Практические аспекты реализации финансовых инструментов

На отечественном биржевом рынке по-настоящему ликвидными могут считаться акции лишь 5-7 компаний и менее 10 выпусков государственных и корпоративных облигаций, что намного ниже, чем в других странах (табл. 2.2)

Таблица 2.2

Количество эмитентов, чьи акции котировались на национальных фондовых биржах в 2007 г., ед.

Одно из главных направлений развития российского рынка ценных бумаг сегодня - существенное увеличение количества обращающихся инструментов.

Для этого необходимо:

* расширение операций кредитования под залог государственных и корпоративных ценных бумаг

* развитие рынков биржевой торговли инвестиционными паями (ПИФ-ов), ипотечными облигациями, срочными производными инструментами, находящихся сейчас в зачаточном состоянии;

В соответствии с основными направлениями экономического развития страны на 2004-2006 гг. и новой концепцией развития фондового рынка, необходимо законодательное закрепление возможности обращения иностранных ценных бумаг на российском рынке, а также принятие законов об инвестиционных фондах, об эмиссионных ипотечных ценных бумагах.

Следует также преодолеть синдром недоверия инвесторов, особенно граждан к рынку ценных бумаг. В развитых странах главная составляющая структуры всех инвесторов - физические лица, действующие напрямую или через пенсионные и паевые фонды, брокерские фирмы и банки и др. В России численность этой категории инвесторов составляет лишь несколько десятков тысяч обеспеченных граждан. Одно из важных направлений в решении этой задачи - развитие использования автоматизированных систем фондовой торговли, реализуемых посредством Internet. Эта технология в начале 90-х гг. привлекла на фондовый рынок США дополнительно десятки миллионов граждан. В России система Internet-торговли была реализована в конце 1999 г. на ММВБ и также показала высокую эффективность; объем заключенных сделок в течение следующего года возрос почти в 70 раз .[3]

Широкое развитие систем фондовой торговли с использованием Internet или других прогрессивных технологий могло бы обеспечить доступ на украинский рынок ценных бумаг существенно большему кругу граждан страны и зарубежных инвесторов.

финансовый инструмент рынок

Заключение

Давая общую оценку значения финансовых инструментов в экономике, можно хочет выделить следующие важнейшие моменты:

финансовые инструменты выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц.

размещение финансовых инструментов, в частности ценных бумаг, - эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей.

Финансовые инструменты активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.

на рынке финансовых инструментов, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы - барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны. Курсы резко падают в годы кризисов и неблагоприятной конъюнктуры и, наоборот, повышаются в периоды оживления и подъема производства.

Эффективно работающий финансовый рынок выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом финансовый рынок является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции.

За время независимости России в стране произошел целый ряд экономических бурь и финансовых потрясений. Они были вызваны прежде всего приватизацией и акционированием предприятий, становлением Российского рынка финансового рынка. Следствием бурного развития фондового рынка стали и современная финансовая практика, и резкая имущественная дифференциация общества на крупных собственников (владельцев и крупных акционеров предприятий, мелких и мельчайших собственников).

В ходе написания данной курсовой работы, были рассмотрены теоретические основы финансовых инструментов. Представлены понятия, сущность, а так же значение финансовых инструментов в рыночной экономике на современном этапе.

В ходе рассмотрения практических аспектов реализации финансовых инструментов, были рассмотрены: практическое применение первичных и производных финансовых инструментов в Российской и Мировой практике, представлен ряд проблем, касающихся рынка финансовых инструментов в России. Представлены рекомендации к их решению для качественного роста и развития экономики в целом, а так же её составляющих. Развитие рынка финансовых инструментов играет особенную роль. Он позволяет:

Перераспределить временно свободные денежные ресурсы, из одной отрасли в другую, тем самым, служит предпосылкой к взаимовыгодному сотрудничеству. Игрок, на бирже, покупая акции и ценные бумаги, вкладывает свои денежные средства, инвестирует, а хозяйствующий субъект, который произвёл эмиссию акций, получает денежные средства, на куда более выгодных условиях, нежели в банке.

Для развития рынка финансовых инструментов необходимо:

Поддерживать экономику страны в стабильности, пытаться избежать кризисов, либо принимать все адекватные меры, к снижению влияния на экономику.

Максимально упростить бюрократический аппарат чиновников.

Повсеместно использовать новые технологии. С развитием технологии Интернет, участниками РЦБ стали множество новых слоёв населения, это позволило привлекать новые финансовые ресурсы.

Защищать права потенциальных инвесторов, создавать благоприятный инвестиционный климат в стране, с целью привлечения новых игроков, финансовых ресурсов в страну. Политическая стабильность в стране, один из важнейших факторов инвестиционной привлекательности, считает автор.

Развитие международного сектора рынка ценных бумаг, т.е. осуществление на российских биржах листинга и обращения акций и долговых бумаг, входящих в расчет фондовых индексов Dow-Jones, NIKKEI и др.

На основе этих и других, освещенных ранее проблем можно сделать следующие выводы, что современный рынок финансовых инструментов, несмотря ни на что активно развивается, растет его значение как одной из важнейших сфер макроэкономики всех развитых и развивающихся стран. Государство совместно с другими профессиональными участниками рынка активно формирует его инфраструктуру.

Список используемых источников

Буренин А.Н. «Рынки производных финансовых инструментов», М.1996

Буренин А.Н. «Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов», М.1998 г.

Галанов В.А., «Биржевое дело», Финансы и статистика, М. 2003г.;

Гитман Л.Дж. Основы инвестирования/пер. с англ. - М.: Дело, 1999;

Драчов С.Н. «Фондовые рынки: основные понятия, механизмы, терминология» М.1992 г.

Иванов В.М Финансовый рынок . МАУП, конспект лекций, Киев, 2000

Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристъ, 2000.

Колтынюк Б. А. Рынок ценных бумаг.: Учебник, Второе изд. - СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2001.

Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие. М.: Экономистъ, 2004.

Маренков Н.Л., Рынок ценных бумаг и биржевое дело, Едиториал УРСС, 2004

Маршал Джон Ф., Бансал Випул К. Полное руководство финансовым нововведениям: Пер.с англ.-М.: ИНФРА-М, 2001

Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. -М.: Изд. Статус,1998.

Оскольский В.В.. Фондовый рынок Украины: учебное пособие,- К. СПб АО «Комплект», 2001

Основы современной экономики: Учебник / под ред. Козырева В.М. - М.: Финансы и статистика, 1999. 368 с.: ил.

Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001

Резго Г.Я., Кетова И.А., «Биржевое дело», ФИНАНС, М.,2005

Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О. И. Дегтяревой, проф. Н. М. Коршунова, проф. Е. Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.

Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Сафонова Т.Ф. Биржевая торговля производными финансовыми инструментами. М.: Дело, 2000.

Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива»: Издательский дом «Инфра - М», - Курс экономики: Учебник. - 2-е изд., доп./Под ред. Б.А. Райзенберга. - М.: ИНФРА М. 1999г. 799с.

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзон Учебное пособие. М. 1999г.

Размещено на www.allbest.