Однако даже при отсутствии признаков банкротства несостоятельность может привести к распространению претензий кредиторов на собственный капитал организации, в результате чего акционеры и кредиторы понесут убытки.

Как показали исследования американских ученых, надежность информации о движении денежных средств выше, чем прогнозов, полученных только на основе данных о прибыли. Поэтому представление информации о движении денежных потоков в финансовой отчетности стало обязательным.

Главной проблемой, которая должна быть решена в результате анализа платежеспособности, является оценка способности предприятия генерировать денежные средства [5, с. 64].

В связи с осуществлением мероприятий по переходу на рыночные отношения происходят изменения в законодательстве Российской Федерации, в функциях исполнительной власти различных уровней по управлению происходящими процессами в соответствии с Программой реформирования бухгалтерского учета и отчетности во взаимосвязи с Международными Стандартами Финансовой Отчетности. Важную роль в этих процессах играет финансовый анализ и бухгалтерский учет. Им предстоит впитать в себя лучшие традиции и правила практики ведения анализа и учета, сохраняя в то же время национальную систему их организации.

Важное значение для благополучия предприятий имеет своевременность денежных расчетов, тщательно поставленный учет кредитных и расчетных операций. Денежные средства предприятий находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов, на счетах в банках, в выставленных аккредитивах и открытых особых счетах, чековых книжках и прочих. Их приумножение, правильное использование, контроль за сохранностью -- важнейшая задача бухгалтерии. От успешности ее решения во многом зависит платежеспособность предприятия, своевременность выплаты заработной платы его персоналу, расчетов с заказчиками, платежей в бюджет и др. [5, с. 66].

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли (убытка), движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Бухгалтерский баланс с приложениями представлен в Приложении 1.Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

В отчете о движении денежных средств (форма № 4) раскрывается информация об остатках и оборотах по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета. Если организация имеет иностранную валюту, предварительно необходимо составить расчет ее стоимости в рублях по курсу Банка России на дату составления бухгалтерской отчетности по каждому виду.

Далее в форме № 4 отражаются показатели в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. При этом числовые показатели приводятся как минимум за два отчетных периода: за отчетный год и аналогичный период, предшествующий отчетному году.

В целях повышения аналитичности и достоверности итоговой отчетной информации руководство может принять решение об отражении в составе денежных средств денежных эквивалентов. Понятие денежных эквивалентов в российском законодательстве отсутствует. В соответствии с МСФО под денежными эквивалентами понимают краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, которые быстро и с минимальными потерями обращаются в денежные средства и подвергаются незначительному риску изменения их стоимости [5, с. 68].

Справочно приводится сальдо положительных и отрицательных курсовых разниц по отношению к рублю по операциям в иностранной валюте за отчетный период.

Следует отметить, что внутренние обороты по счетам учета денежных средств (из банка в кассу и наоборот, с одного счета в банке на другой) в отчете о движении денежных средств не отражаются, поскольку не изменяют величины чистых денежных потоков.

ГЛАВА 2. Организация учёта и анализ движения денежных средств

2.1 Характеристика предприятия ООО «Транспортная компания Планета Авто»

ООО «Транспортная компания Планета Авто» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество может заниматься отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом только на основании специального разрешения.

Если условиями предоставления специального разрешения на осуществление определенного вида деятельности предусмотрено требование осуществлять такую деятельность как исключительную, общество в течение срока действия специального разрешения вправе осуществлять только виды деятельности, предусмотренные специальным разрешением, и сопутствующие виды деятельности.

Общество имеет свой банковские счет на территории Российской Федерации, также имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке.

Общество имеет штампы и бланки со своим фирменным наименованием.

Общество является коммерческой организацией, целью деятельности которого является получение прибыли.

Виды деятельности:

- негабаритные грузоперевозки;

- сдача имущества в аренду.

Форма собственности - частное предприятие. Учредители - физические лица. Среднесписочная численность персонала на 01.01.2010 составила 58 чел, что закреплено в Штатном расписании.

Используя балансовые данные ООО «Транспортная компания Планета Авто» за 2008-2010 гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ООО «Транспортная компания Планета Авто» в 2008 - 2010 гг.

Показатели	Значение	Отклонение показателей 2010 г.
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	от 2008	от 2009
Денежная выручка предприятия, т. руб.	14220	13611	11308	-2912	-2303
Среднегодовая численность работников, чел., в т.ч. занятых:	92	85	58	-34	-27
- в основном производстве, чел.	67	61	42	-25	-20
Величина основных производственных фондов, т. руб.	4161	4257	4200	39	-57
в т.ч. по основной деятельности	4070	3827	3744	-326	-83
Себестоимость продукции, тыс. руб.	10810	11311	5519	-5291	-5792
Чистая прибыль, тыс. руб.	3046	1574	5573	2527	3999

За весь исследуемый период прослеживалась следующая динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия снизилась за три года на 2912 тыс. руб., а себестоимость снизилась на 5792 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции.

Динамика прибыли предприятия заслуживает положительной оценки: если в 2008 г. финансовым результатом деятельности ООО «Транспортная компания Планета Авто» была прибыль в размере 3046 тыс. руб., то в 2010 г. ее значение было увеличено больше чем в полтора раза и достигло 5573 тыс. руб.

В целом на предприятии ООО «Транспортная компания Планета Авто» наблюдается снижение торгового оборота, вложения предприятия в производственные фонды по основной деятельности также уменьшились на 326 тыс. руб. за 2008-2010 гг., а численность работников, занятых в основном производстве сократилась на 25 чел.

Таблица 2.2 - Анализ финансовых результатов ООО «Транспортная компания Планета Авто» за 2008-2010гг., тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2010 г. к 2008г. +/-
Выручка	14220	13611	11308	-2912
Себестоимость	10810	11311	5519	-5291
Валовая прибыль	3410	2300	5789	2379
Прибыль от продаж	3410	2300	5789	2379
Прочие доходы	7	397	0	-7
Прочие расходы	257	963	216	-41
Прибыль до налогообложения	3160	1734	5573	2413
Налог на прибыль	114	160	0	-114
Чистая прибыль	3046	1574	5573	2527

В течение 2008-2010 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 2527 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя «прибыль от продаж». Результатом прочей деятельности предприятия были убытки, что подтверждается снижением значения показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ООО «Транспортная компания Планета Авто» работало достаточно эффективно - рост имущества предприятия и полученной прибыли - положительная динамика проанализированных показателей.

2.2 Организация системы бухгалтерского учета на предприятии

Система бухгалтерского учета любого предприятия складывается из таких элементов, как: учетная политика, рабочий план счетов, распределение обязанностей работников бухгалтерии, график документооборота и др. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется бухгалтерской службой, которую возглавляет главный бухгалтер Иванова Е.П.

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов и сохранностью собственности предприятия, обеспечивает рациональную организацию учета и отчетности на предприятии и в его подразделениях, организует учет поступления денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств производства, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением и т.д. Так же он осуществляет контроль за соблюдением порядка оформления первичных и бухгалтерских документов, расчетов и платежей, расходование фонда оплаты труда, проведением инвентаризации денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных фондов, а также документальной ревизией в подразделениях предприятия, руководит работой бухгалтерии предприятия. С главным бухгалтером согласовывается назначение, увольнение и перемещение материально ответственных лиц (кассиров и др.).

Главному бухгалтеру организации запрещается принимать к исполнению и оформлению документы по операциям, которые противоречат законодательству и нарушают договорную и финансовую дисциплину. О таких документах главный бухгалтер письменно сообщает руководителю организации и при получении от него письменного распоряжения о принятых указанных документов к учету исполняет его. Всю полноту ответственности за незаконность совершенных операций несет руководитель организации.

Главному бухгалтеру подчиняются: заместитель главного бухгалтера, бухгалтер-кассир. За каждым работником бухгалтерии закреплены обязанности, ответственность и права. Бухгалтерия обеспечивает учет основных средств, товарно-материальных ценностей, затрат на производство и реализацию продукцию, результаты финансово-хозяйственной деятельности, расчеты с поставщиками и заказчиками.

Заместитель гл. бухгалтера осуществляет учет затрат по содержанию компании (журнал-ордер № 10), учет незавершенного производства (аналитика), учет расчетов с подотчетными лицами (журнал-ордер № 7), учет основных средств, начисление амортизации (журнал-ордер № 13), учет движения МПЗ, ГСМ (отчет материально-ответственных лиц, отчет по ГСМ).

В обязанности бухгалтера-кассира входит получение и выдача денег, обеспечение сохранности денежных средств, составление кассовых отчетов, осуществление операции по приему, учету, хранению и выдаче ценных бумаг, получение выписок с приложениями в банке, оформление платежных поручений, своевременная доставка поручений в банк, обработка документов по журналу-ордеру № 2, сбор информации по банкам о поступлении и расходе средств в расчетного счета, счета-депо и других счетов, проведение актов сверок по хозяйственным договорам.

Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется по определенным правилам. Задача заключается в определении такой совокупности правил, реализация которых обеспечила бы максимальный эффект от ведения учета, т.е. своевременное формирование финансовой и управленческой информации, ее достоверность, доступность и полезность для широкого круга заинтересованных лиц. Общие правила и принципы конкретизирируются на каждом предприятии исходя из условий деятельности, имеющейся технической базы, квалификации персонала и некоторых особенностей предприятия.

В целях обеспечения достоверности о данных бухгалтерского учета и отчетности проводится инвентаризация имущества и денежных средств. Проведение инвентаризации обязательно:

- при передаче имущества в аренду, выкупе, продаже;

- при смене материально-ответственных лиц;

- при установлении фактов хищения или злоупотребления.

Ревизия кассы осуществляется не реже одного раза в месяц. Отчетность предприятия составляется ежеквартально нарастающим итогом и представляется внешним пользователям в установленные сроки:

- квартальный - 30 число следующего за отчетным кварталом;

- годовой - 30 марта следующего за отчетным годом.

Инвентаризация кассы на предприятии проводится при смене главного бухгалтера по приказу директора. Для внутреннего контроля проводятся обязательные внезапные проверки кассы - не реже 1 раза в полугодие.

Учетные документы хранятся на предприятии в книжной и электронной форме в течение 3-х лет. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером, при этом формируются формы бухгалтерского баланса (ф. 1 - бухгалтерский баланс, ф. 2 - отчет о прибылях и убытках, ф. 3 - отчет о движении капитал, ф. 4 - отчет о движении денежных средств).

2.3 Организация учета денежных средств на предприятии

В соответствии с нормативными документами ООО «Транспортная компания Планета Авто» для осуществления расчетов наличными деньгами имеет кассу. Помещение кассы для обеспечения необходимых условий сохранности денежных средств оборудовано и защищено в соответствии с действующим порядком.

Кассовые операции выполняет отдельный работник - кассир, который несет полную материальную ответственность за сохранность всех принятых им ценностей и за ущерб, причиненный предприятию на основании заключенного договора о полной материальной ответственности.

Сумма наличных денег, которая может находиться в кассе на конец рабочего дня, определяется лимитом, установленным банком по согласованию с предприятием. Лимит кассового остатка в определяется обслуживающим банком с помощью расчета по форме № 0408020, утвержденной Положением Центрального Банка от 5 января 1998г. № 14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации». Расчет лимита остатка кассы подписывает руководитель и главный бухгалтер организации. После этого этот расчет организация представляет в обслуживающий банк.

Лимит остатка кассы в ООО «Транспортная компания Планета Авто» на 2010 год составил 3 тысячи рублей.

Поступающие в кассу предприятия с расчетного счета, от покупателей и др. наличные деньги, оформляются приходными кассовыми ордерами (форма КО-1). Приходный кассовый ордер передается непосредственно в кассу, где кассир проверяет правильность его заполнения, наличие и подлинность подписи главного бухгалтера, принимает деньги, подписывает приходный ордер и квитанцию. Деньги по кассовым ордерам принимаются только в день их составления.

Оформление и выдача наличных денег из кассы происходит на основании расходных кассовых ордеров (форма КО-2 или других документов (платежных ведомостей, заявлений на выдачу денег, счетов), на которых ставят специальный штамп, заменяющий расходный кассовый ордер. Все документы на выдачу денег подписываются руководителем предприятия и главным бухгалтером. В ООО «Транспортная компания Планета Авто» расходный кассовый ордер регистрируется в журнале регистраций приходных и расходных кассовых ордеров и передается кассиру для исполнения.

Для журнала регистрации приходных и расходных кассовых документов предусмотрена специальная форма. В журнале указывают реквизиты (номера и даты составления) всех приходных и расходных кассовых ордеров, выписанных в организации. Журнал регистрации приходных кассовых ордеров и расходных кассовых ордеров построен таким образом, что по его данным контролируется целевое назначение полученных и израсходованных наличных денежных средств предприятием, проверяется полнота произведенных кассиром операций. Журнал ведется в течение года.

В некоторых случаях при выдаче денег из кассы оформляют расчетную и платежную ведомость. Ведомости оформляется при выдаче заработной платы работникам организации. На общую сумму денег, которая выдается из кассы по ведомости, бухгалтер оформляет один расходный кассовый ордер. Его реквизиты (номер и дату составления) указывают в ведомости.

При выдаче денег отдельному лицу главный бухгалтер записывает в расходный кассовый ордер наименование и номер документа, удостоверяющего личность, кем, когда он выдан. Предъявление документов, удостоверяющих личность, обязательно и при получении денег по одному платежному документу, выписанному на несколько лиц. Лицам, не состоящим в списочном составе предприятия, деньги выдаются только по расходным кассовым ордерам, выписываемым на каждое лицо или по отдельной ведомости на основании заключенных договоров.

После получения или выдачи денег по каждому ордеру кассир делает записи в кассовой книге (ф. КО-4), которая предназначена для учета движения наличных денег.

В ООО «Транспортная компания Планета Авто» бухгалтерская обработка отчета кассира заключается в тщательной проверке правильности оформления приходных и расходных кассовых документов; соответствия записей в отчете данным приложенных к нему документов; подсчетов итогов операций за день и остатков на начало и конец рабочего дня. Обязательно должны быть сверены суммы полученных и сданных наличных денег в банк по расчетному счету. После проверке кассового отчета, в специальной его графе, проставляют номера корреспондирующих счетов.

На предприятии проводятся ревизии кассы с полным полистным пересчетом денег и других ценностей, находящихся в кассе, в сроки, установленные руководителем предприятия.

Инвентаризацию кассы проводит комиссия, назначенная приказом по предприятию. Члены комиссии в присутствии кассира проверяют наличие полистным пересчетом всех денег, находящихся в кассе, квитанции на сданные для хранения ценности, ценные бумаги, бланки строгой отчетности, а также ведение кассовой книги и порядок хранения денег. Результаты инвентаризации оформляют актом ф. Инв.-15 . В акте фактические остатки кассовой наличности сопоставляют с данными учета, что дает возможность определить недостачу или излишек денежных средств. Акт оформляется в день инвентаризации кассы и подписывается всеми членами инвентаризационной комиссии. Если установлена недостача или излишек денег, кассир представляет комиссии письменное объяснение.

Акт составляется в двух экземплярах: один остается в делах бухгалтерии, другой - у кассира. Выявленные при инвентаризации излишки зачисляют в доход предприятия и приходуют:

Дт 50 Кт 91

При обнаружении недостачи производится запись по дебету счета «Недостачи и потери от порчи ценностей».

Дт 94 Кт 50 - учтена недостача денег в кассе

Потом в бухгалтерском учете эти суммы списываются на материально ответственное лицо.

Дт 73/2 Кт 94 - отнесена сумма недостачи за счет виновного лица

и удерживают с него

Дт 50,70 Кт 73/2

В ООО «Транспортная компания Планета Авто» деньги из кассы выдаются только лицам, указанным в расходном кассовом ордере или заменяющем его документе (ведомости и др.) При выдаче денег по доверенности в ордере указывают фамилию, имя и отчество получателя и лица, которому поручено получение денег, а в ведомости, перед распиской получателя, кассир делает надпись «По доверенности».

Оформленная доверенность остается у кассира, он прилагает ее к расходному кассовому ордеру или ведомости.

Деньги из кассы также выдаются под отчет на предстоящие командировочные и административно-хозяйственные расходы. Подотчетными лицами считаются работники организации, получившие авансом денежные средства из кассы. Выдача денег под отчет осуществляется на основании приказа руководителя. В нем должен быть зафиксирован круг лиц, имеющих право на получение подотчетных сумм, указаны размеры подотчетных сумм и сроки, на которые они выдаются. Основным документом подотчетного лица, предназначенным для получения материальных ценностей в других организациях является доверенность. Выдача денежных средств на расходы подотчетных лиц осуществляется на основании их заявлений и отражается:

Дт 71 Кт 50

Дт 10 Кт 71 - покупка материальных ценностей за счет подотчетных сумм

Неиспользованная подотчетным лицом сумма возвращается в кассу:

Дт 50 Кт 71

Подотчетные лица в течение трех рабочих дней по истечении срока, на который выданы деньги, или со дня возвращения из командировки, должны предъявить в бухгалтерию авансовый отчет с приложенными к нему подтверждающими документами.

Для учета кассовых операций на предприятии в ООО «Транспортная компания Планета Авто» использует активный счет 50 «Касса». По дебету счета 50 отражают хозяйственные операции по поступлении наличных денег в кассу с кредита разных счетов в зависимости от вида поступления, а по кредиту - выбытие. В бухгалтерии предприятия составляются следующие корреспонденции счетов для отражения поступления и выбытия наличных денег в кассу (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Корреспонденции счетов по приходу и выдаче денежных средств в ООО «Транспортная компания Планета Авто»

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, тыс.руб.
Принят остаток неизрасходованной п/о суммы	50	71	1000
Поступили деньги от покупателей	50	62	10000
Выдано п/о	71	50	2000
Зачислено на расчетный счет	51	50	5000

Все свободные денежные средства предприятия должны хранить на расчётном счёте в банке. Расчеты предприятий по своим обязательствам с другими предприятиями производятся, как правило, в безналичном порядке. При этом посредником при расчетах между предприятиями и организациями выступают учреждения банков.

Денежные средства предприятия, хранящиеся на расчетном счете учитываются на счете 51 «Расчетный счет». В дебет этого счета записывается поступление денежных средств на расчетный счет, а в кредит выбытие (табл. 2.4) .

Таблица 2.4 - Корреспонденция счетов, отражающая состояние банковских счетов в ООО «Транспортная компания Планета Авто» за 2010 г.

Содержание операции	Дебет	Кредит	Сумма, тыс.руб.
Поступили деньги на расчётный счёт из кассы	51	50	4070000
Поступили деньги на расчетный счет от покупателей	51	62	6061543-08
Депонирована з/плата	51	70	2074-71
Оплачено с расчетного счёта счет поставщика	60	51	1611046-60
Погашена задолженность перед бюджетом по налогам	68	51	102092

У ООО «Транспортная компания Планета Авто» для учета денежных средств используются только счета 50 и 51 («Касса» и «Расчетный счет» соответственно), в то же время такие счета как 52, 55 и 57 не используются, поскольку у предприятия нет валютного счета, специальных счетов и переводов в пути, поскольку все операции по денежным счетам закрываются в конце рабочего дня. Далее проведем анализ денежных средств предприятия для выявления недостатков и разработки мероприятий по совершенствованию учета денежных средств.

2.4 Анализ денежных средств предприятия

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Транспортная компания Планета Авто», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Общее состояние денежных средств и активов представлено в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Общее движение денежных средств ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	Абсолютное изменение, 2010 к 2008 г., тыс. руб.	Относительное изменение, 2010 к 2008 г., %
Денежные средства	309	223	304	-5	98,38
Касса	48	35	47	-1	97,92
Расчет. счет	252	182	248	-4	98,41
Прочие	9	6	9	0	100,00
Кредиторская задолженность	610	417	1097	487	179,84
Дебиторская задолженность	129	115	400	271	310,08

Как видно из таблицы 2.5, кредиторская задолженность в течении трех лет выросла на 2,14% или на 23,0 тыс. руб., что превышает абсолютное уменьшение денежных средств, т.е. можно сделать предварительный вывод, что на предприятии ООО «Транспортная компания Планета Авто» имелись излишки денежных средств, которые не участвовали в обороте, т.е. были «заморожены». Уменьшение дебиторской задолженности практически на 28%, что в абсолютном выражении составило 149,0 тыс. руб. является положительным фактом. Тем не менее, отвлечение из оборота предприятия больших сумм (в виде дебиторской задолженности) негативно сказывается на обороте ее активов, тем более, что всегда есть риск невозврата денег покупателями. Для обеспечения текущей деятельности и расчетов с кредиторами дебиторская задолженность ООО «Транспортная компания Планета Авто» (на 01.01.11.) не должна превышать 11577 тыс. руб.

Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

- соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;

- колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств.

Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица 2.6). Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

- за анализируемый период в целом за каждый год преобладал отток денежных средств над притоком;

- доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла соответственно 99,36%, 93,07% и 100% за 2008-2010 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться быстрее превращать дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах составляет соответственно 1,88%, 1,47%, 2,58%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия растет.

Таблица 2.6 - Анализ источников притока и оттока денежных средств ООО «Транспортная компания Планета Авто», за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г
Остаток денежных средств на начало года	396	309	223
Поступило денежных средств всего, в т.ч.	14227	14008	11308
выручка от реализации продукции	14220	13611	11308
выручка от реализации основных средств	0	0	0
бюджетные ассигнования	0	0	0
проценты по финансовым вложениям	0	0	0
прочие поступления	7	397	0
Направлено денежных средств всего, в т.ч.	14314	14094	11531
на оплату товаров	7545	7895	3852
на оплату труда	2028	2122	1035
отчисления на социальные нужды	255	267	130
на выдачу подотчетных сумм	510	534	261
на оплату машин и транспортных средств	2252	778	5592
на финансовые вложения	0	0	0
на расчеты с бюджетом	1067	1116	545
сдано в банк из кассы	400	418	204
прочие выплаты	257	963	216

Денежные средства направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

Рассмотрим движение денежных средств в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ денежных потоков по видам деятельности ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009г.	2010 г.	Отклонение, +/-
Текущая (основная деятельность)
ПДП	14220	13611	11308	-2912
ОДП	10810	11311	5519	-5291
ЧДП	3410	2300	5789	2379
Финансовая деятельность
ПДП	0	0	0	0
ОДП	0	0	0	0
ЧДП	0	0	0	0
Инвестиционная деятельность
ПДП	7	397	0	-7
ОДП	257	963	216	-41
ЧДП	-250	-566	-216	34
Налог на прибыль	114	160	0	-114
Итого ЧДП/ чистая прибыль	3046	1574	5573	2527

Как видно из таблицы, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль. В течении 2008-2010 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2010 г. она уменьшилась. Произошло это в результате снижения общей суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2008-2010 гг. 23,98%, 16,9% и 51,19% соответственно. То есть в целом предприятие работает достаточно стабильно, для производственного предприятия такой удельный вес прибыли является достаточно высоким.

Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 21,42, 11,56 и 49,28% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода.

Произведем оценку достаточности денежных средств. Для этого рассчитаем длительность периода их оборота.

Для исчисления величины среднего оборота был использован кредитовый оборот по счету 51. в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	Остатки денежных средств	Оборот за год	Период оборота, дней
Месяц	2009 г	2010 г	2009г	2010 г	2009 г	2010 г
1	143	168	3673	4960	1,17	1,02
2	295	520	3942	4158	2,24	3,75
3	133	183	3888	5222	1,03	1,05
4	197	958	5123	6390	1,15	4,5
5	277	477	4791	4871	1,74	2,93
6	271	274	4276	2320	1,90	3,55
7	275	465	6321	5091	1,30	2,62
8	761	328	5149	6208	4,44	1,59
9	168	319	2432	5693	2,08	1,68
10	568	333	6890	7676	2,47	1,30
11	233	197	5244	5280	1,33	1,29
12	209	290	5882	8333	1,06	1,04

Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2009 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2010 г. от 1,02 до 4,50. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2008 г. в среднем не более 1,8 дней, в 2010 г. 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на, оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (табл. 8) и косвенным (табл. 9) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

Таблица 2.9 - Движение денежных средств (прямой метод) ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Текущая деятельность
1. Приток	14227	14008	11308
1,1 Выручка	14220	13611	11308
1.2 Авансы	0	0	0
1.3 Прочие	7	397	0
2. Отток	14314	14094	11835
2.1 Поставщики	7545	7895	3852
2.2 Зарплата	2028	2122	1035
2.3 В бюджет	1322	1383	675
2.4 Прочие	3419	2694	6272
ИТОГО(1-2)	-87	-86	-527

Таким образом, из таблицы 2.8 видно, что в 2008-2010 гг. приток денежных средств был меньше оттока. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 2.9, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2009 и 2010 гг. эти различия достаточно существенны.

Таблица 2.10 - Движение денежных средств (косвенный метод) ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Чистая прибыль	3046	1574	5573
Операции по корректировке
Износ	-88	-31	-45
Изменение материально-производственных запасов	-91	782	344
Изменение НДС	-4	0	0
Изменение незавершенного производства	-15	0	900
Изменение дебиторской задолженности	-24	-14	285
Изменение задолженности бюджету	89	-31	200
Изменение задолженности поставщикам	36	-190	283
Изменение задолженности по зарплате	-82	36	28
Изменение задолженности перед внебюджетными фондам	46	20	20
Изменение задолженности прочим кредиторам	-12	-8	169
ИТОГО	2901	2138	7757

Величины чистой прибыли и денежных средств приведены в табл. 2.9 Хотя по данным финансовой отчетности (форма №2) исследуемая организация получила чистую прибыль в размерах представленных в табл. 2.10, однако, реально она располагала ежегодно денежными средствами в размерах, приведенных в той же таблице. Именно косвенный метод позволяет сделать такое сравнение.

Из таблицы 2.10 видно, что в основном имело реально денежных средств больше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем.

Величина износа основных производственных фондов (в среднем 5% от чистой прибыли) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, так как реально деньги за эти активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на уменьшение прибыли.

Таблица 2.11 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности, ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Чистая прибыль	3046	1574	5573
Денежные средства	309	223	304
ЧП в % от ДС	985,76	705,83	1833,22

Так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

(2.1)

где r - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;

хi - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;

yi - сумма отрицательного денежного потока за i-й временной интервал;

х - средняя величина притока денежных средств за временной интервал;

у - средняя величина оттока денежных средств за временной интервал;

n - количество временных интервалов в анализируемом периоде.

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды превышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы -- с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценения денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Исходные данные положительных и отрицательных денежных потоков сведены в таблице 12.

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб. составил 0,89362, 0,86708 и 0,88737 соответственно. Общий коэффициент корреляции составил 0,85629, что свидетельствует о незначительных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента достаточно близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание уделяется факторному анализу, т.е. количественному измерению влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Факторный анализ (прямой и обратный, детерминированный и стохастический) проводится с использованием различных приемов моделирования факторных систем (расширения, удлинения, сокращения, оптимизации и т.д.).

Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

(2.2)

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

(2.3)

где N - выручка от продаж, тыс. руб.;

- средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;

U - затраты на оплату труда с учетом начислений на зарплату, тыс. руб.;

А - начисленная амортизация за период, тыс. руб.;

- зарплатоемкость продаж (x1);

- материалоемкость продаж (x2)4

- амортизациоемкость продаж (х3);

- оборачиваемость капитала (активов) (х4);

- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5).

Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через х, а результат через у, получим факторную модель вида:

(2.4)

Исходные данные для расчета влияния шести факторов (x1; x2; x3; x4; x5; х6) приведены в таблице 2. 11

Таблица 2.12 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатель	Условные обозначения	Годы
		2008	2009	2010
Выручка от продаж, тыс.руб.	N	14220	13611	11308
Прибыль от продаж, тыс.руб.	PN	3410	2300	5789
Средняя величина активов (капитала), тыс.руб.	К	6878	7803	15494
Средняя величина остатков денежных средств, тыс.руб.	ДС	309	223	-304
Материальные затраты, тыс.руб.	М	7545	7895	3852
Затраты на оплату труда персонала с начислениями, тыс.руб.	U	2028	2122	1035
Сумма начисленной амортизации, тыс.руб.	А	255	267	130
Положительный денежный поток, тыс.руб.	ДПП	3046	1574	5573
Зарплатоемкость	X1	0,1426	0,1559	0,0916
Материалоемкость	X2	0,5306	0,5801	0,3407
Амортизационно емкость	X3	0,0179	0,0196	0,0115
Оборачиваемость капитала (активов)	X4	2,0675	1,7443	0,7298
Доля среднего остатка денежных средств	X5	0,1014	0,1417	-0,0545
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала	X6	0,0449	0,0286	-0,0196

Факторный анализ, то есть количественное измерение влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде. Проведем факторный анализ коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.. Определим влияние факторов зарплатоемкости, материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в положительном валовом денежном потоке и доли среднего остатка денежных средств в общей сумме капитала способом цепных подстановок. Результаты расчетов сведены в таблице 2.12.

Таблица 2.13 - Оценка влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы	Абсолютное отклонение, (+/-)
	2008	2009	2010	2009/ 2008г.	2010/ 2009г.
Коэффициент денежного потока по прибыли от продаж	1,4417	2,1137	1,1287	0,6720	-0,9851
Изменения, в том числе за счет: Зарплатоемкости		0,1292	0,4727	-0,0621	-0,0969
Материалоемкости		0,0209	0,0248	0,0462	0,3510
Амортизации		0,0817	0,368	-0,0146	0,0078
Оборачиваемости капитала		0,0766	0,6408	-0,0095	-0,2650
Доли денежных средств в валовом денежном потоке		0,1096	0,1298	-0,0425	0,2460
Доли денежных средств в сумме капитала		0,0775	0,8038	-0,0104	-0,4280

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было как положительным, так и отрицательным. К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. в сравнении с 2008 г. относятся факторы материалоемкости, оборачиваемости капитала, доли среднего остатка денежных средств в общей величине капитала.

К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. относится только фактор материалоемкости. В частности, снижение материалоемкости на 0,354, увеличило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,0462.

Отрицательно повлияли на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2009 г. все остальные факторы.

К числу положительно повлиявших факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2010 г. в сравнении с 2009 г. относятся факторы: материалоемкости (изменение этого показателя в 2010 г. увеличило рентабельность на 0,351 пп.); амортизации (на 0,0078 пп.); доли денежных средств в валовом потоке (на 0,246 пп.).

Влияние остальных трех факторов было отрицательным, но в конечном итоге было перекрыто по сумме действием положительно влияющих факторов, способствовав росту рентабельности положительного денежного потока в 2010 г. на 0,3087 пп.

Таким образом, факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации.

Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО «Транспортная компания Планета Авто», 2008-2010 гг., тыс. руб. позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Оценив и проанализировав состояние денежных средств, необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию.

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.

ГЛАВА 3. Направления совершенствования учета и анализа денежных средств предприятия

3.1 Пути повышения эффективности использования денежных средств предприятия

Оценив и проанализировав состояние денежных средств ООО «Транспортная компания Планета Авто», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

При дефиците денежных средств снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности денежных средств в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока представлены на рисунке 1[12, с.105].

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке	Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям	Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов
Увеличение размера ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет
Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности	Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
Использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)	Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные

Рисунок 3.1 - Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности денежных средств

Способы оптимизации избыточных денежных средств связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных средств должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных средств, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистых денежных средств предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования [12, с.111].

Повышение суммы чистых денежных средств может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижение суммы постоянных издержек предприятия;

- снижение уровня переменных издержек;

- проведение эффективной налоговой политики;

- использование метода ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Также предприятию необходимо эффективно управлять оборотными средствами, снижать величину дебиторской задолженности, увеличивать величину денежных средств. Главной целью управления активами предприятия является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем в условиях кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности.

Результаты оптимизации денежных средств должны находить отражение при составление финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам [12, с.111].

В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Изменение остатков денежных средств на конец года носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств. В 2006г. и начале 2007г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер.

В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2010 г. и по прогнозу в 2011 г. снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2010 г. возросло значение кредиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером денежных средств. Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

Таким образом, можно предпринять следующие меры по оптимизации управления потоками денежных средств:

- увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность, путем снижения краткосрочных обязательств;

- снизить долю дебиторской задолженности в составе активов. Необходимо добиться совершенства управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Или же сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для получения большей прибыли от основной деятельности необходимо расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг, путем совершенствования системы расчетов;

- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Эффективность использования денежных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (при условии отсутствия сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются [16, с.77].

Учитывая результаты анализа, очевидно, что если наметившиеся в 2010 г. тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. может наступить реальная угроза банкротства. Задача повышения устойчивости финансового состояния напрямую связана с улучшением использования активов предприятия и, в первую очередь, с совершенствованием системы управления денежными потоками для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.