Совершенствование системы финансового планирования организации

В денежном потоке показываются по срокам поступление и расходование средств из всех источников. Отсюда:

Чистый денежный поток предприятия = Прибыль от реализации - Налоги + Внереализационные доходы - Внереализационные расходы + (1.11) Амортизационные отчисления - Капитальные вложения.

План денежных поступлений и платежей разрабатывается как система денежных потоков по сроком поступлений и платежей денежных средств, размеров денежных средств к использованию на конкретный день (месяц, декаду). Объем денежных средств для использования изменяется только тогда, когда предприятие фактически получает платежи или само производит выплаты. Этот раздел отражает обеспечение синхронности поступления и расходования средств, наличие их в банке, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Отличие этого раздела от плана доходов и расходов состоит в том, что платежи по погашению долга не всегда отражаются на издержках производства, хотя уменьшают сумму денежных средств к использованию. И наоборот, амортизационные отчисления влияют на издержки производства и прибыль, но на сумму денежных средств не влияют.

При учете денежных потоков предприятие решает задачи:

- определения минимально необходимой потребности в денежных средствах для осуществления текущей деятельности предприятия, в том числе по основным видам текущих хозяйственных операций;

- выявления диапазона колебаний остатка денежных средств по отдельным периодам времени;

- корректировки потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах.

Кредитный план представляет собой план поступлений кредитов и их погашение в намеченные кредитным договором сроки. Пользование кредитом является платным, поэтому сумма возврата кредита складывается из основного долга и процентов по нему.

Кассовый план представляет собой план оборота наличных денег, проходящих через кассу хозяйствующего субъекта. Составление кассового плана и контроль за его выполнением имеет важное значение для повышения платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Платежный календарь - это план рациональной организации оперативной финансовой деятельности. В отличие от плана денежных поступлений и выплат, который ограничивается информацией о наличии денежных средств в начале и конце планируемого периода, в платежном календаре дается такое количество интервалов внутри него, которое необходимо для выявления наиболее существенных колебаний излишка или недостатка денежных средств. Это может быть по неделям, декадам, по первой и второй половине месяца. На основании платежного календаря контролируется расходование средств на неотложные нужды.

При составлении платежного календаря и кассового плана финансовая служба взаимодействует с бухгалтерией, которая обеспечивает информацией по дебиторской и кредиторской задолженности, по уплате налогов, по ссудам, расчетам с поставщиками и т.п.

Балансовый план детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, отражает структуру и материально-вещественный состав имущества учредителей в уставном капитале предприятия на начало и конец периода. Балансовый план показывает потенциал предприятия, поэтому рекомендуется именно с него начинать составление финансового плана нового предприятия, когда необходимо в первую очередь знать величину инвестиций, размер капитальных вложений и уставного капитала.

Балансовый план составляется в виде баланса предприятия на начало и конец планируемого периода. Он состоит из двух частей. В первой показываются активы, во второй - пассивы предприятия. Обе части должны быть сбалансированы. Сумма активов равняется сумме пассивов. Называется это валютой баланса.

Балансовый план предприятия может не совпадать с формой бухгалтерского отчетного баланса, так как он оптимизирует показатели балансового плана.

Исходными данными для определения баланса действующего предприятия служит текущий баланс предприятия, данные предыдущих разделов финансового плана по движению денежных потоков, расчеты по оборотному капиталу.

Скоординировать прирост активов или обязательств предприятия можно несколькими методами.

1. Метод пропорционального оценивания дополнительной потребности в источниках финансирования и в имуществе предприятия или, наоборот, снижения имущества

2. Сметный метод составления баланса.

3. Статистический и экономико-математический метод.

Всеми этими методами решаются вопросы определения

- достаточной величины средств, инвестированных в активы предприятия;

- оптимальной пропорции между краткосрочными и долгосрочными обязательствами;

- необходимого количества акций;

- величины дебиторской и кредиторской задолженности.

Формы финансовых планов приведены в приложении А.

Структура активов баланса состоит из трех разделов.

Раздел 1 актива «Внеоборотные активы» включают разные по экономическому содержанию активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения).

Раздел 2 актива «Запасы и затраты» содержит данные об остатках запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции.

Раздел 3 актива «Денежные средства, расчеты и прочие активы» объединяет балансовые статьи, характеризующие состояние дебиторской задолженности предприятия, его краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и прочие доходные активы других предприятий, а также наличие денежных средств в кассе, на счетах в банках и других оборотных активов.

Вторая часть балансового плана предприятия «Пассивы» - это денежные обязательства перед кредиторами и источниками формирования средств предприятия для его функционирования. Раздел 4 пассива «Капитал и резервы отражает состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования, источники финансовых ресурсов предприятия: уставной капитал, резервный фонд, фонды социального назначения, целевые финансирования и поступления, нераспределенную прибыль и др.

Раздел 5 пассива «Долгосрочные пассивы» содержит данные по кредитам банков и займам, полученным от других предприятий и учреждений, задолженность другим предприятиям и учреждениям в результате выпуска и размещения различных видов долгосрочных ценных бумаг, сумма целевого государственного кредита.

Раздел 6 пассива «Расчеты и прочие пассивы» содержит информацию о состоянии расчетов по краткосрочным кредитам банков и другим займам, о наличии различной кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

ГЛАВА 2 Анализ финансового состояния МУП «Горводоканал»

2.1 Анализ технико-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности МУП «Горводоканал»

Горводоканал образовался в 1929г., с 01.06.1996г преобразовался в муниципальное унитарное предприятие. МУП «Горводоканал» является стратегически важным водохозяйственным предприятием, и единственным, оказывающим услуги по питьевому водоснабжению (забор, очистка, подача), канализованию, а также очистке стоков, восстановлению водных ресурсов и охране водного объекта (р. Обь, Иня). МУП «Горводоканал» обслуживает 307415 абонентов, из них 303260 абонентов составляет население и 4155 производственных предприятий г. Новосибирска и частично области.

Муниципальное Унитарное Предприятие «Горводоканал» учреждено на основании Постановления Мэра от 29.03.96г. № 283 комитетом по управлению имуществом г. Новосибирска, который является его учредителем. Местонахождение предприятия: 630007, г. Новосибирск, ул. Революции, 5.

Целью деятельности предприятия является наиболее полное удовлетворение, прежде всего, потребностей населения города Новосибирска нужд пищевой, а при установленной технической возможности и технологических нужд организаций различных форм собственности водой питьевого качества из системы водоснабжения города Новосибирска, Новосибирского района и области; прием, отведение и очистка бытовых сточных вод.

МУП «Горводоканал» в своей производственной деятельности решает две главные задачи для города:

- надежное водообеспечение питьевой водой населения, промышленных и других предприятий в соответствии с требованиями санитарных правил и норм (СанПиН 2.1.4.107401);

- отведение сточных вод, их очистка, обработка осадка и его утилизация с выполнением требований по охране окружающей среды.

Среднесуточная подача воды в город в 2008г. составила 802 тыс. м³/сут. На очистные сооружения канализации производительностью 705 тыс. м3/сут фактически поступает в среднем 713 тыс. м3/сут.

А также предметом деятельности предприятия является:

- технически правильная эксплуатация систем водоснабжения и канализации при проведении единой технической политики в городском водоснабжении и водоотведении;

- освоение и эксплуатация систем водоснабжения на базе подземных источников воды;

- контроль над качеством сточных вод предприятий и организаций перед сбросом их в систему городской канализации;

- мониторинг экологического состояния окружающей среды;

- организация эксплуатации оборудования в соответствии с правилами и нормами технической эксплуатации, повышение надежности и экономичности работы инженерных сооружений и сетей.

Основные производственные задачи за 2008 г. предприятием выполнены: осуществлялась обработка и подача в город воды нормативного качества в необходимом количестве, а также очистка и отведение всего объема подключенных к системе канализования сточных вод города.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью осуществляет ревизионная служба Мэрии, финансовые органы, Учредитель, департамент энергетики, строительства и жилищно-коммунального хозяйства.

Основным потребителем услуг МУП «Горводоканал» является население г. Новосибирска и близлежащих населенных пунктов. На эту группу потребителей приходится 70 % услуг оказанных в 2008 г. Еще одна категория потребителей -- это юридические лица различных видов собственности. Наглядно данные о структуре потребителей МУП «Горводоканал» представлены на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура потребителей МУП «Горводоканал»

В свою очередь МУП «Горводоканал» является потребителем продукции различных предприятий и организаций.

Для основного производства необходимы:

- газ - ОАО «Сибирьгазсервис» и Новосибирскрегионгаз»;

- электроэнергия - ОАО «Новосибирскэнерго»;

- реагенты - НПО «Экохим», а также поставщики из Москвы, Перми, Германии;

Для обслуживания сетей и оборудования:

- материалы - ОАО «ЖБК-Мочище», ЗАО «Пашинский КСК», ООО «ТПК-Новосибирск», ООО «ТРК-Комплект», ООО «Торг-Сибирь» и т.д.

- з/части - ООО «Инженерные сети», ООО «Энес-Тобин», ООО «Сельхозавтозапчасти», ООО «Агороснабтехсервис», ОАО «Сибэлектротерм»

- ГСМ - «Красный Яр», ООО «ТрастСиб», ООО «Трансгрупп-С», ООО «Аспект»

Хозяйственные нужды:

- одежда специального назначения - швейные фабрики «Синар» и «Северянка»;

- компьютеры и комплектующие - ООО «ТСД», и т.д.

Список организаций, с которыми сотрудничает МУП «Горводоканал» не ограничивается выше перечисленными.

Организационная основа системы управления -- ее структура. Она определяет состав подразделений, входящих в систему управления, их соподчиненности и взаимосвязи, форму разделения управленческих решений по уровням, а следовательно, и само число уровней управления. При корпоративно-глобальном системообразовании сетевого характера структуризация в основном горизонтальная и предназначена для координации. Иными словами, структура управления является той организационной формой, в рамках которой осуществляется процесс управления. Таким образом, спроектировать достаточно эффективную структуру управления -- значит определить такое соотношение ее организационных элементов, при котором наиболее оперативно и своевременно выполняются требования объектов управления.

Характеризуя организационную структуру МУП «Горводоканал», необходимо заметить, что она представляет собой линейно-функциональный тип оргструктуры. В аппарате управления присутствуют такие службы, как производственная, бухгалтерская, снабжения. На рисунке 2.2 изображена организационно-управленческая структура МУП «Горводоканал».

Рисунок 2.2 - Организационно-управленческая структура МУП «Горводоканал»

68

МУП «Горводоканал» возглавляет директор. Он руководит предприятием и организует работу по эффективному взаимодействию производственных единиц, функциональных служб предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствования производства в целях наиболее полного удовлетворения потребностей и эффективности производства.

Организует производственно - хозяйственную деятельность предприятия на основе применения методов научно обоснованного планирования, нормативов материальных, финансовых и трудовых затрат, а также максимальной мобилизации резервов производства. Обеспечивает выполнение предприятием заданий, плана капитального строительства, всех обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками и заказчиками. Принимает меры по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами, по наилучшему использованию знаний и опыта работников, созданию безопасных и благоприятных условий их труда, соблюдению требований законодательства об охране окружающей среды. Обеспечивает соблюдение законности в деятельности предприятия, активное использование правовых средств для совершенствования управления.

Главный инженер координирует работу производственных служб предприятия. Определяет техническую политику, перспективы развития предприятия и пути реализации комплексных программ по всем направлениям совершенствования, реконструкции и технического перевооружения действующего производства.

Совершенствование технико-организационного уровня производства -- это непрерывный процесс рационализации хозяйственной деятельности, на который оказывают влияние разнообразные факторы [16, с. 92]:

- научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции;

- структура хозяйственной системы и уровень организации производства и труда;

- хозяйственный механизм и уровень организации управления;

- социальные условия и уровень использования человеческого фактора;

- природные условия и уровень рационального природопользования.

К самостоятельным факторам повышения экономической эффективности относят: внешнеэкономические; социальные; природные условия.

Повышение технико-организационного уровня и влияние других названных условий проявляется в уровне использования труда, основных средств и предметов труда.

Качественные показатели использования производственных фондов (производительность труда, фондоотдача или фондоемкость, оборачиваемость оборотных средств) служат одновременно и показателями экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и других условий производства.

Основные показатели деятельности МУП «Горводоканал» представлены в таблице 2.1. Относительные показатели деятельности организации представлены в таблице 2.2. Как видно, в 2007 году и в 2008 году наблюдается положительная динамика выручки. Это обусловлено увеличением тарифа на оказанные услуги. Себестоимость также возросла, но темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки. Таким образом, прослеживается значительный рост прибыли по сравнению с 2006 годом. Динамика этих показателей наглядно представлена на рисунке 2.3. Все рассчитанные относительные показатели в 2007 году значительно увеличились по сравнению с 2006 годом. Полученные данные показывают, что качественный уровень использования ресурсов повысился. Но в 2008 году наблюдается незначительное снижение показателя фондоотдачи, его динамика составила 99,46 %.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности МУП «Горводоканал», 2006-2008 гг. (в сопоставимых ценах)

Усл. обозн. показа-теля	Показатели	Ед. изм.	2006г. (15,1%) (12%)	2007г. (12%)	2008г.	Исходные данные
В	1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	тыс. руб.	702 285 808 330 905 330	1 000 474 1 120 531	1 302 999	Форма №2 (приложение к балансу)
С	2. Себестоимость реализованной продукции, работ	тыс. руб.	691 929 796 410 891 980	907 270 1 016 142	1 165 183	Форма №2 (приложение к балансу), с.20
Пч	3. Чистая прибыль	тыс. руб.	547 630 706	70 132 78 547	84 615	Форма №2 (приложение к балансу), с.160
Чр	4.Численность работников в т.ч. рабочих	чел.	2878	2990	3136	Форма №5 (приложение к балансу)
ФОТ	5. Фонд оплаты труда	тыс. руб.	136 417 157 016 175 858	156 961 175 796	183 847	Форма №5 (приложение к балансу)
ЗПр	6.Среднемесячная заработная плата на одного работника	тыс. руб.	3,95	4,37	4,89	Пояснительная записка к годовому отчёту
ОФост	7.Остаточная стоимость основных фондов	тыс. руб.	2 953 139	3 497 841	3 949 306	Форма №1 (баланс), с.122

Таблица 2.2 - Относительные показатели деятельности МУП «Горводоканал» за 2006-2008 гг.

Усл. обозн. пока-зателя	Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Формула расчёта
Фотд	1.Фондоотдача, тыс.р.	0,296	0,371	0,369
ВР	2.Выработка на одного работника, тыс.р./чел	244,0	341,5	415,5
Рсп	3.Рентабельность производства, %	1,497	7,73	7,262
Рп	4.Рентабельность продукции, %	1,475	9,316	10,577

Примечания 1. Внеоборотные активы, с.190 (баланс), среднегодовое значение;

2. Прибыль (убыток) организации (Форма №2 (приложение к балансу), с.50

Рисунок 2.3 - Динамика основных показателей деятельности МУП «Горводоканал»

На финансовое положение своих предприятий руководители коммунальных предприятий жалуются давно и, что характерно, правильно жалуются. Виноваты в этом, в первую очередь, такие объективные факторы, как постоянное бюджетное недофинансирование, несбалансированная тарифная политика. Но есть и еще одна не менее важная, но уже субъективная, причина -- это отсутствие ясных целей и понимания задач предприятий их руководителями, что не позволяет этим самым руководителям эффективно управлять ведомыми ими предприятиями.

Эффективное управление коммунальными предприятиями сегодня зависит от того, как быстро руководители предприятий поймут, что основной целью деятельности предприятия, управляющего объектами коммунальной инфраструктуры, вне зависимости от его организационно-правовой формы является все же получение прибыли или, по крайней мере, достижение безубыточности от осуществления деятельности по предоставлению коммунальных услуг [17, с. 13].

Сегодня управление предприятием становится невозможным без эффективного планирования его деятельности и контроля за реализацией планов. Но если посмотреть, как до сих пор планируют хозяйственную деятельность планово-экономические отделы коммунальных предприятий, то можно увидеть, что планирование деятельности осуществляется по принципу «от достигнутого» и начинается с производства, а не со сбыта. На многих предприятиях вообще отсутствует процесс планирования объемов реализации коммунальных услуг, и решение принимается на основе данных предшествующих периодов.

Планирование мероприятий по содержанию и ремонту основных средств коммунального предприятия также проводится только финансовое, причем в пределах лимита денежных средств, соответствующего затратам также предшествующих периодов. Чаше всего это делается вне зависимости от того сможет ли предприятие оплатить предстоящий ремонт, так как не знает, получит ли оно деньги за предоставленные услуги.

До сих пор формирование тарифа на коммунальные услуги, как правило, происходит по принципу «себестоимость + процент рентабельности».

При таком подходе можно с уверенностью утверждать, что структура тарифа не может соответствовать реальным финансовым потребностям предприятия. Для определения тарифов на большинстве предприятий используется нормативная себестоимость, которая, как правило, весьма существенно отличается от фактических затрат на производство услуг. При использовании отраслевых нормативов не учитывается специфика деятельности конкретного предприятия (например, состояние его основных фондов), а также его реальные потребности, которые могут быть как выше, так и ниже нормативных величин.

Реалии российского бухгалтерского учета таковы, что себестоимость продукции (услуг) коммунальных предприятий -- величина, которая не отражает действительных затрат предприятия на производство продукции или оказание услуг. Так действующее законодательство не позволяет включать в себестоимость некоторые расходы, неизбежно возникающие у всех предприятий (например, часть процентов по обслуживанию полученных займов, расходы на развитие, замену и реконструкцию основных средств). Учитывая, что ряд необходимых расходов может быть произведен только из прибыли, то в случае, если включаемую в тариф прибыть рассчитывать как процент от себестоимости, её величины может не хватить для финансирования необходимых расходов. Главное, такая система никоим образом не стимулирует предприятие к снижению себестоимости, ведь снижение издержек одновременно приведет и к снижению абсолютной величины прибыли [17, с. 24].

На предприятии МУП “Горводоканал” расчет прибыли ведется по отгрузке, то есть выручка формируется в зависимости от фактического количества принятых (канализация) и отпущенных (водоснабжение) кубических метров умноженного на Государственный регулируемый тариф (за 1 м³) (см. рисунок 2.4).



Рисунок 2.4 - Структура выручки

Тарифы ежегодно корректируются Учредителем (Мэрией) на основании фактической себестоимости за прошедший период. В тариф также закладывается процент рентабельности, составляющий приблизительно 20 - 25 %. Не все категории потребители уплачивает стопроцентную стоимость тарифа. МУП «Горводоканал» имеет гибкую систему тарифов: различаются такие группы потребителей, как население, бюджетные организации, коммерческие организации.

Ряд причин: удорожание электроэнергии, аварийные ситуации, инфляция и т.п. приводит к увеличению себестоимости по сравнению с прошлым годом.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Финансовый анализ является важным составным элементом финансового менеджмента. Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: изменение в структуре активов и пассивов; динамика расчетов с дебиторами и кредиторами; величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.

Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты производственно-хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила (методику) анализа финансовых отчетов. Вреди них можно выделить следующие:

1) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

4) анализ финансовых коэффициентов - расчет относительный данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

5) сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности организации с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, а также при сравнении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, соответствующими показателями прошлых периодов;

6) факторный анализ дает оценку влияния отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления последнего на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель;

7) анализ динамики валюты бухгалтерского баланса.

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (форма №1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

Необходимо подчеркнуть, что у западных фирм активы располагаются по понижающейся степени ликвидности. На предприятиях России, наоборот, по возрастающей: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

В ходе анализа проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода и определить рост или снижение в абсолютном выражении (см. таблицу 2.3).

Таблица 2.3 - Сравнение валюты баланса

Год	Валюта баланса, тыс. р.	Увеличение/уменьшение (к предыдущему году), тыс. р.
	нач. года	кон. года
2006	2 810 397	2 903 072	92 675
2007	3 215 733	3 344 814	129 081
2008	4 183 166	4 452 476	269 310

Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средства, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами и т.п.

Основной причиной увеличения валюты баланса, которое прослеживается в анализируемых годах (таблица 2.3) является переоценка стоимости основных средств. В 2008 году был увеличен уставный капитал; в 2007 году увеличилась дебиторская задолженность и запасы ТМЦ (теперь уровень запасов ТМЦ (3,5 %) соответствует нормативному аварийно-техническому запасу); в 2006 году увеличилась стоимость основных средств за счет ввода новых объектов по распоряжению Мэрии.

В целях объективной оценки финансового положения предприятия целесообразно сравнить ряд периодов изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме №2 (выручки от реализации продукции и прибыли). Коэффициент прироста имущества определяется по формуле (2.1).

(2.1)

где И₁, И₀ - средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг устанавливается по формуле (2.2).

(2.2)

где ВР₁, ВР₀ - выручка от реализации за отчетный и базисный периоды.

Коэффициент прироста прибыли определяется по формуле (2.3).

(2.3)

где П₁, П₀ - прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения) - бухгалтерская прибыль за отчетный и базисный периоды.

Сравнение указанных показателей приведено в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации и прибыли по МУП «Горводоканал» (в сопоставимых ценах)

Показатели	2006	2007	Коэфф-нт прироста показателя	2008	Коэфф-нт прироста показателя
1. Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.	3 682 674	3 673 907	-0,002	4 317 971	0,173
2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	905 330	1 120 531	0,238	1 302 999	0,439
3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	33 032	89 555	1,711	124 538	2,770

Если Кпвр и Кпп выше, чем Кпи, то это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот.

Приведенные в таблице коэффициенты свидетельствуют о благоприятном для организации соотношении прироста указанных показателей в анализируемом периоде.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения), который приведен в таблице 2.5.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период и дать им оценку. Ценность результатов анализа существенно снижается в условиях инфляции, но полученные данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Позитивными аспектами в деятельности МУП «Горводоканал» являются: снижение дебиторской задолженности на 13 %; увеличение стоимости основных средств. Негативные моменты в работе организации: рост остатков незавершенного строительства более чем в 2 раза; значительное увеличение объемов заемных средств

В таблице 2.6 приведен бухгалтерский баланс МУП «Горводоканал» по укрупненной номенклатуре статей. Анализируя структуру пассива баланса предприятия, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса, хотя эта доля снизилась на 3,7 пункта (89,4 - 93,1).

Таблица 2.5 - Горизонтальный анализ баланса за 2008 год

Показатели	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	253	100	184	72,7
Незавершенное строительство	130	33 801	100	75 986	224,8
Долгосрочные финансовые вложения	140	1950	100	2 000	102,6
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	11 954	-
И т о г о по разделу I	190	3 533 845	100	3 625 315	102,6
II. Оборотные активы
Запасы	210	124 588	100	199 534	160,2
НДС по приобретенным ценностям	220	4 622	100	15 163	328,1
Дебиторская задолженность	230,240	443 928	100	386 144	87,0
Краткосрочные финансовые вложения	250	73 627	100	220 294	299,2
Денежные средства	260	2 556	100	6 026	235,8
И т о г о по разделу II	290	649 321	100	827 161	127,4
БАЛАНС	300	4 183 166	100	4 452 476	106,4
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	65	100	253 679	390275
Добавочный капитал	420	3 806 287	100	3 684 501	96,8
Резервный капитал	430	48 723	100	-	-
Нераспределенная прибыль	460,470	39 069	100	40 456	103,6
И т о г о по разделу III	490	3 894 144	100	3 978 636	102,2
IV. Долгосрочные обязательства	590	75 119	100	69 638	92,7
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	50 000	100	236 900	473,8
Кредиторская задолженность	620	163 903	100	167 302	102,1
И т о г о по разделу V	690	213 903	100	404 202	189,0
БАЛАНС	700	4 183 166	100	4 452 476	106,4

Таблица 2.6 - Вертикальный анализ баланса за 2008 год

Показатели	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	253	0,01	184	0,0
Основные средства	120	3 497 841	83,6	3 535 191	79,4
Незавершенное строительство	130	33 801	0,8	75 986	1,7
Долгосрочные финансовые вложения	140	1950	0,05	2 000	0,04
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	11 954	0,3
И т о г о по разделу I	190	3 533 845	84,5	3 625 315	81,4
II. Оборотные активы
Запасы	210	124 588	3,0	199 534	4,5
НДС по приобретенным ценностям	220	4 622	0,1	15 163	0,3
Дебиторская задолженность	230,240	443 928	10,6	386 144	8,7
Краткосрочные финансовые вложения	250	73 627	1,8	220 294	4,9
Денежные средства	260	2 556	0,1	6 026	0,1
И т о г о по разделу II	290	649 321	15,5	827 161	18,6
БАЛАНС	300	4 183 166	100	4 452 476	100,0
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	65	0,0	253 679	5,7
Добавочный капитал	420	3 806 287	91,0	3 684 501	82,8
Резервный капитал	430	48 723	1,2	-	-
Нераспределенная прибыль	460,470	39 069	0,9	40 456	0,9
И т о г о по разделу III	490	3 894 144	93,1	3 978 636	89,4
IV. Долгосрочные обязательства	590	75 119	1,8	69 638	1,50
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	50 000	1,2	236 900	5,3
Кредиторская задолженность	620	163 903	3,9	167 302	3,8
И т о г о по разделу V	690	213 903	5,1	404 202	9,1
БАЛАНС	700	4 183 166	100	4 452 476	100,0

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива и пассива баланса, доле отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Используя относительные показатели, можно сравнивать показатели различных организаций одной отрасли, а также организаций разных отраслей. Эти показатели сглаживают также негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

2.2 Анализ деловой активности и финансовых результатов МУП «Горводоканал»

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособности, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции товаров, работ и услуг (оборот), прибыть, величину авансированного капитала (активов). Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними определяется по формуле (2.4).

Тп Тв Та 100% (2.4)

где Тп - темп роста прибыли, %;

Тв - темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %;

Та - темп роста активов, %.

Эта зависимость означает что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает;

б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Следующие показатели позволяют осуществлять анализ состояния и контролировать эффективность использования оборотных средств:

- величина оборотных активов и чистого оборотного капитала и их удельный вес в общем объеме активов (горизонтальный анализ баланса);

- структура оборотных активов;

- оборачиваемость оборотных активов и их отдельных элементов;

- длительность финансового цикла;

- рентабельность оборотных активов.

Сводные данные о структуре оборотных активов (раздела II баланса) по МУП «Горводоканал» представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Структура оборотных активов за 2006-2008 годы

Наименование статей	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На начало 2008 года	На конец 2008 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Запасы	82449	15,51	84691	15,97	124588	19,19	199534	24,12
2. НДС по приобретенным ценностям	9980	1,88	3511	0,66	4622	0,71	15163	1,83
3. Дебиторская задолженность	309206	58,15	350543	66,10	443928	68,37	386144	46,68
4. Краткосрочные финансовые вложения	126809	23,85	83202	15,69	73627	11,34	220294	26,63
5. Денежные средства	3279	0,62	8355	1,58	2556	0,39	6026	0,73
6. Всего оборотные активы	531723	100	530302	100	649321	100	827161	100
7. ЧОК (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами)	205302	38,61	227062	42,82	435418	67,06	422959	51,13

Из данных таблицы следует, что сформированная организацией структура оборотных активов ставит ее финансовое благополучие в прямую зависимость от поступления средств от дебиторов. Как следует из данных баланса, основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. В целом, за последние три года доля дебиторской задолженности снизилась на 11,47 %. Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов за последние три года возрос на 12,52 %, но в 2008 году прослеживается снижение этого показателя. Приведенные данные подтверждают удовлетворительную структуру оборотных активов предприятия, позволяющую осуществлять нормальную производственно-коммерческую деятельность в следующем году (при условии дальнейшего снижения доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов). Деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов приведенных в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Коэффициенты деловой активности по МУП «Горводоканал» за 2006-2008 год (в сопоставимых ценах)

Наименование показателя	2006	2007	Изменение (+ или -)	2008	Изменение (+ или -)
1. Исходные данные для расчета коэффициентов
1.1 Выручка от реализации, тыс. р.	905 330	1 120 531	215 201	1 302 999	397 669
1.2 Себестоимость реализованных услуг, тыс. р.	891 980	1 016 142	124 163	1 165 183	273 203
1.3 Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р.	683 217	661 681	-21 535	738 241	55 024
в том числе
1.4 Запасы	107 732	117 197	9 465	162 061	54 329
1.5 Дебиторская задолженность	425 183	444 904	19 722	415 036	-10 147
1.6 Средняя стоимость собственного капитала	3 276 815	3 342 240	65 425	3 936 390	659 575
1.7 Средняя стоимость кредиторской задолженности	206 694	192 975	-13 719	165 603	-41 091
1.8 Прибыль до выплаты налогов	32 170	89 555	57 385	124 538	92 368
2. Расчет коэффициентов деловой активности
2.1 К-нт оборачиваемости оборотных активов (стр. 1.1 / стр. 1.3)	1,33	1,69	0,36	1,77	0,44
2.2 Продолжительность одного оборота оборотных активов (365дн / стр. 2.1)	275,5	215,5	-60,00	206,8	-68,65
в том числе
2.3 К-нт оборачиваемости запасов (стр. 1.2 / стр. 1.4)	8,28	8,67	0,39	7,19	-1,09
2.4 Продолжительность одного оборота запасов (365дн / стр. 2.3)	44,1	42,1	-1,99	50,8	6,68
2.5 К-нт оборачиваемости дебиторской задолженности (стр. 1.1 / стр. 1.5)	2,13	2,52	0,39	3,14	1,01
2.6 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (365дн / стр. 2.5)	171,4	144,9	-26,50	116,3	-55,16
2.7 К-нт оборачиваемости собственного капитала (с.1.1 / с1.6)	0,28	0,34	0,06	0,33	0,05
2.8 Продолжительность одного оборота собственного капитала (365 дн. / стр. 2.8)	1 321,1	1 088,7	-232,41	1 102,7	-218,43
2.9 К-нт оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1.1 / стр. 1.7)	4,38	5,81	1,43	7,87	3,49
2.10 Продолжительность оборота кредиторской задолженности (365дн/п.2.9)	83,33	62,86	-20,47	46,39	-36,94
2.11 К-нт загрузки (закрепления) оборотных активов (п.1.3 / п. 1.1)	0,75	0,59	-0,16	0,57	-0,19
2.12 Уровень рентабельности оборотных активов (п.1.8/п.1.3х100%)	4,71	13,53	8,83	16,87	12,16

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов за последние три года возрос на 0,44 пункта или на 33 %, что привело к ускорению их оборачиваемости на 68,65 дней, несмотря на замедление оборачиваемости запасов на 6,68 дня. В то же время ускорилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 55,16 дня или 1,01 %, что свидетельствует об улучшении работы с дебиторами.

Оборачиваемость собственного капитала так же ускорилась на 0,05 пункта, что соответствует 218,43 дня.

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 3,49 пункта или 36,94 дня не способствует укреплению платежеспособности организации. К тому же продолжительность оборота дебиторской задолженности на конец отчетного периода более чем в два с половиной раза (116,3/46,39) превышала скорость погашения кредиторской задолженности, что существенно снижает финансовую устойчивость. В связи с ростом прибыли до налогообложения (бухгалтерской прибыли) значительно увеличилась рентабельность оборотных активов - более чем в три с половиной раза.

В процессе осуществления анализа деловой активности предприятия целесообразно обратить внимание на продолжительность производственно-коммерческого цикла и его элементы.

Анализу показателей управления активами предшествует изучение этапов обращения денежных ресурсов предприятия, которые представлены на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Этапы обращения денежных средств

Как следует из рисунка, операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.

Непосредственно производственный процесс включает время:

- хранения материальных запасов с момента поступления их на склад предприятия до момента отпуска в производство;

- длительности технологического процесса (обработки сырья и материалов для выпуска готовой продукции);

- хранения готовой продукции на складе.

Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого они отвлекаются из оборота предприятия. ФЦ рассчитывается по формуле (2.5).

ФЦ = ОЦ - ПОкз (2.5)

где ОЦ - операционный (производственный) цикл, дни;

ПОкз - период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни.

Как следует из формулы, снижение операционного и финансового циклов в динамике - положительная тенденция.

По анализируемой организации продолжительность циклов составляет:

на начало 2006 года: 215,5 дней (44,1+171,4) операционной

на конец 2008 года: 167,1 дня (50,8+116,3) цикл

на начало 2006 года: 132,17дней (215,5-83,33) финансовый

на конец 2008 года: 120,71 дня (167,1-46,39) цикл

Следовательно, сокращение операционного и финансового циклов оценивается позитивно для укрепления финансовой устойчивости МУП «Горводоканал».

Таким образом, показатели деловой активности организации оцениваются как удовлетворительные, обеспечивающие ее стабильную производственно-коммерческую деятельность в предстоящем году.

На основе приведенных в таблице 2.7 показателей можно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Она определяется по формуле (2.6).

Пос = З + ДЗ - КЗ (2.6)

где: Пос - потребность в оборотных средствах, тыс. р.;

З - средняя стоимость запасов, тыс. р.;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев, тыс. р.;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности, тыс. р.

Расчет потребности в оборотных средствах на 2008 год по МУП «Горводоканал» представлен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Потребность в оборотных средствах по МУП «Горводоканал» (в сопоставимых средствах)

Показатели	2007	2008	Изменение за период
1. Средний остаток запасов, тыс. р.	131 261	162 061	+30 800
2. Средний остаток задолженности со сроком погашения до 12 месяцев, тыс. р.	317 753	327 366	+9 613
3. Средний остаток кредиторской задолженности, тыс. р.	216 132	165 603	-50 529
4. Потребность в оборотных активах, тыс. р.	232 882	323 824	+90 942
5. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. р.	1 254 995	1 302 999	+48 004
6. Потребность в оборотных активах к выручке от реализации (п.4/п.5*100), %	18,6	24,9	+6

Полученная путем усреднения величина корректируется с учетом ожидаемых изменений объема выручки от реализации продукции (объема продаж) в планируемом периоде.

Финансовые результаты (прибыль) организации должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Это вызвано тем, что в бухгалтерской отчетности отражены финансовые результаты, рассчитанные по методу начисления, а не по кассовому методу. Кроме того, часть поступлений и выбытий денежных средств непосредственно не влияют на прибыль отчетного периода (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, финансовые вложения и др.).

Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным Формы №2 проводится с использованием метода горизонтального анализа представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	2007		2008
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка от продаж	1 000 474	100	1 302 999	130,2
Себестоимость проданной продукции	907 270	100	1 165 183	128,4
Валовая прибыль	93 204	100	137 816	147,9
Расходы периода	-	100	-	-
Прибыль от продаж	93 204	100	137 816	147,9
Прочие операционные доходы	388769	100	425 962	109,6
Прочие операционные расходы	447346	100	538 497	120,4
Внереализационные доходы	79 675	100	120 893	151,7
Внереализационные расходы	34342	100	21636	63,0
Прибыль до налогообложения	79 960	100	124 538	155,8
Налог на прибыль	9 828	100	39 683	403,8
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода)	70 132	100	84 855	121,0

По отношению к предшествующему периоду прибыль до налогообложения выросла на 55,8 %.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующее: прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка от реализации, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство. Однако имеются и негативные изменения: темп роста чистой прибыли ниже темпов роста прибыли от продаж и прибыли до налогообложения, что объясняется наличием налоговых обязательств прошлых периодов.

Изменения в структуре прибыли анализируются с использованием методов вертикального анализа. Соответствующие расчеты приведены в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	2007	2008	Изменение за период
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Прибыль до налогообложения - всего	79 960	100	124 538	100	-
в том числе
валовая прибыль	93 204	116,6	137 816	110,7	-5,9
от операционной деятельности	388 769	486,2	425 962	342,0	-144,2
от внереализационной деятельности	79 675	99,6	120 893	97,1	-2,6
Налог на прибыль	9 828	12,3	39 683	31,9	19,6
Чистая прибыль	70 132	87,7	84 615	67,9	-19,8

Структура прибыли имеет отрицательную динамику: уменьшились доли прибыли всех категорий, а доля налога на прибыль и прочих обязательных платежей, наоборот, увеличилась.

Финансовая устойчивость организации зависит от доли прибыли, направляемой на реинвестирование, а также от структуры капитала, привлечения заемных средств, что формирует экономическую и финансовую рентабельность. Экономическая рентабельность - параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия [18, с. 175]. Система и расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Расчет показателей рентабельности по МУП «Горводоканал»

Наименование показателя	2006	2007	Измене-ние (+ или -)	2008	Измене-ние (+ или -)
1. Исходные данные для расчета коэффициентов
1.1 Выручка от реализации, тыс. руб.	905 330	1 120 531	215 201	1 302 999	397 669
1.2 Полная себестоимость реализованных услуг, т. р.	891 980	1 016 142	124 163	1 165 183	273 203
1.3 Прибыль от реализации (с.1.1-с.1.2), т. р.	13 350	104 388	91 038	137 816	124 466
1.4 Бухгалтерская прибыль (до налогообложения), т. р.	32 170	89 555	57 385	124538	92 368
1.5 Чистая прибыль, т. р.	705	78 548	77 843	84 615	83 910
1.6 Средняя стоимость основных средств, т. р.	2 915 407	2 965 883	50 476	3 516 516	601 109
1.7 Средняя стоимость внеоборотных активов, т. р.	2 999 457	3 012 225	12 768	3 579 580	580 123
1.8 Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	683 217	661 681	-21 535	738 241	55 024
1.9 Средняя стоимость МПЗ, тыс. руб.	107 732	117 197	9 465	162 061	54 329
1.10 Средняя стоимость активов (имущества), т. р.	2 856 734	3 673 907	817 173	4 317 821	1 461 087
1.11 Средняя стоимость собственного капитала, т. р.	3 276 815	3 342 240	65 425	3 936 390	659 575
1.12 Средняя стоимость инвестиций, тыс. руб.	3 276 815	3 384 306	107 491	4 008 786	731 971
2. Расчет показателей рентабельности, %
2.1 Рентабельность реализованной продукции (с.1.3/ с.1.2*100)	1,50	10,27	8,78	11,83	10,33
2.2 Рентабельность производства (с.1.4/(с1.6+с.1.9) *100)	1,06	2,9	1,84	3,4	2,32
2.3 Рентабельность активов, (с.1.4/с.1.10*100)	1,13	2,44	1,31	2,88	1,76
2.4 Рентабельность внеоборотных активов (с.1.4/с.1.7)	1,07	2,97	1,90	3,48	2,41
2.5 Рентабельность оборотных активов (с.1.4/с.1.8)	4,71	13,53	8,83	16,87	12,16
2.6 Рентабельность собственного капитала (с.1.5/1.11 *100)	0,02	2,35	2,33	2,15	2,13
2.7 Рентабельность инвестиций (с. 1.5/1.12*100)	0,02	2,32	2,30	2,11	2,09
2.8 Рентабельность продаж (с.1.4/с.1.1*100)	3,55	7,99	4,44	9,56	6,00

По всем видам рентабельности наблюдается рост показателей как в 2007 году, так и в 2008 году. Но в 2008 году при сравнении с 2007 годом снизились на 10 % показатели: рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций. Это изменение свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала и капитала, вложенного на длительный срок.

На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Рентабельность инвестиций можно повысить двумя способами [18, с. 183]:

- увеличение нормы прибыли на один рубль объема продаж;

- ускорением оборачиваемости инвестиций.

Оборачиваемость инвестиций можно ускорить за счет:

- увеличения объема продаж при прежнем размере инвестиций;

- снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня продаж.

Последний фактор приводит к спаду производства и не отвечает потребностям экономического роста в народном хозяйстве.

2.3 Оценка финансовой устойчивости МУП «Горводоканал»

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (форма № 1, 5).

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые представлены на рисунке 2.6 [18, с. 76].

Рисунок 2.6 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Для детального отражения разных видов источников разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (2.7).

СОС = СК - ВОА (2.7)

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);

СК - собственный капитал (раздел III баланса);

ВОА - внеоборотные активы (раздел I баланса).