Размещено на http://www.allbest.ru/

Кафедра финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему

«Значение математических формул в финансовых вычислениях при составлении плана погашения кредита»



Введение

В наше время финансовые вычисления играют огромную роль. Коммерческие и финансовые вычисления сопровождают нас постоянно; практически нет ни одного человека, который хотя бы раз в жизни не столкнулся с необходимостью сделать какие-то расчеты финансового характера. В последние годы с развитием частного предпринимательства, появлением сети коммерческих банков, свободным ценообразованием, появлением новых финансовых инструментов инвестиционных возможностей, угрозой инфляции необходимость проведения подобных расчетов становится рутинным делом практически для всех.

Наиболее актуальной темой сегодня являются кредиты. Именно поэтому данная тема напрямую связана с этим направлением.

В данной курсовой работе цель кредитования - ремонт жилья. Чем же кредит на ремонт отличается от других видов займов? Стоит сразу заметить, что у разных банков под «кредитом на ремонт» подразумевается разное: некоторые так называют разновидность обычного потребительского кредита («на любые цели»), другие - вариант ломбардного кредитования под залог любого недвижимого имущества.

Классический кредит на ремонт - ни то и ни другое, он подразумевает «связанность» выдаваемых в качестве займа средств, то есть их целевое использование, когда банк в любой момент может потребовать отчетности по тому, как вы потратили деньги. Кредит "Ремонт" предлагается на ремонт любой жилой недвижимости, находящейся в собственности заемщика, при этом процентная ставка точно такая же, как и при покупке квартиры.

Целью данной курсовой работы является составление плана погашения долгосрочного кредита, выданного Национальным Резервным банком на ремонт квартиры; проанализировать полученные данные и сделать выводы о том, как влияет процентная ставка и срок погашения кредита на размер займа.

Глава 1. Теоретические основы финансовых вычислений

1.1 Основные понятия

Финансовые вычисления появились с возникновением товарно-денежных отношений. В отдельную область знаний оформились в ХIX веке.

Дисциплина финансовые вычисления сформировалась на стыке финансовой науки и математики; не относится к математическим наукам, так как количественные методы применяются после качественного анализа. Объектом финансовых вычислений являются финансовые операции. Вычисления необходимо производить, когда существуют временные параметры, даты, сроки выплат, отсрочки платежей, периодичность платежей и т.д. При этом фактор времени иногда имеет большее значение, чем сами стоимостные показатели.

Основные категории финансовых вычислений: абсолютные, относительные средние величины, процентные деньги (или деньги), абсолютная величина дохода (приращение денег).

В любой финансовой операции доход возникает при выдаче денежной ссуды, продаже в кредит, сдаче в аренду, по депозитному счету, при учете векселей, покупке облигаций и др. Абсолютные величины очень важны, но они не позволяют сравнивать финансовые операции, поэтому используется относительный показатель, который характеризует интенсивность финансовой операции - процентную (или учетную) ставку. Метод расчета - отношение процентных денег, выплаченных за определенный период времени, к величине ссуды, выражается в долях единиц или процентах. Начисление процентов, как правило, производится дискретно за какой-либо интервал времени.

Периодом начисления называется отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами начисления процентов.

Различают:

1) декурсивные, обычные (postnumerando) проценты - происходит наращение суммы

2) антисипативные, предварительные (prenumerando) проценты - происходит дисконтирование

Эти два вида процентов можно отобразить на графиках (рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1. Логика финансовых операций наращения и дисконтирования

Период времени от начала финансовой операции до ее окончании называется сроком финансовой операции.

Для рассмотрения формул, используемых в финансовой математике, необходимо ввести ряд условных обозначений:

I - проценты за весь срок ссуды (interest);

PV - первоначальная сумма долга или современная (текущая) стоимость (present value);

i - ставка процентов за период (interest rate);

FV - наращенная сумма или будущая стоимость (future value), т.е. первоначальная сумма долга с начисленными на нее процентами к концу срока ссуды;

n - срок ссуды в годах.

При начислении процентов возможно два пути:

- снять процентные деньги;

- забрать деньги вместе с первоначальной суммой.

Увеличение суммы долга в связи с присоединением к ней процентных денег называется наращением, а увеличенная сумма - наращенной суммой. Этот процесс называется компаудингом. Отсюда можно определить еще один показатель - коэффициент наращения (множитель наращения), как отношение наращенной суммы к первоначальной.

На практике доходность финансовых операций - величина непостоянная, зависящая, главным образом, от степени риска, ассоциируемого с видом бизнеса, в который сделано инвестирование капитала. Связь здесь прямо пропорциональная: чем рискованнее бизнес, тем выше значение доходности. Наименее рискованны вложения в государственные ценные бумаги или в государственный банк, однако доходность операций в этом случае невысока.

Существуют различные способы начисления процентов и соответствующие им виды процентных ставок:

- простые - применяются к одной и той же базе первоначально вложенного капитала;

- сложные - применяются к наращенной сумме долга, база начисления постоянно увеличивается на сумму присоединенного процента;

- плавающие - ставки, привязанные к какой-либо базовой величине;

- фиксированные - четко зафиксированы в контракте;
- постоянные - неизменная величина на период ссуды;

- переменные - дискретно изменяются.

1.2 Простая процентная ставка

Под наращенной суммой ссуды (долга, депозита и т.д.) понимают первоначальную ее сумму с начисленными процентами к концу срока начисления. Наращенная сумма определяется умножением первоначальной суммы долга на множитель наращения, который показывает, во сколько раз наращенная сумма больше первоначальной.

К наращению по простым процентам обычно прибегают при выдаче краткосрочных ссуд (на срок до 1 года) или в случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются. Для записи формулы наращения простых процентов (simple interest) примем обозначения:

I - проценты за весь срок ссуды;

Pv - первоначальная сумма долга;

Fv - наращенная сумма, то есть сумма в конце срока;

i - ставка наращения процентов;

n - срок ссуды.

Если срок измеряется в годах (а обычно так и бывает), то i означает годовую процентную ставку. Начисленные за весь срок проценты составят: I=Pvni. Наращенная сумма таким образом находится как: Fv=Pv+I=Pv+Pvni=Pv(1+ni).

Итак, последнее выражение называют формулой наращения по простым процентам, или кратко - формулой простых процентов, а множитель (1+ni) - множителем наращения простых процентов.

1.3 Сложные проценты

Механизм наращения первоначальной суммы капитала по сложным процентам называется капитализацией. База для начисления процентов увеличивается от одного расчетного периода к другому. Сумма начисления процентов в каждом периоде добавляется к капиталу предыдущего периода. Начисление следующих процентов производится на уже наращенную сумму.

Найдем формулу для расчета наращенной суммы при условии, что проценты начисляются и капитализируются один раз в год. Для этого применяется сложная ставка наращения. Для записи формулы наращения примемем те же обозначения, что и в формуле наращения по простым процентам.

Формула наращения по сложным процентам:

Fv=Pv(1+i)ⁿ

где (1+i)ⁿ называется множителем наращения.

1.4 Финансовая рента

Получение и погашение долгосрочного кредита, погашение различных видов задолженности, денежные показатели инвестиционного процесса предусматривают не отдельные разовые платежи, а множество распределенных во времени выплат и поступлений, называемых потоком платежей. Специальный поток платежей, в котором временные интервалы между двумя последовательными равными платежами постоянны, называется финансовой рентой. Финансовая рента возникает, например, при выплате процентов по облигациям либо при погашении потребительского кредита

Основными параметрами ренты является:

-член ренты, то есть величина каждого отдельного платежа

-период ренты, временной интервал между двумя платежами

-срок ренты, время от начала реализации ренты, до момента начисления последнего платежа

-процентная ставка, ставка, используемая для расчета наращения или дисконтирования платежей, составляющих ренту.

Также рента может характеризоваться количеством платежей в году, частотой начисления процентов, моментом производства платежа.

Ренты по которым платежи производятся один раз в год, называются годовыми, а если раз в году, то р-срочными. Ренты могут быть дискретными или непрерывными. Непрерывными называются такие ренты, когда платежи совершаются через очень короткие промежутки времени.

По частоте начисления процентов, выделяют ренты:

-с начислением % один раз в году

-m раз в году

-непрерывное начисление процентов.

Есть ренты условные, которые обусловлены наступлением какого-либо события, в них часто невозможно определить число членов ренты. Рента без условий называется верной.

Ренты могут иметь конечное число членов и бесконечное. С бесконечным число ренты - выпуски облигаций без ограничения сроков погашения.

По моменту, с которого начинается реализация рентных платежей, ренты делятся на немедленные (платежи производятся сразу после заключения контракта) и на отложенные (платежи начинаются в указанное время).

По моменту выплат членов ренты, ренты бывают: обычные (оплата в конце периода - постнумерандо) и пренумерандо (оплата в начале периода). Обобщающими показателями ренты являются наращенная сумма и современная величина.

Наращенная сумма - это сумма всех членов потока платежей с начисленными процентами на конец срока, то есть на дату последнего платежа. Она показывает, какую величину будет представлять капитал, вносимый через равные промежутки времени в течение всего срока вместе с начисленными процентами.

Современная величина потока платежей - это сумма всех его членов, уменьшенная (дисконтированная) на величину процентной ставки на определенный момент, при совпадающей с началом потока платежей или предшествующий ему. Современная величина показывает, какую сумму следовало бы иметь первоначально, чтобы, разбив ее на равные взносы, на которые бы начислялись проценты в течение срока ренты, можно было бы обеспечить получение наращенной суммы.



Глава 2. Расчетно-аналитическая часть

2.2 Условия для расчетов по варианту 17

Цель аналитической части курсовой - составить план погашения кредита на покупку квартиры на вторичном рынке недвижимости.

Условия задачи:

· кредит будет браться в «Национальном резервном банке» с целью ремонта квартиры;

· валюты кредита: доллар США($);

· срок кредита: 1-25 лет;

· размер кредита: 15000- 700000 долларов США;

· первоначальный взнос: от 0 до 70%;

· подтверждение дохода: официальными документами, справкой по форме банка;

· срок рассмотрения заявки: до 3 дней.

Требования, предъявляемые к заемщику:

· возраст заемщика: 21-65 лет;

· гражданство РФ: Не требуется;

· регистрация по месту получения кредита: Не требуется;

· общий трудовой стаж: от 2 лет;

· трудовой стаж на последнем месте: от 6 месяцев.

Как мы видим, заемщиком может стать не только более возрастная часть населения Москвы, но и молодежь, что говорит об ориентации банка на все возрастные группы и делает его доступным для самой активной части населения.

Банк не требует наличия поручителей.

Минимальная сумма досрочного платежа - 500 долларов США.

По условию погашение долга должно осуществляться аннуитетными платежами, то есть равными, срочными уплатами.

В связи с этим введем соответствующие обозначения:

t - год;

D - долг (остаток долга);

I - процентный платеж;

R - годовой расход по погашению основного долга;

Y - годовая срочная уплата.

Рассмотрим основные формулы расчётов:

Все расчеты будут вестись в долларах США.

2.2 Планы погашения кредита

Условие 1:

· Сумма кредита -50 000 $;

· Срок кредита - 7 лет;

· Процентная ставка- 9%;

· Первоначальный платеж - 40% (20 000долл.США).

Таблица 1 - План погашения по условию 1

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	30000,00	3260,72	2700,00	5960,72
2	26739,28	3554,18	2406,54	5960,72
3	23185,10	3874,06	2086,66	5960,72
4	19311,05	4222,72	1737,99	5960,72
5	15088,33	4602,77	1357,95	5960,72
6	10485,56	5017,01	943,70	5960,72
7	5468,55	5468,55	492,17	5960,72
Итого	x	30000	11725,00854	41725,00854

Расчеты используемые для составления таблицы 1:

D₁=50000 - 20000=30000

I₁=30000*0,09=2700

R₁=5960,72 - 2700=3260,72

D₂=30000-3260,72=26739,28

I₂=26739,28*0,09=2406,54

R₂=5960.72-2406,54=3554,18, далее аналогично.

Анализируя показатели таблицы 1, можно отметить, что при снижении процентного платежа увеличивается ежегодный расход погашения основного долга. Сумма годовой уплаты составила 41725,1$, из них 11725$ - процентные платежи, а 30000$ - сумма основного долга

Условие 2

· Сумма кредита - 50 000$;

· Срок кредита - 10 лет;

· Процентная ставка - 10%;

· Первоначальный платеж - 40% (20 000$).



Таблица 2. План погашения долгосрочного кредита по условию 2.

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	30000,00	1794,04	3300,00	5094,04
2	28205,96	1991,39	3102,66	5094,04
3	26214,57	2210,44	2883,60	5094,04
4	24004,13	2453,59	2640,45	5094,04
5	21550,54	2723,48	2370,56	5094,04
6	18827,06	3023,07	2070,98	5094,04
7	15803,99	3355,60	1738,44	5094,04
8	12448,39	3724,72	1369,32	5094,04
9	8723,67	4134,44	959,60	5094,04
10	4589,23	4589,23	504,82	5094,04
Итого	x	30000,00	20940,43	50940,43

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 50940,43$. Из нее 30000$ идет на погашение основного долга и 20940,43$ составляют проценты.

Условие 3

· Сумма кредита - 50 000$;

· Срок кредита - 20 лет;

· Процентная ставка - 10%;

· Первоначальный платеж - 40% (20 000$).

Таблица 3 - План погашения долгосрочного кредита по условию 3

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	30000,00	523,79	3000,00	3523,79
2	29476,21	576,17	2947,62	3523,79
3	28900,04	633,78	2890,00	3523,79
4	28266,26	697,16	2826,63	3523,79
5	27569,10	766,88	2756,91	3523,79
6	26802,22	843,57	2680,22	3523,79
7	25958,65	927,92	2595,87	3523,79
8	25030,73	1020,72	2503,07	3523,79
9	24010,01	1122,79	2401,00	3523,79
10	22887,22	1235,07	2288,72	3523,79
11	21652,16	1358,57	2165,22	3523,79
12	20293,58	1494,43	2029,36	3523,79
13	18799,15	1643,87	1879,92	3523,79
14	17155,28	1808,26	1715,53	3523,79
15	15347,02	1989,09	1534,70	3523,79
16	13357,93	2188,00	1335,79	3523,79
17	11169,94	2406,80	1116,99	3523,79
18	8763,14	2647,47	876,31	3523,79
19	6115,67	2912,22	611,57	3523,79
20	3203,44	3203,44	320,34	3523,79
Итого	x	30000,00	40475,77	70475,77

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 70475,77$. Из нее 30000$ идет на погашение основного долга и 40475,77$ составляют проценты.

Если сравнить показатели таблицы 2 и таблицы 3, то видно, что с одинаковой процентной ставкой, первоначальным взносом и суммой кредита, при увеличении срока кредитования увеличивается годовая срочная уплата и процентный платеж. Исходя их этого можно сделать вывод, что долгосрочный кредит не выгоден не для клиента, а для банка.

Условие 4

· Сумма кредита - 20 000$;

· Срок кредита - 20 лет;

· Процентная ставка - 11%;

· Первоначальный платеж - 40% (8 000$).



Таблица 4 - План погашения долгосрочного кредита по условию 4

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	12000,00	100,96	1350,00	1450,96
2	11899,04	112,32	1338,64	1450,96
3	11786,72	124,96	1326,01	1450,96
4	11661,76	139,01	1311,95	1450,96
5	11522,75	154,65	1296,31	1450,96
6	11368,10	172,05	1278,91	1450,96
7	11196,05	191,41	1259,56	1450,96
8	11004,64	212,94	1238,02	1450,96
9	10791,70	236,89	1214,07	1450,96
10	10554,81	263,55	1187,42	1450,96
11	10291,26	293,19	1157,77	1450,96
12	9998,07	326,18	1124,78	1450,96
13	9671,89	362,87	1088,09	1450,96
14	9309,02	403,70	1047,26	1450,96
15	8905,32	449,11	1001,85	1450,96
16	8456,21	499,64	951,32	1450,96
17	7956,57	555,85	895,11	1450,96
18	7400,72	618,38	832,58	1450,96
19	6782,34	687,95	763,01	1450,96
20	6094,39	765,34	685,62	1450,96
21	5329,05	851,44	599,52	1450,96
22	4477,61	947,23	503,73	1450,96
23	3530,38	1053,79	397,17	1450,96
24	2476,58	1172,35	278,62	1450,96
25	1304,23	1304,23	146,73	1450,96
Итого	x	12000,00	24274,04	36274,04

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 36274, 04$. Из нее 12000$ идет на погашение основного долга и 36274,04$ составляют проценты.

Условие 5:

· Сумма кредита - 200 000$;

· Срок кредита - 8 лет;

· Процентная ставка - 9,25%;

· Первоначальный платеж - 20% (40 000$).

Таблица 5 - План погашения долгосрочного кредита по условию 5

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	160000,00	14377,05	14800,00	29177,05
2	145622,95	15706,93	13470,12	29177,05
3	129916,02	17159,82	12017,23	29177,05
4	112756,20	18747,10	10429,95	29177,05
5	94009,09	20481,21	8695,84	29177,05
6	73527,88	22375,72	6801,33	29177,05
7	51152,16	24445,48	4731,57	29177,05
8	26706,68	26706,68	2470,37	29177,05
Итого	x	160000,00	73416,42	233416,42

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 233416,42$. Из нее 160000$ идет на погашение основного долга и 72416,42$ составляют проценты.

Условие 6

· Сумма кредита - 20 000$;

· Срок кредита - 11 лет;

· Процентная ставка - 10,25%;

· Первоначальный платеж - 20% (4 000$)

Таблица 6 - План погашения долгосрочного кредита по условию 6

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	16000,00	851,83	1640,00	2491,83
2	15148,17	939,15	1552,69	2491,83
3	14209,02	1035,41	1456,42	2491,83
4	13173,61	1141,54	1350,30	2491,83
5	12032,08	1258,54	1233,29	2491,83
6	10773,53	1387,55	1104,29	2491,83
7	9385,99	1529,77	962,06	2491,83
8	7856,22	1686,57	805,26	2491,83
9	6169,65	1859,44	632,39	2491,83
10	4310,20	2050,04	441,80	2491,83
11	2260,17	2260,17	231,67	2491,83
Итого	x	16000,00	11410,16	27410,16

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 27410,16$. Из нее 16000$ идет на погашение основного долга и 11410,16$ составляют проценты.

Условие 7

· Сумма кредита - 100 000$;

· Срок кредита - 21 год;

· Процентная ставка - 11,25%;

· Первоначальный платеж - 20% (20 000$).

Таблица 7 - План погашения долгосрочного кредита по условию 7

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	80000,00	1073,72	9000,00	10073,72
2	78926,28	1194,51	8879,21	10073,72
3	77731,78	1328,89	8744,82	10073,72
4	76402,88	1478,39	8595,32	10073,72
5	74924,49	1644,71	8429,01	10073,72
6	73279,78	1829,74	8243,98	10073,72
7	71450,04	2035,59	8038,13	10073,72
8	69414,46	2264,59	7809,13	10073,72
9	67149,87	2519,36	7554,36	10073,72
10	64630,51	2802,78	7270,93	10073,72
11	61827,73	3118,10	6955,62	10073,72
12	58709,63	3468,88	6604,83	10073,72
13	55240,75	3859,13	6214,58	10073,72
14	51381,62	4293,28	5780,43	10073,72
15	47088,34	4776,28	5297,44	10073,72
16	42312,06	5313,61	4760,11	10073,72
17	36998,45	5911,39	4162,33	10073,72
18	31087,06	6576,42	3497,29	10073,72
19	24510,64	7316,27	2757,45	10073,72
20	17194,37	8139,35	1934,37	10073,72
21	9055,03	9055,03	1018,69	10073,72
Итого	x	80000,00	131548,03	211548,03

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 211548,03$. Из нее 80000$ идет на погашение основного долга и 131548,03$ составляют проценты

Условие 8

· Сумма кредита - 150 000$;

· Срок кредита - 24 лет;

· Процентная ставка - 11,5%;

· Первоначальный платеж - 20% (30 000$).

Таблица 8 - План погашения долгосрочного кредита по условию 8

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	120000,00	1092,36	13800,00	14892,36
2	118907,64	1217,98	13674,38	14892,36
3	117689,65	1358,05	13534,31	14892,36
4	116331,60	1514,23	13378,13	14892,36
5	114817,37	1688,36	13204,00	14892,36
6	113129,01	1882,53	13009,84	14892,36
7	111246,48	2099,02	12793,35	14892,36
8	109147,46	2340,40	12551,96	14892,36
9	106807,06	2609,55	12282,81	14892,36
10	104197,51	2909,65	11982,71	14892,36
11	101287,86	3244,26	11648,10	14892,36
12	98043,60	3617,35	11275,01	14892,36
13	94426,25	4033,34	10859,02	14892,36
14	90392,91	4497,18	10395,18	14892,36
15	85895,73	5014,35	9878,01	14892,36
16	80881,38	5591,00	9301,36	14892,36
17	75290,38	6233,97	8658,39	14892,36
18	69056,41	6950,88	7941,49	14892,36
19	62105,53	7750,23	7142,14	14892,36
20	54355,30	8641,50	6250,86	14892,36
21	45713,80	9635,28	5257,09	14892,36
22	36078,53	10743,33	4149,03	14892,36
23	25335,19	11978,82	2913,55	14892,36
24	13356,38	13356,38	1535,98	14892,36
Итого	x	120000,00	237416,70	357416,70

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 357416,703$. Из нее 120000$ идет на погашение основного долга и 2347416,70$ составляют проценты.

Условие 9

· Сумма кредита - 18 000$;

· Срок кредита - 9 лет;

· Процентная ставка - 9,5%;

· Первоначальный платеж - 10% (1 800$).

Таблица 9 - План погашения долгосрочного кредита по условию 9

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	16200,00	1218,31	1539,00	2757,31
2	14981,69	1334,05	1423,26	2757,31
3	13647,63	1460,79	1296,53	2757,31
4	12186,84	1599,56	1157,75	2757,31
5	10587,28	1751,52	1005,79	2757,31
6	8835,76	1917,92	839,40	2757,31
7	6917,84	2100,12	657,20	2757,31
8	4817,72	2299,63	457,68	2757,31
9	2518,09	2518,09	239,22	2757,31
Итого	x	16200,00	8615,82	24815,82

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 24815,82$. Из нее 16200$ идет на погашение основного долга и 8615,57$ составляют проценты

Условие 10

· Сумма кредита - 30 000$;

· Срок кредита - 12 лет;

· Процентная ставка - 10,5%;

· Первоначальный платеж - 10% (3 000$).

Таблица 10 - План погашения долгосрочного кредита по условию 10

Год (t)	Долг (D)	Годовой расход в погашение основного долга(R)	Процентный платеж(I)	Годовая срочная уплата (Y)
1	27000,00	1225,17	2835,00	4060,17
2	25774,83	1353,82	2706,36	4060,17
3	24421,01	1495,97	2564,21	4060,17
4	22925,05	1653,04	2407,13	4060,17
5	21272,00	1826,61	2233,56	4060,17
6	19445,39	2018,41	2041,77	4060,17
7	17426,99	2230,34	1829,83	4060,17
8	15196,65	2464,52	1595,65	4060,17
9	12732,12	2723,30	1336,87	4060,17
10	10008,83	3009,25	1050,93	4060,17
11	6999,58	3325,22	734,96	4060,17
12	3674,36	3674,36	385,81	4060,17
Итого	x	27000,00	21722,07	48722,07

Из этого плана погашения видно общая сумма, которую необходимо выплатить заемщику составляет 48722,07$. Из нее 27000$ идет на погашение основного долга и 21722,07$ составляют проценты.

Анализируя данные всех таблиц, можно сделать вывод, что при любых условиях кредита процентный платёж с каждым годом уменьшается, а годовая срочная уплата растёт. При увеличении срока кредита увеличивается процентный платёж.

Для заемщика выгодней краткосрочный кредит с максимальным первоначальным взносом, а для банка наоборот, большую прибыль принесут долгосрочные кредиты с минимальным первоначальным взносом.

инфляция финансовый вычисление погашение кредит



Глава 3. Валютный курс и инфляция

3.1 Влияние валютного курса и инфляции на величину процентной ставки

Инфляция является важнейшим показателем развития экономических процессов, а для валютных рынков - одним из наиболее существенных ориентиров. За данными по инфляции валютные дилеры следят самым внимательным образом.

С точки зрения валютного рынка, влияние инфляции естественным образом воспринимается через ее связь с процентными ставками. Поскольку инфляция изменяет соотношение цен, то она изменяет и действительно получаемые выгоды от доходов, приносимых финансовыми активами. Это влияние принято измерять с помощью различных процентных ставок (Real Interest Rates), которые в отличие от обычных процентных ставок (Nominal Interest Rates) учитывают обесценивание денег, происходящее из-за общего роста цен.

Следует сказать, что, когда фактический уровень инфляции выше ожидаемого, то есть, кто имеет платежные обязательства, фиксированные в номинальном выражении (должники) выигрывают в реальных показателях за счет тех, кому делаются платежи (кредиторы). И наоборот, когда фактическая инфляция меньше ожидаемой, то кредиторы выигрывают, а должники теряют. Эта неопределенность реального дохода от ценных бумаг с фиксированной величиной номинального дохода, связанная с неопределенностью в уровне инфляции, часто называется риском покупательной способности (purchasing-power risk).

По вполне понятным причинам рынки государственных ценных бумаг являются очень чувствительными к инфляции, ведь процентные ставки по таким бумагам фиксируются на момент их выпуска в обращение.

Кроме того, уровень инфляции есть важнейший показатель «здоровья» экономики, а потому он тщательно отслеживается центральными банками. Средством борьбы с инфляцией является повышение процентных ставок. Рост ставок отвлекает часть наличных средств из делового оборота, так как финансовые активы становятся более привлекательными (их доходность растет вместе с процентными ставками), более дорогими становятся кредиты; в итоге количество денег, которые могут быть уплачены за выпускаемые товары и услуги, падает, а следовательно снижаются и темпы роста цен.

За период с 30 ноября по 6 декабря 2010г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,2%, с начала месяца - 100,2%, с начала года 107,8% (в декабре 2009г.: с начала месяца - 100,1%, с начала года - 108,5%, в целом за месяц - 100,4%).

Валютный курс - это цена денежной единицы страны, выраженная в денежных единицах других стран. Установление валютного курса на биржах называют котированием валют, а величину курса, определенную подобным образом, - котировкой. Знание валютного курса национальной денежной единицы важно для страны и ее экономики по ряду причин. Иностранная валюта, приобретаемая в соответствии с ее валютным курсом по отношению к национальной, нужна всем, кто обладает национальной валютой, но нуждается в иностранной в целях закупки товаров за рубежом, поездки в другую страну, оплаты сотрудников работающих за рубежом, накопления денежных средств в иностранной валюте. Чем выше валютный курс национальной валюты по отношению к иностранной, тем больше иностранной валюты смогут приобрести эти лица, так что они заинтересованы в повышении курса

В целом снижение валютного курса национальной денежной единицы по отношению к ведущим валютам мира - неблагоприятное для страны экономическое явление, свидетельствующее о неустойчивости, слабости ее валюты. К тому же надо иметь ввиду, что цены на внутренних рынках страны остро реагируют на курс национальной валюты по отношунию к иностранным. Многие товары приобретаются зарубежом, импортируются в Россию, поэтому в результате девальвации рубля по отношунию к валютам стран, в которых производится закупка товаров, их цена в рублях, естественно, повышается, что способствует развитию инфляции.

В данной курсовой работе в качестве расчетной валюты за кредит брался доллар США (Приложение 2). И на фоне ослаблений позиций доллара, евро пользуются большим спросом.

Следует заметить, что риски, связанные с валютой, существуют всегда. Если взглянуть на рисунок 1, можно увидеть, что курс доллар США непостоянен, значит заемщику придется потратит не так много средств для покупки валюты. Но все эти расходы будут меньше, нежели заемщик взял бы кредит в российских рублях (была бы выше процентная ставка). Но возможна и другая ситуация: укрепление рубля по отношению к доллару, тогда выиграет заемщик, а банк потеряет часть прибыли.

Рисунок 2 - Динамика курса доллара США по отношению к рублю за квартал (2010 год)

В современном мире всегда были, есть и будут люди, готовые одолжить деньги, но и всегда есть готовые их взять. Ну а «цена вопроса» будет определяться двумя критериями: инфляцией и валютным курсом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые вычисления базируются на понятии временной стоимости денег. И именно с их помощью удается принимать управленческие решения, эффективные во временном аспекте.

В современном мире роль денег огромна. Но, к сожалению, пока не все научились считать свои средства. Главным образом, это связано с безграмотностью людей в финансовых вопросах. В последнее время постепенно ликвидируется этот недостаток информации для населения, но недостаточно быстро, как хотелось бы.

Итак, познание основ финансовых вычислений дает нам следующие возможности:

ь экономия своих личных средств;

ь помощь в ведении бизнеса;

ь позволяет оценить инвестиционные проекты, операции на рынке ценных бумаг, ссудно-заемные операции и др.;

ь защита от мошенничества.



Список используемой литературы

1. Четыркин Е.М., «Финансовая математика», М, 2004 г.

2. Ковалев В.В., «Курс финансового менеджмента», М, 2008 г.

3. www.cbr.ru

4. Костина Р.В., Гупалова Т.Н.. «Финансы и кредит»( учебное пособие).- М.: КолосС, 2008



ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Рисунок 3 - Пример использование программы Excel для расчета плана погашения кредита



ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Доллар США - United States Dollar

Домллар Соединённых Штатов Америки (англ. United States dollar, от нем. Taler -- талер) -- денежная единица США, одна из основных резервных валют мира (1 доллар = 100 центов). Обозначение: $ или USD. Является долговым обязательством ФРС США (Federal Reserve System), подотчётной Конгрессу США в соответствии с действующим «Законом о Федеральном Резерве» (Federal Reserve Act).

Современная купюра номиналом 100 долларов с портретом Бенджамина Франклина

Размещено на Allbest.ru