Методы управления финансами на предприятии АО "Рахат"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретико-методологические основы организации финансов

1.1 Сущность и функции финансов предприятия, методы управления

1.2 Финансовое планирование и прогнозирование

1.3 Финансовый анализ как база для принятия управленческих решений

2. Анализ эффективности деятельности АО "Рахат"

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Финансовая отчетность АО " Рахат"

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3. Перспективы и пути совершенствования деятельности предприятия

3.1 Оптимизация финансового состояния предприятия

3.2 Особенности зарубежного опыта оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий и его использование в Казахстане

3.3 Разработка мероприятий повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности АО "Рахат"

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Основу любой экономики составляет производство, способствующее созданию экономического продукта. Именно предприятия выпускают продукцию, выполняют работы и услуги, т.е. создают основу для потребления и приумножения национального богатства.

Экономику государства упрощенно можно рассматривать как совокупность всевозможных предприятий, находящихся в тесной производственной, кооперативной, коммерческой и другой взаимосвязи между собой и государством.

Если схематично представить всю систему хозяйственного управления в стране в виде пирамиды, то её основанием являются предприятия. Государственное, региональное, ведомственное управление может рассматриваться по отношению к процессам, происходящим на уровне предприятия, только как надстроечные, вторичные явления.

Предприятие - основная единица производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, самостоятельно хозяйствующий субъект, производящий продукцию, выполняющий работы и оказывающий услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

От эффективности работы предприятия, его финансовой устойчивости и экономической активности зависят здоровье всей экономики и индустриальная мощь государства.

И если целью государства является экономическое развитие страны, формирование стабильного, социально устойчивого общества, то хотелось бы отметить, что не маловажную роль в достижении этой цели играют предприятия.

Основной целью деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.

Финансовые отношения возникают только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия и его доходов, привлечение заемных средств, источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, и их использование на цели развития предприятия.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает государственного регулирования. Это касается налогов взимаемых с предприятия и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.

На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы: долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых служит прибыль предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия определяются прежде всего качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется эффективность финансово-хозяйственной деятельности, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия входит анализ бухгалтерского баланса пассивов и активов, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Актуальность данной темы заключается в том, что оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходима особенно при переходе к развитой рыночной экономике. Основными целями экономического анализа являются:

- повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов (в процессе их разработки);

- объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности);

- определение результативности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности);

- контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

- выявление и изменение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса);

- проверка оптимизации управленческих решений;

- прогноз основных тенденций.

С увеличением числа предприятий различных организационно-правовых форм, усложнением хозяйственных связей увеличился объем финансовой работы, выполняемой финансовыми службами. Недооценка деятельности финансовой службы может привести к потере финансовой устойчивости - несостоятельности.

Цель деятельности финансовых служб предприятий - обеспечение финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Основные направления финансовой работы:

- финансовое планирование;

- оперативное планирование;

- контрольно-аналитическая работа.

Целью данной работы является определение основных форм и методов управления финансами. Проведение общего анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия АО "Рахат" и выявление путей её повышения.

На основании поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- изучить методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- дать комплексную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- разработать мероприятия, способствующие повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность АО "Рахат".

Предметом исследования выступает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При освещении теоретических вопросов оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия были использованы различные учебные пособия, статистические и справочные материалы, опубликованные как в периодической печати, так и в информационной сети Интернет. В ходе выполнения работы использовались работы таких авторов, как Ковалев В.В., Шуляк П.Н., Николаевой Т.П., Чечевицыной Л.Н., журналы "Экономический анализ", "Экономист" и источники размещенные на официальном сайте предприятия: "Баланс предприятия", "Отчет о прибылях и убытках" и т.д.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

1. Теоретико-методологические основы организации финансов

1.1 Сущность и функции финансов предприятий, методы управления финансами

Финансы предприятий это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функциях. Они выражают денежные распределительные отношения, без которых не может совершаться кругооборот общественных производственных фондов.

Финансы предприятий являются важнейшей составной частью финансовой системы любого государства. Их функционирование обусловлено существованием товарно-денежных отношений и действием закона стоимости. Финансам предприятий присущи те же черты, что и категории финансов в целом.

Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений с целью осуществления своих функций и задач, отраженных в стратегии и тактике развития с учетом внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Различают политику доходов и политику расходов:

- политика доходов направлена на максимизацию финансовых поступлений;

- политика расходов - на оптимизацию использования мобилизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.

Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением её анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансовых результатов предприятия предполагает изучение технического уровня производства, качества, и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учёте разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

Цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта, т.к. предприятия в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж.

В управлении финансами, как и в любой другой управляемой системе, выделяют объекты и субъекты управления. В качестве объектов управления выступают разнообразные виды финансовых отношений, связанные с формированием денежных доходов, накоплений и использованием субъектами хозяйствования и государством. Субъектами управления являются те организационные структуры, которые осуществляют управление.

В соответствии с классификацией финансовых отношений по их сферам выделяют такие группы объектов, как финансы организаций (предприятий, учреждений), страховые отношения, государственные финансы и финансы и домашнего хозяйства. Им соответствуют такие субъекты управления, как финансовые службы (отделы) предприятий, страховые органы, финансовые органы и налоговые инспекции. Совокупность всех организационных структур, осуществляемых управление финансами, является финансовым аппаратом.

Субъекты управления используют в каждой сфере и каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы. В то же время им присущи и единые приемы и способы управления. В управлении финансами можно выделить такие важнейшие функциональные элементы, как: планирование, оперативное управление, контроль.

Планирование занимает одно из важнейших мест в системе управления финансами. При планировании любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние финансов, вскрывает возможности увеличения финансовых ресурсов, определяет направление их наиболее эффективного использования. Плановые решения принимаются на основе анализа финансовой информации.Финансовый план обобщает материалы и показатели других частей бизнес-плана и представляет их в стоимостном выражении. Здесь подготавливается несколько документов: прогноз объемов реализации; баланс активов и пассивов; таблица доходов и затрат; график достижения безубыточности.

Самостоятельный раздел представляет стратегию финансирования и возврат средств инвесторам в обусловленных объемах и сроках.

Бюджетирование - неотъемлемая часть краткосрочного и долгосрочного планирования. Количественное выражение планов, составленных после проведения стратегического анализа, и называется бюджетом.

Схема 1 Этапы составления бюджета.

1.2 Финансовое планирование и прогнозирование

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления финансами. Именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективного использования. Управленческие решения в процессе планирования принимаются на основе анализа финансовой информации, которая в связи с этим должна быть достаточно полной и достоверной. Достоверность и своевременность получения информации обеспечивают принятие обоснованных решений. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

Применительно к государственному управлению финансами финансовое планирование - это деятельность по сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов. Сбалансированность означает оптимальное соотношение между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении государства, и доходами, остающимися в руках хозяйствующих субъектов. Пропорциональность - рациональное соотношение между величиной дохода до уплаты налога и после уплаты по предприятиям, отраслям хозяйства, регионам, субъектам федерации. Государство через увеличение или уменьшение этого соотношения может стимулировать либо ограничивать их развитие.

Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление резервов роста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных пропорций в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.

Финансовое планирование является одним из важнейших инструментов управления финансами. Можно выделить ряд признаков, которые характеризуют эту деятельность:

- регламентированность (упорядоченный процесс);

- связь с обработкой информации;

- направленность на достижение определенных целей;

- временный характер.

Результатом планирования является план либо совокупность планов (система). План представляет собой результат упорядоченного процесса, в котором определены параметры для достижения целей в будущем. Планирование выступает в качестве действенного инструмента достижения поставленных целей по средствам принятия согласованных мер в меняющейся внешности и внутренней среде. Высшая цель планирования состоит в современном выявлении средств и альтернатив, которые снижали бы риск принятия ошибочных решений.

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития пред-приятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы.

Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений разрабатываются не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Планирование потребности в оборотном капитале. На предприятии необходимо проводить планирование использование, как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

Планирование потребностей в основном капитале. По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

Качественное планирование заключается в том, чтобы получать необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время, соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться, сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. В частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д.

Прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и различных его частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвиденье соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться на основе переноса прошлого в будущее с учётом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений. Управление на основе их предвидения требует выработки у финансового менеджера определённого чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

1.3 Финансовый анализ

Определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются главными моментами анализа финансового состояния. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. В настоящее время в отдельных изданиях по вопросам финансового анализа присутствуют упрощенный подход к информационному обеспечению финансового анализа, ориентирующий на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или в несколько более широком плане - на данные бухгалтерского учета.

Анализ финансового состояния предприятия является составной частью общего финансового анализа. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризует абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта.

С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Экономический анализ занимает промежуточное место между сбором информации и принятием управленческих решений, поэтому его комплексность, глубина и эффективность во многом зависит от объема и качества используемой информации. Экономический анализ не столько выступает как потребитель информации, но и создает ее для собственных потребностей и принятия управленческих решений.

Важное место в организации экономического анализа на предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе используются не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы, сметы и др. Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация. Внеучетные источники информации - это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся:

- официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, приказы президента, постановления правительства, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей и т.д.;

- хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения судебных органов;

- научно-техническая информация;

- техническая и технологическая документация;

- данные об основных конкурентах, информация о поставщиках и покупателях;

- данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков,

- уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов).

Таким образом, информационной базой для проведения финансового анализа служит вся информационная система предприятия, в которую входят:

- пакет статистической отчетности;

- пакет финансовой отчетности;

- внутренние документы предприятия;

- бухгалтерские регистры;

- первичные бухгалтерские документы;

- учредительные документы;

- плановая документация;

- пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации формируется с учетом современных стандартов, поскольку бухгалтерский учет - это инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства.

Анализ финансовых показателей следует проводить по таким источникам: "Отчет о финансовых результатах и их использования", "Баланс предприятия", а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. Для проведения сравнительного анализа рекомендуется использовать разностороннюю информацию других предприятий со схожей деятельностью, которая характеризует их финансовые показатели.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменение величины его собственного капитала за отчётный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщено наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности .

К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчётного периода; нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода.

Непосредственно по данным формы №2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов; прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); валовый доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В форме №2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Финансовые результаты предприятия выражаются в способности определенного предприятия наращивать свой экономической потенциал.

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Таким образом, информационное обеспечение анализа эффективности деятельности предприятия - важнейшая характеристика при оценке экономической деятельности предприятия. Далее рассмотрим методы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Анализ эффективности деятельности АО "Рахат"

2.1 Общая характеристика предприятия

Акционерное общество "Рахат" является одним из крупнейших производителей кондитерской продукции в Казахстане, ведущим свою историю более 60-ти лет.

Первое производство кондитерских изделий было организовано в 1942 году на площадях ликеро-водочного завода, на оборудовании, эвакуированном во время войны из Москвы и Харькова.

На АО "Рахат" работает около 3 500 человек. Производственные мощности расположены на двух площадках в г.Алматы и г.Шымкент.

Универсальный характер производства, его масштаб и наличие собственной линии по переработке какао-бобов позволяют компании иметь наиболее широкий среди отечественных производителей ассортимент кондитерских изделий. На сегодняшний день ассортиментный портфель АО "Рахат" включает более 250 наименований разнообразных кондитерских изделий, относящихся к 10-ти различным группам.

АО "Рахат" является единственным кондитерским предприятием в Казахстане, освоившим выпуск специальной продукции для людей, страдающих диабетом. В этот ассортимент входят несколько наименований шоколада, конфет, печенья и вафель с пониженной калорийностью и заменой сахара на равноценное натуральное сырье.

На предприятии организована и действует внутренняя система качества, базирующаяся на единой ответственности и комплексной системе контроля качества. Эта система включает в себя контроль за качеством сырья и продукции на каждой стадии производства. На предприятии внедрена и действует система менеджмента качества, сертифицированная на соответствие стандарту СТ РК ИСО 9001 - 2001.

Подукция хорошо известна, как на отечественном рынке, так и на рынках ближнего и дальнего зарубежья. АО "Рахат" осуществляет политику максимальной доступности своей продукции на внутреннем рынке. География продаж АО "Рахат" охватывает весь Казахстан, поскольку компания имеет системы распространения продукции в 18 городах, включая 14 областных центров. Распространение продукции по г.Алматы осуществляется через крупных оптовых покупателей, а также через фирменные розничные магазины. В других регионах республики доступность продукции АО "Рахат" обеспечивается созданием широкой дистрибьюторской сети (дочерние организации), которые осуществляют продажу фирменной продукции. Таким образом, география продаж АО "Рахат" охватывает весь Казахстан и соседнюю Киргизию, где у компании также имеется дочерняя торговая организация. Экспортные поставки осуществляются в страны центрально-азиатского региона, где нет высокой конкуренции, и политико-экономические условия не препятствуют внешней торговле (Афганистан, Азербайджан, Кыргызстан, Таджикистан). В перспективе, в связи с интересом к продукции АО "Рахат" со стороны других республик СНГ и дальнего зарубежья, компания планирует наращивать объёмы производства и расширять рынки сбыта посредством увеличения объёмов экспорта.

АО " Рахат" перерегистрировано Управлением юстиции г.Алматы. 21 января 1999 года за № 4462-1910-АО. Первичная регистрация произведена 20 мая 1992 года.

Юридический адрес: 050002, г. Алматы, ул.Зенкова, 2а.

Основной деятельностью общества является производство и оптово-розничная торговля пищевых продуктов.

В соответствии с учредительным документами, объявленный Уставный капитал Общества составляет 1 200 000 000 тенге. По состоянию на 31 декабря 2008 года Уставный капитал сформирован в сумме 900 000 000 тенге. Форма собственности - частная.

Общество ведет бухгалтерский учет в тенге и составляет финансовую отчетность в соответствии с правилами и положениями бухгалтерского учета, принятым в Республике Казахстан.

Общество является юридическим лицом резидентом Республики Казахстан, плательщиком налогов и сборов, предусмотренных законодательством Республики Казахстан.

Зарегистрировано в качестве налогоплательщика в Налоговом Комитете Медеуского района, г. Алматы, имеет регистрационный номер налогоплательщика № 600900092330.

Начисление налогов и других обязательных платежей в бюджет ведется в соответствии Закону "О налогах и других обязательных платежах в бюджет".

2.2 Финансовая отчетность АО "Рахат"

Основным источником финансовой информации служит бухгалтерская отчетность предприятий. В состав бухгалтерской отчетности входят:

- бухгалтерский баланс - форма №1;

- отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчет об изменениях капитала - форма № 3;

- отчет о движении денежных средств - форма №4;

- приложение к бухгалтерскому балансу - форма № 5;

- пояснительная записка;

- аудиторское заключение.

Бухгалтерский баланс состоит из 2х групп статей: активных и пассивных. Активные статьи баланса сосредоточены в разделах I-II. Пассивные статьи баланса содержатся в разделах III-V. Для целей финансового анализа составляется агрегированный баланс, в котором отдельные статьи приводятся в укрупненном виде. Для примера рассмотрим баланс АО "Рахат" представленный ниже.

Таблица 1. Консолидированный бухгалтерский баланс АО "Рахат", по состоянию на 31.12.08 (в тыс.тенге)

Следующим важным документом бухгалтерской отчетности является отчет от прибылях и убытках. В этом отчете находят отражение основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 2. Консолидированный отчет о прибылях и убытках АО "Рахат" за период, закончившийся 31.12.08 (в тыс. тенге)

Таблица 3. Консолидированный отчет об изменениях в капитале АО "Рахат" за период, заканчивающийся 31 декабря 2008 года (в тыс. тенге)

	код стр		Доля меньшин ства	Итого капитал
		Уставный капитал	Резервный капитал	Нераспреде ленная прибыль	Кумулятив ный эффект курсовых разниц	Всего
Сальдо на 1 января отчетного года	10	900 000	180 000	7 992 584	16097	9 088 681	203 563	9 292 244
Изменения в учетной политике	20					0		0
Пересчитанное сальдо (стр.010+/-стр.020)	30	900 000	180 000	7 992 584	16 097	9 088 681	203 563	2 292 244
Прибыль/убыток от переоценки активов	31			-109 754		- 109 754		-109 754
Хеджирование денежных потоков	32
Курсовые разницы от зарубежной деятельности	33				-20 972	-20 972		-20 972
Прибыль/убыток, признанная/ый непосредственно в самом капитале (стр.031+/-стр.032+/-стр.033	40	900 000	180 000	7 882 830	-4 875	8 957 955	203 563	9 161 518
Прибыль/убыток за период	50			928 764		928 764	2 808	931 572
Всего прибыль/убыток за период (стр040+/-стр.050	60	900 000	180 000	8 811 594	-4 875	9 886 719	206 371	10 093 090
Дивиденды	70
Эмиссия акций	80
Выкупленные собственные долевые инструменты	90
Сальдо на 31 декабря отчетного года (стр.030+стр.060-стр.070+стр.080-стр.090)	100	900 000	180 000	8 811 594	-4 875	9 886 719	206 371	10 093 090
Сальдо на 1 января предыдущего года	110	900 000	180 000	6 280 679	3 581	8 081 354	128 368	8 209 722
Изменения в учетной политике	120					0		0
Пересчитанное сальдо (стр.110+/-стр.120)	130	900 000	180 000	6 280 679	3 581	8 081 354	128 368	8 209 722
Прибыль/убыток от переоценки активов	131
Изменение доли меньшинства	132			24 617		24 617	70 563	95 180
Курсовые разницы от зарубежной деятельности	133				12 516	12 516		12 516
Прибыль/убыток, признанная/ый непосредственно в самом капитале (стр.131+/-стр.132+/-стр.133)	140	900 000	180 000	7 275 490	16 097	8 118 487	198 931	8 317 418
Прибыль/убыток за период	150			970 194		970 194	4 632	974 826
Всего прибыль/убыток(стр.140+/-стр.150)	160	900 000	180 000	7 275 490	16 097	9 088 681	203 563	9 292 244
Дивиденды	170
Эмиссия акций	180
Выкупленные собственные долевые инструменты	190
Сальдо на 31 декабря предыдущего года (стр.130+стр.160-стр.170+стр180-стр.190)	200	900 000	180 000	7 275 490	16 097	9 088 681	203 563	9 292 244

Для анализа текущего финансового состояния предприятия используется информация, содержащаяся в отчете о движении денежных средств. Данные в отчете приводятся в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. При этом текущей деятельностью признается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.

В отчете отражаются суммы денежных средств, фактически поступившие на счета учета денежных средств за период с начала года за реализованные товары, продукцию, работы, услуги и т.д., а так же суммы денежных средств, фактически выданные из кассы, перечисленные с р/с на приобретение ТМЦ, оплату работ, услуг, в том числе авансов, независимо от источника выплат, командировочные и хозяйственные нужды, выполнение обязательств перед бюджетом, погашение займов, выплату процентов по полученным кредитам и прочие нужды.

Таблица 4.Консолидированный отчет о движении денежных средств АО "Рахат"за период, заканчивающийся 31 декабря 2008 года (в тыс.тенге)

Наименование показателей	Код стр.	2008 год	За 2007год
I. ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Поступление всего,	010	23 923 754	20 331 600
в том числе:
реализация готовой продукции (товаров, работ, услуг)	011	23 370 375	20 039 613
авансы полученные	012	470 463	253 225
вознаграждение	013	0	0
дивиденды	014	0	5 265
роялти	015	0	0
прочие	016	82 916	33 497
2. Выбытие всего,	020	23 181 763	18 667 912
в том числе:
платежи поставщикам и подрядчикам	021	16 652 237	13 581 989
авансы выданные	022	887 237	484 513
выплаты по заработной плате	023	2 659 107	1 865 197
выплата вознаграждений по займам	024	105 754	68 014
расчеты с бюджетом	025	2 135 939	2 454 323
прочие выплаты	026	741 489	213 876
3. Результаты операционной деятельности (стр. 010-стр. 020)	030	741 991	1 663 688
II. ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Поступление денег всего,	040	13 825	167 611
в том числе:
реализация нематериальных активов	041		0
реализация основных средств	042	11 115	6 770
реализация других долгосрочных активов	043		0
реализация финансовых активов	044		0
погашение предоставленных займов	045		0
прочие	046	2 710	160 841
2. Выбытие денег всего,	050	886 451	2 186 671
в том числе:
приобретение нематериальных активов	051	4 979	9 465
приобретение основных средств	052	881 472	1 996 061
приобретение других долгосрочных активов	053		0
приобретение финансовых активов	054		159 330
предоставление займов	055		0
прочие выплаты	056	0	21 815
3. Результаты инвестиционной деятельности (стр.040-стр.050)	060	-872 626	- 2 019 060
III. ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕГ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Поступление всего,	070	3 869 227	1 364 731
в том числе:
погашение займов	081	3 817 747	1 007 896
приобретение собственных акций	082	0	0
выплата дивидендов	083	20	27
прочие	084		1 053
3. Результат финансовой деятельности (стр.070-стр.080)	090	51 460	355 755
ИТОГО: Увеличение(+)/уменьшение(-) денег (стр.030+стр.060+стр.090)		-79 175	382
Деньги на начало отчетного периода		159 716	159 337
Деньги на конец отчетного периода		80 541	159 716

2.3 Отчет о финансово- хозяйственной деятельности предприятия

Основной деятельностью АО "Рахат" является производство кондитерских изделий, сдача в аренду собственного недвижимого имущества.

Финансовая отчетность за отчетный год представляется в виде консолидированной финансовой отчетности, составлена в соответствии с МСФО.

В основу формирования заложены следующие принципы: начисление и непрерывность деятельности; а также качественные характеристики: понятность, уместность, существенность, надежность, правдивое представление, нейтральность, полнота сопоставимости, своевременность, баланс между выгодами и затратами, достоверное и объективное представление.

В консолидированную финансовую отчетность включены отчетности следующих дочерних организаций, с долей АО "Рахат" в уставном капитале:

- ТОО "Рахат-Шымкент" -100% (г.Шымкент),

- ТОО "Рахат-Актау"-100% (г. Актау),

- ТОО "Рахат-Актобе"-100% (г.Актобе),

- ТОО "Рахат-Астана"-100% (г.Астана),

- ТОО "Рахат-Караганда"-100% (г.Караганда),

- ТОО "Рахат-Орал",-100% (г.Уральск),

- ТОО "Рахат-Талдыкорган"- 100% (г.Талдыкорган),

- ТОО "Рахат0Шымкент" -100% (г.Шымкент),

- ТОО "Рахат-ТР"-99,95% (г.Алматы),

- ОсОО "Алматинские конфеты"- 100% (г. Бишкек).

Валюта баланса на конец 2008 года составила 13 453 604 тыс.тенге.

Текущие активы на отчетную дату включают:

- товарно-материальные запасы составляют 4 041 164 тыс. тенге, по сравнению с прошлым годом увеличились на 970 211 тыс. тенге.

- товарная дебиторская задолженность составляют 106 297 тыс. тенге, произошло увеличение на 48 727 тыс.тенге.

Долгосрочные активы Общества представлены:

- Балансовая стоимость основных средств на отчетную дату составляет 8 269 190 тыс.тенге. Основные средства учитываются по справедливой стоимости. Для начисления амортизации применяют прямолинейный метод. В составе основных средств нет временно простаивающих активов.

- Балансовая стоимость нематериальных активов на отчетную дату составляет 18 239 тыс.тенге.

- Долгосрочная дебиторская задолженность составляет 196 688тыс.тенге.

Текущие обязательства состоят из:

- Торговая кредиторская задолженность составляет 178 613 тыс.тенге.

- Авансы полученные - 80 951 тыс.тенге.

- Прочая кредиторская задолженность и начисленные обязательства - 492 701 тыс.тенге.

- Краткосрочные займы - 727 052 тыс. тенге. С составе краткосрочных обязательств числится краткосрочная часть кредитов, полученных в АО "CitiBank" и АО "Евразийский банк" на пополнение оборотных средств.

- Задолженность по налогам - 359 365 тыс.тенге.

В составе долгосрочных обязательств числится обязательства по отсроченному подоходному налогу в сумме 1 521 832 тыс.тенге.

Капитал Общества составляет 10 093 090 тыс.тенге и состоит из:

- Уставный капитал составляет 900 000 тыс.тенге.

- Кумулятивный эффект курсовых разниц - - 4875 тыс.тенге.

- Резервный капитал -180 00 тыс.тенге.

- Нераспределенная прибыль 8 811 594 тыс.тенге.

- Доля меньшинства 206 371 тыс.тенге.

Доход от реализации товаров составил 18 981 166 тыс. тенге, по сравнению с соответствующим 2007 года произошло увеличение на 2 644 573 тыс.тенге.

Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) составляет 15 066 860 тыс.тенге. Существенными статьями расходов является:

- сырье и материалы - 11 586 415 тыс.тенге.

- амортизация основных средств - 983 565 тыс.тенге.

- заработная плата с соответствующими налогами - 2 137 737 тыс.тенге.

По результатам финансово-хозяйственной деятельности за 2008 год чистая прибыль за период до вычета доли меньшинства 931 572 тыс. тенге. Доля меньшинства 2 808 тыс.тенге. Итоговая прибыль за период составляет 928 764 тыс.тенге. Прибыль на акцию -259 тенге.

Таблица 5. Состав и размещение активов баланса АО "Рахат" по состоянию на начало и конец 2008г.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения за год	Изменения структуры, в пунктах (гр 5-гр3)
	сумма тыс.тенге	удельный вес,%	сумма тыс.тенге	удельный вес,%	сумма тыс.тенге	удельный вес,%(гр6/гр2*100)
Стоимость активов, всего: в том числе:	12 469 977	100	13 453 604	100	983 627	7,89	0
1.11 Долгосрочные активы из них:	8 831 207	70,82	8 484 117	63,06	-347 090	-3,93	-7,76
а) основные средства	8 663 361	69,47	8 269 190	61,46	-364 171	-4,2	-8,01
б) финансовые вложения	167846	1,35	214927	1,6	47 081	28,05	0,25
1.2 Текущие активы из них	3 638 770	29,18	4 969 487	36,94	1 330 717	36,57	7,76
а) производственные запасы	3 070 953	24,63	4 041 164	30,04	970 211	31,59	5,41
б) незавершенное производство	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Стоимость производственного потенциала предприятия	9 313 826	74,69	9 669 105	71,87	355 279	3,81	-2,73

В отчетном году компания приняла участие в международных выставках-ярмарках: "ISM 2008" в г. Кельне, "Сладости-2008" в г.Алматы, "Inter Food Astsna -2008" в г. Астана и многих других.

Введена в эксплуатацию линия по производству конфет и комплекс оборудования для получения полуфабрикатов. Установлен ручейковый транспортер на участке завертки конфет, проведены пуско-наладочные работы линии по производству шоколада. Запущен фасовочный автомат для печенья и других видов кондитерских изделий в полипропиленовую пленку.

Таблица 6. Состав и структура текущих активов АО "Рахат" за 2008г.

	На начало года	На конец года	прирост(+)/ снижение(-)
	сумма тыс.тенге	удельный вес,%	сумма тыс.тенге	удельный вес,%
Текущие активы из них	3 638 770	100	4 969 487	100	1 330 717
Товарно-материальные запасы	3 070 953	84,39	4 041 164	81,32	970 211
Дебиторская задолженность	408 101	11,21	847782	17,06	439 681
Денежные средства и их эквиваленты.	159 716	4,4	80 541	1,62	-79 175

Произошли изменения в ассортименте продукции, были введены:

Конфеты-"Ромео", "Джульетта", "Айгерим", "Балапан", "Восторг", " Вдохновение", и д.р.

Были сняты с производства некоторые виды шоколадных конфет, мармелад на желатине- "Медвежонок" переименован в "Мишутка".

Таблица 7. Изменение в объеме реализованной продукции (работ, услуг) 2007-2008г.г.

Объем реализованной продукции	2008	2007
	тонны	тыс. тенге	тонны	тыс. тенге
Всего кондитерских изделий:	63 777	18 915 546	60 539	16 024 612
Сухари и печенье, кондитерские изделия длительного хранения	19 333	3 908 748	14 475	2 492 918
Шоколад, изделия из шоколада и сахара	41 367	14 281 349	43 543	12 977 103
Полуфабрикаты	256	47 328	179	36 839
Реализация товаров, услуг и работ
Прочая реализация	58	54 836	107	60 155
В том числе реализовано на экспорт:	2 763	623 285	1 236	457 597
Сухари и печенье, кондитерские изделия длительного хранения	347	64 916	221	35 176
Шоколад, изделия из шоколада и сахара	2 228	528 626	1 981	417 210
Полуфабрикаты	187	29 744	33	5210
Прочая реализация

3. Перспективы и пути совершенствования деятельности предприятия

3.1 Оптимизация финансового состояния предприятия

финансовый планирование управление отчетность

Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию - последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют два основных проявления. Их можно сформулировать следующим образом:

- дефицит денежных средств;

- низкая платежеспособность.

Экономическая суть проблемы может состоять в том, что у организации в ближайшее время например, может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

Индикаторами низкой платежеспособности являются ниже нормативного уровня показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника; низкая рентабельность). На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации- негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из предприятия. Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью предприятия от кредиторов, потерей самостоятельности.

О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения организации от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности предприятия за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.

Можно выделить две причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия:

- отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);

- нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рента-бельностью имеют единые корни: либо предприятие имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового поло-жения, либо оно не рационально распоряжается результатами деятельности.

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.