Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ОАО "ДЭК"-"Амурэнергосбыт"

Формирование перспективной инвестиционной программы Общество проводит исходя из задач обеспечения реализации товарной продукции в полном объеме, создания качественного клиентского сервиса, обновления и модернизации технической базы Компании.

Инвестиционная деятельность ОАО «ДЭК» направлена на обеспечение рентабельной деятельности Общества и сохранение статуса Гарантирующего поставщика за счет развития технологического процесса сбыта, введения единого стандарта обслуживания клиентов, установления единых требований по взаимодействию с клиентами, определения основных точек взаимодействия сбытовых и сетевых компаний при обслуживании потребителей, повышение автоматизации бизнес-процессов, обновления технической базы.

Предпосылкой реализации проектов по приобретению объектов основных средств является развитие инфраструктуры, повышение кредитоспособности и деловой репутации Общества.

Таким образом, дивидендная и инвестиционная политика сформированы согласно действующему законодательству РФ и направлены на улучшение деятельности предприятия и его развитие.

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» с помощью финансовых коэффициентов

2.3.1 Анализ финансовых результатов ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Задачами анализа прибыли организации являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованность фактических данных об образовании и распределении прибыли; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

В таблице 2.1 представлен анализ финансовых результатов ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010 - 2011 гг.

Таблица 2.1 - Анализ финансовых результатов ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010 - 2011 гг.

Данные, представленные в таблице, показали, что выручка в 2012 году выросла на 4708798 тыс. руб., что составляет 65,41 % по сравнению с 2010 годом и на 2330757 тыс. руб., что составляет 24,34 % с 2011. Основной доход предприятие получило от продажи электроэнергии и мощности внутренним потребителям.

В 2012 году прибыль до налогообложения составила 84158 тыс. руб., что больше чем в 2010 на 763470 тыс. руб. (112,39 %) и на 853837 (110,93 %) больше чем в 2011 году соответственно. Увеличение данного показателя произошло за счёт увеличения прибыли от продаж и получения дохода от прочей внереализационной деятельности. Прибыль от продаж в 2012 году составила 118114 тыс. руб., что больше на 2271774 тыс. руб. (105,48 %) чем в 2010 году и на 1867873 тыс. руб. (106,75 %) в 2011 году.

Показатели валовой прибыли к 2012 году существенно возросли: на 3089410 тыс. руб., что составило 174,71 % в сравнении с 2010 годом и на 1986063 тыс. руб., что составило 69,16 % с 2011 годом.

В 2012 году предприятие получило чистую прибыль в размере 84010 тыс. руб. Её увеличение составило762694 тыс. руб. (112,38 %) по сравнению с 2010 годом и 853393 тыс. руб. (110,92 %) с 2011 годом. Рост произошёл за счёт доходности прочей деятельности и увеличения прибыли от продаж, а так же за счёт того, что темпы роста выручки были выше, чем темп роста себестоимости.

Анализируя сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций, наблюдается преобладание доходов над расходами. Данный показатель увеличился на 1508304 тыс. руб. (4441,94 %) с 2010 года и на 494268 тыс. руб. (50,43 %) с 2011 годом. Увеличение произошло за счёт снижения расходов.

Анализ имущества организации в 2012 году показал, что:

стоимость основных средств уменьшилась на 11029 тыс. руб. (11,03 %) по сравнению с 2010 годом и на 266 тыс. руб. (0,30 %) по сравнению с 2011 годом;

стоимость оборотных активов увеличилась на 62369 тыс. руб. (12,78 %) в сравнении с 2010 годом, но снизилась на 42337 тыс. руб. (7,14 %) с 2011 годом;

стоимость внеоборотных активов увеличилась на 23298 тыс. руб. (9,24 %) и на 34418 тыс. руб. (14,28 %) по сравнению с 2010 и 2011 годом соответственно;

стоимость запасов снизилась по сравнению с 2010 годом на 3906 тыс. руб. (80,93 %) и на 826 тыс. руб. (4,75 %) с 2011 годом.

Таким образом, проанализировав финансовые результаты деятельности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт», можно сделать вывод, что по состоянию на 2010 и 2011 год предприятие было убыточным, но к 2012 году, оно улучшило своё финансовое состояние и начало получать прибыль.

2.3.2 Анализ финансового состояния ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт»

Чтобы лучше оценить состояние организации и применяемой в ней учётной политики необходимо использовать финансовый анализ бухгалтерского баланса, проанализировать структуру активов и источников их финансирования, достигнутые финансово-экономические показатели.

В таблице 2.2 представлен финансовый анализ бухгалтерского баланса ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт».

Таблица 2.2 - Сводный сравнительный аналитический баланс ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» 2010-2012 гг.

Изучив состав и структуру имущества ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт», отметим что имущественное состояние предприятия с 2010 года по 2012 колеблется. В 2012 году стоимость имущества увеличилась по сравнению с 2010 годом на 85667 тыс. руб., а по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 7919 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в составе имущества составляют оборотные активы - более 65 %., что говорит об эффективности деятельности предприятия. Доля внеоборотных активов составляет в 2012 году 33,4 % . В составе внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода наибольший удельный вес занимает незавершённое строительство: 2010 год - 20,6%, 2011 год - 18,3%, 2012 год - 22,6 %. Данное обстоятельство негативно влияет на текущее финансовое положение отрасли, поскольку свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов в незаконченные строительством объекты.

Анализируя пассив баланса, можно отметить, что колебание источников имущества предприятия в 2010 - 2012 гг. было вызвано изменением обязательств предприятия. Собственные средства организации отсутствуют. Удельный вес источников заёмных средств в течение 2010 - 2012 гг. составляет 100%, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных и привлеченных средств, об уменьшении финансовой устойчивости.

Ключевым этапом анализа является выявление степени соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, собственного и заемного капитала, покрытия собственным капиталом величины внеоборотных активов. Из анализируемой таблицы видно, что дебиторская задолженность покрывает кредиторскую, что свидетельствует о достатке средств для покрытия обязательств. Отрицательным моментом является отсутствие собственного капитала.

2.3.3 Анализ рентабельности деятельности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт»

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В таблице 2.3 представлен расчёт показателе рентабельности деятельности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт».

Таблица 2.3 - Показатели рентабельности деятельности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт»

Данные таблицы показали, что предприятие в 2010 и 2011 году находится в кризисном для него положении. Прибыль отсутствует, а на каждый рубль реализованной продукции приходится 29,9 копеек убытка в 2010, и 18,3 копейки в 2011 году. Но в 2012 году каждый рубль выручки приносит по 1 копейке в виде прибыли от продаж. Данный показатель в 2012 году больше чем в 2010 году на 30,9 копеек, что составляет 103,3 %, и больше чем в 2011 году на 19,3 копеек, что составляет 105,5 %.

Рентабельность собственного капитала в 2010 и 2011 годах отрицательная, зато к 2012 году показатель увеличился на 109,1 копейки (110,2 %) по сравнению с 2010 годом и на 107,9 копейки (110,3 %) по сравнению с 2011 годом. С 2012 года собственный капитал используется организацией эффективней и на рубль собственного капитала приходится 10,1 копейка в виде прибыли.

Рентабельность оборотных и внеоборотных активов в 2010, 2011 годах также отрицательная. Однако в 2012 году 1 рубль внеоборотных активов приносит 30,5 копеек прибыли, а оборотных - 15,3 копейки.

Что касается рентабельности производства, то к 2012 году с 2010 показатель увеличился на 13,7 копейки (109,6 %), а по сравнению с 2011 годом на 12,7 копейки (110,4 %). С каждого вложенного в производство рубля, организация стала получать по 1,2 копейки прибыли.

Таким образом, в 2012 году наблюдается рост значений показателей рентабельности, что характеризует улучшение деятельности предприятия, повышение его деловой активности и доходности.

2.3.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт»

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение.

Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

В таблице, представленной в приложении 3, проведён анализ абсолютных показателей ликвидности и платёжеспособности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010-2012 гг.

Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» показал, что сводные балансы предприятия за 2010 - 2012 гг. не соответствуют критериям абсолютной ликвидности.

Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что в период с 2010 - 2012 гг. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств.

С 2011 года быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, что свидетельствует о том, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Так же, проанализировав медленнореализуемые активы и долгосрочные пассивы, можно отметить, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

В таблице 2.4 представлен анализ относительных показателей ликвидности и платёжеспособности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010 - 2012 гг.

Таблица 2.4 - Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010 - 2012 гг.

Данные таблицы показывают, что фактическое значение коэффициента текущей ликвидности не удовлетворяет нормативным значениям и на 2012 год составляет 0,67. Это указывает на то, что оборотных средств не достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента критической ликвидности мало по отношению к нормативному значению и составляет 0,61 в 2012 году, что меньше чем в 2010 году на 0,02 (3,17 %) и чем в 2011 году на 0,08 (11,59 %). Данное значение показателя говорит о плохой работе с дебиторами и низких платежных возможностях предприятия, а также большой кредиторской задолженности.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности так же меньше нормы и составляет на 2011 и 2012 год 0,04,его увеличение с 2010 года не превышает 0,01 (33,33 %).

Коэффициент общей ликвидности в 2012 году составляет 0,30, что меньше чем в 2010 году на 0,21 (41,14 %) и в 2011 году на 0,22 (42,31 %) и совершенно не соответствует нормативу.

Таким образом, можно сделать вывод, что организация не способна погасить текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) средств и является неликвидной и неплатёжеспособной.

2.3.5 Анализ финансовой устойчивости ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт»

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности.

В таблице 2.5 представлен анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010 - 2012 гг.

Таблица 2.5 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» за 2010 - 2012 гг.

Из расчётов таблицы видно, что организация имеет недостаток основных источников средств для формирования запасов и затрат и составляет на 2012 год 292010 тыс. руб. Показатель увеличился по сравнению с 2010 годом на 19392 тыс. руб. и на 33592 тыс. руб. с 2011.

Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить долю источников собственных средств в оборотные активы и дополнительно привлечь заемные средства.

Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности организации и ее зависимость от заемного капитала. По результатам расчетов финансовой устойчивости можно сделать выводы об интенсивности использования заемных средств, степени зависимости от краткосрочных обязательств, уровне долговременной устойчивости организации без заемных средств. Для этого необходим расчет и анализ относительных показателей, существенно дополняющих оценку финансовой устойчивости, сделанную на основе абсолютных величин.

В таблице, представленной в приложении 2, представлен анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт».

Из расчётов таблицы видно, что в течение всего исследуемого периода доля собственных средств составляет 0,00 %, что не соответствует нормативному значению и показывает зависимость предприятия от заемных средств и внешних кредиторов. Дальнейшее снижение коэффициента собственности и увеличение коэффициента соотношения собственных и заемных средств отрицательно скажется на решении кредиторов (банков, инвестиционных компаний, а также поставщиков) о предоставлении заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всего исследуемого периода является отрицательным и составляет в 2012 году -0,50, что больше чем в 2010 году на 0,01 (1,96 %), но меньше чем в 2011 году на 0,10 (25 %). Значение данного показателя говорит о недостатке у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности, как и коэффициент соотношения собственных и заёмных средств, на протяжении всего исследуемого периода составляет 0,00, так как собственный капитал у организации отсутствует.

Коэффициент банкротства на 2012 год составляет 0,67 - это больше чем в 2010 году на 0,01 и составляет 1,52 %, и меньше чем в 2011 году на 0,04 и составляет 5,63 %. Значение данного показателя выше рекомендуемого критерия, следовательно, организация испытывает финансовые затруднения.

Таким образом, организацию можно считать финансового неустойчивой и прогнозировать банкротство.

Заключение

Финансовая политика - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения поставленной цели предприятия. финансовая политика является основой финансовой деятельности предприятия. От выбранной финансовой политики зависит эффективность функционирования предприятия, развитие внутрифирменных и межхозяйственных финансовых процессов, отношений и операций, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции и другие показатели.

Базой преддипломной практики стало предприятие ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт», которое является энергосбытовым филиалом ОАО «Дальневосточная энергетическая компания» и занимается реализацией электрической энергии физическим и юридическим лицам на территории Амурской области. Проанализировав финансовые результаты деятельности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт», можно сделать вывод, что по состоянию на 2010 и 2011 год предприятие было убыточным, но к 2012 году, оно улучшило своё финансовое состояние и начало получать прибыль. Анализ рентабельности деятельности предприятия показал, что в 2012 году наблюдается рост значений показателей рентабельности, что характеризует улучшение деятельности предприятия, повышение его деловой активности и доходности. В свою очередь, анализ ликвидности и платёжеспособности ОАО «ДЭК» - «Амурэнергосбыт» показал, что организация не способна погасить текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) средств и является неликвидной и неплатёжеспособной.

Список использованных источников

Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий [Электронный ресурс] : приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 № 118 // СПС КонсультантПлюс.

О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс] :фед. закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (ред. от) // СПС Кодекс.

Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности : Методическое пособие / М. С. Абрютина. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 256с.

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебно-практическое пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2007. - 228 с.

Акбашев Р. Расчёт экономической устойчивости коммерческих организаций / Р. Акбашев, А. Мищенко // Маркетинг. - 2008. - № 4. - С. 35-44.

Бороненкова С.А. Финансовый анализ в управлении предприятием / С. А. Бороненкова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 2. - С. 47-51.

Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия : практическое пособие / В. Л. Быкадоров, П. Д. Алексеев. - М.: Издательство ПРИОР, 2007. - 96 с.

Вальтер О.Э. Финансовое планирование на предприятии / О. Э. Вальтер // Финансы и кредит. - 2008. - № 9. - С. 49-52.

Волков О. И. Экономика предприятий : Курс лекций / О. И. Волков, В. К. Скляренко. - М.: Инфра - М, 2009. - 280 с.

Глухова Е.В. Концепция жизненных циклов: необходимо ли ее понимание и применение финансистами на российском рынке? / Е. В. Глухова // Корпоративные финансы. - 2007. - № 4. - С. 111-117.

Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия : учебно-практическое пособие / А. В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 192 с.

Жиделева В.В. Экономика предприятия : учеб.пособие / В. В. Жиделева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: ИНФРА - М, 2007. - 133 с.

Ковалев В.В. Управление финансами : учеб.пособие / В. В. Ковалев. - М.: Дело, 2009. - 348 с.

Кулагин О. А. Принятие решений в организациях: учеб.пособие / О. А. Кулагин. - СПб.: издат. дом «Сентябрь», 2007. - 148 с.

Куранов М. В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации / М. В. Куранов // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 5. - С. 29-33.

Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб.пособие / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров; под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 442 с.

Любушин Н. П. Экономика организации / Н. П. Любушин. - М.: КНОРУС, 2010. - 304 с.

Макаров А.С. Аналитический обзор методик формирования финансовой политики организации / А. С. Макарова // Вестник ГОУ ВПО Государственный университет управления. - 2008. - № 16 (26). - С. 31-39.

Макаров А.С. Финансовая политика организации, ее виды, инструменты формирования и реализации / А. С. Макарова // Финансы и кредит. - 2008. - № 10. - С. 23-27.

Островенко Т.К. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы / Т. К. Островенко, Г. Д. Гребнев // Финансы и кредит. - 2007. - № 5. - С. 48-55.

Пальтова Л. Г. Экономика фирмы: теория и практика : учеб.пособие / Л. Г. Пальтова. - Ростов н/Д :издат. центр «МарТ»; Феникс, 2011. - 269 с.

Савчук В. Мониторинг финансового состояния предприятия / В. Савчук // Финансовый Директор. - 2009. - №1. - С. 12-17.

Финансовая политика организации : учеб.пособие для вузов / под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 338 с.

Финансовая политика России : учеб.пособие / Р. А. Набиев [и др.]; под ред. Г. А. Тактарова, Р. К. Арыкбаева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008. -398 с.

Финансы организаций (предприятий) : учебник для вузов / под ред. Н. В. Кашиной. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 382 с.

Экономика предприятия (фирмы) : учебник / под ред. О. И. Волкова, О. В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 601 с.

Экономика предприятия : учебник для вузов / под ред. А. Е. Карлика, М. И. Шухгальтер. - 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Питер, 2009. - 464с.

Размещено на Allbest.ru