Разработка инвестиционной стратегии и оценка ее результативности на примере СПК колхоза
Сущность инвестиционной стратегии предприятия и этапы ее разработки. Краткая организационно-экономическая характеристика СПК колхоза "Родина". Формирование основных стратегических целей инвестиционной деятельности. Характеристика диверсификации.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.03.2015 |
| Размер файла | 488,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
54
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ
ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И ОБРАЗОВАНИЯ
ФГОБУ ВПО КОСТРОМСКАЯ ГСХА
Экономический факультет
Кафедра финансы и кредит
КУРСОВАЯ РАБОТА
тема: «Разработка инвестиционной стратегии и оценка ее результативности на примере СПК колхоза «Родина» Красносельского района Костромской области»
Выполнила: студентка 5 курса
Красавина Елена Сергеевна
Руководитель: ст. преподаватель
Е.В. Зайцева
КОСТРОМА 2012 год
Содержание
- Введение
- 1. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и этапы ее разработки
- 1.1 Понятие инвестиционной стратегии, ее роль в развитии предприятия
- 1.2 Факторы, оказывающие влияние на выбор инвестиционной стратегии предприятия
- 1.3 Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия
- 2. Краткая организационно-экономическая характеристика СПК колхоза «Родина»
- 3. Разработка и оценка результативности инвестиционной стратегии СПК колхоза «Родина»
- 3.1 Анализ инвестиционной деятельности СПК колхоза «Родина»
- 3.2 Формирование инвестиционной программы
- 3.3 Формирование основных стратегических целей инвестиционной деятельности
- 3.4 Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии
- Заключение
- Список используемых источников
- Введение
- Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.
- Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.
Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.
Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:
· расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
· приобретение новых предприятий;
· диверсификация (освоение новых областей бизнеса).
Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций - протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.
Основной целью написания курсовой работы является разработка инвестиционной стратегии СПК «колхоз Родина» и оценка ее результативности.
В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:
· определить сущность инвестиционной стратегии и актуальность ее разработки;
· выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;
· проанализировать основные характеристики деятельности предприятия СПК «колхоз Родина»;
· осуществить инвестиционный анализ предприятия;
· разработать инвестиционную программу и оценить ее экономическую эффективность;
· определить основные стратегические цели предприятия;
· оценить эффективность разработанной инвестиционной стратегии.
Предметом исследования является рассмотрение сущности и оценки эффективности инвестиционной стратегии СПК «колхоза Родина»
Объектом исследования является СПК колхоз «Родина» Красносельского района Костромской области.
Для выполнения курсовой работы использованы следующие источники информации: статистические и периодические сборники, а также учебная и научная литература и журналы.
1. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и этапы ее разработки
1.1 Понятие инвестиционной стратегии, ее роль в развитии предприятия
Инвестиционная деятельность - целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы.
Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды.[3]
Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.
Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
Исходя из этого важное значение в разработке инвестиционной стратегии имеет инвестиционный анализ - процесс исследования инвестиционной позиции и основных результатов инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Цели инвестиционного анализа:
· оценка потребности, возможности, целесообразности, доходности и безопасности инвестиций;
· определение направлений инвестиционного развития компании;
· разработка условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;
· оперативное выявление факторов, отклонения результатов инвестирования от плановых показателей;
· обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями. [4]
Обычно стратегия разрабатывается на несколько лет вперед, конкретизируется в различного рода проектах, программах, практических действиях и реализуется в процессе их выполнения. Значительные затраты труда и времени многих людей, необходимые для создания стратегии предприятия, не позволяют ее часто менять или серьезно корректировать. Поэтому она формулируется в достаточно общих выражениях. Это - предполагаемая стратегия.
Вместе с тем, как внутри организации, так и вне ее появляются новые непредвиденные обстоятельства, которые не укладываются в первоначальную концепцию стратегии. Они могут, например, открыть новые перспективы развития и возможности для улучшения существующего положения дел или, наоборот, заставить отказаться от предполагаемой политики и плана действий. В последнем случае первоначальная стратегия становится нереализуемой и предприятие переходит к рассмотрению и формулированию неотложных стратегических задач.В общем случае, на предприятии может быть разработано и реализовано четыре основных типа стратегий:
Стратегии концентрированного роста - стратегия усиления позиций на рынке, стратегия развития рынка, стратегия развития продукта.
Стратегии интегрированного роста - стратегия обратной вертикальной интеграции, стратегия вперед идущей вертикальной интеграции.
Стратегии диверсификационного роста - стратегия центрированной диверсификации, стратегия горизонтальной диверсификации.
Стратегии сокращения - стратегия ликвидации, стратегия «сбора урожая», стратегия сокращения, стратегия сокращения расходов. [6]
Основные отличительные особенности стратегии выделил И. Ансофф в своей книге "Стратегическое управление", 1989 г.:
Процесс выработки стратегии не завершается каким-либо немедленным действием. Обычно он заканчивается установлением общих направлений, продвижение по которым обеспечит рост и укрепление позиций фирмы.
Сформулированная стратегия должна быть использована для разработки стратегических проектов методом поиска. Роль стратегии в поиске состоит в том, чтобы, во-первых, помочь сосредоточить внимание на определенных участках и возможностях; во-вторых, отбросить все остальные возможности как несовместимые со стратегией.
Необходимость в стратегии отпадает, как только реальный ход развития выведет организацию на желательные события.
В ходе формулирования стратегии нельзя предвидеть все возможности, которые откроются при составлении проекта конкретных мероприятий. Поэтому приходится пользоваться сильно обобщенной, неполной и неточной информацией о различных альтернативах.
Как только в процессе поиска открываются конкретные альтернативы, появляется и более точная информация. Однако она может поставить под сомнение обоснованность первоначального стратегического выбора. Поэтому успешное использование стратегии невозможно без обратной связи.
Поскольку для отбора проектов применяются как стратегии, так и ориентиры, может показаться, что это одно и то же. Но это разные вещи. Ориентир представляет собой цель, которую стремится достичь фирма, а стратегия - средство для достижения цели. Ориентиры - это более высокий уровень принятия решений. Стратегия, оправданная при одном наборе ориентиров, не будет таковой, если ориентиры организации изменятся.
Наконец, стратегия и ориентиры взаимозаменяемы как в отдельные моменты, так и на различных уровнях организации. Некоторые параметры эффективности (например, доля рынка) в один момент могут служить фирме ориентирами, а в другой - станут ее стратегией. Далее, поскольку ориентиры и стратегии вырабатываются внутри организации, возникает типичная иерархия: то, что на верхних уровнях управления является элементами стратегии, на нижних превращается в ориентиры.[1]
Роль инвестиционной стратегии заключается в следующем:
Разработанная ИС обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития предприятия в целом и его структурных единиц.
Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.
Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе изменения факторов внешней инвестиционной среды.
Разработка инвестиционной стратегии учитывает возможные вариации развития неконтролируемых предприятием факторов внешней инвестиционной среды и свести к минимуму их негативные последствия для предприятия.
Она отражает сравнительные (конкурентные) преимущества предприятия в инвестиционной деятельности.
Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Она обеспечивает реализацию соответствующего менталитета инвестиционного поведения в наиболее важных стратегических решениях инвестора (предприятия, частного лица).
В системе инвестиционной стратегии формируется значение основных критериев выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования как для предприятия, так и для инвестиционных фондов, частных лиц.
ИС является одой из предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия. [9]
1.2 Факторы, оказывающие влияние на выбор инвестиционной стратегии предприятия
На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов. К их числу относится общая стратегия развития , которая предусматривает:
a. Проникновение на рынок и обеспечение выживаемости при убыточной деятельности;
b. Закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности;
c. Существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень;
d. Диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне;
e. Обеспечение стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности финансовой устойчивости;
f. Обновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли
Финансовое состояние предприятия, уровень технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта. Наличие временно свободных денежных средств позволяет предприятию инвестировать их в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные реальные и финансовые активы.
Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов. [5]
Факторы, влияющие на выбор стратегии представлены на рисунке 1
Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:
· множественность доступных вариантов вложения капитала;
· ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;
· риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.
Осуществление инвестиционной деятельности невозможно без стратегического подхода. Модель инвестиционной стратегии должна включать элементы общего стратегического подхода и инвестиционного проектирования.
Необходимость исследования внешней среды обусловлена основными принципами стратегического подхода. Поэтому параметры внешней среды рассматриваются с точки зрения инструментов влияния на деятельность предприятия и с позиций субъектов воздействия на него.
Благоприятные факторы и угрозы со стороны внешней среды влияют на формирование инвестиционной стратегии.
В первую очередь, внешняя среда влияет на систему целей предприятия. Предприятие должно инвестировать в те проекты, которые будут решать проблему замкнутости рыночного и стратегического пространства предприятия. Решение этой проблемы находится в области сбалансирования рыночной и ресурсной ориентации предприятия. Следующий шаг в формировании инвестиционной стратегии - выбор содержания, который состоит из выбора направлений инвестиционной деятельности и источников инвестирования.
Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.[10]
1.3 Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия
В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат принципы новой управленческой парадигмы -- системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся:
· Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.
· Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.
· Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
· Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
· Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
· Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
· Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты - финансовые менеджеры.
Процесс разработки инвестиционной стратегии организации осуществляется по следующим этапам (рис. 2.). [2]
Рисунок 2 Основные этапы процесса разработки инвестиционной стратегии предприятия
2. Краткая организационно-экономическая характеристика СПК «колхоза Родина»
Полное наименование предприятия СПК «колхоз Родина». Юридический адрес: Костромская область, Красносельский район, д. Шолохово, ул. Зеленая, 4. Руководитель предприятия Хоменко В.М., депутат областной думы третьего созыва, возглавляет предприятие с 1995 года. Колхоз Родина расположен в 5 км от райцентра п. Красное-на-Волге, в 35 км от областного центра г. Кострома.
Административный центр находится населённый пункт д. Шолохово. Центральная усадьба газифицирована, на балансе хозяйства находится социальная сфера. Колхоз является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.
Специализация хозяйства: молочно - мясное скотоводство с развитием растениеводства. Хозяйство специализируется на производстве молока, мяса, зерна и картофеля. Земли с высоким плодородием (около 800 га) используются достаточно эффективно, в основном заняты севооборотами картофеля, остальные земли заняты зернотравяными севооборотами.
Коллективное хозяйство «Родина», является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Целью колхоза является извлечение прибыли
Основными видами деятельности колхоза являются:
> Производство высококачественной, экологически чистой продукции сельского хозяйства, закупки ее у населения (фермеров) и ее переработка;
> Реализация продукции по договорам и через торговую сеть
> Торгово-закупочные материалы, как на территории РФ, так и за ее пределами
> Осуществление маркетинга, покупка оборудования, товаров, материалов, технологий и услуг
> Освоение новых технологий по производству и переработке сельскохозяйственной продукции
> Выполнение строительных, ремонтно-строительных работ для объектов производственного, жилищно-бытового культурного и иного назначения
> Оказание предприятиям, организациям, гражданам различных услуг
> Деревообработка, лесозаготовка, лесопиление, продажа леса и пиломатериалов
> Иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством
Во главе хозяйства стоит председатель колхоза. Последние одиннадцать лет им является Хоменко Василий Михайлович, депутат областной думы третьего созыва, возглавляет предприятие с 1991 года.
На предприятии как структурное подразделение работает бухгалтерия, которую возглавляет главный бухгалтер и в ее подчинении находится бухгалтер. Также отдельные структурные подразделения в зависимости от специфики деятельности возглавляют Заместитель председателя по коммерческим вопросам является, Главный инженер, Главный зоотехник, Главный агроном, Главный ветеринарный врач, Главный экономист, Главный строитель, заведующий гаражом. В отрасли животноводства и растениеводства создаются бригады, которые отвечаю конкретно за свой участок работы.
Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции являются: молока - детские сады и школы Красносельского района, перерабатывающие предприятия, зерна и мяса - г.Кострома, картофеля - организации бюджетной сферы Красносельского района, Управление исполнений наказаний г. Кострома, воинская часть, оптовые покупатели. Транспортные связи хозяйства с районным центром осуществляются по дороге общего пользования п.Красное - Кострома с асфальтным покрытием.
Также через территорию хозяйства проходит дорога общего пользования п.Красное - г. Кострома, дорога имеет гравийное покрытие. Кроме дорог общего пользования, на территории хозяйства имеются дороги внутрихозяйственного значения, эти дороги требуют улучшения. Красносельский район относится к южному агроклиматическому району области, который характеризуется умеренно-континентальным климатом: сравнительно коротким тёплым летом и холодной многоснежной продолжительной зимой.
Проанализируем основные экономические показатели деятельности предприятия.
Таблица 1 - Состав и структура земельных угодий
Общая земельная площадь хозяйства в 2010 г. по сравнению с 2008 г. изменилась в сторону уменьшения на 8 га. Распаханность земель высокая: под пашней занято 81,29 % площади с.-х. угодий. Наибольший удельный вес из всей земельной площади занимают с.-х. угодья и составляют 68,16 %, а наименьший удельный вес - залежи 0,18 %.
Рассмотрим обеспечение хозяйства трудовыми ресурсами (таблицы 2,3). Для этого сначала необходимо привести состав, структуру и численность трудовых ресурсов.
Таблица 2 - Состав, структура и численность трудовых ресурсов
В период 2008 - 2010 гг. отмечается сокращение численности работников предприятия на 10,5 %. За этот период сократилась численность работников, занятых в сельском хозяйстве на 11,3 %, за счет того, что уменьшилось число постоянных работников на 14,6 %. Численность служащих не сократилась Наибольший удельный вес в структуре трудовых ресурсов занимают работники, занятые в с.-х. производстве в среднем 93 %, из них 70 % - постоянные работники, а наименьший удельный вес из них - руководители - 8% и специалисты - 9%. Основная причина оттока трудовых ресурсов - низкий уровень заработной платы сельхозрабочих. Близость к областному центру позволяет населению, не меняя местожительства, находить перспективную, хорошо оплачиваемую работу в городе.
Из-за сокращения численности трудовых ресурсов растет нагрузка на одного работника.
Таблица 3 - Обеспеченность трудовыми ресурсами
В 2010 г. на 1 среднегодового работника пашни приходится больше на 12,1 %, чем в 2008 г.. Увеличивается и продолжительность работы на 4 %, т.е. на 12 дней, это можно объяснить тем что сокращается численность работников, а следовательно растет и нагрузка на 1 работника. Коэффициент рабочего времени в хозяйстве больше 1, значит трудовой фонд переиспользуется.
Таблица 4 - Размер предприятия
Значение такого показателя как валовая продукция, с 2010 г. по 2008 г. нестабильно и рассматривается в динамике, т.е. сначала наблюдается тенденция уменьшения на6,5%, а затем рост на 7,4%. А размер денежной выручки также рассматривается в динамике, однако за последний год она значительно снижается на 11,5%. На протяжении двух лет наблюдается получение убытка на предприятии это говорит о том, что расходы не окупаются и предприятие привлекает дополнительные средства, чтобы покрыть убыток.. Общая земельная площадь предприятия изменилась в сторону понижения на 0,5%. Последовало и уменьшение численности работников - на 10,5 %, голов КРС - на 10,2 % Среднегодовая стоимость производственных основных средств и оборотных средств увеличивается на 37 % и на 35,2%., но необходимо учесть, что увеличение основных средств происходит в большей степени за счет их переоценки, когда их увеличение не связано с производственной деятельностью предприятия.
Общий вывод можно сделать о том, что постепенно снижаются объемы производства, поголовье КРС, численность работников, т.е. сокращаются размеры предприятия. Однако предприятие является крупным в районе,
При анализе финансового состояния предприятия особое внимание следует уделить структуре денежной выручки.
Таблица 5- Структура денежной выручки
В хозяйстве ведущей отраслью является животноводство, удельный вес продукции этой отрасли в структуре денежной выручки составляет 87,05 %, в т.ч. молоко - 67,51 %. Растениеводство занимает 12,95 % от всей выручки предприятия, их них 12,62 % составляет удельный вес картофеля.
Для определения уровня специализации используют коэффициент специализации:
,
где КС - коэффициент специализации
У - удельный вес денежной выручки от реализации i вида продукции, % i - порядковый номер удельного веса денежной выручки в ранжированном ряду
Ранжированный ряд: 1 - 67,51; 2 - 14,55; 3 - 12,62; 4- 4,92; 5 - 0,25; 6 - 0,17; 7 - 0,07
Коэффициент специализации хозяйства равен 0,47, что характеризует ее уровень как высокий. Направление предприятие - животноводческое. Специализация хозяйства - молочное скотоводство с развитым производством картофеля. Молочная специализация оправдана местоположением предприятия: близость к областному центру, представляющего собой рынок сбыта сельхозпродукции.
Таблица 6 - Финансовый результат
Большой убыток хозяйство получает от производства мяса и мясопродукции КРС, именно у нее самая высокая себестоимость. Одной из причин - низкая урожайность, при высоком уровне затрат на 1 га, что привело к увеличению себестоимости растениеводческой продукции, а это отразилось на стоимость кормов, и в итоге на себестоимость продукции животноводства. В целом по предприятию на протяжении двух последних лет предприятие получает убыток от реализации продукции в размере от 4278 до 2459 тыс. руб.,. Высоко прибыльным и рентабельным на протяжении всего анализируемого периода является производство картофеля, но можно заметить, что и рентабельность этого вида продукции снизилась почтив 6 раз Аналогичная ситуация складывается и по производству молока (уменьшилась в 2 раза). Высокая рентабельность этих двух продуктов объясняется специализацией колхоза Родина
Проанализировав природно-экономические условия предприятия можно сделать вывод: колхоз «Родина»» является крупным по величине предприятием. Специализация хозяйства - молочное скотоводство с развитым производством картофеля. В сельскохозяйственном производстве используется большая доля земли, распаханность высокая. Отмечается сокращение численности работников предприятия, но используются трудовые ресурсы рационально.
Таблица 7- Анализ ликвидности баланса
Для определения ликвидности необходимо сопоставить итоги групп актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:
А1 >= П1,
А2 >= П2,
А3 >= П3,
А4 < П4.
В данном случае на предприятии на протяжении двух лет (2008, 2010 года) нарушены первое, второе неравенство, т.е это говорит о том что в колхозе Родина нарушена текущая ликвидность, т.е колхоз не в состоянии покрыть свои обязательства собственными активами. Однако, следует отметить о наличии перспективной ликвидности, которую показывает третье неравенство, соблюдается и минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Однако, же в 2009 году ситуация меняется, т.к. соблюдается второе условие ликвидности, а это значит что на предприятии восстанавливалась текущая ликвидность баланса. Но в 2010 году она снова нарушена.
Таблица 8 - Коэффициенты платежеспособности
инвестиционный диверсификация стратегический экономический
В процессе анализа рассчитанные выше коэффициенты сравниваются с оптимальными значениями и если получиться что они приблизительно равны или равны оптимальным, то предприятие будет являться платежеспособным. В данном случае произошло отклонение почти всех показателей, кроме коэффициента текущее ликвидности, этот коэффициент потерпел изменение за период на 1,14 % в сторону увеличения, т.е платежные возможности предприятия в условиях своевременных расчетов, продажи готовой продукции, а также продаже прочих элементов материальных оборотных средств за анализируемый период увеличиваются. Также необходимо отметить, что предприятие может в 2010 году оплатить свои краткосрочные обязательства за счет собственных источников на 3 % больше, чем в 2008г. Также следует заметить что, коэффициент маневренности хотя и не соответствует оптимальному значению, но за анализируемый период увеличился на 5 %, и это способствует достижению данного коэффициента до максимального значения.
Дальнейший анализ платежеспособности необходимо проводить с целью выявления причин отклонения коэффициентов. Для этого рассчитывают следующую группу показателей
Таблица 9 - Анализ причин отклонения коэффициентов ликвидности
Анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности говорит о том, что на предприятии наблюдается нехватка денежных средств для расчетов с кредиторами, о чем говорит неоптимальное значение коэффициента кассовой ликвидности. В 2008 году предприятие на рубль краткосрочных обязательств имеет 3% своих обязательств, при норме 15%, однако в 2010 году колхоз Родина имеет на рубль краткосрочных обязательств уже 5% собственных обязательств. Это достигается за счет увеличения денежных средств на счете, о чем свидетельствует увеличение коэффициента кассовой ликвидности на 2%.
Поступления от дебиторов могут восстановить платежеспособность предприятия, об этом свидетельствует почти оптимальное значение коэффициента ликвидности дебиторской задолженности. Предприятие может погасить в 2010 году 59% обязательств за счет расчетов с дебиторами при норме 40%.
Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей может улучшить платежеспособность предприятия, так как он очень высокий и превышает оптимальное значение. На 1 рубль краткосрочных обязательств имеется 2,88 рубля товарно-материальных ценностей в 2008 году и 3,69 в 2010 году.
Исходя из произведенных расчетов можно сделать вывод, что в анализируемых годах предприятие имеет перспективную ликвидность. Платежная возможность предприятия за анализируемый период увеличивается. На это оказывает влияние высокие показатели ликвидности товарно-материальных ценностей.
Таблица 10 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости СПК колхоза Родина
В ходе анализа был выявлен следующий тип финансовой устойчивости S (0.0.0). Это означает кризисное состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. у него не достаточно не только собственных, но и заемных источников для погашения долгосрочных обязательств.
Коэффициент доходности предприятия = Прибыль до налогообложения / выручка от продаж
Коэффициент доходности предприятия в 2008 году = 9609/ 34927 = 0,28
Коэффициент доходности предприятия в 2009 году = 8085 / 39442 = 0,21
Коэффициент доходности предприятия в 2010 году = 12497 / 35843 = 0,35
Чем выше данный показатель тем, эффективнее деятельность предприятия. Наибольший уровень доходности колхоза Родина наблюдается в 2009 году, однако нет стабильности в росте данного коэффициента, т..к за анализируемый период значения коэффициента доходности имеет динамическую структуру.
Для улучшения финансового состояния предприятию необходимо искать наиболее эффективные решения, одним из таких решений это разработка инвестиционной стратегии.
3. Разработка и оценка результативности инвестиционной стратегии СПК «колхоза Родина»
3.1 Анализ инвестиционной деятельности СПК «колхоза Родина»
Инвестиционный анализ -- анализ показателей, характеризующих возможные последствия инвестиций, факторов, влияющих на их эффективность, оценку рисков, а также форм, методов и условий финансирования.
Объективно оценить потребности, возможности и эффективность вложения капитал на предприятии можно с помощью следующих систем инвестиционного анализа:
1. Вертикальный анализ
Структурный анализ
Таблица 11- Структурный анализ объема инвестиций
Воспроизводственная структура не меняется с 2008 года, т.к реконструкцию фермы предприятие не осуществляет с 2008года. Однако технологическая структура достаточна гибкая, и большую часть инвестиций было направлено в 2009 году (52,56%) на приобретение основных средств в связи с их материальным и физическим износом. Прочие инвестиционные затраты имеют тенденцию увеличения и наибольшую долю достигают в 2010 году (90,01%), возможно это связано с подготовкой формирования инвестиционного проекта по приобретению 100голов коров.
Таблица 12- Структурный анализ инвестиционных ресурсов
СПК колхоз Родина осуществляет свою инвестиционную деятельность в основном за счет собственных источников (т.е. прибыли и амортизации), доля их в общем объеме даже достигает 100% в 2010 году. Привлеченные средства предприятие также использует, но в меньшем объеме в пределах 25 -30%.
Таблица 13 - Структурный анализ денежного потока по инвестиционной деятельности
Все вложение, которые осуществляет предприятие, а также все инвестиционные проекты, сформированные в условиях сельскохозяйственного кооператива, являются финансово-реализуемы, так как отсутствует отрицательное сальдо денежного потока на всех периодах анализа. Денежные потоки покрывают денежные оттоки не только в 2 раза, а даже в 16 раз.
2. Анализ финансовых коэффициентов
Таблица 14 - Коэффициенты рентабельности инвестиционной деятельности
Рентабельность инвестиционного капитала на протяжении анализируемого периода уваливается в 9 раз, таким образом, повышается эффективность инвестиций. Однако рентабельность собственного инвестиционного капитала уменьшается в связи с уменьшением их объемов. Также в 2010 году наблюдается темп снижения инвестиционной прибыли, и этой основе убыточность используемого в реальном инвестировании капитала. При сравнении с приростом инвестиционной прибыли в предыдущие годы
Таблица 15- Коэффициенты оборачиваемости операционных активов
Эффективность использования операционных активов снижается, о чем свидетельствует снижение коэффициентов оборачиваемости на 22% и рост периодов оборота как оборотных, так и внеоборотных активов на 28%. Наиболее рационально операционные активы использовались в 2008году.
Таблица 16 - Коэффициенты оборачиваемости инвестиционного капитала используемого в процессе реального инвестирования
Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала увеличивается в 2,7 раза, такая же тенденция наблюдается и в результате использования собственного инвестиционного капитала. Заемный капитал предприятие использовало лишь в 2008 - 2009 годах и на протяжении этого периода коэффициент оборачиваемости заемного капитала также увеличивается в1,4 раза, за счет использования кредита в инвестиционной деятельности. На основе увеличения коэффициента оборачиваемости происходи уменьшение периода оборота данных средств. Следовательно, средства формирования инвестиций на предприятии используются эффективно.
3.2 Формирование инвестиционной программы
При разработке инвестиционной стратегии необходимо соблюдать следующие этапы:
1. Определение общего периода формирования
При разработке стратегии для СПК колхоза Родина период формирования равен 3 года.
2. Исследование факторов внешней среды инвестиционной среды и коньюктуры инвестиционного рынка. Таких как:
· Уровень инфляции (по состоянию 2011 года равен 6,5-7,5%)
· Ставка рефинансирования (7,75%)
· Если используются заемные средства в виде кредита, необходимо учитывать процентные ставки за кредит)
· Цены на оборудование и сельскохозяйственную технику
· Наличие поставщиков и подрядчиков
3. Анализ предприятия и его особенности, оценка внутреннего инвестиционного капитала (см. раздел 3.1.) СПК колхоз Родина обладает достаточным объемом инвестиций и средств и формирования, чтобы осуществлять инвестиционную деятельность.
4. Формирование стратегических целей. Для данного предприятия такими целями могут быть:
· Главная цель - максимизация доходов собственника
· Основные цели:
А) рост объемов инвестиционной деятельности в стратегической перспективе
Б) минимально приемлемый темп прироста инвестиционного капитала
В) предельно допустимый уровень инвестиционного риска
Г) минимальный уровень самофинансирования инвестиций
Д) минимально приемлемый уровень текущего инвестиционного дохода
· Вспомогательные цели:
А) предельный уровень ликвидности объектов инвестирования
Б) Минимизация уровня налогообложения инвестиционной деятельности
В) предельный уровень средневзвешенной стоимости капитала
Г) эффективное развитие операционной деятельности
Д) расширение объемов реализации продукции за счет инвестируемых объектов
5. Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности:
Анализ инвестиционной деятельности СПК колхоза Родина показал, что предприятие может осуществить инвестиционную деятельность в перспективе по следующим направлениям:
· Реконструкция
· Новое строительство
· Расширение
6. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. Определение объемов собственных и привлеченных средств.
Таблица 17- Объемы инвестиционных ресурсов
7. Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности. Совокупность основных направлений и форм инвестирования.
8. Разработка организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной политики.
9. Оценка результативности инвестиционной стратегии (оценка внутренней нормы доходности, индекса рентабельности, периода окупаемости)
Эффективность инвестиционной деятельности во многом зависит от правильного формирования инвестиционной программы и умелого управления ее.
Инвестиционная программа это совокупность инвестиционных проектов, которые обладают определенными характеристиками. В условиях СПК колхоза Родина можно сформировать 3 инвестиционных проекта, которые и составляют инвестиционную программу СПК колхоза Родина.
1. Новое строительство
Открытие молочной фермы весьма неплохой вариант своего дела. Это рынок очень перспективен, да и государство старается всячески поддерживать данную отрасль. Например, существуют, так называемые, государственные программы поддержки крестьянских (фермерских) хозяйств. Это и предоставление различных льгот (и налоговых в том числе), и дотации.
Успешность молочной фермы зависит, прежде всего, от грамотно составленного бизнес-плана. Для начала стоит узнать общую информацию о данном рынке. Например, то, что импорт молочной продукции в нашей стране снизился. Это произошло из-за высокого курса иностранных валют. Доля же отечественных производителей молочной продукции существенно возросла. Конкуренции в этой отрасли бояться не стоит, ведь молока много никогда не бывает. Главное, чтобы продукция была качественной и безопасной. Тут важно соблюсти все тонкости. Процесс производства и переработки молока должен строго контролироваться. Если вы сумеете правильно расставить все акценты, то дело будет процветать.
Прежде чем открывать свою молочную ферму, нужно учесть тот факт, что дело это капиталоёмкое. Одним словом, нужны приличные инвестиции. Однако окупаются вложенные средства весьма быстро, всего-то за 5 лет. По меркам бизнеса это не так уж и долго. Во многих случаях собственного капитала бывает недостаточно, поэтому приходится применять и кредитные ресурсы.
А если говорить про оборудование, то предпочтение руководство отдает импортным маркам, считая их более надёжными и долговечными. Например, известная компания DeLaval занимается разработкой проектов молочной фермы «под ключ».Строительство будет осуществляется по шведским технологиям.
Реализация проекта планируется в 3 этапа. Начинать первый этап советуем в конце лета, чтобы 2 этап закончился к началу следующего.
1 этап: подготовительные работы. Период времени: около 5-7 месяцев
Работы: нахождение средств под проект, доработка бизнес-плана молочной фермы в связи с изменениями цен, законодательства и т.д. (если потребуется), заключение контрактов с поставщиками и подрядчиками, подготовка системы сбыта, разработка подробного технико-экономического обоснования (ТЭО).
2 этап: строительство и монтаж. Период времени: около 4-5 месяцев
Работы: строительно-монтажные работы по всем объектам (коровник, доильный зал, хранилища и др.), закупка и монтаж оборудования и техники, наем персонала, работы по посеву и выращиванию кормов, закупка кормов, уборка кормов, закупка нетелей костромской породы, пуско-наладочные работы.
3 этап: нормальная работа
Работы: заготовка кормов, отработка каналов реализации продукции, наладка учета и контроля. Дальнейшая эксплуатация фермы в соответствии с принятым ранее ТЭО.
Строительство молочной фермы относиться к области создания быстровозводимых сооружений. Обладая относительно низкой стоимостью, быстровозводимые здания обеспечивают необходимый климат и отвечают заданным характеристикам:
Металлоконструкции.
Применение металлоконструкций и современные методики монтажа позволяют добиться лучших характеристик при строительстве фермы. Они, из-за относительно малого веса, дают малую нагрузку на фундамент, позволяют быстро и легко монтировать и демонтировать конструкции, снижаюсь стоимость строительство фермы. Кроме того, использование металлоконструкций позволяет упростить процедуру оформления документов.
Деревянные конструкции.
Конструкции из дерева при строительстве молочной фермы применяются с точки зрения теплопроводности этого материала и создания микроклимата. Конечно, дерево - гниющий материал, но при современных технологиях обработки древесины и системах вентиляции можно добиться значительного увеличения срока службы деревянных конструкций в коровнике.
Металлоконструкции ферм перекрытия и колонн.
При легкости металлических конструкций, но при правильном монтаже, можно использовать практически любой материал для кровли при строительстве молочной фермы и животноводческих комплексов, а также использовать естественное освещение путем частичного остекления крыши.
Металлоконструкции - балки перекрытия. Обеспечивают все вышеперечисленные характеристики.
Чтобы не ошибиться в выборе подрядной организации и представлять себе реальную стоимость молочного комплекса, ее будущему владельцу имеет смысл сориентироваться на цену строительства квадратного метра площади здания. Для этого необходимо определиться, какой тип зданий будет возводиться (из сэндвич-панелей или штор), иметь четкую планировку сооружений и включить в цену квадратного метра внутренние коммуникации.
На основании предварительной планировки компании называют стоимость строительства по принципу "под ключ". На этой стадии руководитель может начать сомневаться в правильности выбранной им сферы приложения сил и инвестиций: первоначальные цифры, на которые его ориентировали консультанты и проектировщики, заметно ниже заявляемых подрядчиками строительства после детальной проработки проекта. Последние при своих расчетах не могут не учитывать, что рентабельность возведения зданий в АПК намного ниже рыночной цены жилья или коммерческой недвижимости.
Однако стоимость материалов - песка, щебня, металла, цемента и др. - одинакова вне зависимости от отрасли, в которой работает строитель. Есть и другие объективные причины, по которым комплекс КРС может показаться сельхозпроизводителю слишком дорогим.
Определившись со строительной сметой, инвестору предстоит просчитать затраты на оборудование. Цифры, конечно, и здесь могут быть разными. Например, в предложение комплексной поставки оборудования от одного из его крупнейших мировых производителей входят доильный зал (с подгонщиком коров, системой идентификации и управления стадом), два крупных танка-охладителя молока, система удаления навоза, подогреваемые поилки, матрацы для коров, станции выпойки телят и кормления стада концентратами. Предварительная стоимость полного комплекта - 22 000 тыс. руб. Еще одна статья затрат - скот. Если исходить из 2 тыс. евро/гол., как предлагает одна из ведущих российских компаний, то на покупку 100 племенных нетелей нужно затратить 200 тыс. евро, или около 7800 тыс. руб. Таким образом, цифра вложений, учитывающая инвестиции в проектирование, строительство, оборудование и животных, окажется более чем серьезной. Но и эта картина на поверку будет не окончательной, а промежуточной.
Молочно-товарные фермы не обходятся без стойлового оборудования: разделителей, ограждений кормового стола, шейных фиксаторов, боксов для отелов, групповых боксов для больных животных и телят и т. д. Ориентировочная стоимость комплекта такого оборудования - 11 млн руб. Не следует забывать и про так называемый уровень выбраковки. В процессе привыкания к новому климату и условиям содержания часть завезенного стада падет в первый год или будет забита. Поэтому для его пополнения принято закупать КРС с учетом выбраковки 20% дойного поголовья. Одна из важных статей расходов - обеспечение животных качественными кормами. Для этого потребуются машины по их выращиванию и заготовке.
В корпуса коровников предполагается установить оборудование кормового стола, разделительные заграждения, а также системы естественной вентиляции, системы навозоудаления (в виде скреперных установок) и системы поения. Так же в организуемом хозяйстве планируется проведение племенной работы. Выпускаемый объем продукции позволит обеспечить в потребности молока не только Красносельского района, но и близлежащих районов.
Что касается оборудования, то самые успешные российские молочные фермы используют импортное оборудование. Некоторые животноводческие хозяйства закупают оборудование компании DeLaval, которая также разрабатывает проекты молочной фермы "под ключ"; GEA Farm Technologies (в России работает под брендом GEA WestfaliaSurge) или фирмы Farmtec A.S., которая может полностью сопровождать Ваш проект, включая подбор животных, составление рациона для коров и поставку кормов.
Подобные документы
Экономическая сущность, принципы разработки и функции инвестиционной стратегии организации. Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Яхрома-Лада", разработка инвестиционной стратегии. Расчет показателей рентабельности от приобретения новой техники.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 21.02.2012Инвестиционная стратегия как формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор эффективных путей их достижения. Агрессивная (активная), ориентированная на максимализацию прибыли. Соотношение инвестиционного риска и дохода.
контрольная работа [70,5 K], добавлен 26.03.2009Сущность и условия формирования инвестиционной стратегии корпорации. Значение и основные задачи проведения инвестиционного анализа. Этапы и особенности разработки инвестиционных стратегических целей, определение наиболее эффективных путей их реализации.
контрольная работа [68,6 K], добавлен 04.11.2013Формы и виды инвестиций. Инвестиционный портфель как основа формирования инвестиционной стратегии предприятия. Оценка эффективности использования основных средств. Анализ актива баланса. Экономическая оценка выбора стратегии инвестирования ООО "Стайл".
дипломная работа [338,3 K], добавлен 11.09.2014Классификации источников финансирования предпринимательской деятельности. Способы их формирования и наращивания. Организационно-экономическая и финансовая характеристика колхоза "Родина" Алексеевского района РТ. Анализ основных ресурсов предприятия.
курсовая работа [217,0 K], добавлен 06.05.2014Сущность портфельного инвестирования и его преимущество. Финансово-хозяйственная деятельность и организационно-управленческая структура предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости. Разработка инвестиционной стратегии организации.
дипломная работа [196,6 K], добавлен 13.03.2015Стратегическое управление инвестиционной деятельностью. Значение отраслевой диверсификации инвестиционной стратегии. Определение отраслевой направленности стратегии. Основные цели стратегического развития. Параметры инвестиционного проекта компании.
курсовая работа [57,8 K], добавлен 24.08.2016Особенности налогообложения инвестиционной деятельности. Организационно-экономическая характеристика ООО "Глобус". Характеристика учетной политики предприятия для целей налогообложения. Совершенствование налогового учета инвестиционной деятельности.
курсовая работа [1,6 M], добавлен 31.10.2014Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности организации. Способы распределения ресурсов. Значение критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Стабильный и гибкий бюджеты.
курсовая работа [96,2 K], добавлен 09.09.2014Принципы и последовательность разработки инвестиционной стратегии. Рассмотрение предприятия как социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Учет базовых стратегий операционной деятельности. Классификация акций, облигаций и их оценка.
контрольная работа [35,3 K], добавлен 29.07.2010
