Проблемы инвестиционной деятельности в Тульской области

Перспектива обеспечения теплоэнергией потребителей Новомосковской ГРЭС связана, прежде всего, с развитием теплоснабжения южной части города Новомосковска. Проектом развития теплоснабжения южной части города предусмотрено присоединение 10-14 котельных с замещением их тепловой мощности с годовым отпуском теплоэнергии 300000 Гкал. Планируется внедрение инвестиционного проекта «Реконструкция и расширение Но&омосковской ГРЭС с установкой парогазового энергоблока 190 МВт». Реализация данного проекта позволит снизить удельный расход топлива на отпуск электроэнергии с 419,3 до 246 г/кВт-ч. Срок реализации этого проекта 2009-2011 гг. Инвестиционные вложения составят около 6500 млн. рублей.[30]

3.3 Рекомендации по оптимизации структуры инвестиционного климата

После всего сказанного можно сделать несколько основных выводов относительно политики улучшения инвестиционного климата в России:

1. Для обеспечения экономического роста, без которого невозможно решение насущных социальных проблем и сохранение научно-технического потенциала, пока еще позволяющего поддерживать статус России как индустриально развитой страны, благоприятный инвестиционный климат на нынешнем этапе становится главной задачей.

2. Требуется радикальное улучшение инвестиционного климата, ибо ныне он, остается не достаточно привлекательным. Времени на это очень мало.

3. Вместе с тем, быстро и круто изменить ситуацию практически невозможно. Многие процессы, как, например, налаживание корпоративного управления, обеспечение надежной работы судебной системы, преодоление коррупции, и другие институциональные изменения имеют длительный характер.

Отсюда принципиальный вывод: разумная политика состоит в том, чтобы обеспечить если не быстрое, то постоянное и неуклонное улучшение ситуации. У инвесторов должна сложиться уверенность, что сегодня лучше, чем вчера, а завтра будет лучше, чем сегодня; что эта тенденция не зависит от политической конъюнктуры.

Таким образом, требуется долгосрочная стратегия стимулирования сбережений и привлечения инвестиций, в том числе иностранных, закрепленная в государственной экономической политике. Учитывая неустойчивость российской политической ситуации, желательно ее подтверждение всеми основными общественно-политическими силами, которые могут претендовать на власть в стране.

Для определения долгосрочной стратегии имеются несколько фундаментальных вопросов, на которые необходимо ответить:

1. Что предпочтительнее - эффективность инвестиций или их объем?

Дело в том, что недостаток инвестиций толкает нас прежде всего к увеличению их объемов. В пользу такого предпочтения работают и советские традиции. Однако на самом деле предпочтительнее эффективность, в том числе и потому, что еще не завершился процесс смены инвестиционных режимов, сопровождающий переход от планового к рыночному хозяйству. Не все инвестиции одинаково полезны. Значительная доля инвестиций предприятий, в том числе естественных монополий и региональных (местных) властей, даже при нынешних жалких объемах остаются «советскими» по показателям эффективности. Нередко это просто выброшенные деньги. Конечно, чем больше объем инвестиций, тем ниже показатели их эффективности даже при жестком отборе и качественном исполнении проектов: просто с увеличением объемов растет и число проектов, которые могут быть включены в список финансируемых. Но важно, чтобы в этом списке первые места занимали самые эффективные. Сейчас это не так. [12]

2. Если важно говорить о поощрении или привлечении инвестиций, то как это предпочтительно делать: за счет предоставления каких-либо льгот и привилегий приоритетным проектам или инвесторам, или же за счет создания равных благоприятных условий для всех?

Предпочтения одним оборачиваются ущемлением интересов других, обычно большинства инвесторов. Любая льгота порождает нездоровый интерес, особенно в российских условиях, и желание воспользоваться ею, не предпринимая особых усилий в деятельности, для стимулирования которой данная льгота предназначалась.

В сложившейся обстановке, видимо, нельзя избежать применения некоторых льгот для инвесторов, таких, например, как инвестиционный налоговый кредит, предусмотренный Налоговым кодексом. Но, как правило, более эффективно общее улучшение условий для инвестиций: например, вместо льгот по налогам лучше общее снижение налогового бремени.

3. Последний вопрос - что делать для прекращения оттока капитала?

Ясно, что без этого не удастся мобилизовать инвестиции в объемах, необходимых для реструктуризации российской экономики.

Здесь также два принципиально разных ответа, которые, однако, в известной мере дополняют друг друга. Ответ первый - административные ограничения и усиление государственного контроля.

Более важен и перспективен второй путь - создание экономических и правовых условий для того, чтобы вывозить капитал было невыгодно. Надо, однако, учитывать структурные особенности оттока капитала, разные его составляющие. [32]

А они таковы:

· отток легального или полулегального (т.е. готового стать легальным, платить налоги) капитала, который просто ищет более надежного и прибыльного помещения, стремится уйти от политической и социально-экономической нестабильности, от угрозы правам собственности и высоких трансакционных издержек;

· утечка капитала криминального, заработанного незаконным путем с целью его отмывания. Именно против криминальных доходов и отмывания денег нужны административные и силовые меры.

Поворот же первого потока равносилен самой задаче создания благоприятного инвестиционного климата.

Необходимо также определить приоритеты в работе по улучшению инвестиционного климата. В среднесрочном плане это, по мнению экспертов:

· борьба с коррупцией и преступностью, укрепление и обеспечение независимости судебной системы;

· защита прав собственности и улучшение корпоративного управления;

· прозрачность российских предприятий для инвесторов и кредиторов.

Должны быть выделены и меры на ближайшую перспективу: что можно сделать в кратчайшие сроки, чтобы создать эффект постоянного движения вперед.

Следующие далее рекомендации не претендуют, разумеется, на полноту.

Необходимой предпосылкой инвестиционной деятельности является низкий уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике. Поэтому важнейшей задачей остается проведение политики, направленной на устойчивое снижение инфляции и инфляционных ожиданий. Требуется ужесточение контроля за доходами и расходами бюджета.

Количество налогов необходимо уменьшить. Те компании, которые полностью и вовремя платят налоги, нужно поощрять, например, с помощью большего доступа к системе экспортных трубопроводов. Государство должно воздержаться от практики принуждения компаний к поставкам нефти на перерабатывающие заводы по ценам ниже рыночных.

Законы и нормативные акты об окружающей среде необходимо упростить и привести в соответствие с международными экологическими стандартами.

Инвесторы, прокладывающие новые трубопроводы за счёт частного капитала, должны иметь возможность определять тарифы и порядок доступа к ним.

Необходимо создать прецеденты пресечения действий мажоритарных инвесторов и менеджеров компаний по ущемлению прав собственности в отношении меньшинства акционеров, а также внести соответствующие изменения в закон «Об акционерных обществах», исключающие злоупотребления со стороны большинства инвесторов и совета директоров. Подобные случаи необходимо предавать широкой огласке для утверждения норм деловой этики.

Законодательно расширить права меньшинства акционеров и аутсайдеров, особенно в вопросах доступа к информации, организации собраний акционеров и представительства в совете директоров. Целесообразно ввести ограничение на количество мест в совете директоров для владельца контрольного пакета.

Попытки «разводнения» капитала должны жестко пресекаться и широко освещаться в средствах массовой информации. Необходимо ввести дополнительные меры защиты добросовестных приобретателей ценных бумаг от действий органов власти при обнаружении нарушения законодательства в процессе выпуска, а также предшествующих сделок с этими финансовыми инструментами. Недопустимо признавать ценные бумаги недействительными, если отчет об итогах выпуска данных бумаг прошел в установленном порядке регистрацию в соответствующем регистрирующем органе. Недопустимо налагать арест на ценные бумаги, приобретенные добросовестным приобретателем, даже если один из предыдущих переходов прав собственности произошел с нарушением законодательства, иначе за ошибки регистрирующих органов будут нести ответственность инвесторы. [12]

Стимулировать создание компенсационных фондов профессиональными участниками рынка ценных бумаг и саморегулируемыми организациями, за счет средств которых компенсировались бы потери инвесторов, возникшие по вине брокеров, регистраторов (особенно!), депозитариев и других инфраструктурных институтов.

Срочно доработать правовые основы мероприятий, связанных с банкротством предприятий, в первую очередь ввести более четкое определение оснований для инициирования процедуры банкротства, детализировать некоторые аспекты процедуры банкротства: ограничить перечень лиц, могущих выполнять функции внешнего управляющего, усилить возможности для защиты предприятия от незаконно инициированного банкротства и предупреждения использования банкротства с целью захвата собственности. В то же время необходимо резко ускорить инициирование и проведение процедур банкротства в отношении действительно несостоятельных предприятий.

Ужесточить уголовную и административную ответственность за действия (или бездействия), приводящие к нарушению интересов инвесторов, в первую очередь прямых иностранных инвесторов. Практика показывает, что во многих случаях неотвратимость - более действенная угроза, чем степень тяжести возможного наказания. [25]

Уделить особое внимание защите прав интеллектуальной собственности. Требуется не только защищать зарегистрированные торговые марки, выданные патенты, осуществлять защиту от подделки продукции, но также и ввести преследование за подражание названию, цвету, дизайну как это предусмотрено законодательством. Требуется повысить эффективность деятельности правоохранительных органов в этой сфере.

В условиях России наиболее эффектным путем сокращения масштабов коррупции является дальнейшая либерализация, ограничение возможностей вмешательства чиновников в хозяйственные процессы, сокращение сфер администрирования и регулирования.

Там же, где они необходимы, должны быть разработаны предельно простые и прозрачные процедуры исполнения административных функций, а также контроля над их исполнителями. Необходимо последовательно устранять неопределенность и противоречивость в законодательстве, оставляющие возможности разных толкований и связанных с ними злоупотреблений.

Основные направления этой работы в ближайшее время:

· активное сотрудничество российских правоохранительных и судебных органов с органами других стран, присоединение к международным соглашениям по борьбе с коррупцией;

· анализ административного законодательства с точки зрения выявления противоречий и потенциальных конфликтов интересов разных ведомств.

Следует рассмотреть вопрос о законодательном введении запрета на профессии в отношении руководителей и сотрудников органов власти, уличенных в коррупции.

Так как мы заинтересованы в повышения внимания зарубежных предпринимателей к России, то надо стремиться говорить с миром на понятном языке. Для бизнеса - это язык финансовых стандартов, где уровень прозрачности, полноты и достоверности отчетности, а также оперативность ее предоставления влияют на степень доверия инвесторов. С нашей точки зрения, необходимо принимать срочные меры как в плане повышения качества работы над российскими стандартами учета, так и в плане организации контроля над процессом разработки и принятия стандартов. В этой связи необходимо:

1. Предложить Международному центру по реформе системы бухгалтерского учета провести срочную экспертизу принятых нормативных документов по бухгалтерскому учету с целью выявления несоответствия данных документов международным стандартам финансовой отчетности;

2. Повысить роль института профессиональных бухгалтеров;

Необходимо срочно рассмотреть вопрос о возможных источниках финансирования мероприятий по переходу на международные стандарты, в частности, о возможности привлечения средств международных организаций-доноров.

Создание привлекательного имиджа России и конкретно Тульского региона.

Для создания привлекательного имиджа требуется информировать потенциальных инвесторов относительно имеющихся в стране инвестиционных возможностей путем проведения рекламно-информационных кампаний в СМИ, организации и участия в инвестиционных выставках, презентациях и семинарах, инвестиционных миссий за рубежом.

Информационная поддержка является необходимым элементом работы с международными инвесторами, особенно в тех случаях, когда в принимающей стране происходит изменение общеэкономических либо нормативных условий инвестиционной деятельности. Качество информации играет важную роль в экономическом развитии, так как:

ѕ полнота и доступность информации определяет уровень конкурентности рынка и влияет на эффективность распределения ресурсов агентами, оценку рисков и уровень требуемой доходности;

ѕ развитие современных средств коммуникации вызвали лавинообразный рост доступной информации. Критическое значение приобретают актуальность сведений, доверие к источнику информации и уровень затрат по получению данных в нужном формате.

Современный деловой мир перегружен информацией, поэтому многие страны ведут активную и агрессивную политику пропаганды своих преимуществ перед остальными членами мирового сообщества, влияя на формирование нужных стереотипов у той части потребителей информации, решения которых важны. Существуют хорошо разработанные технологии формирования положительного имиджа целой страны и отдельных предприятий. Коррупция, преступность, некомпетентность не являются исключительно российским феноменом, однако «сон разума порождает чудовищ», а отсутствие информации - нелепые домыслы. Учитывая, что за мощными инвестиционными корпорациями стоят простые обыватели-инвесторы, требуется широкая компания в странах, где сосредоточены потенциальные инвесторы, по адекватному и оперативному отражению событий в России. [14]

Широкое распространение в мире получила практика создания специализированных государственных и полугосударственных агентств, ответственных за взаимодействие с иностранными инвесторами. Подобные агентства действуют примерно в 100 странах. Агентства выполняют три основные функции:

1. Создание благоприятного имиджа страны в глазах потенциальных инвесторов;

2. Осуществление целевого привлечения инвестиций;

3. Оказание инвесторам услуг, связанных с осуществлением инвестиций.

Такое агентство было создано в России по инициативе Консультационного Совета по иностранным инвестициям - Российский центр содействия иностранным инвестициям. Однако он не пользуется вниманием со стороны Правительства, в том числе в плане финансирования.

Целевое привлечение инвестиций реализуется путем определения круга компаний, инвестиции которых рассматриваются в качестве наиболее важных для экономического развития страны, и установления прямых контактов с ними с целью заинтересовать перспективами осуществления инвестиций. В рамках конкурентной политики по привлечению инвестиций подобные контакты воплощаются в организацию инвестиционных миссий и семинаров, ориентированных на определенные отрасли, обмен информацией с компаниями - потенциальными инвесторами и организацию встреч представителей агентства с руководством этих компаний.

Крайне желательно создание общенациональной информационной сети с необходимой для инвесторов информацией. [9]

Структурные реформы

В перспективе, для серьезного улучшения инвестиционного климата в России и Тульском регионе, роста производства и производительности, исключительно важно выравнивание условий конкуренции и дальнейшая либерализация экономики. Неэффективные предприятия не должны поддерживаться государством и местными властями ни прямо, ни косвенно. Должно сокращаться перекрестное субсидирование. Напротив, предпочтение должно оказываться сильным, более эффективным компаниям, чтобы ускорить процесс обновления экономики.

Ясно, что этот процесс был и будет болезненным. Именно этим объясняются медленные процессы трансформации. Но отсюда следует, скорее, вывод о том, что структурная перестройка экономики должна сопровождаться реализацией специальных социальных программ типа трудоустройства и переобучения высвобожденных работников, переселения людей из северных регионов, но не дальнейшим торможением роста эффективности.

По сути, важнейшими составляющими структурных реформ являются дальнейшие усилия по:

· защите прав собственности;

· укреплению корпоративного управления;

· усилению дисциплины исполнения контрактов;

· поддержке малого бизнеса;

· реформированию естественных монополий;

· проведению земельной реформы.

Дальнейшие структурные реформы потребуют существенного совершенствования законодательного обеспечения. На сегодняшний день законопослушное поведение для инвестора нерационально, поэтому, несмотря на очевидные достижения, законодательство следует менять. В части регулирования инвестиционной деятельности такое совершенствование требуется провести по трем основным направлениям:

Следует устранить противоречивость и дублирование между тремя основными законами («Об инвестиционной деятельности в РФ», «Об иностранных инвестициях», «Об осуществлении инвестиций в форме капитальных вложений»), регламентирующими инвестиции, для чего, может быть, следует принять единый закон об инвестициях. Этот закон следует наполнить реальными правовыми нормами, несущими существенную нагрузку и освободиться от декларативных норм.

Также следует устранить противоречия между законодательными актами, регламентирующие различные аспекты хозяйственной деятельности.

В целях защиты прав собственности необходимо законодательно расширить права меньшинства акционеров и аутсайдеров, особенно в вопросах доступа к информации, организации собраний акционеров и представительства в совете директоров. Целесообразно ввести ограничение на количество мест в совете директоров для владельца контрольного пакета. Здесь требуется внесение изменений в действующие законы, в частности, в Федеральный закон «Об акционерных обществах», а также, что самое главное, совершенствование правоприменительной практики в отношении действующих норм указанного закона.

Необходимо содействовать развитию различных форм организаций производителей (ассоциаций, союзов), вырабатывающих стандарты и правила корпоративного поведения, формирующих нормальный деловой и инвестиционный климат, например, путем расчета и публикации рейтингов компаний, учитывающих их практику корпоративного управления.

Требуется разработка законодательства, полностью регулирующего создание и деятельность холдинговых компаний. Необходимо привести в соответствие с мировыми стандартами систему налогообложения внутри холдингов.

Следует определиться с выбором модели развития финансовой системы. Мировой опыт дал два варианта способа развития финансовой системы: условно называемый американский, предполагающий преобладание в структуре источников финансирования средства многочисленных частных инвесторов, и условно называемый германский, предполагающий опору на собственные средства финансовых групп. Первый способ в наибольшей степени ориентирован на привлечение иностранных инвестиций; он предполагает либерализацию финансового рынка и диверсификацию собственности. Второй во главу угла ставит накопление банковского капитала и банковский контроль за производством, меры по внедрению некоторых элементов данного варианта привели к формированию неэффективной системы олигархического капитализма.

Необходимо стимулировать опережающее развитие институтов рыночной инфраструктуры. Важнейшей частью инфраструктурного обеспечения инвестиционной деятельности является информационное обеспечение. Необходимо кардинально усилить прозрачность крупнейших эмитентов, прозрачность рынков (в первую очередь рынка долгов предприятий), обеспечить формирование информационных баз данных о потенциальных инвестиционных проектах и потенциальных инвесторах.

Особенно важно стимулировать создание предприятий производственной инфраструктуры, в первую очередь современных каналов и технологий связи, аэропортов, автодорог и иных транспортных артерий и т.д.

Исключительно важным также представляется развития институтов социальной инфраструктуры, прямо влияющих на уровень жизни.

Другое важнейшее направление перспективных действий по улучшению инвестиционного климата - преодоление слабости государства.

К этому направлению относятся:

Осуществление судебной реформы с целью обеспечения независимости судов, увеличения эффективности и пропускной способности судебной системы;

Реформа государственной службы;

Продолжение борьбы с преступностью и коррупцией.

Эффективная судебная система необходима как для выполнения контрактных обязательств, так и для реализации остаточных прав собственности. Это определенно свидетельствует о необходимости финансирования судебной системы в полном объеме, необходимом для полноценной работы судов, для снижения возможностей местной исполнительной власти по шантажу судебных органов. Для этого необходимо предусмотреть финансирование судебной системы (в том числе финансирование таких статей затрат, как оплата телефонов, услуг коммунальных служб, ремонт помещений и т.д.) исключительно за счет средств федерального бюджета.

Требуется специализация судопроизводства по направлениям, требующим специальной профессиональной подготовки судей: налоговые споры, рынок ценных бумаг, и т.д.

Для ускорения судопроизводства требуется предусмотреть возможность единоличного принятия решений судьями в короткий промежуток времени по очевидным и мелким вопросам, как это предусмотрено во многих зарубежных системах судопроизводства.

Очевидно, что систему госуправления необходимо делать современной.

Необходимо произвести разделение государственного аппарата по функциональному принципу: структуры, занимающиеся производством благ (оказанием услуг) должны быть отделены от регулятивных органов, а политические подразделения - от технологических. Во всех естественных монополиях должны быть выделены в независимые компании те технологические сегменты, которые позволяют организовать конкурентную среду, и те хозяйственные подразделения, которые не связаны непосредственно с производством. Производство услуг, для которых участие государства не является обязательным фактором, должно передаваться в частный сектор, где производитель определяется на открытом конкурсе.

Структура государственных органов должна формироваться под выполнение конкретных функций и задач, а не по принципу заполнения штатного расписания.

Политические позиции должны заполняться согласно процедурам, предусмотренными законодательством, причем аппарат таких чиновников формируется ими самими в рамках закрепленного финансирования.

Технологические позиции следует заполнять на основе открытых конкурсов, с равным правом участия граждан независимо от прежнего опыта работы в госаппарате. Создание эффективных механизмов снимет остроту и количество спорных ситуаций, так как определенность и неотвратимость наказания делают бессмысленным продолжение конфликта.

Между собой регулятивные органы должны быть связаны в структуру с прозрачной иерархией с четко сформулированными критериями взаимодействия и отношений с объектами регулирования.

Необходимо принятие закона о порядке привлечения к уголовной ответственности и отстранения от должности губернаторов регионов, в случае грубого нарушения федерального законодательства. Аналогичные меры требуются в случае доведения субъекта федерации до состояния банкротства или потенциальной неплатежеспособности.

Для обеспечения эффективной деятельности вертикали исполнительной власти потребовать от субъектов федерации привести свое законодательство в соответствие с федеральным и четко разграничить полномочия с органами местного самоуправления.

Среди мероприятий, направленных на борьбу с коррупцией, в среднесрочной перспективе следует выделить следующие:

Формирование межведомственной антикоррупционной структуры, разработка антикоррупционных программ на муниципальном и региональном уровне, объединяя их в федеральную программу; взаимодействие с предпринимательским сообществом России, профессиональными организациями и международными антикоррупционными структурами и разработка акций при их участии; подписание международных антикоррупционных конвенций; принятие закона об основаниях и условиях передачи чиновниками в трастовое управление принадлежащей им собственности и другие мероприятия.

Долгосрочная бюджетная политика должна строиться исходя из того, что для достижения высоких темпов развития экономики государственные расходы не должны превышать 25-30% ВВП. При этом будет возможность снижать налоговое бремя, стимулировать частные сбережения и инвестиции.

Необходима законодательная конкретизация правовых норм, регламентирующих заимствования государства. Требуется установить более жесткие и конкретные, чем в Бюджетном кодексе и законах о бюджете, ограничения по заимствованиям государством, в том числе по объему эмиссии государственных ценных бумаг и выпуску иных обязательств, по объему выдаваемых государственных гарантий; по доходности государственных ценных бумаг; по объему выдаваемых за счет средств бюджетов всех уровней государственных гарантий. Одновременно следует повысить уровень обеспечения государственных ценных бумаг, снизив тем самым риск инвестиций. Необходимо создать четкую и эффективную систему обращения взысканий на государственное имущество в случае неисполнения государством своих обязательств по займам. [11]

Участие государства в решении проблемы развития в последующие годы будет необходимо. Однако, вряд ли целесообразно увеличивать государственные инвестиции, финансируемые из текущего бюджета за счет налогов. Следует увеличить эффективность предоставления государственных гарантий по наиболее важным инвестиционным программам. Таким образом, основные выводы настоящей работы состоят в том, что России остро необходимо быстрое и существенное улучшение инвестиционного климата. В то же время характер необходимых изменений таков, что многие из них требуют значительного времени. Поэтому работу придется проводить поэтапно, поддерживая постоянную и ощутимую тенденцию развития к лучшему. Это, однако, не означает, что есть возможность что-то отложить и не делать. Напротив, времени для затягивания преобразований нет. Возможности по их смягчению большей частью либо исчерпаны, либо упущены.

Серьезная проблема состоит в том, что, как представляется, в российском обществе ныне преобладают настроения в пользу приостановки или замедления рассмотренных в работе преобразований или к формальному их проведению без изменения ситуации по существу. [35]

Заключение

Инвестиционная деятельность исключительно многообразна по сферам приложения средств, методам финансирования, используемым инструментам. Одна из причин кроется в развитии новых организационных форм в экономике - транснациональных корпораций, финансово-промышленных групп, инвестиционных банков и др. Безусловно, особую роль играют постоянно развивающиеся финансовые рынки, на которых как раз и осуществляется если не наиболее емкие, то наиболее динамичные инвестиции.

Для решения множества сложных проблем России ей нужен постоянный экономический рост. Для этого нужен масштабный приток инвестиций. Увеличение загрузки имеющихся мощностей позволит увеличить ВВП. Возможности государственных инвестиций крайне ограничены и к тому же их эффективность низка, так что они не решат проблему. Остаются частные инвестиции, отечественные и иностранные. Но для них и нужен благоприятный инвестиционный климат, который позволил бы России конкурировать на международных рынках капиталов и, что особенно важно, прекратить отток капиталов из страны.

Доминирующим фактором конкурентоспособности, главным источником устойчивого экономического роста в любой национальной экономической системе является рост инвестиций. Их основной являются валовые накопления. Среднемировой уровень накопления составляют 24% ВВП. ВВП России за период 2000-2006 гг. возрос на 37,6%, а отношение валового накопления основного капитала к ВВП составило в среднем 18,1%. С учетом степени износа основных фондов (50,6%) этого явно недостаточно.

Несмотря на рост абсолютных объемов инвестиций (они увеличились с 165,2 морд. руб. в 2000 г. до 4482,7 млрд. руб. в 2006г.) их темпы были недостаточно высоки 10 - 12% в год. Последовательно улучшается и структура роста, с одной стороны относительное снижение внутреннего и внешнего спроса населения и, с другой стороны, - увеличение значимости инвестиционно-инновационых элементов. Практически удвоится вклад инноваций, а вклад инвестиционной компоненты возрастет с 36 до 52% в приросте ВВП, в том числе частные инвестиции обеспечат 1/3 (32%) прироста. [32]

Государственное поощрение «перелива» новых технологий из государственных и частных лабораторий в промышленность должны стать приоритетными направлениями деятельности центральных и местных органов власти. Особого внимания со стороны государства требуют создаваемые по инициативе компаний, органов государственной власти или высшей школы инновационные корпорации, центры технической помощи, научные и технологические парки и другие структуры.

Правительством РФ определен комплекс неотложных мероприятий по активизации инвестиционного процесса. Прежде всего, это мероприятия, направленные на подготовку необходимой нормативно-правовой базы регулирования экономических и юридических отношений между субъектами инвестиционной деятельности, в том числе и органами государственной власти, как на федеральном, так и на региональном уровне. Для обеспечения экономической поддержки предполагается консолидация разрозненных кредитно-финансовых источников в едином ресурсном блоке в целях повышения эффективности использования средств, выделяемых как государством, так и негосударственными инвесторами.

Предлагается создать внебюджетный фонд поддержки инвестиционной деятельности, формирование которого, предполагается, будет осуществляться за счет 1,5% - ных отчислений от себестоимости продукции, производимой промышленными компаниями. Подготовлены предложения по созданию отраслевых и региональных фондов инвестиционной деятельности.

Большое значение имеют создание и поддержание государственно - региональные системы научно - технической информации (НТИ), включающей, кроме традиционных банков, территориальные банки нововведений. В основу формирования механизма регулирования инвестиционными процессами должно быть положено управление, основанное на принципах мотивационной теории. Концепция такого управления может основываться на положениях:

1. Использование двух механизмов управления: мотивационно - нормативного и мотивационно - индикативного в зависимости от источников инвестирования.

2. Реализация замкнутого цикла управления инвестиционным процессом через осуществление четырех его основных функций: планирования, организации, учета и регулирования движения инвестиционных ресурсов. Это позволяет обеспечить размещение инвестиционных ресурсов и их использование в интересах всех участников инвестиционного процесса, сводя к минимуму нецелевое использование.

3. Создание банка инвестиционных проектов с классификацией по проектам по устранению «болевых» социально - экономических проблем и поддержки «точек роста» экономики.

Механизм регулирования инвестиционного процесса должен предоставлять собой многоуровневую иерархическую структуру, позволяющую воздействовать на основные группы показателей, характеризующих экономическое развитие отраслей. Можно выделить элементы системы регионального регулирования:

1. Цель регулирования - повышение качества жизни населения;

2. Критерии оценки цели - интегральный показатель оценки качества жизни.

3. Пороговое значение - принятые нормативы (лучшие или средние по региону).

4. Объекты управления - инвестиции государственные и негосударственные.

5. объекты инвестирования - содержание бюджетной сферы по установленным нормативам; инвестиционные проекты, направленные на повышение качества жизни людей (краткосрочные и долгосрочные реализации); инвестиционные проекты, являющиеся «точками роста».

6. механизм регулирования - включает два блока: мотивационно - нормативное управление государственными ресурсами и мотивационно - индикативное управление государственными ресурсами на основе конкурса инвестиционных проектов.

7. источники финансирования: а) для содержания бюджетной сферы; б) для инвестиционных проектов «болевых точек»; в) для инвестиционных проектов - «точек роста» - средства бюджета, средства страховых компаний и других инвесторов, включая иностранных.

8. механизм инвестирования проектов - конкурс проектов с общественной экспертизой и дальнейшей реализацией: через льготное кредитование, в том числе бюджетное; создание финансово - промышленных групп; создание совместных с иностранными партнерами предприятий; инвестиционные торги; региональные займы у населения; лизинг; участие в бизнес - инкубатор для проектов.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 3-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

2. Федеральный закон от 09.10.1998 г. № 160_Ф3 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;

3. Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-Ф3 «О лизинге»;

4. Закон Тульской области от 19.01.1997г. №46-ЗТО «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тульской области».

5. Закон Тульской области от 16.08.2005 №6154-ЗТО «О льготном налогообложении при осуществлении инвестиционной деятельности на территории Тульской области

6. Аладьин С. А. Янин О. Е. Проблемы формирования комплексной системы социальной защиты населения в регионе и ее инвестиционного обеспечения. - М.: Знание, 2010.

7. Андреев С. А. Формирование и использование инвестиций в экономике регионов с учетом принципов логистики. - СПб: СПбГУ - ЭФ, 2009.

8. Анышн В. М, Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2008.

9. Бандурин А. В., Чуб Б. А. Инвестиционная стратегия корпорации на региональном уровне. - М.: Наука и экономика, 2009.

10. Бурак П. И., Рождественская И. А., Ростанец В. Г. Государственное регулирование социального развития регионов. - М.: УРСС, 2010.

11. Волков А. И. Особенности управления инвестированием регионов в условиях структурных преобразований экономики России. - СПб.: Питер, 2011.

12. Ендоницкий Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики. - М.: Финансы и статистика, 2010.

13. Никольская Е. Г. Экономические аспекты инвестиционного управления. - СПб.: Аврора, 2009.

14. Ларичев О. И. Теория и методы принятия решений. - М.: Логос, 2009.

15. Марковиц Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. - М.: Инфра - М, 2009

16. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие.- М.: Инфра - М, 2010.

17. Уткин Э. А., Денисов А. Ф. Государственное и муниципальное управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тендем»; изд-во «ЭКМОС», 2010.

18. Фатьякина Л. П., Фатькин А.Ю. Финансово-кредитный механизм стимулирования инновационной деятельности - М: ИНИЦ, 2010.

19. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: пер.с англ. М.: ИНФРА - М, 2011.

20. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2010.

21. Хайек Ф. Прибыль, процент и инвестиции. М.: Прогресс, 2010г

22. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело,2009

23. Экономические и информационно-аналитические основы управления инвестиционными проектами. /Под ред. Б. М. Рудзинского - М.: Институт экономики РАН, 2009.

24. Бекетов Н. в. Проблемы инновационного развития города в условиях информационного дефицита.//Менеджмент в России и за рубежом. - №1. - 2009.

25. Бернштам Е. С., Кузнецов А. В. Инвестиции в региональную экономику: сравнительный анализ субъектов РФ//Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. - №9. - 2009.

26. Дворецкая А. Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики.//Финансы и кредит. - №16. - 2010.

27. Методические рекомендации по подготовке инвестиционных предложений для предоставления потенциальным инвесторам//Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. - №8. - 2010

28. Плахова Л. В. Финансовое поведение населения в формировании инвестиций//Финансы и кредит. - №18. - 2010.

29. Ряховский Д. И. К вопросу государственной поддержки финансирования инвестиций//Финансы и кредит. - №5. - 2010.

30. Федоров Ю В. Расстановка приоритетов социально-экономических сценариев развития города в условиях информационного дефицита.//Менеджмент в России и за рубежом.. - №1. - 2010.

31. http://www.investfunds.ru

32. http://www.finam.ru

33. http://www.financecenter.ru

34. http://www.mineconom.ru

Размещено на Allbest.ru