Анализ финансовой отчётности РУП "ГЗСИиТО" и разработка управленческих решений по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Понятие финансовой отчётности, методика её составления и заполнения. Анализ динамики показателей себестоимости продукции, материальных затрат и рентабельности. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 14.10.2012
Размер файла 120,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

И еще один важный момент в характеристике завода СИиТО, о котором нельзя не сказать. Все его достижения, мобильность в условиях рынка, в значительной степени объясняются высоким профессиональным потенциалом кадров, как инженерно-технического, так и рабочего состава.

Сегодня предприятие предлагает своим заказчикам практически все виды технологической оснастки, режущего инструмента, контрольно-измерительного инструмента. Причем, эта продукция имеет самый высокий уровень качества. Достигнуть его, прежде всего, помогает целенаправленная работа по техническому обновлению основных фондов, без чего невозможен выпуск современных конкурентных изделий.

Так, за последние два года на производственных площадях завода появились электроэрозионные, шлифовальные, фрезерные, токарные станки из Чехии, Швейцарии, Германии, Италии, которые позволяют обеспечивать точность изготовления оснастки и инструмента от 0,01 до 0,005 мм. В частности, это такие известные марки мирового уровня, как: «Rjbofil», «Kellenberger», «Reform», «Omicron», «Deckel-Maho», Sharmiles technology («Roboform», «Rоbofil»).

Местонахождения предприятия: 246004, г. Гомель, Республика Беларусь, ул.Рабочая 1, тел.52-47-71, телетайп 110115"Алмаз", факс 54-91-93.

Из приложения А видно, что на РУП “ГЗСИиТО” реализована линейно-функциональная организационная структура - ступенчатая иерархическая. При ней линейные руководители являются единоначальниками, а им оказывают помощь функциональные органы. Линейные руководители низших ступеней административно не подчинены функциональным руководителям высших ступеней управления.

Основу линейно-функциональной структуры РУП “ГЗСИиТО” составляет "шахтный" принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам организации.

По каждой подсистеме формируются "иерархия" служб ("шахта"), пронизывающая всю организацию сверху донизу. Результаты работы любой службы аппарата управления оцениваются показателями, характеризующими реализацию ими своих целей и задач.

Многолетний опыт использования линейно-функциональных структур управления показал, что они наиболее эффективны там, где аппарату управления приходится выполнять множество рутинных, часто повторяющихся процедур и операций при сравнительной стабильности управленческих задач и функций: посредством жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом. В то же время выявились и существенные недостатки, среди которых в первую очередь отмечают следующие: невосприимчивость к изменениям, особенно под воздействием научно-технического и технологического прогресса; закостенелость системы отношений между звеньями и работниками аппарата управления, обязанными строго следовать правилам и процедурам; медленную передачу и переработку информации из-за множества согласований (как по вертикали, так и по горизонтали); замедление прогресса управленческих решений.

Иногда такую систему называют штабной, так как функциональные руководители соответствующего уровня составляют штаб линейного руководителя.

Экономические показатели РУП “ГЗСИиТО” представлены в таблице 2.

Вывод. Характеризуя динамику основных экономических показателей РУП “ГЗСИиТО”, необходимо отметить постоянный рост товарной продукции. Соответственно изменению товарной продукции происходит и изменение выручки от реализации. Так, ее прирост в 2010 году составил 16,4%., в 2011 году -33,5%.

В тоже время, выше представленные показатели характеризуют хозяйственную деятельность предприятия в недостаточной степени и их динамика может ввести в заблуждение.

Данный вывод подтверждается совершенно обратной тенденцией в изменении прибыли получаемой РУП «ГЗСИиТО». Так в 2010 году по сравнению с 2009 годом она уменьшилась на 26,6%., а в 2011 году увеличилась на 24,6%. Уменьшение рентабельности продукции на РУП «ГЗСИиТО» (с 17,79% в 2009 году до 8,03% в 2009 году) обусловлено выше отмеченным снижением прибыли, получаемой предприятием, а также ростом себестоимости продукции. Так, себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) за 2010 году возросла на 50,9%, за 2011 году - на 34,3%.

Таблица 2 - Экономические показатели РУП “ГЗСИиТО”, млн. руб

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Темп роста/отклонения2010 г к 2009 г, %

Темп роста/отклонения 2011 г к 2010 г, %

Количественные показатели, характеризующие общие результаты хозяйственной деятельности

Товарная продукция в действующих ценах

27160

39020

52411

143,7

134,3

Выручка от реализации продукции, работ, услуг

33440

38937

51968

116,4

133,5

Прибыль от реализации

4216

3096

3858

73,4

124,6

Среднесписочная численность персонала, чел.

942

984

1003

104,5

101,9

Производительность труда персонала

28,8

39,7

52,3

137,5

131,8

Фонд оплаты труда

8768,0

11983,8

14876,7

136,7

124,1

Средняя годовая зарплата 1 раб-ка

9,3

12,2

14,8

130,8

121,8

Показатели, характеризующие эффективность производства продукции

Себестоимость реализованной продукции

23701

35775

48047

134,3

134,3

Рентабельность продукции, %

17,79

8,65

8,03

-9,14

-0,62

Материальные затраты

10526

19866

26955

135,7

135,7

Материалоемкость, руб.

2,6

2,0

1,9

99,0

99,0

Показатели, характеризующие использование основных фондов предприятия

Среднегодовая стоимость основных фондов

15400

17099

16351

95,6

95,6

Фондоотдача, руб.

1,8

2,3

3,2

0,5

0,9

Показатели, характеризующие использование оборотных средств предприятия

Оборотные средства

15180

19247

21513

111,8

111,8

Скорость оборота, дн.

88

78

95

121,8

121,8

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Коэффициент текущей ликвидности

2,27

1,56

1,67

-0,71

0,11

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

0,30

0,36

0,62

0,06

0,26

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,37

0,30

0,38

-0,07

0,08

Данная тенденция объясняется тем, что основными поставщиками сырья и материалов, используемых в производстве продукции РУП «ГЗСИиТО» являлись производители-монополисты, диктующие свои условия: предоплату, цену, поставку им сырья, материалов и прочее. За неимением другого поставщика предприятие вынуждено соглашаться на их условия.

Также причиной невыполнения планового уровня затрат является сдерживание уровня цен на выпускаемую продукцию и опережение темпов роста цен на приобретаемые сырье и материалы над темпами роста цен на выпускаемую продукцию. Оборотные средства в период с 2009 по 2011 год включительно росли, однако динамика такого качественного показателя их использования как скорость оборота не носит столь постоянный характер. Оборотные средства предприятия в течение рассматриваемых периодов пополнились в основном за счет увеличения кредиторской задолженности, получения заемных средств, а также по налоговому кредиту. Можно сказать, что обеспеченность собственными средствами была удовлетворительной. Нормативы по основным службам были не заполнены. Это негативно влияло на ритмичность производства.

На основании значения коэффициентов табл. 2, характеризующих финансовое состояние, можно сделать вывод, что структура бухгалтерского баланса РУП «ГЗСИиТО» неудовлетворительна и предприятие неплатежеспособно. Однако у предприятия достаточно активов, чтобы рассчитаться по своим финансовым обязательствам.

Далее проведем анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия - это оценка его активов, баланса между ними как исходной, необходимой предпосылки эффективного функционирования предприятия.

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс.

Объектом анализа в данном случае является:

ѕ динамика валюты баланса;

ѕ структура и динамика активов;

ѕ структура и динамика пассивов.

Анализ динамики валюты баланса (суммы статей актива и пассива баланса) призван сравнить ее цифровые значения на начало и на конец года (н.г. и к.г.). При этом у эффективно работающего предприятия та динамика должна быть положительной (см. Таблица 3)

Таблица 3 - Анализ динамики валюты баланса, млн. руб

Года

Валюта баланса на начало года

Валюта баланса на конец года

2009

27477 < 32196

2010

32196 < 37204

2011

37204 > 36637

Вывод. Таблица 3 показывает, что в 2011 году наблюдается отрицательная динамика валюты баланса, что свидетельствует о достаточно сложном финансовом состоянии РУП «ГЗСиТО» с реальными перспективами развития его неплатежеспособности. Анализ структуры и динамики активов баланса призван дать оценку соотношению между внеоборотными активами (внеоб. акт.) и оборотными активами (обор. акт.) и темпам их прироста (см. Таблица 4)

Таблица 4 - Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов

Наименование статей баланса организации

Показатель структуры актива в валюте (итоге) баланса

2009 г.

2010 г.

2011 г.

прирост (+) снижение (-)

2009-2010гг.

2010-2011гг.

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

Внеоборотные активы

17016

52,85

17957

48,27

15124

41,28

941

-4,58

-2833

-6,99

Основные средства

16437

96,60

17761

98,91

14941

98,79

1324

2,31

-2820

-0,12

Нематериальные активы

83

0,49

79

0,44

74

0,49

-4

-0,05

-5,00

0,05

Вложения во внеоборотные активы

496

2,91

117

0,65

109

0,72

-379

-2,26

-8,00

0,07

Оборотные активы

15180

47,15

19247

51,73

21513

58,72

4067

4,58

2266

6,99

Запасы и затраты

6643

43,76

10813

56,18

14158

65,81

4170

12,42

3345

9,63

сырье, материалы и другие ценности

3420

22,53

4893

25,42

5514

25,63

1473

2,89

621

0,21

незавершенное производство (издержки обращения)

2048

13,49

4062

21,10

6002

27,90

2014

7,61

1940

6,79

готовая продукция и товары для реализации

1350

8,89

1705

8,86

2505

11,64

355

-0,03

800

2,79

Расходы будущих периодов

100

0,66

153

0,79

137

0,64

53

0,14

-16

-0,16

Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам

156

1,03

14

0,07

3

0,01

-142

-0,95

-11

-0,06

Дебиторская зад-сть, долгосрочная

7490

49,34

8055

41,85

7159

33,28

565

-7,49

-896

-8,57

Расчеты с учредителями

157

1,03

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

701

4,62

365

1,90

193

0,90

-336

-2,72

-172

-1,00

Итог баланса

32196

100

37204

100

36637

100

5008

0,00

-567

0,00

Вывод. Анализируя приведенные данные можно сделать вывод о том, что доля оборотных активов (более 50%) преобладает над долей внеоборотных (до 50%), что свидетельствует об отсутствии прочной материально-технической базы РУП «ГЗСИиТО». В 2010 году произошло увеличение внеоборотных активов по сравнению с 2009 годом на 941 млн. руб., а в 2011 году по отношению к 2010 году произошло их уменьшение на 2833 млн. руб. Доля внеоборотных активов в общем итоге баланса уменьшилась и составляла в 2009 году -52,85%, а в 2011 году - 41,8%. Уменьшение стоимости внеоборотных активов обусловлено уменьшением величины таких статей как «Основные средства» и «Нематериальные активы». Основные средства за 2009 год составляли 16437 млн. руб. при их удельном весе в общей стоимости имущества 96,6 %, а за 2011 год -14941 млн. руб. при удельном весе 98,79%. Изменение сумм по данным статьям произошло как за счет снижения тенденции приобретения в анализируемом периоде машин и оборудования, транспортных средств, инструмента, производственного и хозяйственного инвентаря, автоматизации системы бухгалтерского учета, отсутствия приобретения необходимого программного оборудования, так и за счет недооценки основных средств РУП «ГЗСИиТО».

Уменьшение вложений во внеоборотные активы за анализируемый период свидетельствует об отсутствии инвестиционной направленности вложений предприятия, ориентируемой на модернизацию производства, внедрение новых технологий, позволяющих наладить выпуск качественной и высокорентабельной продукции. Материальные оборотные средства, представленные в виде запасов постоянно увеличивались на протяжении всего анализируемого периода. В 2011 году по сравнению с 2010 годом запасы возросли на 3345,0 млн. рублей. Удельный вес запасов увеличивался с 43,76% в 2009 году до 65,81% в 2011 году. Доля наиболее мобильных оборотных средств (дебиторская задолженность) за период 2009-2010 год увеличилась с 7490 млн. руб. до 8055 млн.руб. Лишь в 2011 году по сравнению с 2010 годом дебиторская задолженность снизилась на 896 млн. руб. и составила 7159 млн. руб. Увеличение остатков готовой продукции и товаров (2009 год - 8,89 %, за 2011 год -11,64%) говорит о том, что предприятию не удалось найти рынки сбыта продукции, правильно построить маркетинговую политику предприятия, что в свою очередь приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств. Величина оборотных активов к 2011 году преобладает над величиной внеоборотных. Это свидетельствует об отсутствии прочной материально-технической базы РУП «ГЗСИиТО». Темпы прироста внеоборотных и оборотных активов не соответствуют темпам прироста валюты баланса, что свидетельствует о непропорциональном и негармоничном развитии предприятия.

Анализ структуры пассивов РУП «ГЗСИиТО» приведен в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части

Наименование статей баланса организации

Показатель структуры пассива в валюте (итоге) баланса

2009 г.

2010 г.

2011 г.

прирост (+) снижение (-)

2009-2010гг.

2010-2011гг.

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

млн. руб.

Уд. вес, %

1. Капитал и резервы

22681

70,45

23803

63,98

23347

63,73

1122

-6,47

-456

-0,25

Уставный фонд

48

0,21

48

0,20

48

0,21

0

-0,01

0

0,00

Резервный фонд

431

1,90

503

2,11

592

2,54

72

0,21

89

0,42

Добавочный фонд

16992

74,92

17583

73,87

20590

88,19

591

-1,05

3007

14,32

Нераспределенная прибыль

5162

22,76

5550

23,32

1751

7,50

388

0,56

-3799

-15,82

Целевое финан-ние

-

-

73

0,31

324

1,39

73

0,31

251

1,08

Доходы будущих периодов

48

0,21

46

0,19

42

0,18

-2

-0,02

-4

-0,01

2. Долгосрочные обязательства

2825

8,77

1048

2,82

404

1,10

-1777

-5,96

-644

-1,71

Долгосрочные кредиты и займы

2825

100,0

1048

100,0

404

100,0

-1777

0,00

-644

0,00

3. Краткосрочные обязательства

6690

20,78

12353

33,20

12886

35,17

5663

12,42

533

1,97

кредиты и займы

3759

56,19

5456

44,17

7207

55,93

1697

-12,02

1751

11,76

кредиторская задолженность

2929

43,78

6893

55,80

5677

44,06

3964

12,02

-1216

-11,74

перед поставщиками и подрядчиками

1270

18,98

4012

32,48

3337

25,90

2742

13,49

-675

-6,58

перед покупателями и заказчиками

645

9,64

1315

10,65

771

5,98

670

1,00

-544

-4,66

по расчетам с персоналом по оплате труда

619

9,25

956

7,74

1038

8,06

337

-1,51

82

0,32

по налогам и сборам

169

2,53

210

1,70

176

1,37

41

-0,83

-34

-0,33

по соц. страхованию и обеспечению

175

2,62

297

2,40

276

2,14

122

-0,21

-21

-0,26

перед прочими кредиторами

51

0,76

-

-

72

0,56

-51

-0,76

72

0,56

Баланс

32196

100,0

37204

100,0

36637

100,0

5008

0,00

-567

0,00

Вывод. Данные таблицы 5 свидетельствуют об увеличении абсолютного размера капитала предприятия за 2009-2010 годы, лишь в 2011 году наблюдалось его незначительное снижение на 456 млн. руб. Сумма кредиторской задолженности увеличивается за 2011 год по сравнению с 2009 годом на 2748 млн. рублей в общей валюте баланса, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Отрицательной чертой является увеличение краткосрочных кредитов на предприятии, а также ежегодное увеличение их доли в балансе. Проводя анализ бухгалтерского баланса, следует заметить, что в 2009, 2010 и 2011 гг. структура баланса РУП ГЗСИиТО» носит неоптимальный характер. Анализируя увеличение валюты бухгалтерского баланса за рассматриваемые периоды, необходимо отметить, что в результате влияния инфляционных процессов затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты бухгалтерского баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием изменения стоимости сырья и материалов, либо оно указывает и на расширение хозяйственной деятельности.

При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия, причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии. Величина собственного капитала преобладает над величиной обязательств организации. Это свидетельствует об эффективной деятельности РУП «ГЗСИиТО».

2.2 Анализ финансовой отчётности РУП «ГЗ СИиТО»

На первом этапе анализа финансовой отчетности происходит контроль по формальным признакам и по существу, т.е. проверяется комплектность бухгалтерского отчета, надлежащее заполнение отчетных форм, наличие соответствующих подписей, правильность промежуточных итогов и контрольных соотношений и т.п. На втором этапе происходит знакомство с пояснительной запиской к отчету, оцениваются условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде; определяются тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

На третьем этапе выполняется расчет и проводится контроль динамики ряда аналитических коэффициентов. Совокупность этих показателей характеризует пространственно временную деятельность предприятия в сопоставлениях (см. Таблица 6).

Таблица 6 - Экспресс-анализ деятельности РУП «ГЗСИиТО»

Показатель

Норматив

2009

2010

2011

Показатели платежеспособности (ликвидности активов) предприятия

Коэффициент (общей) текущей ликвидности

1,0-1,6

2,27

1,56

1,67

Коэффициент абсолютной ликвидности

>0,2

0,10

0,03

0,02

Коэффициент промежуточной ликвидности

>0,5

1,22

0,68

0,56

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

не менее 0,3

0,37

0,30

0,38

Коэффициент финансовой напряженности финансирования всех активов предприятия заемными и привлеченными источниками

< 0,5

0,70

0,64

0,64

Доля кредиторской задолженности в пассиве баланса (%)

-

9,09

18,52

15,49

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

< 1

0,39

0,85

0,79

Коэффициент автономии

> 0,5

0,71

0,64

0,63

Чистые активы

-

22681

23803

23347

Доля чистых активов в общей валюте баланса, (%)

-

70,44

63,9

63,8

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств

-

9,02

0,04

0,02

Показатели эффективности результатов хозяйственной деятельности

Рентабельность как отношение балансовой прибыли к активам баланса (%)

-

11,89

7,96

9,88

Рентабельность издержек предприятия, %

-

17,78

8,65

8,03

Рентабельность собственного капитала, %

-

9,09

7,71

8,61

Показатели, характеризующие структуру общей выручки (расчеты проводятся по данным отчета о прибыли)

Удельный вес балансовой прибыли к общей выручке предприятия

-

11,45

7,60

6,96

Удельный вес прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции

-

12,61

7,95

7,40

Удельный вес материальных затрат в реализованной продукции

-

31,47

51,02

51,87

Вывод. Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,0 …1,6;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Таким образом, баланс РУП «ГЗСИиТО»на конец 01.01.11 можно считать удовлетворительным, так как коэффициент текущей ликвидности равен 1,67, а коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,38, что находится в пределах нормативных значений.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. В нашем случае в 2009 году этот показатель составлял 0,10, а в 2011 - 0,02, что ниже нормативного значения. Коэффициент финансовой зависимости должен быть меньше 0,5, уменьшение должно осуществляться за счет прибыли остающейся в распоряжении предприятия. На протяжении двух лет коэффициент зависимости больше нормативного значения и составляет 0,7-0,6.

Вывод. Характеризуя динамику основных экономических показателей РУП “ГЗСИиТО”, необходимо отметить постоянный рост товарной продукции. Соответственно изменению товарной продукции происходит и изменение выручки от реализации. Так, ее прирост в 2010 году составил 16,4%., в 2011 году -33,5%. В тоже время, выше представленные показатели характеризуют хозяйственную деятельность предприятия в недостаточной степени и их динамика может ввести в заблуждение. Данный вывод подтверждается совершенно обратной тенденцией в изменении прибыли получаемой РУП «ГЗСИиТО». Так в 2010 году по сравнению с 2009 годом она уменьшилась на 26,6%., а в 2011 году увеличилась на 24,6%.

Уменьшение рентабельности продукции на РУП «ГЗСИиТО» (с 17,79% в 2009 году до 8,03% в 2011 году) обусловлено выше отмеченным снижением прибыли, получаемой предприятием, а также ростом себестоимости продукции. Так, себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) за 2010 году возросла на 50,9%, за 2011 году - на 34,3%. Данная тенденция объясняется тем, что основными поставщиками сырья и материалов, используемых в производстве продукции РУП «ГЗСИиТО» являлись производители-монополисты, диктующие свои условия: предоплату, цену, поставку им сырья, материалов и прочее. За неимением другого поставщика предприятие вынуждено соглашаться на их условия. Также причиной невыполнения планового уровня затрат является сдерживание уровня цен на выпускаемую продукцию и опережение темпов роста цен на приобретаемые сырье и материалы над темпами роста цен на выпускаемую продукцию. Рост материальных затрат не оказал значительного влияния на материалоемкость продукции предприятия и обусловлен инфляционными процессами.

Оборотные средства в период с 2009 по 2011 год включительно росли, однако динамика такого качественного показателя их использования как скорость оборота не носит столь постоянный характер. Оборотные средства предприятия в течение рассматриваемых периодов пополнились в основном за счет увеличения кредиторской задолженности, получения заемных средств, а также по налоговому кредиту. Можно сказать, что обеспеченность собственными средствами была удовлетворительной. Нормативы по основным службам были не заполнены. Это негативно влияло на ритмичность производства.

На основании значения коэффициентов табл. 2, характеризующих финансовое состояние, можно сделать вывод, что структура бухгалтерского баланса РУП «ГЗСИиТО» неудовлетворительна и предприятие неплатежеспособно. Однако у предприятия достаточно активов, чтобы рассчитаться по своим финансовым обязательствам.

Анализ динамики валюты баланса показал, что в 2011 году наблюдается отрицательная динамика валюты баланса, что свидетельствует о нелучшем финансовом состоянии РУП «ГЗСиТО» с реальными перспективами развития его неплатежеспособности. Анализ структуры и динамики активов баланса позволяет сказать о том, что доля оборотных активов (более 50%) преобладает над долей внеоборотных (до 50%), что свидетельствует об отсутствии прочной материально-технической базы РУП «ГЗСИиТО». В 2010 году произошло увеличение внеоборотных активов по сравнению с 2009 годом на 941 млн. руб., а в 2011 году по отношению к 2010 году произошло их уменьшение на 2833 млн. руб. Доля внеоборотных активов в общем итоге баланса уменьшилась и составляла в 2009 году -52,85%, а в 2011 году - 41,8%. Уменьшение стоимости внеоборотных активов обусловлено уменьшением величины таких статей как «Основные средства» и «Нематериальные активы». Основные средства за 2009 год составляли 16437 млн. руб. при их удельном весе в общей стоимости имущества 96,6 %, а за 2011 год -14941 млн. руб. при удельном весе 98,79%.

Уменьшение вложений во внеоборотные активы за анализируемый период свидетельствует об отсутствии инвестиционной направленности вложений предприятия, ориентируемой на модернизацию производства, внедрение новых технологий, позволяющих наладить выпуск качественной и высокорентабельной продукции. Материальные оборотные средства, представленные в виде запасов постоянно увеличивались на протяжении всего анализируемого периода. В 2011 году по сравнению с 2010 годом запасы возросли на 3345,0 млн. рублей. Удельный вес запасов увеличивался с 43,76% в 2009 году до 65,81% в 2011 году.

Доля наиболее мобильных оборотных средств (дебиторская задолженность) за период 2009-2010 год увеличилась с 7490 млн. руб. до 8055 млн.руб. Лишь в 2011 году по сравнению с 2010 годом дебиторская задолженность снизилась на 896 млн. руб. и составила 7159 млн. руб. Увеличение остатков готовой продукции и товаров (2009 год - 8,89 %, за 2011 год -11,64%) говорит о том, что предприятию не удалось найти рынки сбыта продукции, правильно построить маркетинговую политику предприятия, что в свою очередь приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса свидетельствует об увеличении абсолютного размера капитала предприятия за 2009-2010 годы, лишь в 2011 году наблюдалось его незначительное снижение на 456 млн. руб. Сумма кредиторской задолженности увеличивается за 2011 год по сравнению с 2009 годом на 2748 млн. рублей в общей валюте баланса, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Отрицательной чертой является увеличение краткосрочных кредитов на предприятии, а также ежегодное увеличение их доли в балансе.

Анализируя показатели ликвидности можно сказать следующее:

ѕ коэффициент абсолютной ликвидности за 2011 год уменьшился (на 0,01) по сравнению с его значением в 2010 году и составил 0,02. Это означает, что за счет денежной наличности, имеющейся в распоряжении у РУП «ГЗСИиТО» на отчетную дату оно сможет погасить лишь 2% имеющейся краткосрочной задолженности.

ѕ в 2011 году значение коэффициента промежуточной ликвидности равно 0,56, что является показателем того, что за счет ожидаемых поступлений за реализованную продукцию предприятие сможет погасить текущую задолженность на 56%. Для выхода на достаточный уровень данного показателя предприятие должно проводить грамотную кредитно-финансовую политику, направленную на снижение дебиторской задолженности, выбор наиболее эффективной формы кредитования и др.

ѕ значение коэффициента текущей ликвидности неустойчиво, причем следует отметить, что на начало 2012 года показатель составляет 1,67 и его значение больше нормативного (не менее 1,6). Это свидетельствует о достаточной платежеспособности предприятия на отчетную дату, то есть у предприятия достаточно собственных оборотных средств для своевременного погашения срочных обязательств.

Рассматривая коэффициенты финансовой устойчивости за 2009-2011 годы, были отмечены следующие тенденции их изменения:

ѕ значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами неустойчиво и его значение в 2011 году больше нормативного значения (норматив - не менее 0,14). Это говорит о том, что у РУП «ГЗСИиТО» достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

ѕ значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на протяжении всего рассматриваемого периода находится в нормативном значении (норматив - не более 0,85), что является положительным моментом в работе предприятия;

ѕ снижение коэффициента финансовой независимости от 0,70 до 0,64 свидетельствует о зависимости РУП «ГЗСИиТО» от заемных средств.

Анализ прибыли характеризует отрицательную оценку финансовых результатов деятельности РУП «ГЗСИиТО», о чем говорит снижение удельного веса прибыли в выручке предприятия за 2009-2011 г.г., а также увеличение удельного веса себестоимости в выручке предприятия за анализируемый период.

При анализе рентабельности наблюдается увеличение (на 28-50%) показателей только за последние 2 года 2009-2010 г.г. Это говорит об эффективных результатах деятельности РУП «ГЗСИиТО». Об увеличении деловой активности предприятия свидетельствует рост коэффициентов оборачиваемости за анализируемый период.

В ходе анализа были определены основные отрицательные черты в финансовой деятельности РУП «ГЗСИиТО»:

1. финансовое состояние предприятия находится в неудовлетворительном состоянии и ему приходится постоянно прибегать к заемным дорогостоящим средствам.

2. постоянный рост дебиторской задолженности.

3. уменьшение вложений во внеоборотные активы, что свидетельствует об отсутствии инвестиционной направленности вложений предприятия, ориентируемой на модернизацию производства, внедрение новых технологий, позволяющих наладить выпуск качественной и высокорентабельной продукции, в результате чего было предложено совершенствование инвестиционной деятельности на предприятии.

2.3 Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

финансовый отчётность рентабельность себестоимость

Оптимальная структура баланса - это структура баланса, которая полностью соответствует всем граничным значениям действующих критериев оценки финансово-экономического состояния предприятия. Подбор оптимальной структуры баланса полностью проводится с учетом темпов важнейших показателей имущества в целом и его составляющих в разбивке по форме (в денежной и неденежной) и содержанию (собственное и заемное).

Разработка универсального механизма управления финансовой устойчивостью предприятия, обоснование суммы корректировок и внесение соответствующих изменений в программу развития в результате получается новая структура баланса, которая на основе действующих оценочных показателей может быть признана удовлетворительной, темпы роста важнейших показателей располагаются в строго определенной последовательности, а недостаток собственных средств в денежной форме минимален.

В качестве исходных данных выступает бухгалтерский баланс РУП «ГЗСИиТО» на 01.01.2012 года.) Данные для проведения оптимизационных расчетов представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Исходные данные для проведения оптимизационных расчетов, млн. руб

АКТИВ

На начало года

На конец года

Темп роста, раз

ПАССИВ

На начало года

На конец года

Темп роста, раз

1

2

3

4

5

6

7

8

Внеоборотные активы (ВНА)

17957

15124

0,842

Собственный капитал (СК)

23803

23347

0,981

Текущие активы (ТА):

19247

21513

1,118

Заемный капитал (ЗК)

13401

13290

0,992

ТА в неденежной форме

18882

21320

1,129

- долгосрочные обязательства (ДО):

1048

404

0,385

ТА в денежной форме

365

193

0,990

- краткосрочные обязательства (ТО):

12353

12886

1,043

Валюта баланса, в т.ч.

37204

36637

0,985

- имущество в неденежной форме (Индф)

36839

36444

0,989

Дальнейшая проверка полученного баланса на конец отчетного периода представлена в таблице 8 и показывает, что структура баланса по большинству оценочных показателей не удовлетворяет требованиям, предъявляемым к заемщику кредитных ресурсов.

Таблица 8 - Сравнительный анализ показателей надежности за 2011 год

Показатели

Расчет

Нормативное значение

Расчетное значение

1

2

3

4

Коэффициент текущей ликвидности

ТА/КО

1,6

1,669

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(СК-ВНА)/ТА

>0,10

0,382

Коэффициент автономии

СК/ВБ

0,5-1

0,637

Коэффициент финансового равновесия

ЗК/ВБ

0,1-1

0,363

Коэффициент маневренности собственного капитала

(СК-ВНА)/СК

max значение

0,352

Коэффициент структуры капитала

СК/ЗК

>2,0

1,757

Коэффициент финансовой зависимости

ЗК/СК

<0,5

0,326

РУП «ГЗСИиТО» необходимо пересмотреть производственную программу в сторону улучшения структуры баланса.

Анализ расположения фактических темпов роста важнейших показателей относительно друг друга также показывает, что имеется серьезный перекос в развитии предприятия, поскольку фактические ранги этих показателей не соответствуют нормативным рангам, представленным на рисунке 1.

Нормативный темп

Тск >

Тидф >

Твб >

Тиндф >

Тзк >

Нормативный ранг (R)

1

2

3

4

5

Фактический темп

0,981

0,990

0,985

0,989

0,992

Фактический ранг (R)

5

2

4

3

1

Рисунок 1 - экономический рост и финансовая устойчивость [4, с.22]

Расхождение между нормативными и фактическими рангами можно также проследить и при их графическом сравнении, которое представлено на рисунке 2.

Из данных расчетов видно, что финансово-экономическое состояние РУП «ГЗСИиТО» в динамике показывает отставание темпов роста собственного капитала, валюты баланса, и ускоренное развитие денежных активов, заемного капитала, в силу того, что нарушается равновесие между финансовым рычагом в структуре капитала (ЗК/СК) и структуре активов.

Потеря контроля над платежеспособностью препятствует ускоренному развитию собственного капитала, в результате чего неизбежны потери в экономическом росте.

Темп роста

Ранги

1

2

3

4

5

Тск

R

Тидф

R

Твб

R

Тиндф

R

Тзк

R

Рисунок 2 - Фактические и проектные ранги

Для исправления сложившейся ситуации темпы роста собственного капитала должны быть увеличены до темпов роста имущества в денежной форме. Подготовка развернутого варианта моделирования финансовой устойчивости предприятия заключается в том, что сначала в определенную статью баланса вносятся изменения, при этом все вносимые изменения касаются только текущих активов, собственного капитал, текущих обязательств, валюты баланса.

Все изменения по разделам «Текущие активы», «Собственный капитал» и «Текущие обязательства» даются в увязке с той или иной хозяйственной операцией, которую необходимо предусмотреть, чтобы изменить структуру баланса в целях соблюдения требований, предъявляемых заемщику кредитных ресурсов.

Условно можно выделить следующие корректирующие операции.

Каждая из них будет показывать сумму излишков или дополнительную потребность, на которую рекомендуется уменьшить или увеличить соответствующий остаток по той или иной статье в бухгалтерском балансе. Корректировки различных статей бухгалтерского баланса представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Корректировка отдельных статей баланса, млн. руб

Операция

Текущие активы

Собственный капитал

Краткосрочные обязательства

По прогнозам специалистов предприятия предполагается погашение кредиторской задолженности

-

-

- 3656

Увеличение объема реализации на 20% повлечет за собой увеличение кредиторской задолженности, а именно расчеты с поставщиками и подрядчиками

-

-

+667

Согласно программе «Сельскохозяйственные машины» предусматривается ежегодное погашение долгосрочных кредитов

-

-

-45

Увеличение нераспределенной прибыли на 20% за счет роста объема реализованной продукции

-

+350

-

Увеличение готовой продукции за счет расширения зоны сбыта на 20% в соответствии с годовой программой развития предприятий машиностроения

+501

-

-

Увеличение статьи «Денежные средства за счет поступлений за реализованную продукцию

+39

-

-

Снижение объемов незавершенного производства на 50% в результате укрепления договорной дисциплины

-3001

-

-

Процентные изменения данных статей баланса обоснованы данными бизнес плана РУП «ГЗСИиТО» и методом экспертных оценок.

Построим новый преобразованный баланс с учетом корректирующих операций, который в дальнейшем будет использоваться для расчета показателей финансовой устойчивости предприятия.

Исходный баланс РУП «ГЗСИиТО» с учетом изменений представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Бухгалтерский баланс РУП «ГЗСИиТО» с учетом корректирующих изменений, млн. руб

Наименование статей

Коды строк

2011 год

Проект

Изменения (+,-)

Темп роста, %

1 Внеоборотные активы

1.1Основные средства

110

14941

17903

+2962

119,8

1.2 Нематериальные активы

120

74

74

-

-

1.3 Вложения во внеоборотные активы

140

109

109

-

-

Итого по разделу 1

190

15124

18086

+2962

119,6

2 Оборотные активы

2.1 Запасы и затраты

- незавершенное производство

- готовая продукция

210

213

215

14158

6002

2505

11157

3001

3006

-3001

-3001

+501

78,80

50,0

120,0

2.2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам

220

3

3

-

-

2.3 Дебиторская зад-сть (платежи по которой ожид. в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

7159

7159

-

-

2.4 Денежные средства

260

193

232

+39

110,2

2.5 Финансовые вложения

270

-

-

-

2.6 Прочие оборотные активы

280

-

-

-

Итого по разделу II

290

21513

18551

-2962

86,2

Стоимость имущества

300

36637

36637

-

-

Капитал и резервы (пассив)

3.1Уставный фонд

410

48

48

+48

-

3.2Резервный фонд

420

592

746

+154

126,0

3.3Добавочный фонд

430

20590

22166

+1576

107,7

3.4Нераспред (неиспользованная) прибыль

450

1751

3722

+1971

212,6

3.5Целевое финансирование

460

324

324

0

-

3.6Доходы будущих периодов

470

42

42

0

-

Итого по разделу III

490

23347

27048

+3701

115,9

Долгосрочные обязательства

4.1 Долгосрочные кредиты и займы

510

404

359

-45

88,9

Итого по разделу IV

590

404

359

-45

88,9

Краткосрочные обязательства

5.1краткосрочные кредиты и займы

610

7207

4280

-2927

59,4

5.2 кредиторская задолженность

620

5677

4950

-727

87,2

5.3прочие краткосрочные обязательства

650

-

-

-

-

Итого по разделу V

690

12886

9230

-3656

71,6

Итого источников

700

36637

36637

-

-

Из таблицы 10 видно, что РУП «ГЗСИиТО» сможет оптимизировать структуру баланса и добиться значений проектного варианта, если направит все свои силы на снижение объемов незавершенного производства за счет укрепления договорной дисциплины, доведение объемов реализации продукции до заданных Министерством промышленности, своевременно осуществлять погашение кредиторской задолженности, целенаправленно использовать средства по программе «Сельскохозяйственные машины» на производство новых видов техоснастки и приспособления.

Проведение корректирующих операций позволит предприятию увеличить собственный капитал и снизить заемный, в результате чего темпы роста собственного капитала будут превышать темпы роста заемного капитала (одно из условий оптимального бухгалтерского баланса), увеличить наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы.

Проверим полученный бухгалтерский баланс на соответствие текущих активов их источникам покрытия, т.е. произведем балансовую увязку в таблице 11 по формуле (17).

стр.290=стр. 490-стр.190+стр.590+стр.690, (17)

Из таблицы 11 видно, что предложенный бухгалтерский баланс составлен правильно, что подтверждает балансовая увязка текущих активов с источниками покрытия.

Как уже упоминалось, для анализа и оценки финансового положения предприятия применяется целая система показателей, характеризующих: наличие капитала и эффективность его использования; структуру пассивов предприятия, его финансовую независимость; структуру активов предприятия и степень производственного риска; структуру источников формирования оборотных средств; платежеспособность и ликвидность предприятия.

Таблица 11 - Динамика соответствия текущих активов и источников их покрытия, млн. руб

Текущие активы

2011 год

Проект

отклонение

Источники покрытия

2011 год

Проект

отклонение

+/-

%

+/-

%

1. Запасы и затраты

14158

11157

-3001

-21,19

1. Источники собственных средств

23347

27048

3701

15,85

2. Налоги по приобретенным ценностям

3

3

0

-

3.Дебиторская задолженность

7159

7159

0

-

4.Денежные средства

193

232

+39

+20,21

2.Используемые на покрытие внеоборотных активов

15124

18086

2962

19,58

5. Финансовые вложения

-

-

-

-

6.Прочие оборотные активы

-

-

-

-

3. Текущие обязательства

13290

9589

-3701

-27,85

Итого оборотные активы

21513

18551

-2962

-13,77

Итого источников покрытия

21513

18551

-2962

-13,77

Рассмотрим влияние предложенной структуры бухгалтерского баланса на основные показатели финансового состояния РУП «ГЗСИиТО».

Основные показатели будут представлены группами показателей качества управления капиталом и деловой активности, платежеспособности и финансовой устойчивости и отображены в таблице 12.

Таблица 12 - Система показателей финансового состояния РУП «ГЗСИиТО» с учетом оптимальной структуры баланса

Показатели

2011 г.

Проект

Отклонение (+,-)

Темп роста, %

Показатели качества управления капиталом и деловой активности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,38

0,48

0,1

126,32

Коэффициент превышения кредиторской задолженности над дебиторской

0,79

0,69

-0,1

87,34

Коэффициент деловой активности

0,91

1,0

0,09

109,89

Показатели платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности

1,67

4,31

2,64

258,08

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,56

0,61

0,05

108,93

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

0,02

0

100,00

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости

0,326

0,172

-0,154

52,76

Коэффициент финансового равновесия

0,363

0,127

-0,236

34,99

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,352

0,361

0,009

102,56

Коэффициент структуры капитала

1,757

5,830

4,073

331,82

По данным таблицы 12 видно, что предложенная оптимальная структура бухгалтерского баланса положительно отразилась на результатах показателей финансового состояния РУП «ГЗСИиТО».

Важнейшим показателем финансового положения предприятия является наличие собственных оборотных средств. Влияние факторов, повлиявших на изменение наличия собственных оборотных средств представлено в таблице 13.

Таблица 13 - Анализ факторов, повлиявших на изменение наличия собственного оборотного капитала, млн. руб

Факторы

Расчет влияния факторов

Уровень влияния факторов

1. Изменение источников собственных средств

27048-23347

3701

2. изменение перманентного капитала

-

+3656

3. изменение внеоборотных активов

18086-15124

2962

Итого

3656-2962

+694

Из таблицы 13 видно, что положительное изменение всех факторов отразилось на увеличении уровня собственного оборотного капитала.

Согласно предложенной структуры бухгалтерского баланса распределим темпы роста важнейших финансовых показателей в заданной последовательности (рис. 3).

Нормативный темп

Тск >

Тидф >

Твб >

Тиндф >

Тзк >

Нормативный ранг (R)

1

2

3

4

5

Фактический темп

0,981

0,990

0,985

0,989

0,992

Фактический ранг (R)

5

2

4

3

1

Проектный темп

1,159

1,102

1,000

0,998

0,722

Проектный ранг (R)

1

2

3

4

5

Рисунок 3 - Экономический рост и финансовая устойчивость

Распределение темпов роста по своим местам расположения связано с приоритетностью одних показателей над другими и вытекает из:

ѕ опережающего развития собственного капитала по сравнению с заемным капиталом;

ѕ опережающего развития имущества в денежной форме по сравнению со всем имуществом и всего имущества по сравнению с имуществом в неденежной форме;

ѕ опережающего развития имущества в неденежной форме по сравнению с заемным капиталом.

Совпадение между проектным и фактическим рангами можно также проследить и при их графическом сравнении, которое представлено на рисунке 4.

Темп роста

Ранги

1

2

3

4

5

Тск

R

Тидф

R

Твб

R

Тиндф

R

Тзк

R

Рисунок 4 - Фактические и проектные ранги

Из данных расчетов видно, что предложенная оптимальная структура бухгалтерского баланса позволила улучшить финансово-экономическое состояние РУП «ГЗСИиТО» о чем свидетельствует распределение темпов роста важнейших финансовых показателей в заданной последовательности.

Приведенная методика выбора оптимальной структуры бухгалтерского баланса позволит существенно улучшить финансово-экономическое состояние предприятия в отчетном, плановом и перспективном периоде. С помощью предложенной методики у руководителя предприятия появиться возможность в реальном режиме времени оценивать сложившуюся ситуацию и оперативно принимать управленческие решения.

Заключение

В результате выполненной дипломной работы, можно сделать следующие выводы.

Характеризуя динамику основных экономических показателей РУП “ГЗСИиТО”, необходимо отметить постоянный рост товарной продукции. Соответственно изменению товарной продукции происходит и изменение выручки от реализации. Так, ее прирост в 2010 году составил 16,4%., в 2011 году -33,5%.

В тоже время, выше представленные показатели характеризуют хозяйственную деятельность предприятия в недостаточной степени и их динамика может ввести в заблуждение. Данный вывод подтверждается совершенно обратной тенденцией в изменении прибыли получаемой РУП «ГЗСИиТО». Так в 2010 году по сравнению с 2009 годом она уменьшилась на 26,6%., а в 2011 году увеличилась на 24,6%.

Уменьшение рентабельности продукции на РУП «ГЗСИиТО» (с 17,79% в 2009 году до 8,03% в 2011 году) обусловлено выше отмеченным снижением прибыли, получаемой предприятием, а также ростом себестоимости продукции. Так, себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) за 2010 году возросла на 50,9%, за 2011 году - на 34,3%. Данная тенденция объясняется тем, что основными поставщиками сырья и материалов, используемых в производстве продукции РУП «ГЗСИиТО» являлись производители-монополисты, диктующие свои условия: предоплату, цену, поставку им сырья, материалов и прочее. За неимением другого поставщика предприятие вынуждено соглашаться на их условия. Также причиной невыполнения планового уровня затрат является сдерживание уровня цен на выпускаемую продукцию и опережение темпов роста цен на приобретаемые сырье и материалы над темпами роста цен на выпускаемую продукцию.

Рост материальных затрат не оказал значительного влияния на материалоемкость продукции предприятия и обусловлен инфляционными процессами. Оборотные средства в период с 2009 по 2011 год включительно росли, однако динамика такого качественного показателя их использования как скорость оборота не носит столь постоянный характер. Оборотные средства предприятия в течение рассматриваемых периодов пополнились в основном за счет увеличения кредиторской задолженности, получения заемных средств, а также по налоговому кредиту. Можно сказать, что обеспеченность собственными средствами была удовлетворительной. Нормативы по основным службам были не заполнены. Это негативно влияло на ритмичность производства.

На основании значения коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, можно сделать вывод, что структура бухгалтерского баланса РУП «ГЗСИиТО» неудовлетворительна и предприятие неплатежеспособно. Однако у предприятия достаточно активов, чтобы рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Анализ динамики валюты баланса показал, что в 2011 году наблюдается отрицательная динамика валюты баланса, что свидетельствует о нелучшем финансовом состоянии РУП «ГЗСиТО» с реальными перспективами развития его неплатежеспособности.

Анализ структуры и динамики активов баланса позволяет сказать о том, что доля оборотных активов (более 50%) преобладает над долей внеоборотных (до 50%), что свидетельствует об отсутствии прочной материально-технической базы РУП «ГЗСИиТО». В 2010 году произошло увеличение внеоборотных активов по сравнению с 2009 годом на 941 млн. руб., а в 2011 году по отношению к 2010 году произошло их уменьшение на 2833 млн. руб. Доля внеоборотных активов в общем итоге баланса уменьшилась и составляла в 2009 году -52,85%, а в 2011 году - 41,8%.

Уменьшение стоимости внеоборотных активов обусловлено уменьшением величины таких статей как «Основные средства» и «Нематериальные активы». Основные средства за 2009 год составляли 16437 млн. руб. при их удельном весе в общей стоимости имущества 96,6 %, а за 2011 год -14941 млн. руб. при удельном весе 98,79%. Изменение сумм по данным статьям произошло как за счет снижения тенденции приобретения в анализируемом периоде машин и оборудования, транспортных средств, инструмента, производственного и хозяйственного инвентаря, автоматизации системы бухгалтерского учета, отсутствия приобретения необходимого программного оборудования, так и за счет недооценки основных средств РУП «ГЗСИиТО».

Уменьшение вложений во внеоборотные активы за анализируемый период свидетельствует об отсутствии инвестиционной направленности вложений предприятия, ориентируемой на модернизацию производства, внедрение новых технологий, позволяющих наладить выпуск качественной и высокорентабельной продукции. Материальные оборотные средства, представленные в виде запасов постоянно увеличивались на протяжении всего анализируемого периода. В 2011 году по сравнению с 2010 годом запасы возросли на 3345,0 млн. рублей. Удельный вес запасов увеличивался с 43,76% в 2009 году до 65,81% в 2011 году. Доля наиболее мобильных оборотных средств (дебиторская задолженность) за период 2009-2010 год увеличилась с 7490 млн. руб. до 8055 млн.руб. Лишь в 2011 году по сравнению с 2010 годом дебиторская задолженность снизилась на 896 млн. руб. и составила 7159 млн. руб. Увеличение остатков готовой продукции и товаров (2009 год - 8,89 %, за 2011 год -11,64%) говорит о том, что предприятию не удалось найти рынки сбыта продукции, правильно построить маркетинговую политику предприятия, что в свою очередь приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса свидетельствует об увеличении абсолютного размера капитала предприятия за 2009-2010 годы, лишь в 2011 году наблюдалось его незначительное снижение на 456 млн. руб. Сумма кредиторской задолженности увеличивается за 2011 год по сравнению с 2009 годом на 2748 млн. рублей в общей валюте баланса, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Отрицательной чертой является увеличение краткосрочных кредитов на предприятии, а также ежегодное увеличение их доли в балансе. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что они не замораживаются на длительное время в обороте и своевременно погашаются.

Анализируя показатели ликвидности можно сказать следующее:

ѕ коэффициент абсолютной ликвидности на 01.01.12 уменьшился (на 0,01) по сравнению с его значением на 01.01.2011 года и составил 0,02. Это означает, что за счет денежной наличности, имеющейся в распоряжении у РУП «ГЗСИиТО» на отчетную дату оно сможет погасить лишь 2% имеющейся краткосрочной задолженности.

ѕ на 01.01.2012 года значение коэффициента промежуточной ликвидности равно 0,56, что является показателем того, что за счет ожидаемых поступлений за реализованную продукцию предприятие сможет погасить текущую задолженность на 56%. Для выхода на достаточный уровень данного показателя предприятие должно проводить грамотную кредитно-финансовую политику, направленную на снижение дебиторской задолженности, выбор наиболее эффективной формы кредитования и др.

ѕ значение коэффициента текущей ликвидности неустойчиво, причем следует отметить, что на начало 2012 года показатель составляет 1,67 и его значение больше нормативного (не менее 1,6). Это свидетельствует о достаточной платежеспособности предприятия на отчетную дату, то есть у предприятия достаточно собственных оборотных средств для своевременного погашения срочных обязательств.

Рассматривая коэффициенты финансовой устойчивости за 2009-2011 годы, были отмечены следующие тенденции их изменения:

ѕ значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами неустойчиво и его значение на 01.01.2012 года больше нормативного значения (норматив - не менее 0,14). Это говорит о том, что у РУП «ГЗСИиТО» достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

ѕ значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на протяжении всего рассматриваемого периода находится в нормативном значении (норматив - не более 0,85), что является положительным моментом в работе предприятия;

ѕ снижение коэффициента финансовой независимости от 0,70 до 0,64 свидетельствует о зависимости РУП «ГЗСИиТО» от заемных средств.

Анализ прибыли характеризует отрицательную оценку финансовых результатов деятельности РУП «ГЗСИиТО», о чем говорит снижение удельного веса прибыли в выручке предприятия за 2009-2011 г.г., а также увеличение удельного веса себестоимости в выручке предприятия за анализируемый период.

При анализе рентабельности наблюдается увеличение (на 28-50%) показателей только за последние 2 года 2010-2011г.г. Это говорит об эффективных результатах деятельности РУП «ГЗСИиТО».

Об увеличении деловой активности предприятия свидетельствует рост коэффициентов оборачиваемости за анализируемый период.

В результате проведенного анализа были предложены такие мероприятия как выбор оптимальной структуры баланса, построение системы показателей финансового положения, а также совершенствование методики оценки и пути укрепления финансового положения предприятия.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.