Оценка эффективности формирования и использования активов на предприятии на примере ООО "Башспецхимремонт"

Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом ООО «БСХР» является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей вполне очевидна, поскольку хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей.

Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия являются его ликвидность и платежеспособность, способность вовремя погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия оптимальный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильной хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

Таким образом политика управления оборотным капиталом ООО «БСХР» должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует тогда, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится на грани банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня чистого оборотного капитала, может стать неплатежеспособным.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что разные уровни оборотных активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено с позиции как оптимальной величины данного вида активов, так и оптимальной структуры оборотных средств в целом.

Поиск компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает знакомство с новыми видами риска, имеющими отношение к данному сегменту деятельности ООО «Башспецхимремонт».

Заключение

По результатам проведенного теоретического и практического исследования оценки эффективности использования активов предприятия, можно сделать ряд выводов.

1. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности. Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала. Концепция стоимости активов базируется, прежде всего, на их ценности для предприятия как экономического ресурса. Концепция стоимости активов была бы бесполезной в практическом отношении, если ее уровень нельзя было измерить. Измерение стоимости активов осуществляется в денежной оценке. В собственном учете приоритетность использования исторических цен очевидна - лишь эти оценки обеспечивают стабильность, понятность, надежность и достоверность информации, циркулирующей в системе. Исторические цены стабильны и неизменны, справедливые стоимости исключительно переменчивы и, по сути, соответствуют своему названию (справедливость) лишь на момент оценки, да и то с весьма большими оговорками. Также следует подчеркнуть, что какой бы ни были логика и алгоритм исчисления справедливой стоимости, нужно четко понимать, что ее ни в коем случае нельзя трактовать как будущую стоимость - даже при соблюдении всех условий объективности, непредвзятости и профессиональности это всего лишь некая равновесная стоимостная оценка, отражающая всю информацию, имеющуюся в распоряжении рынка или оценщика.

2. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики активной части баланса. Сопоставляя структуру изменения в активе, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы вложены эти средства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры активов предприятия (соотношение основного и оборотного капитала). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств даёт возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества.

3. Для оценки финансового состояния предприятия был, проведёт горизонтальный анализ актива баланса, что позволило сделать следующие выводы: в 2009 году на каждый рубль внеоборотных активов приходилось 9,91 рубля оборотных активов, в 2010 году - 10,33 рубля, в 2011 году - 8,46 рубля, то есть значение данного коэффициента уменьшается в 2011 году по сравнению с 2009 годом. В составе внеоборотных активов ООО «БСХР» присутствуют только нематериальные активы и основные средства.

За рассматриваемый период наблюдается незначительное увеличение удельного веса внеоборотных активов с 9,15% в 2009 году до 10,56% к концу 2011 года. Вместе с тем наблюдается снижение доли оборотных активов предприятия с 90,85% всех активов до 89,44%. В целом структура активов ООО «БСХР» отличается преобладанием ликвидной, оборотной части активов (2 раздел баланса).

Ключевое значение для предприятия имеет использование основных фондов, объем движения оборотных активов, а так же эффективность использования каждого элемента в отдельности. Поэтому был проведён анализ эффективности использования активов предприятия. Проанализировав предприятие можно сделать вывод, что общее состояние предприятия в целом даёт повод задуматься в необходимости крупных инвестиций в производство, прежде всего повышение уровня автоматизации и закупку западных технологий. Если сохраниться динамика на середину 2010 года обновления оборотных активов реальное изменение можно будет увидеть через 7 -10 лет. В случае если будут использованы внешние факторы (инвестиции, партнёрство с зарубежными компаниями, государственная поддержка) этот процесс можно ускорить.

4. Эффективность использования внеоборотных активов. За анализируемый период 2009 - 2011 годы заметны положительные тенденции поступления (обновления) внеоборотных активов. Если в 2009 году коэффициент обновления (К_О) составил 0,30, то в 2011 году он составил уже 0,31. Данная положительная динамика вызвана выкупом части лизингового оборудования для строительных работ, также текущее обновление внеоборотных активов в целом на предприятии.

5. В использовании оборотных активов в 2011 году рентабельность оборотных активов упала с 61% до 26%. По сравнению с 2010 годом в 2009 наблюдается замедление оборота на 0,64. Данный показатель к 2011 году опять снизился на 0,24. Снижение можно объяснить влиянием сбытовой политики и падением объема заказов. На этом фоне длительность оборота увеличивается на 13 дней в 2010 году по сравнению с 2009 годом, на 6 дней к 2011 году.

6. Для повышения эффективности использования активов, предприятию можно посоветовать больше внимания уделять кредитной политике, используя оперативный механизм финансовой стабилизации: систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Необходимо сократить размеры как текущих потребностей (вызывающих соответственные финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму).

Обеспечение сбалансирования денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия достигается различными методами.

Ускорение конверсии в денежные средства части ликвидных оборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

- ликвидации портфеля краткосрочных финансовых инвестиций;

- работа с дебиторской задолженностью;

- снижения периода предоставления покупателям товарного (коммерческого) кредита;

- увеличение размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

- уменьшение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

Ускоренное частичное сокращение капитальных вложений внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

- реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

- проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

- ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

- аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

- выдачи векселей по отдельным видам краткосрочной задолженности, требующей погашения в текущем периоде;

- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренних текущих обязательств по расчетам предприятия.

Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом ООО «Татспенефтехимремстрой» является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Для повышения эффективности использования активов предприятия были предложены мероприятия, направленные, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а, с другой стороны, - на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств.

Список использованной литературы

1. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51 - ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - №31. - Ст. 3301.

3. Гражданский кодекс РФ. Часть 2. / Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. №14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №44. - Ст.3532.

4. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29 июля 1998 г. №135-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №31. - Ст.3813.

5. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. /М.С. Абрютина. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. - 257 с.

6. Анущенкова, К.А., Анущенкова, В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Издательство - торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. - 404 с.

7. Антонов, С.А. Финансовый менеджмент: УМК / С.А. Антонов.- Казань: Познание, 2009.- 78с.

8. Батьковский, М.А., Булава, И.В., Мингалиев, К.Н. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления / М.А. Батьковский, И.В. Булава, К.Н. Мингалиев // Экономический анализ: теория и практика. - 2012.- №3. - С.18-25.

9. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2007. - 240 с.

10. Большаков, С.В. Финансы предприятий: Теория и практика: Учебник: Гриф МО РФ для студентов вузов / С.В. Большаков.- М.: Книжный мир, 2005.- 617 с.

11. Васильева, Л.С. Финансовый анализ. / Л.С. Васильева. - М.: КНОРУС, 2007. - 816с.

12. Вахрушина, М.А., Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник / М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 367 с.

13. Гончаров, А.И. Внутренние факторы неплатежеспособности российских промышленных предприятий / А.И. Гончаров // Экономический анализ: теория и практика.- 2012. - №5. - С.66 - 72.

14. Гаврилова, А.Н. Финансы организаций / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2008. - 608 с.

15. Головкина, О.В. Механизм оценки финансово - экономической стабильности функционирования предприятия / О.В. Головкина // Современный капитал. - 2011. - №2. - С.32 - 39.

16. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп./А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2008. - 528 с.

17. Губин, В.Е., Губина, О.В. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: учебник. / В.Е. Губин, О.В. Губина. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2008, - 336 с.

18. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никофорова. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.

19. Ефимов, О.В., Мельник, М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / О.В. Ефимов, М.В. Мельник. - М.: Омега - Л, 2009. - 410 с.

20. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструмент для принятия экономических решений: учебник: Гриф / О.В. Ефимова. - М.: Изд. «Омега - Л», 2010. - 350 с.

21. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник: Гриф / А.Н. Жилкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 332с.

22. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: Менеджмент и анализ / Н.Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

23. Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие. / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 390 с.

24. Когденко, В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: монография / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 543 с.

25. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. / Н.В. Колчина.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 383 с.

26. Ковалев, В.В., Ковалев В.Н., Вит В.Г. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. / В.В. Ковалев, В.Н. Ковалев, В.Г. Вит. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 432 с.

27. Кован, С.Е., Кочетков, Е.П. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства/ С.Е. Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №1. - С.52-59.

28. Кольцова, И.В., Рябых, Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. /И.В. Кольцова, Д.А. Рябых. - М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007. - 416 с.: ил.

29. Кузьбожев, Э.Н., Бабенко, И.В., Бабич, Т.Н. Планирование оборотных производственных активов (на примере запасов)/ Э.. Кузьбожев, И.В. Бабенко, Т.Н. Бабич // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №2. - С.12-18.

30. Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие: Гриф МО РФ для студ. вузов / Г.М. Колпакова. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 496с.

31. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 320 с.

32. Ларионов, А.Д., Карзаева, Н.Н., Нечитайло, А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность /А.Д. Ларионов. - М.: ТК Велби, Проспект, 2008. - 208 с.

33. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник: Гриф / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 575с.

34. Любушин, Н.П., Бабичева, Н.Э., Галушкина, А.И. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева, А.И. Галушкина // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №4. - С.2-11.

35. Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2007. - 656 с.

36. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 527 с.

37. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов / Ю.В. Радченко. - Ростов н/Д: Деникс, 2006. - 192 с.

38. Радионов, Р.А. Новые методологические подходы к нормированию оборотных средств, вложенных предприятием в заделы незавершенного производства / Р.А. Радионов // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №32. - С.45-58.

39. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 536 с.

40. Саввиди, Т.А., Гордеева, Е.В. Обоснование стратегических финансовых решений в процессе управления эффективностью капитала компании / Т.А. Саввиди, Е.В. Гордеева // Финансы и кредит.- 2010. - №7. - С.11-21.

41. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 639 с.

42. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова. - М.: Изд-во «Перспектива», 2008. - 656 с.

43. Чечевицина, Л.Е. Экономика предприятия: учебное пособие / Л.Е. Чечевицина. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 378 с.

44. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: Учебник / А.Д. Шеремет. - М.: - ИНФРА - М, 2008. - 367 с.

45. Шогенов, Б.А., Караева, Ф.Е. Анализ финансовых результатов предприятия / Б.А. Шогенов, Ф.Е. Караева // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - №2. - С.2-7.

46. Щербакова, Н.Ф. Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность коммерческих организации // Экономический анализ.- 2009. - №4. - С. 13-18.

47. Яковлев, Л.Д. Оценка производственных запасов предприятий по международным стандартам учета и отчетности // Бухгалтерский учет. - 2012. - №4. - С.30 - 38.

48. Яшин, Д.Э. Факторинговые операции в России и за рубежом // Финансы. - 2012. - №2. - С.19 - 23.

Размещено на Allbest.ru