Оптимизация структуры капитала предприятия на примере ОАО "КамАЗ"
Значение собственного капитала в деятельности организации, методика оптимизации его структуры. Анализ собственного капитала ОАО "КамАЗ", его динамика и эффективность использования. Рекомендации по совершенствованию структуры собственного капитала.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.10.2013 |
| Размер файла | 1,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
В связи с этим ОАО "КАМАЗ" необходимо совершенствовать бухгалтерскую отчетность, которая должна содержать данные, необходимые для оптимизации рынка капитала, включать достаточное количество информации, по которой можно было бы сделать прогноз будущих денежных потоков предприятия, оценить его доходность, ожидаемые дивиденды и т.п.
В международной практике одним из наиболее распространенных типов примечаний к отчетности является раскрытие состава и структуры акционерного капитала и прав акционеров.
Центральной бухгалтерии предприятия при раскрытии информации о собственном капитале следует руководствоваться концепцией остаточного подхода к определению его величины, как предусмотрено Гражданским кодексом РФ и международными стандартами бухгалтерского учета (рис. 3.1.1.). Согласно данному подходу величина собственного капитала характеризуется стоимостью его чистых активов, на основании балансовой стоимости активов и пассивов, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью.
Рис. 3.1.1 Акционерный капитала ОАО "КАМАЗ" по МСФО
Помимо раскрытия информации о величине чистых активов и причинах ее изменения по сравнению с предыдущим периодом, в пояснениях к бухгалтерскому балансу должна содержаться информация об отдельных составляющих собственного капитала и их динамике.
Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений, способности предприятия распорядиться своими активами. В определенной степени данная информационная потребность удовлетворяется за счет отчета о движении капитала. Вместе с тем, нуждаются в дополнительном раскрытии наиболее существенные изменения в основных элементах собственного капитала. В первую очередь это касается такой комбинированной статьи баланса как "Добавочный капитал", объединяющий весьма разнородные по своей экономической природе статьи. Особого внимания заслуживает информация об изменении добавочного капитала в результате переоценки основных средств. В зарубежной практике раскрытию такой информации уделяется особое внимание.
Учитывая значение информации о составе и структуре собственного капитала для анализа способности предприятия к самофинансированию, необходимо предусмотреть ее раскрытие в пояснениях к отчету с тем, чтобы внешний пользователь имел возможность принимать нужные решения. Пример подобного отчета, используемого в свое работе Sollers - Северсталь-Авто, представим в таблице 3.1.3.
Таблица 3.1.3.
Актуальный отчет ОАО "КАМАЗ" об изменениях в собственном капитале в 2011-2012 гг., тыс. руб.
|
Показатель |
2012 |
2011 |
|
|
Собственный капитал на начало года |
42456306 |
44 271 179 |
|
|
Операции с акционерами - держателями обыкновенных акций |
|||
|
Выпуск собственных акций |
|||
|
Продажа выкупленных (выкуп) собственных акций |
|||
|
Дивиденды |
0 |
0 |
|
|
Чистый результат по операциям с акционерами |
|||
|
Совокупный финансовый результат |
|||
|
Чистая прибыль (убыток) |
66 668 |
-1 815 204 |
|
|
Выбытие дочерних предприятий |
|||
|
Дивиденды по привилегированным акциям |
0 |
0 |
|
|
Итого совокупный финансовый результат |
66 668 |
34 405 |
|
|
Собственный капитал на конец года |
42 522 974 |
42 456 306 |
В целом, регулярное составление актуарной финансовой отчетности в современных коммерческих организациях будет способствовать существенному повышению полезности учетной информации для управления. Такая отчетность позволяет рассчитать экономическую стоимость организации, провести анализ результатов деятельности организации с позиции ее собственников, определить и в дальнейшем контролировать драйверы экономической стоимости, прогнозировать потребность в финансировании хозяйственной деятельности, а также значительно повысить качество бюджетирования и управления денежными потоками в коммерческих организациях.
Это имеет особое значение для крупных российских компаний, организаций с участием иностранного капитала как ОАО "КАМАЗ", составляющих или трансформирующих финансовую отчетность по международным стандартам и заинтересованных в привлечении зарубежных и отечественных инвесторов.
Выводы и предложения
В ходе проведенного исследования в первой главе были сделаны следующие выводы:
1. В современной российской экономике собственный капитал организации выступает как важнейшая экономическая категория и является основой деятельности любого хозяйствующего субъекта. Он представляет собой совокупность имущества, прав и денежных средств, необходимых организации для осуществления ее уставной деятельности, покрытия убытков, создания новых видов имущества. В состав собственного капитала организации входят уставный (складочный) капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы
2. Развитие предприятия требует мобилизации и повышения эффективности использования собственного капитала, так как это обеспечивает рост его финансовой устойчивости и уровня платежеспособности. Поэтому первоочередное внимание должно быть уделено оценке стоимости собственного капитала в разрезе отдельных его элементов и в целом.
3. Значение собственного капитала связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия.
В ходе исследования во второй главе были сделаны следующие заключения:
1. Группа компаний "КАМАЗ" - крупнейшая автомобильная корпорация Российской Федерации. Основной задачей Центральной бухгалтерии ОАО "КАМАЗ" является организация и систематизация учета в подразделениях основного общества и организациях входящих в группу ОАО "КАМАЗ".
2. Анализ рентабельности собственного капитала в ОАО "КАМАЗ" показал, что рентабельность продаж существенно не меняется, но эффективность использования капитала падает. Имея первоначальный собственный капитал, руководитель может увеличить размер прибыли, привлекая дополнительные источники финансирования, осуществляя оптимальную инвестиционную политику, эффективно управляя затратами, ценами и объемами производства. Отсюда с уверенностью можно сказать обеспечение оптимальной структуры капитала и соответственно его рентабельности в руках руководителя предприятия.
3. Собственный капитала ОАО "КАМАЗ" в 2011 году снижается, а к 2012 незначительно, но растет. Снижение собственного капитала происходит из-за убытка, полученного ОАО "КАМАЗ" в 2011 году. Уставной, добавочный и резервные капиталы на протяжении всего анализируемого периода остались без изменения.
4. Наибольшую часть акций предприятия держат юридические лица. Наибольший удельный вес в составе собственного капитала принадлежит уставному капиталу, к 2011 году этот показатель снизился за счет роста удельного веса нераспределенной прибыли. К 2012 году складывается аналогичная ситуация. Уменьшение добавочного капитала ОАО "КАМАЗ" в 2010 и 2011 годах происходит за счет выбытия объектов основных средств, а в 2012 году за счет покрытия добавочным капиталом убытков прошлых периодов.
5. Анализ рентабельности собственного капитала показал, что в ОАО "КАМАЗ" основной проблемой является низкая или даже в некоторых случаях отсутствующая экономическая рентабельность и рентабельность собственного капитала. Чтобы повысить показатель рентабельности собственного капитала, необходим целый комплекс мероприятий. Одним из них является разработка программы по улучшению финансового состояния ОАО "КАМАЗ". Еще одним направлением в повышение показателя рентабельности собственного капитала ОАО "КАМАЗ" должно стать повышение рентабельности активов.
ОАО "КАМАЗ" необходимо совершенствовать бухгалтерскую отчетность, которая должна содержать данные, необходимые для оптимизации рынка капитала, включать достаточное количество информации, по которой можно было бы сделать прогноз будущих денежных потоков предприятия, оценить его доходность, ожидаемые дивиденды и т.п.
Список использованной литературы
I. Нормативно-правовые материалы:
1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть вторая: [федер. закон: принят Гос. Думой 5 августа 2000г.: с дополнениями от 22 июля 2012 г.]. - М.: ОМЕГА-Л, 2012. - 640 с.
2. Федеральный Закон "Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26.12.1995 с учетом положений Федеральных законов от 27.10.2008 N 175-ФЗ и от 18.07.2010 N 181-ФЗ. // Собрание законодательства Российской Федерации 2010. - №2. - ст.599.
3. Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" № 402 от 06.12.2012 // Собрание законодательства Российской Федерации 2012. - №2. - ст.599.
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: утв. приказом Минфина России от 29.07.1998 г. №34н // Российская газета. - 31.10.1998. - №208. - С.15 - 16.
II. Специальная литература:
5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В.И. Стражева. - 6-е издание - Мн.: ВШ, 2011. - 480 с.
6. Артеменко, В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство "Омега-Л", 210. - 274 с.
7. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред.Л.Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 527 с.
8. Гостева Л.Н. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов. / Л.Н. Гостева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2012. - 282 с.
9. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2012. - 336 с.
10. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - М.: ОМЕГА - Л, 2010. - 456 с.
11. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2012. - 424 с.
12. Кузнецова Е.В. Система планов счетов и бухгалтерское управление экономическими процессами. Ростов н/Д: Изд-во ЮФУ, 2011.
13. Банк Р.В. Акционерные общества: учет формирования уставного капитала /В.Р. Банк // Аудиторские ведомости. - 2012. - № 7. С.21-23.
14. Еленевская Е. А Анализ собственного капитала потребительского общества / Е.А. Еленевская // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 11. - С24-38.
15. Ефремова А.А. Учет добавочного капитала / А.А. Ефремова // Налоговый вестник. - 2012. - № 6. С.24-36.
16. Кокурин, Д.И. Финансовые источники инновационной деятельности отечественных предприятий / Д.И. Кокурин // Финансы. - 2012. - №1. - С. 19-21.
17. Кузьмин Г.К. Формирование и использование добавочного капитала /Г.К. Кузьмин // Налоговые известия Московского региона. - 2012. - № 1. - С.14-18.
18. Мандрица, О.В. Собственный капитал в международной теории и практике учета // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. - № 4 (17). - 2011. - С.114-187.
19. Мельникова Л.А. Учет собственного капитала / Л.А. Мельникова // Современный бухучет. - 2012. - № 8,9,10.
20. Остапенко, В.Г. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В.Г. Остапенко // Экономист. - 2012. - №7. - С.37 - 42
21. Рогуленко Т.М. Учет капитала организации/ Т.М. Рогуленко // Бухучет в строительных организациях. - № 5. - 2012. - С.41-48.
22. Сотникова Л.В. Учет резервного капитала / Л.В. Сотникова // Бухгалтерский учет. - 2012. - № 16. - С.21-27.
23. Суханова Г.Н. Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка): порядок формирования и использования / Г.Н. Суханова // Бухгалтерский учет. - 2012. - N 3. - С.24-28.
24. Титаева А. В Покрытие убытков за счет добавочного капитала хозяйственного общества /А.В. Титаева // Налоговый вестник. - 2012. - № 11. - С.28. - 34.
25. Третьяк, Е.Д. О капитале акционерного общества как источнике финансового обеспечения / Е.Д. Третьяк // Финансы. - 2012. - №10. - С.68 - 69
26. Шигун М.М. Проблемы классификации систем бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. - № 11. - 2012. - С.41-48.
27. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь 2012 с.870
28. Говоров В. Уменьшение размера уставного капитала у общества / В. Говоров // Российский бухгалтер", 2012, N 3 - С.41-48.
29. Бланк И.А. Управление капиталом: Учеб. курс. К.: Эльга, Ника-Центр, 2012.58 с.
30. Бримсон Джеймс. Процессно-ориентированное бюджетирование. Внедрение нового инструмента управления стоимостью компании / Джеймс Бримсон, Джон Антонс при участии Джея Коллинза; Пер. с англ.В.Д. Горюновой; Под общ. ред.В. В. Неудачина. М.: Вершина, 2011. - 336 с.
31. Друри К. Управленческий и производственный учет: Учеб. комплекс для студентов / К. Друри; Пер. с англ.В.Н. Егорова.6-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.897 с.
32. Казанцева С.Ю. Методика управленческого учета собственного капитала // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. - 2012. - № 4 (17). - С.41-48.
33. Павлов Д.В. Особенности моделирования учетных бизнес-процессов/ Д.И. Павлов // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 16. - С.24-30.
34. Хан Д., Хунгенберг Х. Планирование и контроль: Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга: Пер. с нем. / Под ред.Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича и др. М.: Финансы и статистика, 2005.
35. Рогуленко, Т.М. Учет капитала предприятия/ Т.М. Рогуленко // Бухучет в строительных организациях. - 2012. - № 5. - С.31-38.
36. Мамаева, И.С. Раскрытие информации в отечественных и международных стандартных учета и отчетности/ И.С. Мамаева // Международный бухгалтерский учет. - 2012, № 3. - С.28-31.
37. Счетоведение: Монография. В 3 ч. / Под ред. проф. М.Я. Штейнмана. Житомир: ЖГТУ, 2012.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Экономическая сущность, методика прогнозирования и информационное обеспечение анализа собственного капитала. Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала, финансовых коэффициентов и эффективности использования собственного капитала.
курсовая работа [185,8 K], добавлен 16.01.2014Понятие собственного капитала и его структура. Методы анализа и повышения эффективности использования собственного капитала предприятия. Анализ организации собственного капитала в ОАО "Кондитерское объединение СладКо", основные проблемы его использования.
курсовая работа [974,8 K], добавлен 02.07.2012Общая характеристика деятельности ОАО "ТКШЗ". Финансовый анализ эффективности структуры капитала предприятия. Роль и значение собственного и заёмного капитала. Рекомендации по совершенствованию экономической системы управления структурой капитала.
дипломная работа [2,7 M], добавлен 19.06.2012Сущность структуры капитала, концепции управления им. Методология расчета совокупного капитала. Анализ состава, структуры и коэффициентов собственного и заемного капитала ЗАО "Стирол Пак", основные направления повышения эффективности их использования.
курсовая работа [72,5 K], добавлен 08.09.2010Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.
курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.10.2009Формы функционирования собственного капитала предприятия, методология его анализа. Технико-экономические показатели деятельности ТД "Агат", анализ динамики и структуры источников образования имущества, оборотных средств и собственного капитала.
курсовая работа [97,5 K], добавлен 15.06.2011Экономическая сущность капитала предприятия, основные характеристики и принципы формирования. Понятие и состав собственного капитала. Процедура увеличения уставного капитала. Образование добавочных средств. Расчет поступлений от финансовой деятельности.
курсовая работа [30,7 K], добавлен 26.11.2009Понятие собственного капитала: источники формирования и основные элементы. Формирование и использование резервов организации. Цена собственного капитала, способы ее определения. Анализ доходности и оценка эффективности использования собственного капитала.
курсовая работа [81,5 K], добавлен 13.01.2010Оценка динамики источников формирования имущества и факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Анализ состава, динамики структуры и показателей доходности собственного капитала. Совершенствование практики его использования в организации.
курсовая работа [142,5 K], добавлен 10.03.2014Изучение состава, структуры капитала конкретного предприятия, рассмотрение различных подходов к определению оптимальной структуры капитала. Расчет соотношения собственного и заемного капитала, а также оптимальной структуры капитала данного предприятия.
курсовая работа [85,6 K], добавлен 23.12.2012
