Совершенствование планирования основных финансовых показателей организации (на примере ОАО "Детский мир")

Содержание, задачи финансового планирования и бюджетирования в организации. Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании. Разработка предложений по улучшению финансового планирования работы детского магазина.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 01.10.2017
Размер файла 1,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

*

Размещено на http://www.allbest.ru/

Совершенствование планирования основных финансовых показателей организации (на примере ОАО «Детский мир»)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БЮДЖЕТИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Содержание, цели и задачи финансового планирования и бюджетирования в организации

1.2 Методы финансового планирования, применяемые при планировании себестоимости и выручки от реализации продукции

1.3 Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании

1.4 Этапы финансового планирования, содержание бюджета доходов и расходов

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ДЕТСКИЙ МИР»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «Детский мир»

2.2 Финансовый анализ ОАО «Детский мир»

2.3 Организация финансового планирования в ОАО «Детский мир»

2.4 Разработка финансового плана в ОАО «Детский мир»

Глава 3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ДЕТСКИЙ МИР»

3.1 Разработка предложений по улучшению финансового планирования на основании анализа исполнения бюджетов

3.2 Экономическое обоснование разработанных предложений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночного хозяйства, жесткой конкуренции, неопределенности и риска повышается значение финансового планирования, прогнозирования и контроля. Очевидно, что от должной организации финансового управления и планирования во многом зависит благополучие компании. Бизнес не может нормально развиваться без разработки финансовых планов (бюджетов) и контроля за их выполнением.

В развитых странах планирование выступает одним из важных инструментов регулирования операционной и инвестиционной деятельности компаний. Планирование входит в число общих функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Предметом финансового планирования и управления являются финансовые ресурсы. На микроуровне они выступают объектом расходования на цели, предусмотренные в финансовом плане (бюджете). Финансовые ресурсы организации - это денежные доходы и поступления средств, находящиеся в ее полном распоряжении и предназначенные для выполнения обязательств перед партнерами, осуществления инвестиционных затрат, создания резервных фондов и финансирования иных мероприятий.

Многие российские компании имеют большой опыт плановой работы, разработки различных технико-экономических обоснований и оценок экономической эффективности инвестиций. Очевидно, что изменения условий хозяйствования обуславливают необходимость формирования новой системы планирования на базе синтеза российской практики и достижений мировой мысли. При этом особое внимание следует уделить организационному и методологическому аспектам финансового планирования. Актуальность финансового планирования в современных условиях определяют следующие моменты:

· стремление компании получить конкурентные преимущества через создание эффективной системы управления финансами;

· необходимость снизить все возможные виды затрат, оптимизировать расходование финансовых ресурсов на потребление, накопление и создание резервов;

· потребность в росте инвестиционной привлекательности компании за счет повышения качества менеджмента.

Цель выпускной квалификационной работы - исследовать планирование основных финансовых показателей для применения полученных знаний для разработки операционных и финансовых бюджетов организации.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

· раскрыть сущность понятий «финансовое планирование» и «бюджетирование» и рассмотреть методы планирования себестоимости и выручки от реализации продукции, расчет порога рентабельности;

· определить этапы финансового планирования, содержание бюджета доходов и расходов, охарактеризовать систему финансового планирования в ОАО «Детский мир»;

· разработать финансовый план для ОАО «Детский мир» и предложить пути совершенствования финансового планирования в исследуемой организации.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы служит ОАО «Детский мир».

Предмет исследования - система финансового планирования и бюджетирования в организации.

Теоретической и методической основой выпускной квалификационной работы послужили труды российских и зарубежных ученых, материалы периодических изданий по проблемам финансового планирования и бюджетирования.

Информационная база включает в себя нормативные и правовые акты, справочные данные электронных ресурсов, а также данные финансовой бухгалтерской отчетности исследуемого хозяйствующего субъекта.

В процессе исследования применялись традиционные методы финансового планирования: методы экономического анализа (горизонтальный, вертикальный анализ баланса, трендовый, факторный), нормативный, балансовый, денежных потоков, метод многовариантности и другие.

Практическая значимость дипломной работы выражается в разработке конкретных предложений по совершенствованию финансового планирования и бюджетирования, которые могут быть применены в российских организациях.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

Во введении указывается актуальность работы, цель, объект и предмет исследования. Первая глава носит теоретический характер и определяет основные теоретические аспекты финансового планирования и бюджетирования в организации.

Вторая глава - практическая, содержит практику финансового планирования на примере объекта исследования.

Третья глава посвящена предложениям по улучшению финансового планирования и бюджетирования в организации.

В заключении приведены выводы и предложения по проведенному исследованию.

Библиографический список используемой литературы насчитывает 50 наименований и включает законодательные и нормативные акты, научную, методическую и учебную литературу, а также электронные ресурсы.

В приложении представлены материалы, иллюстрирующие и поясняющие отдельные положения настоящего исследования.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БЮДЖЕТИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Содержание, цели и задачи финансового планирования и бюджетирования в организации

На сколько руководство коммерческой организации способно эффективно управлять процессом формирования и использования денежных ресурсов, на столько организация будет финансово устойчива.

Необходимость и возможность планирования в организации обусловлена общими условиями хозяйствования. С помощью планирования негативные последствия для организаций сводятся к минимуму, устраняются дополнительные и необоснованные издержки и расходы. Например, на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др. Анализ многолетней практики плановой работы показывает, что проблема дальнейшего совершенствования финансового планирования продолжает оставаться актуальной 1.

Понятие «планирование деятельности организации» имеет два аспекта:

общеэкономический - с точки зрения теории фирмы;

конкретно-управленческий - как одна из функций менеджмента, т.е. умение предвидеть будущее компании и использовать это предвидение для ее развития.

Оба аспекта планирования тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, потому что внутренняя среда организации основана на принятии и реализации плановых решений.

Планирование помогает управленческому персоналу ответить на ряд вопросов:

на каком уровне развития находится организация, каков ее экономический потенциал и каковы результаты его финансово- хозяйственной деятельности;

с помощью каких ресурсов, включая и финансовые, могут быть достигнуты цели организации;

какая отдача от вложения этих ресурсов может быть получена в перспективе?

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляют организацию запланированных работ, мотивацию персонала, контроль результатов и их оценку с помощью плановых показателей. Организация не может на сто процентов устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью умелого прогнозирования.

Разработка российскими организациями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного потенциала.

Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. С одной точки зрения, финансовое планирование - это разновидность управленческой деятельности, направленная на достижение сбалансированности между движением денежных и материальных ресурсов предприятия, обеспечение платежеспособности, ликвидности и увеличение рентабельности активов, собственного капитала и продаж1.

С другой стороны, которого придерживается ряд практикующих специалистов, финансовое планирование - процесс разработки финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития организации и повышению эффективности ее операционной и инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.

Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Включает в себя составление операционных и капитальных бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России до недавнего времени такой план разрабатывали в форме баланса доходов и расходов (на год с поквартальной разбивкой).

Бизнес-план - плановый документ, составляемый для потенциальных инвесторов и кредиторов по реальному инвестиционному проекту (программе), в котором в сжатом виде и общепринятой в мировой практике последовательности разделов приводят основные параметры проекта и финансово-экономические показатели, характеризующие его эффективность. Финансовый план является одним из ключевых разделов бизнес-плана. К его разработке следует подойти особенно тщательно, так как он помогает ответить на главный вопрос, интересующий инвестора: когда и в каких формах будет обеспечен возврат инвестируемого капитала? Стратегия финансирования инвестиционного проекта завершает изложение финансового раздела бизнес-плана. Реальные проекты в рамках инвестиционной политики организации целесообразно согласовать между собой по объемам и срокам реализации исходя из критерия достижения максимального общего экономического эффекта, получаемого в процессе инвестирования.

Бизнес-план разрабатывают, как правило, при создании нового предприятия (его структурного подразделения), освоении новых видов конкурентоспособной продукции, а также при кардинальном изменении финансовой и инвестиционной стратегии действующего предприятия на очередном этапе его развития.

Бюджет - оперативный финансовый план, составляемый, как правило, на срок до одного года, отражающий поступление и расходование средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами организации используют следующие виды бюджетов: текущие (операционные), финансовые и капитальный (инвестиционный). На практике существует и иная классификация.

Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, бюджет доходов и расходов на предстоящий год, квартал или месяц).

Бюджетирование капитала - процесс разработки конкретных бюджетов по управлению капиталом предприятия - источникам формирования капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса). Например, бюджет по балансовому листу на предстоящий квартал, полугодие, год.

Бюджетный контроль - текущий контроль за исполнением отдельных показаний доходов и расходов, активов и пассивов планового баланса, определенных прогнозным бюджетом.

Смета - форма планового расчета, определяющая потребность организации в денежных ресурсах на предстоящий период (квартал, полугодие, год) и последовательность действий по исчислению показателей. Например, смета затрат на производство и реализацию продукции, содержание ведомственных объектов жилищно-коммунального и социального назначения.

Значение внутрифирменного финансового планирования состоит в следующем:

намеченные стратегические цели организации выражают в форме финансово-экономических показателей: объем продаж, себестоимость проданных товаров, прибыль от продаж, инвестиции, денежные потоки и т.д.;

устанавливают стандарты для поступления финансовой информации в форме финансовых планов и расчетов к ним, а также отчетов об их исполнении;

определяют приемлемые границы финансовых ресурсов, необходимых для реализации краткосрочных и долгосрочных

планов предприятия;

краткосрочные (оперативные) финансовые планы (бюджеты) предоставляют полезную информацию для разработки и корректировки финансовой, инвестиционной и маркетинговой стратегии на рынке товаров (услуг), денег и капитала;

долгосрочные финансовые планы определяют будущую стратегию развития предприятия, его экономический потенциал.

В современных условиях роль финансового планирования принципиально изменилась по сравнению с тем, что было в централизованно управляемой экономике. Теперь предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на ближайшую перспективу. Во-первых, для того чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности. Во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, государственными внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами и тем самым защитить себя от штрафных санкций.

Для этого целесообразно заранее рассчитывать доходы, прибыль, потребность в оборотном капитале и инвестициях, учитывать последствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, возможные нарушения договорных обязательств партнерами (покупателями и поставщиками).

Ключевая цель финансового планирования - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков от всех видов деятельности. Эта глобальная цель может быть разделена на локальные цели:

обеспечение производственного, научно-технического и социального развития организации, прежде всего за счет собственных средств;

увеличение прибыли преимущественно за счет роста объема продаж и снижения издержек производства и обращения;

обеспечение финансового равновесия и ликвидности баланса организации, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов;

повышение инвестиционной привлекательности ценных бумаг на фондовом рынке, если предприятие является их эмитентом.

Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т.е. с планами по производству продукции, закупок материальных ресурсов, маркетингу, инвестициям, научным исследованиям и разработкам.

Назначение финансового плана - прогноз среднесрочной финансовой перспективы на один-три года, а с другой стороны - определение текущих доходов, расходов и прибыли, а также ключевых финансовых коэффициентов финансовой устойчивости, рентабельности, деловой и рыночной активности.

Среднесрочный финансовый план составляют, как правило, на год с распределением показателей по кварталам. Текущий на квартал - с помесячной разбивкой доходов и расходов.

В рамках годового и квартального финансовых планов не проявляется влияния внутримесячных отклонений от плановых показателей, что отражается на финансовом состоянии компании. Такие отклонения чаще встречаются в течение первых 15-20 дней месяца из-за сбоев в платежах за отгруженную продукцию и в оплате закупок материальных ресурсов. В данной ситуации целесообразно составить месячные финансовые планы (платежные балансы) с разбивкой валовых доходов и расходов по декадам или пятидневкам.

Важнейшие объекты финансового планирования:

выручка (нетто) от реализации продукции, работ и услуг;

себестоимость проданных товаров (работ, услуг);

прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;

фонды специального назначения и их использование (например, резервный фонд);

объем платежей в бюджетный фонд государства в форме налогов и сборов;

страховые взносы в государственные внебюджетные фонды;

плановая потребность в оборотных активах и источниках пополнения их прироста;

объем долгосрочных инвестиций и источники их финансирования и др. В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта товаров важное значение приобретают перспективные финансовые планы, выходящие за рамки одного года (на два-три года вперед). Например,

разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

Для разработки финансового плана привлекают следующие информационные источники:

договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

результаты анализа бухгалтерской отчетности и выполнения финансовых планов за предыдущий период (квартал, полугодие, год);

прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы сбыта ее исходя из заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и других условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные деньги и в порядке отсрочки платежей (коммерческий кредит). На основе показателей сбыта рассчитывают объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность продаж и другие параметры;

экономические нормативы, утверждаемые законодательными

актами (налоговые ставки, тарифы страховых взносов в государственные внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетную ставку Центрального банка РФ, минимальную месячную оплату труда и т.д.);

принятую дирекцией предприятия учетную политику на предстоящий год и др.

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущей и инвестиционной деятельности организации.

1.2 Методы финансового планирования, применяемые при планировании себестоимости и выручки от реализации продукции

Итак, рассмотрим основные методы финансового планирования.

Величина организации значительно влияет на организацию финансового планирования. В небольших организациях руководители самостоятельно решают все проблемы. В крупных организациях составление планов проводится децентрализовано и это логично, именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, более опытные в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства.

В специальной литературе о финансовом планировании выделяют два метода составления бюджетов:

метод «сверху-вниз»;

метод «снизу-вверх».

По методу «сверху-вниз»: «сверху» организации (руководитель) определяет цели, задачи, плановые показатели по прибыли. Спущенные показатели, по мере продвижения на более низкие уровни организационной структуры, в более детализированной форме включаются в планы подразделений.

По методу «снизу-вверх» расчет показателей реализации начинают разрабатывать отдельные сбытовые подразделения, далее начальник отдела реализации сводит эти показатели в единый план, который будет составной частью общего плана организации.

Методы «сверху-вниз» и «снизу-вверх» по сути противоположны. На практике логично взять за основу один из методов. Финансовое планирование является текущим процессом, в котором постоянно координируются бюджеты различных подразделений.

В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовый, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование1.

С помощью метода экономического анализа определяют основные закономерности и тенденции развития натуральных и стоимостных показателей, внутренних резервов организации. Метод основывается на анализе уровня финансовых показателей, который достигнут и прогнозировании их уровня в будущем периоде. Метод экономического анализа может быть применен в случаях, когда нет финансово- экономических нормативов, а взаимосвязь между показателями устанавливается на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет) косвенным методом. Метод применяют для определения плановой потребности в амортизационных отчислениях, оборотных активах и других показателей.

К методам экономического анализа относятся:

горизонтальный анализ (сравнение плановых показателей с фактическими и плановых показателей за текущий год с плановыми показателями за отчетный год);

вертикальный анализ (определение структуры плана, доли отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты);

трендовый анализ (выявление тенденций изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых или отчетных показателей за ряд лет и на этой основе прогнозирование показателей на плановый период);

факторный анализ (выявление влияния отдельных факторов на финансовые показатели).

Суть нормативного метода заключена в расчете плановых показателей на основе установленных прогрессивных норм и финансово-бюджетных нормативов, дабы с помощью них соблюдается режима экономии. Нормативный метод сводится к определению потребности организации в финансовых ресурсах, источников их образования на основе заранее установленных норм и нормативов. Примеры нормативов: ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка.

Благодаря балансовому методу имеющиеся у организации финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т.п.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и планировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для выбора из них оптимального. Применяют следующие критерии выбора:

минимум приведённых затрат;

максимум приведённой прибыли;

максимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

минимум текущих затрат;

минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств;

максимум дохода на 1 руб. вложенного капитала;

максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на 1 руб. вложенного капитала);

максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного рынка). Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Метод экономико-математического моделирования дает количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Взаимосвязи выражают с помощью экономико-математических моделей, в модель включаются только основные (определяющие) факторы.

Экономико-математическое моделирование позволяет определять не средние, а оптимальные величины показателей, при использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Для планирования на перспективу рекомендуется использовать среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три - пять лет, а для текущего планирования - среднеквартальные данные за один-два года. Если в организации происходят значительные изменения, то в значения экономико- математических моделей вносят необходимые корректировки.

1.3 Система финансово-экономических показателей, используемых в финансовом планировании

В данном параграфе рассмотрим наиболее значимые и актуальные финансово-экономические показатели: финансовой устойчивости; ликвидности; рентабельности; деловой активности.

Оценка финансовой устойчивости. По мнению Савицкой Г.В. одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. Экономическая сущность финансовой устойчивости организации заключается в обеспеченности ее запасов и затрат источниками их формирования.

Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Для расчета показателей финансовой устойчивости используются следующие формулы:

Кав = К / ВБ, (1.1)

где Кав - коэффициент концентрации собственного капитала (автономии);

К - капитал;

ВБ - валюта баланса.

Ксос = (ОА - КО) / ОА, (1.2)

где Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Кмсс = (КР - ВА) / КР, (1.3)

где Кмсс - коэффициент маневренности собственных средств; КР - капитал и резервы;

ВА - внеоборотные активы.

Кзс = ДК / (ДК + СК), (1.4)

где Кзс - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; ДК - долгосрочные кредиты и займы;

СК - собственный капитал.

Кзс/сс = ЗК/ СК, (1.5)

где Кзс/сс - Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗК - заемный капитал. СК- собственный капитал

Анализ ликвидности - это оценка степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Для расчета показателей ликвидности используются следующие формулы:

Ктл = ОА / КО, (1.6)

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности.

Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО, (1.7)

где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности; ДС - денежные средства;

ВЦБ - высоколиквидные ценные бумаги; ДЗ - дебиторская задолженность.

Кал = (ДС + БЦБ) / КО, (1.8)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности; БЦБ - быстрореализуемые ценные бумаги.

Оценка рентабельности. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности организации, служит рентабельность. Расчет этого показателя позволяет проанализировать эффективность использования тех или иных активов предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Для расчета показателей рентабельности используются следующие формулы:

Роб = ПРно / В, (1.9)

где Роб - общая рентабельность;

ПРно - прибыль до налогообложения; В - выручка от реализации продукции.

Рпр = ПРпр / В, (1.10)

где Рпр - рентабельность продаж; ПРпр - прибыль от продаж.

Рк (ROE) = ЧП / Кср, (1.11)

где Рк - рентабельность капитала (ROE); ЧП - чистая прибыль;

Кср - средняя величина капитала.

Ра (ROA) = ЧП / Аср, (1.12)

где Ра - Рентабельность активов (ROA);

Аср - Средняя величина активов предприятия.

ЧНпр (ROS) = ЧП / В, (1.13)

где ЧНпр - чистая норма прибыли (ROS).

Оценка деловой активности. Важнейшую часть финансовых ресурсов организации представляют ее оборотные активы. Они включают запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. От состояния оборотных активов зависит успешность осуществления производственного и операционного цикла организации, поскольку недостаток оборотных средств парализует деятельность организации и может привести к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. Анализ показателей деловой активности в основном строится на анализе оборачиваемости оборотных активов, так как от нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов.

Для расчета показателей деловой активности используются следующие формулы, где период 365 дней:

Тдз = ДЗср / В * 365, (1.14)

где Тдз - период погашения дебиторской задолженности (дней); ДЗср - среднее значение дебиторской задолженности.

Ткз = КЗср/В *365, (1.15)

где Ткз - период погашения кредиторской задолженности (дней); КЗср - среднее значение кредиторской задолженности.

Тз = Зср / С *365, (1.16)

где Тз - период оборота запасов и затрат (дней); Зср - среднее значение стоимости запасов и затрат; С - себестоимость продукции.

Та = В / Аср, (1.17)

где Та - период оборота активов (дней); Аср - среднее значение стоимости активов.

Ддз = ДЗ / ВБ, (1.18)

где Ддз - Доля дебиторской задолженности в валюте баланса.

Ккз/дз = КЗ / ДЗ, (1.19)

где Ккз/дз - отношение кредиторской задолженности к дебиторской;

КЗ - кредиторская задолженность.

Итак, рассмотренные основные показатели, характеризуют положение организации и являются основой для финансового планирования деятельности. Исходными данными для расчета являются Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у организации возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень возможности банкротства организации в связи с использованием заемных ресурсов.

В результате проведения анализа ликвидности определяется, в какой степени текущие обязательства обеспечены различными видами оборотных активов организации.

Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности. Кроме того, может проводиться оценка прибыльности (рентабельности) организации, которая дает характеристику эффективности движения капитала организации.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют оборачиваемость всех активов, дают информацию об эффективности работы организации в целом. Результаты анализа оборачиваемости позволяют выявить положительные или отрицательные тенденции в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение потенциала организации.

Проведение финансового анализа является основой для определения возможных проблем в деятельности организации и помогает наметить мероприятия по их преодолению.

1.4 Этапы финансового планирования, содержание бюджета доходов и расходов

На первом этапе финансового планирования (квартального, полугодового или годового) проводится анализ финансовых показателей, которые берутся из отчетов за период, предшествующий планируемому (квартал, полугодие, год). К ним относятся 1:

- выручка от продажи товаров (продукции, работ и услуг);

- себестоимость проданных товаров;

- бухгалтерская и чистая прибыль;

- рентабельность активов, собственного капитала и продаж;

- объем капиталовложений и источники их финансирования;

- показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса;

- параметры деловой и рыночной активности.

В экономической литературе описано много методик проведения финансового анализа2. Очень рекомендуется финансистам и аналитикам применять динамические ряды указанных показателей за несколько периодов (месяцев, кварталов, лет) в финансовом планировании.

На втором этапе проводятся специальные расчеты, строятся таблицы к финансовому плану (расчеты бухгалтерской и чистой прибыли и ее распределения по направлениям, амортизационных отчислений, источников финансирования капиталовложений, плановой потребности в оборотных средствах и др.). В литературе по бизнес-планированию рекомендуется проводить несколько вариантов расчетов для того, чтобы выбрать оптимальный вариант.

На третьем этапе разрабатываются отчеты об исполнении финансовых планов (бюджетов). Их используют для финансового анализа и разработки планов на предстоящий период. На практике планы на перспективу составляют на период более одного года, а текущие (оперативные) планы - на месяц, квартал, год. Отметим, если организация создана в виде акционерного общества, то финансовый план должен обсуждаться на общем собрании акционеров.

Рассмотрим содержание и назначение отдельных видов финансовых планов. Составной частью бизнес-плана на действующих предприятиях является график безубыточности. График безубыточности применяется на стадии создания новой организации, при разработке инвестиционного проекта с участием иностранных и российских инвесторов. При планировании объема производства продукции (объема продаж) необходимо проводить расчет минимальной величины этого показателя по предприятию в целом как первой критической точки, ниже которой организация получит убыток. Обычно строится график безубыточности (рис.1.1).

Рисунок 1.1 График безубыточности

Вертикальная ось - это объем выручки, затраты, цена и т. п. Горизонтальная ось характеризует единицы продукции (иногда - время). Далее применяются элементарные знания в области математики, график постоянных затрат - это прямая, параллельная горизонтальной оси; график переменных затрат выходит из начала осей координат. Аналогичным образом из точки начала отсчета выходит и график получения дохода. Для определения точки безубыточности необходимо построить и график общих (валовых) затрат. Эта линия будет проходить параллельно переменным затратам, но начало ее лежит на вертикальной оси на уровне постоянных издержек.

Точка, в которой график валовых затрат пересекается с графиком дохода, и определяет безубыточность производства.

После прохождения точки безубыточности организация начинает получать прибыль. График показывает влияние на прибыль объема производства и себестоимости продукции (с разбивкой на условно- переменные и условно-постоянные издержки).

Следующим необходимым документом является план (бюджет) доходов и расходов по организации в целом. Он составляется на базе локальных бюджетов по производству, продаже товаров, закупкам материальных ресурсов, оплате труда персонала и т.д. (рис.1.2.).

Рисунок 1.2. Содержание сводного бюджета доходов и расходов

Бюджет доходов и расходов аналогичен прогнозному отчету о финансовых результатах. На основе детального анализа исполнения отчетного бюджета раскрывают причины невыполнения отдельных доходных статей и предлагают реальные пути устранения недостатков и укрепления финансового положения организации.

Выводы по главе I

Итак, финансовое планирование себестоимости и выручки от реализации продукции как и других финансовых показателей проводится с целью повышения эффективности деятельности организации на основе критерия превышения доходов организации над затратами по осуществлению хозяйственной деятельности. Финансовое планирование проводится по следующей схеме: анализ - прогноз - расчет - контроль. Прогноз рентабельности и прибыли от основной и прочих видов деятельности необходим для определения полной себестоимости продукции организации, а также величины прибыли и рентабельности реализованных товаров, прогноза внепроизводственных доходов. Прогноз доходов и расходов организации обобщает результаты финансово-хозяйственной деятельности за период и показывает финансовую эффективность принятых управленческих решений. Прогноз движения денежных потоков формируется с учетом двух составляющих - ожидаемых поступлений (используется информация из бюджета продаж, данные о продажах в кредит или с немедленной оплатой, информация о других источниках доходов) и ожидаемых выплат (информация берется по данным различных операционных бюджетов).

Контроль за соблюдением расходной части комплексного бюджета является важной задачей, от решения которой во многом зависит эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации.

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «ДЕТСКИЙ МИР»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО «Детский мир»

ОАО «Детский мир» создано в форме открытого акционерного общества 09 августа 2002 года. Межрайонной ИФНС № 46 по городу Москве ОАО «Детский мир» присвоены следующие коды ОГРН: 1027700047100, ИНН: 7729355029, КПП: 772901001.

Учредителем предприятия является юридическое лицо ОАО «Акционерная финансовая корпорация «Система», доля в уставном капитале составляет 100%.

Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке и в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об акционерных обществах», действующим законодательством, Уставом, разработанными на их основе внутренними нормативными актами.

Основные виды деятельности ОАО «Детский мир»:

· специализированная розничная торговля прочими непродовольственными товарами, не включенными в другие группировки (ОКВЭД 52.48.39);

· розничная торговля косметическими и парфюмерными товарами (ОКВЭД 52.33);

· прочая розничная торговля пищевыми продуктами в специализированных магазинах (ОКВЭД 52.27).

Группа компаний «Детский мир» является крупнейшим розничным оператором торговли детскими товарами в России и Казахстане. Сегодня Группа компаний объединяет сеть магазинов «Детский мир» и розничную сеть ELC (Early Learning Centre - Центр раннего развития).

Сеть магазинов «Детский мир» занимает лидирующие позиции в России на рынке детских товаров. На 01.01.2016 года в состав розничной сети входят 381 магазина «Детский мир» в 148 городах России и Казахстана, 44 магазина ELC (рисунок 3.).

Рисунок 3. Динамика количества магазинов сети ОАО «Детский мир»

Торговая площадь магазинов розничной сети «Детский мир» на 01.01.2016 года составляет 491 тыс. кв. м., ELC - 6 тыс. кв. м. (рисунок 4.)

Рисунок 4. Динамика размера торговой площади сети ОАО «Детский мир»

В 2011 году ОАО «Детский мир» запустила фирменный интернет-магазин (www.detmir.ru) - товары от самого известного детского бренда теперь можно заказать с доставкой на дом или в офис.

Современный гипермаркет «Детский мир» включает около 20-30 тыс. наименований товаров детского ассортимента: игрушки, одежда и обувь, товары для новорожденных, канцелярские товары, наборы для творчества, товары для активного отдыха, автокресла, мебель.

Сеть магазинов работает в среднем ценовом сегменте. Целевой аудиторией ОАО «Детский мир» являются семьи со средними доходами, к которым относится большинство посетителей торговых центров.

Бренд «Детский мир», которому в 2015 году исполнилось 58 лет, является наиболее узнаваемым среди торговых сетей детских товаров.

Миссия ОАО «Детский мир» заключается в создании национальной торговой сети, призванной обеспечить обществу цивилизованные условия для наиболее качественных, безопасных и перспективных инвестиций в подрастающее поколение.

Цель «Детского мира» - стать национальным эталоном магазина с широчайшим ассортиментом качественных товаров для детей и подростков.

В 2012 г. в ОАО «Детский мир» была принята новая стратегия развития Группы на период до 2018 г., нацеленная на укрепление лидерских позиций на российском рынке детских товаров.

В рамках разработки ключевых направлений и инструментов стратегического развития было проведено детальное исследование динамики рынка, каналов продаж и бизнес- процессов, а также целевой аудитории и изменяющегося поведения потребителей. На основе полученных результатов и прогнозов динамики рынка были сформулированы два ключевых направления стратегического развития:

· повышение эффективности бизнес-процессов;

· построение клиентоориентированной модели бизнеса за счет развития сети и каналов продаж, изменения ценообразования и улучшения взаимодействия с клиентами.

Ключевые мероприятия, реализованные в рамках новой стратегии, должны быть направлены на выстраивание эффективных систем управления (в частности, ИТ-систем, логистики, управления персоналом), а также развитие коммуникаций с клиентами для лучшего понимания их потребностей.

В 2014 году магазины сети «Детский мир» посетили свыше 100 млн. посетителей, их число продолжает постоянно расти.

Выручка розничной сети «Детский мир» по итогам 2015 года составила 60,5 млрд руб. (+33,2%), чистая прибыль - 1 млрд руб. Динамика выручки и чистой прибыли положительная (рисунок 5,6).

Рисунок 5. Динамика выручки розничной сети ОАО «Детский мир»

По версии журнала Forbes ОАО «Детский мир» в 2014 году занимало

151 место (+20 позиций) в «ТОП-200 крупнейших частных компаний России». По данным Информационного агентства «Коммерсант» ОАО «Детский мир» на начало 2015 года занимает в рейтинге «ТОП-200 интернет- магазинов» 120-121 место (+30 позиций).

Рисунок 6. Динамика Чистой прибыли розничной сети ОАО «Детский мир»

Модель корпоративного управления ОАО «Детский мир» типична для российских компаний. 100% голосующих акций ОАО «Детский мир» контролируется ОАО «АФК «Система», совместно с его аффилированными лицами. Структура органов управления Общества является трехзвенной и включает в себя: Общее собрание акционеров, Совет директоров, Коллегиальный исполнительный орган (Правление) и единоличный исполнительный орган (Генеральный директор) (рисунок 7).Совет директоров Общества обладает максимально расширенной компетенцией и играет ключевую роль в управлении Обществом. Основными вопросами в деятельности Совета директоров являются: стратегического развития бизнеса, контроля за исполнением финансовых и бюджетных планов Общества, управления рисками, мотивации и вознаграждения персонала и топ-менеджмента, внутреннего контроля и аудита, совершения крупных и существенных сделок. Количественный состав совета директоров устанавливается общим собранием акционеров. В 2014 году в состав Совета директоров входило восемь членов: два независимых директора, один исполнительный директор. При Совете директоров созданы комитеты: по аудиту, по назначениям и вознаграждениям, по стратегии. Функция внутреннего контроля и аудита закреплена за отдельным подразделением -3 Департаментом внутреннего контроля и аудита. Руководитель подразделения подотчетен Совету директоров Общества, назначается и освобождается от должности по его решению.

Рисунок 7. Система корпоративного управления ОАО «Детский мир»

Организационная структура компании ОАО «Детский мир» является функциональной. Удобство использование такой структуры, с точки зрения теории, состоит в следующем: четкое распределение обязанностей, простота и высокая скорость принятия решений. В теории такую структуру управления считают авторитарной, так как в организациях с такой структурой существует четкая субординация (рисунок 8).

Рисунок 8. Укрупненная структура управления ОАО «Детский мир»

Департамент финансового контроллинга включает в себя отдел внутреннего аудита и отдел контроллинга. Финансовый департамент включает в себя бухгалтерский отдел, юридическую службу и финансовый отдел.

Директор департамента маркетинга в свою очередь отвечает за отделы закупок, ценообразования, ассортиментного предложения, контроля управления закупок и отдел Промо.

Директор департамента управления персоналом, отвечает за обучение персонала, отдел кадров и учета заработной платы, службу персонала и ЦО, службу персонала супермаркетов и отдел коммуникации.

Директор департамента логистики отвечает за склады и за отдел снабжения. Директор департамента IT и организации отвечает за отдел поддержки IT, отдел проектов и бизнес - сервисов, отдел эксплуатации информационных систем, отдел организации и методологии управления.

Директор технического отдела и отдела развития занимается арендой торговых помещений, экономической безопасности. Региональные директора отвечают за работу в розничных магазинах в зависимости от территориального местонахождения самого супермаркета.

Примерная организационная структура супермаркета ОАО «Детский мир» показана на рисунке 9.

Это линейно-функциональная структура, подчинение построено по трем функциональным направлениям «охрана - продажи - склад», активно взаимодействующими между собой.

Рисунок 9. Организационная структура супермаркета ОАО «Детский мир»

Основные экономические показатели деятельности ОАО «Детский мир» приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Детский мир» Тыс. руб.

Показатели

2012г.

2013г.

2014г.

Уставный капитал

296

296

296

Выручка от продаж

27694342

36079512

45681425

Себестоимость продаж

18409276

23906987

31027774

Чистая прибыль (убыток)

420461

1129036

2693633

Основные фонды на конец периода

1796422

1868261

2790377

Оборотные фонды на конец периода

10855984

12071082

16444814

Дебиторская задолженность на конец периода

1596919

1740219

2576751

Кредиторская задолженность на конец периода

7825435

10010564

12836721

Займы и кредиты банков

3005362

5873944

9442919

Среднесписочная численность работающих, чел.

6194

6371

6682

*Данные взяты из бухгалтерского баланса за 2014 г.,2013г.(приложения 1 и 3), отчета о финансовых результатах за 2014г.,2013г. (приложения 2 и 4).

В 2012-2014 гг. увеличиваются показатель выручки от продажи продукции, себестоимости продаж, чистой прибыли, что расценивается положительно. Растет валюта баланса, основные и оборотные средства - это тоже оценивается положительно с точки зрения финансового положения организации. Данный рост обусловлен в первую очередь развитием сети магазинов. Среднесписочная численность работающих также выросла за рассматриваемый период.

На рисунке 10 показана динамика основных показателей деятельности ОАО «Детский мир», тенденция роста показателей подтверждается.

Рисунок 10. Динамика основных показателей деятельности ОАО «Детский мир»

Таким образом, ОАО «Детский мир» имеет растущие показатели валюты баланса, основных и оборотных средств, выручки, чистой прибыли и на первый взгляд финансовое положение организации можно оценить как хорошее, однако рост дебиторской задолженности, заемного капитала требует дополнительных оценок и расчетов.

2.2 Финансовый анализ ОАО «Детский мир»

Основными информационными источниками для финансового анализа ОАО «Детский мир» являются финансовая отчетность - бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за 2014г. и 2013 г. (приложения 1,2,3,4).

Оценим финансовую устойчивость, ликвидность, рентабельность и деловую активность ОАО «Детский мир» с помощью системы финансово- экономических показателей, описанных в теоретической главе.

Коэффициент автономии по формуле (1.1):

2012г.: Кав = К / ВБ = 3790426 / 14754337 = 0,2569 или 25,69%

2013г.: Кав = К / ВБ = 4499000 / 20625120 = 0,2181 или 21,81%

2014г.: Кав = К / ВБ = 3869050 / 26416823 = 0,1465 или 14,65%

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле (1.2):

2012г. : Ксос = (ОА - КО) / ОА = (10855984 - 8565674) / 10855984 =

0,2110 или 21,10%

2013г. : Ксос = (ОА - КО) / ОА = (12071082 - 11775641) / 12071082 =

0,0245 или 2,45%

2014г. : Ксос = (ОА - КО) / ОА = (16444814 - 19015008) / 16444814 = -

0,1563 или -15,63%

Коэффициент маневренности собственных средств по формуле (1.3): 2012г.: Кмсс = (КР - ВА) / КР = (3790426 - 3898353) / 3790426 = -0,0285 или -2,85%

2013г.: Кмсс = (КР - ВА) / КР = (4499000 - 8554038) / 4499000 = -0,9013 или -90,13%

2014г.: Кмсс = (КР - ВА) / КР = (3869050 - 9972009) / 3869050 = -1,5774 или -157,74%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по формуле

2012г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 2398237 / (2398237 + 3790426) = 0,3875

или 38,795%

2013г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 4350479 / (4350479 + 4499000) = 0,4916

или 49,16%

2014г.: Кзс = ДК / (ДК + СК) = 3532765 / (3532765 + 3869050) = 0,4773 или 47,73%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по формуле (1.5):

2012г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (2398237 + 8565674) / 3790426 = 2,8925 или

289,25%

2013г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (4350479 + 11775641) / 4499000 = 3,5844 или

358,44%

2014г.: Кзс/сс = ЗК / СК = (3532765 + 19015008) /3869050 = 5,8277 или

582,77%

Полученные результаты объединим в таблицу 2.2 и сравним с нормативом.

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Детский мир»

Показатели финансовой устойчивости

2012г.

2013г.

2014г.

Норматив

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)

25,69%

21,81%

14,65%

>50,0%

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

21,10%

2,45%

-15,63%

>50,0%

Коэффициент маневренности собственных средств

-2,85%

-90,13%

-157,74%

>50,0%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

38,75%

49,16%

47,73%

динамика

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

289,25%

358,44%

582,77%

<70,0%

Показатели финансовой устойчивости розничной сети ОАО «Детский мир» достаточно нестабильны за период с 2012 г. по 2014 г. Все коэффициенты: концентрации собственного капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами, соотношения заемных и собственных средств, маневренности собственных средств, долгосрочного привлечения заемных средств не удовлетворяют рекомендуемым нормативам и имеют отрицательную динамику (рисунок 11.), которая указывает на снижение финансовой устойчивости организации в 2012-2014 гг.

Рисунок 11. Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Детский мир»

Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что ОАО «Детский мир» финансово неустойчиво, нестабильно и сильно зависит от внешних кредиторов. За исследуемый период 2012-2014 гг. наблюдается снижение финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатели ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности по формуле (1.6): 2012г.: Ктл = ОА / КО = 10855984 / 8565674 = 1,2674

2013г.: Ктл = ОА / КО = 12071082 / 11775641 = 1,0251

2014г.: Ктл = ОА / КО = 16444814 / 19015008 = 0,8648

Коэффициент быстрой ликвидности по формуле (1.7):

2012г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (1534900 + 437731 + 1596919) /

8565674 = 0,4167

2013г.: Кбл = (ДС + ВЦБ + ДЗ) / КО = (793884 + 356170 + 1740219) /

11775641= 0,2454


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.