Основу линейно-функциональной структуры составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам организации.

Каждое из функциональных подразделений организации выполняет определенные функции, оговоренные в «Положении о службах и подразделениях организации».

Работники ООО «Электро» подлежат социальному, медицинскому страхованию и пенсионному обеспечению в порядке и на условиях, установленных для рабочих и служащих в соответствии с действующим законодательством.

Общество вносит взносы на социальное страхование и пенсионное обеспечение работников в порядке и размерах, установленных законодательством, гарантирует безопасные условия труда, выплату минимального уровня заработной платы, установленного действующим законодательством.

В ООО «Электро» существуют линейные и функциональные связи между подразделениями и работниками. Линейные связи отражают движение управленческих решений информации между линейными руководителями. Линейные связи - отношения, в которых начальник реализует свои властные права и осуществляет прямое руководство подчиненными; эти связи идут в иерархии сверху вниз и выступают в форме приказа, распоряжения, команды.

Функциональные связи имеют место по линии движения информации и управленческих решений по функциям управления. Функциональные связи имеют совещательную природу, реализуют информационное обеспечение координации. Они имеют направленность снизу вверх и выступают в форме совета, рекомендации, альтернативного решения (табл. 2.1).

По данным табл. 3, с учетом рационального охвата контролем и в интересах достижения эффективной координации и управления всеми видами деятельности организация подразделяется на соответствующие структурные блоки (отделы, службы). Такой подход к формированию организационной структуры называется департаментализацией. Для ООО «Электро» характерна функциональная департаментализация. Здесь группируют работников и деятельность в соответствии с функциями, выполняемыми в рамках организации.



Таблица 2.1

Соотношение линейных и функциональных связей с отдельными аспектами деятельности ООО «Электро»

Аспекты деятельности	Линейные связи	Функциональные связи
Задачи, решаемые посредством связей	Достижение организационных целей	Поддержка, помощь руководству в достижении организационных целей
Формы осуществления связей	Приказ, указание, распоряжение, задание	Совет, рекомендация, информация для решения, альтернативное решение
Основа прав, реализуемых в связи	Иерархическая власть	Применение «ноу-хау»
Этапы решения, реализуемые в связи	Принятие и выполнение решения	Разработка и подготовка решения, оценка решения

Вся продукция ООО «Электро» имеет сертификаты качества, выданные АНОЦ «Секаб». Пожарные сертификаты - «Пожполисерт» и ВНИИКП. Сегодня компания успешно осваивает российский рынок, занимая с каждым годом все более прочные позиции. Предприятие ООО «Электро» с творческим, грамотным и дружным коллективом, способным решать сложные задачи современного производства.

На предприятии ООО «Электро» автоматизируются производственные процессы, постоянно внедряются новейшие технологии, обновляется и модернизируется оборудование.

Все оборудование прошло глубокую модернизацию и отвечает самым современным требованиям. Постоянное внедрение новых технологий обеспечивает массовый выпуск качественной продукции и ежемесячный прирост объемов производства.

В табл. 2.2 представим основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Электро».



Таблица 2.2

Основные экономические показатели деятельности ООО «Электро» за 2012 - 2014 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы	Темп изменения, %
	2012	2013	2014	2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
1. Выручка	3025156	4031574	5029461	133,3	124,8
2. Среднегодовая численность работников, чел.	230	233	241	101,3	103,4
3. Стоимость основных фондов	370412	389899	595339	105,3	152,7
4. Производительность труда, тыс. руб.	13152,9	17302,9	20869,1	131,6	120,6
5. Фондоотдача основных производственных фондов руб./ руб.	8,2	10,3	8,4	126,6	81,7

Как свидетельствуют данные табл. 2.2, за 2012-2014 гг. выручка от реализации продукции на предприятии имеет тенденцию к увеличению. Так в 2012 г. выручка от продажи составила 3025156 тыс. руб. в 2013 г. - 4031574 тыс. руб., в 2014 году 5029461 тыс. руб.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. среднегодовая численность работников предприятия увеличилась на 3,4% и составила 241 чел. В 2013 году по сравнению с 2012 г. данный показатель вырос на 1,3% и составил 233 чел. В 2012 г. численность работников предприятия была равно 230 чел.

В 2014 г. стоимость основных фондов была равна 595339 тыс. руб., что на 52% больше аналогичного показателя 2013 г. В 2013 г. стоимость основных фондов была равна 389899 тыс. руб., что на 5,3% больше 2012 г.

В 2014 г. производительность труда по сравнению с 2013 г. увеличилась на 20,6% и составила 20869,1 тыс. руб. в 2013 г. по сравнению с 2012 г. производительность труда увеличилась на 31,6% и составила 17302,9 тыс. руб. по сравнению с 2012 г.

Следует отметить, что в 2012-2013 гг. наблюдается рост фондоотдаче основных производственных фондов предприятия, что в свою очередь свидетельствует повышении эффективности деятельности предприятия в целом. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. фондоотдача сократилась на 17% и составила 8,4 руб.

Проведем анализ организации финансового менеджмента на предприятии.

2.2 Оценка организации финансового менеджмента ООО «Электро»

Рассмотрим организацию финансового управления ООО «Электро».

Для организации финансовой работы ООО «Электро» создано специальное подразделение - финансово-экономический отдел.

Цели и задачи финансового менеджмента тесно переплетаются между собой. Основополагающей целью финансового менеджмента в рамках ООО «Электро» является обеспечение максимально быстрого увеличения благосостояния собственников и учредителей организации, как в текущем, так и будущем периоде.

Для достижения главной цели необходима реализация следующих задач:

- исходя из стратегии развития ООО «Электро», обеспечить его необходимыми финансовыми источниками;

- в процессе развития ООО «Электро» обеспечить его финансовое равновесие или финансовую устойчивость;

- максимизировать прибыль при минимальном уровне финансовых рисков;

- для нормального функционирования расчетной политики предприятия оптимизировать денежный оборот;

- в разрезе первоочередных направлений деятельности ООО «Электро» обеспечить эффективное использование денежных знаков и других финансовых ресурсов.

Как видно, цели и задачи финансового менеджмента являются обязательными для выполнения и во многом определяют успех ООО «Электро».

Финансовый менеджмент ООО «Электро» реализуют в присущих для него функциях. Функции и задачи финансового менеджмента имеют ярко выраженную взаимосвязь, ведь задачи финансового менеджмента во многом определяют его функции. К главным функциям финансового менеджмента относятся:

- планирование финансов на ООО «Электро» - это планирование абсолютно всех доходов и статей расходов денежных эквивалентов для обеспечения устойчивого развития конкретного предприятия. Этой функции в зависимости от величины и масштаба деятельности предприятия придают различное значение;

- прогнозирование - это разработка и корректировка изменений в финансовом состоянии ООО «Электро» в целом и его различных подразделений. Прогнозирование могут осуществлять как с помощью экспертной оценки путем переноса прошлого состояния предприятия в будущее, так и непосредственного планирования и предвидения будущих изменений;

- регулирование - это воздействие на управление, в процессе которого достигают состояние финансовой стабильности и устойчивости ООО «Электро» в случае появления некоторых отклонений от графика. Оно включает в себя все ткущие мероприятия по ликвидации возникших отклонений от запланированных графиков, также плановых задач и закрепленных нормативов и норм;

- контрольная функция призвана отражать состояние оборота ресурсов ООО «Электро» и обеспечивать контроль в области управленческих решений;

- организационная функция призвана обеспечить системный подход в процессе организации денежных потоков. Эта функция сводится к сплочению всего коллектива, который реализует финансовую программу.

Функции, цели и задачи финансового менеджмента во многом определяют его сущность, по которой финансовый менеджмент - это целая система методов, действий и принципов для разработки и реализации четких управленческих решений, которые непосредственно связаны с процессом формирования, накопления, распределения и использования финансовых средств ООО «Электро».

Таким образом, работа финансово-экономического ООО «Электро» обеспечивает кругооборот основного и оборотного капитала, а также поддержание финансовых отношений, которые сопутствуют коммерческой деятельности. Финансово-экономический отдел тесно связан с другими службами организации (служба закупок, отдел маркетинга и др.).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2. Структура финансово-экономического отдела ООО «Электро»

Финансово-экономическим отделом ООО «Электро» непосредственно руководит финансовый директор. Рассматриваемое подразделение является самостоятельным структурным подразделением. В своей деятельности руководствуется опираясь на: законодательные акты РФ, постановления, распоряжения, прочие руководящие методическими и нормативными материалы по организации финансовой работы на предприятии, приказы и распоряжения генерального директора, Устав, Положение о финансово-экономическом отделе.

Штатное расписание и структура финансово-экономического отдела утверждается Генеральным директором. Возглавляет отдел финансовый директор, ответственный за надлежащее и своевременное выполнение возложенных на отдел задач и функций. Ему подчиняются экономисты по финансовой работе, бухгалтеры и старший кассир.

Важнейшие направления финансовой работы финансово-экономического отдела ООО «Электро»:

- финансовое планирование;

- оперативная работа;

- контрольно-аналитическая работа.

В рамках реализации функций и задач отдела в ООО «Электро» разрабатываются финансовые планы (с квартальной разбивкой), платежные календари и кассовые планы на каждый месяц. Главная цель работы финансово-экономического отдела - организация эффективного управления финансовыми ресурсами.

Финансово-экономический отдел ООО «Электро» разрабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности посредством получения и эффективного использования прибыли.

Финансовое планирование.

В ООО «Электро» разрабатывается план денежных потоков - платежный календарь, который обеспечивает ежедневное управление поступление и расходованием денежных средств. Основная цель разработки платежного календаря - установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых зданий.

В ООО «Электро» платежный календарь разрабатывается в форме графика предстоящих платежей.

Для обеспечения регулирования поступлений и расходования денежных средств, то есть сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков во времени ООО «Электро» использует метод выравнивания.

Соизмеряя положительные и отрицательные денежные потоки, финансистами ООО «Электро» осуществляется корректировка платежного календаря, после чего исчисляется размер необходимого остатка денежных средств в планируемом периоде.

Контрольно-аналитическая работа по финансовому управлению.

Большое значение ООО «Электро» уделяет контрольно -аналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет результат финансовой деятельности. Финансово-экономический отдел ООО ООО «Электро» осуществляет регулярный контроль выполнения показателей финансового, платежного, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, отслеживается использование по назначению собственного и заемного капитала, целевое использование кредита.

Контрольно-аналитическая работа в области выполнения показателей ООО «Электро» заключается в:

- контроле кассового плана в части поступлений денежных средств в кассу, в виде выручки от реализации;

- контроле платежного календаря, то есть сопоставления платежного календаря с фактическими данными об оплате, формируемыми на основании выписок банка. Помимо этого, осуществляется анализ выявленных отклонений с целью выявления причин нарушения графика платежей;

- контроле кредитного плана, отслеживается своевременность погашения основных сумм долга по кредиту и своевременность уплаты процентных платежей за пользование кредитом.

В рамках контрольно-аналитической работы в функции финансово-экономического отдела ООО «Электро» входит управление текущими затратами на ведение бизнеса, оказание услуг, издержками обращения.

Затраты ООО «Электро» делятся на: себестоимость продукции; расходы по оказанию услуг; расходы на содержание аппарата управления предприятием.

Издержки обращения ООО «Электро» группируются по элементам затрат:

- транспортные расходы;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация;

- прочие затраты;

- амортизационные отчисления производственного оборудования.

В составе общих и административных расходов ООО «Электро» учитываются расходы:

- на оплату труда административно - управленческого и снабженческого персонала;

- отчисления от фонда оплаты труда;

- расходы по содержанию центрального офиса и другие расходы.

Взаимосвязь объема производства, постоянных и переменных затрат выражается показателями производственного (операционного) рычага, от его уровня зависит прибыль предприятия и финансовая устойчивость.

Таким образом, финансовый менеджмент ООО «Электро» являет собой целую науку о том, как эффективнее использовать собственные и заемные извне средства, как получить максимальную прибыль при минимальном риске, как сделать предприятие платежеспособным, высоколиквидным, конкурентоспособным и финансово привлекательным. От того, насколько точно выполняются цели и задачи финансового менеджмента во многом зависит текущее состояние ООО «Электро» и его дальнейшие перспективы.

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Электро»

Анализ основных показателей финансового состояния предприятия начнем с анализа имущественного положения предприятия, а также проведем анализ организации оперативного финансового управления.

Анализ динамики активов ООО «Электро» за 2012-2014 гг. приведем в таблице 2.3. Анализ проведён на основе данных бухгалтерского баланса.



Таблица 2.3

Анализ динамики активов ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Наименование статей	Годы	Отклонение, (+,-)	Темп изменения, %
	2012	2013	2014	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.
1. Внеоборотные активы Основные средства	370412	389899	595339	19487	205440	105,3	152,7
Нематериальные активы	8630	7714	6499	-916	-1215	89,4	84,2
Доходные вложения в материальные ценности	23902	6247	2359	-17655	-3888	26,1	37,8
Финансовые вложения	327535	130651	172744	-196884	42093	39,9	132,2
Отложенные налоговые активы	621	765	3373	144	2608	123,2	В 4,4 раза
Прочие внеоборотные активы	17795	911251	142112	893456	-769139	В 51 раз	15,6
Итого по разделу 1	748895	626527	922426	-122368	295899	83,7	147,2
2.Оборотные активы Запасы	502931	802485	648446	299554	-154039	159,6	80,8
НДС	12525	15158	13683	2633	-1475	121,0	90,3
Дебиторская задолженность	1207799	1415414	1323658	207615	-91756	117,2	93,5
Финансовые вложения	193200	320191	155587	126991	-164604	165,7	48,6
Денежные средства	44331	284366	71639	240035	-212727	В 6,4 раза	25,2
Прочие оборотные активы	40	77	78	37	1	192,5	101,3
Итого по разделу 2	1960826	2837691	2213091	876865	-624600	144,7	78,0
Итого активов	2709721	3464218	3135517	754497	-328701	127,8	90,5

Рис. 2.3. Динамика активов ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Увеличение оборотных активов было вызвано в основном ростом денежных средств предприятия. В 2013г. денежные средства выросли на 240035 тыс. руб., что на в 6,4 раза больше, чем в 2012г. и в 2014г. сократились на 212727 тыс. руб., что соответственно меньше чем в 2013г. на 75%. Следует также отметить, что в 2014г. по сравнению с 2013г. темп прироста оборотных активов на предприятии ООО «Электро» не превысил темп прироста внеоборотных активов. Так в 2014г. по сравнению с 2013г. темп прироста внеоборотных активов составил 52%, а темп прироста оборотных активов - 12%, что безусловно является отрицательной тенденцией в развитии ООО «Электро», так как именно оборотные средства обслуживают текущую производственную деятельность всего предприятия.

Таким образом, по данным таблицы 2.3, общая сумма активов предприятия ООО «Электро» за 2012-2014 гг. снижается. В 2012г. она составляла 2709721 тыс. руб., в 2013г. - 3464218 тыс. руб., что на 27% выше, чем в 2012г. и в 2014г. - 3135517 тыс. руб., что соответственно меньше, чем в 2013г., на 10%. Данная тенденция наблюдается вследствие того, что в течении 2012-2014 гг. на предприятии было сокращение оборотных активов.

Анализ динамики пассивов ООО «Электро» за 2012-2014 гг. приведем в таблице 2.4. Анализ проведён на основе данных бухгалтерского баланса.

Таблица 2.4

Динамика пассивов ООО «Электро» за 2012-2014 гг., тыс. руб.

Наименование статей	Годы	Отклонение, (+,-)	Темп изменения, %
	2012	2013	2014	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.
3.Капитал и резервы Уставный капитал	463	463	463	0	0	100,0	100,0
Переоценка внеоборотных активов	151497	151079	150855	-418	-224	99,7	99,9
Резервный капитал	319	319	319	0	0	100,0	100,0
Нераспределенная прибыль	1853255	2186298	2017606	333043	-168692	118,0	92,3
Итого по разделу 3	2005534	2338159	2169243	332625	-168916	116,6	92,8
4.Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые обязательства	4519	4258	7230	-261	2972	94,2	169,8
Заемные средства	4777	2700	0	-2077	-2700	56,5	0,0
Итого по разделу 4	9296	6958	7230	-2338	272	74,8	103,9
5.Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность	343276	682068	382217	338792	-299851	198,7	56,0
Кредиторская задолженность	326637	410014	544484	83377	134470	125,5	132,8
Доходы будущих периодов	1450	1450	1450	0	0	100,0	100,0
Оценочные обязательства	23528	25569	30893	2041	5324	108,7	120,8
Итого по разделу 5	694891	1119101	959044	424210	-160057	161,0	85,7
Итого пассивов	2709721	3464218	3135517	754497	-328701	127,8	90,5

Рис. 2.4. Динамика пассивов ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

По данным таблицы 2.4 можно отметить, что собственный капитал предприятия ООО «Электро» имеет тенденцию к росту. Если в 2012г. собственный капитал предприятия был равен 2005534 тыс. руб., то в 2013г. он вырос на 332625 тыс. руб. и составил 2338159 тыс. руб., а в 2014г. - сократился на 168916 тыс. руб. и составил 2169243 тыс. руб., то есть можно сказать, что в 2013г. собственный капитал ООО «Электро» вырос, по сравнению с 2012г., на 16%, а в 2014, по сравнению с 2013г., соответственно, сократился на 17%. В то же время в абсолютной величине заемный капитал ООО «Электро», состоящий в основном из краткосрочных обязательств, не превышает собственный капитал данного предприятия. Так в 2012г. сумма краткосрочных обязательств предприятия была равна 694891 тыс. руб., в 2013г. - 1119101 тыс. руб., в 2014г. - 959044 тыс. руб. Такое превышение собственных средств является положительным моментом в развитии предприятия, так как если средства предприятия будут созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение данного предприятия может оказаться неустойчивым, вследствие необходимости возврата и краткосрочности используемых заемных средств.

Анализ финансовых результатов ООО «Электро» приведем в таблице 2.5.

Таблица 2.6

Анализ финансовых результатов ООО «Электро» за 2012-2014 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)	Темп изменения, %
	2012	2013	2014	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.
Выручка	3025156	4031574	5029461	1006418	997887	133,3	124,8
Себестоимость	1503307	2730572	3700142	1227265	969570	181,6	135,5
Валовая прибыль	1521849	1301002	1329319	-220847	28317	85,5	102,2
Прибыль от продаж	916203	476145	293133	-440058	-183012	52,0	61,6
Прибыль до налогообложения	904957	427185	113684	-477772	-313501	47,2	26,6
Чистая прибыль	723966	332624	45637	-391342	-286987	45,9	13,7

Рис. 2.5. Динамика финансовых результатов ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Выручка предприятия в 2012г. была равна 3025156 тыс. руб., а в 2014г. - 5029461 тыс. руб. Можно предположить, что такое увеличение выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг предприятия произошло из-за того, что в 2014г. наблюдается значительное увеличение деловой активности предприятия, которое во многом произошло вследствие того, что основные крупные проекты, в которых участвовало предприятие, были открыты, что безусловно повлияло и на объемы деятельности самого ООО «Электро».

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг на протяжении анализируемого периода растёт, в 2013 году по сравнению с 2012 годом рост составил 1227265 тысяч рублей, а в 2014 году по отношению к 2013 году на 969570 тысяч рублей, следует, что себестоимость имеет тенденцию роста. Валовая прибыль на протяжении анализируемого периода также растёт, темп роста в процентном соотношении в 2013 году относительно 2012 года упала на 15%, в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 2,2%, что говорит о удовлетворительном росте валовой прибыли ООО «Электро». Расчет чистой прибыли ООО «Электро» при проведённом анализе показал, что в 2014 году по сравнению с предыдущими 2012 и 2013 годами существенно снизился, это обусловлено увеличением себестоимости продукции по сравнению с выручкой ООО «Электро».

Проведем расчет показателей рентабельности предприятия, полученные результаты занесем в таблицу 2.7.

Таблица 2.7

Анализ показателей рентабельности ООО «Электро» за 2012-2014 гг., %

Показатели	Годы	Изменение, (+,-)
	2012	2013	2014	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.
Рентабельность продаж	30,3	11,8	5,8	-18,5	-6,0
Рентабельность имущества	26,7	9,6	1,5	-17,1	-8,1
Рентабельность собственного капитала	36,1	14,2	2,1	-21,9	-12,1
Чистая рентабельность	23,9	8,3	0,9	-15,7	-7,3



Рис. 2.6. Динамика показателей рентабельности ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Из таблицы 2.7 видно, что все показатели рентабельности ООО «Электро» за 2012-2014 гг. имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о снижении эффективности работы предприятия в целом.

Рентабельность продаж, показывает, что с одного рубля продаж ООО «Электро» имело в 2013г. 11,8% прибыли, а в 2014г. - 5,8%; рентабельность имущества говорит о том, что с каждого рубля, вложенного в имущество, предприятие в 2012г. получало 26,7% прибыли, а в 2014 соответственно 1,5%; рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что для чистой прибыли предприятия с каждого рубля собственных средств, вложенных в производство, сокращается с 14,2% в 2013г. до 2,1% в 2014г.; и наконец, чистая рентабельность, показывающая долю чистой прибыли на один рубль реализованной продукции, уменьшается с 23,9% в 2012г. до 0,9% в 2014г.

Таким образом, становится очевидно, что эффективность деятельности ООО «Электро» - снижается.

2.4 Оценка финансового состояния ООО «Электро»

Построим баланс ликвидности предприятия, а так же проанализируем его и рассмотрим все аспекты ликвидности ООО «Электро» (прил. 4).

Рис. 2.7. Динамика ликвидности баланса ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если будут выполняться следующие неравенства:

(А1 = > П1, А2 = > П2, А3 = > П3, А4 < = П4) (27)

Как видно из приложения 4 данные неравенства в формуле 27 не выполнялись ни в 2012г., ни в 2013г., ни в 2014г., а это свидетельствует о том, что за отчетные 2012-2014гг. предприятие ООО «Электро» не имеет абсолютно ликвидного баланса, то есть можно сделать вывод о том, что наиболее ликвидные активы предприятия не покрывают наиболее срочные его обязательства. Данное обстоятельство может вызвать дефицит денежных средств при оплате обязательств с наступившим сроком платежа, причем, согласно анализу баланса ликвидности предприятия ООО «Электро», наиболее срочные обязательства будут погашены, только когда будут реализованы быстро реализуемые, средне реализуемые и медленно реализуемые активы, хотя в 2014г. для погашения наиболее срочных обязательств предприятию достаточно, только быстро и средне реализуемых активов.

Для более детального анализа платежеспособности ООО «Электро» представим коэффициенты платежеспособности данного предприятия в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности ООО «Электро» за 2012-2014 гг.

Коэффициенты платежеспособности	2012	2013	2014	Нормативные ограничения
Общий показатель ликвидности	1,1	1,4	0,9	=>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7	1,4	0,4	0,3-0,5
Коэффициент критической ликвидности	4,1	4,6	2,7	0,8-1
Коэффициент текущей ликвидности	5,6	6,5	3,8	=>2
Коэффициент маневренности собственных средств	0,3	0,3	0,4	0,2-0,5

Рис. 2.8. Динамика коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Общий показатель ликвидности за 2012 год составил 1,1, за 2013-2014 годы 1,4 и 0,9 соответственно, следует, что ликвидность ООО «Электро» спала на протяжении всего исследуемого периода, но, тем не менее, ликвидность организации не укладывается в нормативные значения. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году составил 0,7, что не укладывается в нормативные значения 0,3-0,5. Коэффициент критической ликвидности на период 2012-2013 гг. составляет 4,1 и 4,6 соответственно, в 2014 году - 2,7, что не укладывается в нормативные значения. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составляет 5,6. В 2013 году - 6,5, в 2014 году - 3,8, что не укладывается в нормативное значение 2. Нормативное значение коэффициента маневренности собственных средств составляет 0,2-0,5, ООО «Электро» имеет положительные коэффициенты по данному пункту.

Из анализа таблицы 9 можно сделать вывод, о том, что общий показатель ликвидности, выражающий способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время; коэффициент критической ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно; коэффициент текущей ликвидности, показывающий, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства; коэффициент маневренности собственных средств, показывающий мобильность собственных источников в средствах предприятия не соответствуют нормативным значениям.

Это говорит о том, что предприятие ООО «Электро» имеет проблемы со своей платежеспособностью, но при этом следует отметить, что все приведенные выше финансовые коэффициенты платежеспособности, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, имеют тенденцию приближения к своим нормативным значениям, что свидетельствует о том, что ситуация с платежеспособностью предприятия улучшается.

Проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Электро», полученные данные отразим в таблице 10.

Как видно из таблицы 10 в ООО «Электро» наблюдается неустойчивое финансовое положение, характеризующееся тем, что предприятие, для обеспечения своего производственного процесса, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Об этом в частности свидетельствует коэффициент финансовой независимости. Так, данный показатель в 2012 году был равен 0,7, в 2013 году - 0,7, в 2014 году - 0,1 что не соответствует нормативному значению.

Таблица 2.9

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Электро» за 2012-2014 гг.

Наименование показателей	2012	2013	2014	Нормативные ограничения
Коэффициент капитализации	0,4	0,5	0,4	<=1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,6	0,6	0,6	=>0,1
Коэффициент финансовой независимости	0,7	0,7	0,1	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	0,4	0,5	0,4	0,6-0,7

Рис. 2.8. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Стоит сказать, что и другие показатели финансовой устойчивости предприятия также не соответствуют своим нормативным ограничениям, но при этом видно, что все показатели из года в год приближаются к своим нормативным значениям, что говорит о том, что на предприятии ведется работа по укреплению его финансовой устойчивости.

В таблице 2.10 приведем основные показатели деловой активности ООО «Электро» за 2012-2014 гг.

Таблица 2.10

Показатели деловой активности ООО «Электро» за 2012-2014 гг.

Показатели	Годы	Изменение, (+,-)
	2012	2013	2014	2013г. от 2012г.	2014г. от 2013г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,12	1,16	1,60	0,05	0,44
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,54	1,42	2,27	-0,12	0,85
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,50	2,85	3,80	0,34	0,95
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,02	5,02	7,76	-0,99	2,73
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,26	9,83	9,24	0,57	-0,60

Рис. 2.9. Динамика показателей деловой активности ООО «Электро» за период 2012-2014 гг., тыс. руб.

Исходя из таблицы 2.10 можно сказать, что в период с 2012г. по 2014г. на предприятии ООО «Электро» наблюдается уменьшение деловой активности. Коэффициент оборачиваемости капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 0,05, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом - на 0,44.

В свою очередь коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2013 году по сравнению с 2012 годом сократился на 0,12, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом вырос на 0,85. Сокращение коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 0,34 и составил 2,85. А в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,95 и составил 3,8. Снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию к снижению в 2013 году по сравнению с 2012 годом, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом он увеличился на 2,73. Чем показатель выше, тем меньше приток денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году составил 9,83 что по сравнению с 2012 годом на 0,57п.п. больше, а в 2014 году данный коэффициент сократился в отношении 2013 года на 0,6 и составил 9,24. Показатель показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Его увеличение означает сокращение скорости оплаты задолженности предприятия и соответственно - рост покупок в кредит.

Таким образом, ООО «Электро» работает на рынке электротехнического оборудования с 2002 г. по настоящее время, занимается производством и комплексной поставкой электротехнических товаров для промышленности, строительства и других отраслей народного хозяйства.

Проведенный анализ показал, что финансовая политика и результаты деятельности предприятия за 2014 год характеризуют такие показатели:

- по абсолютным показателям финансовой устойчивости, на начало периода финансовое положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. На конец периода, финансовое положение предприятия существенно не изменилось;

- коэффициенты ликвидности полностью соответствуют нормативным значениям. Это говорит о удовлетворительной структуре активов и пассивов и платежеспособности организации;

- ускорение оборачиваемости говорит о повышении эффективности работы компании.

В ходе анализа были получены следующие показатели финансового положения организации, на которые нужно обратить внимание по ведению финансовой политики в следующем году:

- снижение чистых активов;

- уменьшение операционной прибыли;

- падение рентабельности продаж.

В связи с этим на предприятии возникает необходимость разработки мероприятий по повышению эффективности финансовой политики предприятия.



3. Направления повышения эффективности финансовой политики ООО «Электро»

3.1 Мероприятия по повышению эффективности финансовой политики ООО «Электро»

Проведенное исследование эффективности финансовой политики показало, что на ООО «Электро» необходимо разработать мероприятия по улучшению финансовой политики.

Исходя из полученных результатов анализа нами предлагаются следующие мероприятия:

- найм в штат бухгалтера;

- внедрение автоматизированной программы управления финансовым состоянием на предприятии;

- разработка системы скидок «спонтанное финансирования»;

- учет векселей;

- факторинговые операции;

- применение комплексной схемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.

Применение комплексной схемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Проведенное исследование показало, что ООО «Электро» находится в высокой степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «Электро» могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов. Гарантии погашения ООО «Электро» своих обязательств низкие, что снижает возможности привлечения средств со стороны. В связи с этим предприятию рекомендуется использовать схему проведения комплексного экономического анализа кредиторской задолженности в виде системы взаимосвязанных блоков (рис. 5).

Рис. 3.1. Блок-схема комплексного анализа кредиторской задолженности организации

На первоначальном этапе организации необходимо составить финансовый план, в том числе спрогнозировать суммы кредиторской задолженности на начало и конец рассматриваемого периода с учетом величины задолженности прошлых лет. При этом следует учитывать «золотое правило экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:

- Тбп - темпы роста прибыли до налогообложения;

- Тр - темпы роста объема продаж;

- Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.

Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Тбп >Тр >Тк > 100 %, (3.1)

На втором этапе проводится экспресс-анализ финансового состояния предприятия, определяется величина собственных и привлекаемых дополнительных средств для поддержания нормального функционирования организации. Оценивается изменение влияния удельного веса кредиторской задолженности в структуре заемного капитала на текущую платежеспособность.

Третий этап анализа посвящен оценке сбытовых возможностей организации, анализу прогнозируемой величины доходов и расходов. Определяется соответствие условий, сроков отсрочки платежей общим условиям торговой деятельности организации. В целях финансирования поставок товара с отсрочкой платежа для ООО «Электро» рационально использовать факторинговые схемы (рис. 3.2).



1. Поставщик отгружает продукцию.

2. Поставщик передает факторинговой компании отгрузочные документы.

3. Факторинговая компания финансирует до 90% суммы поставки.

4. Сеть оплачивает поставку.

5. Факторинговая компания перечисляем поставщику оставшиеся средства за вычетом факторинговой комиссии.

Рис. 3.2. Схема факторинга c отсрочкой платежа

В частности, Русская факторинговая компания предлагает следующие условия финансирования с отсрочкой платежа:

- финансирование с первой поставки в сеть (без истории работы);

- стартовый лимит финансирования - 10 млн. руб.;

- возможное увеличение лимита после рассмотрения динамики роста отгрузок;

- размер финансирования - 90% от суммы поставки;

- возможность работать по факторингу без права регресса.

При использовании данной схемы поставщики смогут предоставлять ООО «Электро» большую отсрочку платежа, при этом:

- поставщик при факторинговых операциях получает денежные средства за отгруженный товар сразу после поставки;

- ООО «Электро» по упрощенной схеме факторинговых операций получаете товарный кредит с возможностью отсрочки платежа на 4 месяца;

- у ООО «Электро» появляется возможность увеличить объем закупок и ускорить оборот средств.

Управление кредиторской задолженностью представляет собой совокупность методов анализа, контроля и оценки за ней. Вместе с тем управление кредиторской задолженностями - это формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.

Управление кредиторской задолженностью включает в себя:

- раскрытие организационно-экономических особенностей природы кредиторской задолженности;

- определение системы показателей состояния и оценки эффективности кредиторской задолженности;

- выделение оптимального управления кредиторской задолженностью;

- предложение методов повышения эффективности управления кредиторской задолженностью на основе ее оптимизации (или минимизации).

Совершенствование управления кредиторской задолженностью в ООО «Электро» можно провести при помощи оптимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация - поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Основные направления оптимизации эффективности управления кредиторской задолженностью в ООО «Электро»:

- введение в систему управления службы контроллинга;

- мотивация персонала через премирование (персонал компании будет заинтересован в соблюдении сроков обязательств);

- проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях поставки;

- получение скидок в зависимости от объема закупаемой продукции за определенный период времени.

Для управления дебиторской задолженностью необходима прозрачная, цельная, своевременная и актуальная информация о дебиторах, платежах и задолженности: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.

Планируемый размер финансирования дебиторской задолженности определен, исходя из величины просроченной кредиторской задолженности поставщикам. При финансировании задолженности в размере 1 874 тыс.руб., сумме одной накладной в 500 руб. и 60 дней отсрочки платежа размер комиссии за финансирование одной поставки составляет 6,11 тыс. руб. В то же время применение факторинговой схемы позволит исключить просроченную кредиторскую задолженность поставщикам. Также можно порекомендовать сокращение дебиторской задолженности. Тогда дебиторской задолженности не будет совсем.

Четвертый этап представляет собой анализ состава, структуры, динамики и оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

На пятом этапе оценивается оптимальность соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Принимается решение о целесообразности работы с контрагентами.

В тот период, когда организации требуются денежные средства на оплату своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками, необходимо реализовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Таким образом, в ООО «Электро» высок риск недостатка оборотных денежных средств, что приводит к формированию просроченной кредиторской задолженности. В этой связи для ООО «Электро» разработана специальная справка - карта рисков, характеризующая величину, степень воздействия рисков, количественные и качественные критерии, представленная в приложении 5.

Подобная справка наиболее полно аккумулирует всю релевантную информацию о качестве кредиторской задолженности организации для различных категорий заинтересованных пользователей и может входить в состав внутренних отчетов.

Шестой этап анализа предназначен для диагностирования на ранней стадии вероятности наступления банкротства ООО «Электро» по причине значительного роста величины кредиторской задолженности и невозможности своевременности расчетов по текущим обязательствам. Для этого воспользуемся шестифакторной математической моделью О.П. Зайцевой, учитывающей следующие коэффициенты:

- коэффициент убыточности предприятии, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

- соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

- показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов;

- убыточность продаж, характеризующаяся отношением чистого убытка к объему товарооборота;

- соотношение заемного и собственного капитала;

- коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

К = 0,25Ч1 + 0,1Ч2 + 0,2Ч3 + 0,25Ч4+ 0,1Ч5 + 0,1Ч6, (3.2)

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей - расчетное значение К надо сравнить с К нормативным. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного Кфакт > Кнорм, то вероятность банкротства велика, а если меньше - то вероятность банкротства мала.

На седьмом этапе оценивается эффективность кредитной политики. На основе полученных в ходе анализа выводов разрабатываются меры, которые будут применяться организацией для погашения текущих обязательств.

Предоставление скидки покупателям за сокращение сроков расчетов (спонтанное финансирование), учет векселей, факторинг.

Важным мероприятием по укреплению финансового состояния на основе сокращения величины дебиторской задолженности ООО «Электро» является увеличение запаса финансовой прочности данного предприятия, которое проводится с помощью операционного анализа. Операционный анализ отслеживает зависимость финансовых результатов от издержек и объемов производства и сбыта. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Ключевыми элементами операционного анализа являются: валовая маржа, порог рентабельности, операционный рычаг и запас финансовой прочности предприятия.

Необходимость поиска эффективных путей по повышению ликвидности дебиторской задолженности ООО «Электро» в целях скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней для погашения кредиторской задолженности, связана с необходимым повышением уровня платежеспособности данного предприятия.

Следует отметить, что, предоставляя отсрочку по платежам даже, например, в 40 дней, предприятие идет на упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере, в сумму банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму за полтора месяца, получи предприятие ее немедленно. С другой стороны, зачастую трудно реализовать продукцию, не предоставляя коммерческого кредита.

В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется такой способ уменьшения дебиторской задолженности как «спонтанное финансирование». Данный способ можно довольно эффективно использовать и на предприятии ООО «Электро». Суть его заключается в том, что предприятие разрабатывает определенную систему скидок для своих клиентов, при этом величина скидки зависит от срока оплаты по счету. Соотношение «величина скидки - срок оплаты» предприятие определяет само. Например, если клиент оплачивает товар в день отгрузки, он получает скидку в 10%. Если он оплачивает в течение 15 дней с момента отгрузки - он получает скидку уже в размере 8%, 20 дней - 6%, 30 дней - 4% и т.д. Клиент при этом сам решает, сколько дней ему откладывать оплату продукции, исходя из цены отказа от скидки, т.е. может оказаться, что лучше взять банковский кредит и оплатить поставщику товар в течение 15 дней или даже немедленно, так как банковский кредит может оказаться дешевле, чем потерянная сумма от скидки. Однако возможно, что спонтанное финансирование может оказаться для предприятия менее выгодным, чем вовсе отказ от предоставления коммерческого кредита, однако в этом случае, в условиях рыночных отношений и конкуренции, могут возникнуть трудности с реализацией продукции.

Таким образом, спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента немедленной оплаты за продукцию и услуги предприятия и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Эффективность управления дебиторской задолженностью можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг. Главное преимущество учета векселя - немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это также нужно платить - определенный дисконт банку. Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежу по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки. Чем больше номинальная стоимость векселя, т.е. безусловное долговое обязательство указанного в векселе плательщика выплатить определенную сумму в установленные сроки, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней останется до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.

Например, клиент ООО «Электро» нуждается в срочной отгрузке продукции на сумму 7000 тыс. рублей, но при этом не имеет возможности рассчитаться немедленно и рассчитывается векселем. Определим дисконт, который заберет себе банк, если предприятие обналичит вексель немедленно.

Пусть срок платежа по векселю - 15 дней, учетная ставка банка - 7% годовых. Итак, дисконт будет равен: 7000*15*0,07 / 365 = 20,137 тыс. руб. То есть предприятие может немедленно получить денежную сумму равную: 7000 - 20,137 = 6979,863 тыс. руб. Таким образом, учет векселей является альтернативной формой расчетов с клиентами и в то же время - способом ускорения оборачиваемости оборотных средств. Однако чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку. Можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует гарантии своевременности платежа по векселю. Гарантом (поручителем) может выступать третье лицо, либо одно из лиц, подписавших вексель.

Для превращения дебиторской задолженности в наличность ООО «Электро» может использовать также факторинговые операции. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями. Иными словами можно сказать, что предприятие передает свое право на дебиторскую задолженность и получает за это лишь определенную часть от суммы долга, а остальное забирает себе факторинговая компания. В России размер суммы долга, которую забирает себе факторинговая компания, составляет в среднем 10-30% от дебиторской задолженности.

Итак, можно сказать, что все три формы расчета выгодны предприятию, так как позволяют в любой момент превратить дебиторскую задолженность в денежные средства. Следовательно, предлагаемые мероприятия по сокращению величины дебиторской задолженности для ООО «Электро» можно принимать к внедрению, так как они могут привести к снижению недостатка денежной массы на предприятии, что позволяет судить об улучшении в будущем ликвидности и платежеспособности на рассматриваемом предприятии, а вследствие этого и улучшения его финансового состояния.

Внедрение автоматизированной системы управления финансовым состоянием ООО «Электро».

Внедрение автоматизированной программы управления финансовым состоянием ООО «Электро» будет служить как средство по развитию отчетности в компании.

Очевидно, для того чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Электро» необходимо увеличить наличие быстро реализуемых активов предприятия, а внедрение автоматизированной системы управления, будет способствовать увеличению быстрореализуемых активов и приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

В качестве автоматизированной программы управления финансовым состоянием ООО «Электро» нами предлагается применение информационно-аналитической системы «Финист».

Разработчиком программы «Финист» является компания «ФИСТЕХ-Консалтинг», которая работает на рынке ИТ услуг с 1998 года и специализируется на автоматизации управления финансовой деятельностью предприятия. Спектр услуг - от инжиниринга и реинжиниринга бизнес-процессов предприятия до внедрения решения по автоматизации под ключ и последующей его поддержки.

В качестве решений компания предлагает как собственные разработки, так и ПО известных вендоров. При выборе технологической платформы для решений, предлагаемых крупным корпоративным клиентам, компания в первую очередь ориентируемся на технологии Oracle, зарекомендовавшие себя с самой лучшей стороны во множестве реализованных проектов. Для клиентов нижнего и среднего сегментов, как правило, предлагаются решения, базирующиеся на платформе 1С.

Отличительной особенностью работы с клиентами является то, что компания всегда идет «от бизнеса», а не от «возможностей ПО». Накопленный опыт в области проектирования, разработки и внедрения учетных и аналитических финансовых систем в совокупности с отшлифованной временем проектной технологией позволяет учитывать индивидуальные особенности бизнеса каждого клиента. По желанию клиента любое поставляемое решение может быть доработано с учетом его требований.

Компанией разработана ERP-система оперативного управления финансовыми потоками (электронное корпоративное казначейство) ФИНИСТ с полным набором казначейских, контрольных и сервисных функций. Функционал системы адаптирован к особенностям работы казначейства и связанных с ним финансовых подразделений в различных отраслях и для компаний разного размера.

«ФИСТЕХ-Консалтинг» является официальным партнером компаний Oracle, IBM, Microsoft, 1C.

Информационно-аналитическая система «Финист», предназначена для решения задач повышения эффективности управления предприятием. ИАС «Финист» успешно внедрена и используется более чем на 200 предприятиях, среди которых:

- предприятия группы компаний ОАО «ГМК «Норильский Никель» (более 2000 пользователей в 8 городах России; единая система управления финансовыми потоками группы компаний; двусторонний обмен данными между головным офисом компании, филиалами и дочерними обществами);

- ОАО «Красноярский завод цветных металлов» (автоматизация расчетов бюджетного контроля, управления ликвидностью; интеграция с информационной системой предприятия).

Основные задачи, решаемые ИАС «Финист».

ИАС «Финист» автоматизирует деятельность предприятия по направлениям:

- учет обязательств компании;

- управление расчетами;

- бюджетный контроль;

- управление ликвидностью;

- учет импортных поставок;

- учет активов и объектов собственности;