Отчёт о движении денежных средств на примере ООО "Ариал"
Экономическая сущность денежных средств организации, порядок и методы управления их движением. Структурный и коэффициентный анализ движения денежного оборота ООО "Ариал". Расчет оптимального остатка денежных средств и рационализация заемной политики.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.06.2013 |
| Размер файла | 121,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Уровень ЭФР = 4/5 дифференциала * плечо ФР
Или
Уровень ЭФР = 4/5 (ЭР - СРСП) * ЗС / СС
Уровень ЭФР = 4/5 (46,8 - 15) * 137849/638756 = 5,5 %
Этот способ открывает перед нами широкие возможности по определению безопасного объема заемных средств, расчету допустимых условий кредитования, а в сочетании с формулой РСС = 4/5 ЭР + ЭФР - и по облегчению налогового бремени для предприятия. Выведет кредиторов эта формула на мысли о целесообразности выдачи займов предприятию с теми или иными значениями дифференциала, плеча финансового рычага и уровня эффекта финансового рычага в целом.
Но для реализации всех этих заманчивых возможностей нам необходимо уточнить еще несколько вопросов. Начнем с осознания глубокого противоречия и неразрывной связи между дифференциалом и плечом финансового рычага. При наращивании заемных средств финансовые издержки по "обслуживанию долга", как правило, утяжеляют среднюю расчетную ставку процента и это (при данном уровне экономической рентабельности активов) ведет к сокращению дифференциала.
При этом рациональная величина плеча рычага для российской практики - 1,5. Если плечо рычага будет установлено выше, то в условиях высокой инфляции она имеет тенденцию к росту вследствие ускорения оборота денег (возрастания их скорости).
Если в ситуации Z удастся довести плечо рычага до 1,5, то средняя расчетная ставка процента сможет возрасти, к примеру, до 22,5 %. Тогда уровень эффекта финансового рычага составит 4/5* (46,8% - 22,5%) х 1,5 = 29,1 %. Это лучше для ситуации Z, чем прежние 5,5 % "прибавки" к рентабельности собственных средств, и, таким образом, новый кредитный договор для предприятия может быть признан выгодным. Но за счет чего возрастет уровень ЭФР? Он возрастет благодаря опоре на утроенное плечо финансового рычага, несмотря на снижение дифференциала, а снижение дифференциала указывает на то, что риск увеличился.
Предприятия находятся в зависимости от целого ряда факторов: состояния техники, рабочей силы, рынка капитала и т.п. Между всеми этими факторами должно существовать определенное равновесие, но в каждой данной комбинации производственных факторов всегда есть слабейший элемент, задерживающий развитие всех остальных. В данное время для предприятий таким слабейшим элементом является капитал.
Предприятия испытывают затруднения не только со стороны финансов. На них давят также недостаточная емкость рынка и высокая себестоимость продукции. Но как ни важны оба этих фактора, они являются скорее производными в отношении капитала.
Емкость рынка определяется как наличностью покупательных средств у потребителя, так и высотой цен, по которым продаются товары: чем ниже товарные цены, тем выше емкость рынка, и наоборот, высокие цены суживают то, что мы называем емкостью Рынка. Удешевление продукции есть вместе с тем и расширение рынка. Самим фактом своего роста промышленность создает себе рынок, расширяя в процессе производства те отрасли, которые готовят средства производства. Одновременно повышение серийности производства ведет к снижению себестоимости, расширяется рынок сбыта. Поэтому в данной главе необходимо сосредоточить внимание на одной из главнейших проблем финансового менеджмента - формировании рациональной структуры источников средств предприятия в целях финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
Внося прямой вклад в финансирование стратегических потребностей предприятия, собственные средства одновременно становятся важным козырем в финансовых взаимоотношениях предприятия со всеми участниками рынка.
Аналитик, рассматривая баланс предприятия, прежде всего, обращает внимание на уже достигнутое соотношение между заемными и собственными средствами, так как в критической ситуации именно собственные средства способны стать обеспечением кредита.
Заключение
Задача управления денежными расчетами весьма актуальна сейчас, в период экономического кризиса. Слаженный механизм управления позволит предприятию достичь финансовой стабильности не только в данный момент, но и в будущем.
Совершенствование управления денежными расчетами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. Одним из направлений совершенствования управления денежными средствами является их оптимизация.
Во второй главе решается группа проблем, связанных с анализом движения денежных средств.
Анализ можно показателей движения денежных средств ООО "Ариал" в 2011 г. улучшились, что является положительным результатом деятельности организации. ООО "Ариал" имеет достаточно высокий уровень покрытия периодических выплат, не зависим от внешнего финансирования и способен генерировать денежные средства в необходимом количестве. Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличивается в 2010 г на 0,6 оборотов, что способствует сокращению потребности в денежных средствах. Но коэффициент обеспеченности текущих пассивов денежными потоками говорит о недостаточной платежеспособности ООО "Ариал" за счет своих денежных поступлений обеспечить выполнение своих текущих обязательств в 2011 г.
Коэффициент платежеспособности вполне удовлетворят рекомендуемой величине. Этот факт в целом позволяет говорить о платежеспособности ООО "Ариал" как в 2010 г, так и в 2011 г.
На основе анализа денежных расчетов можно предложить следующие пути улучшения управления денежными потоками в ООО "Ариал"
- использовать оптимальную структуру заемных и собственных средств для получения большей прибыли от основной деятельности;
- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;
- следить за пропорциональностью объемов положительного и отрицательного потока денежных средств.
Рост объема положительного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала; дополнительной эмиссии акций;
- привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
- продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
- продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Библиографический список
1. Акулич М.В., Ткачева В.В. Анализ хозяйственной деятельности. М.: ТетраСистемс, 2008
2. Анализ финансовой отчетности / Под редакцией О.В. Ефимовой М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2008
3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред Бариленко ВИ. М.: КноРус, 2010
4. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2011
5. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Инфра-М, 2009
6. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях - М.: Маркетинг, 2010
7. Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой
8. Грэхем Б. Мередит С.Б. Анализ финансовой отчетности компаний. М.: Вильямс, 2009
9. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Дело и Сервис, 2009
10. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2009
11. Жарылгасова Б. Суглобов А. Савин В. Анализ финансовой отчетности. М.: КноРус, 2011
12. Жулина Е.Г. Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дашков и К, 2011
13. Илышева Н.Н. Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2011
14. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. Гриф МО РФ. М.: Юнити-Дана, 2008
15. Кирьянова З.В. Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Юрайт, 2011
16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Отчётность. - М.: Финансы и статистика, 2008
17. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2010
18. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2010
19. Ольшевская Н. Анализ финансовой отчетности. М.: АСТ, 2011
20. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие - 5-е изд стер - (Высшее финансовое образование). М.: Омега-Л, 2009
21. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2010
22. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. М.: Эксмо, 2010
23. Просветов Г.И. Финансы денежное обращение и кредит Задачи и решения. М.: Юрайт, 2008
24. Проскуровская Ю.И. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2009
25. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности. Р-на-Д.: Феникс, 2008
26. Ромашова И. Б Финансовый менеджмент Основные темы Деловые игры. М.: КноРус, 2011
27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2009
28. Соловьева О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2007
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Изучение сущности и значения денежных средств в организации. Анализ отчета о движении денежных средств в ООО "Парфюмерия-Косметика". Расчет экономической эффективности мероприятий по совершенствованию управления движением денежных средств на предприятии.
курсовая работа [285,5 K], добавлен 21.01.2015Состав и структура денежных средств по видам деятельности предприятия. Прямой и косвенный методы анализа их движения. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств, резервы повышения эффективности использования.
курсовая работа [51,9 K], добавлен 25.04.2011Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.
курсовая работа [96,8 K], добавлен 29.11.2014Показатели, применяемые для оценки финансового состояния. Методы составления отчета о движении денежных средств. Порядок заполнения отчета о движении денежных средств. Анализ показателей и финансовых коэффициентов, рассчитанных на основе денежных потоков.
курсовая работа [40,9 K], добавлен 10.11.2014График изменения остатка денежных средств (модель Баумоля). Совокупность фактов, выступающих в качестве ограничений. Объем единовременного пополнения денежных средств. Дисперсия ежедневного денежного потока. Особенность модели Баумоля, ее использование.
эссе [235,6 K], добавлен 26.04.2015Документальное оформление и порядок ведения кассовых операций в организации. Учет движения наличных денежных средств, движения безналичных денежных средств на расчетных специальных счетах в банках. Анализ движения денежных средств в ООО "М.Видео".
дипломная работа [431,5 K], добавлен 22.07.2015Составление бюджета денежных средств. Анализ ликвидности денежных потоков. Расчет дюрации платежей, оценка необходимости привлечения заемных средств. Определение точки безубыточности и нулевого денежного потока. Расчет оптимального кассового остатка.
задача [26,3 K], добавлен 18.04.2012Понятие отчета о движении денежных средств и классификация денежных потоков. Составление отчета о движении денежных средств. Контроль движения денежных средств прямым и косвенным методами. Доходы предприятия от реализации векселей, акций и облигаций.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 05.07.2016Характеристика денежных средств, их место в кругообороте средств организации. Правовое регулирование учета денежных средств. Анализ состава и структуры денежных средств и потоков, платежеспособности организации на примере КУП "Гроднооблвидеопрокат".
курсовая работа [525,0 K], добавлен 22.06.2011Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации, направления и методы их эффективного использования. Основные показатели деятельности ЗАО "Лидер". Финансовый анализ движения денежных средств предприятия. Мероприятия по их оптимизации.
курсовая работа [85,3 K], добавлен 01.04.2011
