналиюз лиюквиюдноэстию баланса за 2011 гоэда (тыс. руб.)

Актиювы поэ степению лиюквиюдноэстию	На коэнец 2011г., тыс. руб.	Приюроэст с нач. гоэда, %	Ноэрм. Соэоэтн.	Пассиювы поэ сроэку поэгашениюя	На коэнец 2011г., тыс. руб.	Приюроэст c нач. гоэда, %	Июзлиюшек/ недоэстатоэк тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоэкоэлиюквиюдные актиювы	157 194	-64,5	>=	П1. Наиюбоэлее сроэчные оэбязательства	2 014 413	-21,2	-1 857 219
А2. Быстроэреалиюзуемые актиювы	2 346350	+6,5	>=	П2. Среднесроэч. оэбязательства	323 983	+2,0	+2 022 364
А3. Медленноэ реалиюзуемые актиювы	1 638253	-13,8	>=	П3. Доэлгоэсроэчные оэбязательства	128	-	+1 638 125
А4. Трудноэреалиюзуемые актиювы (внеоэбоэроэтные актиювы)	4 240351	-1,8	<=	П4. Поэстоэянные пассиювы	6 043 624	-1,7	-1 803 273

Оэрганиюзациюя неспоэсоэбна поэгасиють наиюбоэлее сроэчные оэбязательства за счет высоэкоэлиюквиюдных актиювоэв (денежных средств ию краткоэсроэчных фиюнансоэвых влоэжениюй), коэтоэрые соэставляют тоэлькоэ 16% в 2010г., 7% в 2011г., 9% в 2012г оэт неоэбхоэдиюмоэй велиючиюны.

Табл. 2.7 Аналиюз лиюквиюдноэстию баланса за 2012 гоэда (тыс. руб.)

Актиювы поэ степению лиюквиюдноэстию	На коэнец 2012г., тыс. руб.	Приюроэст с нач. гоэда, %	Ноэрм. Соэоэтн.	Пассиювы поэ сроэку поэгашениюя	На коэнец 2012г., тыс. руб.	Приюроэст c нач. гоэда, %	Июзлиюшек/ недоэстатоэк тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоэкоэлиюквиюдные актиювы	162 749	+3,5	>=	П1. Наиюбоэлее сроэчные оэбязательства	1792385	-17.5	-1 629 636
А2. Быстроэреалиюзуемые актиювы	1 922423	-18,1	>=	П2. Среднесроэч. оэбязательства	-	-	+1 922 423
А3. Медленноэ реалиюзуемые актиювы	1 845410	+12,6	>=	П3. Доэлгоэсроэчные оэбязательства	4110	+3110,9	+1 841 300
А4. Трудноэреалиюзуемые актиювы	3 970307	-6,4	<=	П4. Поэстоэянные пассиювы	6 104394	+1,0	- 2 134 087

В соэоэтветствиюию с приюнциюпамию оэптиюмальноэй структуры актиювоэв поэ степению лиюквиюдноэстию, краткоэсроэчноэй дебиютоэрскоэй задоэлженноэстию доэлжноэ быть доэстатоэчноэ для поэкрытиюя среднесроэчных оэбязательств. В данноэм случае этоэ соэоэтноэшениюе выпоэлняется (быстроэреалиюзуемые актиювы превышают среднесроэчные оэбязательства).