Аналіз фінансової стійкості підприємства

З наведених у таблиці даних видно, що у 2009 р. діяльність підприємства була прибутковою , валовий прибуток складав 22 тис. грн. Валовий прибуток у 2011 р. становив 506 тис грн., що на 484 тис. грн. більше 2009 року.

У 2009 р. чистий збиток підприємства складав -1694 тис. грн. У 2011р. цей показник став -4987 тис грн.

Показники, що характеризують ефективність використання оборотних засобівПАТ «Білопільський машинобудівний завод», подані в табл. 2.5.

Таблиця 2.5 Показники ефективності використання оборотних засобів

Показники	2009	2010	2011	Абсолютне відхилення 2011 від 2009
Середньорічна вартість оборотних засобів, тис. грн.	682,5	349,5	115	-567,5
Коефіцієнт оборотності,об.	2,63	5,14	21,7	19,07
Коефіцієнт закріплення, грн.	0,38	0,19	0,05	-0,33
Тривалість обороту, днів	138,86	71,07	16,82	-122,04
Рентабельність оборотних засобів,%	-248,21	-456,65	-4336,52	-4088,31

За даними таблиці спостерігаємо, що середньооблікова вартість оборотних засобів в 2011 році зменшилась на 567,5 тис. грн. порівняно з 2009 роком. На відміну від середньорічної вартості оборотних сасобів, коефіцієнт оборотності в 2011 р. зріс на 19,07 порівняно з 2009 роком і становив 21,7. Значно зменшилась тривалість одного обороту, у 2011 році цей показник становив 16.82 днів. Показник рентабельності оборотних засобів за весь період має від'ємне значення, що свідчить про збитковість використання оборотних засобів.

2.2 Аналіз показників фінансового стану ПАТ «Білопільський машзавод»

У сучасних умовах кожне підприємство повинно чітко орієнтуватися у складному лабіринті ринкових відносин, правильно оцінювати виробничий та економічний потенціал, стратегію подальшого розвитку, фінансовий стан як свого підприємства так і підприємств-партнерів.

Фінансовий стан підприємства - це здатність, спроможність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченням фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективність використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі вище згадані види діяльності підприємства. Передовсім на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції. Як правило, що вищі показники обсягу виробництва і реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, то вища прибутковість підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан.

Неритмічність виробничих процесів, погіршання якості продукції, труднощі з її реалізацією призводять до зменшення надходження коштів на рахунки підприємства, в результаті чого погіршується його платоспроможність. Існує і зворотний зв'язок, оскільки брак коштів може призвести до перебоїв у забезпеченні матеріальними ресурсами, а отже у виробничому процесі. Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства. Саме цим зумовлюється необхідність і практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану.

Фінансовий стан - це одна з найважливіших характеристик діяльності кожного підприємства. Тому метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, кредиторами та іншими установами.

Фінансовий стан підприємства треба систематично й усебічно оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу. Це уможливить критичну оцінку фінансових результатів діяльності підприємства як у статистиці за певний період, так і в динаміці - за ряд періодів, дасть змогу визначити "больові точки" у фінансовій діяльності та способи ефективнішого використання фінансових ресурсів, їх раціонального розміщення. Неефективність використання фінансових ресурсів призводить до низької платоспроможності підприємства і, як наслідок, до можливих перебоїв у постачанні, виробництві та реалізації продукції.

Фінансова робота на підприємстві організується фінансовим відділом, який є самостійним структурним підрозділом. У складі фінансового відділу виокремлюють: бюро платежів; бюро одліку реалізації; бюро заліків і касу. Керівник цього відділу безпосередньо підлеглий керівнику підприємства і разом з ним відповідає за фінансову дисципліну і фінансовий стан підприємства, представляє підприємство у фінансових, кредитних і інших органах.

Фінансова робота на підприємстві дуже різноманітна і багатогранна. Умовно її можна згрупувати за напрямками таким чином: фінансове планування, оперативна фінансова робота, контрольно-аналітична робота.

Загальна динаміка основних фінансово-економічних показників діяльностіПАТ «Білопільський машзавод», що характерна для 2009-2011 років, наведена в таблиці 2.6.

Аналізуючи фінансово-економічні показники діяльності підприємства за 2009-2011 роки можна відзначити, що дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) у 2011 р. зріс на 550 тис. грн. до 2009 р. та на 656тис. грн. до 2010 р.

Таблиця 2.6 Динаміка основних фінансово-економічних показників діяльності підприємства

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення: +, -2011р. до:
				2009 р.	2010 р.
Дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.	2149	2043	2699	+550	+656
Чистий дохід від реалізації, тис. грн.	1794	1795	2495	+701	+700
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	1772	1775	1989	+217	+214
Чистий збиток підприємства, тис. грн.	-1694	-1596	-4987	-3293	-3391
Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн.	5582	5233,5	4476,5	-1105,5	-757
Середньорічна вартість активів(оборотних), тис. грн.	682,5	349,5	115	-567,5	-279,5
- на 1 серед.річн.робітн. тис. грн.	12,6	7,6	2,3	-10,3	-5,3

Чистий дохід від реалізації продукції зріс на 701 тис. грн. та на 700 тис. грн. відповідно, що стосується собівартості реалізованої продукції,то вона також має тенденцію до зростання, так у 2011 р. в порівнянні з 2009 р. зросла на 217 тис. грн. та на 214 тис. грн. в 2010 р.В результаті здійснення різних видів діяльності підприємство отримало у 2011 роцічистий збиток у розмірі-4987, у 2010 році ПАТ «Білопільський машзавод» має збиток у сумі -1596тис. грн. і у 2009 році має збиток у розмірі -1694тис. грн. Отже фінансовий стан підприємства погіршився в 2011 році порівняно з 2010 роком. Аналізуючи середньорічну вартість основних засобів, оборотних активів, слід зазначити, що в цілому їх показники мають тенденцію до зниження(табл. 2.6).

Функціонування будь-якого суб'єкта господарювання сьогодні стає неможливим без аналізу фінансового стану. Фінансовий стан підприємства - комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо - господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення та використання фінансових ресурсів .

Інформаційною основою для проведення фінансового аналізу є: форма №1 «Баланс», форма №2 «Звіт про фінансові результати», форма №3 «Звіт про рух грошових коштів», форма №4 «Звіт про власний капітал», форма №5 «Примітки до річної фінансової звітності».

Проаналізуємо фінансові результати діяльностіПАТ «Білопільський машзавод» за період з 2009 по 2011 роки (табл. 2.7).

Фінансові результати визначаються за різними видами діяльності. Так здійснюючи основну діяльність ПАТ «Білопільський машзавод»щороку отримує позитивний результат - валовий прибуток, розмір якого має чітку тенденцію до зростання, що характеризується збільшенням обсягу реалізації продукції.Так у 2009 році валовий прибуток становив 22 тис. грн. а у 2011році - 506 тис. грн.

В результаті здійснення іншої операційної діяльності підприємство значно скорочує обсяг прибутку. Так у 2009 і 2010 рокахпідприємство отримало збиток у розмірі-1686 тис. грн. і 1580 тис. грн. відповідно, а у 2011 році підприємство одержало прибуток 1743 тис грн.

Проте фінансовий результат від звичайної діяльності має збиткову тенденцію. Так у 2009 році він становив -1694 тис. грн., а у 2011 році - 4987 тис. грн..

Таблиця 2.7 Аналіз фінансових результатів діяльностіПАТ «Білопільський машзавод»

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення: +, -2011 р. до
				2009 р.	2010 р.
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2149	2043	2699	+550	+656
ПДВ	355	248	204	-151	-44
Чистий дохід (виручка) від реалізації (товарів, робіт, послуг)	1794	1795	2495	+701	+700
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	1772	1775	1989	+217	+214
Валовий: прибуток (збиток)	22	20	506	+484	+486
Інші операційні доходи	156	156	718	+562	+562
Адміністративні витрати	1122	999	1411	+289	+412
Витрати на збут	10	37	18	+8	-19
Інші операційні витрати	732	720	1538	+806	+818
Фінансовий результат від операційної діяльності: прибуток (збиток)	-1686	-1580	1743	+3429	+3323
Інші доходи	-	60	1341	+1341	+1281
Втрати від участі у капіталі	-	76	-	0	-76
Інші витрати	6	-	4585	+4579	+4585
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток (збиток)	-1692	-1596	-4987	-3295	-3391
Податок на прибуток від звичайної діяльності	2	-	-	-2	0
Фінансовий результат від звичайної діяльності: прибуток (збиток)	-1694	-1596	-4987	-3293	-3391
Чистий прибуток (збиток)	-1694	-1596	-4987	-3293	-3391

Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та правильності вкладення фінансових ресурсів в активи. У процесі функціонування підприємства величина активів та їх структура постійно змінюється. Аналіз складу і структури майна дозволяє встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна підприємства та окремих його видів. Зміна структури майна створює певні можливості для основної виробничої та фінансової діяльності.

Дані про склад та структуру майнаПАТ «Білопільський машзавод» за 2009-2011 роки наведені в табл. 2.8

Таблиця 2.8 Аналіз складу та структури майнаПАТ «Білопільський машзавод»

Стаття	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Зміни(+; -), по сумі 2011 р. до
	сума, тис. грн.	структура, %	сума, тис. грн.	структура, %	сума, тис. грн.	структура, %	2009р	2010р.
І. Необоротні активи:
Нематеріальні активи	-	-	-	-	-	-	-	-
Незавершене будівництво	3671	34,60	3671	38,67	-	-	0	-
Основні засоби	5426	51,14	5041	53,10	3912	91,57	-385	-1129
Довгострокові фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-	-	-
Інші фінансові інвестиції	7	0,07	7	0,07	7	0,16	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-	-	-
Відстрочені податкові активи	-	-	-	-	-	-	-	-
Усього за розділом І	9104	85,80	8719	91,84	3919	91,74	-385	-4800
ІІ. Оборотні активи:
Усього за розділом ІІ	1507	14,20	775	8,16	353	8,26	-732	-422
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	-	-	-		-	-	-	-
Баланс	10611	100,00	9494	100	4272	100	-1117	-5222

Аналізуючи дані таблиці слід зазначити , щосума необоротних активів стрімко зменшується по роках за весь період. Так в 2009 році вона становила 9104 тис. грн., а у 2011 році цей показник зменшився і становив 3919 тис. грн. Частка у загальній структурі має тенденцію до збільшення, а саме у 2009 році вона становила - 85,8%, а у 2011 році - 91,7%.

Аналіз основних відносних показників фінансового стану підприємства відображено в таблицях 2.8-2.10.

В таблиці 2.9 відображені показники оцінки майнового стану.

Ступінь зносу основних засобів за станом на 2011 рік становив 0,66 і зменшується по роках, що є позитивним результатом. Так у 2009 він становив 0,68, у 2010 році коефіцієнт зносу зменшився до показника 0,67, цеє позитивним результатом.

Таблиця 2.9 Показники оцінки майнового стануПАТ «Білопільський машзавод»

Показники	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення: +,-2011 р.
				2009 р.	2010 р.
Коефіцієнт зносу	0,68	0,67	0,66	-0,02	-0,01
Коефіцієнт вибуття	0,002	0,101	0,31	+0,308	+0,209

Коефіцієнт оновлення на протязі всього періоду з2009 по 2011 рр. залишався незмінним і дорівнював 0 тому, що за період з 2009 по 2011 рр. Не надходило освонвих засобів.

Коефіцієнт вибуття за період 2009-2011 рр. зростає. Це є також негативною тенденцією, так як коефіцієнт вибуття перевищує коефіцієнт оновлення.

В таблиці 2.10 відображені показники ліквідності (платоспроможності) ПАТ «Білопільський машзавод»

Показники, які характеризують ліквідність ПАТ «Білопільський машзавод» показують на спроможність підприємства відповідати за своїми поточними зобов'язаннями і за виключенням коефіцієнта абсолютної ліквідності відповідають нормативним.

Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов'язань.За аналізуючий період даний показник значно знизився. Так у 2009 році він становив 0,14, а у 2011 році - 0,03.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яку частину короткострокових зобов'язань можна в разі потреби погасити негайно. Коефіцієнт абсолютної ліквідності за період з 2009 по 2011 рр. не змінився і становив 0,003. Лише у 2010 році він зменшився і складав 0,001. Це дуже низький показник і знаходиться поза межами норми і є недостатнім для негайного розрахунку із кредиторами.

Коефіцієнт швидкої ліквідності також має тенденцію до зниження. Так порівняно з 2009 роком у 2011 році цей показник знизився на 0,013 і становив 0,022 , при нормативному значенні 0,6-0,8.

Таблиця 2.10 Показники ліквідності (платоспроможності) ПАТ «Білопільський машзавод»

Показники	2009р.	2010р.	2011р.	Відхилення: +,-2011 р.
				2009р.	2010р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,003	0,001	0,003	0	0,002
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,035	0,021	0,022	-0,013	0,001
Коефіцієнт покриття	0,14	0,07	0,03	-0,11	-0,04

Коефіціємнт абсолюмтної ліквімдності (платоспроможності) -- покамзник, що характеризує ту частину короткотермінових фінансових зобов'язань підприємства, яка може бути сплачена за рахунок першокласних ліквідних активів (грошових коштів та їх еквівалентів), тобто спроможність підприємства негайно погасити свою короткотермінову кредиторську заборгованість. Теоретичне оптимальне значення цього показника становить приблизно 0,2--0,25.

Розраховується як відношення грошових коштів підприємства до поточних зобов'язань.

де Cash -- грошові кошти та їх еквіваленти (ряд. 230 + ряд. 240, балансу), Short-term\ debt -- Поточні зообов'язання (рядок 620 балансу) + доходи майбутніх періодів, включаються до складу поточних зобов'язань у тій частині, яка буде погашена протягом 12 місяців з дати балансу (рядок 630 балансу)

Коефіцієнт швидкої ліквідності = Оборотні активи (ряд. 260 ф. 1) - Запаси (ряд. 100-140 ф. 1) + Витрати майбутніх періодів* (ряд. 270 ф. 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 ф. 1) + Доходи майбутніх періодів** (ряд. 630 ф. 1)

Коефіцієнт покриття = Оборотні активи (ряд. 260 ф. 1) + Витрати майбутніх періодів* (ряд. 270 ф. № 1) / Поточні зобов'язання (ряд. 620 ф. 1) + Доходи майбутніх періодів** (ряд. 630 ф. 1)

В таблиці 2.11 відображені показники фінансової стійкості ПАТ «Білопільський машзавод».

Коефіцієнт автономії показує, наскільки підприємство незалежне від позикового капіталу. Вважається, що чим більшою є сума власних коштів підприємства, тим більша можливість упоратися з непередбачуваними ситуаціями, що виникають у ринковій економіці, і менше ризикують кредитори підприємства. Стабільно високе значення Ка підприємства свідчить про можливість одержання кредитів.

В даному випадку ми спостерігаємо негативну тенденцію до зниження цього показника. Так в 2009 році він становив 0,01, а вже у 2011 році становив -1,52. Це свідчить про те, що підприємству практично не реально отримати кредит.

Коефіцієнт фінансової стійкості вираховується як співвідношення власних та позикових коштів. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про те, що підприємство має достатній запас фінансової стійкості і відносно не залежить від зовнішніх фінансових джерел. Коефіцієнт фінансової стійкості повинен дорівнювати 0.85 - 0.90.

Як ми бачимо за даними таблиці, цей показник в 2011 році має від'ємне значення і становить -1,52. Це говорить про те, що підприємство фінансово не стійке.

Коефіцієнт фінансування показує скільки позикових коштів припадає на 1 грн. власних. В 2011 році він також має від'ємне значення, а саме -1,66.

Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, яка дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Забезпечення власних поточних активів власним капіталом є гарантією стійкості фінансового стану при нестійкій кредитній політиці. Високі значення коефіцієнту маневрування позитивно характеризує фінансовий стан.

Деякі автори вважають оптимальним значення цього показника рівним 0,5, а для показника забезпеченості власними оборотними коштами матеріальних запасів пропонується критерій на рівні не нижче 0,6. Але ці критерії, що пропонуються, може бути взяти під сумнів.

В нашому випадку коефіцієнт маневреності у 2011 році склав 1,6. Це є позитивний результат, так як нормативне значення цього показника є >0 збільшення.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними активами в 2011 році склав -1,07. І це є негативне значення, так як нормативне значення цього показника є >0,1

Таблиця 2.11 Показники фінансової стійкостіПАТ «Білопільський машзавод»

Показники	2 009р.	2 010р.	2 011р.	Відхилення: +,-2011 р.
				2 009р.	2 010р.
Коефіцієнт автономії	0,01	-0,16	-1,52	-1,53	-1,36
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,01	-0,16	-1,52	-1,53	-1,36
Коефіцієнт фінансування	110,69	-7,33	-1,66	-112,4	+5,67
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-94,83	6,81	1,6	+96,43	-5,21
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними активами	-1,33	-1,15	-1,07	+0,26	+0,08

Коефіціємнт автономмії (фінансової незалежності) -- показує, яку частину у загальних вкладеннях у підприємство складає власний капітал. Він характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування його діяльності. Оптимальне значення більше 0,5.

Розраховується як відношення власного капіталу до підсумку балансу.

де Sh.equity -- власний капітал (рядок 380, балансу), Balance -- баланс (рядок 640 балансу)

Методака розрахунку інших показників зазначена в пункті 1.3 курсової роботи.

В таблиці 2.12 відображений аналіз рентабельності ПАТ «Білопільський машзавод»

Таблиця 2.12 Аналіз рентабельності ПАТ «Білопільський машзавод»

Показники	2009р.	2010р.	2011р.
Рентабельність основних фондів, %	-30,348	-30,496	-111,4
Рентабельність необоротних активів, %	-29,5	-31,7	-127,4
Індекс зміни рентабельності основних фондів, %	1,578	1,005	3,653
Коефіцієнт рентабельності активів	0,16	0,16	0,72
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	1,57	2,27	-1,25
Коефіцієнт рентабельності діяльності	0,94	0,89	1,2
Коефіцієнт рентабельності продукції	0,19	0,2	0,24

Рентабельність активів -- фінансовий коефіцієнт, що характеризує ефективність використання всіх активів підприємства. За даними таблиці спостерігаємо збільшення коефіцієнту рентабельності активів у 2011 році, порівняно з 2009 роком. Це є позитивна тенденція.

Рентабельність власного капіталу-- фінансовий коефіцієнт, що характеризує ефективність використання власного капіталу. Показує, яка віддача (норма прибутку) на вкладений власний капітал. Максимізація цього показника - головне завдання управління підприємством. Як бачимо цей показник навпаки зменшився в 2011 році порівняно з 2009 роком і це говорить про те, що власний капітал використовується не ефективно.

Коефіцієнт рентабельності діяльності має позитивну тенденцію до зростання, так у 2011 році він становив 1,2.

Коефіцієнт рентабельності продукції також має позитивну тенденцію до зростання, в 2009 році він становив 0,19 а вже в 2011 році - 0,24.

Отже, аналізуючи показники фінансового стану ПАТ «Білопільський машзавод» видно тенденцію до погіршення становища підприємства, хоча по деяким показникам підприємство має позитивний результат.

2.3 Розрахунок та оцінка фінансової стійкості ПАТ «Білопільський машзавод»

Застосуємо на практиці досліджені теоретичні аспекти, розрахувавши використовувані в фінансовому аналізі показники оцінки фінансової стійкості, на прикладі ПАТ «Білопільський машзавод» та на основі даних його фінансової звітності, зокрема, на основі показників балансу підприємства.

Отже, розрахуємо показники фінансової стійкості за період 2009-2011 рр. і зробимо відповідні висновки:

1) Коефіцієнт автономії:

Цей показник зважений: для нього рекомендовані межі 0,5 - 1,0. Частка власного капіталу у даного підприємства не знаходиться на даному інтервалі, тобто воно є залежне від зовішніх джерел фінансування,і майбутні кредитори вкладатимуть в нього кошти неохоче, оскільки воно не зможе погасити борги за рахунок власних коштів.

2) Коефіцієнт фінансової залежності. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансування підприємства. В нашому випадку: за 2011 рік: -0,65; за 2010 рік: -6,33; за 2009 рік: 111.

3) Коефіцієнт фінансування:

Зростання цього показника в даному випадку свідчить про підсилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості.

4) Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

Нормальною вважається ситуація, за якої коефіцієнт маневреності в динаміці помірно збільшується. В нашому ж випадку він дещо зменшується. 5) Коефіцієнт фінансової стійкості, який показує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі, для нашого підприємства складає:

Даний показник не входить у визначені рамки 0,5-0,9, що є негативним для забезпечення заборговансті підприємства за допомогою позикових коштів.

6) Коефіцієнт маневрування оборотними активами показує, яка частина оборотних активів підприємства профінансована за рахунок довгострокових джерел фінансування. Розраховуємо:

7) Коефіцієнт маневрування довгостроковими джерелами фінансування показує, яка частка довгострокових джерел фінансування йде на фінансування оборотних активів за умови, що всі інші довгострокові джерела фінансування фінансують необоротні активи, визначимо наступним чином:

8) Коефіцієнт власних інвестицій знайдемо таким чином:

Показник визначає відношення власних засобів до необоротних активів і в даному випадку показує у скільки разів сума власних коштів перевищує суму необоротних активів, так як його значення більше одиниці. Він є зваженим і має складти приблизно 1,1. у нас значення менші, що є негативним.

9) Коефіцієнт інвестування власних та довгострокових залучень визначимо за формулою:

Коефіцієнт показує частку засобів довгострокового використання, яка вкладена в необоротні активи підприємства, для промислових підприємств знаходиться в межах 0,4 - 0,9.

11)Маневреність робочого (чистого оборотного) капіталу, яка показує частку запасів у власних обігових коштах,для нашого підприємства складе:

12)Коефіцієнт концентрації позикового капіталу для розглядуваного підприємства:

Дане підприємство фінансово не стійке (про що свідчать відностні коефіцієнти аналізу фінансової стійкості. Після проведення розрахунків наведених вище показників за критерієм фінансової стійкості підприємство може бути віднесене до фінансово не стійких підприємств). Тобто запаси підприємства не покриваються власними оборотними коштами,і організація залежить від зовнішніх кредиторів, що є негативним. Ситуація розглядається як критична.

3. Шляхи поліпшення фінансової стійкості і фінансового стану підприємства

3.1 Комплекс заходів для поліпшення фінансової стійкості і фінансового стану підприємства

Головною передумовою стійкого фінансового стану підприємства є ритмічний випуск і реалізація високоякісної продукції. Чим вищі показники обсягу виробництва і реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, тим вища прибутковість підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан. Зниження собівартості продукції дозволяє бути конкурентноспроможним на ринку збуту. Тому ПАТ «Білопільський машзавод» має активно збільшувати ці показники. Проте стрімке розширення обсягів виробництва продукції часто призводить до того, що грошові кошти на рознахунковому рахунку потребуватимуть поповнення.

Недостатня кількість коштів призводить до того, що підприємство не зможе розрахуватися з постачальниками і партнерами, тобто воно втрачає платоспроможність, що в свою чергу знижує конкурентоспроможність. Це означає, що лише збільшення коефіцієнту абсолютної ліквідності дозволить ПАТ «Білопільський машзавод» оформляти довгострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності. Збільшення грошових коштів можна забезпечити за рахунок реалізації зайвих виробничих та невиробничих фондів, здачі їх в оренду, виробництва і розробки нових видів продукції, продажу деяких застарілих основних фондів.

Покращення фінансового стану ПАТ «Білопільський машзавод» сприятиме зменшення питомої ваги постійних витрат у собівартості продукції. Треба сказати, що скорочення витрат - дієвий інструмент стабілізації фінансового стану підприємства, оскільки сприяє підвищенню рентабельності продажів і надходженню коштів. У рамках цього потрібно використовувати нормування всіх статей витрат, контроль виконання встановлених нормативів та контроль всіх видів альтернативних витрат (таких як використання інтернету, телефонного зв'язку, орг техніки в особистих цілях і інші витрати, яких можна уникнути).

Зменшення питомої ваги постійних витрат у собівартості продукції може бути забезпечено за рахунок раціонального використання матеріальних і трудових ресурсів, впровадження нової техніки і технологій. Оновлення діючого та встановлення нового технічного обладнання дозволить значно розширити асортимент продукції ПАТ «Білопільський машзавод», дозволить їй вийти на нові ринки, підвищить конкурентноспроможність, сменшить собівартість одиниці продукції, і в кінцевому результаті збільшить прибутковість підприємства і його фінансову стійкість.

На сучасному етапі розвитку ринкових відносин важливого значення набуває зближення і поглиблення взаємодії підприємств в інтересах повнішого задоволення їх потреб у відповідних товарах і послугах, що має назву економічної інтеграції. Економічна інтеграція поділяється на горизонтальну і вертикальну. Горизонтальна інтеграція є поєднанням в одній фірмі виробництва різних видів продукції на єдиній технологічній і сировинній основі і передбачає пошук можливостей здійснення закупівель разом з іншим покупцем. Тобто, якщо ПАТ «Білопільський машзавод» знайде партнера для спільной закупівлі сировини, то воно може отримати значну знижку (так як збільшення обсягів закупівель дозволяє отримати знижку). Це дозволить зекономити на закупівлі сировини, і направити ці кошти на модернізацію застарілого обладнання, покриття кредиторської заборгованості, або на інші господарські витрати. Вертикальна інтеграція є поєднання в одній фірмі різних галузей виробництва та сприяє об'єднанню з ключовими постачальниками сировини й матеріалів. В свою чергу вона передбачає проведення моніторингу цін на сировину, виходу на ринок нових потенційних постачальників як альтернативу більш дорогим матеріалам.

Цілями такої інтеграції є зниження витрат, поліпшення можливості впровадження технологічних іновацій, зменшення невизначеності у постачанні і збуті, обмеження конкуренції. Суть горизонтальної інтеграції полягає в об'єднанні підприємств шляхом злиття або викупу, завдяки чому створюється нове більш велике підприємство. Таке підприємство: має кращі можливості отримання кредиту, володіє більшою часткою ринку, характеризується більшою прибутковістю і меншою собівартістю продукції, меншими затратами на маркетинг, отримують можливість збільшувати оборот капіталу.

На мою думку, горизонтальна інтеграція є досить привабливою для ПАТ «Білопільський машзавод» так, як воно має недостатній рівень забезпеченості власними оборотними коштами, у нього недостатньо коштів для фінансування поточної діяльності. Горизонтальна інтеграція підвищила б фінансову стійкість ПАТ «Білопільський машзавод», збільшила б шанси на отримання кредиту.

Вертикальна інтеграція дозволила б ПАТ «Білопільський машзавод» знизити витрати, і таким чином покращити конкурентне становище, можливість контролю затрат і якості, забезпечення своєчасності постачання сировини.

Одним з найважливіших завдань ПАТ «Білопільський машзавод» для поліпшення фінансового стану є прискорення оборотності оборотних коштів. Вирішення цього завдання потребує забезпечення економії матеріальних ресурсів - збільшення виходу кінцевої продукції з незмінної кількості сировини і матеріалів, яке залежить від технічного оснащення виробництва, рівня майстерності працівників та організації матеріально-технічного забезпечення, кількості норм витрат і запасів матеріальних ресурсів. Пошук резервів економії матеріальних ресурсів передбачає розробку виробничо-технічних і організаційно-економічних заходів.

До виробничо-технічних відносяться заходи пов'язані з якісною підготовкою сировини до виробничого споживання, удосконалюванням конструкції машин, устаткування і виробів, застосуванням більш економічних видів сировини, палива, впровадженням нової техніки і прогресивної технології, що забезпечують максимально можливе зменшення технологічних відходів і витрат матеріальних ресурсів у процесі виробництва виробів з максимально можливим використанням вторинних матеріальних ресурсів. До основних організаційно-економічних напрямків економії матеріальних ресурсів відносяться: підвищення наукового рівня нормування і планування матеріалоємності промислової продукції, розробка і впровадження технічно обґрунтованих норм і нормативів витрат матеріальних ресурсів, використання якісних видів сировини і матеріалів.

3.2 Завдання, які має виконати ПАТ «Білопільський машзавод» для покращення фінансового стану

Головним завданням для ПАТ «Білопільський машзавод» є виявлення шляхів удосконалення фінансового стану за рахунок мобілізації внутрішніх резервів підприємства - явних та прихованих. Для пошуку резервів, які можуть бути використані для покращення фінансового стану підприємства, требі провести обґрунтований аналіз всіх складових його діяльності.

Покращення фінансового стану ПАТ «Білопільський машзавод» можливе за рахунок збільшення вхідних та зменшення вихідних грошових потоків.

Підвищення розмірів вхідних грошових потоків можливе за рахунок:

- збільшення виручки від реалізації;

- продажу частини основних фондів;

- рефінансування дебіторської заборгованості.

Скорочення вихідних грошових потоків можливе за рахунок:

- зниження витрат, які відносяться на собівартість продукції;

- зниження витрат, які покривають за рахунок прибутку.

Основним заходом покращення фінансового стану є збільшення виручки від реалізації. В свою чергу розмір виручки від реалізації залежить від:

- обсягів реалізації продукції;

- ціни одиниці продукції, що реалізується.

Щоб збільшити обсяги реалізації, ПАТ «Білопільський машзаводу»треба максимально активізувати збутову діяльність підприємства. Бажаний результат можна отримати наданням знижок покупцям, помірними зменшеннями цін, застосуванням масової реклами.

Також для покращення фінансового стану ПАТ «Білопільський машзаводу» необхідно мобілізувати внутрішні резерви. Необхідно провести такі заходи:

- проведення реструктуризації активів підприємства;

- сукупність заходів, пов'язаних зі зміною структури та складу активів балансу;

- перетворення в грошову форму наявних матеріальних та фінансових активів підприємства.

Внутрішні резерви підприємства складаються з явних та прихованих. Для виявлення явних резервів, ПАТ «Білопільський машзаводу» необхідно ліквідувати: втрати окремих видів ресурсів, перевищення норм їх витрачання.

Особливу увагу необхідно звернути увагу на приховані резерви.

Приховані резерви -- частина капіталу, що ніяк не відображена в Балансі. Розмір прихованих резервів балансу дорівнює різниці між балансовою вартістю окремих майнових об'єктів підприємства та їх реальною вартістю.

Для поліпшення фінансового стану ПАТ «Білопільський машзаводу» через виявлення прихованих резервів, необхідно: здати в оренду основні фонди, які не повною мірою використовуються у робочому процесі; використовувати зворотній лізинг.

Отже, для покращення фінансового стану ПАТ «Білопільський машзаводу»необхіднопідвищити результативність розміщення та використання ресурсів підприємства. При цьому забезпечиться розвиток виробництва чи інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів, при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності.

3.3 Економічне обґрунтування запропонованих заходів

Основні виробничі фонди є частиною матеріально-речових елементів виробництва, яка у вигляді засобів праці бере участь у багатьох виробничих циклах, частинами переносить свою вартість на готовий продукт, зберігаючи при цьому в процесі використання свою натуральну форму.

Основні виробничі фонди не вічні, вони зношуються. На даному підприємстві спостерігаємо значну застарілість і зношеність основних виробничих фондів. Це є негативним явищем для фінансового стану і стійкості підприємства, адже це призводить до підвищення собівартості одиниці продукції, не конкурентоспроможності даної продукції на конкурентному ринку, збільшення затрат на виробництво і в кінцевому результаті до зменшення прибутку. Все це призводить до послаблення фінансової стійкості підприємства.

Щоб виправити ситуацію, яка склалася на ПАТ «Білопільський машзавод», треба провести відтворення основних засобів, закупити новітнє обладнання, яке дасть можливість зменшити собівартість продукції і підвищить конкурентоспроможність продукції.

Оцінимо ефективність від розширеного відтворення основних виробничих фондів за трьома варіантами розвитку підприємства. Для оцінки використаємо такі показники: чистий зведений прибуток (NPV), індекс рентабельності (PI), періоду окупності (PP), внутрішня норма доходності (IRR).

Розрахуємо значення наведених показників за формулами:

(3.1)

де Р_і і З_і - відповідно результати і витрати, отримані в і-му році;

р - норма дисконту;

n - кількість років реалізації інноваційного проекту.

(3.2)

де m - номер розрахункового року (тобто року, що передує тому, в якому результати зрівнюються з витратами або перевищують їх);

Т - період життєвого циклу проекту.

Формула дисконтування: майбутня вартість активу дорівнює добутку його теперішньої вартості на одиницю плюс ставка дисконтування:

FV=PV(1+i) (3.4)

де PV - теперішня вартість активу;

і - ставка дисконтування.

За ставку дисконтування беремо 25 %. Вихідні дані для економічного обґрунтування проекту наведені в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 Вхідні дані

Сценарій розвитку подій	Імовірність (Р)	Грошовий потік за роками (2012-2016),грн
		1	2	3	4	5
І варіант	0,30	-268453	163243	200252	180003	162529
ІІ варіант	0,56	-1251003	682373	1126347	836072	836241
ІІІ варіант	0,19	-1921342	1631264	1821243	1751683	1725364

У таблиці 3.2 подані дисконтовані грошові потоки.

Таблиця 3.2 Дисконтовані грошові потоки, грн.

Роки	І варіант	ІІ варіант	ІІІ варіант
1	-214762,4	-1000802,4	-1537073,6
2	130594,4	545898,4	1305011,2
3	160201,6	901077,6	1456994,4
4	144002,4	668867,6	1401346,4
5	130023,2	668992,8	1380291,2

Розрахуємо вище зазначені показники для І варіанту розвитку подій (див. табл. 3.1).

Чистий зведений прибуток, грн.:

Період окупності, років:

Індекс рентабельності:

Розрахуємо вище перелічені показники для ІІ варіантурозвитку подій (див. табл. 3.1).

Чистий зведений прибуток, грн.:

Період окупності, років:

Індекс рентабельності:

Розрахуємо вище перелічені показники для ІІІ варіантурозвитку подій (див. табл. 3.1).

Чистий зведений прибуток, грн.:

Період окупності, років:

Індекс рентабельності:

Імовірність розвитку подій за різними сценаріями дорівнює:

· Іваріант передбачає глибокий і незначний спад (р=0,30);

· ІІ варіант Ї стабільний стан (р=0,56);

· ІІІ варіант Ї незначний і потужний підйом (р=0,19).

Знайдемо середнє за ймовірностями різних варіантів розвитку подій показники NPV, PI, PP, для більш повного аналізу ефективності розширеного відтворення основних фондів (див. табл. 3.3).

Таблиця 3.3 Середні за ймовірностями різних сценаріїв розвитку подій показники NPV, PI, PP

Сценарій розвитку подій	Імовірн. (Р)	NPV, тис.грн.	PI, %	PP, років
		1	2	3
І варіант	0,30	119634	263	2,5
ІІ варіант	0,56	611060	278	2,5
ІІІ варант	0,19	1726175	361	2,2
Середнє значення за ймовірностями		818956,3	300,7	2,4

За значеннями середніх оцінок показників NPV, PI, PP, розширене відтворення основних фондів ПАТ «Білопільський машинобудівний завод» є доцільним.Адже показник чистого зведеного доходу NPV є більшим 0; індекс рентабельності PI є більшим 100%; період окупності PP є меншим періоду терміну експлуатації, який у середньому становить 8-10 років (окупаються раніше, ніж через три роки). Це свідчить про правильність вибраного шляху поліпшення фінансового стану і стійкості підприємства.

Висновки та пропозиції

У ході курсової роботи було виконано економічне дослідження фінансової стійкості ПАТ «Білопільський машзавод», та розроблено щляхи її поліпшення.Дослідження показало, що основною проблемою підприємства є зношеність основних виробничих фондів та неефективне використання виробничих ресурсів. Ця проблема потребує негайного вирішення.

Ми розглянули і проалалізували:

1) Склад і структуру товарної продукції;

2) Динамку чисельності робітників та ефективність їх використання;

3) Забезпеченість фондами та ефективність їх використання;

4) Фінансові результати діяльності підприємства;

5) Склад та структуру майна;

6) Показники ліквідності;

7) Показники фінансової стійкості;

8) Рентабельність та ін.

Проаналізувавши всі показники, ми дійшли висновку, що:

1) Аналізуючи склад та структуру товарної продукції відмічаємо, що вона є стабільною, а найбільшу питому вагу мають такі види продукції, як: насоси для перекачки води - 41,5%, на другому місці - виробництво машин та устаткування для переробки с/г - 32,7%.

2) Аналізуючи динаміку чисельності робітників відмічаємо ,що на підприємстві у 2011році порівняно з 2009р. відбулося незначне зменшення кількості працівників.

3) Зазначимо що результатом фінансової діяльності підприємства за період з 2009-2011 рр. є чистий збиток, який у 2011 році становив -4987тис.грн.

Для покращення фінансового стану і стійкості ПАТ «Білопільський машзаводу» необхідно виконати ряд завдань:

1) Зменшення питомої ваги постійних витрат у собівартості продукції;

2) Застосування більш економічних видів сировини, палива, впровадження нової техніки і прогресивної технології, що забезпечують максимально можливе зменшення технологічних відходів і витрат матеріальних ресурсів у процесі виробництва виробів з максимально можливим використанням вторинних матеріальних ресурсів. (це зменшить собівартість продукції, підвищить її якіть та конкурентоспроможність на існуючому ринку. Та відкриє шлях до освоєння нових ринків)

3) Звернути увагу на економічну інтеграцію як спосіб зменшення затрат на закупівлю сировини, та підвищення фінансової стійкості підприємства;

4) Прискорення оборотності оборотних коштів;

5) Мобілізація внутрішніх резервів підприємства;

6) Збільшення вхідних та зменшення вихідних грошових потоків.

7) Проведення реструктуризації активів підприємства;

8) Сукупність заходів, пов'язаних зі зміною структури та складу активів балансу;

9) Перетворення в грошову форму наявних матеріальних та фінансових активів підприємства.

За умов дотримання цих рекомендацій ПАТ «Білопільський машзавод» зможе підвищити рівень фінансової стійкості, поліпшити свій фінансовий стан, збільшити рівень реалізації продукції.

Список джерел використаної літератури

1. Бутинець Ф.Ф. Економічний аналіз: Навч. посібник. - Житомир: Рута, 2009. - 680 с.

2. Василенко В.О. Антикризове управління підприємством: Навч. посібник/ В.О. Василенко. - К.: ЦУЛ, 2006. - 504 с.

3. Верига Ю.А., Подольська В.О. Аналіз фінансового стану підприємства за фінансовою звітністю: Методичні рекомендації для практичних працівників. - Полтава: РВВ ПУСКУ, 2008. - 55 с.

4. Дєєва Н.М., Дедіков О.І. Фінасовий аналіз: Навч. посібник. - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 328 с.

5. Довбня С.Б., Ковзель К.А. Модель комплексної оптимізації фінансування підприємства// Фінанси України. - 2006. - № 5. - с. 134.

6. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К.: МАУП, 2006. - 152 с.

7. Ковальська К.В. Фінансова стійкість акціонерного товариства як умова його економічного розвитку// Фінанси України. - 2009. - № 2. - с. 101.

8. Кондратьєв О.В. Фактори забезпечення фінансової стійкості підприємства// Фінанси України. - 2010. - № 9.

9. Карпенко Г.В. Шляхи удосконалення фінансового стану підприємства // Економіка держави. - К., 2010. - №1. - С.61-62.

10. Кононенко О., Маханько О. Аналіз фінансової звітності. - 4-те вид., і доп. - Х.: Фактор, 2006. - 200 с.

11. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посіб. - 2-ге вид., стер. - К.: Товариство «Знання», КОО, 2007. - 378 с.

12. Крамаренко В.І., Холод Б.І. та ін. Управління ресурсами підприємства: Навч. посіб. Центр навчальної літератури, 2008. - 288 с.

13. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування. - К.: Центр навчальної літератури, 2009. - 224 с.

14. Марцин В.С. Надійність, платоспроможність та фінансова стійкість - основні складові оцінки фінансового стану підприємства //Економіка, фінанси, право. - К., 2009. - №7. - С.26-29.

15. Обущак Т.А. Сутність фінансового стану підприємства // Актуальні проблеми економіки. -К., 2009. - №9. - С. 92-100.

16. Подольська В.О., Тарасюк І.Ю. Фінансовий аналіз: Навчальний комплекс. - Полтава: РВВ ПУСКУ, 2010р. - 179 с.

17. Плиса В.Й. Зміцнення фінансової сталості підприємства// Фінанси України. - 2010. - № 5.

18. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз. - К.: Центр навчальної літератури, 2007. - 488 с.

19. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 281 с.

20. Салига С.Я., Дацій Н.В., Корецька С.О., Нестеренко Н.В., Салига К.С. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - Київ: Центр навчальної літератури, 2006. - 210 с.

21. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 479 с.

22. Старостенко Г.Г., Мірко Н.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2006. - 816 с.: іл.

23. Тарасенко Н.В. Економічний аналіз: Практикув. Навчальний посібник. - Львів: "Новий-Світ-2000" 2006. - 280 с.

24. Фінасово-економічний аналіз: Підручник/ Буряк П.Ю., Римар М.В., Биць М.Т. та ін. Під заг. ред., П.Ю. Буряка, М.В. Римара. - К.: ВД «Професіонал», 2007. - 528 с.

25. Шиян Д.В., Строченко Н.І. Фінасовий аналіз: Навч. посібник. - К.: Вид-во А. С. К., 2006. - 240 с. (Університетська бібліотека).

Размещено на Allbest.ru