Разработка инвестиционного проекта и оценка его эффективности (на примере ООО "Юниорстрой")

10% от 6765 тыс. руб. = 676,5 (тыс. руб.);

- заработная плата слесаря - электрика с ЕСН: 19,05 тыс. руб.

Все статьи по содержанию и эксплуатации оборудования обобщим в таблице 18.

Таблица 18 - Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования тыс. руб.

Наименование статей	Сумма
Амортизация оборудования	474,00
Ремонт оборудования	676,50
Стоимость электроэнергии	57,60
Стоимость инвентаря и инструментов	9,00
Заработная плата слесаря - электрика с ЕСН	19,05
Итого	1236,15

Общепроизводственные расходы включают в себя следующие статьи: затраты на заработную плату ИТР, вспомогательных рабочих с единым социальным налогом.

Расходы по заработной плате с единым социальным налогом ИТР и вспомогательных рабочих приведены в таблице 19.

Таблица 19 - Расходы по заработной плате с единым социальным налогом ИТР и вспомогательных рабочих тыс.руб.

Категория работающих	З/пл основная и дополнительная	ЕСН	З/пл с ЕСН
Вспомогательные рабочие	115,76	30,10	145,86
ИТР	171,84	44,68	216,52
Итого	287,60	74,78	362,38

Необходимая для производства нового цеха площадь составляет 300 кв. м.

Стоимость площади:

300 кв. м. * 6 тыс. руб. = 1800 (тыс. руб.).

Амортизация зданий и сооружений составит:

А = 1,2% от 1800 тыс. руб. = 21,6 (тыс. руб.).

Содержание зданий и сооружений включает в себя:

- затраты на освещение определяются по формуле (3).

Зосв. = К * Ц, (3)

где К - количество электроэнергии, потребляемое за год, кВт/ч;

Ц - цена за 1 кВт/час.

Зосв. = 1920 *2,00 руб. * 300 кв. м = 1152,0 (тыс. руб.).

- затраты на отопление;

Общая площадь отапливаемых помещений составляет 780 м2.

Таким образом, затраты на отопление будут составлять 87690,2 руб. в год.

- затраты на воду рассчитываются по формуле (4):

Звод. = q * Q * S см. * Ц, (4)

где q - количество основных рабочих, чел.;

Q - количество воды, потребляемое одним человеком за смену;

S см. - количество смен в году;

Ц - стоимость единицы объема воды.

Звод. = 11 чел. * 0,05м3 * 60 см. * 11 мес. * 15,59 руб. = 5659,17 (руб.).

- затраты на вспомогательные материалы - 3% от стоимости зданий, т.е.

3% от 1800 тыс. руб. = 54 (тыс. руб.);

- затраты на содержание инвентаря - 1% от стоимости зданий, т.е.

1% от 1800 тыс. руб. = 18 (тыс. руб.);

- затраты на текущий ремонт зданий - 3% от стоимости зданий т.е.

3% от 1800 тыс. руб. = 54 (тыс. руб.);

- прочие затраты - 40 тыс. руб.

Смета цеховых расходов приведена в таблице 20.

Таблица 20 - Смета цеховых расходов тыс. руб.

Наименование статьи	Сумма
Заработная плата основная и дополнительная ИТР и вспомогательных рабочих	287,60
ЕСН	74,78
Амортизация зданий и сооружений	21,60
Содержание зданий и сооружений	94,50
Текущий ремонт зданий и сооружений	54
Прочие затраты	40
Итого цеховая себестоимость	572,48

Общепроизводственные расходы составляют 100 % и общехозяйственные расходы составляют 200% от основной заработной платы производственных рабочих.

Прочие расходы берутся 5 % от основной заработной платы производственных рабочих.

Коммерческие расходы считаются в размере 5 % от производственной себестоимости.

Калькуляция себестоимости цеха приведена в таблице 21.

Таблица 21 - Калькуляция себестоимости

Статьи калькуляции	Себестоимость 1 шт., руб.	1 год выпуска, тыс. руб.	2 год выпуска, тыс. руб.	3 год выпуска, тыс. руб.
Сырье и основные материалы	970,22	23330,3	24300	25270,7
Основная и дополнительная з/пл производственных рабочих	0,18	4,32	4,5	4,68
Единый социальный налог	0,05	1,2	1,25	1,30
Общепроизводственные расходы	0,18	4,32	4,50	4,68
Общехозяйственные расходы	0,36	8,64	9,00	9,36
Прочие производственные расходы	0,01	0,24	0,25	0,26
Итого производственная себестоимость	980	23520	24500	25480
Коммерческие расходы	9,80	235,20	245	254,80
Итого полная себестоимость	989,8	23755,2	24745,00	25734,80

3.5 Расчет простой (бухгалтерской) нормы прибыли

Суть данного метода заключается в следующем: чистая прибыль сопоставляется с инвестициями (затратами основных и оборотных средств), доход - выручка от реализации продукции, затраты включают полную себестоимость. Расчет простой нормы прибыли приведен в таблице 22.

Таблица 22 - Расчет простой нормы прибыли

Наименование показателя	1 год выпуска	2 год выпуска	3 год выпуска
Доход, тыс. руб.	37200	38750	40300
Затраты на производство, тыс. руб.	25872,0	26950	28028,0
Чистая прибыль, тыс. руб.	8496	8855	9213
Рентабельность производства, %	22,9	22,9	22,9

Рентабельность производства, по расчетам, составит около 22,9% в год, что говорит о прибыльности производства данного вида продукции.

Данный метод прост и включает несложные расчеты, но игнорирует временную стоимость денег.

В основе современных методов оценки инвестиционных проектов лежит оценка и сравнение предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Но, поскольку в нашем случае для внедрения данного продукта привлечения дополнительных инвестиций не планируется, мы эти методы рассматривать не будем.

Упрощенно срок окупаемости рассчитывается как отношение капитальных затрат и размера ежегодной прибыли.

Если чистый доход поступает неравномерно, срок окупаемости определяется последовательным суммированием и подсчетом времени до тех пор, сумма прибыли не будет равна сумме инвестиций. Расчет срока окупаемости приведен в таблице 23.

Таблица 23 - Расчет срока окупаемости тыс. руб.

Наименование показателя	1 год	2 год	3год
Объем капитальных затрат	6765	-	-
Чистая прибыль	8496	8855	9213
Непокрытый остаток	-	-	-

Таким образом, общий срок окупаемости 1,3 года.

При оценке эффективности проекта определяются следующие показатели:

Чистый дисконтированный доход, т.е. ЧДД, определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами и рассчитывается по формуле:

(7)

где Rt -- результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;

3_t -- затраты, осуществляемые на том же шаге;

Т -- временной период расчета;

Е -- норма дисконта.

Временной период расчета принимается исходя из сроков реализации проекта, включая время создания предприятия (производства), его эксплуатации и ликвидации [7]. Если величина ЧДД инвестиционного проекта положительна, то он признается эффективным, т.е. обеспечивающим уровень инвестиционных вложений не менее, чем принятая норма дисконта.

Приведение величин затрат и их результатов осуществляется путем умножения их на коэффициент дисконтирования аt определяемый для постоянной нормы дисконта Е по формуле:

(8)

где t -- время от момента получения результата (произведения затрат; до момента сравнения, измеряемое в годах.

Рассчитаем норму дисконта с учетом уровня инфляции по формуле:

r = r₀+r₀*i+i, (9)

где r - номинальная процентная ставка;

r₀ - реальная процентная ставка за 1 шаг начисления процента;

I - индекс инфляции.

r = 0,11+0,11*0,08+0,08=19,88%=20 (%).

Коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель) устанавливается по формуле:

КД=1/(1+r)t , (10)

где r - дисконтная ставка, доли единицы;

t - расчетный период, лет.

Расчет чистого дисконтированного дохода дается ниже в таблице 24.

Таблица 24 - Чистый дисконтированный доход от реализации проекта

Показатели	1 год	2 год	3 год
Чистая прибыль, тыс. руб.	8496	8855	9213
Амортизационные отчисления, тыс. руб.	474	474	474
Объем капитальных затрат, тыс. руб.	6765
Чистый денежный доход, тыс. руб.	2205	9329	9687
Коэффициент дисконтирования (r=20%)	0,833	0,694	0,579
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.	183,7	647,4	560,9
Чистый дисконтированный доход с нарастающим итогом, тыс. руб.	183,7	831,1	1392,0
Дисконтированные денежные поступления, тыс. руб.	7077	6474	5609

Индекс доходности инвестиций (ИД) представляет собой отношение суммы приведенного эффекта к величине инвестиций К:

(11)

Если индекс доходности равен или больше единицы (ИД > 1), то инвестиционный проект эффективен, а если меньше -- не эффективен. Индекс доходности, рассчитанный через отношение суммы настоящей стоимости денежных поступлений (сумма значений по строке 9 из табл.32) к величине инвестиций:

ИД=1916/676,5=2,83.

Метод внутренней нормы доходности (ВНД) или маржинальной эффективности капитала согласуется с главной целью - приумножение благосостояния инвесторов. Он характеризует уровень прибыльности (доходности) инвестиционного проекта, выражаемой дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежных потоков от капитальных вложений приводится к настоящей стоимости авансированных средств [7].

ВНД=ЧДД/И*100 (12)

ВНД=1392/676,5*100=205,8 (%).

В результате технико-экономического обоснования выпуска нового цеха можно сделать следующие выводы:

- загрузка производственной мощности в первый год выпуска составит 75%, что позволит производить 24 тыс. шт. покрышек в год; в течение трех лет использование мощности оборудования будет доведено до 100% , что приведет к увеличению объемов выпуска до 26 тонн колбасы в год;

- чистый дисконтированный доход в первый год проекта составит 1837 тыс.руб. При выходе на проектную мощность чистый дисконтированный доход составит 1392 тыс.руб.;

- индекс доходности больше единицы, что говорит об эффективности проекта.

- внутренняя норма доходности составляет 205,8 %.

Основные результаты выпуска нового цеха сведет в таблице 25.

Таблица 25 - Основные результаты выпуска нового вида продукта

Наименование показателя	1 год выпуска	2 год выпуска	3 год выпуска
Годовой объем выпуска, т.	24	25	26
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	25872,0	26950,0	28028,0
Выручка от продажи, тыс. руб.	37200	38750	40300
Чистая прибыль, тыс. руб.	8496	8855	9213
Капитальные вложения, тыс. руб.	6765
Срок окупаемости, лет	1,3
ЧДД, тыс. руб.	1392
ИД	2,83
ВНД, %	205,8

Рентабельность производства, по расчетам, составит около 22,9% в год, что говорит о прибыльности производства данного вида продукции.

В основе современных методов оценки инвестиционных проектов лежит оценка и сравнение предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Но в нашем случае для внедрения данного продукта привлечения дополнительных инвестиций не планируется.

Показатели говорят об эффективности предлагаемого проекта.

Глава 4. Обеспечение пожарной безопасности на предприятии

4.1 Организационно-технические мероприятия по обеспечению пожарной безопасности ООО «Юниорстрой»

Организационно-технические мероприятия включают:

- на предприятии пожарной безопасности занимается отдел техники безопасности;

- разработаны и реализуется нормы и правила пожарной безопасности, инструкции о порядке обращения с пожароопасными веществами и материалами о соблюдении противопожарного режима и действиях людей при возникновении пожара;

- изготовление и применение средств наглядно агитации по обеспечению пожарной безопасности в виде стендов, плакатов, схем эвакуации;

- разработку мероприятий по действиям администрации, рабочих, служащих и населения на случай возникновения пожара и организацию эвакуации людей;

- основные виды, количество, размещение и обслуживание пожарной техники по ГОСТ 12.4.009.

4.2 Профилактика пожара

Пожарная профилактика представляет собой комплекс организационных и технических мероприятий, направленных на обеспечение безопасности людей, на предотвращении пожара, ограничение его распространения, а так же создание условий для успешного тушения пожара. Одно из условий обеспечения пожаробезопасности - ликвидация возможных источников воспламенения.

В анализируемом помещении источниками воспламенения могут быть:

- неисправное электрооборудование, неисправности в электропроводке, электрических розетках и выключателях. Для исключения возникновения пожара по этим причинам необходимо вовремя выявить и устранить неисправности, проводить плановый осмотр и своевременно устранять все неисправности;

- неисправные электроприборы. Необходимые меры для исключения пожара включают себя своевременный ремонт электроприборов, качественное исправление поломок, не использование неисправных электроприборов;

- обогревание помещения электронагревательными приборами с открытыми нагревательными элементами. Открытые нагревательные поверхности могут привести к пожару, так как в помещении находятся бумажные документы и справочные документы и справочная литература в виде книг, пособий, а бумага - легковоспламеняющийся предмет. В целях профилактики пожара предлагаю не использовать открытые обогревательные приборы в помещении;

- короткое замыкание в электропроводке. В целях уменьшения вероятности возникновения пожара вследствие короткого замыкания необходимо, чтобы электропроводка была скрытой;

- попадание в здание молнии. В летний период во время грозы возможно опадание молнии вследствие чего возможен пожар. Во избежание этого я рекомендую установить на крыше здания молниеотвод;

- несоблюдение мер пожарной безопасности и курение в помещении также может привести к пожару. Для устранения возгорания в результате курения в помещении разрешено курить только в строго отведенном для этого месте.

В целях предотвращения пожара предлагаю проводить с персоналом противопожарный инструктаж, на котором ознакомить работников с правилами противопожарной безопасности, а также обучить использованию первичных средств пожаротушения.

В случае возникновения пожара необходимо отключить электропитание, вызвать по телефону пожарную команду, эвакуировать людей из помещения согласно плану эвакуации, разработанному на предприятии и приступить к ликвидации пожара огнетушителями. При наличии необходимого очага пламени можно воспользоваться подручными средствами с целью прекращения доступа воздуха к объекту возгорания.

Заключение

Целью дипломной работы является инвестиционный проект по созданию нового цеха по производству автомобильных покрышек.

Объект исследования - общество с ограниченной ответственностью «Юниорстрой».

Финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль. Однако в 2008 г. предприятием был получен убыток от продаж в размере 12624 тыс. руб., что связано с существенными коммерческими расходами. Предприятие расширяет свою деятельности в более затратном направлении, в результате чего доходность снизилась с 13,4 до 6,3% или на 7,1 процентных пункта. Однако это компенсируется увеличением суммы прибыли.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Следовательно, на лицо противоречивая ситуация, характерная для большинства российских предприятий. С одной стороны, предприятие финансово зависимо от внешних источников финансирования, с другой стороны, оно стабильно работает, вовремя погашает проценты за кредиты и сумму основного долга, выплачивает заработную плату и т.д., т.е. функционирует эффективно.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Низкие значения коэффициента автономии свидетельствуют о высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. К положительным моментам является рост показателя: если в 2007 г. за счет собственного капитала было сформировано 6% капитала, то в 2008 г. - 23%. Это говорит о том, что темп роста собственного капитала превышает темп роста заемного капитала.

В результате снизился уровень финансового риска. Если в 2007 г. на 1 руб. собственного капитала было привлечено 14,4 руб. заемного капитала, то в 2009г.- 3,3 руб.

Предприятие не имеет собственных оборотных средств. Большая часть иммобилизованных средств и весь объем оборотного капитала сформированы за счет заемного капитала. Однако это необходимо для расширения объемов производства.

Таким образом, можно говорить о росте финансовой устойчивости предприятия.

В настоящий момент времени предприятие не платежеспособно. В 2008 г. оно могло покрыть только 0,09% своих краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В перспективе, реализовав дебиторскую задолженность (не смотря на роста коэффициента промежуточной ликвидности) баланс также не будет ликвиден. Даже реализовав всю сумму текущих активов, ООО «Юниорстрой» не сможет покрыть всю сумму наиболее срочных обязательств. Это говорит о том, что предприятие не является платежеспособным.

Негативные моменты в деятельности предприятия требуют разработки мероприятий по их устранению. Одним из направлений является совершенствование сбытовой политики предприятия.

На предприятии не проделана определенная работа по улучшению качества продукции и повышению ее конкурентоспособности, о чем свидетельствуют увеличение удельного веса бракованной продукции. Предприятие с каждым годом увеличивает объемы производства, в 2009 г. было выпущено на 2,4% больше в сравнении с 2007 г. Не смотря на некоторое снижение доли забракованной продукции, она остается еще высокой, что может отрицательно сказаться на деятельности предприятия в будущем.

Коэффициент ритмичности очень высокий, а, следовательно, предприятие работает относительно хорошо, то есть своевременно обеспечивают своей продукцией заказы покупателей. Но все-таки остатки готовой продукции на складе имеются.

Во все года идет повышение производительности во второй и третий кварталы. Этот связано с тем, что продукция предприятия в основном продается именно в эти периоды, так как предприятия-покупатели начинают более интенсивную работу летом и осенью.

Самые высокие показатели были в 2008 г. Удельный вес продукции во второй квартал составлял 35,7%. В остальные года относительно меньше показатели. В 2008 г. выпуск продукции во все периоды более равномерен. В первые кварталы анализируемого периода заметно ниже производственные показатели, может быть связано с тем, что предприятие начинает планировать свою производственную деятельность, а также принимать новые заказы на продукцию предприятия.

Наибольший удельный вес в структуре реализации занимает реализация с помощью канала 1 уровня, т.е. реализация в данном случае осуществляется с участие 1 посредника - розничных торговых предприятий.

ООО «Юниорстрой» использует экстенсивное распределение, поскольку продукция реализуется на условиях предоплаты, что снижает уровень риска. Работая с постоянными потребителями, предприятие использует отсрочку платежа.

Таким образом, не смотря на расширение объемов производства, в последние годы наблюдается тенденция к снижению эффективности деятельности предприятия: финансовым результатом ООО «Юниорстрой» в 2007 г. был убыток, финансовое состояние оценивается как критическое.

Предприятие планирует каждый год увеличивать выручку на свою продукцию в среднем к 2010 г. на 20%. Такое планирование можно обеспечить, главным образом, за счет ожидаемого роста цен на данную продукцию, а также предложения ипотечного кредитования, вследствие чего повысится спрос на продукцию комбината.

Предприятие будет получать прибыль по нарастающей.

Пути реализации проекта.

ООО «Юниорстрой» планирует покупку оборудования ведущей специализированной немецкой компании ф. KRUРР

Необходимый объем инвестиций для приобретения оборудования 2 600 000 руб. (годовая процентная ставка 22%).

В результате использования нового оборудования будут достигнут следующий результат - выручка от реализации услуг к концу периода составит 9 213 000 рублей.

Проект окупится в течение 1,3 лет реализации проекта.

Литература

1 Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

2 Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. - М.: Юристь, 2001.

3 Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений: Учебник. - М.: Высшая школа экономики, - 2000.

4 Рыбалкин В.Е. международные экономические отношения: Учебник. - М.: Юнити-Дана, 2000.

5 Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.

6 Андрианов В.В., «Объем и структура иностранных инвестиций», Общество и экономика, №1 - 2001, стр.63.

7 Дейнеко В.А., «Привлечение иностранных инвестиций в экономику России» Аудитор, №1 - 2001,стр.2

8 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

9 Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. «Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия»:\Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2003.

10 Шеремет А.Д. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». - М.: Институт профессиональных бухгалтеров России; Информационное агентство «ИПБ-БИНФА , 2003

11«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Грищенко В.О

12 Методические указания по дипломному проектированию раздела «Охрана труда и окружающей среды» - Под ред. Мотузко Ф.Я., МИРЭА, 1980 г.- 23с.

13 Самгин Э.Б. Освещение рабочих мест. - М.: МИРЭА, 1989г.- 58 с.

14 Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1993.-639С.

15 Платонова И.А., Харитонова Т.В. Планирование деятельности предприятия: Учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2005.-432 с.

16 Курс лекций по дисциплине «Финансовый менеджмент».

17 Иванова Т.Ю, Приходько В.И. «Теория организации».- СПб.: Питер, 2004.-269с.:ил.

18 Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-351С.

19 Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента.- Киев: Эльга: Ника-Центр, 2003.- 448с.- (Энциклопедия финансового менеджмента; вып.1).

20 Горемыкин В.А. «Бизнес- план»,- Учеб. Пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

21 «Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений», В.П. Савчук,

httр://www.сfin.ru/finаnаlуsis/rероrts/finаn_mаnаgеmеnt.shtml

22 «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», Грищенко В.О httр://www.сfin.ru/finаnаlуsis/grishеkо/indех.shtml

23 Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции: Учебное пособие. Издательство: ИНФРА - М.: 2004- 176 с.

24 Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент -Учебник. Издательство: ИНФРА -М.: 2004. 204с.

25 Экономика предприятия: Учебник Под ред. Карлика А.Е. Издательство: ИНФРА-М.: 2004. 432 с.

26 Экономика промышленного предприятия: Учебник.-4-е изд., перераб. И доп. Зайцев Н.Л. Из-во: ИНФРА-М 2004.384 с.

27 Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса Крейнена М.Н. Из-во: Учебно-методологический центр при Министерстве РФ по налогам и сбором 2002, 209 с.

28 Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н Экономическая оценка инвестиций/ Под. общ. ред. М. Римера - СПб.: Питер, 2006.-480с.: ил.

29 Финансовый менеджмент: Учебник // Под ред.А.М. Ковалевой.- М.: ИНФРА-М., 2002.-284с.

30 Масленченков Ю.С. Практика бюджетирования на предприятиях: Практическое пособие.- М.: Изд. Группа,2004.- 392 с.

31 Ланкин В.Е.Менеджмент организации: Учебное пособие.- Таганрог, 2006-376с.

Приложение

Организационная структура управления ООО «Юниорстрой»

Размещено на Allbest.ru