Проведения анализа финансового состояния предприятия в антикризисном управлении

кризис диагностика эффективность финансовый

Таблица 7 Аналитический баланс-нетто ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Определяем величину чистых активов по методике, утвержденной Приказом Минфина № 10н от 29.01.2003 г (таблица 8).

Таблица 8.

Расчет величины чистых активов ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Стоимость чистых активов из года в год систематически увеличивалась, и ее величина в 2011 году составила 678 988 тыс. руб. Следовательно, по признаку чистых активов предприятие можно считать финансово устойчивым. Более подробную характеристику типа финансовой ситуации на предприятии можно дать, проанализировав трехкомпонентный показатель финансовой ситуации (S).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы = (стр. 490 - стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ) (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы -- Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] -- Внеоборотные активы = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (--) собственных оборотных средств (± ФС ):

± ФС = СОС - Зп

или +ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (--) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± Фт ) :

± Фт = КФ - Зп

или ± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (--) общей величины основных источников для формирования запасов (±Ф° ) :

±Ф° = ВИ - Зп

или ± Ф° = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель S(Ф) типа финансовой ситуации (таблица 9) :

S(Ф)=1, если Ф>0,

S(Ф)=0, если Ф<0.

Таблица 9

Определение типа финансовой ситуацииООО МЭК за 2009-2011 гг.

Тип финансового состояния определяется исходя из критериев:

Таблица 10. Критерии определения типа финансовой ситуации.

Как следует из таблицы 10, для ООО МЭК в 2009-2011 гг. характерна абсолютная независимость финансового состояния (абсолютная финансовая устойчивость). Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Фс> 0; ± Фт>0; + Ф° > 0;

т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1}.

3.3 Определение ликвидности баланса

Группируем активы и обязательства по степени ликвидности, выделяя среди них наиболее ликвидные и наименее ликвидные (таблицы 11, 12).

В результате получаем следующее распределение активов и обязательств по степени ликвидности:

Таблица 11

Группировка актива и пассива баланса по степени ликвидности

	Актив 2009	Пассив 2009	Актив 2010	Пассив 2010	Актив 2011	Пассив 2011
Группа 1	188 274	73 549	252 032	114 814	203 195	325 337
Группа 2	93 202	0	105 558	0	403 431	0
Группа 3	9 227	14	13 938	99	19 280	0
Группа 4	268 327	485 467	306 269	562 884	376 791	677 360
Итого	559 030	559 030	677 797	677 797	1 002 697	1 002 697

Чтобы иметь визуальное представление о том, как именно сумма средств предприятия распределяется среди указанных групп, изобразим эти группы на структурной диаграмме (рис. 4).

Рис. 3. Группы активов и обязательств по степени ликвидности.

Таблица 12 Анализ ликвидности баланса 2010 г.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
Наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства, финансовые вложения)	188 274	252 032	33,7	37,2	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторам)	73 549	114 814	13,2	16,9	114 725	137 218
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторам)	93 202	105 558	16,7	15,6	Краткосрочные пассивы П2 (Банкам)	0	0	0	0	93 202	105 558
Медленнореализуемыеактивы	9 227	13 938	1,7	2,1	Долгосрочные пассивы	14,0	99	0,0	0,0	9 213	13 839
Трудно реализуемые активы А4 (Основные фонды)	268 327	306 269	48,0	45,2	Постоянные пассивы П4 (Собственные средства)	485 467	562 884	86,8	83,0	-217 140	-256 615
Баланс	559 030	677 797	100	100	Баланс	559 030	677 797	100	100	0	0
Наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства, финансовые вложения)	252 032	203 195	37,2	20,3	Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторам)	114 814,0	325 337	16,9	32,4	137 218	-122 142
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторам)	105 558	403 431	15,6	40,2	Краткосрочные пассивы П2 (Банкам)	0	0	0	0	105 558	403 431
Медленнореализуемыеактивы А3 (Запасы)	13 938	19 280	2,1	1,9	Долгосрочные пассивы П3 (Банкам)	99	0	0	0	13 839	19 280
Трудно реализуемые активы А4 (Основные фонды)	306 269	376 791	45,2	37,6	Постоянные пассивы П4 (Собственные средства)	562 884	677 360	83,0	67,6	-256 615	-300 569
Баланс	677 797	1 002 697	100	100,	Баланс	677 797	1 002 697	100	100	0	0

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей является в какой-то степени приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляции. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки ликвидности баланса. С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Увеличение данного коэффициента в динамике положительно характеризует деятельность предприятия. Данный коэффициент применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

К1 =

Нормативное значение К1? 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

К2 =

Нормативного значения данный коэффициент не имеет, но по статистическим данным отечественных предприятий составляет от 0,05 до 0,1. По данным зарубежной статистики он не меньше 0,2.

3. Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. При вычислении данного коэффициента в числителе принимаются только денежные средства, а товарно-материальные запасы исключаются.

К3 =

По данным зарубежной статистики К3? 1, при этом чрезмерное значение коэффициента быстрой ликвидности может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности.

4. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Значение данного коэффициента может значительно меняется по отраслям и видам деятельности, его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

К4 =

В западной учетно-аналитической практике нижнее критическое значение данного коэффициента принимается равным 2. По данным отечественной статистики оптимальное значение К4? 1 (нормативное значение ? 2).

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.

К5 =

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является одно из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец года < 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года < 0,1.

Основным показателем характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов ниже нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К6) за период равный 6 месяцам.

Если оба коэффициента больше норматива, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

Квост. =

Т- отчетный период равный 12 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности принимающий значение ? 1 свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Кутр. =

Если коэффициент утраты платежеспособности < 1, то следовательно предприятие может утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев после отчетной даты.

Расчет данных показателей приведен в таблице 14.

Таблица 14

Анализ показателей ликвидности ООО МЭК в 2009-2011 гг.

Принятие решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным осуществляется при наличие оснований (КТЛ< 2 и (или) КОСС< 0,1), а также при отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Как следует из таблицы 14, все показатели ликвидности находятся в пределах рекомендуемых нормативов, следовательно, баланс ООО МЭК в каждом из рассматриваемых периодов можно считать ликвидным.

Рассчитаем достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности по методике С.В. Дыбаль (таблица 15).

Таблица 15. Расчёт достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности ООО МЭК в 2009-2011 гг. (по методике С.В. Дыбаль)

Как показывает таблица 15, в 2011 году достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности составляет 7,04 (фактический уровень 1,92). Это свидетельствует о том, что предприятие имеет значительный запас финансовой устойчивости, обеспечено достаточным количеством собственных средств, а увеличение доли заемного капитала в 2011 году свидетельствует об активизации деятельности, а не об увеличении зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

3.4 Оценка финансового состояния по финансовым коэффициентам

Различные финансовые коэффициенты уже были определены на предыдущих этапах финансового анализа. В данном параграфе мы обобщим рассчитанные ранее коэффициенты и дополним анализ новыми коэффициентами (оборачиваемости, деловой активности и другие).

Таблица 16. Обобщение основных финансовых коэффициентов ООО ММК за 2009-2011 гг. (с формулами расчета)



В дополнение к рассчитанным коэффициентам, определим коэффициенты оборачиваемости активов и обязательств (таблица 17).

Таблица 17. Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и обязательств ООО ММК за 2009-2011 гг. (с формулами расчета)

Таблица 17 показывает, что показатели оборачиваемости активов и обязательств в 2011 году в целом улучшились - сроки оборота активов имеют тенденцию к сокращению (а коэффициенты оборачиваемости активов соответственно, к росту). 2011-й год характеризуется резким сокращением операционного и финансового циклов. Производительность труда в целом по предприятию увеличилась в 2010 г. - на 40%, в 2011 г. - на 25,6%.

Раздел 4. Обобщение результатов анализа финансового состояния

4.1 Факторный анализ движения денежных средств

Факторный анализ движения денежных средств проводится на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Для анализа движения денежных средств прямым методом составляем расчетную таблицу:

Таблица 18 Анализ движения денежных средств (прямой метод)

Таблица показывает, что основное движение денежных средств в ООО МЭК наблюдается по текущей деятельности (в 2011 г. поступление - 89,71%, расходование - 86,0%) и по финансовой деятельности (соответственно 6,02% и 11,56%). Обобщаем данные анализа денежных средств в вспомогательную таблицу (таблица 19).

Таблица 19

Результаты анализа движения денежных средств (прямой метод)

Динамика притоков и оттоков денежных средств имеет следующий вид:

Рис. 5. Динамика притоков и оттоков денежных средств ООО МЭК

Для выявления величины влияния факторов на динамику денежных потоков проводим их анализ косвенным методом.

Таблица 20. Анализ движения денежных средств косвенным методом

Таким образом, определены факторы изменения денежных средств и выявлена степень их влияния на результативный показатель.

4.2 Факторный анализ прибыли и рентабельности

На основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках проводим сравнение динамики активов и финансовых результатов (табл. 21).

Таблица 21

Сравнение динамики активов и финансовых результатов ООО МЭК

Как показывает таблица 21, в 2011 году рост выручки на 21,3% сопровождался 40%-м уменьшением средней величины активов. Для детализации факторов, повлиявших на величину чистой прибыли, проводим фкторный анализ чистой прибыли по каждому году (таблицы 22, 23).

Таблица 22

Анализ основных факторов чистой прибыли ООО МЭК за 2010 г.

Как показывает проведенный анализ, наибольшее положительное влияние на величину чистой прибыли оказывает прибыль от продаж, а наибольшее отрицательное влияние - прочие расходы и налог на прибыль. Тем не менее, ООО МЭК имеет положительную прибыль от продаж и чистую прибыль в каждом из рассматриваемых периодов, следовательно, все показатели рентабельности окажутся положительными (таблица 24).

Таблица 23. Анализ рентабельности ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Проводим факторный анализ изменения рентабельности всех активов по двухфакторной модели для каждого года.

Таблица 24. Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК(двухфакторная модель) 2009-2010 гг.

Таблица25. Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК (двухфакторная модель) 2010-2011 гг.

Как показывает факторный анализ, рентабельность всех активов по чистой прибыли увеличилась за 2011 год (с 0,1736 до 0,2900), в том числе:

– за счет изменения рентабельности продаж - уменьшилась на 0,0311;

– за счет изменения оборачиваемости всех активов - увеличилась на 0,1475.

Аналогичных факторных моделей можно построить очень много. Например, в таблицах 27-29 представлена трехфакторная модель рентабельности всех активов, а в таблицах 30-32 - пятифакторная.

Таблица 26. Трехфакторная модель анализа рентабельности всех активов ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Таблица 27. Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК (трехфакторная модель) 2009-2010 гг.

Таблица 28 Факторный анализ изменения рентабельности всех активов ООО МЭК (трехфакторная модель) 2010-2011 гг.

Таблица 29. Пятифакторная модель анализа рентабельности всех активов ООО МЭК за 2009-2011 гг.

Таблица 30. Расчет пятифакторной модели анализа рентабельности всех активов методом цепных подстановок

Таблица 31. Результаты анализа пятифакторной модели рентабельности всех активов

Экономический смысл такого анализ состоит в том, что он позволяет определять относительную экономию (перерасход) ресурсов в процессе деятельности предприятия (таблица 33).

Таблица 32. Сводный анализ показателей интенсификации и эффективности за 2010 - 2011 гг.

Полученные результаты факторного анализа свидетельствуют о необходимости совершенствования финансового состояния ООО МЭК.

Раздел 5. Основные выводы по результатам анализа финансового состояния

По результатам проведенного анализа можно утверждать, что у ООО МЭК существуют следующие основные пути для улучшения финансового состояния:

– за счет снижения себестоимости;

– за счет увеличения выручки от реализации.

Таблица 33

Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО МЭК

Пути улучшения финансового состояния	За счет чего	Показатели, характеризующие пути снижения себестоимости	Факторы, влияющие на исходные показатели	Предложения и рекомендации
1.Повышение эффективности использования основных фондов	1. Производительность оборудования 2. Издержки производства	Эксплуатационные затраты, стоимость ОФ, фондоемкость, фондовооруженность, фондоотдача	Износ ОФ, обновление и модернизация	Комплекс мер по улучшению использования ОФ
2.Улучшение использования оборотных средств	1.Экономия материальных затрат	Материалоемкость продукции	Уровень материальных затрат	Обеспечение экономии материальных затрат
	2.Ускорение оборачиваемости оборотных	Показатели оборачиваемости оборотных средств	Уровень запасов сырья и материалов	Сокращение излишних запасов
3.Улучшение использования рабочей силы	1. Рост производительности труда	Показатели производительности труда	Удельный вес административно-управленческого персонала	Сокращение численности АУП
	2.Экономия по заработной плате	Фонд оплаты труда	Среднесписочная численность работников	Сокращение обслуживающего персонала

Следует отметить, что те же самые показатели характеризуют и пути увеличения выручки от реализации: улучшение использования основных фондов, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение производительности труда.

Пути увеличения выручки:

– расширение производства, модернизация и ввод в эксплуатацию новых производственных мощностей;

– повышение производительности оборудования;

– повышение производительности труда;

– улучшение использования оборотных средств.

Это вполне объяснимо, потому что все эти экономические категории существуют в тесной взаимосвязи. Поэтому предлагаемая программа действий представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий. Она включает:

1. Оптимизацию структуры персонала с учетом внедрения новых производственных мощностей;

2. Расчет экономии по ФОТ;

3. Определение резервов снижения материальных затрат;

4. Составление сметы затрат с учетом мероприятий по их экономии;

5. Ввод в эксплуатацию нового производственного оборудования;

6. Расчет дополнительной выручки от реализации и экономического эффекта от улучшения использования основных фондов.

Таким образом, основные пункты предлагаемой программы:

– оптимизация структуры и количества персонала;

– снижение материальных затрат ;

– повышение удельного веса активной части основных фондов;

– ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Раздел 6. Рекомендации по результатам анализа финансового состояния

На ООО «МЭК» целесообразно утвердить Регламент организации работы с дебиторской и кредиторской задолженностью. Настоящий Регламент должен устанавливать порядок выполнения обязательных действий при возникновении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности в корпоративном бухгалтерском учете. Блок-схема процесса приведена на 6.

В соответствии с данным регламентом работа с просроченной дебиторской и кредиторской задолженностью будет состоять из трех этапов:

Этап 1. Учет возникшей дебиторской задолженности. Приостановление отгрузки. На этом этапе формируется реестров дебиторской задолженности. Отгрузки контрагенту при наличии просроченной дебиторской задолженности приостанавливается. Регистрация данных по возникшей дебиторской задолженности обеспечивается на основании данных бухгалтерского учета. Приостановка отгрузки осуществляется автоматически по факту регистрации наступившей просроченной дебиторской задолженности, который формируется в информационных системах Компании. Обновление информации по «Реестрам просроченной дебиторской задолженности» осуществляется ежедневно. В Департаменте продаж (по направлению деятельности) «Перечни контрагентов-задолжников» и «Реестры просроченной дебиторской задолженности» доводятся по электронной почте либо посредством автоматического формирования соответствующих отчетов в информационных системах организации. На этом же этапе контрагента извещают о возникшей просроченной дебиторской задолженности и делают запрос графика погашения дебиторской задолженности. Уведомление контрагентов о приостановке в их адрес отгрузки продукции и необходимости предоставления графика погашения задолженности выполняется Департаментом продаж (по направлению деятельности), письменным извещением в адрес первого руководителя организации.

Рис. 6 - Блок-схема управления процессом инкассации дебиторской задолженности на ООО «МЭК»

Формирование и отправка извещения будет обеспечиваться в день получения информации о возникновении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. При неполучении в течение пяти дней со дня обнаружения задолженности ответа контрагента на извещение, осуществляется переход ко второму этапу.

При получении ответа контрагента на извещение будет осуществляться контроль оперативного погашения задолженности. Контроль оперативного погашения дебиторской и кредиторской задолженности будет осуществлять Отдел планирования финансового учета и анализа. При непогашении дебиторской задолженности контрагентом в соответствии с представленным графиком погашения дебиторской задолженности будет осуществляться переход ко второму этапу.

При полном погашении просроченной дебиторской задолженности контрагентом в соответствии с графиком погашения дебиторской задолженности Отделом планирования финансового учета и анализа будет формировать перечень контрагентов для возобновления отгрузки, который передается в Департамент продаж (по направлению деятельности) для обеспечения возобновления отгрузки.

На втором этапе будет проводиться подготовка к ведению претензионно-исковой работы. Сюда входит:

а) принятие мер по закрытию просроченной дебиторской задолженности свыше 20 дней, формирование отчета о принятых мерах;

б) формирование пакета документов по контрагентам, имеющим просроченную дебиторскую задолженность свыше 20 дней.

Основанием для планирования и проведения мероприятий, обеспечивающих погашение дебиторской задолженности, является задание, которое формируется в Отделе планирования финансового учета и анализа, которое затем передается в Службу безопасности. Обязательным приложением к заданию является: копии письменного извещения контрагента о задолженности, графика погашения задолженности (при наличии) и всех имеющихся документов, подтверждающих долг перед ООО «МЭК».

После получения вышеуказанных документов Службой безопасности проводится анализ ситуации. Принимаются меры, направленные на погашение контрагентом дебиторской задолженности. Результатом является отчет о принятых мерах по закрытию дебиторской задолженности.

Сформированный Службой безопасности отчет о принятых мерах по закрытию дебиторской задолженности направляется в Отдел планирования финансового учета и анализа, который осуществляет контроль погашения дебиторской задолженности.

При непогашении контрагентом дебиторской задолженности формируется пакет документов по контрагенту, имеющему просроченную дебиторскую задолженность свыше 20 дней.

При погашении дебиторской задолженности Отдел планирования финансового учета и анализа формирует Перечень контрагентов для возобновления отгрузки.

На основании отчета о принятых мерах по закрытию дебиторской задолженности Дирекцией по продажам формируется перечень контрагентов для подготовки пакета документов с указанием даты образования задолженности и перечень контрагентов, в отношении которых не планируется принятие мер в рамках претензионно-исковой работы и судебных разбирательств.

Дирекция по продажам формирует перечень контрагентов, в отношение которых не планируется судебное разбирательство и согласовывает его с Финансовой Дирекцией.

Согласованный с Финансовой Дирекцией перечень контрагентов, в отношении которых не планируется судебное разбирательство, передается в Отдел планирования финансового учета и анализа.

Подготовку пакета документов, необходимых для ведения претензионной работы, осуществляет Управление финансового учета согласно перечню контрагентов, предоставленного в Отдел планирования финансового учета и анализа.

В состав пакета документов входят:

1. Доверенности, железнодорожные квитанции (или товарно-транспортные накладные или их копии).

2. Расчет требований (основной долг, проценты, пени).

3. Справка о расчетах по поставке и оплате с приложением копий платежных поручений или других расчетных документов по сделке.

4. Реестр неоплаченных счетов, реестр по частично оплаченным счетам.

Сформированный пакет документов передается в Отдел планирования финансового учета и анализа для осуществления контроля и передачи в Дирекцию по правовым вопросам.

Третий этап - ведение претензионно-исковой работы включает:

- проверка и передача пакета документов необходимых для ведения претензионно-исковой работы;

- ведение претензионно-исковой работы.

Подготовленные на втором этапе документы, проверяются на соответствие установленным требованиям в Отделе планирования финансового учета и анализа и передаются в Дирекцию по правовым вопросам для ведения претензионно-исковой работы по просроченной дебиторской задолженности.

Претензионно-исковая работа выполняется в соответствии с законодательством РФ и условиями договора поставки продукции.

Результатом претензионно-исковой работы является погашение дебиторской задолженности.

Особую актуальность в условиях современного финансового кризиса и инфляции, когда происходит обесценивание денег, приобретает проблема неплатежей. В последнее время дебиторская задолженность предприятий стран СНГ достигла огромной суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, 30% в год в конце года можно приобрести всего 70% того, что можно было купить в начале. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, а также невыгодно продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производятся деньгами, покупательная способность которых к моменту платежа уменьшается.

Чтобы посчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Например, известная ритейловая компания «X5» не возвращает ООО «МЭК» долг в сумме 120 тыс. руб. уже на протяжении 270 дней. Среднегодовой темп инфляции составляет 22%. Отсюда среднедневной индекс цен, рассчитанный по средней геометрической, будет равен 1,000544945302 () или 0,0544945302%. Рассчитаем индекс роста цен за 270 дней по формуле сложных процентов:

Ip = (1 + 0,000544945302)270 = 1,158

Следовательно, долг обесценился в 1,158 раз и предприятие потеряло от этого (120 - 120 х 1,158) = 19 тыс. руб. Учитывая начисленную пеню согласно договору за просрочку платежа в сумме 12 тыс. руб., реальные потери предприятия составляют на данную дату (19 - 12) = 7 тыс. руб.

Проведенный во второй главе анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод о неэффективности проводимой кредитной политики, проводимой ООО «МЭК», выявить основные ее недостатки, и учесть их при разработке рекомендаций по снижению дебиторской и кредиторской задолженностей в целях восстановления платежеспособности.

Кроме описанных выше организационных и административных мероприятий по оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностями, целесообразно также предложить ряд экономических мер, направленных на оздоровление финансов исследуемого предприятия.

Оздоровление финансов ООО «МЭК» (путем приведения его кредиторских обязательств и финансовых требований в состояние, которое обеспечивает ритмичный оборот финансовых потоков, исключающий проявление признаков неплатежеспособности), должно сопровождаться изменением текущих значений системы долговых показателей дебиторской и кредиторской задолженностей данного предприятия до их установленных нормальных значений с помощью финансовых инструментов снижения дебиторско-кредиторских задолженностей.

Финансовые инструменты, обеспечивающие снижение дебиторской и кредиторской задолженности, которые могут быть использованы на ООО «МЭК», начиная от самого эффективного:Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М: ЮНИТИ, 2007. - С.60.

а) финансирование под уступку денежного требования позволяет единовременно и погасить (уменьшить) дебиторскую задолженность, и получить денежные средства от контрагента, поэтому данный инструмент считается наилучшим в числе мер по снижению дебиторско-кредиторских задолженностей предприятия;

б) перевод долга, если осуществлен акционеру (участнику, учредителю), позволит предприятию снизить бремя какой-то кредиторской обязанности, при этом с новым дебитором, принявшим долг и на себя, можно договариваться об условиях, наиболее долгосрочных и выгодных, поскольку у акционера (участника, учредителя) имеются предпринимательские (финансовые) интересы в дальнейшей стабильной работе данной компании;

в) уступка требований аналогично прекращению обязательства зачетом позволит погасить задолженность, покрывая долгом дебитора свои кредиторские задолженности. Этот прием может использоваться лишь эпизодически, так как уводит участников расчетов из сферы денежных (финансовых) отношений;

г) обмен требований кредиторов на акции (доли) уставного капитала общества является действенным механизмом, поскольку относительно быстро гасит конфликт с кредиторами;

д) получение инвестиционного налогового кредита позволит временно уменьшить налоговые обязанности, но позднее придется изымать существенно больше из финансового потока, чтобы рассчитаться с государством;

е) новация долга в заемное обязательство -- тактическая, краткосрочная мера, которая позволит предприятию ненадолго отодвинуть кредиторские обязанности, но позднее все равно будут необходимы более глубокие меры по восстановлению платежеспособности.

Финансовые инструменты, обеспечивающие наращивание (экономию) денежной выручки (от наиболее предпочтительного):

а) увеличение уставного капитала хозяйственного общества -- источник недорогих, а главное - долгосрочных пассивов, дающий существенный рост финансового потока в процессе оплаты акций (долей) новыми акционерами или участниками. Если же уставный капитал возрастает от взносов прежних акционеров и участников, то это будет означать, что владельцы компании видят перспективы ее дальнейшего развития и готовы к системной работе по восстановлению платежеспособности;

б) товарный, коммерческий кредит позволит ООО «МЭК», не снижая темпов производственной деятельности, экономить финансовый поток и не прибегать к банковскому кредитованию;

в) заключение договора финансовой аренды - стратегическое, долгосрочное мероприятие, оно направлено на обновление производственного потенциала предприятия. Это мероприятие даст без масштабного отвлечения финансового потока рост денежной выручки;

г) выпуск облигаций для получения займа позволяет получить дополнительный финансовый поток, что связано, как правило, с образованием долгосрочных пассивов;

д) заключение договора коммерческой концессии позволит без значительных изъятий из финансового потока привлечь на предприятие передовые технологии, производить выпуск под известными торговыми марками, что позднее дает рост денежной выручки;

е) получение бюджетного кредита привнесет заемные денежные средства долгосрочного характера, но в административно-бюрократическом аспекте это мероприятие крайне трудоемкое и громоздкое.

Действия по финансовому оздоровлению предприятия необходимо производить с учетом целевой установки: все мероприятия должны быть сконцентрированы на снижении задолженностей и наращивании денежных поступлений до приведения системы долговых показателей дебита и кредита в нормальное состояние, тогда платежеспособность предприятия будет восстановлена.

Способы прекращения обязательств, которыми должны завершаться товарно-денежные операции (от наилучшего для участников расчетов), могут быть следующими:

если обязательство исполнено надлежащим образом -- своевременно и полностью, то финансовые и товарные потоки контрагентов дальше движутся по их предпринимательским замыслам, хозяйственно-финансовый оборот не подвергается никаким задержкам и долговым напряжениям;

прекращение действующего обязательства зачетом является приемлемым решением, позволяющим ускоренно закончить отдельную хозяйственную операцию, но лишь при сочетании обстоятельств, зависящих, как правило, более чем от двух участников расчетов. При этом участники зачета выходят из сферы денежных (финансовых) отношений, что возможно временно, в ходе мероприятий по восстановлению платежеспособности, но постоянно применять такую форму расчета не рекомендуется;

прекращение обязательства предоставлением отступного - это чаще всего товарное покрытие кредиторской задолженности, что допустимо как вынужденная мера при сложном финансовом состоянии, однако в дальнейшем не подлежит использованию, поскольку засорение товаром финансового потока одного согласившегося на бартер кредитора может вызывать реакцию неплатежей.

прощением долга может закончиться какое-то обязательство, причем, это законное основание его прекращения.

При выборе предложенных финансово-хозяйственных мероприятий необходимо прежде всего, с конкретным кредитором определить способ прекращения обязательства, приемлемый для него. Далее, в зависимости от текущих финансовых возможностей предприятия рассматриваются варианты мобилизации денежной выручки для предстоящего расчета либо иного покрытия кредиторского долга (товаром, ценными бумагами, другим требованием, имуществом и т.д.).

В целом, предложенный комплекс инструментов финансового оздоровления должен использоваться ООО «МЭК» постоянно, что обеспечит оптимальные дебиторско-кредиторские задолженности, мощный финансовый поток, и в результате - долгосрочную платежеспособность.

Рекомендации по снижению дебиторско-кредиторских задолженностей в целях восстановления платежеспособности следует привести в трех основных аспектах, имеющих ключевое значение для эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями:

1. Совершенствование управления дебиторской задолженностью;

2. Совершенствование управления кредиторской задолженностью;

3. Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью в ООО «МЭК» предлагаются следующие мероприятия:

1. Контроль за отгрузкой продукции.

В целях совершенствования управления дебиторской задолженностью в ООО «МЭК», на этом этапе необходимо контролировать дату отгрузки продукции, отслеживать время выписки счета с тем расчетом, чтобы оно было максимально приближено ко времени отгрузки продукции. Самым лучшим будет синхронность выписки счета и отгрузки продукции. После этого надо следить за тем, чтобы счет был отправлен как можно быстрее. Необходимо составить картотеку дебиторов с указанием по каждому дебитору размера и сроков погашения дебиторской задолженности.

2. Контроль за финансовым состоянием дебиторов.

Финансовое состояние дебиторов может измениться в худшую сторону. Важно не упустить этот момент и получить с должника хотя бы часть суммы долга. Для ускорения процесса оплаты можно использовать телефонные звонки, телексы и другие формы напоминаний об оплате, а также взаимовыверку сроков и размеров дебиторской задолженности.

При поступлении средств делаются соответствующие пометки в регистрах учета и сумма дебиторской задолженности уменьшается.

Большие и качественные изменения в организацию бухгалтерского учета и управления вносит использование современных ЭВМ и создаваемых на их основе автоматизированных систем управления производством. Применение ЭВМ позволяет значительно повысить контрольные функции, достоверность и оперативность бухгалтерского учета, использование его данных для управления производством, открывает широкие возможности для комплексной механизации и автоматизации всех планово-экономических расчетов. В условиях использования ЭВМ необходимая информация о движении денежных средств и состоянии расчетов обеспечивается путем составления машинограммы -- контрольной ведомости оборотов по синтетическим счетам в разрезе корреспондирующих счетов и субсчетов, либо машинограммы аналитического учета по счетам денежных средств и расчетов, которые заменяют соответствующие учетные регистры. Машинограммы применяются для контроля и выверки расчетов с поставщиками, покупателями, разными дебиторами, кредиторами и др. При этом ведение отдельного учета состояния дебиторской задолженности по каждому дебитору повысит детальность информации, позволит прослеживать ее динамику На основе такой информации можно будет составить кредитную историю покупателя для принятия решения о дальнейших с ним взаимоотношениях. Кроме того, обобщение детальных данных позволит свести их в регистры бухгалтерского учета, а также составить как внутреннюю, так и внешнюю бухгалтерскую отчетность, т. е. статьи баланса организации.

Предельный срок исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары (выполненные работы, оказанные услуги) равен трем месяцам с момента фактического получения товаров. Суммы не истребованной кредитором задолженности по обязательствам, по. рожденным указанными сделками, подлежат списанию по истечении четырех месяцев со дня фактического получения организацией-должником товаров как безнадежная дебиторская задолженность на убытки организации-кредитора.

Если должник признает долг и не отказывается оплатить его, то в предъявляемых в банк распоряжениях на взыскание в бесспорном порядке признанной должником суммы претензии должна быть сделана ссылка на пункт законодательного акта либо договора, которыми взыскателю предоставлено право решения спорных вопросов в претензионном порядке. К распоряжению прилагается ответ должника о признании претензии с указанием суммы за подписью руководителя организации.

В случае признания долга может происходить совместная выработка нового графика его погашения, т. е. реструктуризация долга. При этом за каждый день просрочки платежа должна быть начислена пеня в размере 0,1% от суммы долга.

Списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться за балансом в течение пяти лет с момента списания, для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения финансового состояния.

Для определения рыночной стоимости дебиторской задолженности каждой из организаций-дебиторов должны быть определены коэффициенты дисконтирования.

Коэффициенты дисконтирования принимаются в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам, на основании статистических данных о хозяйственной деятельности более 300 предприятий России в различных отраслях.

Платежи по погашению дебиторской задолженности должны быть получены в течение 3-х месяцев. Если организация-дебитор накапливает новые обязательства и не рассчитывается в пределах этого срока, то на четвертом месяце обязательства начинают дисконтироваться (пропорционально уменьшаться)

Величина рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины балансовой стоимости дебиторской задолженности за вычетом безнадежных долгов на величину коэффициента дисконтирования, в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.

Проведя необходимый анализ о составе дебиторской задолженности по счетам, оценив финансовое состояние организации-дебитора, составляется таблица , в которую заносятся значение остатков с учетом дисконтирования в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.

Суммируя дисконтированные остатки, получаем рыночную стоимость дебиторской задолженности по каждой организации-дебитору на дату оценки. Просуммировав рыночную стоимость денежных обязательств всех организаций-дебиторов, получим рыночную стоимость всей дебиторской задолженности предприятия по счетам.

3. Введение системы скидок

Существует два основных вида скидок:

торговая скидка;

скидка при срочной оплате.

Торговая скидка представляет собой скидку, предоставляемую скорее предприятию, чем розничному торговцу или потребителю. Она применяется в случаях, когда компания имеет дело как с компаниями розничной торговли, так и с розничными торговцами. В некоторых компаниях, занимающихся распространением товаров фирм-изготовителей, товары маркируются розничной ценой и выписываются компаниям розничной торговли по розничной цене за вычетом соответствующей скидки. В таких случаях торговая скидка является в действительности прибылью компании розничной торговли с этого товара. (торговая скидка не записывается в бухгалтерские книги.)

Термин «торговая скидка» также используется для определения скидки при оптовой продаже за крупные заказы или любой другой специальной скидки, предоставляемой, по какой бы то ни было причине, отдельным покупателям.

Скидка при срочной оплате является простым финансовым стимулом для покупателей, поощряющим их к оплате своих счетов в течение определенного периода, который короче, чем обычная продолжительность кредита. Предоставление скидок при срочной оплате может иметь благотворное воздействие на компанию в двух аспектах:

1. Они могут значительно улучшить поток денежных средств путем сокращения сроков получения платы с клиентов, что сокращает инвестиции в дебиторскую задолженность и риск возникновения безнадежных долгов.

2. Они могут привести к увеличению объема продаж имеющимся и новым клиентам, которые способны платить в течение определенного периода времени и которых привлекает возможность получения увеличенной скидки с цены.

Необходимо тщательно учитывать условия затраты/выгоды предоставления скидки при срочной оплате. Часто оказывается, что для того, чтобы она была привлекательной, затраты, при полной проработке, превышают выгоды.

Рассмотрим, как рассчитываются затраты на предоставление скидки в ООО «МЭК».

Допустим, что условия торговли для компании представлены формулой «2/10 нетто 30», то есть 2%-ная скидка будет представляться компанией по всем счетам, оплаченным в течение 10 дней, при этом полная сумма должна быть выплачена в течение 30 дней, если предложенная скидка не используется. Это означает, что клиент может выбирать, заплатить ли 98 копеек за 1 руб. на 10-й день, или вложить куда-нибудь эти 98 копеек на дополнительные 20 дней, и в конце концов заплатить компании 1 руб. за 1 руб. Хотя это может показаться разумной ценой за получение более ранней оплаты, в действительности это очень дорого, потому что целых 2% выплачивается за оплату на 20 дней вперед. В годовом исчислении это составляет огромную цифру 37.24%. Она рассчитывается с помощью следующей формулы.

В случае, который мы рассмотрели, она работает следующим образом:

Есть ряд важных факторов, которые необходимо учитывать в ООО «МЭК» при реализации политики скидок:

условия предоставления скидки должны быть четко и недвусмысленно доведены до клиентов и персонала, работающего с ними (особенно торгового персонала!);

есть тенденция, что клиенты получают скидку независимо от того, выполняют ли они условия, необходимые для получения скидки. Если имеется какая-нибудь скидка, клиенты чувствуют себя имеющими право на нее. Следовательно, необходимо иметь политику по работе с такими клиентами;

применение политики скидок должно тщательно отслеживаться и контролироваться;

из-за потенциально высокой цены скидки ее соотношение затраты/выгода должно постоянно контролироваться, особенно относительно успешности ее применения и текущей цены финансирования.

Заключение

В данной работе проведён анализ финансового состояния ООО «Магнитогорская энергетическая компания». На основании проведенного анализа можно сформулировать следующие выводы.

Финансовое состояние исследуемой организации характеризуется как абсолютная финансовая устойчивость. Этот вывод подтверждается проведенным анализом чистых активов, расчетом трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости, анализом ликвидности и платежеспособности предприятия. Об этом также свидетельствует выполненный анализ финансовых коэффициентов.

Для дальнейшего улучшения финансового состояния сделаны следующие предложения:

– расширение производства, модернизация и ввод в эксплуатацию новых производственных мощностей;

– повышение производительности оборудования;

– повышение производительности труда;

– улучшение использования оборотных средств.

На ООО «МЭК» целесообразно утвердить Регламент организации работы с дебиторской и кредиторской задолженностью. Настоящий Регламент должен устанавливать порядок выполнения обязательных действий при возникновении просроченной дебиторской и кредиторской задолженности в корпоративном бухгалтерском учете.

В соответствии с данным регламентом работа с просроченной дебиторской и кредиторской задолженностью будет состоять из трех этапов:

Этап 1. Учет возникшей дебиторской задолженности.

Этап 2. Подготовка к ведению претензионно-исковой работы.

Этап 3. Ведение претензионно-исковой работы.

Чтобы посчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок (минус полученную пеню), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

Способы прекращения обязательств, которыми должны завершаться товарно-денежные операции (от наилучшего для участников расчетов), могут быть следующими:

если обязательство исполнено надлежащим образом -- своевременно и полностью, то финансовые и товарные потоки контрагентов дальше движутся по их предпринимательским замыслам, хозяйственно-финансовый оборот не подвергается никаким задержкам и долговым напряжениям;

прекращение действующего обязательства зачетом является приемлемым решением, позволяющим ускоренно закончить отдельную хозяйственную операцию, но лишь при сочетании обстоятельств, зависящих, как правило, более чем от двух участников расчетов. При этом участники зачета выходят из сферы денежных (финансовых) отношений, что возможно временно, в ходе мероприятий по восстановлению платежеспособности, но постоянно применять такую форму расчета не рекомендуется;

прекращение обязательства предоставлением отступного - это чаще всего товарное покрытие кредиторской задолженности, что допустимо как вынужденная мера при сложном финансовом состоянии, однако в дальнейшем не подлежит использованию, поскольку засорение товаром финансового потока одного согласившегося на бартер кредитора может вызывать реакцию неплатежей.

прощением долга может закончиться какое-то обязательство, причем, это законное основание его прекращения.

Рекомендации по совершенствованию финансового состояния в целях восстановления платежеспособности приведены в трех основных аспектах, имеющих ключевое значение для эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями:

1. Совершенствование управления дебиторской задолженностью;

2. Совершенствование управления кредиторской задолженностью;

3. Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Для совершенствования финансового состояния в ООО «МЭК»предлагаются также следующие мероприятия:

1. Контроль за отгрузкой продукции.

2. Контроль за финансовым состоянием дебиторов.

3. Введение системы скидок

В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.

Библиография

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 2011 г.).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. и доп. от 2008 г.).

3. Абрамов В. Предприятия, малый бизнес и рыночная конкуренция. // Российская экономика. - № 11. - 2011.

4. Автоматизация бухучета: проблемы и решения. // Экономика и жизнь, 2007, №5.

5. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. М.: Дело и сервис, 2010. - 464 с.

6. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2011. - 420 с.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2007г.

8. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий // Деньги и кредит, 2010, № 11.

9. Белоусов. Инфляция: факторы, механизм, стратегия преодоления. «Экономист». 2008г. №4.

10. Валаева Т.Ф., Коростелёва Е.М., Хруцкий Е.А. Экономика, организация и планирование производства. - М: Экономика, 2008. - 297 с.

11. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности. - М.: МАГИС, 2010. - 372 с.

12. Волков С.И., Романов А.Н. Организация машинной обработки экономической информации. - М.: Финансы и статистика, 2010.

13. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: Высшая школа, 2011.

14. Гончарова Н. Адаптация предприятия к рыночным отношениям. // Российская экономика. - № 12. - 2011.

15. Гражданский кодекс РФ. - М: Юридическая литература, 2004.

16. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. - М.: «СоФит», 2010. - 316 с.

17. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов - М.: Финансы и статистика, 2011. - 310 с.

18. Заботина Р. Внутрихозяйственная инфраструктура предприятий // Российская экономика. - № 3. - 2010.

19. Кантарь Л. Автоматизированные рабочие места управленческого аппарата. - М.: ИНФРА-М, 2010.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.:, Финансы и статистика, 2010. - 429 с.

21. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией - М.: Правовая Культура, 2011. - 284 с.

22. Медведев А.В. Пути финансовой стабилизации. //Деньги и кредит. - 2008. - N 7. - С.50.

23. Мельникова Т.Ю. Налоговая оптимизация // Маркетинг в России и за рубежом. - 2010 г. - №.3. - с. 15-18.

24. Николаев И.С. Особенности управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса // http://grebennikon.ru/cat-162-1-3.html

25. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2007.

26. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий - М.: Машиностроение, 2010. - 418 с.

27. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и анализ - М.: Инфра-М, 2011. - 572 с.

28. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. Финансовая бухгалтерия - М.: Инфра-М, 2011. - 513 с.

29. Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии - М.: Финансы и статистика 2007г.

30. Савельев А.Я., Сазонов Б.А., Лукьянов С.Э. Персональный компьютер для всех. Книга 1. - М.: Высшая школа, 2010.