Полученные результаты коэффициента быстрой ликвидности выше нормативного уровня (0,7), следовательно, при условии немедленного покрытия дебиторской задолженности фирме, она способна рассчитываться по текущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности указывают, что организация способна осуществлять платежи по краткосрочным обязательствам, не полагаясь на реализацию запасов. Но с 2013 года активы предприятия используются нерационально (значение показателя значительно выше 3).

ООО «ФРАНК» не имеет долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства состоят из кредиторской задолженности, которая за исследуемый период снижается с 30,83% до 20,18%. Таким образом, доля собственного капитала возрастает. Сведем показатели устойчивости и платежеспособности в таблицу 2.5.9.

Таблица 2.5.9

Показатели финансового состояния и подсчет количества баллов в соответствии с их значениями

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год
	Значение	Баллы	Значение	Баллы	Значение	Баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	20	0,79	20	0,08	0
Коэффициент быстрой ликвидности	3,96	18	2,35	18	2,73	18
Коэффициент текущей ликвидности	4,75	16,5	3,11	16,5	3,71	16,5
Коэффициент автономии	0,80	17	0,69	17	0,74	17
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,79	15	0,68	15	0,73	15
Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	11,5	0,74	11,5	0,80	13,5
Итого	Х	98	Х	98	х	80

В 2012 и 2014 годах предприятие характеризуется организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособное, а в 2014-м - с нормальной финансовой устойчивостью.

Эффективность деятельности может быть оценена и с помощью с показателей рентабельности.

Таблица 2.5.10

Показатели рентабельности ООО «Франк»

Показатели	Значение показателей	Изменение
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.
Рентабельность основной деятельности	0,15	0,03	0,08	-0,12	0,05
Рентабельность продаж	0,13	0,03	0,08	-0,10	0,04
Рентабельность внеоборотного капитала	8,25	1,93	4,25	-6,32	2,32
Рентабельность оборотного капитала	0,34	0,06	0,16	-0,29	0,11
Рентабельность совокупных активов	0,33	0,05	0,16	-0,27	0,10
Рентабельность собственного капитала	0,47	0,07	0,20	-0,40	0,13

Рентабельность основной деятельности равна 0,08, то есть на каждый рубль затрат приходится 8 копеек прибыли. При этом в 2012 г. значение показателя равнялось 0,15, а в 2013 г. - 0,04. Значения показателей рентабельности основной деятельности с 2012 г. снизились, что является следствием снижения эффективности деятельности организации.

Рентабельность продаж текущем периоде равна 0,08, следовательно, на каждый рубль продаж Общество получает 8 копеек прибыли. Динамика показателя аналогична изменению рентабельности основной деятельности.

Рентабельность внеоборотного капитала составляет 4,25: каждый рубль внеоборотных активов предприятия приносит ему 4,25 рублей прибыли. По сравнению с двумя предыдущими годами снижение составило 4 пункта, что является отрицательной динамикой: снижение прибыли произошло в большей степени, чем снижение объемов внеоборотных активов.

Рентабельность оборотного капитала составляет на текущий момент 0,16 или на каждый рубль, вложенный в оборотные средства, организация получает 16 копеек прибыли.

В целом, каждый рубль, вложенный в активы фирмы, приносят 16 копеек прибыли.

Рентабельность собственного капитала составляет 0,2: каждый рубль, собственных средств, организация получает 20 копеек прибыли. Динамика показателя отрицательна.

Таблица 2.5.11

Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности

Показатель	2012	2013	2014
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	13,50	3,56	3,64
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности	0,25	0,71	0,82

Ликвидность дебиторской задолженности увеличивается, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и снижает риск финансовых потерь компании.

Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась, что влияет на увеличение продолжительности операционного цикла.

В целом динамика показателей одинакова: в 2013 году наблюдается резкий спад показателей рентабельности, что является причиной снижения прибыли в условиях снижения спроса. В 2014 году - наблюдается рост значений, но они не достигают уровня 2012 г.



Рис. 2.5.1 Динамика коэффициентов, оценивающих состояние дебиторской задолженности

ООО «Франк» является малым предприятием на рынке проектирования, разработки, обслуживания и поставки «под ключ» металлических стеллажей и шкафов для архивов, библиотек, производственных и сортировочных предприятий. Ее продукция отличается оптимальным соотношением высокого качества и средних цен, широким ассортиментом продукции и услуг. Финансовое состояние характеризуется как финансово устойчивое, ликвидное, кредитоспособное. Вместе с этим имеется ряд проблем:

· уменьшение внеоборотных активов приводит к снижению эффективности деятельности организации;

· оборотные активы предприятия используются нерационально: рост дебиторской задолженности приводит к снижению ликвидности, сокращению оборачиваемости активов предприятия.

Глава 3. Обоснование эффективности инвестиционного проекта ООО «Франк»

3.1 Концепция инвестиционного проекта предприятия ООО «Франк»

В процессе анализа рынка металлических продуктов из стали было выявлено новое направление производства - энергосберегающие печи, которые всё больше и больше пользуются спросом у покупателей и таким образом у крупных торговых центров таких как «Масштаб».

Одним из уникальных предложений является разработанная ее профессионалами программа «Инвестиции из потерь». Суть ее -- в использовании энергосберегающих технологий, основанных на точном расчете величины существующих теплопотерь и определении наиболее затратного с точки зрения теплопотерь объекта и оборудования, а также в выборе оптимальных материалов и качественном выполнении всех работ. Таким образом наши Заказчики экономят деньги на сокращении энергопотерь, а полученные в результате экономии средства инвестируют в качественную изоляцию.

Концепция проекта предусматривает создание цеха по производству энергосберегающих печей в г. Перми.

Основными видами продукции, производимой цехом, будут энергосберегающие печи.

Основными потребителями продукции будут крупные торговые центры, которые в своей деятельности закупают выпускаемую продукцию.

Ко второй группе потребителей следует отнести частные домохозяйства.

Финансирование проекта: собственные средства компании - 9908тыс.р.;

Планируемый объем продаж и производства в год,: 30 000 000 руб.

Длительность расчетов: 4 года

Описание товара

Электрическим печам для бани дымоход не нужен. Разве что романтично настроенный хозяин решит снабдить свою печь декоративным псевдо - дымоходом. Но дымка над крышей все равно не будет. Вместо топки, где сгорают дрова или газ, в электрической печи для бани находятся мощные электрические нагревательные элементы. Все остальные элементы конструкции остаются без изменений: и каменная насыпка, и даже внутренняя футеровка из огнеупорного кирпича. Ведь электрические теплонагревательные элементы создают внутри ту же температуру, что газ и дрова.

Главная проблема при установке печи для бани с электрическим нагревом - подвести к ней достаточно мощный электрический кабель. С этим могут возникнуть проблемы, если электрическая печь для бани устанавливается в дачном поселке, к которому достаточные мощности не подведены. Кроме того, прежде чем покупать мощную электрическую печь-каменку с питанием 380 Вольт, следует проверить, имеется ли такое напряжение в наличии в доме или же на даче.

По внешнему виду электрические печи-каменки почти не отличаются от дровяных печей. Разве что они более компактны, но это не недостаток, а, скорее всего, достоинство. Выпускаются они самого разнообразного дизайна и хорошо смотрятся в бане или в сауне. При выборе электрической печи для бани следует обратить внимание также на материал, из которого изготовлена обшивка электрической печи. Обшивка из нержавеющей стали дороже, но зато она более долговечна и, скажем правду, красивее. Более дешевые обшивки для электрических печей для бань изготавливают из оцинкованного железа или же из цинко-алюминиевого сплава. Они легче, но менее долговечны.

Электрические печи для бани очень экономичны и удобны в использовании.

План маркетинга

Стратегия и реализация

Самым выгодным маркетинговым решением будет распечатка карточек или календарей с нужной информацией с одной стороны и рекламой вашей компанией с другой стороны. В качестве полезной информации могут подойти номера экстренных или важных служб, календари с информацией о необычных праздниках. Это поможет рекламе надолго задержаться на столе или в кошельке потенциального клиента.

Победа в конкурентной борьбе должна быть обеспечена с помощью установления долгосрочных деловых связей с клиентами.

Для успешного ведения бизнеса компания разработала подробную маркетинговую стратегию.

Стратегией развития является предложение крупных поставок электрических энергосберегающих печей крупным торговым центрам по более низкой цене, за счет налаженных связей поставки комплектующих и материалов по цене на 10% дешевле рыночных.

В рамках реализации маркетингового плана необходимо:

· подготовка и проведение переговоров перед генеральным менеджерами торговых центров с предложением.

· печать листовок с координатами и перечнем предлагаемых услуг и раздавать их всем интересующимся;

· расклейка объявлений в жилых микрорайонах.

На основе выбранной стратегии развития предприятия определим планируемый объем продаж на год с разбивкой по месяцам.

Таблица 3.1.1

Прогнозный объем продаж

Товар	Объем продаж в натуральном выражении, шт	Цена единицы продукции, руб./шт.	Прогнозный объем продаж, руб.
Электрическая печь , шт.	2400	12500	30 000 000
Итого:	2400	12500	30 000 000

Прогнозный объем продаж составит: 30 000 000 руб.

Производственный план.

Разработка производственной программы.

Производственный план рассчитан и предоставлен в таблице 3.1.2.

Таблица 3.1.2

Производственная программа

Товар	Объем производства в натуральном выражении	Трудоемкость изготовления по операциям, н-час	Объем производства, н-час
Электрическая печь, шт.	2 400	2,75	6600

Объем производства, н-час = Объем производства в натуральном выражении * Трудоемкость изготовления по операциям, н-час.

Общий объем производства в н-час. на плановый год составил 6600 н-час.

Расчет необходимого оборудования.

В соответствии с технологическим процессом рассчитаем потребность в оборудовании на заданную программу.

Для этого сначала рассчитаем эффективный годовой фонд времени работы оборудования по формуле:

F_э= (F_к - F_n) Sq K_р, (8)

где F_к - календарный фонд времени работы одного станка, дни;

F_n - время перерывов в работе (число праздничных и выходных дней в году), дни;

S - продолжительность смены, ч;

q - количество смен;

K_р - коэффициент учитывающий плановые простои оборудования, обусловленные выполнением ремонтных работ и особенностями технологии производства

Fк = 365дней, Fn = 100 дней, Kр = 0,97 - 1смена

F_э = (365 - 100)*1* 16* 0,97 = 2056,4час.

Далее рассчитывается необходимое количество оборудования (С_рi) по формуле:

, (9)

где С_р - расчетное число физических единиц оборудования;

Nв - годовая программа выпуска продукции, шт.;

t - норма времени на единицу продукции, н-ч.

Ср (Гильотинные ножницы) = (0,15*2400)/2056,4 = 0,1751

Ср (Пресс) = (0,25*2400)/2056,4 = 0,2918

Ср (Листогибочное оборудование) = (0,1*2400)/2056,4 = 0,1167

Ср (Сварочный аппарат) = (0,75*2400)/2056,4 = 0,8753

Количество оборудования, необходимых для реализации производственной программы.

Таблица 3.1.3

Таблица сводного расчета оборудования

Наименование оборудования	Трудоемкость, н-час	Кол-во единиц оборудования	Первоначальная стоимость, т. руб.	Коэф. загр оборудования Kз = Ср/Спр
	На ед. прод.	Годовая программа	Cр	Cпр	Единица оборудов.	Всего оборудов.
Гильотинные ножницы	0,15	360	0,1751	1	360 000	360000	0,18
Пресс с программным управлением	0,25	600	0,2918	1	2 500 000	2500000	0,29
Листогибочное оборудование	0,1	240	0,1167	1	900 000	900000	0,12
Сварочный аппарат (SUB 542)	0,75	1800	0,8753	2	800 000	1600000	0,44
Камера напыления	0,25	600	0,2918	1	1 200 000	1200000	0,29
Итого	2	5 400		6	5 760 000	6 560 000

Расчет производственной площади

Общая производственная площадь определяется как сумма площадей под участок производства продукции, вспомогательные и бытовые помещения.

Стоимость помещений (зданий) (Фзд) определяется следующим образом:

Фзд = Sn* Cm, (10)

где Sn - общая производственная площадь помещения, м2;

Cm - стоимость одного м2 здания, руб.

Для реализации проекта необходима офисная и производственная площадь.

Офисная площадь составляет 30кв. м. предназначена для встречи и работы с клиентами. В офисе планируется рабочее место для 2х менеджеров и руководителя подразделения. Для расчета стоимости площади, необходимой для реализации проекта, возьмем среднюю арендная ставку равна 650руб./кв.м.

Производственные помещения необходимы в размере 60кв.м. арендная ставка будет составлять 550руб./кв. м.

Фзд.оф.= 30* 650 = 19500руб. в месяц -396 000 руб. в год

Фзд.произв.= 60* 550 = 33000руб. в месяц - 234 000 руб. в год

Рассчитаем общую сумму основных фондов необходимых для производства в таблице 3.1.4.

Таблица 3.1.4

Расчет стоимости основных фондов и амортизационных отчислений

Основные фонды	К-во, ед.	Балансовая стоим. на начало года, тыс. руб.	Введено осн фондов, тыс. руб.	Среднегод. стоимость, тыс. руб.	Норма аморт., %	Сумма аморт. отчислений тыс. руб.
Гильотинные ножницы	1	360 000	360 000	360 000	20,00%	72 000,00
Пресс с программным управлением	1	2 500 000	2 500 000	2 500 000	20,00%	500 000,00
Листогибочное оборудование	1	900 000	900 000	900 000	20,00%	180 000,00
Сварочный аппарат (SUB 542)	2	800 000	1 600 000	1 600 000	20,00%	320 000,00
Камера напыления	1	1 200 000	1 200 000	1 200 000	20,00%	240 000,00
Итого	6	5 760 000	6 560 000	6 560 000	20,00%	1 312 000,00

Общая стоимость основных производственных фондов составила 6560000руб.

Расчет материальных затрат.

Расчет материальных затрат на изготовление продукции проводится исходя из соответствующих норм расхода на единицу продукции и действующих цен.

Результаты расчета сведем в таблицу 3.1.5.

Таблица 3.1.5

Расчет материальных затрат

Общая сумма переменных затрат за год планируется в размере - 12756600руб.

Расчет потребности в оборотных средствах

Общая величина производственного капитала (ПК) определяется суммированием среднегодовой стоимости основных фондов и потребности в оборотных средствах в расчете нормы запасов 3месяца.

Общая величина производственного капитала (ПК) = 6560000 +

3348607,5 = 9908608 руб.

Расчет состава и численности работников.

Численность персонала составила 8 человек.

Расчет фонда заработной платы.

На основании численности работников и принятой на предприятии системы оплаты труда определим заработную плату каждого работника и сформируем годовой фонд заработной платы. Результаты расчета представлены в таблице 3.1.6.

Таблица 3.1.6

Расчет фонда заработной платы

Профессиональные группы	Число работников, чел.	Тарифная заработная плата, руб.	Районный коэффициент	Годовая заработная плата
			%	руб.
Руководитель	1	35000	15%	5 250	483 000
Менеджер	2	17000	15%	2 550	469 200
рабочий 4 разряда	2	19000	15%	2 850	524 400
рабочий 2 разряда	3	15000	15%	2 250	621 000
Итого: годовой фонд зарплаты.	8	86000			2 097 600

Общий плановый фонд заработной платы составит 2097600руб.

В данной подглаве определим постоянные и переменные затраты на производство.

Калькуляция товара представлена в таблице 3.1.7.

Таблица 3.1.7

Калькуляция себестоимости

Наименование статей	затраты
	на единицу	на годовой объем
1. Сырье, материала.	5 315,25	12756600
Итого: Переменные затраты.	5 315,25	12756600
амортизационные отчисления;	546,67	1312000
ремонт и обслуживание оборудования;	600,00	1440000
2. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.	1 146,67	2752000
содержание производственных помещений;	45,83	110 000
заработная плата	611,80	1 468 320
налоги с фот	262,20	629 280
3. Общепроизводственные расходы.	919,83	2 207 600
стоимость использования помещений	262,50	630 000
коммунальные услуги;	175,00	420000
услуги связи;	125,00	300000
командировочные расходы;	200,00	480000
административные расходы;	250,00	600000
4. Общехозяйственные расходы.	1 012,50	2 430 000
Итого: производственная себестоимость.	8 394,25	20 146 200
затраты связанные со сбытом продукции (транспортировка, погрузка);	50,00	120000
представительские расходы;	20,83	50000
реклама;	516,67	1 240 000
5. Внепроизводственные расходы	587,50	1 410 000
Итого: полная себестоимость.	8 981,75	21 556 200

Определение цены: по таблице 3.3.7 определили себестоимость продукции равной 8981,75 руб. В проекте рассчитаем стоимость электрической печи исходя из себестоимости товара и рентабельности 40%. Таким образом стоимость печи в среднем составит 12500 руб. за кв.м.

Расчет налога на имущество представлен в таблице 3.1.8.

Таблица 3.1.8

Расчет налога на имущество

Налог на имущество = База налога на имущество * ставка налога на прибыль/12

Рассчитаем плановую сумму прибыли и занесем данные в таблицу 3.1.9.

Таблица 3.1.9

Расчет плановой суммы прибыли

Показатели	Величина показателей, руб.
1. Выручка от реализации (объем продаж)	30 000 000
2. НДС, руб.	5 400 000
3. Себестоимость реализованной продукции	21 556 200
4. Прибыль от реализации продукции	3 043 800
5. Налоги, относимые на финансовый результат ( налог на имущество 2,2%)	131 091
6. Налогооблагаемая прибыль	2 912 709
7. Налог на прибыль 15,5%	451 470
8. Чистая прибыль	2 461 239

Далее проведем оценку эффективности инвестиционного проекта предприятия ООО «Франк»

3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта предприятия ООО «Франк»

Прогноз финансовых результатов представлен в форме, утвержденной распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) в соответствии с табл. 3.1.10. Горизонт планирования составляет четыре года.

Таблица 3.2.10

Прогноз финансовых результатов.

Показатели	Годы
	1	2	3	4
1. Выручка от реализаций, руб.	30 000 000	33 000 000	36 300 000	39 930 000
2. НДС, руб.	5 400 000	5 940 000	6 534 000	7 187 400
3. Себестоимость реализованной продукции, руб.	21 556 200	22 634 010	23 765 711	24 953 996
4. Прибыль от реализации, руб.	3 043 800	4 425 990	6 000 290	7 788 604
5. Платежи в бюджет из прибыли, руб.	582 561	777 491	1 002 199	1 254 998
6. Чистая прибыль, руб.	2 461 239	3 648 499	4 998 091	6 533 606

Чистая прибыль за четыре года составит 17 641 435руб.

Модель дисконтированных денежных потоков

Инвестиции вкладываемые в проект будут эффективными, если они достигнут прогнозируемого уровня отдач. Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо составить модель дисконтированных денежных потоков. Она формируется на основе прогноза результатов финансово - хозяйственной деятельности. При этом общий финансовый результат оценивается по чистому дисконтированному доходу и другим показателям оценки эффективности инвестиций. Для упрощения расчетов в работе инвестиции считать разовыми. Результаты расчетов свести в табл. 3.2.11. Ниже приводятся пояснения для заполнения таблицы.

Чистая прибыль по годам, т. е. в пределах горизонта финансового планирования рассчитано в табл. 3.2.11.

Величина чистого денежного потока, включает чистую прибыль и амортизационные отчисления. В п. 8 модели в строке «Капиталовложения» указываются инвестиционные затраты на последнюю дату отчетного периода (для предприятия уже работающего) и тогда они вычитаются из общей суммы инвестиций. Для предприятия, работающего «с нуля», они равны нулю. Коэффициент дисконтирования денежных потоков (К_д) рассчитывается но норме дисконта Е.

Учитывая, что в работе инвестиции можно принять разовыми, чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется по формуле.

ЧДД = - K (10)

Индекс доходности (ИД) рассчитывается по формуле.

ИД = : K (11)

Срок окупаемости Т_ок = п, при котором (12)

Желательно рассчитать также внутреннюю норму доходности (ВНД), хотя вычисление ее представляет значительные трудности.

ВНД представляет собой ту норму дисконта (Е_вн), при которой ЧДД проекта равен нулю.

Е_вн определяется из решения следующего уровня:

= Л (13)

Внутренняя норма доходности показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом. Практически величина ВНД должна быть не меньше сложившейся на предприятии рентабельности на вложенный капитал.

В этом случае в качестве ставки дисконтирования принимается вариант выявления дисконта - Желаемая доходность инвестиционного проекта = 15%

Расчет коэффициент дисконтирования:

0год: 1/(1+0,15)⁰ = 1

1год: 1/(1+0,15)¹ = 0,87

2год: 1/(1+0,15)² = 0,76

3год: 1/(1+0,15)³ = 0,66

4год: 1/(1+0,15)⁴ = 0,57

ЧДД 1год: = 3 773 239*0,87 = 3 281 078р.

ЧДД 2год: = 4 960 499*0,76 = 3 750 850р.

ЧДД 3год: = 6 310 091*0,66 = 4 148 987р.

ЧДД 4год: = 7 845 606*0,57 = 4 471 996р.

ИД = 15 652 910/9 908 608 = 1,58

Ток = 9 908 608/15 652 910 = 0,63 0,63*4года = 2,53 0,53*12 месяцев = 7 месяцев

Итого дисконтированный срок окупаемости - 2года и 7 месяцев.

Кэф.= 6 533 606/1 312 000=4,98

Внутренняя норма рентабельности (IRR) - это значение ставки дисконтирования, при котором чистый приведенный доход проекта равен нулю.

(14)

ВНД = r, при котором ЧДД = f(r) = 0,

для расчета использовалась функция в Excel: = ВСД(B16:E16), где

B16:E16 - года от 0 до 4.

В Microsoft Excel для вычисления ВСД используется метод интеграций. Функция ВСД выполняет циклические вычисления, начиная со значения аргумента "предположение", пока не будет получен результат с точностью 0,00001%.

Внутренняя норма доходности: 16%

Приведем данные расчетов в таблице 3.1.12.

Таблица 3.2.11

Модель дисконтированных денежных потоков

Показатели	Год
	0	1	2	3	4
1. Чистая прибыль (п. 6 табл.12)		2 461 239	3 648 499	4 998 091	6 533 606
2. Чистый денежный поток - всего: (стр. 2.1. + стр. 2.2.)		3 773 239	4 960 499	6 310 091	7 845 606
2.1. Чистая прибыль.		2 461 239	3 648 499	4 998 091	6 533 606
2.2. Амортизационные отчисления.		1 312 000	1 312 000	1 312 000	1 312 000
3. Коэффициент дисконтирования денежных потоков (Kд).15%	1	0,87	0,76	0,66	0,57
4. Текущие (дисконтированные) денежные потоки (стр. 2 стр. 3).		3 281 078	3 750 850	4 148 987	4 471 996
5. Сумма текущих (дисконтированных) денежных потоков.		3 281 078	7 031 927	11 180 914	15652910
6. Остаточная (ликвидационная) стоимость за пределами планируемого периода (Тлет), Фост, (Kл).					1 312 000
7. Сумма инвестиций (K).
8. Капиталовложения.	-9 908 608
9. Чистый дисконтированный доход (ЧЧД) накопленным итогом	-9 908 608	-6 627 530	-2 876 681	1 272 306	5 744 302
10. Индекс доходности (ИД).	1,58
11. Срок окупаемости (Ток).	0,63	- в среднем 2 года и 7месяцев
12. Коэффициент эффективности инвестиций в процентах (Kэф).	4,98
13. Внутренняя норма доходности (ВНД) в процентах.	16%

Показатели срок окупаемости и индекс доходности показываю об эффективности инвестиций в производство.

Период окупаемости - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. В нашем случае он составляет 2 года и 7 месяцев, что меньше длительности нашего проекта.

Чистый приведенный доход - это критерий целесообразности реализации инвестиций. Инвестиционный проект, по которому показатель чистого приведенного дохода является отрицательной величиной или равен нулю, должен быть отвергнут, так как он не принесет предприятию дополнительный доход на вложенный капитал. Наш проект имеет положительное значение данного показателя, что позволяет увеличить капитал предприятия и его рыночную стоимость.

Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение показателя Внутренняя норма рентабельности не ниже требуемой нормы рентабельности. Значение требуемой нормы рентабельности определяется инвестиционной политикой компании. Наш показатель: 16% что является достаточным. Наш проект является эффективным, поскольку данный показатель больше ставки дисконтирования, что является обязательным условием.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ООО «Франк» является малым предприятием на рынке проектирования, разработки, обслуживания и поставки «под ключ» металлических стеллажей и шкафов для архивов, библиотек, производственных и сортировочных предприятий. Ее продукция отличается оптимальным соотношением высокого качества и средних цен, широким ассортиментом продукции и услуг. Финансовое состояние характеризуется как финансово устойчивое, ликвидное, кредитоспособное. Вместе с этим имеется ряд проблем:

· уменьшение внеоборотных активов приводит к снижению эффективности деятельности организации;

· оборотные активы предприятия используются нерационально: рост дебиторской задолженности приводит к снижению ликвидности, сокращению оборачиваемости активов предприятия.

Отсутствие у организации собственных свободных средств существенно сокращает возможности по привлечению кредита и приобретения оборудования в лизинг. При этом у фирмы имеется высокая доля финансовых средств, которая представлена в виде дебиторской задолженности: суммы выплаченные поставщикам металлических конструкций, рассрочкам платежей покупателей. В текущей ситуации ООО «Франк» не может отказаться от предоставления рассрочки, так как именно они являются одним из основных конкурентных преимуществ фирмы, приносящих свыше 80% выручки.

Руководству компании ООО «Франк» предлагается к рассмотрению бизнес -план по расширению производства электрических печей.

Но расширение производства должно обуславливаться стабильным финансовым положением и наличием финансовых ресурсов. Поэтому далее во второй главе провели анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Франк».

Анализируя финансово-экономические показатели бизнес-плана по расширению производства электрических печей на предприятии ООО «Франк», пришли к выводу, что проект является перспективной с точки зрения инвестирования.

Рассматривая показатели инвестиций при относительно небольшом сбыте и цене на уровне суммарных издержек, можно заметить большой потенциал для расширении деятельности.

В-первых, внутренняя норма доходности (ВНД), которая представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализаций и величиной начальных инвестиций, составляет 16%. Значение этого показателя говорит о рентабельности и доходности данного предприятия.

Во-вторых, такие показатели как срок окупаемости и индекс прибыльности показывают, что проект можно считать не только прибыльным, но и эффективным.

*Индекс прибыльности>1,

*Срок окупаемости < длительности проекта.

При задержке этапов производства показатели падают, но не на большое количество пунктом. Например, при увеличении длительности этапов, которые являются активом, падает рентабельность. При этом следует понимать, что чем дольше мы не производим/продаем продукцию, тем меньше будет эффективность данного проекта.

Предложение по курсовой работе:

Таким образом, в данной курсовой работе предлагается реализовать бизнес - план по расширению производства электрических печей на предприятии ООО «Франк», который за 4 года принесет чистую прибыль в размере 17 641 435 руб. при вложении инвестиций 9 908 608руб. со сроком окупаемости - 2года и 7 месяцев.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации;

2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. №39-ФЗ.

3. Федеральный закон от 25.02.99 №39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (ред. от 23.07.2010).

4. Акуленок Д.Н. Бизнес - план фирмы. Комментарии, методики составления. Реальный пример. - М.: ООО «Гион - пресс», 2010. - 88с.

5. Бизнес-планирование: учебно-практическое пособие для вузов / В.М. Попов [и др.]. - М.: Кнорус, 2010. - 480 с.

6. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2010 - 632с.

7. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - Киев: Ника-Центр, 2011. - 600 с.

8. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ - СПб.: Питер, 2011

9. Вест А. Бизнес-план - М.: Издательство "Проспект", 2010

10. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебно-практическое пособие. -3-е изд., испр. - М.: Дело, 2011. - 888с.

11. Волоков И.М., Грачева М.В. Алексанов Д.С. Проектный анализ. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 423 с.

12. Выступление премьер-министра В.В. Путина на XXIV заседании Консультативного совета по иностранным инвестициям в России, состоявшегося 18 октября 2010 г.

13. Горемыкин В.А. Планирование на предприятии - М.: Высшее образование, 2011 - 364 с.

14. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 - 670 с.

15. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учебное пособие - 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2010. - 356 с.

16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 336 с.

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2010. - 528с.

18. Зелль А. Бизнес-план: инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов - М.: «Ось», 2012. - 240с

19. Злотникова Л.Г., Колядов Л.В., Тарасенко П.Ф. Финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях - М., 2010

20. Игонина Л.Л. Инвестиции - М.: «ИНФРА-М», 2010. - 478 с.

21. Ильин А.И. Планирование на предприятии: учебное пособие для вузов - 8-е изд., стер. - Минск: Новое знание, 2010. - 667 с.

22. Инвестиции: Учебник. / Под ред. Г.П. Подшиваленко. - М.: Кнорус, 2011. - 496с.

23. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник. / Под ред. Н.В. Игошина. - М.: Юнити, 2012. - 413 с.

24. Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния организации. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 48 с.

25. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2011 - 91 с., 144 с.

26. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2011. - 1024 с.

27. Кольцова И.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. - М.: Вильямс, 2010. - 416 с.

28. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года.

29. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Магистр, 2011. - 380 с.

30. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: ЭКСМО, 2010. - 768 с

31. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. М.: Эксмо, 2011. - 256с.

32. Мальщукова О.М. Особенности инвестиционной политики России на современном этапе [Текст] / О.М. Мальщукова // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Москва, апрель 2014 г.). Т. I. -- М.: РИОР, 2014. -- С. 38-40.

33. Максименко Г.Т., Покровский В.М. Техника безопасности при применении пожароопасных, взрывоопасных и токсичных материалов: Справ.пособие. Киев: Будавельник, 2011 - 143 с.

34. Маниловский Р.Г. Бизнес-план. Методические материалы. - М.: «Финансы и статистика», 2010. - 256с

35. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. - М.: Изд-во «РАГС», 2010 . - 104 с.

36. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 224 с.

37. Полковский Л.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учеб.-метод. комплекс.- М.: Финансы и статистика, 2011. - 384 с.

38. Прусакова М.Ю. Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы. - М.: Вершина, 2011 - 80 стр.

39. Ример М.И. Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций - СПб.: Питер, 2010. -- 480 с.

40. Семенов В.М., Асейнов С.А. Финансовые термины: краткий словарь. -М.: Финансы и статистика, 2010. - 224с.

41. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика - М.: Издательство «Перспектива», 2011 -- 656 стр.

42. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2011. - 413с.

43. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие. - 2010. - 384 с.

44. Шеремет А.Д., Сайфуллин А.С. Методика финансового анализа. - М., ИНФРА-М, 2011. - 176с.

ПРИЛОЖЕНИЕ



Размещено на Allbest.ru