Управление оборотным капиталом компании (на примере ООО "Розмысл")

Рекомендуется для повышения эффективности управления оборотным капиталом в ООО «Розмысл» ввести в штат предприятия должность финансового менеджера и разработать кредитную политику, в которой чётко прописать процесс управления оборотным капиталом.

Этот процесс должен включать:

· анализ и прогнозирование размеров оборотного капитала;

· разработку финансового и производственного циклов;

· определение оптимального состава и структуры оборотных средств;

· разработку методик нормирование оборотных средств

· установление потребности в оборотных средствах

· разработку путей повышения оборачиваемости, рентабельности и эффективности использования оборотных средств,

· определение источников финансирования оборотных средств;

· разработку методов управления запасами, дебиторской задолженности, денежными средствами;

· разработку методов финансирования оборотного капитала;

· определение оптимальной структуры оборотного капитала;

· разработку методов и периодичности контроля оборотного капитала.

Особую важность в современных условиях хозяйствования с целью повышения эффективности использования оборотного капитала приобретает оптимальная структура оборотного капитала.

Эффективными инструментом управления оборотным капиталом является кредитная политика и контроль достигнутых результатов с помощью расчета коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.

Необходимо обратить внимание на соотношение заёмного и собственного капитала.

Финансовый менеджер, принимающий решения о структуре капитала, должен оценить численно выгоды и риски, связанные с финансовым рычагом.

Финансовый рычаг - это финансовый механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств.

При определении этого соотношения можно использовать формулу эффективности финансового рычага.

ЭФР = (1 - Кн)*(БП/(СК+ЗК) -СРСП) * ЗК/СК,

где Кн - коэффициент налогообложения, в виде десятичной дроби;

БП - прибыль до налогообложения;

СК - среднегодовая сумма собственного капитала;

СРСП - средняя расчётная ставка процента;

СРСП равна финансовым издержкам по всем кредитам в анализируемом периоде делённым на общую сумму заёмных средств в анализируемом периоде.

ЗК - среднегодовая сумма заемного капитала.

Эта формула имеет три составляющие:

· налоговый корректор финансового рычага (1 - Кн) - показывает, в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли;

· дифференциал БП/(СК+ЗК) -СРСП - характеризует разницу между уровнем экономической рентабельности активов и средней расчетной ставкой процента по заемным средствам;

· плечо финансового рычага - характеризует силу воздействия финансового рычага - это соотношение между заемным (ЗК) и собственным капиталом (СК).

Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять изменением эффекта финансового рычага при формировании структуры капитала.

Отсутствие на предприятии ООО «Розмысл» контроля за соотношением заёмного и собственного капитала привело к превышению заёмного капитала и снижению его рентабельности.

В организации наблюдается высокий уровень кредиторской задолженности, она имеет запасов в большем количестве, чем необходимо в ближайшем будущем и по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами организация не имеет достаточного запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств.

Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств, высокая доля долгосрочного заемного капитала является сравнительно дорогим источником финансирования. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к уменьшению прибыли.

Чрезмерная краткосрочная кредиторская задолженность повышает риск потери ликвидности, а чрезмерная доля долгосрочных источников - риск снижения рентабельности.

Создание в организации управления оборотным капиталом на основе принятой кредитной политики позволит осуществлять постоянный контроль за структурой оборотного капитала и соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для ликвидации просроченной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинг.

Факторинг, как способ финансирования оборотных средств состоит в передаче дебиторской задолженности банку и обеспечение немедленной оплаты всех счетов. С помощью этой операции предприятие может привлечь дополнительные финансы без залогового обеспечения по кредиту. Финансирование оборотных средств с помощью факторинга позволяет погасить до 80% суммы дебиторской задолженности.

Планирование оборотных средств с учётом сезонности позволит оптимизировать запасы и сократить кредиторскую задолженность.

Определение суммы необходимых кредитных ресурсов можно производить, рассчитывая собственный оборотный капитал предприятия.

Таким образом, на основании выявленной зависимости можно сформулировать правило формирования политики управления оборотными средствами: чем больше величина запасов, формирующихся за счет собственных средств и долгосрочных заимствований, тем меньше степень риска потери ликвидности организации.

Для повышения эффективности управления оборотным капиталом в ООО «Розмысл» необходимо.

1. Сформировать эффективную кредитную политику.

2. Обеспечить качественный анализ оборотного капитала.

3. Обеспечить контроль за составом и эффективным использованием оборотного капитала.

Основная задача финансового менеджера при управлении оборотным капиталом заключается в том, что он должен разработать кредитную политику и проводить систематический анализ эффективности оборотного капитала и его структуры.

Заключение

Основное назначение оборотного капитала - обеспечить бесперебойность и ритмичность процесса производства.

Управление оборотным капиталом организации представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием и эффективным использованием в операционной деятельности организации оборотных средств.

Основными задачами управления оборотным капиталом являются обеспечение финансовой устойчивости организации и высокой рентабельности.

Оборотный капитал финансирует оборотные средства, которые являются формой движения стоимости, ее кругооборота в хозяйственной деятельности организации. Они авансируются в виде денег для создания запасов основного сырья, материалов, вспомогательного сырья, производственного инструмента, инвентаря, полуфабрикатов и готовой продукции. Функция их заключена в платежно-расчетном обслуживании кругооборота ценностей: путем платежей они регулируют его темпы и объем. Оборотные средства служат финансовым рычагом управления текущей хозяйственной деятельностью организации.

Чтобы эффективно использовать оборотный капитал необходимо уметь управлять им, в частности, определять разумное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы иметь в хозяйствующем субъекте минимальный, но достаточный запас производственных запасов, которые необходимы для ритмичной работы организации.

ООО «Розмысл» является строительной организацией, специфика строительной деятельности определяет формирование и использование оборотного капитала.

Анализ экономической деятельности организации показал, что экономисты планового отдела довольно успешно управляют хозяйственной деятельностью, финансовые результаты достаточно высокие, каждый квартал проводятся расчёты ликвидности баланса и финансовой устойчивости организации, но намечается тенденция к снижению прибыли.

Анализ эффективности управления оборотным капиталом выявил проблемы, которые возникают в ООО «Розмысл» при планировании финансирования оборотного капитала.

В организации не анализируется структура оборотного капитала, кредитование осуществляется по устоявшейся в организации схеме, без рассмотрения альтернативных вариантов.

В структуре оборотного капитала доля собственного капитала - 48%, но в заёмном капитале преобладают долгосрочные кредиты, которые за счёт высоких процентов значительно снижают прибыль.

Организация вынуждена дополнительно привлекать заёмные средства.

Таким образом, можно сказать, что из-за отсутствия в организации специалиста по финансам не проводится анализ оборотного капитала, не разработана кредитная политика - один из основных инструментов управления оборотным капиталом.

В результате, несмотря на хорошие финансовые результаты ,организация находится в нестабильном финансовом состоянии.

Для решения вопросов финансового планирования в том числе и вопросов управления оборотным капиталом рекомендуется ввести штатную единицу финансового менеджера.

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Список используемой литературы:

1. Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности «Менеджмент орг.»/ 3-е изд.,стер.-Москва: Издательство «Омега-Л» ,2010

2. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. М., ИНФРА -М., 2008

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие.- М.: ИНФРА-М, 2009.

4. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Ника-центр,Омега-Л, Эльга, 2008

5. Бусыгин А.В. Предпринимательство: Учебник для вузов. М.: Экзамен, 2011. 639 с.

6. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. М.: Инфра- М.: Инфра-М,, 2009. 392 с.

7. Грибов В.Д. Основы бизнеса: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2008.

8. Дашков Л.П. Коммерция в строительстве. М.: Финансы и статистика, 2011. 125 с.

9. Деловое планирование: Учеб. пособ/ Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2008. 478 с

10. Егорова Н.Е., Хачатрян С.Р. Динамические модели развития малых предприятий, использующих кредитно-инвестиционные ресурсы. - М.: ЦЭМИ РАН, 2010.

11. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бух. Учет. - 2010.- № 1

12. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2008. 352 с.

13. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 2 изд., пераб., доп. М.: Центр экономика и маркетинга, 2009. 188 с.

Размещено на Allbest.ru