Оценка финансового состояния колхоза "Родина" Алексеевского района РТ

Таблица 2.11 Оценка коэффициентов деловой активности в колхозе «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Фондоотдача увеличилась на 0,1 оборотов в 2011 году по сравнению с 2011 годом, что говорит о более эффективном использовании основных средств на предприятии. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, за изучаемый период он остается неизменным. Оборачиваемость запасов показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде, в нашем случае он увеличился на 36,9, чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

А оборачиваемость денежных средств, который показывает срок оборота денежных средств на предприятии, увеличилось на 0,1 дней в отчетном году по сравнению с базисным. Это свидетельствует о чрезмерной величине денежных средств на предприятии, что может привести к убыткам, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценки рациональность управления денежными средствами на предприятии. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием в данном случае увеличился на 22,8 оборотов и показывает положительную тенденцию. Срок погашения дебиторской задолженности показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации, в 2011г. уменьшился на 4 дня по сравнению с 2010г, что свидетельствует о снижении риска не погашения ее. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать проблемы с оплатой счетов. В отчетном году оно снижается на 1,6 показывает отрицательную тенденцию. Срок погашения кредиторской задолженности увеличивается а 2011 году на 3,5 дня по сравнению с 2010 годом. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

Оценка рентабельности в колхозе «Родина» Алексеевского района РТ.

Показатели рентабельности продукции, характеризуют уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций[13,205с]

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Показатели характеризующие рентабельность (прибыльность) предприятия приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12.- Анализ показателей рентабельности в колхозе «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

На основании данных таблицы 2.12 можно сделать следующие выводы. Как видно из расчетов, показатели рентабельности капитала находятся на достаточно низком уровне. Положительным является их рост в динамике. Ради роста рентабельности собственного капитала предприятию приходится жертвовать своей финансовой независимостью (в этом случае размер собственного капитала действует разнонаправлено в отношении определения финансовой независимости и рентабельности капитала предприятия).

Рентабельность продаж снижается с 2010г по 2011г на 14,6 %, снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о падении спроса на нее. Это говорит о значительном убытке предприятия.

Таким же образом снижается валовая рентабельность. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности снижается в отчетном году на 4,1%. Показывает уровень прибыли после уплаты налога. Незначительное снижение имеет рентабельность собственного капитала в отчетном году т.е снижается на 3%. Затратоотдача повышается в 2011 году по сравнению с 2010 годом на18 %. Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. В данном случае этот коэффициент имеет тенденцию снижения в 2011 г. по сравнению с 2010 годом на 3 %.Таким образом анализируемое предприятие является убыточным.

3.Финансирование деятельности предприятия 3.1.Анализ состава источников финансирования деятельности предприятия

Проанализируем направления финансирования деятельности колхоза «Родина» за 2010-2011гг., данные представим в таблице 3.1.

Таблица 3.1-Направления расходования финансовых ресурсов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011гг.

Как видно из вышеприведенных данных, в 2010 г. 51,64 % финансовых ресурсов колхоза «Родина» было направлено на обеспечение оборотных активов предприятия и 48,36 % - на внеоборотные активы. За 2011 г. удельный вес оборотных активов предприятия составил 56 % и 44 % - внеоборотные активы.

Таким образом, из проведенного анализа следует, что колхоз «Родина» свои финансовые ресурсы в большей степени вкладывает оборотные активы, а точнее в материальные запасы, затем направляет на внеоборотные активы (в основные средства), остатки финансовых ресурсов предприятие вкладывает в увеличение капитала.

Проанализируем структуру и динамику оборотных активов предприятия , полученные данные представим в таблице 3.2.

Как видно из табл. 3.2, общая сумма оборотных средств колхоза «Родина» за 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. увеличилась на 15990 тыс. руб. или 16,75 %.

Таблица 3.2-Анализ структуры и динамики оборотных активов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

При этом наибольшее увеличение суммы оборотных активов было вызвано увеличением суммы запасов на 17535 тыс. руб. или 19,35 %. За 2011 г. наблюдается снижение суммы дебиторской задолженности на 337 тыс. руб. или 17,42 % и денежных средств предприятия на 1208 тыс. руб. или 41,61 %. Такое значительное снижение денежных средств можно рассматривать как негативный фактор, поскольку оно приводит к снижению платежеспособности и ликвидности колхоза «Родина».

Проанализируем чистые активы колхоза «Родина», таблица 3.3.

Таблица 3.3- Оценка стоимости чистых активов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Чистые активы организации на конец 2011 г. намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение колхоза «Родина», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 109,95 % за 2011 г.

3.2 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Ни одно предприятие не может производить свою продукцию не имея здания или же сооружений, не пользуясь необходимой техникой, то есть машинами и оборудованием. Для доставки своей продукции покупателю предприятию необходимо иметь транспортные средства. Поэтому следует рассмотреть состав и структуру основных фондов на основании данных колхоза «Родина» в таблице 3.4 (Приложение 2).

Данные таблицы 3.3 показывают, что за 2009-2010 годы произошли существенные изменения в наличии и структуре основных фондов. Наибольший удельный вес в структуре основных производственных фондов занимает группа «Машины и оборудования». Видно, что удельный вес группы «Машины и оборудование» в 2011 году по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы уменьшился на 0,3%, хотя их стоимость увеличилась на 5225,5 тыс.рублей за счет увеличения доли остальных групп основных средств.

Заметные изменения изменения произошли в группе «Здания, сооружении и передаточные устройства» их удельный вес уменьшился в отчетном году по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы на 1,9% вследствие сильной изношенности фондов. В группе «Продуктивный скот» в 2011 году произошло увеличение на 1,5%, по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы.

Остальные группы основных фондов на конец года претерпели не значительные изменения.

Доля активной части производственных основных фондов в 2011 году составила 92237 тыс.рублей или 63,7%, по сравнению со средними данными за 2009-2010 годы произошло ее увеличение на 9066 тыс.рублей или на 10,9%. Пассивная часть на конец года составила 52424 тыс.рублей или 36,3%, в сравнении с данными за 2009-2010 годы она уменьшилась на 1128 тыс.рублей или на 2%. Повышение удельного веса активной части фондов характеризует прогрессивность их структуры, рост технической оснащенности предприятия, способствует увеличению выпуска продукции, росту фондоотдачи. Причем темпы роста активной части фондов должны, как правило, опережать темпы роста других основных фондов.

Рассмотрев состав и структуру основных фондов, рассмотрим показатели эффективности их использования.

Таблица 3.5 - Показатели использования основных производственных фондов колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2009-2011 гг.

На основании таблицы 3.4 можно сделать следующие выводы, что объем выпуска продукции в 2011 году увеличился по сравнению в среднем за 2009-2010 годы на 19588,5 тыс., руб. т.е. на 23,5%.Это говорит о повышении эффективности выпуска продукции. Фондоотдача увеличилось в отчетном году по сравнению с базисным на 0,4 тыс. руб., т.е. на 25%. Увеличение данного показателя положительно сказывается на эффективности деятельности исследуемого предприятия. Фондооснащенность наоборот уменьшилась на 1,7 тыс. руб., т.е на 54,8%. Уменьшение данного показателя негативно сказывается на эффективности деятельности предприятия.

Для того чтобы определить приносит ли деятельность предприятия прибыль, и в каких именно размерах необходимо провести анализ финансовых результатов экономической деятельности.

Таблица 3.6- Финансовые результаты экономической деятельности колхоза «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Из приведенной выше таблицы видно, что в 2011 году уровень рентабельности продаж был равен 0,14%, столько копеек приходится на один заработанный рубль. Это средний показатель, а значит, предприятию рекомендуется снизить затратность производства, либо повысить эффективность ценовой политики. Рентабельность продаж в 2011 году снизилась по сравнению с 2010 годом на 0,05. Рентабельность предприятия в 2011 году была равна 1,7%, что означает, что 1,7 копейки приходилось на один рубль затрат на производство продукции. Причем наблюдается тенденция снижения уровня рентабельности, в 2011 году по сравнению к 2010 году он снизился на 10,2%, это может привести к тому, что предприятие станет не рентабельным. Поэтому данной организации рекомендуется более эффективно использовать свои материальные и производственные ресурсы.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью показателя оценки эффективности использования заемного капитала,

а также за счет доходности собственного капитала.

Кср - средне годовая сумма совокупного капитала;

Kн - коэффициент налогообложения, исчисляющейся по следующей формуле:

Kн = Н/П, (4)

где Н - сумма налогов за отчетный период;

П - сумма прибыли за рассматриваемый период.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, когда экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Полученные данные представим таблице 3.7.

Колхоз «Родина» на протяжении анализируемого периода имеет переменный результат ЭФР, что говорит о нестабильности финансового состояния и о не совсем эффективном использовании заемных средств предприятием. Так на каждый рубль вложенного капитала предприятие получило в текущем году прибыль в размере 1,19 коп., а за пользование заемными средствами оно уплатило реально по 2,23 коп. (табл. 3.7)

Таблица 3.7- Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага в колхозе «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011гг.

В результате получился отрицательный ЭФР, равный -0,11%, что ниже прошлогоднего уровня на 0,6%.Это свидетельствует о том, что в 2011 году на предприятии заемный капитал использовался не совсем эффективно, плата за кредитные ресурсы была больше прибыли, получаемой от вложенных средств.

Общее изменение ЭФР составляет: -0,11-0,49= -0,6%.

Сумма собственного капитала предприятия за счет привлечения заемного капитала уменьшилась на -200,11 тыс. руб.

СК= (ВЕР - Цзкн) х (1-Кн) хЗК=(1,49 - 2,79) х (1 - 0,2) х 19241 /100 = -200,11 тыс. руб.

Следовательно, в сложившихся условиях не выгодно использовать заемные средства в обороте предприятия, так как в результате этого понижается размер собственного капитала.

Доходность собственного капитала будем рассматривать по следующей формуле рентабельности собственного капитала:

ROE = ROA*MK, (5)

где ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов.

MK - мультипликатор капитала или плечо финансовый рычага (ЗК/СК)

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличивать степень финансового риска (увеличивать сумму заемного капитала), чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Таблица 3.8-Показатели эффективности использования совокупного капитала в колхозе «Родина» Алексеевского района РТ за 2010-2011 гг.

Общее изменение рентабельности собственного капитала 2011 года по сравнению с 2010 составляет - 0,88%. Это произошло в том числе за счет изменения следующих составляющих: