Оборотный капитал предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФГБОУ ВПО

Ангарская государственная техническая академия

Кафедра экономики, маркетинга и психологии управления

Курсовая работа

по дисциплине: Финансы организаций (предприятия)

тема: "Оборотный капитал предприятий"

Ангарск, 2012г.



ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике вызвал серьёзные изменения всей финансовой системы и в первую очередь её основного звена - финансов предприятий. В результате проводимых в стране реформ появились негосударственный сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала. Целью предпринимательской деятельности предприятий является получение прибыли, которая служит основным источником и предпосылкой расширенного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собственников.

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой на расчетном счете и других счетах в банках и кассах для осуществления своевременных расчетов с кредиторами. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы). Они представляют собой часть производственного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования.

Из этого вытекает актуальность данной курсовой работы, которая заключается в выборе оптимальной политики управления оборотным капиталом. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсов, а также обеспечивает своевременные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Основная цель курсовой работы является исследование понятия оборотного капитала предприятия, а также методы определения потребности в оборотном капитале и показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.

В курсовой работе были поставлены и решены следующие задачи:

раскрыть сущность экономического содержания и основы организации оборотного капитала;

показать методы определения плановой потребности в оборотном капитале;

изучить показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала, методику исчисления.

Объектом исследования данной работы являются экономические отношения, связанные с формированием и использованием оборотного капитала предприятия.

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

1.1 Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотном капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. в производстве и реализации (схема).

Рис. 1 - Оборотные средства предприятия

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведенной продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль (назначение) оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения.

Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя (в денежном выражении) стоимость материально-производственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), расходы будущих периодов (или заранее оплаченные расходы, например, страховые взносы), денежные средства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета) [7].

1.2 Кругооборот оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).

На первой стадии предприятия затрачивают денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства из сферы обращения - в сферу производства.

На второй стадии приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию (товарная форма).

На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот по схеме:

Д-Т-П-Г-Д', (1)

где Д - денежные средства; авансируемые предприятием;

Т - товарные запасы, необходимые предприятию;

П - производство;

Г - готовая продукция;

Д'- денежные средства, полученные от продажи продукции, включая прибыль от реализации.

Однако это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Что-то в каждый момент времени покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции.

При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Это можно проиллюстрировать на примере предприятий пищевой промышленности. Например, сезонность, характерная для сахарной, масложировой, крахмалопаточной и других отраслей, вызывает задержку средств на первой (денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство задерживает средства на второй стадии кругооборота - производственной. Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощная, сказывается на отвлечении средств в третьей стадии кругооборота - товарной.

Таким образом, из изложенного следует, что общая длительность кругооборота оборотных средств есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства.

В условиях рыночных отношений это приводит к снижению конкурентоспособности предприятия в целом, ухудшению его экономики. Поэтому в условиях рыночной системы хозяйствования рациональное обеспечение предприятия оборотными средствами в развитии его экономики имеет чрезвычайно важное значение и обусловливает необходимость соответствующей организации и хозяйствования с этими средствами [7].



2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ источников формирования оборотного капитала

Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда формируется ее уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности собственными источниками невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности осуществляется за счет заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, отложенных налоговых обязательств, инвестиционного вклада работников организации, привлеченных источников - кредиторской задолженности, а также источников, приравненных к собственным средствам, так называемых устойчивых пассивов.

Таким образом, источниками формирования оборотных средств являются:

собственные средства;

средства, приравненные к собственным;

заемные средства;

привлеченные средства.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капитала, размер обязательных отчислений в него из чистой прибыли определяются действующим законодательством и уставом общества.

Формирование других фондов на предприятии, в частности фонда накопления (размеры отчислений, порядок использования), может быть предусмотрено в уставе или в учетной политике предприятия.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т. е. в любой момент готовых к новому обороту.

Целевое финансирование - это средства, поступающие от других организаций и лиц, бюджетные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения.

В экономической литературе к категории собственных источников добавляется понятие источников, приравненных к собственным. Основанием для такого предложения послужило изучение накопленного нашей наукой и практикой опыта по планированию финансирования оборотных средств.

Некоторые ресурсы, хотя и не принадлежат предприятию, постоянно в силу условий расчетов находятся в его обороте, являются устойчивыми пассивами. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся:

минимальная задолженность по заработной плате работникам организации;

минимальная задолженность по отчислениям на социальные нужды (единому социальному налогу);

минимальная задолженность по налогам и сборам;

минимальный остаток резерва предстоящих расходов;

минимальная задолженность по авансам покупателям.

Заемные средства представляют собой в основном кредиты банка и займы, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) или краткосрочных кредитов. Назначение банковских кредитов - финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей организации, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и налоговых платежей.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других организаций, оформленные в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей организации.

Отложенное налоговое обязательство - это та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент.

Привлеченные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются предприятию во временное пользование поставщиками и подрядчиками.

При анализе источников формирования оборотного капитала необходимо рассмотреть способы финансирования оборотных активов, основными из которых являются: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное кредитование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Самофинансирование - финансирование деятельности за счет собственных средств, имеющихся в распоряжении организации. Это - прибыль, остающаяся в распоряжении организации, и амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам.

Однако финансирование деятельности за счет собственных источников не всегда возможно и целесообразно. Поэтому для развития бизнеса и направления средств для формирования и эффективности использования оборотного капитала необходимо привлекать дополнительные источники финансирования. Таким источником является рынок капитала. При этом вариантами мобилизации ресурсов являются:

долевое финансирование (организация осуществляет дополнительную продажу акций и тем самым увеличивает число собственников либо существующие собственники вносят дополнительные вклады);

долговое финансирование (организация продает срочные ценные бумаги (облигации), которые предоставляют право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями данного облигационного займа).

Данный источник финансирования может обеспечить инвестиционными ресурсами организацию в долгосрочном плане при условии, что инвесторы будут получать прогнозируемые доходы от вложений капитала.

Банковское кредитование является одним из наиболее распространенных источников финансирования деятельности. Получение банковского кредита в основном зависит от правильности обоснования организацией-заемщиком необходимости получения кредита. Банковское кредитование может осуществляться для финансирования текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.

При бюджетном финансировании организация может получать средства из бюджетов различного уровня. К бюджетному финансированию относят средства, получаемые организацией на определенные цели. Средства бюджетного финансирования могут быть направлены на осуществление текущей деятельности и инвестиционных проектов.

В процессе функционирования организации имеют многочисленные хозяйственные связи, они поставляют друг другу сырье, материалы, продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, тем самым как бы финансируют друг друга. Взаимное финансирование позволяет осуществлять краткосрочное финансирование текущей деятельности.

Обобщая ранее изложенное, необходимо обратить внимание на важность аналитического обоснования процессов финансирования оборотных активов. Качество решения данного вопроса оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность «выживания» предприятия. Отсутствие в экономической литературе четко сформулированных критериев для оценки процесса формирования оборотных средств, несомненно, затрудняет практическую работу по анализу на предприятиях. Поэтому в процессе анализа источников формирования оборотного капитала необходимо оценивать потребность предприятия в оборотных средствах и сравнивать ее с величиной имеющихся финансовых источников. Кроме того, анализ источников формирования оборотного капитала должен включать не только оценку их динамики, но и рассмотрение их структуры как в целом по видам источников, так и детализацию внутренней структуры отдельных источников по компонентам. При определении целесообразности привлечения того или иного финансового источника необходимо сравнивать показатели рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника.

Потребность предприятия в собственных и привлеченных средствах является объектом планирования, и здесь большая роль принадлежит нормированию оборотных средств. Поэтому вопросы анализа потребности предприятия в оборотных средствах и источниках их формирования на основе всесторонне обоснованных норм и нормативов являются в настоящее время актуальными [15].

2.2 Анализ использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

О = Со:Т/Д, (2)

где О - длительность оборота, дни;

Со - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т - объем товарной продукции, руб.;

Д - число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле:

Ко = Т/Со (3)



Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = Со/Т (4)

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель

отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [9].



3. МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ

3.1 Методы планирования оборотного капитала

Для определения потребности в оборотных средствах можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, сбыта продукции, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе [12].

3.2 Методы нормирования оборотных средств

Исходным моментом нормирования является установление общей величины оборотных средств, необходимой для непрерывного функционирования предприятия. Для этого необходимо исходить из ряда условий.

Во-первых, величина оборотных средств должна быть оптимальной. Иными словами, с одной стороны, она должна быть достаточной для закупки в нужном количестве и определенного качества сырья и материалов, топлива, необходимых для обеспечения выпуска продукции в ассортименте, количестве и в сроки поставок в соответствии с требованиями рынка, а с другой - обеспечить непрерывность производственного процесса.

Во-вторых, при определении данной величины следует учитывать время, необходимое на отвлечение средств, оформление заказов, оплату счетов, хранение материальных ценностей, обеспечивающих непрерывность производства, на хранение готовой продукции, формирование партий для ее отправки потребителям, проведение рекламы и расходы по реализации продукции.

Общая величина оборотных средств рассчитывается на основе заранее установленных норм и нормативов потребности в оборотных средствах. По каждому из видов запасов они разрабатываются самим хозяйствующим субъектом в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом.

Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет. Иными словами, она отражает количество дней, в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах - начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и кончая передачей готовой продукции на склад для реализации.

Норма оборотных средств рассчитывается по каждому запасу: производственному, незавершенному производству и готовой продукции. Наибольшая часть (85-90%) оборотных средств приходится на создание производственных запасов.

Для удобства планирования, регулирования и контроля за образованием и расходованием оборотных средств по созданию производственных запасов последние обычно подразделяются на текущие, страховые (гарантийные), подготовительные и сезонные. Различие между ними состоит в той роли, которую они выполняют в процессе функционирования производства. Например, текущие запасы обеспечивают непрерывное функционирование производственного процесса; страховой (гарантийный) запас создается на случай непредвиденных обстоятельств (задержка в поставках сырья и материалов, поставка некачественного сырья и т.д.). Страховой запас устанавливается, как правило, в размере 30-50% текущего складского запаса.

Сезонным называется запас, обеспечивающий непрерывность производства при сезонном поступлении и потреблении материалов. Его особенность состоит в том, что время его действия ограничено и определяется периодом сохранения полезных веществ в сырье (свекла, виноград, томаты и т.д.). Отсюда вытекают и особые требования к сохранению такого сырья и методам его переработки.

Особенность разработки норм оборотных средств состоит в том, что они являются средними нормами запаса в днях. Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина норм оборотных средств на отдельные виды сырья, материалы, покупные полуфабрикаты и их однодневного расхода. Норма оборотных средств по каждому виду сырья и материалов или их однородной группе учитывает время их пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом запасах, а также время, необходимое для выгрузки, доставки, приемки и складирования.

При определении нормы оборотных средств на готовую продукцию на складе учитывается время на подборку и подсортировку изделий по заказам, упаковку и маркировку продукции, накопление ее до размера партии отгрузки, доставки на станцию, пристань или в аэропорт.

Вместе с тем нормы оборотных средств отражают только время (продолжительность) отвлечения средств (денег), их «связанность» в материальных запасах. Но они ничего не говорят о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.

Норматив рассчитывается на основе нормы запаса оборотных средств (в днях), умноженной на однодневный расход товарно-материальных ценностей (в руб.) по соответствующим видам оборотных средств.

Если норма запаса оборотных средств устанавливается на несколько лет, то нормативы оборотных средств уточняются ежегодно. Это обусловливается необходимостью учета происходящих изменений в ценах на рынке сырья и материалов, а также изменениями в объеме производства продукции, ее ассортименте.

При уточнении нормативов нужно обратить внимание на уровень их «напряженности», так как при установлении прироста норматива следует исходить из ускорения оборачиваемости оборотных средств и экономии материальных ресурсов. Это означает, что при их уточнении следует разрабатывать мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств и экономии материальных ресурсов (путем внедрения передовых технологий, комплексной переработки сырья).

Таким образом, зная норму оборотных средств в днях и однодневный расход товарно-материальных ценностей в рублях, можно рассчитать норматив оборотных средств в запасах и в отдельных его видах [7].

4. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1. Расчет плановой суммы амортизационных отчислений

Таблица 1 - Сведения о движении основных фондов в планируемом году

Группа основных фондов	Стоимость на начало планируемого года	Ввод в действие	Выбытие
		Стоимость, руб.	Месяц ввода	Стоимость, руб.	Месяц ввода
1. Здания	18300	-	-	852	VI
2. Сооружения и передаточные устройства	1248,9	645,1	VIII	458	XII
3. Силовые машины и оборудование	789,6	978	XII	-	-
4. Рабочие машины и оборудование	5412,6	236	IX	356	II
5. Измерительные и регулирующие приборы и устройства	1478,6	354	IV	145	VI
6. Транспортные средства	3125	1200	XI	800	IX
7. Прочие основные средства	785,9	-	-	-	-

Таблица 2 - Сведения об истечении нормативного срока службы активной части основных фондов

Группа основных фондов	Стоимость фондов, по которым уже истек нормативный срок службы	Основные фонды, по которым нормативный срок службы истекает в планируемом году
		Стоимость, руб.	Месяц
1. Здания	47,5	-	-
2. Рабочие машины и оборудование	-	48,2 26,4	III X
3. Транспортные средства	25,9 95,1	56,8 23,6	XI IV



Таблица 3 - Нормы амортизационных отчислений

Группа основных фондов	Нормы амортизационных отчислений, %
1. Здания	5
2. Сооружения и передаточные устройства	6
3. Силовые машины и оборудование	17
4. Рабочие машины и оборудование	20
5. Измерительные и регулирующие приборы и устройства	26
6. Транспортные средства	10
7. Прочие основные средства	8

Таблица 4 - Расчет плановой суммы амортизационных отчислений

№	Показатели	Сумма, тыс. руб.
1	Стоимость амортизируемых основных фондов на начало года	31140,6
2	Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов	30225,949
3	Сумма амортизируемых отчислений	2845,771
4	Использование амортизируемых отчислений на капитальные вложения	2845,771

Пояснения к расчетам таблицы 4:

1. ОФнг=18300+1248,9+789,6+5412,6+1478,6+3125+785,9=31140,6 т.р.

2.

Сумма амортизационных отчислений (п.З) определяется умножением среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов (п.2) на норму амортизации.



т.р.

оборотный капитал предприятие

Амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования капитальных вложений, поэтому в полном объеме направляются на эти цели

2. Составление сметы затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг

Таблица 5 - Смета затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг акционерного общества, тыс. руб. (затраты 4 квартала - 25% годовой суммы)

№	Статьи затрат	Всего за год	В т.ч. IV кв.
1	Материальные затраты	19800	4600
2	Затраты на оплату труда	9600	2800
3	Амортизация основных средств*	2845,771	711,443
4	Прочие затраты В т.ч. налоги, относимые на себестоимость продукции, включая единый социальный налог	15000 6350	3100 1630
5	Итого затрат на производство*	47245,771	11211,443
6	Списано на непроизводственные счета	176	50
7	Затраты на валовую продукцию*	47119,771	11161,443
8	Изменение остатков незавершенного производства	+350	+165
9	Изменение остатков по расходам будущих периодов	-16	-6
10	Производственная себестоимость товарной продукции*	46785,771	11002,443
11	Внепроизводственные расходы	1150	295
12	Полная себестоимость товарной продукции*	47935,711	11297,443
13	Товарная продукция в действующих ценах без НДС	65000	16900



Величина амортизационных отчислений определяется по данным т.4 (п.З).

IVкв=2845,771*25%=711,443 тыс.руб.

Итог затрат на производство (п.5) определяется суммированием всех экономических элементов затрат (п.1 - п.4).

Затраты на валовую продукцию (п.7) определяются как разница итоговой суммы затрат на производство (п.5) и суммы затрат, списанных на непроизводственные счета (п. 6).

Для определения производственной себестоимости товарной продукции (п. 10) затраты на валовую продукцию (п.7) корректируются на величину изменения остатков незавершенного производства (п.8) и расходов будущих периодов (п.9).

год=47119,771-350+16=46785,771т.руб;

кв=11161,443-165+6=11002,443т.руб

Полная себестоимость товарной продукции (п.12) представляет собой сумму производственной себестоимости (п.10) и внепроизводственных (коммерческих) расходов (п.11)



год=46785,771 +1150=47935,771т.руб;

кв=11002,443+295=11297,443 т.руб

3. Расчет прибыли планируемого года

Таблица 6

№	Показатели
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года: В ценах базисного года без НДС и акцизов По производственной себестоимости Прибыль*	3800 2300 1500
2	Выпуск товарной продукции (работ, услуг): В действующих ценах без НДС и акцизов* По полной себестоимости* Прибыль*	65000 47935,771 17064,229
3	Планируемые остатки нереализуемой продукции на конец года: В днях запаса В действующих ценах без НДС и акцизов* По производственной себестоимости* Прибыль*	22 4131,116 2761,594 1369,522
4	Объем реализуемой продукции в планируемом году: В действующих ценах без НДС и акцизов* По полной себестоимости* Прибыль от реализации товарной продукции*	64668,884 47473,406 19933,751
5	Прибыль от реализации излишнего оборудования* (балансовая стоимость 6000т.руб., рыночная цена - 8000т.руб.)	2000
6	Планируемая прибыль (убыток) от внереализационых операций*, в т.ч.дивиденды, полученные от организации - резидента* Проценты, уплаченные за долгосрочный кредит*	- - -
7	Прибыль (убыток) планируемого года*	21933,751

Прибыль в остатках нереализованной продукции на начало года (п.1в) определяется как разница между ценой этих остатков (п.la) и их производственной себестоимостью (п. 1б).



3800-2300=1500т.р.

Объем выпуска товарной продукции в действующих ценах (п.2а) и по полной себестоимости (п.2б) определяется по данным за год т.5 (п.13 и п.12). Прибыль по товарному выпуску (п.2в) равна разнице между его ценой (п.2а) и полной себестоимостью (п.2б): 65000-47935,771=17064,229 т.р.

Для определения планируемых остатков нереализованной продукции на конец года (п.36 и Зв) используется методика расчета норматива оборотных средств по готовой продукции:

Ок = ОВ * N

где ОВ - однодневный выпуск товарной продукции;

N - норма запаса в днях (п.За).

Для расчета однодневного выпуска продукции в действующих ценах дается выпуск токарной продукции за 4-й квартал (т.5,п.13) и делится на число дней в квартале (90);

ОВц=16900:90=187,778т.р./день; Ок=187,778*22=4131,116т.р.

Однодневный выпуск продукции по производственной себестоимости товарной продукции (3) за 4-й квартал (т.5, п.12) на число дней в квартале;

ОВс = 11297,433:90=125,527т.р./день; Ос=125,527*22=2761,594т.р.

Прибыль в остатках (п.3г) определяется как разница их цены (п.3б) и себестоимость (п.3в)

4131,116-2761,594=1369,522т.р.



Объем реализуемой продукции в планируемом году (РП) определяется по формуле:

РП = Онг + ТП-Окг

где О н.г. - остатки на начало года (п.1)

ТП - выпуск товарной продукции в планируемом году (п.2);

О кг. - остатки на конец года (п. З).

Методика для расчета объема реализованной продукции в действующих ценах (п.4а), по полной себестоимости (п.4б) и по прибыли (п.4в) - единая.

РПа=3800+65000-4131,116=64668,884т.р

РПб=2300+47935,771-2761,594=47473,406т.р

РПв=1500+17064,229-1369,522=19933,751т.р

Прибыль от реализации оборудования (п.5) определяется как разница его рыночной цены и балансовой (остаточной) стоимости.

Прибыльро=8000-6000=2000т.р

Сумма процентов, уплаченных за долгосрочный кредит, определяется по результатам расчетов т.8 (п.8).

Прибыль планируемого года (п.7) равна сумме прибыли от реализации продукции (п.4в), прибыли от реализации имущества (п.5) и прибыли от внереализационых операций (п.6).

19933,751+2000=21933,751т.р.

4. Расчет источников финансирования капитальных вложений



Таблица 7 - Показатели по капитальному строительству

№	Показатели	Сумма, тыс.руб.
1	Капитальные вложения производственного назначения В т.ч. объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	8920 1010
2	Капитальные вложения непроизводственного назначения	5100
3	Норма плановых накоплений по СМР, выполняемых хозяйственным способом, %	7,5
4	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	3100
5	Ставка процента за долгосрочный кредит, %	30

Таблица 8 - Расчет источников финансирования капитальных вложений, тыс.руб.

№	Источники	Капвложения производственного назначения	Капвложения непроизводственного назначения
1	Прибыль, направляемая на капвложения	4950	2000
2	Амортизационные отчисления по основным средствам производственного назначения	2845,771	-
3	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом	7575	-
4	Поступления средств на жилищное строительство в порядке долевого участия	-	3100
5	Прочие источники	-	-
6	Долгосрочный кредит	-6450,771	0
7	Итого	8920	5100
8	Сумма процентов за долгосрочный кредит	-	-

Величина прибыли, предусмотренной на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения, указана в т. 12 (п.п. 1 и 2).

Сумма плановых накоплений по смете на строительно-монтажные работы, выполняемые хозяйственным способом (п.3), определяется умножением объема строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом (т.7, п.1 в т. ч.) на норму плановых накоплений (т.7, п. 3).

Кпр=1010*7,5=7575т.р.

Прочие источники финансирования по условиям задачи отсутствуют.

Величина планируемого долгосрочного кредита (п.6.) определяется как разница общей потребности в источниках финансирования капитальных вложений (п.7) и суммы уже определенных в таблице 8 собственных и привлеченных источников (п.п.1 - 5).

ДКпр=8920-(4950+2845,771+7575)=-6450,771т.р.

Сумма процентов за долгосрочный кредит не рассчитывается, т.к. предприятие не нуждается в кредите.

5. Расчет налога на прибыль

Таблица 9 - Расчет налога на прибыль

№	Показатели	Сумма, тыс.руб.
1	Прибыль, полученная предприятием В т.ч. дивиденды, полученные от организации - резидента	21933,751 -
2	Налогооблагаемая прибыль	21933,751
3	Ставка налога на прибыль В федеральный бюджет В бюджет субъекта РФ В местный бюджет	20 2 18 0
4	Сумма налога, причитающегося к уплате В т.ч. в федеральный бюджет В бюджет субъекта РФ В местный бюджет	4386,75 438,675 3948,075 -
5	Налоги на прочие доходы	-
6	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	17547,001

Сумма налога=21933,751*20%=4386,75т.р.

Фед.налог=21933,751*2%= 438,675 т.р.

Налог в бюджет = 21933,751*18%=3948,075 т.р.

Прибыль предприятия = 21933,751- 4386,75 = 17547,001 т.р.

6. Расчет потребности в оборотных средствах

Таблица 10 - Данные к расчету потребности в оборотных средствах, тыс.руб.

№	Показатели	Сумма
1	Снижение расходов будущих периодов	18
2	Норматив на начало года: Производственные запасы Незавершенное производство Расходы будущих периодов Готовая продукция	950 520 32 732
3	Нормы запаса в днях: Производственные запасы Незавершенное производство Готовые изделия	21 7 9
4	Прирост устойчивых пассивов	72

Таблица 11 - Расчет потребности предприятия в оборотных средствах, тыс.руб.

№	Статьи затрат	Норматив на начало года	Затраты IV кв.в всего	Затраты IV кв.в день	Нормы запаса в днях	Норматив на конец года	Прирост, снижение (+/-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Производственные запасы	950	4600	51,111	21	1073,331	+123,331
2	Незавершенное производства	520	11161,443	124,016	7	854,112	+334,112
3	Расходы будущих периодов	32	-	-	-	18	- 14
4	Готовые изделия	732	11002,443	122,249	9	1100,241	+368,241
5	Итого	2234	26763,886	297,376	37	3027,684	+839,684
Источники финансирования прироста
6	Прирост устойчивых пассивов						72
7	Прибыль						767,684

Затраты в день (гр.5) определяются делением общей суммы затрат 4-го квартала (гр.4) на число дней в квартале - 90.

ОЗ1=4600:90=51,111т.р.

ОЗ2=11161,443:90=124,016 т.р.ОЗ4=11002,443:90=122,249 т.р.

Нормативы на конец года по всем категориям оборотных

Н1=51,111*21=1073,331т.р.

Н2=124,016 *7=854,112 т.р.

Н4=122,249 *9=1100,241 т.р.

Прирост или снижение норматива (гр.8) определяется как разница норматива на конец года (гр.7) и норматива на начало года (гр.З)..

Н1=1073,331-950=123,331 т.р.;

Н2=854,112 -520=334,112 т.р.;

Н3= 32 - 18= 14 т.р.;

Н4=1100,241-732=370,05 т.р.

Прибыль = +839,684-72=767,684 т.р.

7. Распределение прибыли



Таблица 12 - Данные к распределению прибыли, тыс.руб.

№	Показатели	Сумма
1	Капитальные вложения производственного назначения	4950
2	Строительство жилого дома	2000
3	Приобретение ценных бумаг	1310
4	Выплата премий работникам предприятия за счет средств целевого финансирования	1900
5	Удешевление питания в столовых	700
6	Затраты на проведение спортивных мероприятий	310
7	Финансовая помощь детскому дому	390
8	Плата за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ	190
9	Выплата дивидендов	2500

Таблица 13 - Распределение прибыли, тыс.руб.

№	Показатели	Сумма
	Прибыль к распределению	21933,751
1	Налог на прибыль	4386,75
2	Налог на прочие доходы	-
3	Отчисления в резервный фонд	877,35
4	Капитальные вложения производственного назначения	4950
5	Строительство жилого дома	2000
6	Приобретение ценных бумаг (акций)	1310
7	Выплата премий работникам предприятия за счет средств целевого финансирования	1900
8	Удешевление питания в столовых	700
9	Затраты на проведение спортивных мероприятий	310
10	Финансовая помощь детскому дому	390
11	Плата за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ	190
12	Прирост оборотных средств	767,684
13	Выплата дивидендов	2500
14	Остаток нераспределенной прибыли	1651,967

Отчисления в резервный фонд, по условиям задачи, планируются в размере 5% от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (т.9, п.6).

РФ=17547,001* 5%=877,35 т.р.



Остаток нераспределенной прибыли определяемся методом вычитания из прибыли к распределению суммы всех учтенных элементов распределения.

Пнер=21933,751 - (4386,75 + 877,35 + 4950 + 2000 + 1310 + 1900 + 700 + 310 + 390+190+767,684+2500) = 1651,967 т.р.

8. Составление финансового плана

Таблица 14 - Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Разделы и статьи баланса	Сумма, тыс.руб.
1. Доходы (приток денежных средств)
А. От текущей деятельности
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС)	64668,884
Прирост устойчивых пассивов	72
Прочие поступления	-
Итого по разделу А	64740,884
Б. От инвестиционной деятельности
Выручка от прочей реализации (без НДС)	8000
Доходы от внереализационых операций (в т.ч. дивиденды полученные)	-
Накопления по СМР, выполненным хозяйственным способом	7575
Средства, поступившие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	3100
Итого по разделу Б	18675
В. От финансовой деятельности
Увеличение уставного капитала	-
Увеличение задолженности, в т.ч.: Получение новых займов, кредитов Выпуск облигаций	- - -
Итого по разделу В	-
Итого доходов	83415,884
2. Расходы (отток денежных средств)
А. По текущей деятельности
Затраты на производство и реализацию продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)	38050
Платежи в бюджет - всего	10736,75
В т.ч. налоги, включаемые в себестоимость	6350
Налог на прибыль	4386,75
Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия	-
Налог на прочие доходы	-
Выплаты социального характера - всего	2910
В т.ч.: премии работникам предприятия из средств целевого финансирования удешевление питания в столовых затраты на проведение спортивных мероприятий	1900 700 310
Прирост собственных оборотных средств	767,684
Итого по разделу А	52464,436
Б. По инвестиционной деятельности
Инвестиции во внеоборотные активы - всего	8260
В т.ч.: капитальные вложения производственного назначения Капитальные вложения непроизводственного назначения Долгосрочные финансовые вложения	4950 2000 1310
Расходы по прочей реализации	-
Расходы по внереализационным операциям	-
Прочие расходы	-
Итого по разделу Б	8260
В. По финансовой деятельности
Погашение долгосрочных кредитов и займов	-
Уплата процентов по долгосрочным кредитам	-
Краткосрочные финансовые вложения	-
Выплата дивидендов	2500
Отчисления в резервный фонд	877,35
Оказание финансовой помощи	390
Прочие расходы	190
Итого по разделу В	3957,35
Итого расходов	64681,786
Превышение доходов над расходами (+)	18734,054
Превышение расходов над доходами (-)	-
Сальдо по текущей деятельности	12276,404
Сальдо по инвестиционной деятельности	10415
Сальдо по финансовой деятельности	- 3957,35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, оборотный капитал - капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Оборотный капитал, как и основной, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. Он непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капиталов влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а, следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Источники формирования оборотных активов в процессе их кругооборота не выделяются. В ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретались потребляемое сырье, материалы, топливо, не играет роли. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на ликвидность и оборачиваемость, замедляя или ускоряя их. Кроме того, характер источников формирования является решающим фактором, влияющим на эффективность использования оборотных активов. Рациональное формирование оборотных активов оказывает влияние на ход производства, на финансовые результаты и платежеспособность предприятия.

При анализе эффективности использования оборотного капитала оцениваются все составляющие операционного цикла и финансового цикла, выявляются резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние могут быть достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств. Основным финансовым критерием эффективности использования оборотных средств является их рентабельность, которая характеризует величину прибыли, приходящейся на рубль функционирующих оборотных средств. Рентабельность оборотных средств прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств. Этот вывод имеет важное значение для выработки стратегии предприятия по повышению финансовой эффективности деятельности. У предприятия есть два пути решения этой задачи: или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств. Однако оборотные средства выступают наиболее активной частью общего капитала предприятия, и от их эффективного использования во многом зависит общая рентабельность использования капитала предприятия в целом. Чем больше доля оборотного капитала в его общем объеме, тем более ощутимо влияние этого фактора. На практике повышение уровня финансовой эффективности использования оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости предприятий и корпораций.

Баланс доходов и расходов раскрывает текущее положение предприятия и степень финансовых рисков. Результаты финансового плана непосредственно влияют на анализ и прогнозирование доходов и расходов предприятия. Баланс доходов и расходов состоит из двух основных частей - I поступления (приток денежных средств), II расходы (отток денежных средств). Каждая часть финансового плана учитывает приток и отток денежных средств по текущей, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.

Поступление от текущей деятельности составляет 64740,884 тыс. руб., от инвестиционной - 18675тыс.руб., финансовая деятельность отсутствует.

Расход соответственно по выше перечисленным видам деятельности - 52464,436т.р., 8260т.р., 3957,35т.р.

Основным источником дохода от текущей деятельности является выручка от реализации продукции (работ, услуг), а основным источником расходов - затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость). Текущая деятельность предприятия строится на принципе хозяйственной самостоятельности, то есть направляет вложения денежных средств в целях извлечения прибыли.

По основному виду деятельности сальдо положительное (12276,404).

Сальдо по инвестиционной деятельности положительное (10415).

Сальдо от финансового вида деятельности отрицательное (-3957,35). Можно сказать, что необходимо снизить выплату дивидендов, снизить отчисления в резервный фонд и направить денежные средства на развитие производства с целью увеличения имущества предприятия.

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют наибольшую часть себестоимости продукции. Снижение материалоемкости продукции может быть достигнут различными способами: внедрением новых технологий, техники, совершенствование организации производства и труда. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.