Проблемы инвестиционной деятельности в Тульской области

3. Постановление администрации Тульской области от 14.04.2006 №183 «Координации деятельности органов исполнительной власти Тульской области по привлечению прямых инвестиций в экономику Тульской области». В соответствии с постановлением создана база данных инвестиционных проектов реализуемых или предлагаемых к реализации на территории Тульской области.

4. Постановление администрации Тульской области от 01.09.2006г. № 423 «О мерах по упрощению процедуры согласования проектно-сметной документации по инвестиционным проектам на территории Тульской области».

Постановление устанавливает порядок осуществления процедуры согласования по «правилам донного окна» и сопровождения инвестиционных проектов строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения предприятий, зданий, сооружений производственного назначения.

5. Постановление губернатора Тульской области от 28.12.2006 года № 95-пг «О консультативном совете по инвестиционной политике при губернаторе Тульской области». Постановление определяет состав, функции и задачи консультативного совета по инвестиционной политике, который создан в целях стимулирования экспортной оценки эффективности региональной инвестиционной политики.

2.2 Источники, методы и формы финансирования инвестиций в условиях финансового кризиса

Одним из важных источников финансирования проектов и программ, реализуемых на уровне региона являются средства государственного бюджета и внебюджетных фондов. Средства бюджета направляются в основном, на финансирование целевых комплексных программ федерального уровня.

Финансирование проектов, как правило, проходит следующие стадии:

· Предварительный поиск ресурсов;

· Разработка оперативных финансовых планов;

· Заключение контрактов с потенциальными инвесторами.

Только наличие хорошо организованной системы финансирования проектов может обеспечить их высокую эффективность.

Основные методы финансирования базируются на таких принципах, как временная ценность денежных ресурсов, анализ денежных потоков, предпринимательских и финансовых рисков, поиск эффективных рынков инвестиционных ресурсов. Важными экономическими категориями инвестиционного процесса являются частная собственность, рыночное ценообразование, рынок труда и капитала, государственное нормативно-правовое регулирование инвестиций..

Основными методами финансирования могут быть:

· Государственное финансирование;

· Внебюджетное финансирование;

· Самофинансирование;

· Банковское кредитование;

· Аренда имущества;

· Инвестиционный налоговый кредит.

Инвестиционная политика государства на снижение величины бюджетных ассигнований и одновременное увеличение доли собственных средств организаций, частных инвестиций и заемных средств.

Конкретные инвестиционные проекты для государственной поддержки отбираются в три этапа.[4]

Выбор проектов на первом этапе осуществляется на конкурентной основе, исходя из государственной необходимости. По окончании конкурса, принимается решение о включении проектов в федеральный перечень строек и объектов.

На втором этапе проводятся подрядные тори застройщиков на строительство отобранных объектов и заключаются государственные контракты. Уточняются объемы капитальных вложений и сроки выполнения необходимых работ.[33]

Третий этап характеризуется выбором системы финансирования.

Принципиальное отличие государственного финансирования инвестиционных проектов на возвратной основе от банковского кредитования состоит в льготном получении выделяемых средств. Процентная ставка за пользование государственным кредитом существенно ниже процентной ставки за пользование банковским кредитом. На безвозвратной основе осуществляется финансирование капитальных вложений за счет средств федерального бюджета. Правительством РФ утверждается перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд. При этом финансирование осуществляется как в полном объеме в соответствии со сметной стоимостью стройки, так и частично при максимальном привлечении собственных и заемных средств унитарными предприятиями федерального, территориального, муниципального уровня либо негосударственными коммерческими организациями.

При оформлении финансирования капитальных вложений за счет средств федерального бюджета на безвозвратной основе предприятия - застройщики представляют в обслуживающие их банки и в соответствии территориальные органы Федерального казначейства, следующие документы:

· Титульные списки вновь начинаемых строек и объектов с разбивкой капитальных вложений по годам;

· Уточненные объемы капитальных вложений и строительное - монтажных работ на соответствующий год по переходящим стройкам;

· генеральные контракты (договоры подрядов) на строительство предприятий, объектов на весь период строительства с указанием формы расчетов с подрядчиками за выполнение работы;

· сводные сметные расчеты стоимости строительства;

· заключение по проектно-сметной документации государственной вневедомственной и экологической экспертизы.

Финансирование строек за счет средств бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов производится в соответствии с бюджетным распределениями территориальными и местными финансовыми органами путем перечисления денежных средств на расчетные счета предприятий и организаций-заказчиков.[14]

Смешанное финансирование осуществляется на возвратной и безвозвратной основе. Такое финансирование может производиться за счет средств федерального бюджета и собственных средств организации. Капитальные вложения выносятся инвесторами на счета банков по договоренности сторон.

Формирование инвестиционной деятельности организаций может осуществляться через целевые комплексные программы (ЦКП). Программы представляют собой увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам комплекс научно - исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных и других мероприятий, направленных на решение проблем в области экономического, социального и оборонного развития страны.

Внебюджетные источники финансирования, привлекаемые для реализации инвестиционных проектов и целевых комплексных программ, могут быть получены за счет:

· фондов при поддержке малого предпринимательства;

· страховых фондов;

· отчисление от прибыли организаций;

· целевых кредитов банков под государственные гарантии;

· средств инвестиционных компаний;

· иностранных инвестиций.

Внебюджетные источники финансирования имеют определенные особенности.

Финансирование инвестиционных проектов и целевых комплексных программ осуществляется через выделение средств через государственного заказчика, который является ответственным за выполнение определенных работ.

Формирование системы самофинансирования осуществляется, в основном, за счет прибыли и амортизационных отчислений. Собственные накопления организации дополняются кредитными источниками и эмиссией ценных бумаг.

Одним из направлений самофинансирования является эмиссия ценных бумаг в акционерных обществах - акционерное финансирование. Это направление предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами.

Акционерное финансирование включает в себя:

· эмиссию ценных бумаг под определенный инвестиционный проект;

· эмиссию акций для их размещения среди отечественных и иностранных хозяйствующих субъектов;

· организацию специализированных инвестиционных фондов, в том числе паевых.

Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций в организациях рассчитывают коэффициент самофинансирования (Кс):

Кс = СС / ( Гс + Пс + Зс) (1)

где:

Сс - собственные средства;

Гс - государственные бюджетные средства;

Пс - привлеченные средства;

Зс - заемные средства.

Рекомендуемое значение коэффициента самофинансирования должно быть не менее 0,51. более низкое значение Кс показывает, что организация теряет финансовую независимость по отношению к внешним источникам финансирования.

Банковский кредит представляет собой ссуду с уплатой процентов по предварительной договоренности. Эффективность использования кредитов определяется инфляционной динамикой, а также степенью финансово - предпринимательских рисков. Инвестиции также могут представляться в виде аренды. Она строится на срочном возмездном договоре о пользовании имущественным комплексом. Например, аренда производственного участка.

Одним из важных моментов является определение размера арендной платы. Арендная плата включает амортизационные отчисления от стоимости арендного имущества, арендный процент, представляющий собой часть прибыли, которая может быть получена от арендного имущества.

Лизинг - это предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств.

Лизинг осуществляется через соглашение между собственником имущества и лизингополучателем о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, которая выплачивается ежегодно, ежеквартально, ежемесячно.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу. Повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции следует боле высокими темпами вводить лизинговые отношения.[16]

К формам финансирования инвестиционных проектов относятся и венчурный капитал. Инвесторами венчурного проекта могут быть:

· инвестиционные банки;

· финансово-промышленные группы;

· страховые компании;

· отдельные бизнесмены;

· иностранные компании.

Венчурные организации создаются для разработки и реализации перспективных долгосрочных проектов и являются высокорисковыми. Венчурный капитал представляется инвесторами в обмен на высокую долю прибыли в будущих доходах венчурной организации. Для венчурного капитала характерны следующие признаки:

· инвестиции осуществляются в эффективные долгосрочные инновационные проекты со сроком 3 - 6 лет;

· высокая степень риска;

· возможность приобретения венчурной организации другой компанией.

Проектное финансирование также является формой финансирования. Это финансирование состоит из кредитования объекта от стадии проектирования до его ввода в эксплуатацию.

Специфичность проектного финансирования заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой. Иностранные партнеры в этом случае вносят капитал, оборудование, технологию, менеджмент. В России такой метод кредитования находятся на начальной стадии развития.

Основными принципами проектного финансирования принятыми в мировой практике, являются:

· пессимистический прогноз банка при оценке проекта;

· тщательное изучение динамики спроса и цен на продукцию;

· гарантии спонсоров проекта;

· различные условия предоставления кредитов.

Проектное финансирование, в отличие от банковского кредитования, имеет свои особенности.

Во-первых, при банковском кредитовании должником является уже существующая организация. Решение о предоставлении кредита принимается на основе оценки «финансовых результатов должника его «репутации» и кредитоспособности. При проектном финансировании к должнику понятия «финансовые результаты» и «репутация» неприемлемы. Проектная организация (венчурная) создается исключительно в целях реализации проекта.

Во-вторых, при проектном кредитовании имеется возможность привлечения инвестиций в больших объемах.

В-третьих, проектное финансирование дает возможность учредителям инвестируемой организации переносить часть, своих рисков на других участников проекта.

В-четвертых, при проектном финансировании появляется возможность одновременно использовать несколько источников заемных инвестиций.[20]

При выборе этого метода кредитования следует учитывать, что учредители стремятся максимально переложить риски на банки-инвесторы и достичь выгодных условий кредитования. Поэтому донной из главных задач банка-инвестора являются выяснение целей учредителей, выбор параметров и выработка адекватной структуры проектного кредитования.

Формой финансирования является и инвестиционный налоговый кредит. Он представляет собой изменение срока уплаты налога, в соответствии с Налоговым кодексом РФ, при котором организации предоставляется возможность в течении определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Он предоставляется по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогам на срок 1 - 5 лет.

Организация, являющаяся налогоплательщиком, может получить инвестиционный налоговый кредит при наличии хотя бы одного из следующих оснований:

· проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, направленных на техническое перевооружение организации, на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

· реализация инновационной деятельности организации, в том числе создание новых технологий, новых материалов и оборудования;

· выполнение организацией особо важного заказа по развитию региона или предоставления особо важных услуг населению.

С началом перехода к рыночным отношениям для осуществления реформирования экономики необходимо привлекать иностранные инвестиции и заимствования. Внешние заимствования производятся в связи с недостатком собственных средств для реализации инвестиционных проектов и программ федерального и территориального уровня, а также для реализации крупных проектов на приоритетных направлениях развития национальной экономики.[17]

2.3 Технология управления инвестиционным процессом в регионе в условиях экономической нестабильности

Успех инвестиционной деятельности в регионе определяется эффективностью управления и развития инфраструктуры, без которой инвестиции практически не поступают. Прежде всего, должны быть определены органы регионального управления инвестиционной деятельности с разграничением полномочий и ответственности.

Разработку инвестиционной политики в регионе возглавляет инвестиционный совет, сформированный как постоянно действующие органы. Инвестиционный совет, организуя работу в регионе, проводит анализ и оценки деятельности институты рынка.[32]

Институт инвестиционной инфраструктуры региона включает:

· коммерческие банки;

· инвестиционные компании и фонды;

· аудиторские и консалтинговые фирмы;

· страховые компании;

· пенсионные фонды (негосударственные);

· финансово-промышленные группы;

· риэлтерские фирмы и другие структуры, аккумулирующие средства юридических и физических лиц и обеспечивающие их выгодное размещение.

Инвестиционный совет организовывает информационное и нормативно-методическое обеспечение инвестиционной деятельности в регионе. На региональном уровне разработан минимальный список документов. «Инвестиционный паспорт региона», перечень инвестиционных проектов региона, региональные нормативные акты по инвестиционной деятельности.

Для региона целесообразно разрабатывать конкретную модель инвестиционной деятельности.

В данной модели первостепенное значение имеет разработка механизмов и каналов инвестирования в экономику региона:

· выявление на основе анализа «инвестиционного паспорта региона», ликвидных ресурсов, материалов, перспективных высокодоходных производств, товаров и услуг;

· разработка инвестиционных проектов на основе принятой регионом методики и оформлении их в соответствии с международными стандартами;

· оценка эффективности инвестиционных проектов и их отбор для финансирования, с учетом сроков возврата вложенных средств, выпуска продукции на рынок;

· разработка механизма защиты вложенных средств и эффективных гарантий для частных инвесторов и крупных партнеров при прямых и портфельных инвестициях;

· формирование замкнутых финансовых структур с обращением вложенного капитала по цепочкам инвестиционных проектов в региональной инвестиционной инфраструктуре.

Для реализации региональных инвестиционных программ необходимо:

1. Разработать концепцию региональной инвестиционной программы;

1. Создание координационного совета по инвестициям (КСИ);

2. Разработать и утвердить программы создания правового регулирования инвестиционной деятельности в регионе;

3. Подготовка предложений по системе налоговых льгот для хозяйствующих субъектов инфраструктуры и инвестиционных институтов региона;

4. Формирование и поддержание баз данных об инвестиционных предложениях, потенциальных инвесторах (отечественные и международные, государственные и негосударственные), занятых обслуживанием инвестиционных рынков;

5. Разработка положения о проведении региональных конкурсов инвестиционных проектов и программ;

6. Подготовка предложений по созданию системы информационного обеспечения реализации инвестиционной политики;

7. Развитие механизмов финансовой поддержки региональных инвестиционных проектов и программ;

8. Направление средств регионального фонда поддержки инвестиций и регионального бюджета инвестиций и регионального бюджета на долевое кредитование финансирования инвестиционных проектов;

9. Создание региональных агентств по содействию инвестициями, обществ взаимного кредитования, лизинговых компаний, инвестиционных и Инновационных фондов, консалтинговых и аудиторских компаний, залоговых и страховых фондов;

10. Подготовка и повышение квалификации кадров, осуществляющих инвестиционную деятельность.

Важное значение в управлении инвестиционным процессом имеет сложившаяся в регионе схема управления проектом.

Управление проектом - это процесс управления людскими, финансовыми материальными ресурсами на протяжении всего цикла осуществления проекта с помощью современных методов управления.[18]

Сложность управления проектами заключается в том, что характеристики проектов сильно различаются, по масштабам проекта, по основной направленности.

Успех реализации проекта во многом зависит от его организационной структуры. Эта структура - матричная. Ее преимущество заключается в гибкости организации и развитие команды, в ней не дублируются полномочия функциональных отделов. После завершения проекта участники команды возвращаются в свои функциональные отделы. Недостатки матричной структуры заключаются в снижении роли принципа единоначалия, сложности, возникающие с распределением ресурсов в рамках организации.

Одной из задач планирования инвестиционного процесса являются рациональное использование ограниченных инвестиционных ресурсов для выхода из кризисного состояния и подъема промышленности, решение социально-экономических проблем региона, создание условий для привлечения дополнительных средств из внебюджетных источников для финансирования инвестиционных проектов.

Эти задачи решаются сегодня только при использовании современных технологий информационно-аналитического обеспечения деятельности органов управления администрации региона и создание экспертно-аналитической системы, предназначенной для повышения эффективности использования финансовых средств.

При решении распределения инвестиционных ресурсов необходима оценка состояния предприятий, рассматриваемых в качестве объектов инвестиций:

· экспресс-диагностика финансовой состоятельности по основным направлениям деятельности;

· детализированный анализ финансовой состоятельности и финансовой устойчивости;

· выбор и обоснование стратегий развития;

· прогнозирование финансовых результатов и направлений их использования;

· формирование эффективной политики управления производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

· оптимизация управленческих решений.

При отборе объектов инвестирования учитывается совокупность параметров, характеризующих объект. Для этой цели используются таблицы, куда вводятся параметры, характеризующие объект инвестирования, и в балах отмечается относительное изменение каждого параметра по сравнению с требуемым уравнением (табл.3).

Таблица 3 Характеристика объекта инвестирования

Параметры	Диапазон изменений +5 0 -5
Длительность инвестиционного проекта	Малая __________ _________ Большая
Уровень прогрессивности объекта инвестирования	Высокий ____________ __________ Низкий
Емкость рынка продукции	Большая ___________ ______________ Малая
Давление конкурентов	Слабое ___________ _____________ Очень сильное
Колебания объема продаж	Незначит ___________ _________ Очень большие
Расходы на цикл	Слабые ____________ _____________ Очень сильные
Конкуренция на рынках ресурсов	Слабая ____________ _____________ Очень сильная
Длительность инновационного цикла	Малая ___________ ______________ Очень большая
Колебания цен	Отсутствуют_______ _____________ Очень велики
Конкуренция зарубежных фирм	Слабая _____________ ____________ Очень сильная
Колебание рентабельности	Отсутствуют __________ ___________ Очень велики
Затраты на маркетинг	Низкие _______________ _________ Высокие

Возможно включение и других параметров, характеризующих специфику конкретного объекта инвестирования. Если по тем или иным параметрам сохраняются прежние характеристики, то отметка ставится на середине шкалы в позиции «0». Отмечая на каждой шкале баллы, соответствующие будущему объекту инвестирования, и определяя их алгебраическую сумму, получим сумму баллов для конкретного варианта, а сравнительный анализ альтернатив позволяет определить приоритетный ряд объектов, требующих капитальных вложений и включения в программу.

Распределение потребности области в инвестициях по различным отраслям экономики представлено ниже:

1 - химические производства 915576 млн. руб.);

2 - объекты сельского хозяйства и производства по переработке с/х продукции (5507 млн. руб.);

3 - металлургия (производство и выпуск изделий) (1060 млн. руб.);

4 - объекты культурного, оздоровительного и туристического направления (17285,8 млрд. руб.);

5 - объекты по производству строительных материалов (2242 млн. руб.);

6 - машиностроение (793 млн. руб.);

7 - прочие объекты (2335 млн. руб.).

Данные свидетельствуют о доли инвестирования по направлениям, выделенных в региональной программе. Приоритетными являются химическая промышленность и объекты туризма и культурно-оздоровительного направления (до 73,5%).

К финансированию программ привлекаются источники. При выборе форм долгового финансирования от 1,5 до 5 лет, а их доля в общем объеме составляет от 15% до 23%, необходимо учитывать, что:

· Срок использования заемных средств лимитирован;

· Высокие издержки по выплате процентов по кредитам;

· Необходимо иметь залоговые гарантии;

· Возможна передача залога в счет долговых обязательств.

Особое место среди источников долгосрочного финансирования занимает лизинг. Преимущество лизинга заключается в том, что:

1. Более льготные налоговые условия для лизингополучателя. Налогооблагаемая прибыль снижается за счет включения в издержки обращения арендных платежей.

2. Суммы лизинговых платежей фиксированы.

3. Лизингополучатель ускоряет процесс реализации инвестиционной программы без значительных единовременных капитальных затрат.

К иным источникам финансирования, при котором сам проект является способом обслуживания долговых обязательств.

Проектное финансирование в прямую не зависит от государственных или финансовых вложений корпораций. Особенностью такого финансирования является учет и управление рисков между участниками проекта, оценка затрат и доходов с учетом этого.

Проектное финансирование имеет три формы:

1. Финансирование с полным регрессом на заемщика, т. е. наличие определенных гарантий со стороны кредиторов проекта. Риски проекта в основном принимает заемщик.

2. Финансирование без права регресса на заемщика, т. е. кредитор при этом не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя все риски, связанные с проектом, в результате стоимость займа становится высокой для заемщика.

3. Финансирование с ограниченным правом регрессии предусматривает распределение всех рисков проекта между участниками с учетом их возможностей по снижению того или иного вида риска.[26]

Планирование инвестиционного процесса как показал анализ осуществляется с рациональным и ограниченными финансовыми ресурсами. Поэтому эта задача должна быть решена только при использовании современных технологий информационно-аналитического обеспечения деятельности органов управления администрации и создания экспертно-аналитической системы, предназначенной для повышения эффективности использования финансовых средств.[21]

Экспертно-аналитическая система нацелена на решение следующих вопросов:

· Планирование консолидированного инвестиционного бюджета региона на основе прогноза будущих поступлений и выплат;

· Оценка финансово-экономической эффективности по каждому из реализуемых проектов;

· Проведение анализа риска проектов посредством «проигрывания» на математической модели различных сценариев его реализации;

· Ранжирование проектов по экономическим и другим критериям с целью определения наиболее приоритетных и оптимизация распределения денежных ресурсов в соответствии установленными приоритетами;

· Приведение технико-экономических обоснований инвестиционных проектов (бизнес-планов) к единому стандарту, общепринятому в международной практике и учитывающему особые социально-экономические условия региона;

· Текущий контроль выполнения планов по реализации проектов;

· Своевременное информирование администрации о проблемах, возникающих в процессе реализации проектов;

· Обеспечение оперативного контроля за ходом реализации проектов с учетом установленных социальных, экономических и организационных приоритетов и возможности выработки наиболее эффективных оперативных управленческих решений по выяснению изменений в бизнес-план проекта или современному прекращению проекта вследствие возникающих непреодолимых проблем;

· Формирование отчетных документов (детальных - о состоянии каждого проекта, обобщенных - о состоянии инвестиционного бюджета региона в целом);

· Организация и проведение конкурсов, связанных с привлечением и реализацией инвестиций.

Целью конкурса инвестиционных проектов является выбор наилучших их них по сформированному перечню приоритетных и первоочередных объектов, а также выбор наилучших финансовых предложений.

Глава 3. Пути развития социально-экономического развития региона

3.1 Планирование мероприятий по развитию города

Планирование мероприятий по развитию города всегда было актуальным. Отсутствие программ развития ведет к ухудшению социально-экономической жизни города. Развитие города в будущем во многом определяется распределением в настоящем ресурсом, таких как людские, земельные ресурсы, недвижимость, финансы и др. Валовый продукт на душу населения города, который может быть получен в будущем, или значения каких-либо других индикаторов развития во многом зависит от этого распределения. Если ожидаемый результат не устраивает, необходимо искать другой вариант распределения ресурсов по различным направлениям развития, т. е. изменить структурную экономическую политику.

Исследования показывают трудность построения единого индекса, который отражал бы общее качество развития города или отдельных его подсистем.

Для оценки функционирования города и решений, определяющих его развитие, рассматривается система показателе. В эту систему включаются следующие основные оценки:

· Экономическая - оценка систем и объектов или последствий управляющих решений в стоимостных единицах;

· Социальная - показатели качества жизни;

· Экологическая оценка предполагает измерение природных антропогенных факторов с целью охраны или улучшения среды обитания.

Программа социально-экологического развития города определяет комплексные по срокам, финансовым, сырьевым и людским ресурсам мероприятия по развитию экономики и социальной сфере города. Целями разработки программ социально-экономического развития города являются:

· Выбор пути эффективной реализации экономической политики города;

· Повышение уровня социальной защищенности населения;

· Формирование новой идеологии бюджетного планирования;

· Увеличение доходной части бюджета;

· Улучшение качества использования расходной части бюджета;

· Привлечение необходимых финансовых ресурсов для развития города;

· Создание инвестиционного потенциала города;

· Реформирование жилищно-коммунальной сферы.

Проблемами социально-экономического развития города являются:

· Реорганизация муниципального управления;

· Необходимость реструктуризации бюджетообразных предприятий, поиск инвесторов и привлечения капитала;

· Необходимость развития ключевых экономических субъектов города через разработку и реализацию стратегических планов развития;

· Необходимость развития инвестиционного потенциала города через развитие успешно работающих предприятий с целью увеличения доходов городского бюджета;

· Реформирование жилищно-коммунального хозяйства через создание действенных, экономических обоснованных механизмов работы городского хозяйства;

· Экологическое оздоровление города;

· Развитие городской инфраструктуры, включая транспорт, торговлю, муниципальные рынки.

Рассмотрим процедуру выбора вариантов совокупности мероприятий из морфологического множества вариантов описания альтернативных совокупностей (комплексного развития инфраструктуры города). Оценивается социально-экономическая значимость альтернатив, размеры же предполагаемых инвестиций считаются неизвестными (для всех или части альтернатив).

Таблица 4 Мероприятия, планируемые администрацией города для реализации в ближайшем будущем

Мероприятия (функции)	Альтернативы
А1 Развитие транспортной системы	А11 Увеличение числа троллейбусных маршрутов	А12 Расширение парка маршрутного такси	А 13 Внедрение скоростного трамвая
А2 Развитие инженерной инфраструктуры	А21 Строительство новой ТЭЦ	А22 Строительство нового газопровода	А23 Строительство завода по переработке мусора
А3 Мероприятия по защите населения	А31 Открытие частных охранных фирм	А32 Открытие клубов по самозащите	А33 Открытие школ по подготовке населения к ЧС и МП
А4 Инвестиции в здравоохранение	А41 Строительство кардиологического центра	А42 Реконструкция лечебного корпуса гор. Больницы №1 под центр пластической хирургии	А43 Замена устаревшего медицинского оборудования в отделении гинекологии гор. Больницы №2
А5 Развитие культурно-развлекательной индустрии	А51 Строительство комплекса экомузея «Наследие»	А52 Реконструкция и модернизация городского парка	А52 Реконструкция драмтеатра «Колесо»
А6 Расширение спортивно-развлекательной отрасли	А61 Строительство аквапарка	А62 Строительство спортивного стадиона в «Комсомольском парке»	А63 Реконструкция лыжной базы Центрального района

Применим подход, основанный на сопоставлении интегральных оценок альтернатив, рассчитанных с учетом выгод, возможностей, рисков и издержек от реализации каждой из них и базирующийся на использовании метода анализа иерархий (МАИ), который эффективен в слабо структурированных проблемах. Слабая структурированность объясняется тем, что среди факторов немало качественных, напрямую, количественно не описываемых (например, возможности инвестирования). Для принятия решения в условиях полной определенности существует множество подходов, в том числе «Альт-Инвест», метод на основе расчета региональных нормативов эффективности вложений. В условиях неопределенности (необходимости учета нечисловой информации) используют, как правило, экспертные методы.[22]

Предлагаемая процедура состоит в использовании для выбора оптимального варианта совокупности мероприятий, эффектов выгод, издержек, возможностей и рисков, связанных в интегральный показатель.

Рассмотрим планируемые администрацией города мероприятия, представлены в виде таблицы.

А22 - строительство газопроводов и водоводов к строящимся жилым комплексам;

А21 - строительство новых и модернизация старых отчетных сооружений;

А42 - реконструкция лечебных корпусов гор. Больницы им. Ваныкина;

А43 - замена устаревшего медицинского оборудования в…;

А51 - строительство Яснополянского центра гостеприимства;

А52 - реконструкция и модернизация городского парка им. Белоусова;

А62 - реконструкция и модернизация трека;

А63 - строительство спортивного комплекса для зимних видов спорта;

А61 - строительство ледового дворца.

Будем считать, что оптимальный вариант мероприятий включает по одной альтернативе по каждой функции. Это не упрощение задачи синтеза, а отражение в задаче желания соответствующих подразделений администрации в условиях дефицита городского бюджета обеспечить гармоничное развитие города. Также будем считать, что можно оценивать реализации, относящиеся к одному мероприятию, независимо от альтернатив других функций. Это второе допущение, лежащие в основе рассматриваемой методики синтеза, также можно считать достаточно справедливым, поскольку альтернативы, да и мероприятия, приведенные в таблице, если и взаимосвязаны, то весьма слабо, а большинство просто независимы.[29]

Морфологическое множество альтернативных совокупностей включает:

N=N1N2-N3-N4-N5 -N6=3=729 вариантов.

Здесь - число альтернатив для реализации i-го мероприятия. То обстоятельство, что оптимальный вариант состоит из «лучших» реализаций по каждой функции, значительно ускоряет его поиск, хотя и процедура автоматизации перебора всех 729 совокупностей не займет много времени.

Чтобы найти оптимальный вариант необходимо для каждой альтернативы соответствующей строки морфологической таблицы рассчитать количественные оценки приоритетов относительно выгод WB, возможностей Wвоз, издержек Wn и рисков Wр., а затем по максимуму частных (WВ- Wвоз)/Wn*Wp) выбрать лучшую. Такой критерий выбран потому, что нельзя полностью исключить зависимости между выгодами и возможностями, издержками и рисками. Поэтому и в числителе, и в знаменателе предлагаемого интегрального показателя используется мультипликативный, а не аддитивный способ свертки эффектов. Количественные оценки WВ, Wвоз, Wn, Wp могут быть найдены, если для каждой из шести функций будут построены по четыре иерархии. Первая из них должна быть результатом детализации выгод, вторая - конкретизация возможностей, третья - разбиение издержек на более подробные составляющие, четвертая - рассмотрение возможных рисков, возникающих в процессе инвестирования в исследуемое мероприятие. Чтобы избежать в иерархиях серьезных «пробелов» и получить приемлемый уровень детализации, руководствуются при их построении понятиями конкретизации и выделения логической связи «средство - получаемые результаты». Так как алгоритмы иерархии идентичны, то для решения поставленной задачи прибегнем к установлению приоритетов альтернатив развития транспортной системы (первая строка морфологической таблицы). Значимость будем оценивать с помощью метода попарного сравнения.[33]

Особенность задачи такова, что ни размеров предполагаемых инвестиций, ни количественных оценок у последователя нет, а рассчитывать можно лишь на экспертные оценки специалистов-аналитиков. Обратимся вначале к иерархии выгод от развития транспортной системы (рис. 1).

Рис. 1 Иерархия выгод от развития транспортной системы

Для определения нормированного вектора приоритетов альтернатив, проведем исследование.

1. Определение степени элементов второго уровня иерархии (их вклада) в выгоды от реализации транспортной системы в целом.

Матрица парных сравнений элементов иерархии между собой с использованием шкалы от 1 до 9 (принятой в МАИ_, по их влиянию на решение исследуемой проблемы (табл. 5).

Таблица 5 Матрица суждений

Какая из приведенных ниже выгод вносит больший вклад в общую корзину выгод от развития транспортной системы?
Развитие транспортной системы города	Экономические выгоды	Социальные выгоды	W1
Экономические выгоды	1	1/3	0,2500
Социальные выгоды	3	1	0,7500
=2,00; ИС-0,00<0,10

Из чего же сложилась природа чисел в таблице? Социальные выгоды, по мнению экспертов-аналитиков, имеют умеренное предпочтение перед экономическими выгодами (матрице это 3 балла). В силу обратной симметричности матрицы парных сравнений (по определению) - другой элемент матрицы получает значение 1/3. Диагональ любой матрицы суждений состоит из единичных элементов.

Вычисление нормативного вектора приоритетов выгод предполагает:

1. Суммирование элементов каждой строки матрицы;

2. Сложение всех элементов найденного столбца;

3. Деление каждого из элементов этого столбца на полученную сумму. В результате получим:

W1= (0,2500; 0,7500) (Т-знак транспонирования).

Для убеждения, в том, что суждения экспертов отвечают приемлемому уровню противоречивости и потому не подлежат пересмотру, рассчитывается значение индекса согласованности (ИС). Для этого вначале найдем максимальное значение матрицы:

ИС= ( - n ) / (n - 1)=(2.00 - 2) / (2 - 1)= 0.00 < 0.10

Где n - порядок матрицы парных сравнений, n = 2; 0,10 - пороговое значение индекса согласованности.

Его превышение будет свидетельствовать о недостаточной согласованности суждений экспертов и необходимости их пересмотра.

2. Определение относительной приоритетности элементов третьего уровня иерархии (критерий качества) в достижении экономических и социальных выгод.

Матрицы парных сравнений с результатами их обработки приведены в табл. 6,7

Здесь получение доходов от эксплуатации имеют большее превосходство по значимости по сравнению с экономическим ростом (балл 2, табл. 8), а надежность - такое же превосходство над комфортабельностью (балл 2, табл. 7).

3. Определение относительно важности альтернатив с точки зрения критериев качества (элементов третьего, вышестоящего уровня иерархии).

Таблица 6 Матрица суждений

Какой из нижеприведенных критериев качества вносит больший вклад в экономическую выгоду?
Экономическая выгода	Получение доходов от эксплуатации транспорта	Экономический рост района	W2
Получение доходов от эксплуатации транспорта	1	2	0,6667
Экономический рост района	1/2	1	0,3333
= 2,00; ИС = 0,00 < 0,10

Таблица 7 Матрица суждений

Какой из нижеприведенных критериев качества вносит больший вклад в социальную выгоду?
Социальная	Надежность	Комфортабельность	Экономия времени	W3
Надежность	1	2	1	0,4
Комфортабельность	1/2	1	1/2	0,2
Экономия времени	1	2	1	0,4

В табл. 8, 9 приведены матрицы суждений и результаты их обработки.

Таблица 8 Матрица суждений

Какая из альтернатив предпочтительна при получении доходов от эксплуатации и транспорта?
1	2	3	4
Получение доходов от эксплуатации транспорта	Увеличение числа троллейбусных маршрутов	Расширение парка маршрут такси	W4
Увеличение числа троллейбусов, маршрутов	1	1/3	0,0751
Расширение парка маршрут. такси	3	1	0,2121
= 3,15; ИС = 0,07 < 0,10

Таблица 9 Матрица суждений

Какая из альтернатив вносит больший вклад в рост городской экономики?
Экономический рост района	Увеличение числа троллейбусных маршрутов	Расширение парка маршрут такси	W5
Увеличение числа троллейбус. маршрутов	1	1/2	0,0873
Расширение парка маршрут. такси	2	1	0,1684
= 3,04; ИС = 0.02 < 0,10

Здесь превосходство по значимости модернизация автобусного парка над увеличением числа троллейбусных маршрутов очень сильное (балл 7, табл. 10) и чуть меньше - над расширением парка маршрутных такси (балл 6, табл. 11), а вот превосходство расширения парка маршрутных такси над увеличением числа троллейбусных маршрутов по их вкладу в получение доходов от эксплуатации слабое (балл 3, табл. 10).

Таблица 10 Матрица суждений

Какой из альтернативных видов транспорта наиболее надежен?

Какой из альтернативных видов транспорта более комфортабелен?

Какая из альтернативных видов транспорта даст большую экономию времени?

Надежность

D1

D2

D3

W6

Комфортабельность

D1

D2

D3

W7

Экономия времени

D1

D2

D3

W8

= 3,16; ИС = 0,08 < 0,10

= 3,10 ИС = 0,05 < 0,10

=3,16 ИС = 0,08 < 0,10

D1 - увеличение числа маршрутов;

D2 - расширение парка

D3 - модернизация троллейбусных маршрутных такси; автобусного парка.

4. Определение результирующего вектора альтернатив с использованием иерархии выгод.

В начале рассмотрим вектор приоритетов альтернатив относительно экономических выгод Wэ

Аналогично определяются векторы приоритетов альтернатив относительных выгод Wс и фокуса иерархии WB.

Возможности инвестирования в развитие транспортной системы отражена в иерархии рис.2.



Рис. 2 Иерархия возможностей инвестирования в развитие транспортной системы

Все четыре этапа обработки экспертной области информации имеют место для рассматриваемой иерархии.

Теперь рассмотрим проблемы издержек от развития транспортной системы (рис. 3).

Рис.3 Иерархия издержек от развития транспортной системы

Иерархия рисков «связанных» с развитием транспортной системы может быть представлена в виде (рис. 4)



Рис. 4 Иерархия рисков при развитии транспортной системы.

Результаты расчетов вектора приоритетов альтернатив по этой иерархии приведены в табл. 11.

Таблица 11 Результаты обработки суждений экспертов по проблеме рисков

Для какой из альтернатив риск, определяемый нестабильностью экономического законодательства. Наиболее весом?	Для какой из альтернатив риск, связанный с возможностью неблагоприятных социально-политических в регионе, наиболее значим?
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Условия инвестирования R1	Д1	Д2	Д3	W2	Неблагоприятные соц.-полит. Изменения в регионе R2	Д1	Д2	Д3	W3
Д1	1	2	1/3	0,2941	Д1	1	1	1	0,3333
Д2		1	1/2	0,1765	Д2		1	1	0,3333
Д3			1	0,5294	Д3			1	0,3333
Для какой из альтернатив риск колебаний рыночной конъюнктуры цен, валют, курсов наиболее значим?	Для реализации какой из альтернатив риск, связанный с неполнотой информации об участниках инвестиций, наиболее весом?
Колебания рыночной конъюнктуры цен. валют R3	Д1	Д2	Д3	W4	Неполнота информации об участниках инвестиций R4	Д1	Д2	Д3	W5
Д1	1	3	1/3	0,2915	Д1	1	2	1	0,4
Д2		1	1/5	0,1031	Д2		1		0,2
Д3			1	0,5294	Д3			1	0,4
Результаты ранжирования альтернатив относительно фокуса иерархии	Какай из приведенных вводов риска наиболее весом?
Фокус иерархии	Альтернативы	Развитие транспортной системы города	R1	R2	R3	R4	W1
	Д1	Д2	Д3
	0,3533	0,1978	0,4549	R1	1	3	3	1/2	0.2933
				R2		1	1	1/5	0.0991
				R3			1	1/5	0.0991
				R4				1	0.5085

В табл. 12 приведены окончательные результаты по их обработке.

Таблица 12 Морфологическая таблица с оценкой альтернатив по критерию отношения произведения значимостей выгод и возможностей к произведению значимостей издержек и рисков

Функция (мероприятие)	Альтернатива и значение ее вектора приоритетов (Wв * Wвоз) / (Wu * Wp)
1. Развитие транспортной системы А1	А11	А12	А13
	1,28	4,33	0,38
2. Развитие инженерной инфраструктуры А2	А21	А22	А23
	0,32	2,12	3,67
3. Мероприятия по защите населения А3	А31	А32	А33
	0,89	2,94	3,06
4. Инвестиции в здравоохранение А4	А41	А42	А43
	0,89	2,94	3,06
5. Развитие культурно-развлекательной индустрии А5	А51	А42	А43
	4,06	2,29	3,48
6. Развитие спортивно-развлекательной отрасли А6	А61	А62	А63
	0,79	5,63	1,98

Таким образом. Первоочередными для реализации должны быть признаны следующие альтернативы:

1. Расширение парка маршрутного такси (значение приоритета 4,33);

2. Строительство завода по переработке мусора (3,67);

3. Открытие школ по подготовке населения к ЧС (3,06);

4. Строительство кардиологического центра (4,06);

5. Реконструкция драмтеатра (2,76);

6. Строительство ледового дворца (5,63)

Методика попарного сравнения варианта совокупности мероприятий по развитию города, основанная на использовании метода анализа иерархии, успешного применения в решении практических задач социально-экономического характера. Матрицы попарного сравнения, играющие ключевую роль в МЛИ, формируют экспертизы, имеющие на это право и облеченные соответствующей ответственностью, а также способные оценивать одновременно несколько объектов (7-2) по девятибалльной шкале от 1 до 9. Учет мнений нескольких экспертов позволяет повысить степень объективности и качество процедуры принятия решения.

3.2 Создание инвестиционно - промышленного центра - город Новомосковск

экономический инвестиция тульский финансовый

Новомосковск - второй по величине город Тульской области, крупный промышленный и культурный центр России. Образован в 1930 году в связи с началом строительства крупнейшего в стране химического комбината. Численность населения составляет 122,6 тыс. чел. ( численность населения по городу и району - 145,5 тыс. чел.)

Сегодня Новомосковск располагает развитой химической, энергетической и пищевой промышленностью, стройиндустрией, железнодорожным и автомобильным транспортом. Всего - около ста крупных и средних промышленных предприятий и строительных организаций. Химическая продукция пользуется большим спросом на мировом рынке. Из года в год продолжается положительная динамика роста объемов промышленного производства.

По инициативе губернатора Тульской области, администрация Новомосковского района совместно с крупнейшими промышленными предприятиями района разработала комплексный инвестиционный проект «Промышленный комплекс г. Новомосковск Тульской области», который был утвержден Распоряжением Правительства Российской Федерации от 3 сентября 2008 г. № 1280-р в следующих параметрах:

- сметная стоимость комплексного инвестиционного проекта - 46,3 млрд. рублей, в том числе 8,65 млрд. рублей размер государственной поддержки за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации. Данная сумма будет расходоваться для строительства транспортной инфраструктуры.[15] Реализация проекта приведет к повышению инвестиционной привлекательности Новомосковского района и Тульской области в целом. Ожидается, что объем инвестиций в Новомосковском районе Тульской области в период 2009-2012 гг. увеличится в среднем в 2,5-3,0 раза по сравнению с 2008 годом.

Рис. 5 Доля инвестиций в транспортную и инвестиционную инфраструктуру

Реализация Проекта позволит получить существенный рост налоговых поступлений (до 7%) в бюджет области и муниципального образования. После реализации проекта район будет обеспечивать 30-35% объема промышленной продукции Тульской области (против 24-25% в 2007г.).

Развитие экономической базы региона неизбежно повлечет за собой рост денежных доходов населения, улучшение демографической ситуации (сохранение в регионе молодого населения), приток квалифицированных кадров, повышение уровня образования населения и целого ряда других параметров, характеризующих уровень и качество жизни населения. В результате реализации проекта будет создано 1127 новых рабочих мест.

Реализация проекта будет способствовать улучшению экологической ситуации в городе. В результате реализации проекта будут существенно снижены выбросы аммиака и пыли карбамида в атмосферу. Все проекты развития промышленных предприятий реализуются с использованием экологически чистых технологий, что обеспечивает минимальную нагрузку на окружающую среду.

На рисунке 6 представлено фактическое освоение финансовых ресурсов при реализации инвестиционных проектов.[29]

Рис. 6 Фактическое освоение денежных средств по реализации инвестиционных проектов

В Новомосковском районе успешно работают и развиваются крупные отечественные и зарубежные компании, являясь одновременно и крупными инвесторами в экономику Тульской области.

Procter & Gamble

Для обеспечения своего роста в России компания Procter & Gamble сразу же начала искать возможности организации местного производства. Первые контакты Procter & Gamble с ПО "Новомосковскбытхим" (НБХ) Тульской области относятся к октябрю 1991 г. В декабре 1992 г. НБХ по договору с P&G начал подрядное производство моющих средств торговых марок Ariel, Tide и Tix. Вслед за этим руководство НБХ и P&G совместно разработали инвестиционную программу, целью которой было превращение предприятия в ведущего российского производителя товаров народного потребления мирового уровня. Широкомасштабное сотрудничество между компанией Procter & Gamble и Администрацией Тульской области началось с подписания инвестиционных соглашений на экономическом форуме в 2006 году. Всего за период с 2006 года Procter & Gamble инвестировала в расширение производств 4,27 млрд рублей. В том числе 2,12 млрд рублей в строительство завода по производству одноразовых подгузников Pampers и 2,15 млрд рублей в модернизацию и расширение производств: СМС и жидких моющих средств.

Инвестиции P&G в развитие завода позволила увеличить мощность производства СМС с 200 до 700 тыс. тонн в год и сделали завод Procter & Gamble в Новомосковске крупнейшим заводом компании в Европе и 2-ым по величине в мире. Финансирование новых проектов продолжается и сейчас.

Сегодня ООО «Проктер энд Гэмбл - Новомосковск» является основным производственным подразделением компании Procter & Gamble в России. Предприятие по праву считается ведущим в городе и области. Завод выпускает товары в категории средств по уходу за домом и товары по уходу за детьми. Около 50% продукции Procter & Gamble, продающейся на российском рынке, производится на ООО «Проктер энд Гэмбл - Новомосковск». Около 25% продукции, производимой на заводе, экспортируется в соседние страны

Дистрибьюторский центр Новомосковского завода является крупнейшим в P&G по региону Восточная Европа. Мощности центра позволяют хранить здесь, кроме продукции Новомосковского завода, и другую продукцию Procter & Gamble, реализуемую на всей европейской части России, Белоруссии, Украине, Казахстане, Польше и Турции. [34]

Кнауф

Фирма Кнауф, выигравшая в 1995 году инвестиционный конкурс на Новомосковском гипсовом комбинате, с самого начала поставила своей целью развитие предприятия не как сырьевого, а как многофункционального, с более глубокой переработкой сырья на месте. Сегодня ООО «КНАУФ ГИПС НОВОМОСКОВСК» - самое современное предприятие, которое за 16 лет, благодаря инвестициям фирмы КНАУФ, из отстающего стало настоящей элитой российского строительного комплекса. Фирма КНАУФ в числе первых мировых компаний успешно и стабильно работает в Тульском регионе.

«ЕвроХим»

Минерально-химическая компания «ЕвроХим», в состав которой входит Новомосковский «Азот», является крупнейшим в России производителем минеральных удобрений. Сегодня он находится в первой тройке европейских и десятки мировых лидеров отрасли.

Около 70% готовой продукции «Азот» реализует на экспорт. Однако не забыт и российский потребитель. В последние годы существенно выросли объемы реализации продукции «Азота» на внутреннем рынке. На территории регионов, входящих в Центральный и Южный федеральные округа, работают 19 дистрибьюторских центров компании. Немаловажно и то, что «Азот» координирует свои действия в рамках реализации национального проекта по развитию АПК.

Новомосковская ГРЭС

Новомосковская ГРЭС производит электроэнергию и теплоэнергию, Установленная электрическая мощность составляет 261 МВт, тепловая - 866,0 Гкал/час. Основное потребляемое топливо - природный газ, резервное - уголь, растопочное (аварийное) - мазут,

В настоящее время Новомосковская ГРЭС обеспечивает тепловой энергией крупных промышленных потребителей - НАК «Азот», «Проктер энд Гэмбл - Новомосковск», «Комбинат органического синтеза», «Аэрозоль-Новомосковск», «ПолимерконтеЙнер», Электромеханический завод, «Полиплзст», «Фирма Центроэнергомонтаж - Новомосковский Котельно-механический завод». НГРЭС осуществляет также отпуск теплоэнергии в виде горячей воды с закрытым водозабором для небольших промышленных предприятий и муниципального жилого сектора северной части города и с открытым водоразбором на ГВС жилого сектора южной части города Новомосковска.