Оценка финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Предварительная оценка финансового состояния

2. Оценка и анализ финансового положения предприятия

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.2 Анализ финансовой устойчивости

3. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1 Анализ деловой активности

3.2 Анализ прибыли и рентабельности

Заключение

Список использованных источников



Введение

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов, потенциал в деловом сотрудничестве. Именно этим обусловлена важность и актуальность выбора темы.

Обеспечение рационального функционирования предприятия требует экономически грамотного управления ее деятельностью, которое в большей степени определяется умением ее анализировать. С помощью финансового анализа изучаются тенденции развития, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, оцениваются результаты деятельности организации и их чувствительность к управленческим воздействиям, выявляются резервы повышения эффективности работы предприятия.

Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала и т.п.

Цель работы -провести анализ на примере оргнизации. Для раскрытия цели были поставлены следующие задачи:

-провести предварительный анализ финансового состояния организации

-провести анализ платёжеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

-провести анализ деловой активности и рентабельности



1. Предварительная оценка финансового состояния

финансовый ликвидность платежеспособность рентабельность

Для предварительной оценки финансового состояния проведем вертикальный и горизонтальный анализ. Для выполнения горизонтального анализа составим аналитический баланс, который отразим в таблице 1. Вертикальный баланс представим в таблице 2.

На конец отчетного периода валюта баланса уменьшилась на 2346039 т.р. и составила 786973 т.р. Темп снижения 25, 1%.

В структуре баланса внеоборотные активы на конец 2015 года составили 36%, что на 53, 95% меньше, чем в 2014 году. В абсолютном выражении внеоборотные активы уменьшились на 2537845 т.р. и составили 284494 т.р. Темп снижения составил 10, 1%. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес на конец 2015 года составляют основные средства 35, 7%, в отчетном периоде уменьшились на 54%, и в абсолютном выражении уменьшились на 2541023 т.р., остальные показатели составляют незначительную величину в структуре активов.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес на конец отчетного периода имеет Дебиторская задолженность 27, 6%, что на 21% больше, чем в 2014 году, в абсолютном выражении дебиторская задолженность возросла на 15608 т.р., темп роста 107, 7%. Финансовые вложения на конец отчетного периода в обще структуре активов составили 19, 6%, , запасы на конец отчетного периода составили 14% в общей величине активов, в абсолютном выражении они увеличились на 83835 т.р. и на конец периода составили 110332т.р. Темп роста составил 416, 4%.

Прочие оборотные активы, НДС и денежные средства имеют незначительную величину в структуре активов.

Таблица 1 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	На 31.12.2015, тыс. руб.	На 31.12.2014, тыс. руб.	На 31.12.2013, тыс. руб.	Отклонение 2015 к 2014	Отклонение 2014 к 2013
				абсолютное, тыс.р	относительное, %	абсолютное, т.р.	относительное, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Результаты исследований и разработок	356	0	0	356	-	0	-
Основные средства	281316	2822339	276175	-2541023	10, 0	2546164	1021, 9
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	886	0	-	-886	0, 0
ОНА	3178	0	0	3178	-	0	-
Итого по разделу I	284494	2822339	277061	-2537845	10, 1	2545278	1018, 7
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	110332	26497	96041	83835	416, 4	-69544	27, 6
НДС	1389	1334	2117	55	104, 1	-783	63, 0
Дебиторская задолженность	217498	201890	123768	15608	107, 7	78122	163, 1
Финансовые вложения	154282	74810	14810	79472	206, 2	60000	505, 1
Денежные средства и денежные эквиваленты	18344	6142	1536	12202	298, 7	4606	399, 9
Прочие оборотные активы	634	0	0	634	-	0	-
Итого по разделу II	502479	310673	238272	191806	161, 7	72401	130, 4
БАЛАНС	786973	3133012	515333	-2346039	25, 1	2617679	608, 0
Наименование показателя	На 31.12.2015, тыс. руб.	На 31.12.2014, тыс. руб.	На 31.12.2013, тыс. руб.	Отклонение 2015 к 2014	Отклонение 2014 к 2013
				абсолютное, тыс.р	относительное, %	абсолютное, т.р.	относительное, %
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	14	14	14	0	100, 0	0	100, 0
Нераспределенная прибыль	342990	327903	84757	15087	104, 6	243146	386, 9
Итого по разделу III	343004	327917	84771	15087	104, 6	243146	386, 8
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	3877	3877	3877	0	100, 0	0	-
Итого по разделу IV	3877	3877	3877	0	100, 0	0	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	994	928	861	66	107, 1	67	107, 8
Кредиторская задолженность	439453	260169	225823	179284	168, 9	34346	115, 2
Оценочные обязательства	0	121	0	-121	0, 0	121	-
Итого по разделу V	440447	261218	226685	179229	168, 6	34533	115, 2
БАЛАНС	787328	593012	315333	194316	132, 8	277679	188, 1

Таблица 2 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Показатель	На 31.12.2015, тыс. руб.	Удельный вес показателя, %	На 31.12.2014, тыс. руб.	Удельный вес показателя, %	На 31.12.2013, тыс. руб.	Удельный вес показателя, %	Абсолютное отклонение удельного веса за 2014-2015 гг.,	Абсолютное отклонение удельного веса за 2014-20.13гг.,
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Результаты исследований и разработок	356	0, 0	0	0, 0	0	0, 0	0, 0	0, 0
Основные средства	281316	35, 7	2822339	90, 1	276175	53, 6	-54, 3	36, 5
Доходные вложения в материальные ценности	0	0, 0	0	0, 0	886	0, 2	0, 0	-0, 2
ОНА	3178	0, 4	0	0, 0	0	0, 0	0, 4	0, 0
Итого по разделу I	284494	36, 2	2822339	90, 1	277061	53, 8	-53, 9	36, 3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	110332	14, 0	26497	0, 8	96041	18, 6	13, 2	-17, 8
НДС	1389	0, 2	1334	0, 0	2117	0, 4	0, 1	-0, 4
Дебиторская задолженность	217498	27, 6	201890	6, 4	123768	24, 0	21, 2	-17, 6
Финансовые вложения	154282	19, 6	74810	2, 4	14810	2, 9	17, 2	-0, 5
Денежные средства и денежные эквиваленты	18344	2, 3	6142	0, 2	1536	0, 3	2, 1	-0, 1
Прочие оборотные активы	634	0, 1	0	0, 0	0	0, 0	0, 1	0, 0
Итого по разделу II	502479	63, 8	310673	9, 9	238272	46, 2	53, 9	-36, 3
БАЛАНС	786973	100, 0	3133012	100, 0	515333	100, 0	0, 0	0, 0
Показатель	На 31.12.2015, тыс. руб.	Удельный вес показателя, %	На 31.12.2014, тыс. руб.	Удельный вес показателя, %	На 31.12.2013, тыс. руб.	Удельный вес показателя, %	Абсолютное отклонение удельного веса за 2014-2015 гг.,	Абсолютное отклонение удельного веса за 2014-20.13гг.,
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	14	0, 0	14	0, 0	14	0, 0	0, 0	0, 0
Нераспределенная прибыль	342990	43, 6	327903	55, 3	84757	26, 9	-11, 7	28, 4
Итого по разделу III	343004	43, 6	327917	55, 3	84771	26, 9	-11, 7	28, 4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	3877	0, 5	3877	0, 7	3877	1, 2	-0, 2	-0, 6
Итого по разделу IV	3877	0, 5	3877	0, 7	3877	1, 2	-0, 2	-0, 6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	994	0, 1	928	0, 2	861	0, 3	0, 0	-0, 1
Кредиторская задолженность	439453	55, 8	260169	43, 9	225823	71, 6	11, 9	-27, 7
Оценочные обязательства	0	0, 0	121	0, 0	0	0, 0	0, 0	0, 0
Итого по разделу V	440447	55, 9	261218	44, 0	226685	71, 9	11, 9	-27, 8
БАЛАНС	787328	100, 0	593012	100, 0	315333	100, 0	0, 0	0, 0

Оборотные активы в целом увеличились на 191806 т.р., темп роста составил 161, 7%, удельный вес в структуре активов на конец периода составил 63, 82%, что на 53% больше, чем в предыдущем периоде. Следовательно, перераспределение активов произошло в сторону оборотных активов.

Пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 15087 тыс. руб. темп роста составил 104, 6%), положительной динамикой величины «краткосрочные обязательства» (на 194316 т.р.), темп рост составил 132, 8%. «Долгосрочные обязательства» остались прежней величины и представлены отложенными налоговыми обязательствами в размере 3877 т.р.

Рост удельного веса в валюте баланса итоговой величины раздела «Капитал и резервы» с 10, 5% до 43, 6% на конец отчетного года является, положительным фактом хозяйственной деятельности организации, так как в этом проявляется снижение финансовой зависимости организации от заемного капитала.

В структуре собственного капитала наибольший удельный вес имеет показатель Нераспределенная прибыль, которая составила 43, 56% в общей структуре пассива или 342990 т.р. в абсолютном выражении, уставный капитал имеет незначительный удельный вес в структуре пассива.

Краткосрочные обязательства составляют на конец отчетного периода 55, 9% и представлены кредиторской задолженностью в размере 439453т.р., удельная доля 55, 8% что на 47% больше, чем в предыдущем периоде, остальные показатели имеют незначительную величину в структуре пассива.

В результате проведенного анализа пассива организации, выяснили, что в структуре пассивов организации Собственный капитал занимает 43, 56%, а Заемный капитал - 56, 4%, следовательно, источниками финансирования активов являются заемные средства. Темп прироста дебиторской задолженности (7, 7%) ниже темпа прироста кредиторской задолженности(68, 9%). Таким образом, не выполняется несколько признаков «хорошего баланса» и структуру баланса можно признать неудовлетворительной.



2. Оценка и анализ финансового положения предприятия

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

Для анализа ликвидности в качестве показателей используются: А4, А3, А2, А1 - сумма группы активов по ликвидности, П4, П3, П2, П1 - сумма групп пассивов по срочности обязательств.

Агрегированный баланс, сформированный по степени ликвидности активов и срочности погашения обязательств представим в таблице 3.

Для оценки ликвидности и устойчивости финансового состояния организации на основе динамики коэффициентов заполним таблицу 4

В 2015 г. соотношение выглядело следующим образом: А₁<П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄<П₄. Из неравенства А₁<П₁ следует, что соотношение текущих платежей и поступлений нарушено, т.е. способность предприятия быстро осуществлять наиболее срочные платежи низкая, у предприятия не достаточно денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из неравенства А₂>П₂ следует, что величина краткосрочной дебиторской задолженности больше величины краткосрочных кредитов и займов, имеющихся у предприятия. Это положительный момент, т.к. соответствует одному из условий наличия абсолютной ликвидности.

Таблица 3 - Анализ абсолютных показателей ликвидности

АКТИВ	На	На	На	ПАССИВ	На	На	На	Платежный излишек (+),	Платежный излишек (+),	Платежный излишек (+),	Отклонение 2015	Отклонение 2014	Отклонение 2013
	31.12.2015, тыс. руб.	31.12.2014, тыс. руб.	31.12.2013, тыс. руб.		31.12.2015, тыс. руб.	31.12.2014, тыс. руб.	31.12.2013, тыс. руб.	недостаток (-), тыс.руб.	недостаток (-), тыс.руб.	недостаток (-), тыс.руб.	относи-	относи-	относи-
								2015	2014	2013	тельное,	тельное,	тельное,
											%	%	%
А1	172626	80952	16346	П1	439453	260169	225823	-266827	-179217	-209477	39, 3	31, 1	7, 2
А2	217498	201890	123768	П2	994	928	861	216504	200962	122907	21881, 1	21755, 4	14374, 9
А3	112355	27831	98158	П3	3877	2543998	203878	108478	-2516167	-105720	2898, 0	1, 1	48, 1
А4	284494	2822339	277061	П4	343004	327917	84771	-58510	2494422	192290	82, 9	860, 7	326, 8

А1(2015)=(ДС+КФВ)=18344+154282=172626 т.р.

А2(2015)=ДЗ (менее 12 мес)=217498т.р.

А3(2015)=ЗЗ+НДС+ДЗ(менее 12 мес)+Прочие оборотные активы=110332+1389+634=112355 т.р.

А4(2015)=Внеобортные активы=284494т.р.

П1(2015)=Кредиторская задолженность=439453 т.р.

П2(2015)=Кр. Заемные средства+прочие КО=994 т.р.

П3(2015)=Долг. Заемные средства+ДБП+РПР+Оценочные обязательства=3877т.р

П4(2015)=3 раздел баланса=343004т.р.

Значения за предыдущий период рассчитываются аналогичным образом.

Таблица 4 - Анализ относительных показателей ликвидности

Наименование коэффициента	На	На	На	Отклонение 2015 к 2014	Отклонение 2014 к 2013
	31.12.2015, тыс. руб.	31.12.2014, тыс. руб.	31.12.2013, тыс. руб.	абсолютное, тыс. руб.	относи-	абсолютное, тыс. руб.	относи-
					тельное,		тельное,
					%		%
1 Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)	0, 39	0, 31	0, 07	0, 08	126, 4	0, 24	430, 0
2 Коэффициент критической ликвидности(А1+А2)/(П1+П2)	0, 89	1, 08	0, 62	-0, 20	81, 8	0, 47	175, 3
3 Коэффициент текущей ликвидности(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1, 14	1, 19	1, 05	-0, 05	95, 9	0, 14	113, 2

К абс л(2015)= 172626+/(439453+994)=0, 39

К кр.л(2015)= (172626+217498)/ (439453+994)=0, 89

Кт.л.(2015)= (172626+217498+112355)/(439453+994)=1, 14

Значения за предыдущий период рассчитываются аналогичным образом.

Из неравенства А₃>П₃ следует, что суммарная величина запасов больше долгосрочных обязательств предприятия. Это также является положительным моментом, т.к. свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, которыми можно покрыть долгосрочные обязательства. Соблюдение условия А₄<П₄ характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

Как видно из агрегированного баланса ликвидности, за весь анализируемый период баланс предприятия не имеет абсолютной ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности на конец анализируемого периода ниже нормативного. Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода так же ниже нормы. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода находится в норме.

Вывод: по результатам коэффициентного анализа, предприятие на конец 2015 года имеет достаточно низкую ликвидность, присутствует проблема с погашением срочных платежей из-за недостаточности собственных средств.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Сущность финансовой устойчивости - обеспеченность хотя бы запасов и затрат источниками их формирования.

Рассмотрим анализ (типы) финансовой устойчивости по абсолютным показателям, используя финансовую отчетность определим тип финансовой устойчивости предприятия за 2014-2015 гг.

Для определения типа финансовой устойчивости заполним таблицу 5.

По результатам анализа на конец 2015 года у предприятия наблюдается третий тип финансовой устойчивости -неустойчивое финансовое состояние:

Таблица 5 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	Расчет	На	На	На	Отклонение 2015 к 2014	Отклонение 2014 к 2013
		31.12.2015, тыс. руб.	31.12.2014, тыс. руб.	31.12.2013, тыс. руб.	абсолют- ное, тыс. руб.	относи-	абсолют- ное, тыс. руб.	относи-
						тельное,		тельное,
						%		%
1 Капитал и резервы (КиР)	Итого по 3-му разделу баланса + оценочные обязательства из 4 и 5 разделов баланса + доходы будущих периодов из 5 раздела баланса	343004	328038	84771	14966	104, 6	243267	387, 0
2 Внеобортные активы (ВА)	Итого по 1-му разделу баланса + долгосрочная дебиторская задолженность	284494	2822339	277061	-2537845	10, 1	2545278	1018, 7
3 Собственные оборотные средства	СОС = ОА-КО	62032	49455	11587	12577	125, 4	37868	426, 8
(СОС)
	п.3 = п.2 - п.1
4 Общая сумма запасов	Запасы из 2-го раздела баланса с НДС	111721	27831	98158	83890	401, 4	-70327	28, 4
5 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для пополнения запасов (? СОС)	п.5 = п.3-п.4	-49689	21624	-86571	-71313	-229, 8	108195	-25, 0
6 Долгосрочные обязательства (ДО)	Итого по 4-му разделу баланса	3877	3877	3877	0	100, 0	0	100, 0
	- оценочные обязательства из 4-го раздела баланса
7 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов (? СДИ)	п.7 = п.3+п.6 -п.4 = п.5+п.6	-45812	25501	-82694	-71313	-179, 6	108195	-30, 8
8 Краткосрочные обязательства (КО)	Итого по 5-му разделу баланса	440447	261097	226685	179350	168, 7	34412	115, 2
	- оценочные обязательства из 5-го раздела баланса + доходы будущих периодов из 5-го раздела баланса
9 Общие источники финансирования	п.9 = п.3+п.6+п.8	506356	314429	242149	191927	161, 0	72280	129, 8
(ОИ)
10 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для пополнения запасов (? ОИЗ)	п.10 = п.3+п.6+п.8 - п.4=	394635	286598	143991	108037	137, 7	142607	199, 0
	п.8+п.7
11 Трёхфакторная модель типа финансовой устойчивости (см. табл.6)	(?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ)	М = (0, 0, 1)	М = (1, 1, 1)	М = (0, 0, 1)	-	-	-	-

М3 = (0, 0, 1), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ <0; ?ОИЗ > 0.

Наблюдается нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

А в 2014 году у предприятия наблюдалась абсолютная финансовая устойчивость

Далее рассчитаем величину показателей финансовой устойчивости, проведя коэффициентный анализ. Для расчета показателей финансовой устойчивости составим таблицу 6.

Таблица 6 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	На	На	На	Отклонение 2015 к 2014	Отклонение 2014 к 2013
	31.12.2015, тыс. руб.	31.12.2014, тыс. руб.	31.12.2013, тыс. руб.	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %	абсолютное, тыс. руб.	относи тельное, %
1 Коэффициент автономии (Ка ) СК/ВБ	0, 44	0, 55	0, 27	-0, 12	78, 8	0, 28	205, 7
2 Коэффициент финансирования (Кф ) СК/ЗК	0, 77	1, 24	0, 37	-0, 47	62, 4	0, 87	336, 4
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб ) СОС/ОА	0, 12	0, 16	0, 05	-0, 04	77, 6	0, 11	327, 3
4 Коэффициент маневренности (Км ) СОС/СК	0, 18	0, 15	0, 14	0, 03	119, 9	0, 01	110, 3
5 Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО)/ВБ	0, 44	0, 56	0, 28	-0, 12	78, 7	0, 28	199, 0
6 Коэффициент финансового левериджа (Кфл ) ЗК/СК	1, 30	0, 81	2, 72	0, 49	160, 2	-1, 91	29, 7

Ка(2015)=343004/787328=0, 44

Кф(2015)= 343004/444324=0, 77

Коб(2015)=62032/502479=0, 12

Км(2015)= 62032/952080=0, 18

Кфу(2015)=( 343004+3877)/ 2215454=0, 44

Кфл(2015)= 444324/343004=1, 30

Значения за предыдущий период рассчитываются аналогичным образом.

Коэффициент автономии на конец анализируемого периода ниже нормы. Коэффициент финансирования на конец 2015 года ниже нормативного. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительную величину за весь анализируемый период, а так же положительную динамику.

Коэффициент финансовой маневренности так же имеет положительное значение за весь анализируемый период, что говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости. Коэффициент финансового левериджа за весь анализируемый период выше нормативного, т.к. предприятия финансирует свою деятельность преимущественно из заемных средств.

По результатам проведенного коэффициентного анализа, можно сделать вывод, что организация в 2015 году имело низкую финансовую устойчивость.



3. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1 Анализ деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.

Для анализа деловой активности в таблице 7 необходимо привести данные бухгалтерского баланса за отчетный год.

Таблица 7- Исходные данные для анализа деловой активности за 2015год

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год
	на	на	среднее	на	на	среднее
	начало	конец	значение	начало	конец	значение
	2014 года	2014 года		2015 года	2015года
Оборотные активы	238272	310673	274472, 5	310673	502479	406576
Запасы	96041	26497	61269	26497	110332	68414, 5
Собственные оборотные средства	11587	49455	30521	49455	62032	55743, 5
Дебиторская задолженность	123768	201890	162829	201890	217498	209694
Кредиторская задолженность	225823	260169	242996	260169	439453	349811
Заемные средства (краткосрочные)	226685	261218	243951, 5	261218	440447	350832, 5
Заемные средства (долгосрочные)	3877	3877	3877	3877	3877	3877

В таблице 8 представлены показатели, необходимые для оценки деловой активности.

Таблица 8 - Показатели деловой активности

Наименование показателя	Формула расчета
Показатели, характеризующие оборачиваемость активов
1 Коэффициент оборачиваемости активов (КОА)	Выручка от реализации/ Среднегодовая величина активов
2 Продолжительность одного оборота активов, дни (ПОА)	360/Коэффициент оборачиваемости активов
Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств
3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА)	Выручка от реализации/ Среднегодовая величина оборотных активов
4 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни (ПООА)	360/Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Показатели, характеризующие оборачиваемость запасов
5 Коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ)	Себестоимость реализации/ Среднегодовая величина запасов
6 Длительность одного оборота запасов, дни (ПОЗ)	360/Коэффициент оборачиваемости запасов
Показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	Выручка от реализации/ Среднегодовая величина дебиторской задолженности
8 Период оборота (погашения) дебиторской задолженности, дни (ПОДЗ)	360/ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ)	Выручка от реализации/ Среднегодовая величина кредиторской задолженности
10 Период оборота кредиторской задолженности, дни (ПОКЗ)	360/ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
11 Коэффициент текущей задолженности (КТЗ)	Средняя за период дебиторская задолженность/Средняя за период кредиторская задолженность

Анализ относительных показателей деловой активности проведем в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ относительных показателей деловой активности

Показатель	2015	2014	Абсолютное отклонение, +/-	Относительное отклонение, %
1 Коэффициент оборачиваемости активов (КОА)	0, 71	1, 61	-0, 90	44, 0
2 Продолжительность одного оборота активов, дни (ПОА)	508, 14	223, 60	284, 55	227, 3
3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА)	1, 20	2, 66	-1, 46	45, 1
4 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни (ПООА)	299, 35	135, 13	164, 22	221, 5
5 Коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ)	6, 31	10, 10	-3, 79	62, 5
6 Длительность одного оборота запасов, дни (ПОЗ)	57, 03	35, 63	21, 40	160, 1
7 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ)	2, 33	4, 49	-2, 16	51, 9
8 Период оборота (погашения) дебиторской задолженности, дни (ПОДЗ)	154, 39	80, 16	74, 23	192, 6
9 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ)	1, 40	3, 01	-1, 61	46, 4
10 Период оборота кредиторской задолженности, дни (ПОКЗ)	257, 55	119, 63	137, 92	215, 3
11 Коэффициент текущей задолженности (КТЗ)	0, 60	0, 67	-0, 07	89, 5

КОа(2015)=488958/690170=0, 71

ПОа(2015)=360//0, 71=508, 14

КОоа(2015)= 488958/406576=1, 2

ПОоа(2015)=360/1, 2=299, 35

КОЗ(2015)= 431861/68414, 5=6, 31

ПОЗ(2015)=360/6, 31=57, 03

КОДЗ(2015)= 488958/209694=2, 33

ПОДЗ(2015)=360/2, 33=154, 39

КОКЗ(2015)= 488958/349811=1, 4

ПОКЗ(2015)=360/1, 4=257, 55

КТЗ(2015)=209694/349811=0, 6

Значения за предыдущий период рассчитываются аналогичным образом.

Коэффициент оборачиваемости активов на конец 2015 года уменьшился на 0, 9 и составил 0, 71 или 508 дней, что является положительным моментом и говорит об ускорении оборачиваемости активов.

На конец периода коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 2, 16 и составил 2, 33 оборотов или 155 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 1, 61 об. и составил 1, 4 оборотов или 257, 55 дней. Уменьшение оборотов кредиторской задолженности свидетельствует об ухудшении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Таким образом за весь анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости почти по всем рассчитанным показателям. Но наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

3.2 Анализ прибыли и рентабельности

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах за 2015 год, результаты представим в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ состава и структуры отчета о финансовых результатах за 2015 год

Показатели	За анализируемый период	За предыдущий период	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абсолютное,	относительное, %
					тыс. руб.
Выручка	488958	100, 0	731239	100, 0	-242281	0, 0
Себестоимость продаж	431861	88, 3	619033	84, 7	-187172	3, 7
Валовая прибыль (убыток)	57097	11, 7	112206	15, 3	-55109	-3, 7
Коммерческие расходы	26190	5, 4	24361	3, 3	1829	2, 0
Управленческие расходы	37814	7, 7	27459	3, 8	10355	4, 0
Прибыль (убыток) от продаж	-6907	-1, 4	60386	8, 3	-67293	-9, 7
Проценты к получению	11255	2, 3	3564	0, 5	7691	1, 8
Проценты к уплате	66	0, 0	66	0, 0	0	0, 0
Прочие доходы	68924	14, 1	91141	12, 5	-22217	1, 6
Прочие расходы	54940	11, 2	93675	12, 8	-38735	-1, 6
Прибыль (убыток) до налогообложения	18266	3, 7	61350	8, 4	-43084	-4, 7
Текущий налог на прибыль	5499	1, 1	14209	1, 9	-8710	-0, 8
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	1846	0, 4	-1939	-0, 3	3785	0, 6
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0, 0	0	0, 0	0	0, 0
Изменение отложенных налоговых активов	2726	0, 6	0	0, 0	2726	0, 6
Прочее	-3027	-0, 6	-3995	-0, 5	968	-0, 1
Чистая прибыль (убыток)	12469	2, 6	43146	5, 9	-30677	-3, 4

Выручка в отчетном периоде уменьшилась на 242281т.р. и на конец 2015 года составила 488958 т.р.

Себестоимость на конец 2015 года уменьшилась на 187172 т.р. и составила 431861т.р., удельный вес к выручке составляет 88, 3%

Коммерческие и управленческие расходы уведичились на 1829 и 10355 т.р. и на конец отчетного периода составили 26190 и 37814 т.р, соответственно, что является отрицательным фактором.

На конец отчетного периода имеется убыток от продаж в размере 6907 т.р., что на 67293 т.р. меньше, чем в 2014 году, прибыль от продаж тогда составила 60386 т.р.

Проценты к получению увеличились на 7691 т.р., что является положительным моментом. Прочие доходы и расходы уменьшились на 22217 и 38735 т.р. соответственно. Прибыль до налогообложения уменьшилась на 43084т.р. В 2014 году организация имела чистую прибыль в размере 43146 т.р., а к концу 2015 года в размере 12469 т.р.

Далее проведем анализ показателей рентабельности ща 2014-2015 гг. Результаты представим в таблицах 11 и 12

Rпр(2015)=-6907*488958*100=-1, 4%

Rск(2015)=12469/3335460, 5*100=3, 7%

Rа(2015)= 12469/690170*100=1, 8%

Rоба(2015)= 12469/406576*100=3, 1%

Rос(2015)= 12469/1551827, 5*100=0, 8%



Таблица 11 - Исходные данные для анализа показателей рентабельности за 2014-2015 гг.

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год
	на	на	среднее значение	на	на	среднее значение
	начало	конец		начало	конец
	2014 года	2014 года		2015 года	2015года
Основные средства	276175	2822339	1549257	2822339	281316	1551827, 5
Оборотные активы	238272	310673	274472, 5	310673	502479	406576
Собственный капитал	84771	327917	206344	327917	343004	335460, 5

Анализ показателей рентабельности проводится в таблице 12

Таблица 12 - Анализ показателей рентабельности за 2014 -2015 гг.

Наименование показателя	2015	2014	Абсолютное отклонение, +/-
1 Рентабельность продаж (Пп/В)	-1, 4	8, 3	-9, 7
2 Рентабельность собственного капитала(ЧП/СК)	3, 7	20, 9	-17, 2
3 Рентабельность активов (ЧП/А)	1, 8	9, 5	-7, 7
4 Рентабельность оборотных активов(ЧП/ОбА)	3, 1	15, 7	-12, 7
5 Рентабельность основных средств(ЧП/ОС)	0, 8	2, 8	-2, 0

Значения за предыдущий период рассчитываются аналогичным образом.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 17, 2% и на конец 2015 года составила 3, 7%. Предприятие считается эффективным, если рентабельность собственного капитала больше банковского процента (ставки рефинансирования 8, 25%), следовательно деятельность предприятия не эффективна. Рентабельность продаж имеет отрицательную величину, т.к присутствует убыток от продаж. Рентабельность активов, а так же внеоборотных активов имела отрицательную динамику.



Заключение

Предварительная оценка финансового состояния показала, источниками финансирования активов на конец анализируемого периода является активов являются заемные средства и структуру баланса можно признать неудовлетворительной.

Анализ ликвидности баланса показал, что за весь анализируемый период баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, имеется недостаток собственных средств. По результатам коэффициентного анализа, предприятие на конец 2015 года имеет достаточно низкую ликвидность, присутствует проблема с погашением срочных платежей из-за недостаточности собственных средств.

Определение типа финансовой устойчивости показало, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, наблюдается нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Коэффициентный анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие в 2015 году имело низкую финансовую устойчивость.

Анализ деловой активности показал, что за весь анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости почти по всем рассчитанным показателям. Но наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Все рассчитанные показатели рентабельности имеют отрицательную динамику, что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия, но в целом, деятельность предприятия является не эффективной.

Следовательно, для повышения ликвидности предприятию пересмотреть структуру капитала. Для ускорения оборота денежных средств можно порекомендовать:

· создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих продукцию организации, с целью ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

· применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от объема поступления денежных средств от клиентов, с которыми они работают, внедрение системы ключевых показателей (внедрение KPI);

Для улучшения состояния расчетов:

· необходимо следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности;

· производить классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, платежеспособности, предлагаемых условий оплаты и т.д.

· разрабатывать модели договоров с гибкими условиями оплаты.



Список использованных источников

1. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В, Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215 с.:

2. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010. - 536 с.

3. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / О.В. Ефимова [и др.]. - М.: Омега-Л, 2013. - 388 с.

4. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 214 с.

5. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник /Под ред. М.А. Вахрушиной. -2-e изд. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.- 431 с.

6. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./ Л.Т. Гиляровская (и др.).- М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. -360 с.

7. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. - М.: Проспект, 2014. - 623 с.

8. Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова; Гос. ун-т упр.- 2-е изд., испр. и доп. - М.: Юрайт, 2012. - 428 с.

9. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. - 6-е изд. перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2013. - 607 с.

10. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения):учеб. пособие.-4-е изд., перераб. и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. - 432 с.

11. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и Ко, 2014. - 216 с.

12. Мельник, М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2012. - 192 с.

13. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебник / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2- изд. перераб и доп. - М.: Инфра-М, 2013. - 208 с.

14. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: Инфра-М, 2010. - 208 с.

15. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. - М.: Инфра-М, 2014. - 332 с.

16. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Ткманидзе. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2013. - 247 с.

17. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 с.

18. http://afdanalyse.ru/ - Анализ финансового состояния предприятия.

Размещено на Allbest.ru