Оценка и анализ денежного потока на предприятии

· текущая деятельность не способна обеспечить необходимый объем поступления денежных средств;

· финансовая деятельность не способствует увеличению денежных средств в распоряжении предприятия для обеспечения основной и инвестиционной деятельности;

· приток денежных средств наблюдается лишь от инвестиционной деятельности;

· основной отток денежных средств направлен на увеличение запасов, за счет притока от кредиторской задолженности - снижается качество финансирования активов предприятия;

· предприятие в целом ухудшает свое финансовое положение, увеличивая краткосрочные обязательства, повышает риск наступления неплатежеспособности при оттоке денежных средств, что может привести к банкротству.

В сложившейся ситуации можно предложить следующие рекомендации, позволяющие повысить эффективность управления денежными потоками, направленные на обеспечение притока денежных средств, уменьшение их дефицита:

I. Необходимо ускорить поступление денежных средств. Это можно обеспечить осуществлением ряда мероприятий:

· пересмотр кредитной политики предприятия (переход на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращение срока предоставления товарного кредита, увеличение ценовых скидок, ускорение погашения просроченной дебиторской задолженности и проч.);

· обеспечение быстрого сбыта готовой продукции, не допущение скопления готовой продукции на складе;

· наладить получение прибыли от неиспользуемой части внеоборотных активов, например посредством сдачи его в аренду;

· при наступлении опасности критической нехватки денежных средств рассмотреть вариант выхода из сложившейся ситуации посредством осуществления процедуры возвратного лизинга;

· самое важное - обеспечить получение прибыли, т.е. положительный финансовый результат, что уже выходит за рамки простого управления денежными средствами. Это можно достигнуть путем снижения себестоимости проданных товаров (доля которой выросла по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года), а также коммерческих и управленческих расходов. При это настораживает факт, что управленческие расходы в отчете о прибылях и убытках скрыты. Необходимо снижать и расходы на уплату процентов (их доля в выручке увеличилась с 3% до 6%).

II. Необходимо уменьшить отток денежных средств:

· заключение долгосрочных контрактов с поставщиками и подрядчиками, предусматривающих скидки или отсрочки платежей;

· осуществление налогового планирования;

· переход к вексельным расчетам и взаимозачетам;

· пересмотр инвестиционных программ, осуществляемым на предприятии;

· одним из способов является некритическое замедление выплат по обязательствам, однако в сложившейся ситуации, когда удельный вес кредиторской задолженности резко вырос, использовать его необходимо с большой осторожностью.

Используя даже отдельные рекомендации, можно добиться ощутимого положительного экономического эффекта. Так если не увеличивать запасы готовой продукции в рассматриваемом периоде, поток денежных средств от текущей деятельности будет положительным (117 911 - 43 846 = 74065 тыс. руб.), что обеспечит положительный совокупный денежный поток в размере 63 799 тыс. руб. Однако это справедливо в ситуации полной оплаты проданной продукции в течение рассматриваемого периода. В реальности же дебиторская задолженность может увеличиться, что вызовет дополнительный отток денежных средств, но положительный эффект от продаж может сохраниться при разумной кредитной политике.

В целом же все решения, принимаемые на предприятии, должны быть хорошо продуманными, рассмотренными в комплексе. Главным условием успешного управления денежными средствами предприятия является оптимизация денежных потоков, их планирование и обеспечение эффективного контроля за выполнением плана.

Список использованных источников

1. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организации» ПБУ 18/02.

2. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98 (с изменениями на 30 декабря 1999 года).

3. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (с изменениями на 27 ноября 2006 года)

4. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (с изменениями на 27 ноября 2006 года)

5. Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99) (с изменениями на 18 сентября 2006 года).

6. О формах бухгалтерской отчетности организаций (с изменениями на 18 сентября 2006 года). Приказ министерства финансов РФ от 22 июля 2003 года N 67н

7. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности (утв. приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н) (с изменениями на 18 сентября 2006 года)

8. Александров О. А. Методика анализа использования денежных средств в коммерческих организациях // Экономический анализ: теория и практика. -- 2005.-№8.-с. 20-22

9. Бендиков М. А., Сахарова И. В. О необходимости перехода российских предприятий к международным стандартам финансовой отчетности // Финансовый менеджмент. - 2005. - №3. - с. 93-103

10. Бланк И. А. Управление денежными потоками. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 736 с.

11. Войко Д.В. Особенности формирования отчета о движении денежных средств // Аудиторские ведомости. - 2008. - N 8.

12. Володина Н. В. Анализ движения денежных средств. Правовая система «ГАРАНТ»

13. Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. - 2004. - №38.

14. Грачева М. Е. Формирование аналитического баланса в условиях перехода на МСФО // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. -- №15.-с. 41-51.

15. Гутова А.В. Управление денежными потоками на предприятии. // Финансовый бизнес. - 2004. - №5.

16. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты //Финансовый менеджмент. - 2004. - №4. - с. 21-25

17. Езерская О. Как не захлебнуться в водовороте денежных потоков? // Консультант. - 2007. - №7.

18. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ денежных потоков организации. // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №1.

19. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Управление финансовыми потоками организации и финансовый анализ как его обеспечивающая функция. // Финансы и кредит. - 2004. - №4.

20. Королева Т. Различные ракурсы отчета о движении денежных средств // Консультант. - 2008. - N 3.

21. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия. // Финансы. - 1995. - №3.

22. Макарова К.В. Анализ принципов составления отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО // МСФО и МСА в кредитной организации. - 2007. - N 4.

23. Матушкин И.Отчетность со знаком качества. МСФО 1 и МСФО 7 в теории и на практике // Двойная запись. - 2005 . - N 7.

24. Международные стандарты финансовой отчетности (Материал подготовлен фирмой Pricewterhouse Соорегs) // Финансовая газета. - 2007. -- №30

25. Международные стандарты финансовой отчетности. (Материал подготовлен фирмой Pricewterhouse Соорегs) // Финансовая газета. - 2007. -- №6

26. Модеров С. Составление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО. // Финансовый директор. - 2004. - №6.

27. Оценка и анализ денежного потока на предприятии: методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Финансы предприятия» / сост. к.э.н., доц. И.В. Никифорова; под ред. проф. О.А. Лузгиной. - Пенза, 2008.

28. Пласкова Н. С. Анализ денежных потоков в организации // Бухгалтерский учет. - 2007. - №10. - с. 66-70

29. Поленова С.Н. Содержание финансовой отчетности в системе МСФО и методические основы ее составления. // Финансовый менеджмент. - 2004. -№6.

30. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2006.

31. Свиридова Н. В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО // Финансы. - 2007. - №2

32. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - №17. - с. 6-14

33. Соснаускене О.И. Как перевести российскую отчетность в международный стандарт. - Правовая система «ГАРАНТ»

34. Туровская М. С., Чуланова Г. Ю. Концепция движения потоков денежных средств // Инновации. - 2002. - №7. - с. 62-66

35. Ужонкова Д. В. Роль анализа денежных потоков предприятия как важной функции управления инвестиционным проектом // Финансовый бизнес.-2004.- №6.-с. 12-17

36. Умрихин С.А., Ильина Ю.В. Международные стандарты финансовой отчетности: российская практика применения. - Правовая система «ГАРАНТ»

37. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. / под ред. Попова В.М. - М.: финансы и статистика, 2005.

38. Хомякова А. А. Экономический анализ в процессе финансового оздоровления предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2005.-№11.-с. 56-63

39. Чикарова М. Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №8. -- с. 16.

Приложение А

Классификация денежного потока предприятия

Размещено на Allbest.ru