Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание
• Задача №1
• Задача № 2
• Задача № 3
• Список использованной литературы

Задача №1

Предприятие имеет в базовом периоде размер продаж продукции - 7 652 тыс. руб., а в плановом периоде продажи должны составить 8 000 тыс. руб. Активы и краткосрочные обязательства составляют соответственно 3 000 и 400 тыс. руб. Размер чистой прибыли равен 5% от величины продаж. Доля дивидендных выплат - 26 %. Перед менеджером предприятия стоит задача - определить размер новых финансовых заимствований за счет внешних источников в краткосрочном периоде.

Обосновать выбор тактики поведения финансового менеджера в краткосрочном периоде на основании разработанной краткосрочной финансовой политики.

	Базовый период	План
Размер продаж (тыс. руб.)	7 652	8000
Активы (тыс. руб.)	3000
Краткосрочные обязательства (тыс. руб.)	400	?
Размер чистой прибыли от величины продаж (%)	5
Доля дивидендных выплат (%)	26

Решение:

Для удобства, занесем данные задачи в таблицу:

	Базовый период	План
1. Размер продаж, тыс. руб.	7 652	8000
2. Активы, тыс. руб.	3000
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	400	376,51
4. Чистая прибыль от величины продаж, %	5
4.1 Чистая прибыль, тыс. руб.	7 652*0,05=382,6
5. Доля дивидендных выплат, %	26
5.1 Дивидендные выплаты, тыс.руб.	382,6*0,26= 99,476

Определим коэффициент внутреннего роста.

Коэффициент внутреннего роста - это максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования. Другими словами, предприятие может обеспечить подобный рост, используя только внутренние источники финансирования.

Формула для определения коэффициента внутреннего роста имеет следующий вид:

где ROA - чистая рентабельность активов;

RR - коэффициент реинвестирования (капитализации) прибыли.

ROA = Чистая прибыль / Активы

Рассчитаем чистую прибыль (ЧП):

ЧП = Размер продаж * Размер чистой прибыли от величины продаж

ЧП = 7 652*0,05=382,6тыс. руб.; ROA = 382,6/3000 = 0,1275

Теперь вычислим коэффициент реинвестирования прибыли по формуле:

RR = 1-PR

PR - доля дивидендных выплат, 28% или 0,28

RR = 1-0,26= 0,74

Теперь мы можем найти коэффициент внутреннего роста:

0,1275 *0,74

gвнутр = = 0,1042

1 - 0,1275*0,74

Сравним полученный коэффициент с запланированным темпом роста продаж, который равен: 8000/7652=1,045

Получим из годового индекса роста продаж темп роста. Для этого нужно из него вычесть единицу (1,045 - 1 = 0,045). В этом случае получается, что темп внутреннего роста (10,42%) превышает рост продаж (4,50%), поэтому предприятию не требуется внешнее финансирование.

Задача № 2

На основании нижеприведенной таблицы определить финансовую политику предприятия в краткосрочном периоде в отношении увеличения или уменьшения оборотных средств из-за замедления (ускорения) оборачиваемости оборотных средств.

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Изменения
			Отчетные данные к базовым, %	Отчетные данные минус базовые, руб.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	4000	5000
2. Остатки оборотных средств	400	500
3. Число дней в плановом периоде	365	365
4. Коэффициент оборачиваемости
5. Коэффициент загрузки
6. Длительность одного оборота в днях
7. Увеличение оборотных средств из-за замедления (ускорения) оборачиваемости) - уменьшения (увеличения) коэффициента оборачиваемости

финансовый менеджер краткосрочный оборотный

Решение:

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Изменения
			Отчетные данные к базовым, %	Отчетные данные минус базовые, руб.
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Рп	4000	5000	125%	1000
2. Остатки оборотных средств, СО	400	500	125%	100
3. Число дней в плановом периоде Д	365	365	100%	0
4. Коэффициент оборачиваемости, Рп /СОср	8,889	11,111	125%	2,222
5. Коэффициент загрузки, СОср/ Рп	0,112	0,090	80%	-0,022
6. Длительность одного оборота в днях, СОср*Д/ Рп	41	33	80%	-8
7. Увеличение оборотных средств из-за замедления (ускорения оборачиваемости)-уменьшения (увеличения) коэффициента оборачиваемости	Рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.	Можно увеличить оборотные средства в краткосрочном периоде из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств в 1,242 раза(41/33). При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.	47

Коб = Рп ч СО, (2.1)

где Коб, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Рп - объем реализованной продукции, руб.;

СО - средний остаток оборотных средств, руб.;

СО = (400 + 500) ч 2 = 450 тыс.руб.

К об 0= 4000 ч 450 = 8,889 оборотов

К об 1= 5000 ч 450 = 11,111 оборотов

Таким образом, за отчетный год оборотные средства сделали 11,111 оборотов, за предыдущий - 8,889 оборотов.

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз), величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Кз = СО ч Рп, (2.2)

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

Кз 0=1/8,889=0,112

Кз 1= 1/11,111=0,090

Длительность одного оборота в днях (Т), которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Коб.

Т = Д ч Коб, (2.3)

где Д - число дней в периоде (360, 90).

Т0 = 365 ч 8,889 =41 дней

Т1=365 ч 11,111 =33 дня

На данном предприятии длительность одного оборота составляет 30 дней.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Задача № 3

Торговый представитель молочного завода рассчитал бюджет на будущий год по продаже продукции на Д = 5 000 единиц. Стоимость дневного хранения Н = 3 рубля за одну упаковку, стоимость заказа - 860 рублей. Число рабочих дней в году - 250.

В году - 360 дней.

Найти:

1. Наиболее экономичный размер заказа,

2. Сколько заказов следует сделать в году,

3. Продолжительность цикла одного заказа.

Охарактеризовать выбранную финансовую политику предприятия, описать этапы ее реализации.

Решение:

Расчет наиболее экономичного размера заказа производится в рамках системы управления запасами с фиксированным размером заказа, который как раз и должен быть равен наиболее экономичному размеру заказа. Для расчета наиболее экономичного размера заказа Gопт (нат. ед.) используется формула Уилсона:

где Cвып - издержки выполнения заказа (ден. ед.); 75 рублей

Sd - потребность в запасе данного вида (нат. ед.); 5000 ед.

C3 - стоимость единицы запасов (ден. ед. / нат. ед.); 3 рубля

i - издержки хранения запасов (% от ). 250/360*100=69,44%

=203 нат. ед.

В год следует сделать 5000/203=25 заказов

Продолжительность цикла 1 заказа составит 360/25=14,415 дней.

Список использованной литературы

1. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. Справочник: Пер. с англ. СПб: Пи-тер, 2009.

2. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие/ Пер. с франц.; Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

3. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008.

4. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007.

5. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», 2005.

Размещено на Allbest.ru