Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

Абсолютное значение финансовых коэффициентов

Темп роста, %

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

2014/2012

Рентабельность основной деятельности(издержек), %

21,71%

31,51%

22,96%

145,16%

72,87%

105,78%

Рентабельность оборота(продаж), %

15,30%

21,39%

15,94%

139,80%

74,52%

104,17%

Норма прибыли, %

9,94%

14,31%

12,37%

144,02%

86,44%

124,50%

Экономическая рентабельность, %

14,16%

21,69%

11,16%

150,00%

51,46%

150,00%

Финансовая рентабельность, %

23,74%

36,54%

22,56%

153,91%

61,76%

95,05%

Коэффициент покрытия текущих затрат(самоокупаемость)

1,418

1,473

1,44

103,84%

97,79%

101,54%

Анализируя таблицу 16, можно сказать, что рентабельность издержек в 2012 году составил 21,71%, это значит что с каждого рубля затрачено на оказание услуг получило 21,71 копейка прибыли. Следует отметить положительную динамику данного показателя. В 2014 году затраты приносят еще больше прибыли.

Рентабельность продаж характеризует, что с каждого рубля выручки от продаж в 2012 году было получено 15 копеек прибыли. В 2013 году рентабельность продаж увеличилась до 21,39%, что означает, что с каждого рубля выручки от продаж было получено 21 копейка прибыли. В 2014 году данный показатель уменьшился, и составил 15,9%, что может означать сокращение числа потребителей.

Показатель экономической рентабельности характеризует эффективность использования совокупного капитала, вложенного в активы организации. В 2013 году с каждого рубля, вложенного в совокупное имущество, компания получила 21 копейку прибыли. Однако эффективность его использования к 2014 году снижается (до 11 копеек).

Показатель финансовой рентабельности характеризует чистую прибыль, полученную с каждого рубля собственных источников, которой в 2013 году было получено 36 копеек, но данное значение снижается к 2014 году (22,56%).

Коэффициент покрытия текущих затрат характеризует на сколько затраты окупаются за счет выручки. В 2013 году за каждый рубль затрат организация получила 1,47 выручки, в динамике показатель уменьшается. Так в 2014 году значение данного показателя уменьшилось до 1,44 копеек.

Таким образом, подводя итог вышесказанному, организация имеет достаточный уровень основного источника формирования финансовых ресурсов, а именно выручки. Увеличение выручки привело к тому, что большая часть показателей рентабельности увеличились.

Таблица 17 - Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика ОАО «Сибнефтемаш»

№ п/п	Финансовые коэффициенты	Значение	Класс кредитоспособности	Весовой ранг	Сводная оценка
		2013 г.
1	Коэффициент текущей ликвидности	1,1	4	0,1	0,4
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0,6	4	0,25	1
3	Уровень перманентного капитала	0,7	1	0,15	0,15
4	Коэффициент обеспеченности запасов	0,145	4	0,2	0,8
5	Коэффициент коммерческой платежеспособности	0,9	5	0,05	0,25
6	Коэффициент покрытия текущих затрат	1,44	5	0,05	0,25
7	Рентабельность оборота	0,1594	5	0,2	1
ИТОГО, средневзвешенная оценка	4,1444	28	1	3,85

Исходя из установленного критерия, вытекающего из методики рейтинговой оценки кредитоспособности предприятия-заемщика, следует, что организация имеет третий класс платежеспособности (средний), т.е. оценка кредитоспособности организации удовлетворительна. Следовательно, организация имеет финансовые возможности для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств, чем и будет руководствоваться банк при выдаче кредита.

Таблица 18 - Комплексная оценка финансово-экономической эффективности предприятия ОАО «Сибнефтемаш»

Индикаторы эффективности финансово-хозяйственной деятельности	Абсолютные значения: статика и динамика
	Период	Расчеты
«Золотое правило бизнеса» ТQПчст ТQП > ТQЦ > ТК > 100%	2013/2012г.	210,6>159,2>146,3>138>100%
	2014/2013г.	82,3<90,7>95,2<156,3>100%
	2014/2012г.	173,4>144,5>139,3<2015>100%
Формула Дюпона	для эконом. рентабельности	RК = RЦ КДАК	2012г.	0,153*1,12*0,8233=0,1411
		Rк = Rц Кдак	2014/2012г.	1,0418*0,6518*1,1724=0,79
Формула Дюпона	Для финанс. рентабельности	RСК = НПР КДАК ФР	2012г.	0,0994*1,12*2,126=0,2366
		Rск = Нпр Кдак ФР	2014/2012г.	1,24*0,65*1,187=0,96
Эффект «финансового рычага» ЭФР = КНАЛ (RК - d)	2012г.	(1-0,2)*(0,1416-0,1067)*1,125=0,0314
	2013г.	(1-0,2)*(0,2169-0,1018)*1,1436=0,1053
	2014г.	(1-0,2)*(0,1116-0,0447)*1,5135=0,081

Анализируя значения показателей темпов роста чистой прибыли, валовой прибыли, выручки и капитала, следует отметить, что лишь в одном из анализируемых периодов(2013 год по отношению к 2012 году) было соблюдено "золотое правило бизнеса". При этом темп роста валовой прибыли в 2014 году по сравнению с 2013 годом имеет отрицательную динамику, следовательно становится равным менее 100%, но к концу анализируемого периода динамика становится положительной. Во всех остальных случаях темпы роста показателей имеют положительную динамику.

"Золотое правило бизнеса" характеризует, что организация должна обеспечивать свое развитие, путем привлечения капитала, увеличение имущества организации, тем самым обеспечивая еще больший прирост финансовых результатов. Данная организация в течение всех рассматриваемых периодов привлекает (наращивает) источники финансирования своей деятельности. Однако это не обеспечивает более высокие темпы роста финансовых результатов. Организации необходимо повысить эффективность использования этого капитала.

По формуле Дюпона видно, что рентабельность активов взаимозависима с рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов. И рентабельность собственного капитала взаимозависима с нормой прибыли, оборачиваемостью активов и финансовым рычагом предприятия. Так, значение показателя экономической рентабельности в 2014 году составило 0,1411, а для финансовой рентабельности 23,66.

Эффект «финансового рычага» в 2014 году составляет 8,028 , что на 4,928 больше чем в 2012 году, что означает, что предприятие увеличивает рентабельность собственного капитала за счет заемного, с одной стороны это можно оценить, как положительный факт, так как предприятие увеличивает финансовые результаты, но с другой стороны, возникает риск банкротства.

Проанализировав в общем финансовое состояние ОАО «Сибнефтемаш» отметим, что уровень платежеспособности организации находится на достаточно низком уровне, о чем свидетельствуют коэффициенты ликвидности, ликвидность баланса не соблюдается в части:

- превышения наиболее срочных обязательств над наиболее ликвидными активами, а это значит что организация не способна покрыть свою кредиторскую задолженность имеющимися денежными средствами;

- превышения краткосрочных обязательств над быстро реализуемыми активами, которое означает, что организация окажется неплатежеспособной в ближайший период, и не сможет рассчитаться со своими кредиторами в срок;

- превышения долгосрочных обязательств над медленно реализуемыми активами, что означает нехватку медленно реализуемых активов на погашения краткосрочных обязательств;

- не хватки у организации собственного капитала на финансирование внеоборотного имущества, что вынуждает привлекать заемные средства.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, выявили, что у организации недостаточно собственных источников для полного финансирования внеоборотных активов, так же она зависима от заемных источников и финансовое положение организации не устойчивое.

При анализе коэффициента оборачиваемости основного капитала наблюдается замедленнее данного показателя, что, свидетельствует об ухудшении эффективности использования капитала, вложенного в имущество организации.

Основными причинами такого положения организации стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг.

3.7 Предложения, направленные на улучшение финансового состояния ОАО «Сибнефтемаш»

Изучив финансовое состояние предприятия, и выявив некоторый ряд проблем, можно дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Для улучшения финансового положения организации необходимо основные силы направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. В борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени. Целесообразно установить в организации лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору. Еще одним инструментом сокращения дебиторской задолженности может быть стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации.

Решение проблемы с кредиторской задолженностью частично связано с погашением дебиторской задолженности. Дебиторы, не исполняющие свои обязательства, не возвращают денежные средства организации. Вследствие этого, у нее недостаточно денежных средств для того, чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам.

Для увеличения эффективности использования капитала, вложенного в имущество организации, может быть представлена следующим образом:

1) Техническое совершенствование средств труда:

- техническое перевооружение на базе комплексной автоматизации и гибких производственных систем;

- замена устаревшей техники, модернизация оборудования;

- механизация вспомогательных и обслуживающих производств;

- внедрение прогрессивной технологии спецоснастки.

2) Увеличение времени работы машин и оборудования;

- ликвидация бездействующего оборудования (сдача в аренду, лизинг);

- сокращение сроков ремонта оборудования;

- снижение простоев.

3) Улучшение организации и управления производством:

- ускорение достижения проектной производительности вновь введенных производственных систем;

- внедрение научной организации труда и производства;

- улучшение обеспечения материально-техническими ресурсами;

- развитие материальных стимулов у работников, способствующих повышению эффективности производства.

Заключение

На основании проведенного исследования подведем итоги выполненной работы. Нами была изучена сущность финансового состояния предприятия. Так, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются бухгалтерская отчетность. В состав которой входит, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет об изменениях капитала», «Отчет о движении денежных средств».

Так же в работе были рассмотрены основные методы анализа финансового состояния предприятия, такие как анализ абсолютных показателей, горизонтальный(временной) анализ, вертикальный анализ, анализ финансовых коэффициентов. Особое внимание было уделено, рассмотрению основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Так, изучив их, можно отметить, что:

- Коэффициент платежеспособности и ликвидности предприятия означает наличие у организации финансовых возможностей для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств;

- Коэффициенты финансовой устойчивости организации характеризует степень обеспеченности запасами организации, источниками их формирования;

- Коэффициенты оборачиваемости активов (деловой активности) характеризуют эффективность работы организации в использовании активов;

- Коэффициент рентабельности характеризуют прибыльность деятельности организации, а также эффективность использования ее ресурсов.

Изучив, теоретические аспекты анализа финансового состояния, мы произвели анализ отчетности ОАО «Сибнефтемаш». Рассчитав финансовые коэффициенты, характеризующие организацию со всех сторон, мы пришли к выводу, что в целом финансовое состояние организации стабильное. Однако, в организации существует ряд проблем, ухудшающих финансовое состояние предприятия, такие как:

- низкий уровень платежеспособности организации, о чем свидетельствуют коэффициенты ликвидности, соответственно, баланс ОАО «Сибнефтемаш» не является абсолютно ликвидным;

- неустойчивое финансовое положение организации, которое вызвано замедлением коэффициента оборачиваемости основного капитала;

- плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг.

Так, для улучшения финансового положения организации необходимо основные силы направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. В борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени. Целесообразно установить в организации лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Список использованных источников

1. Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур [Текст]: учебное пособие / И. Т. Абдукамиров, М. В, Беспалов. - Москва: Инфа - М, 2013. - 215с.

2. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учебник / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. / СПб.: Питер, 2013. - 496 с.

3. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 344с.

4. Канке А.А., Кошеван И.П., анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - 2-е изд. - М..: ИД «ФОРТУМ»: ИНФРА-М, 2012. - 288 с.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2014. - 249с

6. Костирко Р.О. Финансовый анализ: научное пособие, 2010. - 784 с.

7. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / под ред. М. А. Вахрушиной. - 2е изд. - Москва: Вузовский учебник: Инфа - М, 2011. -431 с.

8. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: учебник / Т.В. Кириченко. - М.: Издательско - торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. - 484 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010 - 324с.

10. Финансовый менеджмент: [учебное пособие] / Иванов, И. В., Баранов, В. В. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2008. - 504 с.

11. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 448 с.

12. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко.- М: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

13. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 264 с.

Размещено на Allbest.ur