Оборотные средства организации и эффективность их использования

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2007 год снизился на 0,07, соответственно на начало года составляет 0,08, а на конец года 0,01, что в обоих случаях ниже уровня нормативного значения, что свидетельствует о ничтожно малой части текущей краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, а показатель на конец года свидетельствует о невозможности предприятия вообще погашать свои обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности за тот же период снизился на1,36, соответственно на начало года1,84, а на конец года 0,48, что свидетельствует о значительной части задолженности, которая может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

Коэффициент текущей задолженности за 2007 год снизился на 2,21, соответственно на начало года 3,26, а на конец года 1,05, что в обоих случаях ниже уровня нормативного значения и свидетельствует о недостаточности ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств, и в целом, о неплатежеспособности предприятия.

При этом Коэффициент восстановления платежеспособности примерно равен 1,08, что говорит о том, что у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность при данной финансовой политике в течение 6 месяцев.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2008 год повысился на 0,41, соответственно на начало года составляет 0,01, и на конец года 0,42, что свидетельствует о значительной части текущей краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент быстрой ликвидности за тот же период повысился на 0,09, соответственно на начало года 0,48, а на конец года 0,97, которая может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

Коэффициент текущей задолженности за 2008 год на 0,41, соответственно на начало года он составил 1,85, а на конец года 1,44, что в обоих случаях ниже уровня нормативного значения и свидетельствует о недостаточности ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств, и в целом, о неплатежеспособности предприятия.

При этом Коэффициент восстановления платежеспособности примерно равен 1,63, что говорит о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность при данной финансовой политике в течение 6 месяцев.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2009 год снизился на 0,42, соответственно на начало года составляет 0,42, а на конец года 0,00, что ниже уровня нормативного значения, что свидетельствует о значительной части текущей краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент быстрой ликвидности за тот же период снизился на 0,16, соответственно на начало года 1,99, а на конец года 0,83, что свидетельствует о значительной части задолженности, которая может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от дебиторов.

Коэффициент текущей задолженности за 2009 год повысился на 0,86: соответственно на начало года 1,44, а на конец года 2,3, что в обоих случаях ниже уровня нормативного значения и свидетельствует о недостаточности ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

При этом Коэффициент восстановления платежеспособности примерно равен 1,87, что говорит о том, что у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность при данной финансовой политике в течение 6 месяцев.

Проанализировав рентабельность активов в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз» за 2007-2009 года, на основе финансовой отчетности с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности продукции (Приложение 2,3,4) можно сделать следующие выводы:

1) Рентабельность активов в 2007 году уменьшилась на 3,83%.

За счет уменьшения рентабельности продукции на 1,42 %, рентабельность активов уменьшилась на 4,66%.

За счет ускорения оборачиваемости активов, рентабельность активов увеличилась на 0,83 %.

2) Рентабельность активов в 2007 году уменьшилась на 3,83 %.

За счет уменьшения рентабельности продукции на 1,42%, рентабельность активов уменьшилась на 4,41 %.

За счет ускорения оборачиваемости активов, рентабельность активов увеличилась на 0,58%.

3) Рентабельность активов в 2008 году снизилась на 4, 20 %.

За счет снижения рентабельности продукции на 2 %, рентабельность активов снизилась на 5,70%

За счет ускорения оборачиваемости активов, рентабельность активов увеличилась на 1,50%.

2) Рентабельность активов в 2008 году снизилась на 4,20 %.

За счет снижения рентабельности продукции на 2 %, рентабельность активов снизилась на 5,68 %

За счет ускорения оборачиваемости активов, рентабельность активов увеличилась на 1,48%.

3) Рентабельность активов в 2009 снизилась на 1,59 %.

За счет снижения рентабельности продукции на 1 %, рентабельность активов снизилась на 2,55%

За счет ускорения оборачиваемости активов, рентабельность активов увеличилась на 0,93 %.

4) Рентабельность активов в 2009 году снизилась на 1,59 %.

За счет снижения рентабельности продукции на 1 %, рентабельность активов снизилась на 2,52 %

За счет ускорения оборачиваемости активов, рентабельность активов увеличилась на 0,93 %.

В результате проведенного глубокого анализа деятельности Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз», оно выявилось не прибыльным и неплатежеспособным в силу своей неэффективной деятельности.

2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

Эффективность использования оборотных средств на предприятии следует начинать с анализа их структуры и динамики. Цель анализа - проследить изменения в динамике и выявить наиболее значимые составляющие. Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели, темп роста или темп прироста, а структуру удельный вес (в %). Более наглядно изменения в структуре оборотных средств в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз за 2007-2009 гг. представлены в Таблице 2.1

Таблица 2.1 - Состав и структура оборотных средств Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

Виды оборотных средств	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Оборотные средства в том числе:					-
Производственные запасы:	6807	195,94	7609	111,78	11496	151,08
сырье и материалы	6609	201,56	5876	88,91	10695	182,01
Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	-	-	-	-	41	-
готовая продукция	198	110,61	1773	875,25	760	43,85
денежные средства	158	78,22	7087	4485,44	11	0,16
дебиторская задолженность	5702	128,16	9733	170,69	9085	93,34
НДС по приобретенным ценностям	106	72,60	-	-	-	-
прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных средств	12773	x	24429	x	20592	x

В период с 2007 по 2009 годы в структуре оборотных средств Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз» наблюдались следующие изменения:

Величина оборотных средств за анализируемый период сократилась в абсолютном выражении: в 2006 г. на 3458,5 тыс. руб., (14,3%); в 2007 г. - на 6378 тыс. руб., (30,9%) по сравнению с предыдущим периодом.

За три года существенно изменилась структура оборотных средств предприятия. В 2007 г. предприятие испытывало избыток активов в сфере производства - их удельный вес в структуре оборотных средств предприятия составлял 199,95 %: доля сырья и материалов составляла 201,56%; в расходы будущих периодов предприятие вкладывало до 1600 % от всех текущих активов. Большая часть находилась в дебиторской задолженности -128,16 %. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной мере считать отвлечением собственных средств из оборота, так как часть ее служит объектом авансового кредитования и не влияет на платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Удельный вес готовой продукции в 2007 г. составлял 110,61 Уменьшение среднегодовых остатков готовой продукции говорит о том, что продукция пользуется спросом.

Также наблюдалась тенденция к увеличению дебиторской задолженности, как в абсолютном выражении, так и по удельному весу. В 2007 г. дебиторская задолженность повысилась на 1253 тыс. руб., а в абсолютном выражении 128,16 %

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении финансовой дисциплины на предприятии.

Предприятие должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных капиталовложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнением обязательств, либо с потерей возможной дополнительной прибыли.

Величина оборотных фондов в 2008 г. возросла на 11656 тыс. руб. наибольший удельный вес занимают денежные средства.

Значительный удельный вес в текущих активах предприятия за 2008 год занимает денежные средства.

Удельный вес денежных средств в 2008 году вырос до 6929 тыс. руб. и составил 4485,44 %.

В целом же за рассматриваемый период структура оборотных средств предприятия улучшилась. Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении финансовой дисциплины на предприятии.

Для оценки оборачиваемости оборотных активов Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз» используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара, оборачиваемость оборотных средств в днях. Также можем рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

,

где N - выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;

E - средняя величина оборотных активов за период, т.е. 0,5*(стр. 290н.г.+290к.г.).

Результат расчета представлен в. таблице 2.1 Коэффициент характеризует отдачу товара на каждый рубль оборотных активов Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз». Из данных таблицы видим, что оборачиваемость оборотных активов уменьшилась. На начало года коэффициент составлял 10,13, а на конец 5,70. На каждый рубль оборотных средств предприятие получает 10,13на начало года и 5,70 на конец года товара.

Обратным коэффициенту капиталоотдачи оборотных активов является коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара: Данный коэффициент также представлен в таблице 5.

Следующим коэффициентом является оборачиваемость оборотных средств в днях.

По результатам таблицы 2.1 видим, что оборачиваемость оборотных средств анализируемого предприятия повысилась по сравнению с началом года.

В рассматриваемом пункте были рассчитаны коэффициенты необходимые для анализа оборотных активов предприятия. Наблюдается уменьшение оборачиваемости оборотных активов с 10,13 до 5,70. Оборачиваемость оборотных активов в днях увеличилась на27,59. Коэффициент закрепления также увеличился на 0,08.

Таблица 2.2 - Анализ эффективности использования оборотных активов за 2007 год в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Отклонение (+,-)	Темп роста (%)
11	Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	N-стр.010 ф.2	41884	36411	-5473	87
12	Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	E=0,5*стр.290	4135,50	6386,50	-2251	154,43
13	Количество оборотов оборотных средств	=N/E	10,13	5,70	-4,43	56
14	Коэффициент закрепления	=E/N	0,10	0,18	0,08	180
55	Оборачиваемость в днях	LE=(E*T)/N	35,55	63,14	27,59	178

Выручка от реализации продукции на конец года по сравнению с началом 2007 года уменьшилась на 5473 тыс. руб. Количество оборотов оборотных средств также уменьшилась на 4,43 оборота. Коэффициент закрепления составил 0,08.Оборачиваемость возросла на 27,59 дня.

Таблица 2.3 - Анализ эффективности использования оборотных активов за 2008 год в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Отклонение (+,-)	Темп роста (%)
11	Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	N - стр.010 ф.2	36411	62401	+25990	171,38
22	Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	E = 0,5*стр.290	12773	18601	+5828	145,63
33	Количество оборотов оборотных средств	=N/E	2,85	3,35	+2,853	117,54
44	Коэффициент закрепления	=E/N	0,35	030	-0,05	85,71
55	Оборачиваемость в днях	LE=(E*T)/N	126,29	107,31	-18,98	84,97

Выручка от реализации продукции на конец года по сравнению с началом 2008 года увеличилась на 25990 тыс. руб. Количество оборотов оборотных средств также увеличилась на 2,853 оборота. Коэффициент закрепления составил 0,05.Оборачиваемость уменьшилась на 18,98 дня.

Таблица 2.4 - Анализ эффективности использования оборотных активов за 2009 год в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз

№ п/п	Показатели	Услов-ные обозна-чения	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Отклонение (+,-)	Темп роста (%)
11	Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	N - стр.010 ф.2	62401	68128	+5727	109,18
22	Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	E = 0,5*стр.290	24429	45021	+20592	184,29
33	Количество оборотов оборотных средств	=N/E	2,55	1,51	-1,04	59,22
44	Коэффициент закрепления	=E/N	0,39	0,66	+0,27	169,23
55	Оборачиваемость в днях	LE=(E*T)/N	140,93	237,90	96,97	168,81

По данным таблицы видно, что выручка от реализации продукции на конец года по сравнению с началом 2008 года увеличилась на 25990 тыс. руб. Количество оборотов оборотных средств также увеличилась на 2,853 оборота. Коэффициент закрепления составил 0,05.Оборачиваемость уменьшилась на 18,98 дня.

Таблица 2.5 - Показатели (коэффициенты) оборачиваемости

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Изменение 2009 года к 2007 году
1.Коэффициент оборачиваемости активов (всего капитала)	1,98	2,32	2,29	0,31
2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,31	5,06	4,64	1,33
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,17	8,09	6,71	-0,46
4.Коэффициент оборачиваемости запасов	6,37	7,85	6,7	0,33
5.Оборачиваемость кредиторской задолженности	4,94	4,27	4,88	-0,06
6.Продолжительность одного оборота авансированного капитала (активов)	184,34	157,33	159,39	-24,95
7.Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	50,91	45,12	54,40	3,49
8.Средний возраст запасов	57,30	46,50	54,48	-2,82

По таблице видно, что коэффициент оборачиваемости всех активов в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 0,31.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,46,и оборачиваемость кредиторской задолженности также уменьшился на 0,06.Продолжительность одного оборота авансированного капитала уменьшился на 24,95 по сравнению с 2007 годом. Средний возраст запасов2009 году с уменьшился и оставляет 2,82

2.4 Анализ дебиторской задолженности

Основная цель анализа дебиторской задолженности - поиск путей ускорения ее оборачиваемости, выявление размеров и оценки динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм №1 и 5 бухгалтерской (финансовой )отчетности. Для внутреннего анализа привлекаются данные первичного и аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.[6, с.292-293]

Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются: проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности; проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины; проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления; проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам; разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности включает в себя следующие основные этапы:

1) Оценка уровня дебиторской задолженности организации и анализ его динамики, а также структурной динамики. На этом этапе анализа оцениваются уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующих периодах, а также структурная динамика на основе определения коэффициента отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Ддз) определяется по следующей формуле:

Дебиторская задолженность

(стр.230+стр.240)актива баланса

Ддз =-----------------------------------------------------*100%

Оборотные активы (стр.290)актива баланса

2) Анализ состава и структуры дебиторской задолженности. На данном этапе анализируется состав дебиторской задолженности в разрезе сроков ее возникновения, групп покупателей и заказчиков; видов дебиторской задолженности по степени надежности; просроченной задолженности; по другим критериям. При этом выборе критерия для группировки может быть обусловлен целями проводимого анализа, спецификой деятельности предприятия. Анализ структуры дебиторской задолженности предполагает определение доли каждой из указанных групп в общей сумме дебиторской задолженности предприятия.

3) Определение потребности периода инкассации дебиторской задолженности и количества ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний остаток инкассации дебиторской задолженности отражает среднее число дней, необходимое для ее возраста, и характеризует, по сути, роль данного показателя в продолжительности финансового и операционного циклов предприятия. Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств.

Показатель среднего периода инкассации дебиторской задолженности (период оборота дебиторской задолженности - ПИдз, в днях) определяется по следующей формуле:

где ДЗ ср - средний остаток дебиторской задолженности организации в анализируемом периоде,руб., ВР - выручка ор продажи, полученная на условиях последующей оплаты за анализируемый период, руб., П - длительность анализируемого периода,дни.

Можно также рассчитать коэффициент оборачиваемости (КОдз),который показывает, сколько раз дебиторская задолженность образуется в течении изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой последняя будет превращена в денежные средства. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

дебиторский задолженность оборотный средство

4) Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь анализируется прежде всего соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.

Рассмотрим анализ дебиторской задолженности в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз».

Таблица 2.4.1 - Структура дебиторской задолженности в 2007 году в тыс. рублей

Показатели	Значение	Отклонение, +/-
	На начало 2007 года	На конец 2007 года
Покупатели и заказчики	4219	5684	+1465
Авансы выданные	-	-	-
Прочие дебиторы	230	18	-212
Итого	4449	5702	+1253

Таблица 2.4.2 - Структура дебиторской задолженности в 2008 году в тыс. рублей

Показатели	Значение	Отклонение, +/-
	На начало 2008 года	На конец 2008 года
Покупатели и заказчики	5684	9450	+3766
Авансы выданные	-	-	-
Прочие дебиторы	18	283	-
Итого	5702	9733	+4031

Таблица 2.4.3 - Структура дебиторской задолженности в 2009 году в тыс. рублей

Показатели	Значение	Отклонение, +/-
	На начало 2009 года	На конец 2009 года
Покупатели и заказчики	9450	9085	-365
Авансы выданные	-	-	-
Прочие дебиторы	283	-	+283
Итого	9733	9085	-648

Из этих показателей можно сделать вывод о том, что ДЗ на 2007,2008 год возрастает, а уже к 2009 году снижается. Срок товарного кредита уменьшается, а затем замедляется (срок товарного кредита увеличивается). Это свидетельствует об ухудшении управления ДЗ и росте ДЗ темпами, превышающими рост выручки и прибыли. Это негативная тенденция

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Оборачиваемость ДЗ = Выручка от реализации/Средняя ДЗ

Средняя ДЗ = (ДЗ на начало года + ДЗ на конец года)/2

Рассчитаем эти показатели для Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

Оборачиваемость ДЗ (2007 г.) = 5473/((4449+5702)/2) = = 1,08

Оборачиваемость ДЗ (2008 г.) = 25990/((5702+9733)/2) = 3,37

Оборачиваемость ДЗ (2009г.) =5727 /((9733+9085)/2) = 0,61

Период погашения дебиторской задолженности:

Период погашения ДЗ = 360/Оборачиваемость ДЗ

Рассчитаем этот показатель для Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

Период погашения ДЗ (2007 г.) = 360/1,08= 333 дня

Период погашения ДЗ (2008г.) = 360/3,37= 106,82 дня

Период погашения ДЗ (2009 г.)=360/0,61=590,16 дня

В результате проведенного анализа дебиторской задолженности Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз» видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности за 2008 г. выросла на 3,37. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 г. по сравнению с 2007 г уменьшилась на 0,47. Наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности в 2008 году, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

Таблица 2.4.4 - Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2007 г., тыс. руб.

№ п\п	Показатель	Начало 2007 года	Конец 2007 года	Изменения
1.	Выручка (нетто) от продаж	41884	36411	-5473
2.	Себестоимость реализованной продукции	36270	32762	-3508
3.	Средняя дебиторская задолженность	4449	5075,5	626,5
4	Средняя кредиторская задолженность	12205	7368	-4837
5.	Число дней анализируемого периода	360	360	0
6.	Период оборота дебиторской задолженности, дни	38,24	50,18	11,94
7	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продаж, дни	104,90	72,85	-32,05
8.	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции, дни	121,14	80,96	-40,18

Как видно из таблицы в отчетном периоде при снижении среднего значения дебиторской задолженности на 5,7 % произошел рост кредиторской задолженности на 15,4 %.Такое соотношение положительно характеризует управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, поскольку создает условия для обеспечения дополнительного притока денежных средств в оборот предприятия.

Между тем превышение среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской в отчетном периоде составило 0,69,что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота.

Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в отчетном периоде на 22,67 дня меньше,чем период оборота дебиторской задолженности,что объясняется превышением среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской. Однако данный показатель вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности периода оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота последней является ее оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

Таблица 2.4.5 - Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2008 г., тыс. руб.

№ п\п	Показатель	Начало 2008 года	Конец 2008 года	Изменения
1.	Выручка (нетто) от продаж	36411	62401	+25990
2.	Себестоимость реализованной продукции	32762	5826	-26936
3.	Средняя дебиторская задолженность	5702	7717,5	+2015,5
4	Средняя кредиторская задолженность	12205	14599	+2394
5.	Число дней анализируемого периода	360	360	0
6.	Период оборота дебиторской задолженности, дни	56,38	44,52	-11,86
7	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продаж, дни	120,67	84,22	-36,45
8.	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции, дни	134,11	902,10	+767,99

Как видно из таблицы в отчетном периоде при снижении среднего значения дебиторской задолженности на 4,7 % произошел рост кредиторской задолженности на 14,4 %.Такое соотношение положительно характеризует управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, поскольку создает условия для обеспечения дополнительного притока денежных средств в оборот предприятия.

Между тем превышение среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской в отчетном периоде составило 0,53,что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота.

Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в отчетном периоде на 39,7 дня меньше, чем период оборота дебиторской задолженности,, что объясняется превышением среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской. Однако данный показатель вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности периода оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота последней является ее оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

Таблица 2.4.6 - Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2009 г., тыс. руб.

№ п\п	Показатель	Начало 2009 года	Конец 2009 года	Изменения
1.	Выручка (нетто) от продаж	62401	68128	+5727
2.	Себестоимость реализованной продукции	56575	63970	+7395
3.	Средняя дебиторская задолженность	9733	9409	-324
4	Средняя кредиторская задолженность	16993	13974	-3019
5.	Число дней анализируемого периода	360	360	0
6.	Период оборота дебиторской задолженности, дни	56,15	49,72	-6,43
7	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по выручке от продаж, дни	98,03	73,84	-24,19
8.	Период оборота кредиторской задолженности, рассчитанный по себестоимости реализованной продукции, дни	108,13	78,64	-29,49

Как видно из таблицы превышение среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской в отчетном периоде составило 0,67, что расценивается как существенное и означает отвлечение средств из хозяйственного оборота. Период погашения кредиторской задолженности, рассчитанный на основе выручки, в отчетном периоде на 24,12 дня меньше чем период оборота дебиторской задолженности, что объясняется превышением среднего значения дебиторской задолженности над кредиторской. Однако данный показатель вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности периода оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота последней является ее оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

Глава 3. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств и управление дебиторской задолженностью в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

3.1 Управление дебиторской задолженностью предприятия

В условиях конкуренции, характерных для рыночной экономики, предприятия вынуждены предоставлять коммерческий кредит своим клиентам, в результате чего образуется дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность с точки зрения гражданского права является имущественным правом, т.е. правом на получение определенной денежной суммы с должника. Данный вид задолженности отражается в бухгалтерской отчетности в составе активов организаций. Содержание дебиторской задолженности сводится к следующему:

· Это один из видов оборотных активов предприятия;

· Неполученная часть выручки от продаж предприятия;

· Отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований (ст. 307 и др. ГК РФ)

Дебиторская задолженность подразделяется:

- на текущую, срок погашения которой не наступил;

- просроченную, срок погашения которой наступил;

- реальную к получению, т.е. задолженность, обеспеченную залогом, банковской гарантией, поручительством

- сомнительную, задолженность которой не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями.

- безнадежную, т.е. задолженность, по которой истек установленный срок исковой давности.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общей системы управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечения своевременности ее инкассации.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия.но и желанием снизить его издержки, возникающие из - за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким - либо способом: за счет роста внешних заимствований или за счет собственных средств предприятия.

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

· размер и структуру оборотных активов предприятия;

· размер и структуру выручки от продаж;

· оборачиваемость оборотных активов и активов в целом,

· ликвидность и платежеспособность предприятия;

· источники денежных средств предприятия.

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

· организацию учета и анализ дебиторской задолженности за предыдущий и отчетный периоды;

· формирование кредитной политики предприятия;

· формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности и планирование поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

· разработку системы контроля за состоянием дебиторской задолженности;

· разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью

По балансу дебиторская задолженность Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз» за 2009 год составляет 9085 тыс. руб. Большая сумма дебиторской задолженности объясняется тем, что подрядчик ОАО ХК «Экогидстрой» плохо рассчитывается за выполненные работы на объектах «Водохранилище на р. Нугуш Туймазинского района РБ»,Водохранилище на р. Юшатырь Куюргазинского района РБ, чья задолженность составляет 68 % от всей суммы дебиторской задолженности, а 13 % от всей дебиторской задолженности составляет дебиторы, задолженность которых погашена в январе 2010 года. Погашение задолженности остальных 19 % дебиторов, с которыми работает филиал взаимными расчетами, ожидается в 1 квартале 2010 года, из них лишь 0,02 5 дебиторской задолженности является сомнительной, с которыми ведется претензионная работа.

Кредиторская задолженность составляет 10634 тыс. руб. в т.ч задолженность Буздякского филиала перед Управлением «Башмелиоводхоз» составляет 8095 тыс. руб.

Кредиторская задолженность перед управлением объясняется тем, что Управлением выставлена разовом порядке согласно договора лизинга вся лизинговая сумма автомашины МАЗ -551605-4126 в количестве 3 шт. и прицеп САТ 14 А-С в количестве 3 шт., которые находятся в финансовой аренде в Буздякском филиале на общую сумму в размере 8998 тыс. руб. График оплаты согласно договора лизинга ГУП Управление «Башмелиоводхоз» с ГУП «Башсельхозтехника» установлен до 2 апреля 2016 года, по состоянию на 01.01.10 г. должен быть выплачен в размере 4312 руб. без НДС

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз» необходимо:

- постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;

- разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

- ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

- отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

- осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

- формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

- разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

- проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;

- проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской задолженности необходимо:

1) проводить регулярный мониторинг и контролировать дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской задолженности целесообразно ввести в практику работы бухгалтерии Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз» в форму отчетности «Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее возникновения» (приложение 5), что позволит бухгалтеру представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами, своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по ее устранению.

Сводная таблица комплекса мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз».

3.2 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз»

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

Широкое использование прямых длительных связей;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

Развитие стандартизации, унификации, типизации;

Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

Совершенствование системы расчетов;

Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к повышению эффективности их использования.

Таблица 3.1 - Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Элемент оборотных средств	Основные пути ускорения оборачиваемости
Производственные запасы	Сокращение интервала между поставками Снижение материалоемкости продукции Установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива Закупка материалов более мелкими партиями Разработка графиков поставки и их соблюдение Ускорение и удешевление транспортировки грузов Улучшение организации складского хозяйства на основе механизации и автоматизации Ликвидация излишних и ненужных запасов, предупреждение их возникновения
Незавершенное производство	Сокращение длительности производственного цикла (за счет повышения сменности работы, снижения времени пролеживания деталей, внедрения прогрессивной техники и технологии и т.п.) Снижение себестоимости единицы продукции
Готовая продукция на складе	Планирование производства на основе данных о заключенных договорах Соблюдение сроков изготовления продукции Уменьшение размера партии отгрузки Организация маркетинговых исследований Активизация продвижения товаров на рынок Снижение себестоимости единицы продукции
Дебиторская задолженность	Уменьшение предоставляемых отсрочек платежа Ускорение безналичных расчетов Реализация продукции только платежеспособным покупателям

Из анализа финансовых результатов Буздякского филиала ГУП Управления «Башмелиоводхоз» следует, что сокращение чистой прибыли вызвано опережающим ростом себестоимости и увеличением прочих расходов.

Для увеличения прибыли от продаж рекомендуется увеличить выручку от продаж и снизить себестоимость продукции.

Для этого необходимо увеличить выпуск продукции - за счет увеличения объема работ, реализуемых в виде технологически законченных этапов или объектов. Поиск новых объектов строительства, стимулирование продаж керамического камня.

Улучшить качество продукции - за счет улучшения качественных показателей производства: роста производительности труда, снижения материалоемкости производства, сокращения сроков и других показателей, способствующих в конечном итоге снижению себестоимости работ.

В результате анализа рассматриваемого предприятия выявлено, что чистая прибыль определяется величиной доходов и расходов, не связанных с основной деятельностью. Увеличение прочих доходов предприятия может быть достигнуто за счет продажи излишнего оборудования и другого имущества или сдачи его в аренду.

В плановом году рекомендуется:

1) Увеличить выручку от продаж на 20000 тыс. руб. за счет:

· увеличения выпуска кирпича на 5300 тыс. руб.;

· увеличения выпуска кислорода на 200 тыс. руб.;

· возобновления производства керамического камня, выручка от этого будет 9 500 тыс. руб.,

· увеличения подрядной деятельности на 5000 тыс. руб.,

· водоснабжения в с.Тюрюшево Буздякского района РБ, выручка составит 10000тыс.руб.

2)Снизить себестоимость продукции на 8800 тыс. руб. за счет:

· снижения затрат на оплату труда на 4500 тыс. руб. в результате сокращения численности рабочих и внедрения автоматизированных систем управления,

· сокращения прочих затрат на 4300 тыс. руб.

Занесем данные в таблицу 3.2

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
Выручка от продаж, тыс. руб.	62401	82401	+20000
Себестоимость проданных товаров и услуг, тыс. руб.	56575	47775	+8800
Прибыль от продаж, тыс. руб.	5826	34626	+28800

Таблица 3.3

Рентабельность продаж
2008 год	2009 год
До проведения мероприятий	После проведения мероприятий
Рентабельность продаж =5826/62401*100%=9,3%	Рентабельность продаж =34626/82401*100%=42%

Из таблицы 3.3 видно, что при проведении мероприятий по увеличению выручки рентабельность продаж увеличивается на 32,7 %.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Т.о. экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

С использованием в Буздякском филиале достижений научно - технического прогресса, а точнее новой насосной станции и водонапорной башни способствовало бы ускорению оборачиваемости оборотных средства. Но так как у предприятия нет на это возможностей, данное мероприятие не целесообразно применить.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

В Буздякском филиале ГУП управление «Башмелиоводхоз» структура оборотных средств следующая: оборотные производственные фонды - 73%, фонды обращения - 27%. Это нормальное соотношение для промышленных предприятий.

В производственных фондах: производственные запасы - 96%, незавершенное производство - 4%. Доля производственных запасов, на мой взгляд, слишком велика, это может привести к низкой оборачиваемости средств, потере предприятием части выручки. Расходов будущих периодов не имеется, что свидетельствует о том, что предприятие не нацелено в будущее, оно совсем не занимается новыми разработками. Над этим руководству следует задуматься.

В фондах обращения: готовая продукция - 92%; денежные средства в расчетах и на счетах -8%. Продукции отгруженной, но не оплаченной, - нет. Такое соотношение свидетельствует о том, что предприятие испытывает сложности со сбытом своей продукции. К тому же, количество денежных средств может оказаться недостаточным для поддержания нормальной платежеспособности.

Следует также отметить, что предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, т.к. от этого напрямую зависит его финансовая устойчивость и независимость, возможность получения новых кредитов.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. В нашем случае оборачиваемость оборотных средств несколько снизилась, что свидетельствует об улучшении управления оборотными средствами.

Однако предприятию не следует останавливаться на достигнутом, необходимо продолжать процессы повышения эффективности управления оборотными средствами.

Заключение

Рациональное использование оборотных средств- предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа.

В условиях рыночной экономики предприятие должно уделять большое внимание не только маркетинговым исследованиям, изучению рынка, но и эффективному использованию имеющихся внутренних ресурсов. Важный показатель экономического анализа - себестоимость. Она во многом зависит от методов управления запасами

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы на рынке. Величина прибыли зависит от эффективного использования оборотных средств (их оборачиваемости).

Таким образом, следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Когда говоришь об основных фондах и оборотных средствах, обязательно встает вопрос об эффективности их использования и применения.

Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.

Выручка за 12 месяцев 2009 года от реализации товаров по всем видам деятельности в Буздякском филиале ГУП Управление «Башмелиоводхоз « составила 73322 тыс. рублей (без НДС ),темп роста к 2008 году 75,3 %.

Снижение объема выручки от реализации товаров в 2009 году по сравнению с 2008 годом объясняется следующими независящими от филиала причинами:

- отсутствием лимитов на выполненные, но не профинансированные в 2009 году строительно - монтажные работы на следующие объекты: водохранилище на р. Нугуш с водоснабжением г. Тумазы, Туймазинского района РБ выполнено СМР на сумму 4,5 млн. руб, водозабор и водовод зля водоснабжения м/район с. Жуково Уфимского района РБ выполнено СМР на сумму - 2,0 млн. руб.

- вследствие экономического кризиса снизился спрос на кирпич и его реализация на сторону. Поэтому пришлось снизить стоимость кирпича., в результате разница с прошлым годом составила от реализации кирпича 3.0 млн. руб., а от производства кирпича снизилась на 4,5 млн. руб., уменьшился так же спрос на автомобильные услуги, разница составила 1,0 млн. руб.

В общей сложности, по независящим от филиала причинам, не добрали в 2009 году 14,5 млн. руб., т.е. выполнение составило бы 87,8 млн.руб.

Проанализировав платежеспособность предприятия на основе финансовой отчетности за 2007, 2008, 20089года я сделала следующие выводы:

Коэффициент текущей задолженности за 2007 и 2008 года повышаются, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств, и в целом, о неплатежеспособности предприятия.

В 2008 году ситуация улучшается и у предприятия появляется возможность восстановить свою платежеспособность при данной финансовой политике в течение 6 месяцев.

Проанализировав рентабельность активов Буздякского филиала ГУП Управление «Башмелиоводхоз за 2007, 2008, 2009 года, на основе финансовой отчетности с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности продукции мы видим, что: Рентабельность активов в 2007году уменьшается на 3,83%. Рентабельность активов в 2008 году снижается на 4,20 %.. Рентабельность активов в 2009 году уменьшается на 1,59 %.

Размещено на Allbest.ru