Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы финансового планирования и прогнозирования на современном предприятии

1.1 Сущность экономического планирования и прогнозирования

1.2 Содержание и принципы формирования финансовой политики организации

1.3 Виды и методы финансового планирования

1.4 Процесс формирования финансового результата компании

Глава 2. Анализ финансового планирования и прогнозирования на предприятии ООО «АВТОМАРКЕТ»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ порядка и структуры бюджетирования

2.3 Оценка эффективности распределения финансовых ресурсов

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию финансового планирования и прогнозирования ООО «АВТОМАРКЕТ»

3.1 Планирование и распределение прибыли на предприятии

3.2 Анализ эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1

Введение

Обеспечение хозяйственной деятельности российских экономических субъектов требует экономически грамотного управления их функционированием, которое во многом определяется умением ее планировать. С помощью комплексного финансового планирования и прогнозирования проводится оценка тенденций развития предприятий; осуществляется анализ наиболее значимых факторов, влияющих на текущие результаты их деятельности; разрабатываются и экономически подтверждаются инвестиционные планы и прогнозы развития субъектов рыночной экономики. Помимо этого посредством финансового планирования и прогнозирования могут быть выявлены резервы, посредством которых повышается уровень эффективности производственной деятельности, формируется экономическая стратегия развития предприятий.

Финансовое планирование и прогнозирование -- это методы, посредством которых осуществляется управление финансовым, стратегическим и инновационным развитием предприятий. Для обоснования любого управленческого решения необходим как постоянный мониторинг существующих проблем хозяйственной деятельности, так и составление прогнозных оценок дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности предприятий с обязательным учетом производственных и финансовых рисков. Поэтому применение методик финансового планирования и прогнозирования является ключевой функцией финансового менеджмента любого экономического субъекта.

Таким образом, актуальность изучения совершенствования системы финансового планирования и прогнозирования деятельности предприятия обусловлена необходимостью и востребованностью этого вида экономической диагностики и оставления прогнозной оценки в хозяйственной деятельности каждого предприятия, независимо от целей предпринимательской деятельности и организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.

Комплексное финансовое планирование деятельности предприятия должно быть основано на сочетании методов и методик производственного и финансового планирования и прогнозирования, что может помочь обеспечить постоянное совершенствование производственно-финансовой деятельности предприятия. Осуществление финансового планирования и прогнозирования в практической деятельности конкретного предприятия, несомненно, может представлять некоторый практический вес и научную значимость.

Целью выполнения выпускной квалификационной работы является анализ системы финансового планирования и прогнозирования в организации и разработка основных направлений ее совершенствования. Основой анализа является хозяйственная деятельность компании «АВТОМАРКЕТ», работающей на российском рынке уже более двадцати лет и специализирующейся на реализации всего спектра продукции ведущих мировых производителей рынка высоких технологий.

Для достижения поставленной цели необходимо найти решение для ряда промежуточных задач:

- рассмотреть значение и сущность финансового планирования и прогнозирования и его роль в деятельности предприятия в современных условиях рынка свободной конкуренции;

- охарактеризовать этапы формирования финансового результата в бухгалтерском учете ООО «АВТОМАРКЕТ»;

- сделать анализ финансового планирования и прогнозирования компании ООО «АВТОМАРКЕТ», с дальнейшим использованием результатов аналитической работы в оценке финансовой устойчивости данного предприятия;

- разработать предложения по повышению эффективности финансового планирования и прогнозирования деятельности ООО «АВТОМАРКЕТ»

Объектом данной дипломной работы является финансово-хозяйственная деятельность ООО «АВТОМАРКЕТ».

Предметом данной дипломной работы планирование и прогнозирование финансовых результатов

Данная работа состоит из трех глав.

В первой главе дипломной работы представлен предмет, значение и задачи финансового планирования и прогнозирования, а также источники, метод и методика анализа эффективности финансового планирования и прогнозирования предприятия.

Во второй главе дипломной работы проведен анализ финансового планирования и прогнозирования деятельности конкретного предприятия (ООО «АВТОМАРКЕТ») за 2012-2014 года. В частности, проведен анализ имущественного положения предприятия и источников его средств.

Проведен горизонтальный и вертикальный анализ показателей актива и пассива бухгалтерского баланса, проанализирована структура основных средств предприятия и их использования, исследован состав и движение дебиторской задолженности, ее оборачиваемость и сроки погашения. Определены показатели оборачиваемости запасов. Исследовано движение денежных средств предприятия в процессе его текущей хозяйственной деятельности.

Проведен анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств. Проанализированы состав и структура источников средств предприятия и его кредиторская задолженность.

В качестве информационной базы анализа использованы данные финансовой отчетности предприятия, научно-методическая литература.

Проведен комплексный анализ показателя прибыли предприятия как основного источника обеспечения его финансово-хозяйственной деятельности. Для анализа использованы методики факторного анализа прибыли и рентабельности деятельности предприятия.

Определены финансовые коэффициенты работы предприятия, рассчитанные на основе показателя прибыли и раскрытию их содержания.

Исследованы вопросы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. В частности, определены абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия и раскрыто их содержание.

На основе проведенного анализа сформулированы конкретные предложения по повышению эффективности финансового планирования и прогнозирования предприятия. При этом учтены особенности, связанные с характером производственной деятельности предприятия.

В третьей главе дипломной работы, предложен проект по разработке мероприятий по внедрению стратегического финансового планирования и прогнозирования в компании ООО «АВТОМАРКЕТ».

В приложениях к работе раскрыты исходные данные для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы финансового планирования и прогнозирования на современном предприятии

1.1 Сущность экономического планирования и прогнозирования

Финансовое планирование является комплексным процессом, включающим в себя разработку системы последовательных действий по обеспечению текущей и прогнозной деятельности предприятия необходимыми финансово-хозяйственными ресурсами. Финансовое планирование проводится современными экономическими субъектами с целью повышения эффективности финансового обеспечения всей совокупности хозяйственных операций в предстоящем периоде.

Преимуществами финансового планирования и прогнозирования являются:

- способность воплощения стратегических целей в формы финансовых показателей, подлежащих количественной и качественной оценке;

- обеспечение посредством финансирования, заложенных в производственных планах экономических пропорций развития;

- определение уровней рентабельности, доходности и жизнеспособности проектов предприятий в условиях реальной рыночной ситуации и с учетом факторов воздействия внешней и внутренней среды;

- посредством финансового планирования обеспечивается необходимый уровень получения финансовых субсидий и займов от внешних кредиторов и инвесторов. Балабанов И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 298-299

Система планирования способствует успешному предотвращению ошибочных действий в финансовых операциях, а также способствует уменьшению числа неиспользованных возможностей в сфере наиболее выгодного размещения финансовых ресурсов и формирования финансовых резервов субъектов рыночной экономики.

Кроме этого посредством финансового планирования и прогнозирования, хозяйствующие субъекты способны обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственные, инвестиционные и финансовые программы собственного развития. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2013. - с. 76-77

К наиболее важным задачам финансового планирования и прогнозирования относятся: обеспечение оптимального вклада финансовых планов в корпоративные цели. Это означает, что финансовые планы совместимы с корпоративным планом.

Основное отличие прогноза от плана состоит в том, что прогнозируются те показатели, которыми компания не может управлять в полной мере - объем продаж, риски или действия конкурентов. Планироваться может то, что полностью находится в сфере влияния, например, расходы. Основная цель прогнозирования состоит в том, чтобы получить возможность оценивать работу компании как «удачную» или «неудачную» не по тем показателям (прибылям, рынкам, дивидендам), которые есть, а по тем, которые потенциально могли быть. Иванец К.С. Прогнозирование финансов на современном рынке: проблемы и перспективы.- М.: ИНФРА-М, 2013. - с. 17-18

Финансовое прогнозирование является, по сути, исследованием конкретной перспективы формирования и распределения финансовых ресурсов, как экономических субъектов рыночной экономики, так и субъектов различных ветвей государственной власти в будущем. Под системой финансового прогнозирования в современной концепции экономики определен комплекс научно обоснованных предположений о необходимых объемах формирования и будущего распределения финансовых ресурсов в перспективе.

Целью финансового прогнозирования является составление экономически обоснованных оценок предполагаемых объемов финансовых обеспечений на прогнозируемые периоды на основе результатов анализа тенденции текущих финансовых показателей и их перспективного изменения впоследствии.

Финансовое прогнозирование используется практически всеми экономическими субъектами, особенно тем из них кто финансово активен, осуществляя значительные обороты, реализуя собственные долгосрочные интересы в различной сфере рынка. Система финансового прогнозирования активно применяется предприятиями, придерживающимися активных маркетинговых, инвестиционных, эмиссионных, конкурентных, ценовых стратегий.

Применение финансового прогнозирования руководством предприятий всегда предваряет процессы планирования.

Прогнозные оценки используются службой финансового менеджмента предприятий для конкретизации и детализации составленных прогнозных планов их дальнейшего развития.

Тем самым методы финансового прогнозирования, по сути, являются элементами стратегического планирования, а также обязательными элементами совокупного финансового плана предприятия. Оптимальными при этом являются те методы планирования и прогнозирования, которые позволяют составить три варианта финансового прогноза, к числу которых относятся: благоприятные (оптимистические), неблагоприятные (пессимистические) и нейтральные (средневзвешенные).

В науке финансового менеджмента, в настоящий момент существуют многочисленные приемы составления финансовых прогнозов. Прежде всего, это методы экспертной оценки, интерполяция (т.е. предсказания будущих событий исходя из нынешних тенденций развития), оценка статистических вероятностей наступления события, методы прогнозирований взаимосвязанных событий и явлений и др.

В широком смысле изучаемого понятия, финансовое прогнозирование является изучением возможных изменений финансовых показателей, характеризующих устойчивость экономического субъекта в будущих периодах, разработку основных вариантов стратегического развития в финансовой сфере, обеспечивающих экономическую целесообразность и доходность предприятий при финансовом обеспечении заданного уровня расходов. Такие прогнозы имеют значение, прежде всего для самих предприятий, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остаются: обеспечение притока займов и инвестиций и предупреждение банкротств. В условиях современной конкурентной борьбы все экономические субъекты вынуждены постоянно увеличивать объемы реализации продукции, одновременно стараясь снизить уровень издержек, обеспечивая при этом высокий уровень качества продукции, постоянно модернизировать сферы производственной деятельности, что требует постоянного притока капитальных вложений.

Наряду с этим понятие прогнозирования применяется к тем расчетам, которые необходимы для составления всех видов финансовых планов, например, прогнозов объема реализованной продукции, прогноза величин будущих издержек и т.п. Это придает рассчитываемым показателям определенную степень гибкости, позволяя своевременно вносить необходимые поправки в зависимости от изменения факторов внешней и внутренней среды экономических субъектов хозяйствования.

Прогноз краткосрочной и среднесрочной перспективы финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов играет существенную роль при оценке внешними пользователями экономической эффективности деятельности того или иного предприятия. В их число входят банковские учреждения, которые в процессе принятия решений о предоставления кредитов и займов, вынуждены проводить собственные прогнозные оценки развития предприятий - заемщиков.

http://click01.begun.ru/click.jsp?url=seMzeZifnp82Dkt2QxdxkLQ6ccVMVBYpw0i4MUojIVAraGOY93yedPxmeU39znKhnxj6AKPZqdStlMdEueZJrErluy7rxHHMGMLsRRvcg3znv06IdeLJOgRCV96DQKc6hOPjTioJWLGi3Fr-OqFU4e2VGxKBDoaCaDErmOguBYwqh95loyX2XyNQNrhCHpWk*lwa*AZoz81*bxt5dLnYPiLTkVMstdFClpOFLwdU6irhsC2sg5bPibQB4CHEgZWdU3Ms8bXh1Oa496CKicLLPIbst8gCao3T4k-*uARTFq-K-Stro9uxK1KThnoИсходя, из опыта зарубежных экономически развитых государств можно сделать вывод, о том, что в любом коммерческом банке специалисты-аналитики, проводят значительную работу прогнозированию банкротства в части прогнозирования хозяйственной деятельности экономических субъектов хозяйствования. Применение при этом методов вероятности банкротства обеспечивает банкам обоснованность и взвешенность решений о предоставлении кредитов и займов (в том числе и долгосрочных).

Примерами финансовых прогнозов служат оценки финансовой устойчивости, доходности и платежеспособности хозяйствующих субъектов по заданным банковским критериям, используемым с целью определения структуры баланса.

В соответствии с полученными результатами предприятия могут быть признаны неплатежеспособными, кроме того может быть сделано негативное заключение об отсутствии реальных возможностей у предприятий-должников восстановления платежеспособности, если в ближайшее время им не будут выполнены обязательства перед инвесторами и займодавцами.

Система финансового прогнозирования создает базис для формирования годовых и перспективных финансовых планов на те периоды, которые можно считать оптимальными для планирования достоверных финансово-экономических показателей.

Допущения, на которых основаны прогнозы, ясно сформулированы, указаны элементы уместных изменений в будущем. Они учитывают порой конфликтующие интересы участвующих в “доле” (держатели акций, внутренние и внешние формы группы давления).

Финансовые последствия принятия предложений по условиям прибыли, затрат, продажных цен, оборота и т.д. анализируются и уточняются.

Управление финансами представляет собой процесс, состоящий из строго определенных этапов, последовательная реализация которых обеспечивает деятельность хозяйствующих субъектов необходимым объемом финансирования, что в свою очередь, обуславливает повышение уровня доходности от деятельности предприятий в предстоящих периодах функционирования.

Управление финансовыми ресурсами. Их планирование и прогнозная оценка формирования может существенно помочь в предотвращении ошибочных действий в области финансирования, а также уменьшить уровень неиспользованных возможностей.

1.2 Содержание и принципы формирования финансовой политики организации

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности организации являются денежные отношения, которые сопутствуют практически всем другим аспектам этой деятельности:

- при поставках сырья возникает необходимость его оплаты (авансовой, немедленной или отсроченной),

- продажа готовой продукции сопровождается получением денег в обмен на произведенную поставку,

- уплата налогов связана с платежами в бюджет,

- получение или погашение банковского кредита обеспечивает движение денежных средств по счетам предприятия и т. п.

Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы организации.

Таким образом, финансы организации - совокупность денежных отношений, которые возникают у субъектов хозяйствования по поводу формирования как фактических, так и потенциальных фондов денежных средств, а также их распределения и использования для нужд производства и потребления.

Финансы являются общеэкономической категорией. Они выполняют много функций, которые являются проявлением свойств своих предназначений. Применительно к организации основными из них являются такие функции, как: фондообразующая, доходная, инвестиционная, обеспечивающая и контрольная.

Финансы организации могут быть представлены, как совокупность прибытия и выбытия денежных средств. Это может зависеть от инвестиций, сделанных ранее. Для оптимизации совокупности этих потоков, в каждой организации создается структура управления финансами Финансы: учеб. -- 2-е изд., перераб. и доп. /под ред. В. В. Ковалева -- М.: ТК Велби, Проспект, 2006..

Управление финансами организации основано на управлении денежными отношениями, возникающими в процессе хозяйственной деятельности организации и связанных с формированием собственных и привлеченных заемных средств, их использованием на финансирование затрат и инвестиций организаций, образованием и распределением полученной прибыли. Управление финансами организации тесно связано с налогообложением, с бухгалтерским и управленческим учетом.

Эффективное управление финансами требует создания определенной комплексной системы управления. Необходимость создания такой комплексной системы управления финансами хозяйствующего субъекта обусловлена тем, что с ее помощью можно достичь более рационального маневрирования денежными средствами предприятий, обеспечить его выживание в кризисной ситуации.

Главными задачами системы управления финансами любой коммерческой организации или группы являются:

- стремление к минимизации дефицита денежных средств, обеспечение финансирования всех видов деятельности;

- стремление к минимизации всех видов расходов (налоговые отчисления, оптимизация себестоимости продукции и т.д.);

- стремление к максимизации прибыли;

- контроль по защите собственников бизнеса от нецелевого использования денежных средств, от хищений и мошенничества, как со стороны других владельцев, так и со стороны высшего наемного управленческого персонала. Гританс Я.М. Организационное проектирование и реструктуризация (реинжиниринг) предприятий и холдингов: экономические, управленческие и правовые аспекты (практическое пособие по управленческому и финансовому консультированию). М.: Волтерс Клувер, 2007. - С. 214.

С целью управления финансами организации разрабатывается финансовая политика.

Финансовая политика организации - совокупность целенаправленных действий хозяйственных субъектов, направленных на получение конкретных результатов, с использованием финансов. Финансовая политика разрабатывается только по тем направлениям финансовой деятельности, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели финансовой деятельности.

Финансовая политика организации - это использование финансов для определенных целей. Финансовая политика нужна для достижения стратегических и тактических задач.

Целью финансовой политики организации является построении эффективной системы для управления финансами. Она нужна для достижение стратегических и тактических целей в его деятельности. Все процессы экономического характера, процессы учета и контроля должны формироваться в связи и по поводу тех требований, которые выставляет финансовая политика организации.

В связи с тем, что финансовая политика предприятия является составной частью его экономической политики, финансовую деятельность предприятия следует осуществлять на основании исследований спроса на продукцию, оценки имеющихся ресурсов и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности. С этой позиции, главной целью финансовой политики предприятия следует считать наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала. Задачи финансовой политики более весьма разнообразны. Зимовец А.В. Краткосрочная финансовая политика: Конспект лекций. Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.

Финансовая политика как прикладная методика должна способствовать достижению следующих задач:

- максимизации прибыли предприятия;

- оптимизации структуры капитала предприятия и обеспечению его финансовой устойчивости;

- эффективному управлению оборотным капиталом;

- достижению прозрачности финансово-экономического состояния для собственника;

- обеспечению инвестиционной привлекательности для предприятия;

- созданию эффективного механизма управления организацией;

- созданию эффективного механизма финансовых средств.

Финансовая политика имеет много граней и содержит такие аспекты, как:

- разработка планов управления финансами организации. Она обеспечивает сочетание высокой доходности и низкого уровня риска;

- определение основных направлений, в которых можно использовать финансовые ресурсы на данный период времени (месяц, квартал) и на дальнейшую перспективу (год и более длительный период). В ней учитываются планы организации, а так же ее коммерческая деятельность в данной области;

- практическое достижение поставленной цели, заключающееся в финансовом анализе и контроле, выборе способов финансирования, оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.

К основным направлениям финансовой политики предприятия можно отнести:

- анализ финансового и экономического состояния предприятия;

- разработка политик (налоговой и учетной);

- разработка кредитной политики предприятия;

- управление задолженностями (кредиторской и дебиторской);

- управление оборотными средствами,

- управление издержками;

- выбор дивидендной и амортизационной политики.

Выработка финансовой политики организации направлена на определение основных задач, решение которых способствует формированию системы управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения, которые будут адекватны сложившимся рыночным условиям.

Кроме того, финансовую политику предприятия можно охарактеризовать и как определенный алгоритм действий, сформированный для достижения главной цели предприятия. Данный алгоритм состоит из последовательных этапов, и включает в себя различные инструменты и механизмы.

Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие этапы:

- определение стратегических направлений развития;

-планирование: оперативное, стратегическое и бюджетное планирование;

- разработка оптимальной концепции управления: управление активами, издержками, капиталом, денежными потоками, ценами;

- контроль: проверка выполнения планов, сравнительный анализ, ревизии, аудит.

Финансовая политика строится на нескольких принципах:

- принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость означает, что средства, которые обеспечивают правильное функционирование организации, должны приносить доход. Этот доход должен соответствовать ожидаемому уровню рентабельности. Самофинансирование же означает, что затраты на производство и реализацию продукции будут полностью окупаться. Так же самофинансирование означает окупаемость средств инвестированных в развитие производства в организации за счет собственных денежных средств. А так же за счет кредитов (банковских и коммерческих);

- принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности.

Суть его заключается в том, что организация самостоятельно определяет свои перспективы развития, а так же самостоятельно планирует свою деятельность. Обеспечивает производственное, социальное и иное развитие фирмы;

- принцип материальной ответственности. Он означает , что организация имеет определенную систему ответственности за результаты ведения своей хозяйственной деятельности. Методы реализации этого принципа отличаются у разных типов организаций. Это зависит от руководителей, работников и организационно-правовой формы рассматриваемой организации;

- принцип заинтересованности в результатах деятельности. Данный принцип необходим для основной цели предпринимательской деятельности- регулярное и систематическое получение прибыли;

- принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Финансы предприятия выполняют контрольную функция. Данная функция нужна для выполнения финансового контроля за деятельность организации;

- принцип формирования финансовых резервов. Этот принцип заключается в том, что необходимо обеспечивать непрерывную предпринимательскую деятельность. А она в свою очередь зависит от рисков, которые могут быть вследствие изменения колебаний рыночной конъюнктуры.

Таким образом, из представленного материала мы можем сделать вывод, что финансы организаций - это совокупность денежных отношений, которые возникают у субъектов хозяйствования по поводу формирования как фактических, так и потенциальных фондов денежных средств, а также их распределения и использования для нужд производства и потребления.

Финансовая политика организации - совокупность целенаправленных действий хозяйственных субъектов, направленных на получение конкретных результатов, с использованием финансов.

К основным направлениям финансовой политики предприятия можно отнести: анализ финансового и экономического состояния предприятия; разработка различных налоговых и учетных политик; разработка кредитной политики на предприятии; управление видами задолженности (кредиторской и дебиторской), управление оборотными средствами и издержками, которые включают дивидендную и амортизационную политики.

1.3 Виды и методы финансового планирования

Определены следующие виды и методы финансового планирования: текущие (краткосрочные) планы сроком от одного месяца и до одного года (сметное планирование, бюджетирование) и составление перспективных планов (сроками от одного года до пяти лет).

При рассмотрении планирования деятельности предприятия речь пойдет о краткосрочном (или сметном) бюджетировании.

Сметы (или бюджетные планы) - это финансовые документы, созданные до выполнения запланированных объемов хозяйственной деятельности. Бюджеты фактически являются прогнозами будущей финансовой деятельности. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования. - М.: Азбука, 2014. - с. 73-74

Процессы составлений организациями бюджетов называются бюджетными циклами, которые состоят из таких операций как:

- составление планов с участием руководства всех уровней ответственности, по управлению предприятием в целом, а так же его отдельных подразделений;

- расчет запланированных показателей, результат которого будет использован при оценках результатов текущей деятельности хозяйствующих субъектов;

- коррекция необходимого изменения в разделах финансового плана, связанных с новым (неучтенным) влиянием факторов внешней и внутренней среды;

- коррекции планов, с учетом внесенных и согласованных изменений.

Формы бюджетных планов, как правило, не являются стандартизированными. Их содержание и составы зависят от объектов хозяйственной деятельности и размеров хозяйствующих субъектов. Информация, содержащаяся в бюджетах должна отвечать заданным критериям точности, целевого назначения и сбалансированности.

В соответствии с этим бюджетные планы могут содержать сведения о доходности, издержках и совокупные критерии запланированных показателей, включающих в себя доходы и расходы.

Бюджеты современных хозяйствующих субъектов могут быть разработаны в любых единицах измерения (включая стоимостные или натуральные).

Бюджетные планы предприятий могут быть разработаны как для деятельности всего хозяйствующего субъекта, так и для его отдельных подструктур. Романовский М. Н. Финансы предприятий: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2014. - с. 112-113

Метод планирования - это конкретный способ и прием расчета заданных к систематизации показателей.

При планировании бюджетных доходов и расходов, как правило, применяются: нормативные методы, расчетно-аналитические методы, балансовые, методы оптимизации планового решения, методы экономико-математических моделирований. Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы. - М.: Бином, 2013. - с. 93-94

Нормативные методы планирования и прогнозирования деятельности хозяйствующих субъектов заключаются в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических стандартов рассчитывают будущие потребности предприятий в необходимых объемах финансирования и в источниках их формирования. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2013. - с. 193

Нормативные методы планирования и прогнозирования являются самыми простыми методами.

Значение расчётно-аналитического метода планирования и прогнозирования финансово-экономической деятельности состоит в том, что на основе оценки достигнутых величин финансовых результатов, принимаемых за базисный период, и индексов их изменений в плановых периодах рассчитывают плановые величины каждого из показателей. Данные методы планирования и прогнозирования широко применяются в тех случаях, когда нет технико-экономических нормативов, а оценка существующей взаимосвязи между показателями может быть только косвенной, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежат экспертные оценки (рисунок 1.1) Мыльник В.В. Основы планирования и прогнозирования на предприятии в условиях рынка. - М.: МГАТУ, 2013. - с. 76-77

Рис 1.1 Схема расчётно-аналитического метода планирования и прогнозирования

Расчётно-аналитические методы широко применяются при планировании сумм прибылей и доходности, определении величин отчислений от доходов в фонды накоплений, потреблений, резервные фонды, по отдельным статьям распределения финансовых потоков и т.д. Рассматриваемые методы планирования и прогнозирования показывают степень влияния факторов на величины будущих доходов, однако применение данных методов не может учитывать степень влияния всех меняющихся условий внутренней и внешней среды на финансовый результат хозяйствующих субъектов.

Балансовые методы планирования и прогнозирования основаны на построении прогнозных балансов посредством взаимосвязи имеющегося в наличии финансирования и будущей потребности в нем. Балансовые методы применяются при необходимости планирования прибыли, путей ее использования и накопления. Кроме того балансовые методы могут использоваться при текущей и прогнозируемой потребности в инвестиционных капитальных вложениях, среднесрочных и долгосрочных кредитах и займах, перераспределении доходов между фондами потребления накопления.

При составлении прогнозных балансов рассчитывают, ожидаемое значение его активной части. Что касается прогнозируемых значений пассивов, то работа с ними производится посредством балансовой взаимоувязки и выявленной потребности во внешнем финансировании. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. - М.: Дело, 2013. - с. 116-117

Особенностью финансовой деятельности при этом подходе является децентрализация, для которой характерно управление зависимыми структурами на основе ограниченного перечня показателей.

Подход «Бюджетирование на результат».

Отправной точкой для построения модели оперативного бюджетирования являются стратегические целевые показатели деятельности, получаемые в результате использования Сбалансированной системы показателей, которая позволяет управлять процессом достижения стратегических целей холдинга.

Преимущества данного подхода:

- функционирование всего холдинга в рамках единой стратегии с учетом особенностей направлений бизнеса;

- объединение подходов «сверху вниз» и «снизу вверх»;

- сочетание стратегического и оперативного планирования.

Финансовая структура такая же, как при бюджетировании «снизу вверх».

Рассмотренные подходы к построению бюджетного процесса в холдинге накладывают отпечаток на его организацию, которая напрямую зависит от системы управления и предполагает выполнение следующих задач:

- написание единых регламентов бюджетирования;

- разработку форм бюджетного контроля и анализа;

- формирования механизма консолидации.

При внедрении бюджетирования одной из наиболее сложных проблем является определение форматов финансовых бюджетов. Эти форматы, с одной стороны, должны быть совместимы с действующей на предприятии системой бухгалтерского учета и отчетности. С другой стороны, информация, содержащаяся в них, должна удовлетворять принципам своевременности, полезности и сопоставимости с позицией ее использования в процессе финансового управления. В странах с развитой рыночной экономикой для планирования и анализа денежных потоков используют специальную форму финансовой отчетности - отчет о движении денежных средств. В США начиная с 1988 года действует стандарт, в соответствии с которым отчет о движении денежных средств является обязательным к публикации для акционерных компаний открытого типа, (наряду с бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях и убытках). Такая публикация позволяет потенциальным инвесторам и кредиторам более объективно оценить платежеспособность и ликвидность компании в условиях инфляции. Наряду с фактическим, составляют и прогнозный отчет о движении денежных средств, а также плановый баланс активов и пассивов. Аналогичный подход принят Комитетом по международным стандартам учета в Международном стандарте учета «Отчеты и движении денежных средств».

Любая компания, которая делает какие-либо финансово-экономические расчеты, обязательно использует определенную финансовую модель. Это может быть очень простая финансовая модель или, наоборот, очень сложная, но в любом случае она есть. Другое дело, что она может находиться только в голове у того, кто ее использует, но все равно без финансовой модели невозможно делать расчеты. Точнее говоря, сама-то финансовая модель может быть вполне «материализована», например, в файлах электронных таблиц, но при этом самого описания финансовой модели может не быть. Это значит, что информацией о методике расчетов владеет только тот, кто непосредственно занимался разработкой модели. Или же финансовая модель может быть «зашита» в информационную систему. При этом о методике расчета, используемой в этой системе, в компании вообще может никто не знать. Особенно если в компании уже не работают те люди, которые участвовали в проекте по внедрению этой информационной системы.

Финансовые модели могут быть простыми и сложными. Есть несколько основных характеристик финансовой модели, которые определяют ее сложность.

Можно выделить следующие основные факторы, которые определяют выбор финансовой модели бюджетирования той или иной сложности:

- конфигурация системы бюджетирования (в частности, количество бюджетов):

В зависимости от целей бюджетирования и сложности компании количество бюджетов может колебаться от трех (БДР, БДДС, ББЛ) до нескольких десятков. Чем больше бюджетов и показателей, тем сложнее финансовая модель бюджетирования. Естественно, что при разработке финансовой модели не нужно стремиться к тому, чтобы в компании было как можно больше бюджетов, но, тем не менее, если есть необходимость в увеличении количества бюджетов, такое решение может быть вполне оправданным. Хотя каждый раз, перед тем как ввести какую-то новую форму бюджета, нужно обязательно оценить, насколько это необходимо, ведь при этом усложняется и модель планирования, и система учета.

- исходная информация, используемая при составлении бюджетов:

Частью входной информации, учитываемой при составлении бюджетов с использованием финансовой модели, являются граничные значения стратегических показателей, которые должны определяться собственниками компании к определенному сроку, зафиксированному в Положении о бюджетировании. Кроме этого, в компании может быть разработана система нормативов и ограничений (лимитов). Нормативы позволяют управлять переменной частью бюджетов компании, а лимиты используются для контроля изменения постоянных составляющих. При составлении бюджетов компания может столкнуться с тем, что часть входной информации будет вноситься в модель с учетом определенных факторов, которые оказывают влияние на бюджетные показатели. Для того чтобы это реализовать на практике, нужно будет сделать определенные предположения и построить гипотезы в отношении того, как тот или иной фактор повлияет на бюджетные показатели. Чем больше факторов будет учитываться при составлении бюджетов, тем сложнее будет система.

- период бюджетирования:

Чем более длительный период будет выбран, тем меньше будет точность планирования. Хотя здесь нужно помнить о том, что при определенных условиях небольшой период бюджетирования, наоборот, может способствовать уменьшению точности планирования. Например, составление бюджетов на месяц не всегда является более точным, чем составление на квартал, полгода или даже год. Помимо этого необходимо помнить, что, выбирая период бюджетирования, нужно учитывать длительность операционного цикла.

Итак, финансовая модель бюджетирования используется для того, чтобы составлять бюджеты обеспечивать участников процесса бюджетирования необходимой информацией для контроля и план-фактного анализа исполнения бюджетов.

Финансовая модель бюджетирования в отличие от самого процесса бюджетирования отличается тем, что в ней прописана методология построения бюджетов.

Бюджетирование начинается с планирования продаж. Планы продаж становятся базой для расчета остальных бюджетов компании.

На основании плана продаж рассчитываются затраты на рекламу и маркетинг, сбыт, логистику, транспортировку через удельные показатели. Точно также, кроме расходов, рассчитываются нормативы использования активов компании. На основании объемов продаж, а также планов и задач подразделений, рассчитывается потребность в персонале компании.

Коммерческие расходы рассчитываются, исходя из плана продаж, опираясь на удельные показатели коммерческих затрат в выручке от продаж.

Бюджетирование закупок товаров опирается на расчетные нормы остатков товаров на складе на начало и на конец периода. Соответственно, закупки будут расчетной величиной между остатками товара на начало периода, продажами за период и нормой остатка на конец периода.

Бюджет транспортных расходов рассчитывается, исходя из количества заказов продаж и, соответственно, нормативного веса одного заказа. На основании этих показателей рассчитываются затраты на транспортировку.

Инвестиционное бюджетирование в первую очередь нацелено на расчет необходимых денежных средств для проектов развития, а также источников финансирования проектов и сроков востребованности данных средств. Карпов А.Е. Финансовая модель бюджетирования. - М: Результат и качество, 2013. - с.20

При формировании бюджетов может использоваться методика гибкого бюджетирования. В этом случае показатели бюджетов устанавливаются на некоторый диапазон деловой активности - различны варианты объемов финансирования.

Основным показателем, характеризующим конечные результаты экономической деятельности, является валовой прибыли. Прибыль представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей) их стоимости производства. В результате, валовая прибыль, уменьшилась сумма коммерческих расходов (себестоимость продаж), показывает сумму прибыли от продажи товаров, работ и услуг.

Прибыль от продаж увеличивается на величину процентных доходов к получению от участия в других организациях и других доходов, которые, в свою очередь, уменьшаются на сумму расходов по выплате процентов и других расходов. Этот алгоритм прибыли до налогообложения. Этот показатель является стратегическим в оценках прибыли.

Прибыль после налогообложения формирует конечный финансовый результат года, известный как чистая прибыль (чистый убыток) за год. Схема формирования конечного финансового результат состоит в следующем (таблица 1.1).

Таблица 1.1-Формирование финансового результата предприятия

Алгоритм	Показатель
1	2
(+)	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(-)	Налог на добавленную стоимость
(-)	Акцизы
(-)	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
(=)	Валовая прибыль
(-)	Коммерческие расходы
(-)	Управленческие расходы
(=)	Прибыль (убыток) от продаж
(+)	Проценты к получению
(-)	Проценты к уплате
(+)	Доходы от участия в других организациях
(+)	Прочие доходы
(-)	Прочие расходы
(=)	Прибыль (убыток) до налогообложения
(-)	Налог на прибыль и иные аналогичные платежи
(=)	Чистая прибыль (убыток) отчетного года

Чистая прибыль (убыток) текущего года включена в нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) организации Нечитайло А.И., Карлик А.Е. Экономика предприятий (организаций): учебник. - М.: Проспект, КНОРУС, 2010. - 304 с. .

Распределение прибыли корпораций представляет наибольший интерес в качестве основного источника формирования и распределения доходов, в целях увеличения налоговых поступлений в государственный бюджет, а также повышения уровня жизни работников предприятия.

Вопрос о распределении прибыли, так чтобы распределение привело к увеличению прибыли компании в будущем на предприятии, является важным моментом.

Определить способы использования прибыли, остающейся в распоряжении организации структуры статей ее использования, является обязанностью предприятия.

Выручка - это материальные или иные блага, полученные организацией посредством предоставления своим клиентам ряда услуг или осуществления продаж своих товаров за определенный отрезок своей деятельности, она является итоговым завершением деятельности любой организации коммерческого, а также некоммерческого направления, при этом ее расчет происходит путем умножения цены на количество реализованных единиц товара.

Себестоимость (cost) - денежное выражение затрат организации на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Себестоимость - это стоимостная оценка текущих затрат, фактическая первоначальная стоимость трудовых и денежных ресурсов на производство и реализацию продукции, денежная сумма или ее эквивалент, начисленная при производстве или уплаченная при приобретении объекта (или при учете кредиторской задолженности).

1.4 Процесс формирования финансового результата компании

Порядок распределения прибыли организации и направления ее использования определяются российским законодательством, в частности, Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ и Налоговым кодексом Российской Федерации, а также целями и задачами предприятия, интересами собственников. Общие механизмы распределения прибыли, и порядок выплаты дивидендов фиксируются в Уставе организации. Распределение и использование прибыли представлено ниже на рисунке 2.

Объектом распределения выступает прибыль до налогообложения. Она направляется на выполнение обязательств перед государством - поступает в бюджеты различных уровней в виде налога на прибыль. При неисполнении или ненадлежащем исполнении обязанности по уплате налога на прибыль предприятие обязано выплатить недоимку, пеню, штраф по данному виду платежа.

После уплаты налога в распоряжении организации остается чистая прибыль. Предприятие, в частности акционерное общество, обладает хозяйственной самостоятельностью в вопросах расходования чистой прибыли, структуры формируемых фондов, процесса их использования. Законодательно ограничивается только размер резервного фонда предприятия, регулируется порядок формирования резерва по сомнительным долгам. В первую очередь, чистая прибыль направляется на накопление, обеспечивающее дальнейшее развитие предприятия, и только в остальной части -- на потребление. Иными словами, чистую прибыль можно разделить на две части - капитализированную и потребляемую.

Капитализированная прибыль используется для финансирования прироста активов, обеспечения непрерывного производственного развития организации. Также из ее состава происходит выделение средств на формирование резервного и других фондов. Потребляемая прибыль -- это часть чистой прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, материальные поощрения и социальные выплаты персоналу предприятия, на благотворительные и иные цели.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.2 Схема распределения и использования прибыли организации

Капитализированная прибыль, направляемая на вложение в развитие производства, называется реинвестированной. К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные и технологические работы, расходы по осуществлению опытно-конструкторских и экспериментальных разработок; совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, расходы, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий.Коптева Е.П. Прибыль как источник финансирования инновационной деятельности предприятия: методологические аспекты // Креативная экономика. - 2011.- № 12 (60). - c. 67-71. В эту же группу расходов включаются расходы на проведение природоохранных мероприятий. Взносы предприятий из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, тоже считаются использованием прибыли на развитие. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник. - М.: Дашков и К, 2009. - с.256.

Также капитализированная прибыль предприятия направляется на создание резервного фонда, формирование иных фондов в соответствии с Уставом организации. Акционерное общество обязано создавать резервный фонд в размере не менее 5 процентов от его уставного капитала. Размер ежегодных отчислений составляет 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, установленного Уставом общества. Данный фонд предназначен для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акции общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для других целей.

Из потребляемой прибыли акционерного общества выплачиваются дивиденды по размещенным акциям. Общество вправе один раз в год принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов, если иное не установлено Федеральным законом «Об акционерных обществах». Решения о выплате дивидендов, в том числе решения о размере дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа), принимаются общим собранием акционеров. Размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом директоров акционерного общества. Срок их выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов. Необходимо учитывать виды выпущенных акций. Так, по привилегированным акциям предусматривается обязательная выплата дивидендов по утвержденным ставкам. Кроме того, дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества. Вопрос о выплате дивидендов по обыкновенным акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития. В целях развития предприятия при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов по обыкновенным акциям и невыплате доходов их владельцам в текущем году. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам. При возмездной реализации работникам общества акций, приобретенных за счет средств фонда акционирования работников общества, вырученные средства направляются на формирование указанного фонда.

Акционерное общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям если:

· на день выплаты общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством Российской Федерации или если указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

· на день выплаты стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала и резервного фонда, либо станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов;

· в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (в ред. от 05.04.2013 г. № 47-ФЗ). -- Российская газета от 07.05.2008 г.

Дивидендной политике предприятия принято уделять особое внимание, потому что она оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность организации. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но выплата слишком высоких дивидендов, недостаточное финансирование обновления и расширения производства могут затормозить развитие бизнеса. В то же время, невыплата дивидендов снижает рыночный курс акций общества и создает сложности при размещении очередного выпуска акций, ущемляет интересы собственников-акционеров.