Управление инвестициями в организации на примере ЧПУП "АМКОДОР-ЛОГОЙСК"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

ГЛАВА 1. Сущность управления инвестиционной деятельностью

1.1 Основные цели и задачи, функции управления инвестиционной деятельностью

1.2 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

1.3 Инвестиционный процесс. Способы, формы и источники финансирования инвестиций

ГЛАВА 2. Анализ инвестиционной деятельности на предприятии ЧПУП «Амкодор-Логойск»

2.1 Краткая характеристика предприятия. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

2.2 Анализ инвестиционной деятельности на предприятии ЧПУП «Амкодор-Логойск

ГЛАВА 3. Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия ЧПУП «Амкодор-Логойск

Заключение

Список использованных источников

Приложение А

Приложение Б

ВВЕДЕНИЕ

Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и, соответственно, дохода. Одним из основных средств обеспечения роста является инвестиционная деятельность.

Инвестиционная деятельность в целом определяется как долгосрочные вложения экономических ресурсов с целью создания и получения прибыли, превышающей в будущем в суммарном исчислении общую величину инвестированных финансовых средств и достаточной для целесообразности и выгодности такой деятельности. Инвестиционная деятельность включает процессы вложения инвестиционных ресурсов и совокупность практических действий по реализации инвестиций, включая получение доходов (прибыли).

Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Целью курсовой работы является оценка инвестиционной деятельности ЧПУП «Амкодор-Логойск» и разработка предложений по использованию опыта организации инвестиционной деятельности на отечественных предприятиях.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:

рассмотрены основные цели и задачи управления инвестиционной деятельностью, функции управления инвестиционной деятельностью; субъекты и объекты инвестиционной деятельности; способы, формы и источники финансирования инвестиций;

рассмотрен инвестиционный процесс и его организация на предприятии;

проанализирована хозяйственная деятельность предприятия ЧПУП «Амкодор-Логойск», проведен анализ инвестиционной деятельности ЧПУП «Амкодор-Логойск»;

составлены предложения по совершенствованию эффективности инвестиционной деятельности.

Объектом исследования курсовой работы является предприятие ЧПУП «Амкодор-Логойск». Предметом исследования курсовой работы является выработка предложений по использованию опыта организации инвестиционной деятельности на отечественных предприятиях.

управление инвестиция финансирование

ГЛАВА 1. Сущность управления инвестиционной деятельностью

1.1 Основные цели и задачи, функции управления инвестиционной деятельностью

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

В более широкой трактовке инвестиции выражают вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской либо иной деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная деятельность включает вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности. Управление инвестициями включает в себя:

управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование и сдерживание инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

управление отдельными инвестиционными проектами, включающее деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечение наиболее эффективной реализации определенных в инвестиционном проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта;

управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта (предприятия, корпорации), предполагающее управление инвестиционным портфелем предприятия (в том числе его формирование, мониторинг, оценки качества, реинвестирование и пр.), управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и пр.

На уровне государства управление инвестиционной деятельностью направлено на социально-экономическое и научно-техническое развитие республики.

Основные задачи управления инвестициями на уровне государства, субъектов государства и регионов включают: обеспечение высоких темпов экономического развития страны (субъектов, регионов и пр.) за счет эффективной инвестиционной деятельности; максимизацию части национального дохода, определяемого конкретной инвестиционной деятельностью; сведение к минимуму рисков этой деятельности.

На уровне предприятия управление инвестиционной деятельностью включает реализацию следующих основных целей:

обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности;

повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции и предприятия в целом;

максимизацию доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности;

минимизацию рисков инвестиционной деятельности;

обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности [5, с. 123].

Управление инвестиционной деятельностью включает стандартные функции управления (анализ, планирование (прогнозирование), организация, мотивация, контроль и регулирование) с учетом специфики этой деятельности. Конкретное содержание функций управления существенно различается в зависимости от уровня субъекта управления.

Различают управление инвестициями на уровне государства (субъектов государства) и управление инвестициями на уровне хозяйствующих субъектов -- предприятий.

Управление инвестициями на уровне предприятия включает выполнение следующих функций:

анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка;

разработку стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия с учетом целевых направлений его развития и инвестиционных возможностей в части наличия собственных и возможностей привлечения внешних инвестиционных ресурсов, а также участия в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных государственных программах;

формирование инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности, включая отбор объектов инвестирования, оценку их инвестиционных качеств, оптимизацию состава инвестиционного портфеля;

текущее планирование и управление реализацией конкретных инвестиционных проектов и программ в составе инвестиционного портфеля, в том числе разработка календарных планов реализации отдельных инвестиционных проектов и их бюджетов;

мониторинг и реализацию конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности всех инвестиционных проектов и программ инвестиционного портфеля;

подготовку решений о своевременном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов и реинвестировании капитала. Определяются формы выхода из проектов и осуществляется корректировка инвестиционного портфеля (реинвестирование капитала). [8, с. 34].

1.2 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, и другие участники инвестиционного процесса (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и т.д.). Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор, который осуществляет инвестиционную деятельность путем вложения собственных, заемных или привлеченных средств в объекты инвестиций (проекты, программы) и обеспечивает их целевое использование для получения дохода или другого значимого результата.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Общая классификация субъектов инвестирования приведена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Субъекты инвестирования

Признак	Виды
Направления основной деятельности	Индивидуальные Институциональные
Цели инвестирования	Стратегические Портфельные
Принадлежность к резидентам	Отечественные Зарубежные

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных [8, с.23]

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства Республики Беларусь, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций, который, в свою очередь, распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов, включая рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов. При общих принципах инвестиционной деятельности эти рынки различаются объектами инвестиций, что определяет специфику методов, форм, способов анализа и оценки эффективности, а также надежности и уровня рискованности инвестиций [3, с. 56].

1.3 Инвестиционный процесс. Способы, формы и источники финансирования инвестиций

Инвестиционная деятельность в целом рассматривается как инвестиционный процесс, элементы которого могут быть представлены его участниками и инструментами, в т. ч:

финансовые инструменты;

финансовые рынки;

рыночная цена;

денежный рынок;

рынок капиталов;

индивидуальные инвесторы.

Существует широкий спектр финансовых документов, которые различаются по сроку действия, издержкам, риску, доходности и особенностям налогообложения, в том числе:

Краткосрочные инструменты, срок действия которых менее год. Риск этих инструментов невелик либо отсутствует. К ним относят сберегательные счета, счета с договорным порядком изъятия, паи взаимных фондов, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие бумаги, казначейские векселя, универсальные счета, сберегательные облигации. Инструменты используются в целях накопления, зарабатывая доход на средства, которые в настоящее время не задействованы в долгосрочных вложениях. Они обеспечивают ликвидность при возникновении срочной потребности в денежных средствах.

Обыкновенные акции - это долевые инвестиционные инструменты, предоставляющие право собственности в капитале корпорации. Обеспечивают два источника дохода: дивиденды (изменяются во времени) и прирост капитала при продаже (курсовой доход).

Ценные бумаги с фиксированным доходом обеспечивают фиксированный регулярный поток денежных средств. Основными видами этих бумаг являются облигации, привилегированные акции и конвертируемые инструменты.

Спекулятивные инструменты характеризуются высоким уровнем риска, но могут обеспечить высокий уровень ожидаемого дохода. К ним относят различные опционы (права, пут, колл), варранты, товарные и финансовые фьючерсы.

Другие популярные инвестиционные инструменты (паи взаимных фондов, недвижимость, инструменты, защищающие от налогов, а также золото и иные материальные активы).

Общий алгоритм осуществления инвестиционной деятельности определяет последовательность этапов принятия конкретных решений по форме участия в инвестиционном процессе (общие условия инвестирования), постановке целей инвестирования, выбору конкретного варианта инвестирования, формированию портфеля инвестиций и управлению им при осуществлении этой деятельности.

1-й этап. Предварительные условия инвестирования.

2-й этап. Постановка целей инвестирования.

3-й этап. Оценка эффективности инвестиционных проектов и финансовых инструментов.

4-й этап. Выбор конкретного варианта инвестирования.

5-й этап. Формирование диверсифицированного портфеля.

5-й этап. Управление портфелем.

Применительно к реальным инвестициям обычно принято употреблять понятие проекта и (или) программы инвестиций. На промышленном используется также термин инвестиционного портфеля. При этом в портфель включаются конкретные проекты (программы) реальных инвестиций и вклады (возможность вклада) в финансовые инвестиции определенной части финансовых средств [6, с. 79].

Система финансирования инвестиционной деятельности включает способы (методы), формы и источники финансирования.

Финансирование инвестиций принципиально возможно за счет собственных средств инвестора и за счет привлеченных средств. С учетом возможностей предприятия, осуществляющего инвестиционную деятельность, существуют три подхода к финансированию этой деятельности:

финансирование за счет собственных средств предприятия;

финансирование за счет привлеченных средств;

комбинированное использование собственных и привлеченных средств.

Способ (метод) финансирования инвестиций определяет механизм привлечения инвестиционных ресурсов для финансирования конкретной инвестиционной деятельности.

Выделяют три принципиально различных способа организации (метода) финансирования инвестиционной деятельности: акционерное финансирование, финансирование из государственных источников и за счет привлечения заемных средств. При этом акционерное финансирование объединяет различные организационные формы: самофинансирование (долевое участие в капитале) и корпоративное финансирование. Финансирование из государственных источников также включает различные формы (возмездного и безвозмездного финансирования). Специфической формой заемного (долгового) финансирования является лизинг.

Основное различие между собственными и заемными финансовыми ресурсами заключается в том, что процентные платежи по заемным средствам включаются в валовые издержки, в то время как дивиденды (платежи владельцам собственных средств) выплачиваются из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Следует также учитывать, что прибыль предприятия, остающаяся в распоряжении собственников (после уплаты вознаграждения кредитному инвестору) разделяется на две части: на выплату дивидендов и реинвестируемая в капитал предприятия. Поэтому при оценке стоимости использования собственного капитала необходимо учитывать полную величину прибыли.

В практике нашей республики наибольшее распространение получили самофинансирование, заемное финансирование, финансирование из государственных источников и смешанное финансирование инвестиций.

В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются: чистая прибыль предприятия, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятия, а также денежные средства, аккумулируемые банковской системой и специализированными небанковскими кредитно-финансовыми институтами; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов; средства, полученные от эмиссии ценных бумаг; внутрисистемное целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящей организации); средства бюджетов различных уровней и другие.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников. В целом все источники финансирования принято подразделять на централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства республиканского бюджета, средства бюджетов субъектов хозяйствования, местных бюджетов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредитные ресурсы, средства от эмиссии ценных бумаг и др.) относятся к децентрализованным источникам.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято также подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и др.

К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; средства от эмиссии облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; средства полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов.

Привлеченные средства -- средства, полученные от размещения обыкновенных акций; средства от эмиссии инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставной фонд; безвозмездно предоставленные средства и др. На уровне государства к привлеченным средствам относят средства государственной страховой системы и др.

Источники финансирования инвестиций можно также подразделить на генерирующие риск и безрисковые. К безрисковым источникам финансирования относятся те, использование которых не ведет к увеличению рисков предприятия, это: нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, фонд развития потребительской кооперации (для организаций потребительской кооперации), внутрисистемное целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящих организаций нижестоящим). К источникам, генерирующим риск, относятся те, привлечение которых ведет к увеличению рисков предприятия: заемные источники (привлечение этих источников увеличивает финансовый риск предприятия, так как их привлечение связано с безусловным обязательством возвратить долг в установленный срок с уплатой процента за пользование); средства от эмиссии обыкновенных акций (использование данного источника связано с акционерным риском). Источники финансирования инвестиций классифицируются и по другим признакам.

Смешанное финансирование. Данный метод финансирования инвестиций довольно распространен на практике и предполагает одновременное использование не одного, а нескольких методов финансирования. Например, наряду с акционерным финансированием, может использоваться кредитование. При смешанном финансировании необходимо контролировать долю собственных источников финансирования инвестиций [2, с. 81].

Из представленного материала можно сделать следующие выводы:

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской либо иной деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная деятельность включает вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.

Управление инвестиционной деятельностью включает стандартные функции управления (анализ, планирование (прогнозирование), организация, мотивация, контроль и регулирование) с учетом специфики этой деятельности.

Различают управление инвестициями на уровне государства (субъектов государства) и управление инвестициями на уровне хозяйствующих субъектов -- предприятий.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, и другие участники инвестиционного процесса.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства Республики Беларусь.

Инвестиционная деятельность в целом рассматривается как инвестиционный процесс, элементы которого могут быть представлены его участниками и инструментами.

Система финансирования инвестиционной деятельности включает способы (методы), формы и источники финансирования.

ГЛАВА 2. Анализ инвестиционной деятельности на предприятии ЧПУП «Амкодор-Логойск»

2.1 Краткая характеристика предприятия. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Завод «Эпос» основан в январе 1987 года и был предназначен для производства спецтехнологического оборудования по изготовлению и контролю СБИС (сверхбольших интегральных схем).

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 27 июня 2011 года № 274 «О некоторых мерах по развитию открытого акционерного общества «Амкодор» ПРУП «ЗАВОД ЭПОС» продан как имущественный комплекс ОАО «Амкодор».

10 октября 2011 года Логойским райисполкомом зарегистрирован как Частное производственное унитарное предприятие «Амкодор-Логойск» (Частное предприятие «Амкодор-Логойск»).

Частное предприятие «Амкодор-Логойск» осуществляет свою деятельность в продолжение деятельности производственного республиканского унитарного предприятия «ЗАВОД ЭПОС», зарегистрированного решением Минского областного исполнительного комитета от 30.03.2007 № 296 и переименованного решением Совета директоров открытого акционерного общества «АМКОДОР» от 04.10.2011 г., протокол № 310.

Имущество предприятия находится в собственности открытого акционерного общества «АМКОДОР», зарегистрированного решением минского городского исполнительного комитета от 13 мая 2004 г.№ 974 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 100135676 и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения.

Место нахождения собственника: 220013. ул. П.Бровки , 8 ком. № 201.

Основная задача предприятия в 2013 году - увеличение объема производства товарной продукции не менее, чем на 150 % по сравнению с 2012 годом за счет расширения номенклатуры производимой продукции для ОАО «Амкодор» - управляющая компания холдинга» и заказов от стабильно работающих предприятий Республики Беларусь. Удельный вес объема производства для других организаций должен быть не менее 15% от общего объема производства предприятия.

Предприятие не имеет дочерних предприятий, филиалов и представительств.

В 2013 году основными видами продукции были части подъемно-транспортного, погрузочно-разгрузочного оборудования и машин для лесного и сельского хозяйства, для ОАО «Амкодор»- управляющая компания холдинга», машины для лесного хозяйства (3 харвестера «А-2541») , механическая обработка корпусных деталей для УП «Солигорский институт проблем энергосбережения», ДУП «Белгидравлика», УП «КБТЭМ-СО», ООО «АРКАДА-ИНЖИНИРИНГ» (Россия) и др..

Удельный вес в общем объеме производимой продукции:

части подъемно-транспортного и погрузочно-разгрузочного оборудования - 53,8 % ( 15 782 млн.руб.) в т.ч. для ОАО «Амкодор» - 45,1 %,( 13 239 млн.руб.), для дилеров - 8,7 % (2 543 млн.руб.)

узлы и детали для предприятий РБ по кооперации 802 млн.руб.- 2,7 %,

услуги по мех. обработке 446 млн.руб. - 1,5 %.

части машин для лесного и сельского хозяйства - 6396 млн.руб. - 21,8%.

Управление предприятием осуществляется на базе определенной организационной структуры. Структура предприятия и его подразделений определились предприятием самостоятельно. При разработке организационной структуры управление необходимо обеспечить эффективное распределение функций управления по подразделениям.

Организационная структура управления Частное производственное унитарное предприятие «Амкодор-Логойск». ( приложение А).

Исполнительным органом предприятия ЧПУП «Амкодор-Логойск» является его директор. Директор организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояния и деятельность перед государством и трудовым коллективом. Директор представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, распоряжается имуществом предприятия, заключает договора, издает приказы по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания на работников предприятия, открывает в банках счета предприятия.

Далее произведем анализ финансово-экономического состояния ЧПУП «Амкодор-Логойск» на 01.01.14 г. Финансово-экономическое состояние организации представлено в нижеприведенной таблице 2.1.

Как видно из таблицы 2.1 выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2013 г. составила 26150 млн. руб., что на 12383 млн. руб. больше чем в 2012 году или 189,95% от объема 2012 года.

Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг составила 24833,81 млн. руб., что на 11716,81 млн. руб. или 189,33% больше чем в 2012 году. Видно, что себестоимость растет меньшими темпами чем выручка от реализации, следовательно эффективность работы предприятия растет.

Таблица 2.1 - Основные экономические показатели деятельности, ЧПУП «Амкодор-Логойск», млн. руб.

Наименование показателей	Значение показателей по годам	Изменение 2013 г. к 2012 г.
	2011	2012	2013	в млн. руб.	в %
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	6510	13767	26150	12383	189,95
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг с управленческими расходами	6353	13117	24833,81	11716,81	189,33
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Расходы на реализацию	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от реализации	157	650	1316,2	666,2	202,49
Прочие доходы по текущей деятельности	757	1314	120	-1194	9,13
Прочие расходы по текущей деятельности	-528	1250	-380	-1630	-30,40
Прибыль(убыток) от текущей деятельности	386	586	1056,2	470,2	180,24
Доходы по инвестиционной деятельности	443	424	150	-274	35,38
Расходы по инвестиционной деятельности	-224	346	-30	-376	-8,67
Доходы по финансовой деятельности	6	20	20	0	100,00
Расходы по финансовой деятельности	-70	115	-180	-295	-156,52
Иные расходы и доходы	-231	440	-500	-940	-113,64
Прибыль(убыток) от финансовой, инвестиционной и прочей деятельности	-76	-457	-540	-83	118,16
Прибыль (убыток) до налогообложения	310	129	516,1918	387,1918	400,15
Налоги и сборы из прибыли	210	70	161	91	230,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)	100	59	355	296	601,69

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [11, с.25]

Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг составила 1316,2 млн. руб., что на 666,2 млн. руб. меньше чем в 2012 году.

Итоговая чистая прибыль за 2013 год составила 355 млн. руб., что на 296 млн. руб. больше чем в 2012 году.

Как видно из анализа в 2013 году предприятие повысило объемы выручки, чистая прибыль увеличилась, что является положительной тенденцией. Однако это также может быть связано с резким скачком инфляции.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции, предприятия и продаж ЧПУП «Амкодор-Логойск» составим таблицу 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ показателей рентабельности ЧПУП «Амкодор-Логойск», млн. руб.

Показатели	2012	2013	Изменение, 2013 г. к 2012 г. в %
1	2	3	4
1. Выручка от реализации, млн. руб.	13 767	26 150	-
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	13 117	24 834	-
3. Прибыль от реализации, млн. руб.	650	1 316	-
4. Активы предприятия, млн. руб.	18624	18337	-
5. Рентабельность продукции, %	4,96	5,30	0,34
6. Рентабельность предприятия, в %	3,49	7,18	3,69
7. Рентабельность продаж, в %	4,72	5,03	0,31

Примечание - Источник: собственная разработка

Из таблицы видно, что уровень рентабельности продукции вырос до 5,3%. Показатель рентабельности продаж (RРП) также вырос и в 2013 году составил 5,03%. Рентабельность предприятия имеет тенденцию к росту, так в 2013 году она составила 7,18%. Исходя из этого, видно, что в 2013 году предприятие сработало лучше чем в 2012 году.

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Расчет показателей текущей платежеспособности ЧПУП «Амкодор-Логойск»

Наименование показателей	2012	2013	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	1,53	1,79	K1>=1,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,35	0,44	K2>=0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,13	0,11	К3 <= 0,85

Примечание - Источник: собственная разработка

Из таблицы 2.3 видно, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительную тенденцию, коэффициент текущей ликвидности, также имеет тенденцию к росту (+0,26 в 2013 году), а вот значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами имеет тенденцию к снижению (-0,02), что в данном случае является положительной.

2.2 Анализ инвестиционной деятельности на предприятии

Стратегия инвестиционной деятельности предприятия ориентирована на научно-технический прогресс (НТП), на использование его результатов для повышения эффективности производства и обеспечения конкурентоспособности продукции и предприятия в целом. Это достигается детальной разработкой целей инвестиционной деятельности на основе стратегических программ (стратегического плана) предприятия. Главное внимание в инновационном менеджменте уделяется выработке стратегии и технической политики нововведений (инновационной политики) и конкретных мер по их реализации (рисунок 2.1.).

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 2.1 - Выбор инвестиционной стратегии

Примечание - Источник: собственная разработка

Одним из важнейших направлений деятельности предприятия на 2014 год является продолжение обновления и модернизация основных фондов в соответствии с Планом технического перевооружения предприятия.

На цели технического перевооружения и реконструкции предприятия планируется в 2014 году направить более 4,0 млрд. руб.

При определении перечня технических средств для перевооружения решается задача по модернизации технологического оборудования физически изношенного и устаревшего, без которого невозможно рационального функционирования производства, а также возможности освоения новых технологий по производству продукции. Это высоко производительное оборудование, более совершенное по своим техническим характеристикам, а также оборудование, которое позволяет производить обработку принципиально новыми методами.

Новое оборудование позволит модернизировать:

заготовительное и механическое производство;

каркасно-штамповочное, литейное производство;

сборочно-монтажное производство и изготовление пластмассовых изделий.

С учетом острой необходимости и актуальности планируется продолжить работы по автоматизации ряда направлений производственного цикла. Приобретение новой компьютерной техники и программных продуктов направлено на автоматизацию конструкторско-технологических работ, управление производственным процессом (бухгалтерия, финансы, закупки, кадры и т.д.).

Учитывая актуальность проблемы энергосбережения, предусмотрено внедрение системы АСКУЭ на базе электросчетчиков ЕВРОАЛЬФА с реконструкцией системы энергоснабжения цехов, внедрение инфракрасных излучателей в производственных цехах, проведение реконструкции освещения в производственных цехах на базе энергосберегающих светильников.

В таблице 2.4 представим анализ основных инвестиций за 2013 год на ЧПУП «Амкодор-Логойск».

Таблица 2.4 - Анализ инвестиций предприятия за 2013 год

Наименование	Количество	Затраты, тыс. руб.
сварочный полуавтомат Trans Steel 5000	4	378 705
ТЗ для изготовления проектно-сметной документации на строительство газопровода	1	27 360
сварочный стол 280020 Р.Т.I.	2	227 890
сварочный стол 28040 Р.Т.I .	3	397 475
ноутбук HP Pavlion	1	4 250
ноутбук ASUS AU х 550 С	1	4 683
камера дробеструйной очистки (10 000х 6 000х5 000)	1	3 826 811
компрессор винтовой CSD 105	1	434 113
окрасочно-сушильной камера (10000х7000х6000), поставщик «ИЕЛЬ С.п.С.», Италия	1	5 543 668
токарный центр QTN 200 MS (MAZAK) поставщик «СВ Машинен ГмбХ», Германия	1	3 031 233
токарный станок с ЧПУ QN 6G (MAZAK) поставщик «СВ Машинен ГмбХ»		1 263 232
ИТОГО инвестиции в 2013 году		15 139 420
Инвестиции в 2012 году		574000

Примечание - Источник: собственная разработка

Определяя направленность технических преобразований, приобретение принципиально нового оборудования или замену устаревшего, предусматривается сохранение специализации предприятия, его технической оснащенности под выполнение задач производства специальной техники и продукции производственно-технического назначения.

План модернизации предприятия и внедрения инноваций на предприятии идет согласно Постановления Совета Министров Республики Беларусь 12 февраля 2013 г. N 102 О разработке программ (планов) комплексной модернизации на 2013 - 2015 годы (в ред. постановления Совмина от 18.07.2013 N 637)

В январе - декабре 2013 года инвестиции в основной капитал в соответствии с Программой модернизации действующего производства на 2013-2015 гг. составили 15 139 420 тыс. руб.

Темп роста инвестиций по сравнению с 2012 годом составил 2655 %.(Справка : инвестиции в основной капитал в 2012 году составили 574 млн.руб.).

Предприятие не участвовало в реализации важнейших инвестиционных проектов.

В 2013 году предприятие приступило к реализации Программы модернизации частного предприятия «Амкодор-Логойск» на 2013-2015 г.г.

Характеристика состояния основных фондов : процент обновления - 2,2 %; степень изношенности всех основных фондов - 46,3 %, производственные мощности загружена на 86 %.

Основной задачей предприятия на 2011- 2015 годы является увеличение объема производства промышленной продукции к уровню 2010 года в пять раз в соответствии с п.5.3 Указа Президента Республики Беларусь № 274 от 27.06.2011 г. «О некоторых мерах по развитию открытого акционерного общества «Амкодор».

Увеличение объемов производства промышленной продукции планируется произвести за счет дальнейшего развития механообработки, организации сборочного производства машин лесной тематики и приобретения нового высокопроизводительного и энергосберегающего оборудования . В соответствии с п.5.1.2 вышеупомянутого Указа на развитие производства частного предприятия «Амкодор-Логойск» должны быть направлены инвестиции в основной капитал в сумме 6 млрд.руб.и дополнительно 66,35 млрд.руб.

Основным заказчиком предприятия на протяжении последних пяти лет был ОАО «Амкодор». Производство для него узлов гидроаппаратуры занимало в общем объеме производства до 83 %.

На ближайшую пятилетку запланирован дальнейший рост объемов производства узлов гидроаппаратуры. С 2012 года освоено серийное производство новых изделий для ОАО «Амкодор» более чем на 2 млрд.руб. таких как, Клапан разгрузочный ТО-28А.78.01.000СБ, Клапан вспомогательный УГА1-01.01.020СБ, Клапан предохранительный РГС 25-12.01.500СБ, Клапан обратный РГС 25-12.01.200СБ , Клапан блокировки 2661.10.21.000СБ .

Кроме этого, в 2013-2015 годах планируется на производственных площадях предприятия сборка харвестеров «Амкодор 2551».

Для сборки машин лесной тематики в 2013 году планируется приобрести четыре сварочных полуавтомата, стол универсальный сборочно-сварочный с плазменным покрытием, кран-укосину для механизации сварочных работ, газифицировать предприятие, приобрести окрасочно-сушильную камеру для подкраски техники в сборе после ПСИ (15000х8000х6000) , дробеструйную камеру очистки, гидравлический стенд для проведения ПСИ, установку заправки машин ГСМ и очистки масла, два токарных станка с ЧПУ. Общая сумма инвестиций в 2013 году составит 15 млрд.руб.

На 2014 год запланировано приобретение дополнительно еще четырех сварочных полуавтоматов и двух универсальных сборочно-сварочных столов , координатно-измерительной машины, системы разрушающего контроля качества сварного шва, горизонтального фрезерно-расточного станка с подвижной колонной (2500х6000), профилометр, 6 единиц металлообрабатывающего оборудования. Всего на 43,435 млрд.руб.

В 2015 году планируется приобрести окрасочно-сушильную камеру для окраски сварных узлов и деталей (10000х7000х6000), 3 единицы металлообрабатывающего оборудования на 13,9 млрд.руб.

Это позволит достичь темпа роста производства промышленной продукции (работ, услуг) к уровню 2010 года в размере 500 %, экспорта на 527 %, с равномерной разбивкой по годам. Обеспечить рост выручки от реализации в 30,3 раза ( с 3481 млн.руб. в 2010 году до 105598 млн.руб. в 2015 году ), прибыли от реализации ( с 47 млн.руб. в 2010 году до 7490 млн.руб. в 2015 году ), увеличить количество работающих за счет основных рабочих (с 59 человек в 2010 году до 90 человек в 2015 году), рост среднемесячной заработной платы в 3,2 раза ( с 307 долл.США в 2010 году до 1000 долл.США в 2015 году, в том числе в декабре 2015 года - 1100 долл.США).Увеличить рентабельность реализованной продукции с 1 % в 2010 году до 11% в 2014 и 2015 годах.

Предприятие обладает всеми видами производства, необходимыми для выпуска технически сложных изделий. На заводе действуют заготовительное производство, участок полимерного покрытия, сварочное, механообрабатывающее, инструментальное производства. Предприятие оснащено современным технологическим оборудованием, как отечественным, так и импортным.

Основная проблема для внедрения инноваций на предприятии, это большой физический износ оборудования. Рассмотрим данные по износу оборудования.

Участок механообработки имеет 131 ед.оборудования, возрастной состав которого : до 5 лет - 4 % ,от 5 до 10 лет - 15%, 10-15 лет - 2 %; 15-20 лет - 6 %, свыше 20 лет - 73 %.

Участок заготовительно-штамповочный имеет 17 единиц оборудования, возрастной состав которого: 5-10 лет - 18 %, 10-15 лет - 6 %, свыше 15 лет - 9 %, свыше 20 лет - 76 %.

Сварочный участок. На участке производится сварка черных и цветных металлов и их сплавов. На участке 8 единиц оборудования, из них 4 единицы эксплуатируются 5-10 лет, 1 единица эксплуатируется 10-15 лет, 1 ед. - 15-20 лет, 4 ед. свыше 20 лет. Инструментальное производство имеет 26 единиц оборудования, возрастной состав которого: 5-10 лет - 4 %, свыше 20 лет - 96 %.

Как показывают данные, на предприятии средний износ оборудования составляет более 80%.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

главной задачей организационной структуры предприятия ЧПУП «Амкодор-Логойск» является установление взаимоотношения полномочий, которые связывают высшее руководство с низшими уровнями работников.

выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2013 г. составила 26150 млн. руб., что на 12383 млн. руб. больше чем в 2012 году или 189,95% от объема 2012 года.

итоговая чистая прибыль за 2013 год составила 355 млн. руб., что на 296 млн. руб. больше чем в 2012 году.

структура персонала предприятия ЧПУП «Амкодор-Логойск» практически не меняется.

Однако на предприятии ЧПУП «Амкодор-Логойск» есть недостатки в организации инвестиционной стратегии развития предприятия. Нет обособленного отдела, который бы занимался внедрением инвестиционных разработок на предприятии. А также установленное оборудование изношено, как показал анализ, более чем на 80%. В данном случае уже давно было необходимо производить замену оборудования, т.к. после 50% износа появляются дополнительные издержки по поддержанию оборудования в рабочем состоянии, что естественно сказывается на снижении доли прибыли в выручке.

Основные проблемы развития инвестиционной деятельности на предприятии:

1. Организационная структура службы управления инвестиционной деятельностью не отвечает требованием европейских стандартов;

2. Принципы сквозного планирования при формировании и реализации инвестиционных проектов и методы постинвестиционного мониторинга эффектов по инвестиционным проектам на предприятии не используются;

3. Устарела компьютерная техника и не используются специализированные программы для автоматизации производства;

4. Отсутствует маркетинговая служба;

5. Основная проблема для внедрения инноваций на предприятии, это большой физический износ оборудования. Основные фонды устарели более чем на 80%. В силу выше сказанного, в третьей главе будут предложены пути развития инвестиционной деятельности на ЧПУП «Амкодор-Логойск».

ГЛАВА 3. Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия ЧПУП «Амкодор-Логойск»

Отрицательная динамика основных макроэкономических показателей, низкие темпы научно-технического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют сегодня эффективно управлять инвестициями на отечественных предприятиях на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов.

Многие проблемы формирования инвестиционного процесса обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов инвестиционной политики, которая бы способствовала формированию благоприятного инвестиционного климата в Республике Беларусь. Такая система призвана обеспечивать единство инвестиционного пространства на всей территории России, то есть обеспечивать свободное перемещение финансового капитала, инвестиционных товаров и строительных услуг. Она должна создавать единство условий экономического и правового регулирования инвестиционной деятельности, ее информационного обеспечения. Сегодня эффективность инвестиционной деятельности промышленного предприятия в значительной степени зависит от организации управления инвестиционной деятельностью в компании. Принятие решений об инвестициях является наиболее сложной и важной задачей управления, в связи с чем возникает необходимость интеграции деятельности всех участников процесса управления инвестиционной деятельностью компании, которую возможно реализовать только через единую структуру управления инвестициями в рамках существующей организационной структуры управления.

Исходя из этого предлагается следующая схема реализации стратегии инвестиционного развития ЧПУП «Амкодор-Логойск» (рисунок 3.1 Приложение Б). Повышение инвестиционной деятельности компании возможно через повышение эффективности реальных инвестиций, которая формируется на двух основных стадиях - обоснования или разработки инвестиционного проекта, и реализации проекта, но реально проявляется эффективность инвестиций только на стадии функционирования будущего проекта компании.

Повышение эффективности инвестиционной деятельности на стадии разработки инвестиционного проекта может быть достигнуто, по нашему мнению, за счет сокращения срока проектирования; включение в проект прогрессивных форм реализации проекта; широкого применения там, где это возможно и целесообразно, таких типовых проектов, которые уже оправдали себя на практике, что позволит в значительной мере снизить затраты на проектирование, а также резко уменьшить риски; применение в проектах самых передовых технологий с учетом отечественных и зарубежных достижений; оснащения проектного отдела компании системами автоматизированного проектирования; повышения общего технического уровня проектирования.

Исходя из проведенного анализа, можно предложить следующие пути развития инвестиционной деятельности:

1. Создание организационной структуры службы управления инвестиционной деятельностью;

2. Использование принципов сквозного планирования при формировании и реализации инвестиционных проектов и метода постинвестиционного мониторинга эффектов по инвестиционным проектам;

3. Приобретение новой компьютерной техники и программ для автоматизации производства;

4. Внедрение маркетинговой службы.

5. Обновление основных фондов.

По первому направлению. На основании проведенного анализа организационной структуры управления инвестиционной деятельностью ЧПУП «Амкодор-Логойск» можно предложить следующую структуру службы управления инвестиционной деятельностью на ЧПУП «Амкодор-Логойск» (рисунок 3.2).

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 3.2 - Предлагаемая структура службы управления инвестиционной деятельностью ЧПУП «Амкодор-Логойск»

Примечание - Источник: собственная разработка

По второму направлению. Каждый инвестиционный проект должен проходить индивидуальную процедуру технического, геологического, экономического обоснования с экспертным заключением специалистов компании о производственной целесообразности и инвестиционной привлекательности.

В рамках процесса совершенствования инвестиционной политики регламент взаимодействия участников инвестиционного процесса должен формироваться на принципах сквозного планирования инвестиционных проектов.

Ключевыми моментами такого подхода являются следующие:

инвестиционная программа определяется как набор инвестиционных проектов, принятых к реализации. Инвестиционные проекты принимаются к реализации в составе инвестиционной программы один раз вне зависимости от их длительности;

процесс постановки инвестиционной задачи должен быть отделен от процесса выбора ее оптимального решения, это позволит снизить инвестиционные риски и повысить эффективность инвестиционной деятельности;

мероприятия, которые невозможно или нецелесообразно выделять в отдельный инвестиционный проект необходимо объединять в интервальные инвестиционные проекты со сроком реализации на планируемый период.

Планирование и контроль как затрат, так и объемов финансирования по инвестиционной программе мы предлагаем осуществлять в рамках бюджетного процесса и финансового плана ЧПУП «Амкодор-Логойск».

Использование принципов сквозного планирования при формировании и реализации инвестиционных проектов позволит повысить эффективность инвестиционной политики ЧПУП «Амкодор-Логойск» и обеспечить системную взаимосвязь инвестиционной программы со стратегической программой предприятия, а так же прозрачный контроль за степенью достижения целевых инвестиционных задач.

Также, по нашему мнению, необходимо разработать и использовать метод постинвестиционного мониторинга эффектов по инвестиционным проектам, внедрить современные информационные технологии проектного управления, провести обучение и сертификацию персонала финансово-инвестиционных служб ЧПУП «Амкодор-Логойск» по международным стандартам управления проектами.

Четкая регламентация и информационная поддержка процесса принятия решений при распределении инвестиционных ресурсов позволит усилить целевой характер вложений и обеспечить эффективное финансирование тех проектов, которые направлены на достижение стратегических целей компании.

Для повышения качества работы по управлению инвестиционной политикой необходимо автоматизировать процессы инвестиционной деятельности. Внедрение автоматизации способно решить ряд проблем, связанных с упрощением системы управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в целом, а также с упрощением процесса управления инвестиционной деятельностью в частности.

По третьему направлению. Для обеспечения эффективности системы управления предприятием в ЧПУП «Амкодор-Логойск» по предлагается внедрить автоматизированную систему управления 1С:Предприятие 8. MES Оперативное управление производством.

Внедрение «1С:Предприятие 8. MES Оперативное управление производством» просто необходимо для эффективной работы ЧПУП «Амкодор-Логойск».

По четвертому направлению. Организационная структура отдела маркетинга будет выглядеть следующим образом (рисунок 3.3).

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 3.3 - Создаваемая организационная структура отдела маркетинга

Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия

Данное предложение является наиболее востребованным на ЧПУП «Амкодор-Логойск», т.к. отдел маркетинга является ключевым звеном на предприятии, без этого отдела невозможно эффективное функционирование ЧПУП «Амкодор-Логойск».

По пятому направлению. В настоящий момент ЧПУП «Амкодор-Логойск» испытывает острую необходимость в инвестициях. С другой стороны предприятию необходимо обновление основных фондов, так как износ оборудования составляет приблизительно 80%.

По планам развития предприятия на 2014-2016 гг. ЧПУП «Амкодор-Логойск» собирается переходить на производство новой продукции, что требует дополнительных денежных вливаний капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Новая экономика внесла существенные изменения в хозяйственную среду, в которой осуществляются инвестиции. Элементы этой новой среды начали формироваться достаточно давно, но их мультипликативный эффект стал очевиден лишь в последнее время. Ключевыми слагаемыми новой инвестиционной среды являются: предпринимательство, технологии и финансовые ресурсы.

Из проведенного анализа инвестиционной деятельности предприятия можно сделать следующие выводы:

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской либо иной деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная деятельность включает вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Управление инвестициями (инвестиционный менеджмент) представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.

Основные выводы по второй главе:

в целом предприятие работает успешно, это достигается путем успешной борьбы на рынке производимой продукции, т.к. рынок является конкурентным.

выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2013 г. составила 26150 млн. руб., что на 12383 млн. руб. больше чем в 2012 году или 189,95% от объема 2012 года.

На основе анализа, были выявлены проблемы развития инновационной стратегии на предприятии:

1. Организационная структура службы управления инвестиционной деятельностью не отвечает требованием европейских стандартов;