Анализ финансового состояния организации (на примере ООО "ДжинсСити")

Коэффициент капитализации соответствует рекомендуемому значению только в 2011 году (102,9%), а в 2012 году он составляет только 26,5%. По результатам 2012 года организация привлекла на каждый рубль собственных средств около 27 копеек заемных средств.

Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования имеет положительное значение, так как организация располагает собственными оборотными средствами, Однако этот показатель соответствует норме только в 2012 году - 28,5%, что на 25,5% больше, чем в предыдущем периоде.

Удельный вес собственных средств в сумме общих источников финансирования повысилась в 2012 году на 29,7% и составляет 79%, то есть 79%% средств источников финансирования являются собственными, соответственно, 21% - заемные средства. Такая структура капитала не является оптимальной (50%/50%).

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов в 2012 году составляет 122%, что на 101% больше, чем в 2011 году. Резкий рост данного показателя спровоцирован снижением стоимости запасов на 5029 тыс.руб., при одновременном росте собственных оборотных средств на 6101 тыс.руб. В 2012 году коэффициент автономии соответствует нормальному значению.

Таким образом, большинство показателей финансовой независимости ООО «ДжинсСити» имеют положительную тенденцию, хотя не все из них соответствуют нормальному значению.

2.4 Анализ имущественного состояния

Оценим динамику имущества ООО «ДжинсСити» и источников его формирования на основе аналитического баланса (таблицы 2.7 и 2.8).

Таблица 2.7

Анализ структуры и динамики имущества ООО «ДжинсСити»

Валюта баланса или стоимость имущества организации в 2012 году сократилась на 36,1%, что в абсолютном выражении составляет 58 657 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре внеоборотых активов как в 2011, так и в 2012 году приходится на основные средства - 44,5% и 66,9% соответственно. Не смотря на их снижение в абсолютном значении на 4 131 тыс.руб. или на 3,9%, их доля в валюте баланса возросла на 22,4%.

Наибольший вклад в формирование оборотных активов в 2012 году внесла дебиторская задолженность (11,6%), доля которой увеличилась на 4,4% по сравнению с предыдущим периодом. Это спровоцировано снижением общей суммы оборотных активов, и сокращением суммы денежных средств на 81,6%, что в абсолютном выражении составило 46282 тыс.руб. На денежные средства приходился наибольший удельный вес (34,9%) в структуре имущества ООО «ДжинсСити» в 2011 году, а в 2012 году на данную статью пришлось 10,1%. Это негативная тенденция в деятельности организации, так как средства в расчетах увеличиваются с одновременным снижением суммы денежных средств и выручки на 7%. Превышение доли дебиторской задолженности над долей денежных средств в структуре оборотных активов 2012 года свидетельствует о проблемах с оплатой услуг, а также преимущественно не денежном характере расчетов. Сумма денежных средств должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей, а такое резкое снижение (на 46282 тыс.руб. ) может привести к недостатку денежных средств.

Увеличение доли запасов на 9%, несмотря на снижение их суммы в абсолютном выражении на 5 029 тыс.руб., вызванное сокращением объемов деятельности, произошло за счет иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы. Повышение доли запасов может быть продиктовано стремлением защитить денежные средства от воздействия инфляции.

В рассматриваемом периоде с 2010 по 2012 год в структуре оборотных активов отсутствуют краткосрочные финансовые вложения, что оценивается отрицательно потому, что эти оборотные активы являются достаточно ликвидными и доходными.

В целом, структура имущества организации ООО «ДжинсСити» в 2012 году характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая сократилась с 52,3% до 29,3%. Такое соотношение характеризует структуру активов как «тяжелую» (т.к. доля внеоборотных активов ? 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Такая тенденция спровоцирована снижением величины оборотных активов на 35,8%, вызванным изменением в их структуре и замедлением оборачиваемости, а также сокращением хозяйственного оборота. Такие изменения обуславливают объективную необходимость увеличения потребности в росте массы оборотных активов.

В период 2011-2012 гг. среди источников средств ООО «ДжинсСити» преобладают собственные средств (таблица 2.8). По итогам 2012 года на них приходится 79,0%, что на 29,7% или на 1916 тыс.руб. больше, чем в 2011 году. Соответственно, на заемный капитал в 2011 и 2012 году приходится 50,7% и 21,0% соответственно.

Таблица 2.8 Анализ структуры и динамики источников формирования имущества ООО «ДжинсСити»

В структуре пассива баланса в рассматриваемом периоде произошли значительные изменения. В частности, возросла стоимость собственного капитала на 1 196 тыс.руб., а его доля в валюте баланса 29,7%, что вызвано сокращением непокрытого убытка прошлых лет на 3473 тыс.руб.

Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса сократилась на 30%, что вызвано ее снижением в абсолютном выражении с 81 977 до 21 370 тыс.руб. Сравним уровни дебиторской и кредиторской задолженности. На 2012 год их суммы составили 12005 тыс.руб. и 21 370 тыс.руб. соответственно. Это свидетельствует о наличии пассивного сальдо задолженности (превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 9 365 тыс.руб.), т.е. предприятие финансирует отсроченные платежи своих должников в основном только за счет неплатежей кредиторам (например, бюджету, внебюджетным фондам и т.д.).

Определим стоимость чистых активов ООО «ДжинсСити», представляющих собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами (таблица 2.9).

Таблица 2.9 Расчет чистых активов, тыс. руб.

Данные бухгалтерского баланса ООО «ДжинсСити» свидетельствуют о превышении чистых активов над сумой уставного капитала. В 2011 году стоимость чистых активов превышала стоимость уставного капитала на 3345 тыс. руб., а в 2012 годы эта величина составила 60196 тыс.руб. Такой рост суммы превышения чистых активов над уставным капиталом вызван, в основном, сокращением кредиторской задолженности на 73,9%. Так как в рассматриваемом периоде наблюдается превышение стоимости чистых активов над величиной уставного капитала, то можно сделать вывод, что средства участников ООО «ДжинсСити» обеспечены реальным имуществом.

2.5 Анализ эффективности использования имущества

В рамках данного вопроса рассмотрим показатели рентабельности активов и рентабельности деятельности, представленные в таблице 2.10. Показатели рентабельности ООО «ДжинсСити» рассчитаны на основе данных приложения 5. Показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования оборотных средств будут рассмотрены в рамках анализа деловой активности ООО «ДжинсСити».

Таблица 2.10 Показатели рентабельности

Необходимо отметить, что по итогам 2010 года получен убыток в размере 7 560 тыс.руб. за счет высокой доли себестоимости товаров, работ, услуг и управленческих расходов в структуре выручки. Поэтому расчет показателей рентабельности за 2010 год нецелесообразен

В целом, динамика показателей за 2011-2012 гг. отрицательна, т.к. произошло снижение эффективности использования деятельности и эффективности различных групп активов.

В 2012 году снизилась рентабельность совокупных активов на 0,2%, что вызвано снижением эффективности использования оборотных и внеобортных активов на 0,5% и на 0,1% соответственно, т.е. на 1 рубль активов стало приходится меньше чистой прибыли, что означает неэффективное использование имущества в 2012 году. Снижение возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к оборотным средствам вызвано уменьшением чистой прибыли на 10,6% (или на 228 тыс.руб.), а также увеличением среднегодовой стоимости оборотных активов на 2,5%. Действие этих факторов в совокупности установили рентабельности оборотных активов на уровне 3,3%, т.е. на 1 рубль оборотных активов приходится 3коп. чистой прибыли.

Рентабельность перманентного капитала снизилась на 0,2% за счет уменьшения чистой прибыли и увеличения стоимости собственного капитала. Среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств при этом снизилась на 78% за счет погашения части суммы налога на прибыль, подлежащей уплате в будущих периодах в связи с налогооблагаемыми временными разницами. Т.е. в 2012 году на каждый рубль долгосрочно вложенного капитала пришлось 2 копейки чистой прибыли.

Рентабельность продаж или доля прибыли от продаж в сумме выручки снизилась на 0,8%, что вызвано падением объемов продаж за счет роста стоимости продукции. Если в 2012 году на рубль выручки приходилось 3 копейки прибыли, то по итогам 2012 года приходится чуть более 2 копеек.

По итогам инвестиционной деятельности 2011 года получен убыток в размере 142 тыс.руб. из-за высоких процентов к уплате (147 тыс.руб.) и отсутствия доходов от участия в других организациях. Поэтому рентабельность инвестиционной деятельности 2011 года не рассчитываем. В 2012 году эффективность этого вида деятельности составила 27,2%, т.е. с 1 рубля финансовых вложений 27 копеек дохода.

Произошло снижение рентабельности всех операций по прибыли до налогообложения на 0,1%, т.е. в 2012 году произошло снижение эффективности и доходности деятельности предприятия по всем направлениям. Это спровоцировано уменьшением выручки от реализации и сокращением доходов от инвестиций, а также отсутствием краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов.

Рентабельность функционирующего капитала, дающая более полное представление о производственной деятельности, также снизилась (на 0,2%), что свидетельствует об уменьшении величины чистой прибыли на рубль капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Это вызвано за увеличением среднегодовой стоимости оборотных активов, снижением чистой прибыли, а также отсутствием долгосрочных финансовых вложений. В 2012 году этот показатель составил 1,4%.

Снижение рентабельности основных средств на 0,9% и рентабельности производственных фондов на 0,1%, свидетельствует о снижении эффективности отдачи средств, вложенных в эти активы, и характеризует управление активами как недостаточно эффективное. Если в 2011 году с каждого рубля, вложенного в основные средства, ООО «ДжинсСити» получало 5 копеек прибыли, то в 2012 году - 4 копейки. Снижение рентабельности основных средств обусловлено снижением фондоотдачи, что явилось следствием сокращения выручки от реализации.

Снижение уровня чистой прибыли в общей сумме дохода на 0,1% вызвано в основном сокращением суммы чистой прибыли из-за высокой доли себестоимости и управленческих расходов в структуре выручки от реализации. В 2012 году доля чистой прибыли в общей суме дохода составила 0,7%. Если провести сравнение с рентабельностью всех операций по прибыли до налогообложения (1,3%) можно сказать о значительном влиянии налогового пресса.

2.6 Диагностика деловой активности

Оценим абсолютные показатели деловой активности ООО «ДжинсСити» на основе «золотого правила экономики» (через индексы показателей):

Jчп > JВ > JА > 1,

2011год: Jчп = 0,078; JВ =1,69; JА = 0,132

Jчп < JВ > JА < 1

В 2011 году ООО «ДжинсСити» имело недостаточную рентабельность деятельности и рентабельность активов. В итоге рост выручки опережает рост чистой прибыли, и рот рентабельности активов не является достаточным, поскольку он существенно меньше единицы.

2012 год: Jчп = 0,075; JВ =2,46; JА = 0,018

Jчп < JВ > JА < 1

В 2012 году ситуация аналогична 2011 году, то есть «золотое правило экономики» в деятельности ООО «ДжинсСити» также не выполняется.

Определим, насколько эффективно ООО «ДжинсСити» использует свои активы и источники их финансирования, т.е. рассмотрим показатели оборачиваемости, представленные в таблице 2.11. Расчет данных величин осуществляется на основе показателей приложения 5.

Таблица 2.11 Показатели оборачиваемости ООО «ДжинсСити»

В 2012 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,4 оборота, и составил 4,4 оборота, т.е. на 1 рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 4 рубля 40 копеек выручки. Это вызвано уменьшением выручки от реализации (из-за снижения объема продаж и увеличения расходов, не связанные с производственной или коммерческой деятельностью предприятия) и увеличением среднегодовой стоимости оборотных активов (в результате увеличения среднегодовой суммы денежных средств). При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства, иначе организация при такой тенденции рискует стать банкротом и ликвидироваться. Снижение этого коэффициента спровоцировало увеличение продолжительности одного оборота оборотных активов на 7 дней, в 2012 году 1 оборот составил 83 дня.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 2,6 оборота в 2012 году и составил 21,7 оборотов (т.е. на 1 рубль запасов приходится 21рубль 70 копек затрат в себестоимости реализованной продукции) за счет снижения среднегодовой стоимости запасов, в результате иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы и снижения спроса на готовую продукцию и товары для перепродажи. Это увеличение способствует сокращению времени нахождения денежных средств в запасах на 2 дня. Время обращения запасов в 2012 году - 17 дней.

Снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,5 оборота свидетельствует об увеличении периода нахождения средств в расчетах, а совместно со снижением выручки от реализации это негативно сказывается на финансовом состоянии ООО «ДжинсСити». Это вызвано снижением среднегодовой величины дебиторской задолженности за счет уменьшения объема реализации, а именно сокращением продаж в кредит, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов. В 2012 году на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 18 рублей 50 копеек выручки. В свою очередь период погашения дебиторской задолженности увеличился на 0,5 дня и составил в 2012 году 19,7 дней.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств снизился на 2,2 оборота и составил 7,4 оборота, т.е. произошло увеличение времени с момента оплаты производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции на 11 дней. Эти изменения вызваны повышением среднегодовой суммы денежных средств из-за снижения дебиторской задолженности и уменьшения сумм, идущих на погашения первоочередных платежей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 202году составил 4,9 оборота, а в 2011 - 5,1 оборота, т.е. снизился на 0,2 оборота. Это обусловлено опережением темпа снижения выручки (на 7%) по сравнению с темпом снижения среднегодовой кредиторской задолженности (на 4%), т.е. в 2012 году меньше внутренних средств используется для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. Уменьшение суммы среднегодовой кредиторской задолженности произошло за счет сокращения задолженности перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам и по расчетам с прочими кредиторами. Соответственно период погашения кредиторской задолженности возрос на 3 дня.

Продолжительность операционного цикла снизилась в 2012 году на 36,5 дней, т.е. уменьшился период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции. Это снижение вызвано сокращением периода нахождения денежных средств в запасах на 2 дня за счет иммобилизации финансовых ресурсов в недостаточно ликвидные активы.

Продолжительность финансового цикла в 2011 и 2012 году имеет отрицательное значение. Это означает, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются, а также указывает на достаточно высокую кредиторскую задолженность.

Коэффициент общей оборачиваемости активов снизился на 0,1 оборота и составляет 1,9 оборота, т.е. на 1 рубль, вложенный в совокупные активы приходится 1 рубль 90 копеек выручки. Данное изменение произошло за счет снижения среднегодовой стоимости имущества организации в результате сокращения предприятием хозяйственного оборота и постепенное включение в активный хозяйственный оборот недавно созданных филиалов за счет материнской компании, что в целом является отрицательной характеристикой. Это вызвало увеличение продолжительности одного оборота совокупных активов на 9,6 дней.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,3 оборота и в 2012 году на 1 рубль собственного капитала приходится 3 рубля 20 копеек. Это вызвано уменьшением мультипликатора собственного капитала, т.е. увеличением степени, в которой компания отдает предпочтение использованию заемных средств при финансировании своих активов.

Оборачиваемость перманентного капитала снизилась на 0,3 оборота - на 1 рубль, вложенный в капитал долгосрочного пользования, приходится в 2012 году 3 рубля. 10 копеек выручки. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при расчете первого учитывается влияние долгосрочных обязательств предприятия. Это снижение произошло за счет снижения выручки от продаж и за счет роста собственного капитала на 2,6%. Среднегодовая стоимость долгосрочных обязательств при этом снизилась на 78% за счет погашения части суммы налога на прибыль, подлежащей уплате в будущих периодах в связи с налогооблагаемыми временными разницами.

Эффективность использования имущества, т.е. фондоотдача снизилась на 0,1 оборота и составляет в 2012 году 3,7 оборота. Это произошло несмотря на уменьшение стоимости основных средств, за счет уменьшения выручки от реализации на 7%. Одной из возможных причин снижения является также удорожание воспроизводство основных фондов. В 2012 году на 1 рубль, вложенный в основные средства, приходится 3 рубль 70 копеек выручки.

Также произошло замедление оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, т.е. функционирующего капитала, на 0,1 оборота. В 2012 году на 1 рубль функционирующего капитала пришлось 1 рубль 90 копеек выручки от реализации. Это негативно сказывается непосредственно на индексе деловой активности и вызвано в основном за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов, снижением выручки от реализации, а также отсутствием долгосрочных финансовых вложений.

Определим экономический эффект оборачиваемости оборотных средств, используя формулу

Э2012 = 57975,5 тыс.руб.

Э2011 = 57114,1 тыс.руб.

?Э = 57975,5 - 57114,1 = +861,4 тыс.руб.

Положительное значение данного показателя свидетельствует о том, что в оборот в 2012 году дополнительно вовлечены оборотные средства на сумму 861 тыс.руб.

Данный экономический эффект вызван замедлением оборачиваемости оборотных активов на 7 дней.

На основе проведенного анализа рассчитаем индекс деловой активности (таблица 2.12).

Таблица 2.12 Расчет индекса деловой активности

Индекс деловой активности в 2012 году снизился по сравнению с 2011 годом на 0,3. Это спровоцировано отрицательной тенденцией коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала и рентабельности основной деятельности.

Таким образом, показатели оборачиваемости и рентабельности ООО «ДжинсСити» в своем большинстве имеют отрицательную динамику функционирования в 2012 году по сравнению с 2011 годом, поэтому целесообразно увеличить стоимость оборотных средств и рентабельность оборотного капитала.

2.7 Анализ финансовых результатов деятельности

Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования за отчетный и предыдущий периоды производятся в таблице 2.13.

Таблица 2.13 Анализ уровня и динамики финансовых показателей ООО «ДжинсСити»

Как видно по данным таблицы 2.13, в отчетном периоде результативный интегрированный показатель «Выручка от реализации продукции» уменьшился на 7%, что в абсолютном выражении составляет 19038 тыс.руб.

Себестоимость продукции ООО «ДжинсСити» снизилась на 7,1% % и составляет 232256 тыс. руб.. Доля себестоимости продукции в структуре выручке в 2012 году составляет 91%, то есть по сравнению с долей прошлого года изменений не произошло.

В результате, валовая прибыль организации снизилась на 6,9% и достигла 23004 тыс.руб. На долю валовой прибыли в 2012 году приходится 9% выручки, что на 0,1% больше, чем в прошлом периоде.

Сумма управленческих расходов возросла на 6,5% и составляет 17074 тыс.руб. Доля этого вида расходов составляет 6,7% от выручки 2012 года, что на 0,9% меньше, чем в прошлом периоде.

Такая динамика расходов установила долю прибыли от продаж в структуре выручки на уровне 2,3%, то есть на 0,8% меньше, чем в прошлом периоде. Прибыль от реализации продукции снизилась на 30%, что в абсолютном выражении составляет 2536 тыс.руб.

Конечный результат деятельности ООО «ДжинсСити», т.е. чистая прибыль снизился на 228 тыс.руб., а удельный вес в структуре выручки остался неизменным и составил 0,8%.

2.8 Исследование влияния факторов на основные показатели деятельности

По результатам анализа необходимо выявить факторы снижения рентабельности собственного капитала ООО «ДжинсСити», которая в 2012 году составила 2,4%.

Рассматриваемый показатель уменьшился на 0,3% по сравнению с предыдущим годом (2,7%). Факторный анализ данного показателя (формула (1.10)) будем проводить методом абсолютных разниц. Для этого необходимо осуществить следующие расчеты на основе данных таблицы 2.14.

Таблица 2.14

Данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала

1. Влияние изменения удельного веса чистой прибыли в выручке от реализации

?Rск(Rреал) = (-0,03) ?2,01?1,73 = -0,104%.

2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости совокупных активов

?Rск(Коб)= 0,75?(-0,09) ?1,73 = -0,117%.

3. Влияние изменения мультипликатора собственного капитала:

?Rск(Мск) = 0,75?1,92 ?(-0,09) = -0,129%

Совокупное влияние факторов представлено в таблице 2.15:

? Rск = -0,104% - 0,117% - 0,129% =0,3%

Таблица 2.15 Влияние факторов на рентабельность собственного капитала в 2011 году

Наибольшее влияние на снижение рентабельности собственного капитала ООО «ДжинсСити» оказал мультипликатор собственного капитала (-0,13%), который снился в 2012 году по сравнению с предыдущим годом на -0,1% за счет уменьшения совокупных активов на 2,4% и увеличения суммы собственного капитала на 2,6%. Второй по величине фактор воздействия - коэффициент оборачиваемости активов, а наименьшее воздействие оказала рентабельность реализации.

В целях выявления причин снижения рентабельности продаж, проведем факторный анализ рентабельности (прибыльности) продаж.

По данной организации факторный анализ рентабельности продаж производится по трем факторам - В, С, УР, т.к. величина КР в «Отчете о прибылях и убытках» за 2011-2012г. равна 0. Тогда факторная модель будет иметь вид:

Rп= (2.1)

Данный факторный анализ рентабельности продаж проведем индексным методом.

Влияние изменения выручки от продаж:

? Rп(в) = (?100 =-7,2%

Влияние изменения себестоимости продаж:

?Rп(с) = ( ?100 = 6,9%

Влияние изменения управленческих расходов:

?Rп(ур) = (?100=-0,5%

Совокупное влияние факторов представлено в таблице 2.16:

? Rп = -7,2% +6,9% - 0,5% = -0,8%

Рентабельность продаж ООО «ДжинсСити» в 2012 году снизилась по сравнению с предыдущим 2011 годом снизилась на 0,8%, главным образом за счет уменьшения выручки от продажи товаров, работ, услуг в отчетном году на 6,9%, что в абсолютном выражении составило 19 038 тыс.руб.

Таблица 2.16

Влияние факторов на рентабельность продаж в 2012 году

Второй по величине фактор воздействия - себестоимость проданных товаров, результативное влияние которой составило 6,9% (себестоимость в 2012 году по сравнению с 2011 годом также снизилась на 7,1% или на 17 651 тыс.руб. ).

Сумма чистой прибыли в 2012 году составила 1 918 тыс.руб. По сравнению с 2011 годом произошло ее снижение на 10,6%, что в абсолютом выражении составило 228тыс.руб. Выявим величину факторов воздействия на чистую прибыль по данным, приведенным в приложении 6.

Доля чистой прибыли в общей сумме выручки от продаж в 2012году составила 0,75%, в то время как в предшествующем году эта величина составляла 0,78%, т.е. отклонение уровней составляет 0,03%.

Влияние факторных показателей на чистую прибыль можно представить выявим по формуле (1.8).

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на продукцию в 2012 года возросли по сравнению с 2011 годом в среднем на 9%.

Тогда индекс цены Iц = (100+9)/100 = 1,09,

Общее изменение выручки от реализации составит:

?ВР = -19 038 тыс.руб.

То есть за отчетный период выручка от реализации продукции уменьшилась на 19 038 тыс.руб.. Это изменение является результатом влияния двух факторов: цены реализации и объема реализованной продукции (с учетом структуры). Расчет влияния этих факторов можно определить следующим образом:

?ВРц = 255 260 - = 21 076,5 тыс.руб.

?ВРк.пр = 234 183,5 - 274 298 = -40 114,5 тыс.руб.

Таким образом, рост цен способствовал увеличению выручки от реализации на 21076,5 тыс.руб., а увеличение объема выпуска повлекло снижение данного показателя на 40 114,5 тыс.руб.

Аналогично рассчитывается влияние факторов на изменение себестоимости реализованной продукции (С):

?С = 232 256- 249 907 = -17 651 тыс.руб.

?Сц =232 256 - = 19 177,1 тыс.руб.

?Ск.пр. = - 249 907 = -36 828,1 тыс.руб.

Таким образом, за счет увеличения объема выпуска себестоимость продукции уменьшилась на 36 828,1 тыс.руб., за счет изменения цен себестоимость увеличилась на 19 177,1 тыс.руб.

Как следует из расчетов, изменение цен повлияло на чистую прибыль ООО «ДжинсСити» в составе двух показателей: выручки и себестоимости. Причем влияние изменения цен на размер чистой прибыли в составе выручки и себестоимости носит разнонаправленный характер: рост выручки от реализации способствует росту чистой прибыли, а рост себестоимости способствует уменьшению прибыли. Учитывая это, влияние изменения цен на размер чистой прибыли можно определить следующим образом:

?ЧПц = 21 076,5 - 19 177,1 = 1 899,4 тыс.руб.

За счет увеличения цен чистая прибыль предприятия увеличилась на 1 900 тыс.руб.

Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»:

?ЧПц = -(17 074-15 925) = -1 149 тыс.руб.

Остальные показатели рассчитываются методом абсолютных разниц с учетом принадлежности статей баланса к группе доходов/расходов.

Совокупное влияние факторов на чистую прибыль ООО «ДжинсСити» отражено в таблице 2.17.

Таблица 2.17 Влияние факторов на сумму чистой прибыли в 2012 году

Таким образом, наибольшее воздействие на чистую прибыль ООО «ДжинсСити» в 2012 году оказали факторы хозяйственной сферы, величину которых можно ранжировать следующим образом: снижение объема реализованной продукции (7%), снижение себестоимости (на 7,1%), увеличение цен (на 9%), рост управленческих расходов (на 7,2%). Остальные факторы оказывают менее существенное влияние.

Глава 3. Совершенствование управления финансовым состоянием в ООО «ДжинсСити»

3.1 Основные результаты анализа финансового состояния ООО «ДжинсСити»

На основе проведенного анализа можно выделить следующие проблемные зоны финансового состояния ООО «ДжинсСити»:

- Структура имущества организации ООО «ДжинсСити» в 2012 году характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая сократилась с 52,3% до 29,3%. Такое соотношение характеризует структуру активов как «тяжелую» (т.к. доля внеоборотных активов ? 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. Эта тенденция спровоцирована снижением величины оборотных активов на 35,8%, вызванным изменением в их структуре и замедлением оборачиваемости, а также сокращением хозяйственного оборота. Такие изменения обуславливают объективную необходимость увеличения потребности в росте массы оборотных активов.

- Увеличение доли дебиторской задолженности на 4,4% в структуре оборотных средств ООО «ДжинсСити» в 2012 году с одновременным сокращением доли денежных средств на 24,8%. Это негативная тенденция в деятельности организации, так как средства в расчетах увеличиваются с одновременным снижением суммы денежных средств и выручки на 7%. Превышение доли дебиторской задолженности над долей денежных средств в структуре оборотных активов 2012 года свидетельствует о проблемах с оплатой услуг, а также преимущественно не денежном характере расчетов. Сумма денежных средств должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей, а такое резкое снижение (на 46282 тыс.руб. ) может привести к недостатку денежных средств.

- Нерациональное соотношение уровней дебиторской и кредиторской задолженности с учетом специфики деятельности. На 2012 год суммы кредиторской и дебиторской задолженности составили 12005 тыс.руб. и 21 370 тыс.руб. соответственно. Это свидетельствует о наличии пассивного сальдо задолженности (превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 9 365 тыс.руб.), т.е. предприятие финансирует отсроченные платежи своих должников в основном только за счет неплатежей кредиторам (например, бюджету, внебюджетным фондам и т.д.).

- В 2010 и 2011 гг. ООО «ДжинсСити» находилось в кризисном финансовом состоянии. Об этом свидетельствует дефицит общей величины средств на покрытие затрат в размере 12 862 тыс.руб. и 9 570 тыс.руб. соответственно. Наблюдается недостаток собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов займов для финансирования оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет только за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. В 2012 году финансовое состояние улучшилось. В частности сумма собственных оборотных средств возросла по сравнению с 2011 годом в 3,4 раза и составила 8 644 тыс.руб.

- Стоимость наиболее срочных обязательств ООО «ДжинсСити» в 2012 году превышает стоимость наиболее ликвидных активов. Кроме того, платежный недостаток растет, что является отрицательным фактором. Процент покрытия в период с 2011 по 2012 гг. сократился на 20,3%, что в абсолютном выражении составляет 14325 тыс.руб.. Это говорит о том, что сумма наиболее срочных обязательств растет более быстрыми темпами по сравнению с суммой наиболее ликвидных активов, способных их погасить.

- В период с 2011-2012 гг. «золотое правило экономики» в деятельности ООО «ДжинсСити» не выполняется. Общество имеет недостаточную рентабельность деятельности и рентабельность активов. В итоге рост выручки опережает рост чистой прибыли, и рот рентабельности активов не является достаточным, поскольку он существенно меньше единицы.

- Продолжительность финансового цикла в 2011 и 2012 году имеет отрицательное значение. Это означает, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются, а также указывает на достаточно высокую кредиторскую задолженность.

- Индекс деловой активности ООО «ДжинсСити» в 2012 году снизился по сравнению с 2011 годом на 0,3. Это спровоцировано отрицательной тенденцией коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала и рентабельности основной деятельности. Снижение рентабельности основной деятельности на 0,1% отрицательно влияет на индекс деловой активности и финансовое состояние в целом. В 2012 году с каждого рубля затрат на производство и реализацию организация имела 7 копейки прибыли, в 2011- 8 копеек. Это вызвано снижением уровня прибыли от продаж на 30% и повышением управленческих расходов на 7,2%. Наблюдается также замедление оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, т.е. функционирующего капитала, на 0,1 оборота. В 2012 году на 1 рубль функционирующего капитала пришлось 1 рубль 90 копеек выручки от реализации. Это вызвано в основном увеличением среднегодовой стоимости оборотных активов, снижением выручки от реализации, а также отсутствием долгосрочных финансовых вложений.

- Рентабельность продаж ООО «ДжинсСити» в 2012 году снизилась по сравнению с предыдущим 2011 годом снизилась на 0,8%, главным образом за счет уменьшения выручки от продажи товаров, работ, услуг в отчетном году на 6,9%, что в абсолютном выражении составило 19 038 тыс.руб. Учитывая, что предприятие специализируется на торговле, снижение выручки свидетельствует о проблемах с маркетинговой политикой. Конечный результат деятельности ООО «ДжинсСити», т.е. чистая прибыль снизился на 228 тыс.руб., а удельный вес в структуре выручки остался неизменным и составил 0,8%.

Таким образом, необходимо осуществить следующий комплекс мероприятий, направленный на совершенствование оценочных критериев финансового состояния ООО «ДжинсСити»:

- стимулирование продаж ООО «ДжинсСити»;

- установление оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «ДжинсСити»;

- повышение эффективности использования оборотных средств ООО «ДжинсСити».

3.2 Разработка рекомендаций и мероприятий по совершенствованию финансового состояния ООО «ДжинсСити»

Одним из основных способов увеличения финансового результата ООО «ДжинсСити» является внедрение новых технологий и оборудования. Предприятие имеет специфику работы в сфере производства и реализацияи швейных изделий. Актуальным вопросом является повышение эффективности и надежности основных фондов.

Предприятие может также снизить материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов); ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности; выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства (например, сдавать в аренду складские и ремонтные помещения с целью получения дохода); использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий на погашение долга.

Важно применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Для повышения финансового состояния ООО «ДжинсСити» необходимо наметить следующие направления:

1. Наращивать объемы реализации рентабельной продукции в соответствии с рыночным спросом.

2. Осуществлять на предприятии режим экономии в направлении снижения всех видов затрат.

3. Совершенствовать ценовой механизм с учетом улучшения качества и конкурентоспособности продукции.

4. Проводить политику реинвестирования чистой прибыли в производство, минимизируя, таким образом, использование долгосрочных заемных ресурсов.

5. Увеличивать объемы чистой реализации на рубль имеющихся источников средств.

6. Использовать в случае необходимости заемный капитал для поддержания и развития экономического роста, не нарушая, при этом, финансовую устойчивость предприятия.

8. Обеспечивать ускорение оборачиваемости активов за счет оптимизации соотношения необоротных и оборотных активов (с увеличением удельного веса последних), что позволит снизить относительную потребность в них.

С учетом задаваемого темпа экономического развития ООО «ДжинсСити» должно вносить соответствующие коррективы в финансовую стратегию и тактику, целевые показатели по вышерассмотренным направлениям.

Для совершенствования процесса контроля и учета финансовых результатов деятельности ООО «ДжинсСити», предлагается вести в книге учета прибылей и убытков сверку правильности записей по счету № 99 «Прибыли и убытки». При контроле формирования финансовых результатов необходимо основное внимание со стороны главного бухгалтера уделить соблюдению установленных заданий по производству и реализации швейных изделий, а также необходимо устранять всякого рода не планируемые расходы и потери. В этих целях необходимо использовать оперативное устранение допущенных непроизводительных расходов и потерь или их предупреждение (пени, штрафы, неустойки, недостачи, закрытия счетов в конце года).

Финансовый результат производственно-финансовой деятельности ООО «ДжинсСити», выражаемый в виде прибылей или убытков, необходимо характеризовать систематически на протяжении всего календарного года.

При сверке данных, отраженных в «Отчете о финансовых результатах» по статье «Выручка от реализации продукции», с данными Главной книги главному бухгалтеру организации рекомендуется привлекать данные отчетности предыдущих периодов, а также информацию из аналитического учета к счету № 99 «Прибыли и убытки». Кроме того, главному бухгалтеру ООО «ДжинсСити» следует разработать программу внутрихозяйственного контроля финансовых результатов.

Таким образом, контроль хозяйственных операций по формированию и использованию финансовых результатов деятельности ООО «ДжинсСити», дополненный данными рекомендациями, позволит руководству организации устранить выявленные недостатки и повысить рентабельности хозяйства в целом.

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации услуг организации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Необходимо ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте. Для этого необходимо:

1. Расширение сферы деятельности организации.

2. Ускорение темпов оплаты дебиторской задолженности.

3. Выявление и ликвидация неиспользуемых основных средств.

4. Налаживание рациональной организации производственных запасов.

6. Установление четких договорных условий.

7. Повышение доли прибыли в обороте.

Значительные резервы повышения эффективности и использования капитала кроются непосредственно в самой организации. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Для повышения финансового состояния ООО «ДжинсСити» предлагается программа по совершенствованию организации торговой деятельности, включающая стимулирование продаж, установление оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей, повышение эффективности использования оборотных средств. Такой комплекс мероприятий позволит усовершенствовать обслуживание покупателей и процесс заключения договоров на поставку, совершенствует организацию труда и, как следствие, расширит масштабы деятельности, увеличит прибыль и эффективность деятельности ООО «ДжинсСити».

В рамках стимулирования продаж ООО «» ДжинсСити» предлагается внедрение рекламной программы, реализация которой обеспечит рост продаж и повысит рентабельность. Функциональное назначение торговой рекламы сводится, прежде всего, к ускорению реализации продукции. При этом можно использовать различные формы рекламы: вывески, дисплеи, баннеры и т.д. Однако наиболее действующая реклама - это реклама в печатных изданиях, а также на радио и телевиденье. Также ООО «ДжинсСити» следует размещать рекламу на бесплатных досках объявлений в интернете.