Анализ финансового состояния организации (на примере ООО "ДжинсСити")

В рамках установления оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской задолженности не обходимо отметить, что ООО «ДжинсСити» имеет пассивное сальдо задолженности в 2012 году (превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 9365 тыс.руб.), что свидетельствует о том, что ООО «ДжинсСити» финансирует отсроченные платежи своих должников в основном только за счет неплатежей кредиторам. При этом доля дебиторской задолженности возросла в структуре оборотных активов предприятия с одновременным снижением доли денежных средств. Превышение доли дебиторской задолженности над долей денежных средств в структуре оборотных активов ООО «ДжинсСити» в 2012 года свидетельствует о проблемах с оплатой услуг, а также преимущественно не денежном характере расчетов.

В связи с эти ООО «ДжинсСити» периодически необходимо контролировать состояние расчетов, а также создавать определенные условия кредитования дебиторов. В качестве таких условий могут быть предложены:

- скидка в 1,5-2% при оплате товаров в течении 10-14 дней с момента покупки;

- осуществление полного расчета с покупателем, если оплата реализуется с 15-го по 30-й день периода кредитования;

- штрафы, назначаемые в случае неуплаты покупателем определенной суммы задолженности в течении месяца.

Такие условия могут быть реализованы ООО «ДжинсСити» в отношении оптовых клиентов.

Кроме того, ООО «ДжинсСити» следует использовать факторинг, представленный комплексом услуг финансового характера, оказываемый коммерческим банком в отношении клиента в обмен на уступку дебиторской задолженности. В такой комплекс финансовых услуг входит, в том числе, страхование кредитных рисков и финансирование закупочной деятельности. При этом структура вознаграждения за факторинговые услуги включает фиксированный сбор за обработку документов по поставке, комиссию за финансовый сервис, стоимость кредитных ресурсов.

Средняя величина комиссионного сбора при использовании факторинга соответствует 0,8-4,5% от сумм соответствующих счетов.

Факторинговое обслуживание обеспечит ООО «ДжинсСити»:

- дополнительную прибыль, полученную от увеличения объема реализации, посредством принятия необходимых оборотных средств от факторинговой организации;

- экономию денежных средств от неоправданных затрат, которые могли иметь место при использовании банковского кредита и финансирование сверх банковского кредитного лимита, который может быть использован Обществом.

- экономию от покупки товаров у поставщиков по более низким ценам, что достигается посредством получения клиентом значительной части от суммы поставки в день поставки, за счет чего теряется зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины. Это способствует сокращению срока отсрочки платежа при закупках товаров и дает возможность требования от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар.

- защиту от упущенной выгоды от потери клиентов, обеспеченной невозможностью, в случае дефицита оборотных средств, предоставления покупателям конкурентных отсрочек платежа и т.д.

Для решения возникших проблемных ситуаций по эффективности использования оборотных активов ООО «ДжинсСити» необходимо осуществить комплекс мероприятий, а именно реализовать программу по построению единого технологического пространства, что подразумевает: автоматизацию технологий обслуживания клиентов, в том числе осуществление расчетов по пластиковым картам, и процесс оперативно-диспетчерского управления в каждом магазине. Кроме того, предлагается внедрение программного обеспечения, которое даст возможность сообщения наличия товара в других магазинах ООО «ДжинсСити».

3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий по совершенствованию финансового состояния ООО «ДжинсСити»

В случае, если ООО «ДжинсСити» сократит дебиторскую задолженность, у организации появиться возможность своевременной уплаты кредиторской задолженности, так как средства от неплатежей кредиторам не нужно будет направлять на увеличение оборотных средств. Соответственно, в перспективе сумма кредиторской задолженности будет снижаться.

Рассмотрим некоторые предложения на рынке факторинговых услуг (таблица 3.1).

Таблица 3.1 Предложения на рынке факторинговых услуг

Наиболее выгодным предложением факторинговых услуг из указанных вариантов является предложение ООО «Эконом-факторинг». ООО «ДжинсСити» предлагается заключить договор на условиях этой организации. При этом ООО «ДжинсСити» предлагается сдать на инкассацию 70% от суммы имеющейся дебиторской задолженности. В итоге, дебиторская задолженность в сумме 8403,5 тыс.руб., что соответствует 70% дебиторской задолженности ООО «ДжинсСити» 2012 года пройдет по факторинговому договору на условиях комиссии за фактор в размере 4,2% и ставки по кредитных ресурсам в 19,0%.

Отметим, что договор на инкассацию дебиторской задолженности распространяется только на задолженность покупателей и заказчиков не являющейся просроченной. Поэтому имеет смысл заключать такой договор не более чем на 6 месяцев, соответственно уплатив при этом 9,5% стоимости за кредитный ресурс. Единовременная выплата со стороны ООО «Эконом-факторинг» при этом составит 90% от сумм счетов.

Рассчитаем сумму выплаты факторинговой компании.

8403,5 тыс.руб. ? = 168,07 тыс.руб. - сумма комиссионных

8403,5 тыс.руб. ? = 798,33 тыс.руб. - плата за кредитный ресурс

8403,5 тыс.руб. - 168,07 тыс.руб. - 798,33 тыс.руб. = 7437,1 тыс.руб. - выплаты со стороны факторинговой компании.

Полученные от ООО «Эконом-факторинг» средства от продажи дебиторской задолженности ООО «ДжинсСити» пустит на погашение части кредиторской задолженности, сумма которой по состоянию на конец 2012 года составила 21370 тыс.руб. На погашение таким образом всей суммы кредиторской задолженности ООО «ДжинсСити» понадобится 17 месяцев. Но предприятие, изменив условия обслуживание дебиторов, может больше и не прибегать к использованию факторинговых услуг.

Результатом проведенного мероприятия посредством ускорения оборачиваемости является сокращение потребности в кредитных ресурсах, а, соответственно и сокращение производственного и финансового циклов.

Реализация программы повышения эффективности использования оборотных средств (построение единого технологического пространства) рассчитана на 1 год. В рамках этого года понадобится порядка 4 646,8 тыс.руб. оборотных средств, которые пойдут на покупку и установление нового оборудования и программного обеспечения во всех магазинах сети ООО «ДжинсСити», а также на обучение персонала. Финансирование можно осуществить частично за счет СОС и частично за счет привлечения кредита, для погашения которого у организации есть все возможности.

В плановом году предполагается увеличение оборотных активов в среднем на 8% (на 4 646,8 тыс.руб). Исходя из данных 2012 года величина оборотных средств составит:

ОАплан = 58 085,5?1,08 = 62 732,3 тыс.руб.

Тогда среднегодовая величина оборотных средств в плановом году составит:

= = 60 408,9 тыс.руб.

Запланируем доведение рентабельности оборотного капитала с 3,3% (в 2012 году) до 6%.

Определим размер прибыли для достижения рентабельности оборотного капитала в 6%:

Пплан.= = 3 624,5 тыс.руб.

Увеличение себестоимости запланировано на уровне 2011 года. Определим темп роста:

Трс= = 112,3%

Следовательно, планируемая себестоимость равна:

С план = 249 907?1,123 = 280 645,6 тыс.руб.

Тогда предполагаемая выручка составит:

ВР план = 280 645,6 + 3 624,5 = 284 270 тыс.руб.

При расчетах принимается значение прибыли от продаж приблизительно равной прибыли до налогообложения, т.к. не известно сумма прочих доходов и расходов. Но как показывает практика прибыль от продаж больше прибыли до налогообложения и соответственно больше валовая прибыль и выручка от реализации - это говорит о больших фактических значениях коэффициента оборачиваемости оборотных активов, чем рассчитанный ниже, и меньшей длительности оборота оборотных активов.

Оценим эффективность предлагаемой программы.

Определим плановый коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

К об.план = = 4,7 оборота (в 2012 году - 4,4 оборота)

Определим длительность одного оборота оборотных активов:

Дплан = = 77 дня

Д2012= = 83 дня

Рассчитаем планируемое высвобождение оборотных средств (Э) в результате ускорения оборачиваемости:

Э = (3.1)

Э = = 4 672,9 тыс.руб.

Эти средства можно инвестировать в собственное развитие для укрепления финансового состояния или же осуществить увеличение краткосрочных финансовых вложений, т.е. увеличить один из наиболее ликвидных активов и получить, таким образом, дополнительный доход от инвестиционной деятельности. Кроме того необходимо продолжить реализацию предложенной программы, в рамках тех мероприятий, которые не осуществятся в течение планируемого периода.

В результате данного расчета определена эффективность от ускорения оборачиваемости оборотного капитала на 6 дней, которая выражается суммой высвобожденных оборотных средств. При достижении годовой выручки от продаж в 284270 тыс. руб. и запланированном уровне оборотных средств сумма высвобожденных оборотных средств составит 4 672,9 тыс. руб. При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах нужно укрепить финансовое состояние ООО «ДжинсСити», повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности деятельности.

Рассчитаем индекс деловой активности на основе полученных данных.

Рос.д. = = 1,2%

где Рос.д - рентабельность основной деятельности;

Значение данного показателя говорит о том, что в плановом году с каждого рубля затрат на производство и реализацию организация будет иметь. 12 копеек прибыли, что на 5 копеек больше, чем в предыдущем периоде. Это увеличение является чувствительным для организации и свидетельствует о положительной тенденции ее развития.

Коб.фун.кап. = = 2,1 оборота

где Коб.фун.кап - коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала;

Коэффициент оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности увеличился на 0,3 оборота и составляет 2,4 оборота, т.е. наблюдается ускорение оборачиваемости, при котором на 1 рубль, вложенный в функционирующий капитал, приходится 2 рубля 40 копеек выручки.

Iда = 1,2 ? 2,1 = 2,5

Графическое представление предполагаемых изменений отражено на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1. Тенденция составляющих деловой активности

Динамика значений показателей, имеющих положительную тенденцию в результате реализации предложенного проекта, представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Сводные значения динамики показателей деловой активности

Таким образом, реализация данной программы увеличивает индекс деловой активности ООО «ДжинсСити» с 1,3 до 2,5, что является положительным фактором в деятельности организации и повышает ее инвестиционную привлекательность, а также свидетельствует о наличии реальных внутренних резервов повышения эффективности деятельности. Индекс деловой активности можно рассматривать как вектор финансового состояния, поскольку его составляющими являются рентабельность основной деятельности и оборачиваемость функционирующего капитала.

деловой активность финансовый эффективность

Заключение

Таким образом, финансовое состояние хозяйствующего субъекта является комплексным первичным индикатором эффективности реализации предпринимательской деятельности, а также показателем оптимальности использования ресурсов. Изменение финансового состояния организации необходимо рассматривать как изменения в размещении средств и источниках их формирования. Соотношение оборотных средств и источников их формирования диагностирует текущую и перспективную платежеспособность предприятия и определяет его финансовое состояние.

Анализ финансового состояния проводился на примере ООО «ДжинсСити», являющейся является коммерческой организацией, специализирующейся на производстве и реализации швейных изделий.ООО «ДжинсСити» реализует различные виды торговли, среди которых розничная, оптовая и комиссионная. Общество осуществляет розничную торговлю через магазины, являющимися обособленными подразделениями данного предприятия.

Структура имущества организации ООО «ДжинсСити» в 2012 году характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая сократилась с 52,3% до 29,3%. Такое соотношение характеризует структуру активов как «тяжелую» (т.к. доля внеоборотных активов ? 40%), что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Превышение доли дебиторской задолженности над долей денежных средств в структуре оборотных активов 2012 года свидетельствует о проблемах с оплатой услуг, а также преимущественно не денежном характере расчетов. Сумма денежных средств должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей, а такое резкое снижение (на 46282 тыс.руб. ) может привести к недостатку денежных средств.

По состоянию 2012 год суммы кредиторской и дебиторской задолженности составили 12005 тыс.руб. и 21 370 тыс.руб. соответственно. Это свидетельствует о наличии пассивного сальдо задолженности (превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 9 365 тыс.руб.), т.е. предприятие финансирует отсроченные платежи своих должников в основном только за счет неплатежей кредиторам (например, бюджету, внебюджетным фондам и т.д.).

- Индекс деловой активности ООО «ДжинсСити» в 2012 году снизился по сравнению с 2011 годом на 0,3. Это спровоцировано отрицательной тенденцией коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала и рентабельности основной деятельности.

Для ликвидации проблемных зон финансового состояния ООО «ДжинсСити» была предложена программа по стимулированию продаж ООО «ДжинсСити», установлению оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «ДжинсСити» и повышению эффективности использования оборотных средств ООО «ДжинсСити».

В рамках установления оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «ДжинсСити» рекомендуется использование факторинговых услуг. При этом сократится дебиторская задолженность ООО «ДжинсСити», и у организации появиться возможность своевременной уплаты кредиторской задолженности, так как средства от неплатежей кредиторам не нужно будет направлять на увеличение оборотных средств. Соответственно, в перспективе сумма кредиторской задолженности будет снижаться. На погашение таким образом всей суммы кредиторской задолженности ООО «ДжинсСити» понадобится 17 месяцев. Но предприятие, изменив условия обслуживание дебиторов, может больше и не прибегать к использованию факторинговых услуг.

Для решения возникших проблемных ситуаций по эффективности использования оборотных активов ООО «ДжинсСити» необходимо осуществить комплекс мероприятий, а именно реализовать программу по построению единого технологического пространства, что подразумевает: автоматизацию технологий обслуживания клиентов, в том числе осуществление расчетов по пластиковым картам, и процесс оперативно-диспетчерского управления в каждом магазине. Кроме того, предлагается внедрение программного обеспечения, которое даст возможность сообщения наличия товара в других магазинах ООО «ДжинсСити».

Реализация данной программы корректирует тенденцию показателей деловой активности. Так, оборачиваемость функционирующего капитала возрастает до 2,1 руб/руб., а рентабельность основной деятельности до 1,2% (в 2012 Эти изменения устанавливают индекс деловой активности на уровне 2,5. Планируемое высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости 4672,9 тыс.руб.

В результате данного расчета определена эффективность от ускорения оборачиваемости оборотного капитала на 6 дней, которая выражается суммой высвобожденных оборотных средств. При достижении годовой выручки от продаж в 284270 тыс. руб. и запланированном уровне оборотных средств сумма высвобожденных оборотных средств составит 4 672,9 тыс. руб. При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах нужно укрепить финансовое состояние ООО «ДжинсСити», повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности деятельности.

С учетом задаваемого темпа экономического развития ООО «ДжинсСити» должно вносить соответствующие коррективы в финансовую стратегию и тактику. Значительные резервы повышения эффективности и использования капитала кроются непосредственно в самой организации.

Список литературы

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с

2. Баканов М.И., Теория экономического анализа /М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2011. - 536 с.: ил.

3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учеб. пособие. -2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с

4. Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 344 с.

5. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие /Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 222 с.

6. Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215 с.

7. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. 3-е издание. М: Омель-Л, 2012. - 656 с.

8. Богачев В.В. Комплексный финансовый анализ предприятия, М.: ПРИОР , 2005.- 332 с.

9. Васильева Л.С. Финансовый анализ /Л.С. Васильева, В.М. Петровская. - М.: КНОРУС, 2010. - 544 с.

10. Востоков Е.В., Финансы (часть 2 Финансовый менеджмент на предприятии)/ Востоков Е.В., Ловцюс В.В.. 2011.-СПб, Линк - 243 с.

11. Гилязова Л. Р. Методика расчета интегрального показателя финансовой устойчивости на основе данных бухгалтерского баланса / Л. Р. Гилязова // Молодой ученый. -- 2012. -- №8,С. 91-93./[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.moluch.ru/archive/43/5198/

12. Гуляев И.Л. Концептуальный подход к построению эффективной системы управления денежными потоками промышленных предприятий/Гуляев И.Л./ Журнал «Корпоративные финансы», -2012. №3, С.55-60/ [Режим доступа] - http://ecsocman.hse.ru/hsedata /2012/12/19/1303679053/cfj23_55_60_Goulyaev_.pdf

13. Донцова Л.В., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие - 2-ое издание/ Донцова Л.В., Никифорова Н.А. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2011. - 336с.

14. Иванов М.А. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях/Иванов М.А., Недосекин С.В./[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.rgazu.ru/db/vestnic/2011(1)/economics/020.pdf

15. Иванов Ю.Р. Расчет финансовых коэффициентов торговой организации/Иванов Ю.Р./Журнал «Управление предприятием», - 2012. №5. 11с./[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://consulting.1c.ru/ejournalPdfs/ivanov_Edf9.pdf

16. Иванова Р. Н. Модели анализа финансового состояния предприятия // Бизнес Информ. - 2011. - №5(2). - C. 5-8.

17. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: издание 2-ое/ Канке А.А., И.П. Кошевая.-М.:ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2009.-288с.

18. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Ковалев В.В., Волкова О.Н.. М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2011. -424 с.

19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -М.: Издательство “Дело и сервис”, 2012.-400 с.

20. Леднев, А. Техника управления финансовой устойчивостью компании // Леднев А.Л./ Финансовый директор, - 2011. - №2. С.14-20.

21. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: для студентов ВУЗов.-М.:ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011.- 768с.

22. Мельник М. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения - М.: Экономистъ, 2011. - 159с.

23. Павленко М.Л. Инструменты оценки финансовой устойчивости/Павленко М.Л., Смирнова Н.О./Журнал «Управление предприятием», - 2011. №2. 7с./[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://consulting.1c.ru/ejournalPdfs/pavlenkov.pdf

24. Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта [Текст] : учебное пособие / Новопашина Е.А. - М.: Финанс-ресурс, 2008г. - 364 с.

25. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы) /В.Ф. Протасов. - М.: Финансы и статистика. - 2010. - 536с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. -Минск: ООО “Новое знание”, 2009. -688 с.

27. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 320с.

28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами:.-- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 639 с.

29. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент, 6-е изд. - М.: Изд-во "Перспектива", 2011. - 656 с.

30. Хрипливый Ф.П. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации/Хрипливый В.П./ Научный журнал КубГАУ, 2012. №8, С.29-36/[Электронный ресурс] - Режим доступа: http://ej.kubagro.ru/2012/07/pdf/21.pdf

31. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа/ Шеремет А. Д., Негашев Е. В. -- М.: Инфра-М, 2003.

Размещено на Allbest.ru