Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.

Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по следующей формуле:

, (3.4)

где - плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; - плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде; - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции; - плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции). Расчет плановой суммы налогов уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по следующей формуле:

, (3.5)

где - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; - плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности; - ставка налога на прибыль, в процентах; - сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по формуле:

, (3.6)

где - плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; - плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности осуществляется по следующей формуле:

, (3.7)

где - плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции; - плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции); - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; - плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов.

Рассчитанный показатель плановой суммы расходования денежных средств характеризует планируемый объем отрицательного денежного потока предприятия по операционной деятельности.

Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть осуществлен по любому из рассматриваемых ниже алгоритмов (3.8) или (3.9):

, (3.8)

Или

, (3.9)

где - плановая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде; - плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности; - плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов; - плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции; - плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.

Пример прогнозирования поступления и расходования денежных средств, по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции.

2. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств, по операционной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли, осуществляется в такой последовательности.

Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия представляет собой наиболее сложный этап в системе прогнозных расчетов денежных потоков.

Целевая сумма чистой прибыли представляет собой плановую потребность в финансовых ресурсах, формируемых за счет этого источника, обеспечивающую реализацию целей развития предприятия в предстоящем периоде. Расчет целевой суммы чистой прибыли предприятия ведется в разрезе отдельных элементов предстоящей потребности.

Результаты прогнозных расчетов целевой суммы чистой прибыли предприятия в разрезе перечисленных элементов позволяют не только сформировать исходную базу планирования его денежных потоков, но и определить внутренние пропорции предстоящего ее использования.

Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия осуществляется по следующей формуле:

, (3.10)

где - целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; - целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; - сводная ставка налога на прибыль и других налогов, уплачиваемых за счет прибыли, выраженная десятичной дробью.

Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, производится по формуле:

, (3.11)

где - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; - целевая сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде; - целевая сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.

Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции при этом методе прогнозирования носит обобщенный характер так как предполагает, что производственная программа под целевую сумму прибыли еще не сформирована. Упрощенный алгоритм осуществления таких расчетов имеет следующий вид (3.12):

, (3.12)

где - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; - фактическая сумма постоянных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; - фактическая сумма переменных операционных затрат в аналогичном предшествующем периоде; - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия; - фактическая сумма валовой операционной прибыли предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

В составе плановых операционных затрат отдельной позицией отражается сумма амортизационных отчислений.

Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:

, (3.13)

где - плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия; - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; - сводная ставка налога на добавленную стоимость и других налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов, выраженная десятичной дробью.

Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), производится по такой формуле:

, (3.14)

где - плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции); - плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; - плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции в рассматриваемом периоде; - плановая целевая сумма валовой операционной прибыли предприятия.

Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности основывается на плановых операционных затратах предприятия (без суммы амортизационных отчислений) и плановой сумме налогов и сборов, уплачиваемых за счет доходов и прибыли.

Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть определен путем суммирования целевой суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений или как разность между суммой поступления и расходования денежных средств в планируемом периоде.

3. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

1. Программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов.

2. Проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций. Если такой портфель на предприятии уже сформирован, то определяется необходимая сумма денежных средств для обеспечения его прироста или объем реализации инструментов долгосрочных финансовых инвестиций.

3. Предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов. В основу этого расчета должен быть положен план их обновления.

4. Прогнозируемый размер инвестиционной прибыли. Так как прибыль от завершенных реальных инвестиционных проектов, вступивших в стадию эксплуатации, показывается в составе операционной прибыли предприятия, в этом разделе прогнозируется размер прибыли только по долгосрочным финансовым инвестициям - дивидендам и процентам к получению.

Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по инвестиционной деятельности.

4. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам (алгоритмы расчета этой потребности рассмотрены ранее). Основой осуществления этих расчетов являются:

1. Намечаемый объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала. В план поступления денежных средств включается только та часть дополнительной эмиссии акций, которая может быть реализована в конкретном предстоящем периоде.

2. Намечаемый объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах (привлечение и обслуживание товарного кредита, а также краткосрочной внутренней кредиторской задолженности отражается денежными потоками по операционной деятельности).

3. Сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования. Эти показатели включаются в план на основе утвержденных государственного бюджета или соответствующих бюджетов других государственных и негосударственных органов (фондов, ассоциаций и т.п.).

4. Суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам. Расчет этих показателей осуществляется на основе конкретных кредитных договоров предприятия с банками или другими финансовыми институтами (в соответствии с условиями амортизации основного долга).

5. Предполагаемый объем дивидендных выплат акционерам (процентов на паевой капитал). В основе этого расчета лежит планируемая сумма чистой прибыли предприятия и осуществляемая им дивидендная политика. Расчеты обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по финансовой деятельности.

Заключение

На сегодняшний день система управления денежными потоками предприятия оказывает наибольшее влияние на работу предприятия в целом, являясь ее регулятором и в то же время средством для функционирования всего бизнеса.

Образно денежный поток можно представить как систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Управление движением денежных средств представляет собой не просто управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом изменения стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства - это наиболее ликвидные активы, которые в определенном размере должны постоянно присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма затруднено и недостаточно точно, особенно на финансовый год.

Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Список литературы

1. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. Москва "Финансы и статистика", 2012. - 176 с.

2. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций - в ред. приказа Минфина России от 18.09.2006 №115н). - Москва, Эксмо, 20012. - 125 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Москва. ИНФРА-М. 2013. - 256 с.

4. Большаков С.В. Основы управления финансами: учебное пособие / С.В. Большаков. - М.: ФБК - Пресс, 2011. - 368 с.

5. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами: перевод с английского / Д.К. Ван Хорн. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с. - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

6. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: учебное пособие для вузов / О.И. Дранко - М.: ЮНИТИ, 2014. - 351 с.

7. Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: основы теории, кейсы и практика: Учебное пособие для бакалавров и магистров вузов, обучающихся по направлению Экономика по профилю "Финансы и кредит". Н. Новгород: ННГУ им. Н.И. Лобачевского, 2011 г. - 408 с.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 768 с.

9. Овсийчук М.Ф. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Ф. Овсийчук, Л.Б. Сидельникова. - М.: Дашков и К, 2000. - 151 с.

10. Семенов В.М. Управление финансами промышленности: учебное пособие / В.М. Семенов, Н.В. Василенкова. - М.: Финансы и статистика: Инфра-М, 2010. - 320 с.

11. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: учебник для вузов / Т.В. Теплова. - М.: Изд-во ГУ ВШЭ, 2012. - 502 с.

12. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебные пособия / Н.Н. Тренев. - М.: Финансы и статистика, 2013. -496 с.

13. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: учебник для вузов / Е.Ф. Тихомиров. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Академия, 2012. --384 с.

14. Денежный поток. Управление денежными потоками. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.financial-lawyer.ru

15. Юрконсул. - Законодательная информация. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://pravo.urconsul.ru/law/

16. Управление - Функции финансового менеджмента - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.upravlenie24.ru

17. Финансы предприятия - Принципы финансового менеджмента - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://dkb-fin.ru

18. Кредитный портал - Операции с деньгами - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.credit-line.ru

Размещено на Allbest.ru