Денежные потоки и их роль для оценки деятельности организации

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Основными видами деятельности общества являются:

оказание услуг связи для целей кабельного вещания;

оказание услуг связи для целей эфирного вещания;

оказание услуг связи проводного радиовещания;

оказание телематических услуг связи;

оказание услуг связи по предоставлению каналов связи;

оказание услуг связи в сети передачи данных;

оказание услуг связи по передаче голосовой информации в сети передачи данных;

оказание услуг связи персонального радиовызова;

оказание услуг подвижной радиосвязи в сети связи общего пользования;

оказание услуг подвижной радиосвязи в выделенной cent связи;

оказание услуг подвижной радиотелефонной связи;

оказание услуг подвижной спутниковой радиосвязи;

оказание услуг местной телефонной связи;

оказание услуг междугородной и международной телефонной связи;

оказание услуг телефонной связи в выделенной сети связи;

оказание услуги внутри тоновой телефонной связи;

оказание услуг телеграфной связи;

выполнение строительно-монтажных работ;

выполнение проектных работ;

монтаж, пусконаладка, ввод в эксплуатацию, техническое, гарантийное и послегарантийное обслуживание сетей, аппаратуры, комплексов и систем: линейно-кабельных и радио-сетей связи, передачи в управление информатики, вычислительной техники, диспетчеризации, пожарной и охранной сигнализации, видеонаблюдения, контроля доступа, кабельного телевидения, энергоснабжения, кондиционирования;

проектирование и разработка сетей, аппаратуры, комплексов и система линейно-кабельных и радио-сетей связи, передачи данных управления, информатики, вычислительной техники, диспетчеризации, пожарной и охранной сигнализации, видеонаблюдения, контроля доступа, кабельного телевидения, энергоснабжения, кондиционирования:

осуществление работе использованием сведений, составляющих государственную тайну:

выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

изготовление и поставка установочных и монтажных изделий, технических средств, систем и их компонентов;

изготовление н реализация товаров народного потребления и продукции производственно- технического назначения;

рекламно-издательская деятельность;

торгово-закупочная деятельность с созданием собственных торговых точек;

проведение маркетинговой деятельности, лизинговых, посреднических и коммерческих операций;

архивная деятельность;

осуществление розничной торговли;

иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации;

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занято такой деятельностью как исключительной, то общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

ОАО «Уфанет» осуществляет свою деятельность на основании лицензий:

1. Телематические услуги связи;

2. Услуги связи по передаче данных, за исключением услуг связи по передаче данных для цели передачи голосовой информации;

3. На оказание Услуг связи для целей кабельного вещания;

4. На оказание услуг связи по передаче данных для целей передачи голосовой информации;

5. На оказание услуг местной телефонной связи, за исключением услуг местной телефонной связи с использованием таксофонов и средств коллективного доступа;

6. Услуги связи по предоставлению каналов связи.

Среднесписочная численность сотрудников компании составляет в 2013 году 1770 человек.

Уставный капитал общества составляет 1 145 430 100 (один миллиард сто сорок пять миллионов четыреста тридцать тысяч сто) рублей. Уставный капитал составляется из номинальной стоимости обыкновенных акций именной бездокументарной формы, приобретенных акционерами (размещенные акции). Количество размещенных акций - 1 145 430 100 (один миллиард сто сорок пять миллионов четыреста тридцать тысяч сто) штук, номинальная стоимость размещенных акций 1 (одни > рубль каждая).

Органами управления общества являются:

Общее собрание акционеров:

Совет директоров;

Генеральный директор (единоличный исполнительный орган);

Ликвидационная комиссия (в случае ликвидации).

В период, когда вес голосующие акции общества принадлежат одному акционеру, решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания акционеров, принимаются этим акционером единолично и оформляются письменно. При этом положения настоящего устава, определяющие порядок и сроки подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, не применяются, за исключением положений, касающихся сроков проведения годового общего собрания акционеров.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества является ревизионная комиссия. Генеральный директор (единоличный исполнительный орган) и ревизионная комиссия избираются в порядке, предусмотренном настоящим уставом.

Ликвидационная комиссия назначается общим собранием акционеров общества (при ликвидации в добровольном порядке) либо органом, принявшим решение о ликвидации (при ликвидации по решениюсуда).

Организационная структура ОАО «Уфанет».

1) Служба персонала занимается подбором ценных специалистов для компании, адаптацией персонала и взаимодействует со всеми подразделениями, службами и отделами компании.

Служба персонала принимает участие в обучении и развитии сотрудников. Каждый сотрудник проходит обучение, информацию по которому можно получить у своего руководителя или в службе персонала.

2) Отдел кадров занимается оформлением сотрудника на работу и полностью ведет сотрудника. За каждым специалистом отдела кадров закреплены службы. Оформление сотрудника выполняется в соответствии с трудовым законодательством РФ.

3)Служба проектирования.

Основным продуктом деятельности службы проектирования является телекоммуникационная сеть, воплощенная в схемах, таблицах, спецификациях, заключениях и согласованиях.

Каждый проект проходит свой непростой путь:

1. Заявка на проектирование (или Техническое задание на проектирование). В заявке на проектирование указывается что, где и как нужно спроектировать, т.е. заказчик/заявитель определяет, что должно быть спроектировано в результате выполнения проектных работ.

2. Сбор данных, инженерное обследование. Как правило, это выезд на место, где будет происходить строительство сети, подробный осмотр и фиксация данных, необходимых для проектирования. Запрос технических условий у владельцев пересекаемых коммуникаций, владельцев зданий и сооружений.

3. Разработка проекта. На этом этапе принимаются проектные решения, оформляются чертежи, описания, производятся расчеты, составляются спецификации.

4. Согласование проекта. Проект должен быть согласован с заинтересованными сторонами, владельцами зданий и сооружений где пройдет сеть, землепользователями, администрациями городов и районов.

5. Экспертиза проекта (если требуется заказчику). Законодательство требует соответствие проектных решений стандартам и нормам. Ведь неправильное проектное решение может привести к причинению материальных убытков и даже к гибели людей. В некоторых случаях проект направляется на экспертизу, которую проводят специальные учреждения.

6. Передача проекта в строительство. Проект передается заказчику, который в зависимости от цели заказа проекта - отдает его в строительство или передает внешнему заказчику.

Строительный отдел.

Сегодня строительное подразделение «Уфанет» выполняет следующие виды работ:

Монтаж волоконно-оптических линий связи;

Строительство кабельной канализации;

Структурированная кабельная система;

Система контроля и управления доступом;

Пожарно-охранная сигнализация;

Видеонаблюдение;

Автоматическая система коммерческого учета электроэнергии; автоматическая система технического учета электроэнергии.

Сервисная служба одна из самых крупных служб в составе компании «Уфанет». Специфика службы заключается в том, что основная деятельность ее отделов непосредственно связана с какими либо физическими процессами взаимодействия с клиентами и оборудованием - такими как осуществление монтажных работ, настройка оборудования на месте его расположения, охрана и прочее.

Основные цели и задачи службы связаны с обслуживанием клиентов и оборудования сети предоставления доступа компании, проведении модернизации сети, постоянным повышением эффективности работы, улучшением эксплуатационных показателей и прочими процессами, результатами которых является более довольный клиент компании, а также более комфортная работа всей компании в целом.

Основные функции отделов служб:

1. ГБР или группа быстрого реагирования. Отвечает за безопасность сети, целостность кабельных линий. По сигналу центра управления сетью а осуществляется мгновенный выезд в место, предполагаемого повреждения сети с целью задержания и передачи в руки полиции лиц, наносящих вред имуществу компании. Также сотрудники ГБР осуществляют инкассацию мини-офисов «Уфанет».

2. Отдел по работе с клиентами. Деятельность сервис-инженеров сопровождает огромное количество документации. Сотрудники помогают упорядочить эти документы, а так же контролируют своевременное и правильное списание ТМЦ.

3. Отдел по работе с сервисными службами регионов . Отвечает за то, чтобы всё лучшее, воплотившееся в жизнь сервисной службы какого либо из регионов, распространилось и на другие.

4. Отдел настройки завершает строительство новых домов, а именно - устанавливает оконечное оборудование, к которому в дальнейшем подключают клиентов. Занимается модернизацией существующей сети, увеличивая её пропускную способность и надежность. А также поддерживает домовую сеть в эстетичном внешнем виде. Кроме того оказывает большую помощь при организации праздников - плотнические и монтажные работы.

5. Отдел подключения юридических лиц. Это, в основном, подключение юридических лиц как к услуге КТВ, так и услуг интернет в жилых и промышленных объектах, где присутствует сеть, а также в бизнес-центрах. Также отдел выполняет подключения клиентов - юридических лиц к услуге видеонаблюдение.

6. Отдел эксплуатации ЦК и БС. Функции отдела - бесперебойная работа всех центров коммутации и базовых станций, а также обслуживание клиентов, которые подключены непосредственно к центрам коммутации и базовым станциям по радио.

7. Отдел IT сопровождения (описание работы отдела приведено в отдельном подразделе IT).

8. Штат сервисной службы вне отделов составляют люди, которые «не принадлежат» какому либо из отделов и выполняют очень важные функции, имеющие отношения ко всем отделам.

9. Сервис инженеры. Город поделён на четыре участка: ЮГ, Центр, Проспект-Сипайлово, Черниковка-Инорс. На каждом участке работает несколько групп.

Отдел IT сопровождения ОАО «Уфанет».

Отдел IT сопровождения - команда специалистов, предоставляющая услуги в сфере информационных технологий. Специализируется по нескольким направлениям, наиболее востребованным в современном информационном мире, таким, как: обслуживание компьютеров, сетевого оборудования, телефонных станций, сопровождение и разработка информационных систем.

Функции IT сопровождения:

1. Обслуживание частных клиентов. Установка и настройка сетевого оборудования, устранение неисправностей в работе компьютерной техники, установка и настройка программного обеспечения.

2. Обслуживание юридических лиц. Разовое обслуживание. Единовременное оказание услуг таких, как установка и настройка сетевого оборудования, устранение неисправностей в работе компьютерной техники, установка и настройка программного обеспечения.

3. Абонентское обслуживание. Оказание услуг согласно заключенному договору на обслуживание. Абонентское обслуживание подразумевает полную или частичную замену штатного системного администратора.

Служба удалённой поддержки клиентов.

Эта служба состоит из 2х подотделов:

1. Информационный Центр или Call-центр - все звонки поступающие в по телефону круглосуточной техподдержки поступают в Информационный центр, где специалисты предоставляют информацию интересующую абонента, помогают справиться с различного рода проблемами связанными с выходом в интернет, а также распределяют звонки по соответствующим отделам. Всего Call-центров в компании два: в Уфе (принимают входящие звонки по городу Уфа) и в Стерлитамаке (принимают звонки с остальных городов).

2. Служба технической поддержки, или техподдержка

На данный момент СТП оказывает круглосуточную помощь абонентам во всех городах присутствия компании по услугам Интернет, телефония и телевидение. Техподдержка также принимает звонки от Сервис-инженеров и Сервис-менеджеров, таким образом оказывает им удалённую помощь. Звонки поступают на единый номер Информационного центра, который в случае необходимости технической помощи, передаёт обращение в СТП. Чаше всего, это основной путь поступления обращения от абонента, помимо этого, клиент может оставить заявку в Личном кабинете или написать письмо на электронный адрес для offline обработки.

Каждый из администраторов во время своей работы занимается:

диагностикой;

выявлением проблем;

настройкой сетевого оборудования и ПК клиента;

рекомендациями по устранению неполадок;

оформлением выездов сервисных служб.

В случае невозможности решения проблемы удалённо или при необходимости диагностики на месте, системный администратор формирует заявку на выезд соответствующей службы.

Центр Управления Сетью.

Служба, целью которой является круглосуточный контроль за состоянием сети и сервисов. Центр Управления Сетью состоит из трех отделов:

1. Оперативно-аналитический отдел

Функции отдела:

круглосуточный контроль за состоянием сети и сервисов;

статистика и анализ аварийных ситуаций на сети и сервисах;

аварийный комитет - разбор аварийных ситуаций;

2. Отдел Разработки и технического оснащения

Функции отдела:

создание удобных инструментов для оперативных инженеров;

разработка методов мониторинга и создание инструментов для него;

поддержка и развитие инструментов, созданных другими отделами и используемыми ЦУСом;

разработка общих инструментов для компании;

настройка контролирующего оборудования;

исследование новых устройств, нового оборудования.

3. Отдел Документации и учета планово-профилактических работ.

Функции отдела:

организация ведения документации по строению, устройству и работе сетей и сервисов;

техническая экспертиза заявок на Планово-профилактические работы;

организация обучения, аттестации и повышения квалификации сотрудников ЦУСа.

Отдел Телемаркетинга.

В сервисной службе есть отдел Телемаркетинга, у которого помимо оказания сервиса есть ещё одна задача: расширять сферу услуг, которыми может пользоваться абонент от компании «Уфанет». Т.е. осуществлять продажи по телефону, уже существующим клиентам и приводить новых, стараться осуществить при этом не одиночную продажу, а пакетную.

Отдел телемаркетинга предлагает подключить ряд услуг, дополнительно, к уже существующей, то может быть: интернет, цифровое и кабельное ТВ, а в Уфе и Оренбурге ещё и городскую телефонию.

Функционал Отдела Телемаркетинга:

модернизация;

обзвон самовольщиков;

исходящие продажи услуг («холодные звонки»);

прием входящих звонков с ИЦ;

прием звонков при аварийных ситуациях;

маркетинговый опрос;

мониторинг отдела продаж, СЭ КТВ и ЦТВ, техподдержки.

Юридическая служба.

Основными функциями юридической службы является:

принятие предупредительных мер с целью снижения рисков для компании (например, корректировка плохих условий договора);

принятие мер, положительно влияющих на результаты хозяйственной деятельности компании (например, включение наиболее выгодных условий в договоры);

представительская функция (повышение имиджа компании, представление интересов компании в суде, госорганах, организациях);

повышение правовой грамотности сотрудников «Уфанет» (обучение);

правовосстановительная функция (например, взыскание задолженности).

Служба продаж физическим лицам - это одна из служб компании относящихся к клиентским службам первой линии, основной задачей которой является продвижение услуг компании. Это не только заключение договора и физическое предоставление услуги, но и сопровождение клиента на всем его пути сотрудничества с компанией.

У сервис-менеджеров есть две основные задачи:

1. Активные продажи - это постоянный поиск клиентов всеми известными способами: обходы по квартирам, звонки, при оказании технической поддержки.

2. Сопровождение клиентов - это ежедневная поддержка клиентов по всем вопросам. Благодаря сервис-менеджерам абонент всегда может узнать как пользоваться той или иной программой, на каких сайтах можно найти необходимую информацию. Задача сервис-менеджера научить, как решать такие вопросы в будущем самостоятельно.

12) Финансово-экономическая служба.

Основные функции:

материальная ответственность;

составление бюджетов;

зарплата;

бухгалтерская отчётность;

отчётность для акционеров;

управленческий отчёт;

экономическая безопасность;

налоговая отчётность;

командировки;

работа с покупателями;

бизнес-планирование;

работа с поставщиками.

Телеканал UTV (СМИ «UtoU»).

Телеканал вещает в 9 городах (в республике Башкортостан, Оренбургской области и республике Татарстан.) и транслируется в аналоговом, цифровом и HD-формате. Также присутствует в социальном пакете.

Канал имеет официальный сайт - utou.ru.

На сайте можно найти все выпуски телепередач (как активных, так и закрытых), контакты авторов, а также примеры рекламы и цены. Среднее количество просмотров сайта в сутки составляет 9000 человек. Среднее количество посещений - 2000 человек. На сайте имеется телепрограмма.

Расчетная служба состоит из:

1. Отдел по работе с физическими лицами - обслуживают абонентов, пришедших в офис. В отдел по работе с физическими лицами клиенты могут обратиться с вопросами, связанными с обслуживанием услуг: заключить договор, переоформить, возобновить договора, сменить тарифный план, оплатить услуги, задать вопросы по услугам, оплате. Также в расчетной службе клиенты могут приобрести оборудование - планшеты, роутеры, К-модули, цифровизоры.

2. Отдел по работе с юридическими лицами - занимается обслуживанием юридических лиц. Выставление документов на оплату, сопровождение клиентов: смена тарифных планов, опций по договору, консультирование по услугам компании: интернет, КТВ, телефония, домены, хостинги, co-location.

3. Отдел расчетно-кассовых операций. Отдел занимается приемом и выдачей денежных средств, регистрацией контрольно-кассовой техники в налоговых органах. Обеспечивает кассовым оборудованием рабочее место кассиров во всех точках обслуживания клиентов (мини-офисы, ТОКи). Сотрудничает с банками, заключает договоры на инкассацию, на установку терминалов безналичной оплаты. Отдел контролирует соблюдение кассовой дисциплины во всех городах присутствия компании ОАО «Уфанет».



2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Уфанет»

Финансовый анализ - это метод оценки финансового состояния организации на основе его бухгалтерской отчетности.

В процессе функционирования организации величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.

В таблице 2.1 рассмотрим структуру актива баланса ОАО «Уфанет» за 2012-2013 гг. в динамике.

Таблица 2.1 - Анализ статей актива баланса ОАО «Уфанет» в динамике в 2012-2013 гг.

№ п/п	Показатели	2012 г. тыс.руб.	2013г. тыс.руб.	Отклонения 2013г. от 2012 г.
				Абсолютные величины, тыс.руб.	%
1.	Внеоборотные активы	1153694	2060634	+906940	+178,61
1.1.	Основные средства	1046670	1102760	+56090	+105,36
2.	Оборотные средства	419206	518175	+98969	+123,60
2.1.	Запасы	166978	171120	+4142	+102,48
2.2.	Дебиторская задолженность	221791	289532	+67741	+130,54
2.3.	Краткосрочные финансовые вложения	477469	419939	-57530	-12,05
2.4.	Денежные средства	12589	16083	+3494	+127,75
ВАЛЮТА БАЛАНСА	1572900	2578809	+1005909	+163,95

Судя по данным баланса, стоимость внеоборотных активов ОАО «Уфанет», которые включают в себя только основные средства, за исследуемый период увеличилась на 906940 тыс.руб. (или на 178,61%).

Оборотные средства организации возросли и составили на конец года 518175 тыс. руб., что на 198969 тыс. руб. (или на 105,36%) больше, чем в 2012 году. Дебиторская задолженность ОАО «Уфанет» увеличилась - на 130,54% или на 67741 тыс.руб.

Абсолютно ликвидная часть - денежные средства организации увеличились всего за исследуемый период увеличились на 3494 тыс.руб. или на 127,75%.

Далее в таблице 2.2 рассмотрим структуру актива баланса ОАО «Уфанет» за 2012-2013 гг. в динамике.

Таблица 2.2 - Анализ структуры актива баланса ОАО «Уфанет» в динамике в 2012-2013 гг.

№ п/п	Показатели	2012 г. %	2013г. %	Отклонения в удельном весе 2013г. от 2012 г. %
1.	Внеоборотные активы	73,35	79,91	6,56
1.1.	Основные средства	66,54	42,76	-23,78
2.	Оборотные средства	26,65	20,09	-6,56
2.1.	Запасы	14,10	11,23	-2,87
2.2.	Дебиторская задолженность	30,36	16,28	-14,07
2.3.	Краткосрочные финансовые вложения	0,80	0,62	-0,18
2.4.	Денежные средства	73,35	79,91	6,56
ВАЛЮТА БАЛАНСА	100	100	-

Как видно из данных таблицы 2.2 за исследуемый период удельный вес основных средств и внеоборотных активов организации снизился на 23,78%.

Доля оборотных средств в структуре активов ОАО снизилась на 6,56%. Доля запасов в структуре активов ОАО уменьшилась на 2,87%. Доля дебиторской задолженности в структуре активов организации снизилась на 14,07%. Произошло это из-за того, что покупатели и заказчики организации погасили свою задолженность перед ОАО «Уфанет». Доля краткосрочных финансовых вложений в структуре активов ОАО «Уфанет» снизилась на 0,18%.

Общая направленность анализа изменения структуры баланса строится по принципу "от общего к частному". Для осмысления общей картины изменения структуры статей пассива баланса исследуемой организации, весьма важными являются показатели структурной динамики разделов. Сопоставляя структуры изменений в пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств. Как видно из данных таблицы 2.3 собственные источники компании за исследуемый период увеличились на 10515 тыс.руб. Связано это с увеличением суммы нераспределенной прибыли - на 10515 тыс.руб. (или на 113,72%). Сумма уставного капитала организации за исследуемый период не изменилась. Заемные средства компании за исследуемый период так же увеличились - на 867593 тыс.руб. Темпы роста заемных средств выше темпов роста собственных средств ООО, что говорит о том, что компания «живет в долг».

Таблица 2.3 - Анализ статей пассива баланса ОАО «Уфанет» в динамике в 2012-2013 гг.

№ п/п	Показатели	2012 г. руб.	2013г. руб.	Отклонения 2013г. от 2012 г.
				Абсолютные величины, руб.	%
1.	Собственные источники	9246	19761	+10515	+113,72
1.1.	Уставный и добавочный капитал	1145430	1145430	0	0,00
1.2.	Нераспределенная прибыль	88837	57672	-31165	-35,08
2.	Заемные средства	27920	895513	+867593	+3207,42
2.1.	Займы и кредиты (краткосрочные)	447469	419939	-27530	-6,15
2.2.	Кредиторская задолженность	318004	338638	+20634	+106,48
2.2.1.	Поставщики и подрядчики	234	905	+671	+286,75
2.2.2.	Задолженность по налогам и сборам	10853	16343	+54790	+150,58
2.2.3.	Прочие кредиторы
ВАЛЮТА БАЛАНСА	1152900	2578809	+1425909	+223,68



Далее в таблице 2.4 рассмотрим структуру пассива баланса ОАО «Уфанет» за 2012-2013 гг. в динамике.

Таблица 2.4 - Анализ структуры пассива баланса ОАО «Уфанет» в динамике в 2012-2013 гг.

№ п/п	Показатели	2012 г. %	2013г. %	Отклонения в удельном весе 2013г. от 2012г. %
1.	Собственные источники	0,80	0,77	-0,04
1.1.	Уставный капитал	99,35	44,42	-54,94
1.2.	Нераспределенная прибыль	7,71	2,24	-5,47
2.1.	Займы и кредиты (краткосрочные)	38,81	16,28	-22,53
2.2.	Кредиторская задолженность	27,58	13,13	-14,45
2.2.1.	Поставщики и подрядчики	0,02	0,04	0,01
2.2.2.	Задолженность перед персоналом организации	0,94	0,63	-0,31
2.2.3.	Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,80	0,77	-0,04
2.2.4.	Задолженность по налогам и сборам	99,35	44,42	-54,94
2.2.5.	Прочие кредиторы	7,71	2,24	-5,47
ВАЛЮТА БАЛАНСА	100	100	х

В составе источников средств организации удельный вес собственного капитала уменьшился на 0,04 %. Доля уставного капитала снизилась к концу года на 54,94 %. Доля нераспределенной прибыли организации уменьшилась за исследуемый период на 5,47%.

За исследуемый период увеличились средства организации, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить заёмные средства, доля которых в общей структуре пассивов организации увеличилась на 32,30%. Кредиторская задолженность компании уменьшилась на 14,45%.

Обобщая выше проведенный анализ можно сказать, что в данной компании за исследуемый период произошёл рост имущественного потенциала организации[3]. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать даннуюорганизацию на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли организация погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли организация достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности компании. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Основной базой для финансового анализа являются финансовые отчеты, представляемые хозяйствующим субъектом внешним пользователям, включая инвесторов.

Система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период представлена в бухгалтерской (финансовой) отчетности организации. Финансовая отчетность - это установленные законодательно документы, отражающие активы, реальное имущество компании, источники их финансирования[2]. Отчетность является информационной базой аналитического обоснования решений финансового характера.

Основным источником информации при анализе финансовой устойчивости ОАО «Уфанет» выступает бухгалтерский баланс организации.

Анализ отчёта о прибылях и убытках.

Проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, используя данные таблицы 2.5.



Таблица 2.5 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	2012 год	2013 год	Изменения
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Выручка от продаж	1996018	2159945	163927	+8,21
Себестоимость проданных товаров	(1401311)	(1381577)	-19734	-2,4
Валовая прибыль	594707	778368	183661	+30,88
Коммерческие расходы	164282	189324	84074	+13,47
Управленческие расходы	459912	518944
Прибыль от продаж	(29489)	70100	99589	+60,1
Сальдо прочих доходов (расходов)	(18030)	(30070)	12040	+66,77
Прибыль до налогообложения	(62141)	23084	85225	+89,21
Налоги	43 727	75 870	32 143	+73,51
Чистая прибыль	(35312)	31165	66477	+95,1

Из таблицы видим, что в целом по организации происходит увеличение всех показателей с 2012 на 2013год: увеличиваются расходы, увеличивается и прибыль. Увеличение выручки от продаж на 163927 тыс. руб., что составляет 8,21 %, произошло как за счет увеличения объема проданных товаров и услуг, так и за счет уменьшения себестоимости товара на 19734 тыс.руб., что составляет -2,4%. Валовой прибыли изменилась на 183661 тыс.руб. что составляет 30,88%.

Коммерческие и управленческие расходы увеличились на 84074 тыс.руб., что составило 13,47%. Прибыли от продаж увеличилась на 99589 тыс.руб. что составило 60,01%. Произошло также увеличение прочих расходов на 12040тыс.руб., что составило 66,77%. Увеличение прибыли до налогообложения составило 85225 тыс.руб., что составило 89,21%. Увеличение налога на прибыль на 32 143 тыс.руб., что составило 73,51%, произошло за счет увеличения налогооблагаемой прибыли. Увеличение чистой прибыли составило 66477 тыс. руб., что составило 95,1%.

По горизонтальному анализу мы только определили количественное изменение показателей. Для того, что определить как изменилась структура показателей за 2013 год необходимо сделать вертикальный анализ. Для проведения вертикального анализа сначала необходимо определить структуру показателей. Так как выручка распределяется на затраты на производство продукции и услуг (себестоимость), на коммерческие и управленческие расходы, а также на прочие расходы, на оплату налогов и в итоге в организации остается нераспределенная (чистая) прибыль. Исходя из вышесказанного мы структуру показателей будем определять как удельный вес показателя в выручке от продаж. Для того, чтобы получить более четкую структуру, некоторые показателя мы объединим в одну группу.

Таблица 2.6 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение уд. вес., %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Выручка от продаж	1996018	100	2159945	100	-
Себестоимость проданных товаров	(1401311)	70,2	(1381577)	63,96	-6,24
Валовая прибыль	594707	29,8	778368	36,03	6,23
Коммерческие расходы	164282	31,3	189324	32,8	1,5
Управленческие расходы	459912		518944
Прибыль от продаж	(29489)	1,5	70100	3,24	1,74
Сальдо прочих доходов и расходов	(18030)	0,9	(30070)	2,97	2,07
Прибыль до налогообложения	(62141)	3,1	23084	1,06	4,16
Налоги	43 727	1,48	(8081)	-0,37	0,31
Чистая прибыль	(35312)	1,77	31165	1,44	3,21

Определив структуру показателей отчета о прибылях и убытках мы можем теперь проанализировать и определить положительные и отрицательные изменения в структуре.

Из таблицы 2.6 мы видим что наибольший удельный вес в выручке от продаж занимает себестоимость проданных товаров, в 2013 году она составляла 63,96%. Коммерческие и управленческие расходы в 2013 году составили 1,5%. Прочие доходы и расходы в 2013 году уменьшились на 2,04%. Чистая прибыль в 2013 году составила 5,36%.

Рассматривая структуру показателей в динамике мы заметили, что в целом по организации происходит увеличение удельного веса всех показателей, кроме себестоимости продаж (он уменьшилась на 6,24%) .

Удельный вес коммерческих и управленческих расходов увеличился на 1,5%. Удельный вес прочих расходов увеличился на 2,07%. Удельный вес налогов увеличился на 0,31%.

В процессе анализа, мы заметили, что в организации происходит увеличение удельного веса прибыли на всех этапах расчета чистой прибыли. Так произошло увеличение удельного веса валовой прибыли на 6,23%, прибыли от продаж на 1,74%, прибыли до налогообложения на 4,16% и чистой прибыли на 3,21%.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ мы заметили, что работа организации стала прибыльней.

Анализ рентабельности хозяйственной деятельности по данным отчета о прибылях и убытках.

В отчете о прибылях и убытках поэтапно рассчитывается чистая прибыль. В виде промежуточных расчетов мы находим: валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения. Эти показатели характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации.

Рентабельность работы организации представляет собой качественную характеристику полученной прибыли. По абсолютной величине прибыли нельзя судить об эффективности работы организации.

По показателям отчета о прибылях и убытках мы можем рассчитать: рентабельность продукции, рентабельность продаж, валовую и чистую рентабельность.

Рассчитаем показатели рентабельности:

Рентабельность продукции.

%

Это означает, что компания имеет -1,45% (в 2012 году) и 3,35%(в 2013 году) прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. В компании в 2013 году произошло увеличение рентабельности продукции на 4,8%.

Рентабельность продаж.

Это означает, что -1,47%(в 2012 году) и 3,24%(в 2013 году) прибыли имеет организация с рубля продаж. Произошло увеличение рентабельности продаж на 4,71%.

Валовая рентабельность.

Это означает, что 29,8% (в 2012 году) и 30,03% (в 2013 году) в выручке от продаж составляет валовая прибыль. Мы видим, что произошло увеличение валовой рентабельности на 6,23%.

Чистая рентабельность.

Это означает, что -1,77% (в 2012 году) и 1,44% (в 2013 году) в выручке от продаж составляет чистая прибыль. Мы видим, что произошло увеличение чистой рентабельности на 3,21%.

Мы видим что в компании с 2012 года на 2013 год происходит увеличение рентабельности. Увеличение рентабельности произошло за счет увеличение доли высокорентабельной продукции и услуг. Увеличение рентабельности - это цель, к которой необходимо стремится всем компаниям. Увеличивается рентабельность, значит и повышается эффективность работы компании, т.е. при одинаковых затратах компания получает больше прибыли. А за счет увеличения такой прибыли компания может произвести обновление основных средств, производить финансовые вложения, увеличить зарплату, премии и т.п. Увеличение чистой прибыли - это большой потенциал для развития компании.

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о том, что в 2012-2013 гг. баланс ОАО «Уфанет» не отвечал требованиям ликвидности. В 2013 году показатели ликвидности по сравнению с показателями ликвидности 2012 года не изменились.

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Уфанет» за 2012-2013 гг.

№ п/п	Группировка активов	Группировка пассивов	Соотношение
2012 год
1	А1 = 12589+477469=490058	П1 = 319+0+0=319	А1> П1
2	А2 =221721+0=221721	П2 =447469	А2< П2
3	А3 =166978+0+0-0=166987	П3 =0	А3> П3
4	А4 =1153694	П4 =88837+0-0=88837	А4> П4
2013 год
1	А1 =419939+16083=436022	П1 = 1172+0+0=1172	А1> П1
2	А2 =289532+0=289532	П2 =419939	А2< П2
3	А3 =171120+0+0-0=171120	П3 =0	А3> П3
4	А4 =2060634	П4 =57672+0-0=57672	А4> П4

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. В исследуемом периоде выполнены два следующих условия: А1? П1; А3 ? П3, т.е. текущие активы организации превышают его внешние обязательства. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации. В исследуемом периоде выполнено последнее условие: А4 ? П4 , что подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Таблица 2.8 - Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Уфанет» за 2012-2013гг.

Показатели	Норматив	2012г.	2013г.	Абсолютное изменение (+,-)
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,0	25,91	5,47	-20,44
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,034	0,006	-0,03
3. Коэффициент срочной ликвидности	? 0,8	0,34	0,03	-0,31



Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,006. Это свидетельствует о том, что организация не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации с точки зрения оценки вероятности банкротства является стабильность его хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности валкого организации связанна с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Имея стабильную финансовую структуру собственных средств, организация имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ финансовой устойчивости ОАО «Уфанет» за 2012-2013гг. в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Уфанет» за 2012-2013гг.

Показатели	Норматив	2012 г.	2013 г.	Абсолютное изменение (+,-)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс)	1,0	0,04	0,21	+0,17
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кфн)	0,5	0,96	0,83	-0,14
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (Кк)	0,4	0,04	0,17	+0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	0,5	0,95	0,94	-0,01



Как видно из данных таблицы 2.9, значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств к концу исследуемого периода гораздо ниже максимально допустимого значения, равного 1,0 и составило к концу 2013 года 0,21, что на 0,17 пунктов больше величины на начало периода. Это свидетельствует о финансовой устойчивости организации. На каждый рубль собственных средств приходится 0,21 руб. заемных средств. Организация может покрыть свои запросы за счет собственных источников. К концу исследуемого периода финансовая зависимость организации от привлеченного капитала повышается.

Наличие финансовой зависимости характеризуют коэффициенты автономии и концентрации привлеченного капитала, которые свидетельствуют о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. на начало исследуемого периода собственникам принадлежало 96% стоимости имущества организации. К концу исследуемого периода это значение снизилось до 83%, в то время как финансовая зависимость организации от привлеченного капитала увеличилась до 17%. Рост коэффициента концентрации привлеченного капитала означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств. Оптимальной является величина коэффициента маневренности, равная 0,5. На конец исследуемого периода значение коэффициента выше допустимого значения. Снижение величины этого показателя в 2013 году свидетельствует об уменьшении обеспеченности текущей деятельности собственными средствами.



ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОАО «УФАНЕТ»

3.1 Анализ эффективности денежного потока организации

Важным моментом при анализе денежных потоков организации является оценка интенсивности и эффективности денежного потока. Организация замедляет свой операционный цикл за счет увеличения дебиторской задолженности. Руководству организации необходимо принять ряд мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, а именно установить четкую систему контроля за сроками расчетов, внедрить систему штрафных санкций за несвоевременную оплату и систему стимулирования за исполнение договорных сроков расчетов.

Для оценки эффективности денежного потока организации рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как отношение чистого денежного потока к величине отрицательного денежного потока или как отношение чистого денежного потока к среднегодовой сумме активов организации. Показатели эффективности чистого денежного потока организации за анализируемый период имеют тенденцию к значительному росту. Так, в 2013 году 1 рубль, вложенный в активы организации, обладает способностью генерировать чистый денежный поток по данным 2013г. в сумме 0,086 рублей. Такие значения эффективности денежного потока организации являются причиной недостаточного уровня общей эффективности деятельности организации.

Таблица 3.1 - Оценка эффективности денежного потока ОАО «Уфанет» за 2012-2013гг.

Показатель	2012г.	2013г.	откл, + -	Темп роста, %
Чистый денежный поток, млн.руб.	556,19	4284,78	3728,59	770,38
Отрицательный денежный поток, млн.руб..	34921,66	48676,13	13754,47	139,39
Среднегодовая сумма активов, млн.руб	45559,96	49523	3963,04	108,70
Эффективность ЧДП, % (стр.1/стр.2*100%)	1,593	8,803	7,210	552,69
Эффективность ЧДП, % (стр.1/стр.3*100%)	1,221	8,652	7,431	708,73

Таким образом, оценка структуры, динамики и эффективности формирования и использования денежных потоков в процессе различных видов деятельности организации (операционной, инвестиционной и финансовой)является важным составным элементом финансового анализа деятельности организации. ОАО «Уфанет» на основании проведенного исследования можно порекомендовать, кроме изложенного выше, направить усилия на ускорение оборачиваемости ресурсов организации и сокращения финансового цикла, а также, по возможности, повышать (или хотя бы не снижать) эффективность использования денежных средств организации.

Для оценки динамики движения денежных средств ОАО «Уфанет» анализ денежных потоков целесообразно начать c горизонтального анализа денежных потоков. Во - первых, изучим динамику объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников. На основании данных формы №4 «Отчет о движении денежных средств» составим аналитическую таблицу 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ динамики денежных потоков ОАО «Уфанет»

Наименование показателя	Сумма денежного потока, млн.руб	Темп роста, %	Темп прироста, %
	2012г.	2013г..	откл, + -
1. Остаток денежных средств на начало года	15144	12589	-2 555	83,13	-16,87
2. Поступило денежных средств - всего	2 232 581	2 347 328	114 747	105,14	5,14
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	2 068 349	2199257	130 908	106,33	6,33
доходы от реализации внеоборотных активов	8190	1350	-6 840	16,48	-83,52
доходы от сдачи активов в аренду, лизинг	0	0	0	0	0
доходы от операций с иностранной валютой	0	0	0	0	0
целевое финансирование	0	0	0	0	0
суммы полученных кредитов	198067	1015643	817576	512,78	412,78
полученные проценты от банка, включая проценты по депозитам	0	0	0	0	0
прочие поступления	164 232	148071	-16161	90,16	-9,84
3. Направлено денежных средств - всего , в том числе:	2 253 971	2 282496	28525	101,27	1,27
на оплату приобретаемых активов, работ, услуг	1 063296	1104488	41192	103,87	3,87
расходы от операций с иностранной валютой	0	0	0	0	0
использованию средств государственной помощи и целевого финансирования	0	0	0	0	0
погашены полученные кредиты и займы,	153 582	186624	33042	121,51	21,51
предоставлены займы	831653	0	-831 653	0,00	100,00
зачислено на депозитные счета	0	0	0	0	0
расходы по оплате труда	592537	648249	55712	109,40	9,40
расчеты по налогам и сборам	609,00	1	-608	0,16	-99,84
прочие выплаты	583788	518021	-65767	88,73	-11,27
4. Остаток денежных средств на конец года, всего	12589	16083	3494	127,75	27,75
5. Чистый денежный поток (стр.2-стр3)	-21390	64832	86222	-303,09	403,09

За анализируемый период положительный денежный поток имел тенденцию к увеличению своего абсолютного значения. В 2012г. он составлял 2 232 581млн.руб., а в 2013г. - 2 347 328млн.руб., т.е. темп прироста составил 5,14%. Динамика изменения отрицательного денежного потока (оттока средств) также сохраняет тенденцию к увеличению. (в 2012- 2 253971млн.руб., в 2013г -2282496млн.руб.) Однако ее темпы роста несколько меньше, чем для положительного потока. Этот факт позволил увеличить сумму денежных средств организации с 12589млн.руб. на начало периода до 16083млн.руб.на конец 2013г.

Чистый денежный поток ОАО «Уфанет» в 2012г. составлял -21390 млн.руб., а в 2013г. 64832млн.руб., то есть увеличился в 4,03 раза. Далее проведем анализ динамики активов организации, объемов реализации и чистого денежного потока, сопоставив темпы прироста соответственно активов организации, объемов производства (реализации) с темпами прироста денежного потока. За анализируемый период основной удельный вес в структуре положительного денежного потока составила выручка от реализации товаров и прочие поступления. Причем следует отметить, что удельный вес выручки от реализации товаров в структуре положительных потоков вырос с 32,07% до 59,64%., а удельный вес прочих поступлений - снизился с 56,32% до 15,37%. Эта тенденция является положительной, поскольку именно основная деятельность приносит прибыль организации.

Таблица 3.3 - Анализ структуры денежных потоков организации

Наименование показателя	Сумма денежного потока, млн.руб.	Структура потоков, %
	2012г.	2013г..	2012г.	2013г.	изм
Положительные денежные потоки	2 232 581	2 347 328	100	100	0
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	2 068 349	2199257	92,64	93,69	1,05
доходы от реализации внеоборотных активов	8190	1350	0,37	0,06	-0,31
Окончание государственная помощь, целевое финансирование	0	0	0	0	0
суммы полученных кредитов	198067	1015643	8,87	43,27	34,40
полученные проценты от банка, включая проценты по депозитам	0	0	0	0	0
прочие поступления	164 232	148071	7,36	6,31	-1,05
Отрицательные денежные потоки	2 253 971	2 282496	100	100	0
на оплату приобретаемых активов, работ, услуг	1 063296	1104488	47,17	48,39	1,22
погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним	153 582	186624	6,81	8,18	1,36
предоставлены займы	831653	0	36,90	0,00	-36,90
зачислено на депозитные счета	0	0	0	0	0
расходы по оплате труда	592537	648249	26,29	28,40	2,11
расчеты по налогам и сборам	609,00	1	0,03	0,00	-0,03
прочие выплаты	583788	518021	25,90	22,70	-3,21

Структура отрицательного денежного потока в 2013 году изменилась. Основной удельный вес занимают расходы на оплату приобретаемых активов, и прочие выплаты. В проведении анализа денежных потоков по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) необходимости нет, поскольку организация занимается только текущей основной деятельностью, не прибегая к финансовой или инвестиционной. Чистый денежный поток в 2013г. был получен только за счет текущей деятельности. Следует только отметить, что в целом, рост денежной массы, как по притоку денежных средств, так и по их оттоку является положительным моментом в деятельности организации, поскольку свидетельствует о наращивании масштабов деятельности. Однако руководству следует обратить внимание на то, что организация может также получать денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности. Кроме того, организации необходимо стремиться увеличивать размеры денежных потоков от текущей деятельности путем увеличению прибыли от реализации услуг.

3.2 Анализ эффективности системы управления денежными потоками

Элементы системы управления денежными потоками:

- среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков организации, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;

- финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов в организации;

- нормативно-правовое обеспечение организации состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

- в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками организации является внутрифирменная информация.

- использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса организации, а также соответствовал бы действующему законодательству.



Рис. 3.1 - Этапы управления денежными потоками организации

При этом управление денежными потоками следует рассматривать как последовательный процесс постановки задач и их выполнение, который включает реализацию таких этапов (рис.3.1):

планирование и прогнозирование денежных потоков и составление соответствующих внутренних финансовых документов (бюджет денежных средств, а также плановый отчет о движении средств, платежный календарь);

имплементация бюджета денежных потоков, что является неотъемлемой составляющей системы бюджетов в организации, как процесс его непосредственного соблюдения при организации операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации;

контроллинг выполнения бюджета денежных потоков и плановых показателей отчета о движении денежных средств;

корректировка плановых величин в соответствии с изменениями внешних и внутренних условий реализации бюджета денежных потоков[ 2].

Оценка эффективности практики управления денежными потоками не возможна при расчете единого показателя (показатель денежной стоимости добавленной или денежной рентабельности инвестиций), так как не дает возможность адекватно оценить данный процесс, поэтому необходимо использовать совокупность показателей:

коэффициент индексации как отношение абсолютной величины операционного денежного потока к величине выручки от реализации;

индекс денежной стоимости добавленной как отношение генерированного операционного денежного потока к операционной потребности организации в денежных ресурсах;

продолжительность финансового цикла и его отдельных составляющих;

монетарная оценка величины кассового разрыва;

свободный денежный поток на капитал вложенный и свободный денежный поток на собственный капитал как база для расчета стоимости организации [3].

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;

повышению ликвидности компании.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики организации, который пронизывает всю систему управления организацией. И от эффективного использования данного элемента зависит не только устойчивость организации в конкретный период времени, но и способность развития на долгую перспективу.



3.3 Пути совершенствования управления денежными потоками организации

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками организации является их оптимизация. Она выступает также важнейшим регулятором интенсивности денежных потоков и размера среднего остатка денежных активов организации.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Основными направлениями оптимизации денежных потоков в организации являются (рис.3.2):